總結讓我們在喧囂的生活中停下腳步，審視自己的成長軌跡。在總結中，我們應當著重強調(diào)自己在工作中取得的成果和突破。在這篇總結范文中，作者通過具體實例的描述，讓我們更好地理解總結的重要性。
金融風險問題研究論文篇一
請欣賞：《加強會計管理防范金融風險》。
東南亞金融危機給我們上了極其深刻的一課，促使我們從不同方面來思考如何防范和化解金融風險。就商業(yè)銀行內(nèi)部而言，加強內(nèi)部控制和內(nèi)部管理的重要手段。但是，長期以來，我們較多地注重是防范和化解金融風險的重要一環(huán)，而會計管理又是內(nèi)部控制和內(nèi)部管理會計的核算職能，而忽視了會計的監(jiān)督職能，尤其不重視對會計本身的管理，因而也就茲生出許多風險。各種風險的累積自然會引發(fā)金融危機，當引起業(yè)內(nèi)人士的高度重視和關注。本文僅就會計管理與金融風險等請問題，闡述自己的看法，以求教于同仁。
一、忽視會計管理的后果。
會計管理，簡而言之，就是對會計人員的權限和職責、會計憑證、會計過程、會計質(zhì)量、會計監(jiān)控等方面的組織和管理。過去，我們把會計管理較多地理解為是對會計人員的管理，而不太注重對后面若干問題的研究?；谶@樣的認識與理解，在商業(yè)銀行內(nèi)部，自上而下，對會計管理一是認識上有偏差，二是會計管理的意識比較淡薄，會計管理的氛圍沒有形成，因而，也就不可能實施真正意義上的會計管理，必然產(chǎn)生和加劇會計工作中的以下問題。
(一)會計權限不明。
在商業(yè)銀行內(nèi)部，我們雖然制定了會計崗位的有關職責，但是在許多基層行處，對各個會計崗位的權限和不同權限的職責，并沒有按照商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟條件下的具體要求，從防范風險的角度來進行認真地梳理和研究，沒有對同一崗位在處理業(yè)務過程中不同環(huán)節(jié)的權限及其職責加以界定和明確，這就會出現(xiàn)一人多崗、臨時代崗以及重崗等現(xiàn)象。尤其在一些規(guī)模較小的辦事處和分理處，這種現(xiàn)象較為普遍，還常常被人手少而“合法化”，這就給商業(yè)銀行內(nèi)部一些不法分子有機可乘，或竊取重要空白憑證，或偷蓋業(yè)務公章，或內(nèi)外勾結詐騙資金，或偷盜客戶資金--，諸如此類的現(xiàn)象很多，有時還很難發(fā)現(xiàn)，近幾年發(fā)生的一些內(nèi)部案件(領取、挪用、詐騙資金)，都與此有關。
(二)帳外有帳，大搞違規(guī)經(jīng)營。
商業(yè)銀行素以“三鐵”著稱，然而，由于缺乏嚴格的會計管理，很多基層行處都在大帳之外設小帳，搞幾套帳，這就在一定程度上加劇了違規(guī)經(jīng)營，使得違規(guī)經(jīng)營“合法化”是帳外放貸，如前幾年，有些基層行繞規(guī)模放貸以逃避人民銀行和上級行的監(jiān)控。據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在的不良貸款中有相當一部分就是繞規(guī)模貸款即帳外放貸。二是帳外吸存，或開出存單不入帳，或以代企業(yè)融資而高息吸存，賺了錢通過各種方式分掉，虧了錢就是銀行的損失，然而再以這些資金高息放貸出去，或用以非法經(jīng)營(如炒股票、炒房地產(chǎn)等)。三是存單假掛失，從而從大帳內(nèi)取出存款，或?qū)⑾到y(tǒng)內(nèi)借入的資金及其他金融機構存入的資金不按規(guī)定入帳，或高息放貸，或以權謀私(挪用資金私下借給熟人)。這些所為，都潛伏著巨大的風險，一旦事情敗露，放出去的資金就收不回來。
(三)會計資料嚴重失實。
商業(yè)銀行由于缺乏系統(tǒng)、完整、科學的內(nèi)部會計管理體制和可操作的會計管理規(guī)程，會計管理或是不管，或是亂管，或是管理不到位。我們知道，在社會主義計劃經(jīng)濟向社會主義經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的現(xiàn)階段，金錢拜物教的誤導，加上各種利益的驅(qū)動，因而就會出現(xiàn)許多非正常行為。因此，商業(yè)銀行的會計過程在缺乏監(jiān)控的情況下，搞假發(fā)票，做假帳，編假會計報表已成為公開的秘密，一些人已見怪不怪，假作真時真也假，其直接后果就是會計報表資料的嚴重失實，這對于實行統(tǒng)一法人體制的國有商業(yè)銀行來說，是一場災難。會計報表資料的嚴重失實，使得商業(yè)銀行內(nèi)部自上而下的逐級授信和監(jiān)控就會流于形式，防范風險自然是一句空話。
(四)會計業(yè)務違規(guī)失范。
會計管理的一個重要任務或目的，就是要求會計人員在處理會計業(yè)務時其會計行為必須規(guī)范，符合要求。然而，長期以來，我們在這方面比較薄弱，會計中的違規(guī)失范現(xiàn)象較為普遍。一是會計工作中的靜態(tài)違規(guī)，即會計業(yè)務操作中某些行為失范，如：會計憑證填寫要素缺項、會計憑證和單據(jù)不簽名不蓋章；會計憑證未經(jīng)雙人復核、未實行雙折角驗印；在熟人面前不按章辦事，有時礙于面子而網(wǎng)開一面，默認空頭支票、不按要求承兌商業(yè)匯票、或省略必要的步驟、或以后補課。如：兌付異地系統(tǒng)外銀行承兌匯票，往往是先付款、劃轉(zhuǎn)資金后再電話查詢核實。這種情況的發(fā)生，大多是在熟人引薦的前提下發(fā)生的，兌付后不放心再核實的，然而，風險已經(jīng)生成。
二、加強會計管理防范金融風險的措施。
(一)加強會計管理的理論研究。
以期以來，理論界一直冷落著會計管理的'理論研究，筆者曾翻閱了最近幾年來財務會計方面的專業(yè)雜志，幾乎沒有看到這方面的理論文章；也到有關高等院校了解過，在財會、金融等專業(yè)中，幾乎也沒有開設會計管理這方面的課程；出版社近幾年也沒有出版過這方面的書。有些人常常把管理會計當作會計管理，令人啼笑皆非。針對這種情況，學術理論界應有所重視，組織有關專家和業(yè)內(nèi)人士，對此進行研究。同時建議有關高校盡快開設會計管理方面的相關課程，或舉辦有關的學術講座，介紹這方面的有關知識。當然，這要有一個過程。在這個過程中，可以由粗到細、由淺入深、由不成熟到成熟，但重要的是要我們認真地去做。
(二)出臺有關規(guī)定。
國家財政部在《會計法》和有關規(guī)章制度的基礎上，積極組織會計、金融和法律等方面的專家到銀行、工商企業(yè)調(diào)查了解這方面的情況，針對目前存在的問題，即會計管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，進行深入地分析研究，從我國的實際情況出發(fā)，出臺相應的制度和規(guī)定，提出加強會計管理的具體措施。此外，人民銀行總行制度司，應聯(lián)合各商業(yè)銀行總行財會部的有關專家，針對金融企業(yè)會計工作的具體特點，進行專項調(diào)查研究，從防范和化解金融風險的角度，就銀行的會計管理提出具體的措施和要求，將會計管理工作系統(tǒng)化、制度化、規(guī)范化，使之具有較強的可操作性和考核性。
(三)加強會計管理意識。
才能在關鍵時刻動真格的。領導重視會計部門自然就會把會計管理工作當作一件重要的事來做。
(四)嚴格會計工作的檢查和考核。
來源：深圳注冊會計師協(xié)會。
金融風險問題研究論文篇二
內(nèi)容提要：
本文從四個方面討論了票據(jù)和金融憑證詐騙罪的定性問題。在客觀方面，首先從對刑法194條規(guī)定的“使用”的理解和“使用”在現(xiàn)實中的具體表現(xiàn)形式入手，由淺入深討論了實務中的疑難問題，如冒用他人金融憑證、使用虛假的票證質(zhì)押貸款、倒賣偽造、變造的金融憑證、使用作廢的金融憑證、對空白支票的非法補記、盜用他人印章出票等行為進行了分析探討，力圖在理性思考之中，對司法實務有所啟迪和裨益。此外，在主體、主觀上和數(shù)額認定等方面，對一些相關問題進行了討論和澄清，并提出了作者自己的一些認識和看法。
主體數(shù)額。
票據(jù)詐騙和金融憑證詐騙是刑法194條規(guī)定的兩個罪名，也是近年來發(fā)生在金融領域中的多發(fā)性犯罪，點多面廣，發(fā)案率高，涉案金額越來越大，社會危害性極其嚴重，是刑法重點打擊的犯罪之一。隨著金融體制的變革和經(jīng)濟的快速發(fā)展，各類金融詐騙犯罪日益復雜化，新情況、新問題多，政策性專業(yè)性強，理論上爭議較多，司法實踐中較難把握，審理難度很大。如何正確認定現(xiàn)實中遇到的紛繁復雜，表現(xiàn)各異的.金融票證詐騙(本文討論的票證僅指刑法194條規(guī)定的票據(jù)和金融憑證)，把握罪與非罪，此罪與彼罪的界限等問題，是擺在我們審判人員面前的一項重要課題。
一、客觀方面的有關問題。
1、關于對“使用”的理解。
刑法194條規(guī)定，使用偽造、變造的票據(jù)和金融憑證進行詐騙活動分別構成票據(jù)詐騙罪和金融憑證詐騙罪。這里的“使用”指的是刑法意義上的使用，即以非法占有為目的，故意用偽造、變造的或作廢的等票據(jù)和偽造、變造的金融憑證冒充真實的票據(jù)，進行詐騙活動。“使用”必須是遵循票據(jù)和金融憑證的商務用途去使用，即支配、交付、轉(zhuǎn)讓等而非一般意義的“使用”，如倒賣，展示和收藏等。即根據(jù)票證的不同功能分別用來兌付現(xiàn)金，騙取資金、抵債、設押、消費和接受服務等等。“使用”的目的是追求經(jīng)濟性利益，直接侵犯公私財產(chǎn)所有關系。不同的金融票證，其使用方式也不相同。票據(jù)和存單等的使用以交付為客觀方面的必備要件，至于其復印件或傳真件，不發(fā)生任何權利的轉(zhuǎn)移而無絲毫可使用性。而對于銀行信匯憑證和電匯憑證等，付款人經(jīng)開戶銀行匯款后，取得受理銀行簽章的回單聯(lián)收執(zhí)，收款人并不能同時取得信匯或電匯憑證的回單。付款人為證明已付款項，將該回單傳真給收款人，應視為對金融憑證的使用。此外，本罪的“使用”既包括明知是虛假無效的票據(jù)或偽造、變造的金融憑證而單純使用的行為，也包括偽造、變造后又使用的行為。對于后者，實際上是兩個行為，刑法將這兩個行為均規(guī)定為犯罪，如果行為人僅僅偽造、變造票據(jù)和金融憑證，而沒有使用騙財?shù)?，則構成了刑法177條規(guī)定的偽造、變造金融票證罪。但司法實踐中，這兩種犯罪往往又是聯(lián)系在一起的，表現(xiàn)為行為人先偽造、變造，后使用該票證進行詐騙活動，這個使用行為只是偽造行為的繼續(xù)，二者存在牽連關系。對牽連犯，應當從一重處，即以票據(jù)詐騙罪和金融憑證詐騙罪論處，而不實行數(shù)罪并罰。所以，并不是說偽造、變造不受刑事處罰，只不過是重罪吸取了輕罪。有人擔心，偽造、變造金融票證后，用來實施詐騙行為，如其數(shù)額未達到較大，不構成金融詐騙，從而出現(xiàn)無法定罪處罰的真空狀態(tài)，這種顧慮是沒有必要的，因為對其還完全可以以偽造、變造金融票證罪論處。
2、在票據(jù)的背書欄偽造、變造記載內(nèi)容的定性。
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金融風險問題研究論文篇三
網(wǎng)絡金融是金融與網(wǎng)絡技術全面結合的產(chǎn)物，其內(nèi)容包含網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結算等金融業(yè)務。網(wǎng)絡金融的發(fā)展使咱們面臨著不同于傳統(tǒng)金融的新的金融風險。認識網(wǎng)絡金融風險發(fā)生的緣由以及特色，對于于健全以及完美網(wǎng)絡金融風險的防范以及管理機制，施展金融對于經(jīng)濟發(fā)展的良性增進作用是10分必要的。
網(wǎng)絡金融風險可分為兩類:基于網(wǎng)絡信息技術致使的技術風險以及基于網(wǎng)絡金融業(yè)務特征致使的業(yè)務風險。
(一)安全風險。網(wǎng)絡金融的業(yè)務及大量風險節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術性以及管理性安全就成為網(wǎng)絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素，也來自網(wǎng)絡外部的數(shù)字襲擊，和計算機病毒損壞等因素。依據(jù)對于發(fā)達國家不同行業(yè)的調(diào)查，系統(tǒng)停機對于金融業(yè)釀成的損失最大。網(wǎng)上*客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長，其可應用網(wǎng)上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網(wǎng)絡病毒可通過網(wǎng)絡進行分散與傳染，傳布速度是單機的幾10倍，1旦某個程序被沾染，則整臺機器、整個網(wǎng)絡也很快被沾染，損壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡金融中，安全風險會致使整個網(wǎng)絡的癱瘓，是1種系統(tǒng)性風險。
(二)技術選擇風險。網(wǎng)絡金融業(yè)務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對于后進、網(wǎng)絡過時的狀態(tài)，致使巨大的技術以及商業(yè)機會的損失。對于于傳統(tǒng)金融而言，技術選擇失誤，只是致使業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理本錢上升，但對于網(wǎng)絡金融機構而言，則可能失去全體的市場，乃至失去生存的基礎。
二.業(yè)務風險。
(一)信譽風險。這是指網(wǎng)絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網(wǎng)絡金融服務方式擁有虛擬性的特色，即網(wǎng)絡金融業(yè)務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡信息技術在金融業(yè)中的利用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上設立網(wǎng)絡銀行等網(wǎng)絡金融機構，如美國安全第1網(wǎng)絡銀行就是1個典型的網(wǎng)絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構或者營業(yè)網(wǎng)點，從事虛擬化的金融服務。網(wǎng)絡金融中的1切業(yè)務流動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網(wǎng)絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的`雙方互不見面，只是通過網(wǎng)絡產(chǎn)生聯(lián)絡，這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱，從而增大了信譽風險。對于我國而言，網(wǎng)絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性，還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而，在我國網(wǎng)絡金融發(fā)展中的信譽風險不但有技術層面的因素，還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態(tài)是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對于網(wǎng)絡銀行、電子商務采用觀望態(tài)度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網(wǎng)絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現(xiàn)電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關。發(fā)行的范圍越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現(xiàn)行紙幣等信譽貨泉)所代表的現(xiàn)有價值為條件發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后，并未終究完成支付，還需從發(fā)行電子貨泉的機構收取實際貨泉，相應地，電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動性請求。當發(fā)行者實際貨泉貯備不足時，就會引起活動性危機?；顒有燥L險也可由網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全因素引發(fā)。當計算機系統(tǒng)及網(wǎng)絡通訊產(chǎn)生故障，或者病毒損壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉(zhuǎn)，必然會影響正常的支付行動，降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網(wǎng)絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經(jīng)營流動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構及業(yè)務網(wǎng)點的地域限制;只需開通網(wǎng)絡金融業(yè)務就可能吸引至關大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因而，網(wǎng)絡金融有三a金融(即能在任什么時候間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網(wǎng)絡金融的經(jīng)營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網(wǎng)絡金融業(yè)務環(huán)境擁有很大的地域開放性，并致使網(wǎng)絡金融中支付、結算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，1個地區(qū)金融網(wǎng)絡的故障會影響全國甚至全世界金融網(wǎng)絡的正常運行以及支付結算，并會造成經(jīng)濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾經(jīng)產(chǎn)生只能買入、不能賣出的情況，1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經(jīng)產(chǎn)生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網(wǎng)絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務表露軌制等，缺乏有關網(wǎng)絡金融的配套法規(guī)，這是良多發(fā)展網(wǎng)絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網(wǎng)絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還至關缺少，如在網(wǎng)絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而，應用網(wǎng)絡提供或者接受金融服務，簽定經(jīng)濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險，容易墮入不應有的糾紛當中，結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性，增大了網(wǎng)絡金融的交易費用，乃至影響網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展。
(五)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對于網(wǎng)絡金融交易者的資產(chǎn)、負債項目損益變化的影響，和金融衍生工具交易帶來的風險等，在網(wǎng)絡金融中一樣存在。
綜上所述，網(wǎng)絡金融的各種業(yè)務風險與傳統(tǒng)金融并沒有本色區(qū)分，但因為網(wǎng)絡金融是基于網(wǎng)絡信息技術，這使患上網(wǎng)絡金融在持續(xù)、融會傳統(tǒng)金融風險的同時，更新、擴充了傳統(tǒng)金融風險的內(nèi)涵以及表現(xiàn)情勢。首先，網(wǎng)絡金融的技術支撐系統(tǒng)的安全風險成為網(wǎng)絡金融最為基礎性的風險，亦即它不但瓜葛到網(wǎng)絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態(tài);其次，網(wǎng)絡金融擁有傳統(tǒng)金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢，如技術選擇風險;第3，因為網(wǎng)絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制，網(wǎng)絡金融合使傳統(tǒng)金融風險在產(chǎn)生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險產(chǎn)生的驟然性、傳染性都增強了，危害也更大。因而，網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統(tǒng)金融風險管理的手腕以及方式。
一.鼎力發(fā)展先進的、擁有自主知識產(chǎn)權的信息技術。
目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部份由國外引進，而且信息技術相對于后進，因而增大了我國網(wǎng)絡金融發(fā)展的安全風險以及技術選擇風險。因而，應鼎力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統(tǒng)的癥結技術水平，在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術都后進于網(wǎng)絡金融發(fā)展的請求，因而應鼎力開發(fā)網(wǎng)絡加密技術，開發(fā)并具有擁有自主知識產(chǎn)權的信息技術，這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險，提高網(wǎng)絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統(tǒng)計算機安全管理體系。
從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機構以及規(guī)章軌制建設上防范以及解除網(wǎng)絡金融安全風險，要弄好金融系統(tǒng)計算機安全工作管理的組織機構建設，并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對于現(xiàn)有的計算機安全軌制進行全面清算，樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務的操作規(guī)程;加強要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機制。
(一)法律軌制建設。我國目前已經(jīng)初步制訂關于網(wǎng)上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網(wǎng)絡金融發(fā)展的請求。應鑒戒外國經(jīng)驗，在網(wǎng)絡金融發(fā)展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網(wǎng)絡金融發(fā)展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網(wǎng)絡金融發(fā)展中的金融立異，但為網(wǎng)絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則，在有關法律規(guī)范長時間不健全的情況下發(fā)展網(wǎng)絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險，增大調(diào)劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險，增進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系，人們就會減少經(jīng)濟行動的肯定性預期，網(wǎng)絡金融業(yè)務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化，無益于網(wǎng)絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調(diào)理的障礙以及本錢。網(wǎng)絡銀行業(yè)務在美國患上以較快發(fā)展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿(mào)易總額的0.二五%~0.五%，而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而，應在我國鼎力培養(yǎng)社會的信譽意識，樹立客觀公正的企業(yè)、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節(jié)制活動性風險，應該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量，對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發(fā)行者時，應該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級，并依據(jù)其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級應該每一年進行考查，考查的指標可以選擇資本金、已經(jīng)發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內(nèi)容。另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金，以實現(xiàn)活動性管理的目標。如果能夠?qū)㈦娮迂浫约皞鹘y(tǒng)貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，會更有益于活動性風險的節(jié)制。
四.樹立發(fā)展網(wǎng)絡金融的整體計劃以及統(tǒng)1的技術標準。
我國的金融電子化是在沒有統(tǒng)1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發(fā)達國家的做法，依照系統(tǒng)工程的理論以及法子，依據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在整體計劃指點下，按必定的標準以及規(guī)范，分階段逐漸開發(fā)建設網(wǎng)絡金融系統(tǒng)。這既有益于網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展，也有益于網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管以及防范。目前我國金融系統(tǒng)電子化建設存在計劃不統(tǒng)1、商業(yè)銀行技術標準不統(tǒng)1、技術規(guī)范不統(tǒng)1、商業(yè)銀行之間使用的安全協(xié)定各不相同的問題。應制訂金融業(yè)統(tǒng)1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統(tǒng)1的發(fā)展計劃以及技術標準，才有益于統(tǒng)1監(jiān)管，增強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)內(nèi)的調(diào)和性，減少支付結算風險，并有益于其它風險的監(jiān)測。
網(wǎng)絡金融業(yè)務環(huán)境的開放性、交易信息傳遞的快捷性強化了國際金融風險的傳染性。網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展使患上各國之間的市場屏障大大減少。各國網(wǎng)絡金融業(yè)務以及客戶的互相滲透以及交叉，巨額國際投契資本的活動，使國與國之間的風險相干性日趨增強。因而，1個國家單獨進行金融風險的節(jié)制將會事倍功半，金融監(jiān)管以及金融風險節(jié)制的國際性調(diào)和日趨首要。為有效節(jié)制以及化解金融風險，要樹立與國際體系中其它金融軌制相適應的規(guī)則體系以及市場標準，并與其它國家金融監(jiān)管機構進行必要的合作，以免金融危機的產(chǎn)生。
金融風險問題研究論文篇四
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈中特定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產(chǎn)品與服務。
金融風險問題研究論文篇五
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的'交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制。
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內(nèi)可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統(tǒng)，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據(jù)不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現(xiàn)金流風險管理。
供應鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結算的控制去引導現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應鏈網(wǎng)絡內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
金融風險問題研究論文篇六
國內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展主要以銀行為主導，且銀行業(yè)的集中程度較高。我國的征信系統(tǒng)傾向以公共征信系統(tǒng)建設為主，私營征信機構少且規(guī)模較小。因此，對金融機構信用信息的提供難以依靠私營征信機構的信用評級提供。可考慮由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、消費者協(xié)會牽頭建立一個專門針對金融機構信用的信息數(shù)據(jù)庫。對金融機構的信用信息進行采集主要側重于是否采用相應措施加強對金融消費者的保護，采信范圍應該至少包括：一是在境內(nèi)經(jīng)營的金融機構（包括跨國金融機構在中國設立的分支機構）過往銷售產(chǎn)品的情況，包括金融機構銷售環(huán)節(jié)的市場行為是否符合監(jiān)管要求，金融機構是否有按照監(jiān)管機構要求加強售前階段、銷售過程中及售后的信息披露。關于產(chǎn)品的說明要求簡潔、易懂，要說明在市場雙向波動的情況下可能的損益。同時在銷售產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅波動時可能出現(xiàn)的損益、產(chǎn)品條款的變更等情況是否提前通知投資者，盡到告知義務。二是境內(nèi)經(jīng)營金融機構對消費者投訴的信息披露及處理方式。金融機構是否按照監(jiān)管機構要求對消費者投訴信息及投訴處理進展進行及時的披露，并且對于金融機構對消費者投訴的處理，比如修正錯誤，加強說明以及及時賠償，等等。建立一個金融消費者投訴數(shù)據(jù)庫，為今后監(jiān)管規(guī)則的制定、改革提供參考。三是境內(nèi)經(jīng)營金融機構是否曾經(jīng)出現(xiàn)過對消費者的欺詐案件及其監(jiān)管機構和法院對其的處罰與判決以及最終賠償情況。四是境內(nèi)經(jīng)營金融機構是否對消費者進行必要的教育。這個數(shù)據(jù)庫要較全面地反映金融機構在信息披露方面是否盡職，業(yè)務操作是否規(guī)范、對消費者教育是否到位等信用信息，從而可以疏通我國金融消費者獲取提供服務金融機構的信用信息，降低金融消費者與金融機構之間的信息不對稱。
（二）對金融消費者保護進行專門立法，成立金融消費者保護機構。
盡管金融消費者的提法已比較普遍，但是在我國參與金融活動的個人消費者地位尚未得到法律確認，金融消費者還不是一個法律概念，并無法定內(nèi)涵，范圍也不明確，甚至對于如何定義金融消費者，對哪些行為屬于金融消費行為的問題上，甚至連監(jiān)管機構的態(tài)度也不明確，并沒有形成統(tǒng)一的意見。一部分學者認為購買金融產(chǎn)品和服務是投資者，他們追求更高的收益因而承擔更高的風險，因此，應該遵循買者負責、風險自負的原則，政府無需采用傾斜的保護政策。這種簡單地以風險承擔、獲利與否來界定金融消費與投資顯然已落后于金融實踐的發(fā)展。隨著金融市場的不斷發(fā)展，個人財富的不斷積累，消費需求已經(jīng)由衣食住行的基本生存消費需求擴展到金融消費需求，金融需求是更高級別的、長久、間接性自然消費需求的體現(xiàn)，這是個人為了在未來獲得可能但不確定的收益而放棄現(xiàn)在的消費，并將其轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)的過程，他們的投資決策的最終目的在于消費，這點與儲蓄決策實際相同。他們的投資需求具備金融消費的基本要素，并且由于他們在知識水平、信息收集與處理能力、交涉能力、經(jīng)濟承受能力等各方面與金融機構之間存在巨大差距，他們不可能左右和操縱行情的發(fā)展，甚至無法把握自己投資的安全性與收益性。他們?nèi)鮿莸匚粚е碌睦媸Ш夥舷M者保護的基本原理，他們都應該被視為“金融消費者”。因此，應該在法律上明確界定金融消費者，對金融消費者保護進行專門立法，明確金融消費者保護的基本目標和原則，界定提供金融商品和服務的金融機構種類以及金融商品和服務的具體范圍，明確金融消費糾紛的范圍和解決機制，以及金融監(jiān)管部門在金融消費者保護中的職責等。
考慮到金融消費者在信息辨別和理解方面的弱勢地位，我們可以借鑒國外經(jīng)驗，成立專門的金融消費者保護機構，代表金融消費者享有對金融機構的產(chǎn)品和服務進行監(jiān)督的權利，以確保金融消費者享有安全權、知情權、選擇權、公平交易權、損害賠償權、受教育權等權利。例如，金融消費者保護機構可以利用投訴數(shù)據(jù)庫對金融機構是否有效保護金融消費者利益進行評價，并且提供給金融消費者。同時，加強對金融消費者金融知識的教育。在當前日益復雜的金融市場上，金融教育是幫助消費者為本人及其家庭做出更好的決定的關鍵。讓消費者接受良好的教育就是最佳的消費者保護方式。我們可以借鑒國外經(jīng)驗，由金融消費者保護機構開展“金融知識進社區(qū)”、“農(nóng)村金融教育培訓”等多種形式的活動，加強消費者金融知識教育。此外，像央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構也可以通過其官方網(wǎng)站建立消費者金融教育專欄并及時更新材料內(nèi)容。從長遠看，消費者金融知識教育應該納入到公民基礎教育范疇。
（三）重視對金融衍生工具的監(jiān)管，加強監(jiān)管的國際合作。
金融創(chuàng)新，尤其是創(chuàng)新的金融衍生品交易促進了國際金融關系的多樣性和復雜性，這在客觀上要求我國國內(nèi)金融監(jiān)管體制對國際金融市場的全球化趨勢作出回應，積極參與國際合作，加強對國內(nèi)金融機構和跨國金融機構的監(jiān)管。
首先，我國應逐步將國際通行的監(jiān)管標準引入國內(nèi)法中，加強對境內(nèi)金融機構的監(jiān)管，為金融消費者創(chuàng)造公平的交易平臺。如在損害賠償權方面，應改變《銀行卡支付業(yè)務管理辦法》對于“借記卡遺失或被盜”的持卡人適用“無過錯歸責原則”的現(xiàn)狀，即由持卡人承擔掛失手續(xù)辦妥前的全部責任的規(guī)定，而應確立新的適當限制持卡人責任限額的規(guī)則。在包括住房按揭等大額消費領域或以電子商務、上門推銷等特殊推銷方式締結合同中引入合同撤銷權，允許消費者通過行使撤銷權解除合同，因為在金融消費中，購買金融商品或者接受金融服務通常關系到個人的生存發(fā)展等重大問題，然而由于各種勸誘型或欺詐型的廣告以及金融服務的專業(yè)性，金融消費者有時往往不能有效理解金融條款和識別金融風險，引入合同撤銷權，不僅有利于解決由此引發(fā)的消費合同沖突，也有利于引導金融機構自覺建立行業(yè)自律意識。
其次，還應盡快制定對金融衍生工具和結構性產(chǎn)品監(jiān)管的法律法規(guī)以及跨境金融機構監(jiān)管的法律法規(guī)，加強對跨境金融機構信息披露的監(jiān)管，增加信息透明度，減少其與我國金融消費者之間的信息不對稱。
再次，還要積極融入全球性監(jiān)管體系的建設，加強對跨境金融監(jiān)管合作。例如，加強與跨境金融機構的母國合作，與其監(jiān)管機構進行信息交流與合作，采用監(jiān)管團制度對跨國金融機構進行全面監(jiān)管；又例如，與各國監(jiān)管機構合作，建立共同應對危機的聯(lián)合應急機制，及時披露風險信息，對重大事件及時溝通并予以解決；再例如，加強與g20成員國的合作，建立有效的對話機制，積極參與國際組織全球化監(jiān)管改革和標準制定，增加中國的話語權；等等。
注釋：
{1}koda是一項跟股票掛鉤的風險極高的復雜金融衍生品，翻譯成中文就是“累計期權合約”，其特點是收益有限，風險無限。在國際上，打折股票被稱為“金融鴉片”；而在香港，accumulato則被形象地解讀為“ikillyoulater（我遲早會殺了你）”。
{2}指在對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機構等市場參與的主體的信用記錄、財務狀況等諸因素進行分析研究的基礎上，對其信用能力和信用能力遷移所作的綜合評價。
{3}月1日實施的英國《金融服務和市場法案》的規(guī)定。
參考文獻：
［4］江曙霞，代濤.法與金融學研究文獻綜述及其對中國的啟示［j］.財經(jīng)科學，，（5）：1-10.
金融風險問題研究論文篇七
對于任何一個金融機構特別是對于電子金融機構來說，提供一個安全可靠的虛擬電子環(huán)境是尤為重要。如果電子金融不能有效的為客戶提供安全可靠、及時便利的電子環(huán)境，必然會出現(xiàn)一定的負面公眾輿論，產(chǎn)生負面影響。電子金融的法律風險主要來源于電子金融機構自身違反或不遵守法律，或與電子金融相關的法律權利和義務的不確定性。一方面目前對于電子金融缺乏相關配套的法律，另一方面由于不同的法律法規(guī)的不同，以及對責任劃分存在管轄權限的模糊性，使得跨國界的交易，會出現(xiàn)法律風險。
由于電子金融的運作依附于計算機，因此任何計算機的軟件和硬件故障都會給電子金融帶來風險。此外由于電子金融的交易數(shù)據(jù)儲存在計算機內(nèi)，黑客，和竊取銀行業(yè)、客戶數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡犯罪也就悄然滋生。這些為電子金融增加了風險。同時網(wǎng)絡詐騙也成為危害電子金融安全的一大癥結。另外計算機病毒也會造成客戶信息和交易數(shù)據(jù)的損失，危害到電子金融的安全。此外對于一些外部的技術支持的選用會造成電子金融核心技術外露，給電子金融帶來風險。
二、電子金融宏觀風險。
電子金融的出現(xiàn)給中央銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模和其獨立性帶來了威脅，同時也削弱了中央銀行的控制力，其存在的基礎也受到動搖。電子貨幣的出現(xiàn)促使很多金融機構加入電子貨幣發(fā)行的行列，這對央行的鑄幣稅收造成嚴重的影響。使得央行依靠壟斷錢幣發(fā)行的收入受到影響，從而影響到央行的對立性和控制力。此外電子金融的出現(xiàn)也在不斷改變貨幣供應量的定義，使貨幣的供給和貨幣政策工具的作用機制發(fā)生變化，從而降低了貨幣政策的有效性。因電子金融的產(chǎn)生減少了人們因交易動機產(chǎn)生的交易成本，貨幣的需求量下降。同時電子貨幣和信息通訊技術的發(fā)展也加速了貨幣的流通速度。不難看出，電子金融特別是電子貨幣給貨幣帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，電子金融不僅削弱中央銀行的地位，還給貨幣政策的制定和執(zhí)行帶來困難。
對于電子金融風險的防范首先要從技術下手，要做好計算機的軟硬件風險控制，購買正版計算機軟硬件設備，做好軟硬件的維護確保運作的正?；?。保證計算機房的安全運行，設置網(wǎng)絡防火墻，對進出企業(yè)的網(wǎng)絡進行控制和檢查，做好數(shù)據(jù)信息的管理，嚴格控制數(shù)據(jù)庫的訪問、修改權限。實行嚴格的用戶加密機制和數(shù)據(jù)保密措施。建立董事會、監(jiān)事會、風險評估委員會等必要的咨詢機構，明確各機構的職責完善監(jiān)督機制，確保決策程序建立的民主性、科學性。此外要綜合考量用戶需求，可以采取網(wǎng)絡問卷調(diào)查或售后服務等形式根據(jù)用戶需要設置服務品種，建立有效的`用戶評價體系，賦予客戶電子金融服務機制的監(jiān)督權，要建立文件的經(jīng)營作風和良好的客戶應急處理機制，解決客服的問題，提高電子金融的信譽，此外要明確責任范圍，有效的避免法律風險。要明確金融機構的產(chǎn)權，建立有效的法人治理結構，完善內(nèi)部稽查審計機制，保證內(nèi)部稽查審計部門的獨立權威性，設立專門的審計機構，進行定期的電子金融檢查，聘請專業(yè)人員進行賬目審查，保證業(yè)務正常開展，降低電子金融風險。
四、結束語。
電子金融的產(chǎn)生是金融界革命性的變革，電子金融實現(xiàn)了金融商務的電子化，開辟了新的自助服務項目，使金融業(yè)務重獲新生。它打破了傳統(tǒng)的金融格局，為廣大消費者提供了便捷、高度的購物渠道，極大的滿足了消費者的需求。但是在電子金融的光芒背后，不可忽略的是電子金融這種新生事物，不僅具有傳統(tǒng)金融的各種風險，還具備與高科技融合產(chǎn)生的新型風險。要切實做好電子金融風險發(fā)生機理的分析，針對機理分析提出科學有效的策略，有效的突出電子金融的優(yōu)勢，為消費者提供安全可靠的消費環(huán)境。
金融風險問題研究論文篇八
論文摘要：隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展以及農(nóng)村金融改革的進一步開展，當前農(nóng)村的金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生著巨大的變化。而農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融服務體系的重要組成部分，更應該不斷進行改革，積極主動的針對各種風險因素，進行相應的風險管理，從而適應新的農(nóng)村金融環(huán)境。本文主要從當前農(nóng)村信用社風險管理的現(xiàn)狀出發(fā)，有針對性的提出了改進農(nóng)村信用社風險管理的策略。
在農(nóng)村信用社的資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)是一項重要的組成部分。從當前的形勢看，信用社主要靠信用的形式發(fā)放大部分貸款，但是現(xiàn)實中存在一部分的個人或者單位誠信度不高，經(jīng)常進行一些逃債、賴賬等行為，有的拖欠客戶彼此觀望，長時間的不償還貸款，從而造成了農(nóng)村信用社的信貸風險。此外，近些年來國家的宏觀控制以及產(chǎn)業(yè)調(diào)整等因素，使一些行業(yè)在資金運轉(zhuǎn)上出現(xiàn)問題，金融市場中的價格變化也給一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來困難，很多企業(yè)盈利下降，無力償還相應的貸款，從而使得農(nóng)村信用社的債務危機更加嚴重，一些不良貸款的數(shù)量急劇增加。
針對這種情況，很多的農(nóng)村信用社都采用了一些措施和風險管理工具，對信貸進行各種風險識別和管理。農(nóng)村信用社較為常見的風險衡量方法有：專家評定、信用評分、信用評級以及貸款風險測量等，采取這些方法雖然能夠輕松簡便的完成風險管理，但是它們也存在自己相應的不足，比方說：首先，這些方法主要是以會計的賬面為基礎，對于借貸者經(jīng)營過程中的變化反應較慢；其次，這些方法主要是進行定性分析，因此，主觀上的影響因素較多，道德風險相應增加；最后，這些方法所需的人員較多，相應的工作效率低下。
(二)操作風險管理現(xiàn)狀。
近些年來，從農(nóng)村信用各種經(jīng)濟案件以及責任事件的狀況來看，由于操作風險而產(chǎn)生的案件數(shù)量逐年增加，已經(jīng)明顯高于市場風險和信用風險的危險，因此，操作風險已經(jīng)成為當前農(nóng)村信用社風險管理中急需解決的問題。通常來講，操作風險可以分為業(yè)務流程風險和人員道德風險兩個基本的組成方面。前者主要表現(xiàn)為賬務處理風險和違規(guī)發(fā)放貸款，在農(nóng)村，信用社分布較為廣泛，而且處理的業(yè)務往往由一些金額較小的組成，但是業(yè)務的數(shù)量眾多，相應的工作人員緊缺，一人多崗的現(xiàn)象嚴重，在一些業(yè)務處理時，不能嚴格按照規(guī)章制度辦理，經(jīng)常省略一些步驟，從而造成風險的產(chǎn)生。在貸款發(fā)放時，一些相關工作人員對借貸人的審查不夠細致，對于相關的借貸人資料只是粗略的進行核實，審查只做表面文章，從而造成貸款違規(guī)現(xiàn)象嚴重。在人員道德風險方面，農(nóng)村信用社的工作人員基本素質(zhì)存在較大差異，不論是年齡結構，還是知識結構，合理性有待提高，此外，一些相應的授權管理制度相對薄弱，約束制度根本沒有起到相應的作用。
(三)制度風險管理現(xiàn)狀。
作為農(nóng)村信用社經(jīng)營管理的基礎以及根本，規(guī)章制度的重要性不言而喻，同時它還是相關的工作流程和員工行為的基本準則。在相關的規(guī)章制度建設方面，農(nóng)村信用社作出了很多的改革，比如說：明確產(chǎn)權關系、健全約束機制、加強服務功能等等方面，而且在組織體系上也進行了一定的改變，成立了以省為單位的信用社聯(lián)社，采取省級聯(lián)社統(tǒng)一管理，相關法人獨立經(jīng)營的方法。這些改革雖然取得了一些成效，但是仍然存在著很多風險因素，比如說：第一，信用社的相關治理機制存在缺陷，對于一些關鍵的制度如產(chǎn)權關系等還存在一定的問題；第二，信用社內(nèi)部的一些管理制度也存在一定的問題，內(nèi)控機制急需解決，比方說，信用社對相關的法人代表約束、監(jiān)督力度不夠，相關的責任制度不明確，信貸方面也有很多問題。
首先提出金融生態(tài)這一名詞的人是中國銀行行長周小川。他在一次對不良貸款的評論時，提出了“金融生態(tài)”和“金融生態(tài)環(huán)境”兩個名詞。所謂金融生態(tài)環(huán)境也就是指金融業(yè)在運行過程中的各種外部環(huán)境，它主要包括了經(jīng)濟環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境以及制度環(huán)境等。從生態(tài)學的角度來看，金融生態(tài)是生態(tài)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的重要構成部分。一個好的金融生態(tài)環(huán)境可以理解為，金融服務的提供者，利用各種服務設施、服務手段以及服務途徑對周圍的生態(tài)資源進行利用，從而體現(xiàn)出全面的生態(tài)理念，使服務對象不斷增強自我的生態(tài)意識，進而使得周圍的金融生態(tài)環(huán)境得到更好的優(yōu)化。相反的，就會對整個金融生態(tài)環(huán)境造成較大的破壞和損害。具體到農(nóng)村信用社而言，農(nóng)村信用社所面臨的主要金融生態(tài)風險表現(xiàn)為：農(nóng)村所處的地方信用基礎較差，而且信用文化較為單純，相關的信用保障制度不夠健全，一些信用中介服務機構缺失，這些金融生態(tài)環(huán)境的影響因素使得農(nóng)村信用社的信貸風險不斷增加、信用社的權利和利益得不到保障，從而從外部環(huán)境上給農(nóng)村信用社的經(jīng)營和管理造成巨大的障礙。
(一)對風險管理觀念進行創(chuàng)造性轉(zhuǎn)換，建設信合文化。
創(chuàng)新對于一個民族的發(fā)展有著重要的意義，根據(jù)黨中央的指導精神，農(nóng)村信用社應該努力圍繞著服務“三農(nóng)”和農(nóng)村金融改革的方向，對信用社自身的經(jīng)營觀念、風險管理理念、員工從業(yè)精神進行創(chuàng)新，在整個農(nóng)村信用社中形成一種“服務求生存，質(zhì)量求發(fā)展”的意識，改變原來的傳統(tǒng)觀念，全力以赴的創(chuàng)建一種和諧的“信合”文化。
(二)整理原有規(guī)章制度，重新調(diào)整業(yè)務流程。
根據(jù)當前信用社風險管理的現(xiàn)狀，信用社應該努力對現(xiàn)有業(yè)務流程進行整理，并積極調(diào)整缺陷流程。在對當前流程進行整理的同時，應該將重點放在流程的調(diào)整和優(yōu)化上，特別是相關的會計處理流程以及貸款業(yè)務審批流程。從其他銀行引進較為成熟先進的網(wǎng)絡財務審算技術，構建一套以省聯(lián)社為基礎的，信用社資金結算系統(tǒng)和常規(guī)操作系統(tǒng)，從而對信用社的各種財務處理和業(yè)務流程進行較為嚴格的程序化操作，實現(xiàn)嚴謹、實時、高效的財務管理。此外，對信用社的授權機制進行強化，明確各個信用社的職責和權利范圍，對內(nèi)部員工的各個崗位職責進行明確，實現(xiàn)完整健全的崗位責任制。
(三)加強信貸資產(chǎn)監(jiān)測與考核，嚴格責任追究。
貸款監(jiān)督的重點是對貸款發(fā)生額的監(jiān)測和考核。一是構建信貸管理制度體系。全面實施貸款五級分類，建立信用評級、授信、項目評估、貸款擔保、貸款期限、貸款定價、責任追究等基礎信貸制度和客戶相關管理制度。二是遵循監(jiān)管部門要求，明確重點信貸資產(chǎn)監(jiān)測指標，嚴格進行監(jiān)測、檢查和責任追究。對于單戶大額貸款利用計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)技術，進行動態(tài)監(jiān)測。三是堅持以人為本，注重信貸從業(yè)人員素質(zhì)的培養(yǎng)和提高，推行信貸客戶經(jīng)理制度，并建立量化的激勵機制和約束機制，增強信貸從業(yè)人員的自覺主動性，減少不良貸款的發(fā)生。
(四)實施客戶分類和機構分級管理，完善準入制度。
客戶分類和機構分級管理是成熟銀行長期堅持、行之有效的風險管理方法。對農(nóng)村信用社來講，這兩項工作尚處在起步階段。建議從基礎工作做起，以省級農(nóng)信聯(lián)社為單位，統(tǒng)一本區(qū)域的客戶分類和機構分級管理的標準，原則、進入和退出、預警等制度，探索適應“三農(nóng)”客戶要求的管理辦法。
(五)探索農(nóng)村信用擔保體系建設，化解農(nóng)村金融生態(tài)風險。
從生態(tài)學的觀點來看，通過完善金融生態(tài)環(huán)境來提高金融效率和管理金融風險，具有更為根本的意義?？梢钥紤]采取的措施，一是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點強化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設，提倡質(zhì)樸古老的誠信文化，大力推行“文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“文明信用村”、“文明信用企業(yè)”、“文明信用戶”建設，持續(xù)改善和優(yōu)化縣域金融生態(tài)環(huán)境。二是組建以法人社為單位的農(nóng)村信用社地區(qū)性風險互助組織，簽訂“風險互助協(xié)定”和建立“風險互助基金”，通過系統(tǒng)互助和行業(yè)自救防范、化解“三農(nóng)”業(yè)務風險。
總之，農(nóng)村信用社在面臨更大發(fā)展機遇的同時，也將承受前所未有的競爭與挑戰(zhàn)，而如何加強和完善風險管理，成為新一輪體制改革后農(nóng)村信用社必須面臨和亟待加強的一個重要課題。
參考文獻：
[1]張勇.加強農(nóng)村信用社風險管理的對策建議.科技信息(學術版),(21).
金融風險問題研究論文篇九
我國金融衍生品市場在近幾年剛剛開始發(fā)展，目前已初具規(guī)模。形成了以部門規(guī)章制度為主、各監(jiān)管主體為輔的金融衍生品監(jiān)管制度。但是，由于我國金融衍生品市場起步較晚，法制建設不健全，還存在諸多問題。
1.監(jiān)管理念過度保守。一是監(jiān)管過于密集。由于我國金融市場近幾年剛剛發(fā)展起來，并且金融衍生品具有高復雜性，所以對于金融衍生品的監(jiān)管體制實質(zhì)上是一種高強度的監(jiān)管。但是，監(jiān)管過度會導致金融創(chuàng)新激勵不相容和金融衍生品品種較少，無法發(fā)揮其應有的作用。二是機構監(jiān)管模式降低監(jiān)管效果。我國金融衍生品市場監(jiān)管的模式主要以機構監(jiān)管為主，由于衍生品本身的設計信息披露較少。因此對于多數(shù)為跨市場、跨地區(qū)交易的金融衍生品，金融機構的監(jiān)管范圍難以全方位覆蓋。
2.監(jiān)管主體不夠高效。一是多頭監(jiān)管效率低下。目前，我國金融市場的監(jiān)管體制主要是分業(yè)監(jiān)管，中國銀行、三會兩市甚至一些政府部門都擁有對金融衍生品市場的監(jiān)管權力。多頭監(jiān)管可能出現(xiàn)同一部分由多個部門監(jiān)管，相互掣肘，導致監(jiān)管復雜且難以協(xié)調(diào)。二是監(jiān)管主體缺乏科學的溝通機制。監(jiān)管主體容易發(fā)生重疊，有效的協(xié)調(diào)機制和協(xié)調(diào)制度至關重要。三是自律監(jiān)管不足。由于缺少合理合法的授權，各交易所和行業(yè)協(xié)會制定的自律規(guī)則和交易規(guī)制不易實行，自律效果缺乏約束，加之過度的行政干預，造成協(xié)會自律效果無法展現(xiàn)。
3.監(jiān)管制度不夠完善。一是各類規(guī)范效力層級低。我國監(jiān)管體系多以部門章程、暫行規(guī)定或通知的形式出現(xiàn)，具有很強的臨時性，缺乏法律具備的強制性和穩(wěn)固性。因此，監(jiān)管體系無法適應跨市場交易的金融衍生品的需求。二是缺乏監(jiān)管衍生品市場的法律。目前，我國已有的金融衍生品的法律法規(guī)，不具有普遍的針對性，無法對金融衍生品的市場進行統(tǒng)一的規(guī)范，也無法做到對風險的有效提示和規(guī)范，這與市場的發(fā)展不相適應。三是監(jiān)管漏洞依然繁多。
1.金融衍生品是部分金融機構逃避監(jiān)管的重要途徑和方法，其中主要原因是在創(chuàng)造高利潤率的同時降低遵守法規(guī)的成本。因此，金融衍生品是金融機構規(guī)避監(jiān)管的有效武器。因為法律的制定總是滯后于新事物的產(chǎn)生，所以監(jiān)管部門需要經(jīng)過一定的時間才能完全掌握金融衍生品的內(nèi)容實質(zhì)，之后才能進行流程規(guī)范，在缺乏了解的情況下極易留下監(jiān)管漏洞。但是，在經(jīng)濟全球化的基礎之上，全球金融快速結合，金融創(chuàng)新更迭速度不斷提升，致使我國金融衍生品的監(jiān)管顧此失彼。
2.在競爭激烈的金融市場當中，國內(nèi)的金融機構同時面臨國內(nèi)和國外金融機構的強大壓力。這推動了其投機行為的產(chǎn)生，金融衍生品是在此條件下形成的重要的方式和途徑。因此，金融機構不得不在穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務的同時，積極創(chuàng)新金融衍生品，競相追逐高盈利的工具。同時，導致次貸危機最重要的原因就是金融機構發(fā)展迅速的投機行為。
3.由于金融衍生品具有杠桿能力，收益相對于其他金融產(chǎn)品更高，因此能夠獲得國際投資者的競相追逐。同時，由于金融衍生品本身具有風險，投資巨鱷可能會隱藏其真實的投資想法，進而獲得更多的利益或利潤。另外，如果資金流轉(zhuǎn)于多國之間，那么投資者的意圖更加難以察覺，進而獲取額外的利益。這就導致了更多的金融衍生品存在于多市甚至是多國之間。同時，這種跨市和跨國的交易特點對監(jiān)管提出了嚴苛的挑戰(zhàn)。
金融衍生品具有高復雜性及高杠桿性。如果引發(fā)問題，將會對投資者、甚至對整個金融市場造成極大的危害。因此，對金融衍生品進行科學全面監(jiān)管刻不容緩。
1.樹立科學合理的監(jiān)管思想。從金融行業(yè)的發(fā)展史來看，金融監(jiān)管一直在不斷地出現(xiàn)問題、解決問題中發(fā)展成熟。審慎的方式是金融管理中最重要的方式之一，同樣也應該成為金融衍生品監(jiān)管的重要方式之一。因此，金融衍生品應首先確定合理的監(jiān)管范圍，減少其帶來的風險，保障投資者的利益。一是要開放金融衍生品的種類限制。合理有序地開放金融衍生品的'品種限制，優(yōu)化其質(zhì)量。在適當?shù)臅r候，開放金融衍生品市場，讓市場有充分的空間選擇優(yōu)秀的金融衍生品品種，促進各類優(yōu)秀的金融衍生品的發(fā)展規(guī)模。二是針對不同種類的場內(nèi)場外交易的金融衍生品進行差異性區(qū)分，區(qū)分不同金融衍生品的監(jiān)管標準和監(jiān)管強度，實現(xiàn)合理科學的監(jiān)督。三是對金融衍生品的監(jiān)管應轉(zhuǎn)變?yōu)橐再x權性規(guī)范為主、以禁止性規(guī)范為輔，加強對金融領域的引導作用。四是加強對金融衍生品的信息披露，包括其設計條款并針對不同的特性面向社會給出專業(yè)權威的指導意見，逐漸取消金融市場的以準入機制代替監(jiān)管機制的模式。
2.對監(jiān)管權力進行科學分配。當前，我國對金融衍生品的監(jiān)管相對混亂，經(jīng)常出現(xiàn)多頭領導，同一領域多種管理制度的現(xiàn)象，多頭負責、權責不清。因此，分配權力的不科學性嚴重限制了我國金融衍生品市場發(fā)展。有些學者提出建立由同一部門進行主管協(xié)調(diào)的金融衍生品市場的多級監(jiān)管制度，但是從我國的實際情況出發(fā)，這一相對過激的建議難以實行。我國金融衍生品市場發(fā)展剛剛起步，應以當前我國金融監(jiān)管制度為基礎和保障，不斷進行調(diào)整和優(yōu)化。一是為了確保劃分權力的科學性，需要明確各部門之間的監(jiān)管范圍和監(jiān)管等級。實現(xiàn)各監(jiān)管部門之間消息的實時共享和溝通機制，保證不同監(jiān)管部門之間的相互配合。二是需要加強金融各協(xié)會的自律管理的權限，發(fā)揮自律管理的全面性和覆蓋性，不斷擴大自律組織對監(jiān)管的話語權。三是需要引導社會媒體和其他機構加入到金融衍生品的監(jiān)管當中，形成外部有效的社會監(jiān)管方式。社會媒體力量的加入有助于在信息披露等方面實現(xiàn)快速直接的散播作用，有效地完善監(jiān)管實時性和專業(yè)性，是提高監(jiān)管效率的重要力量。
3.完善金融衍生品的相關法律的制度性建設以及相關法規(guī)細節(jié)的處理。目前我國金融衍生品的監(jiān)管等級比較低，多處于參考意見或通知等層面。在法律層面上缺少權威性和強制性，因此我國對于金融衍生品的監(jiān)管存在嚴重的漏洞，全面健全我國的法律法規(guī)迫在眉睫。一是在合適的條件下，對零散雜亂的規(guī)范性文件進行整改，清理不具有合理合法性的行業(yè)部門規(guī)章制度，并以法律法規(guī)的形式出臺，確保規(guī)定的權威性和穩(wěn)定性。二是對金融衍生品市場的管理以法律的形式實現(xiàn)，全面區(qū)別不同金融衍生品，形成具有條例科學的規(guī)范性和權威性的法律，并以此為依據(jù)規(guī)范金融衍生品的范圍和監(jiān)管主體。
金融風險問題研究論文篇十
(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小,可配置的市場資源少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財務績效不穩(wěn)定、業(yè)務性質(zhì)不確定以及抗風險能力低等內(nèi)在原因,以及財務記錄不完備、內(nèi)部信息過多等外在原因,在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由于對于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經(jīng)濟等特性,使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比,中小企業(yè)融資困難成為市場經(jīng)濟體系中的常規(guī)現(xiàn)象。
(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多,且手續(xù)煩瑣,對銀行的收益貢獻不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉(zhuǎn)向經(jīng)營批發(fā)業(yè)務,重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè),中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多,而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款,所需的程序和成本相差不大,但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤是完全不同的。
(3)政府方面。國有企業(yè)在財政、稅收、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、履行社會責任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用,中央財政的投入主要是解決基礎設施建設,所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發(fā)達國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿(mào)等一系列優(yōu)惠政策,支持和保護本國中小企業(yè)發(fā)展。
(4)中介方面。現(xiàn)行信用擔保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大,因而其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。擔保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻,要求企業(yè)提供反擔保物,擔保方式單一。
3.1加強中小企業(yè)的自身建設。
一是完善企業(yè)治理結構。改變家族式管理方式,吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少銀行對企業(yè)的信用危機。二是推進技術創(chuàng)新。鼓勵員工發(fā)明新事物,利用所開發(fā)的技術生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品,從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款能力。建立健全企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)政策制度和人力資源管理制度,確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三是引導發(fā)展產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟集群。同行業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)之間相互聯(lián)系協(xié)作,形成規(guī)模效應,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。
3.2創(chuàng)造良好的社會政策環(huán)境。
3.2.1建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系。
已出臺的《中小企業(yè)促進法》對權利和義務規(guī)定不夠明確,對各部門的約束力還不夠強。建議修改為《中小企業(yè)法》,理順中小企業(yè)的管理機制,規(guī)范與中小企業(yè)相關的各項基金管理體系。另外,各地應制定“中小企業(yè)法實施細則”。
(1)健全中小企業(yè)信用擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業(yè)信用擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。
(2)創(chuàng)建科學完善的中小企業(yè)信用評估體系。信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應解決的問題。
(3)給足稅收優(yōu)惠政策。建議調(diào)整中小企業(yè)貸款利息收入的營業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負水平不變或略降的前提下,對中小企業(yè)貸款的利息收入要調(diào)低營業(yè)稅標準,以稅收杠桿的方式,激勵金融機構對中小企業(yè)放貸。
(4)規(guī)范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調(diào)動方便靈活、門檻低等優(yōu)勢,為本地中小企業(yè)適時解決資金周轉(zhuǎn)難題。
(5)發(fā)展中小企業(yè)直接融資。市場經(jīng)濟發(fā)達國家的企業(yè),直接融資占70％,間接融資占30％。而中國的中小企業(yè)貸款占98％,直接融資只占2％。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國債券市場發(fā)展,也要借鑒國外經(jīng)驗,最后走高收益的債券道路,先要把中小企業(yè)債券融資的平臺徹底打通。
3.3完善金融服務的配套體系。
要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度,扶持一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策,有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務型的優(yōu)強中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關政策要求的中小企業(yè),開通貸款“綠色通道”,提高服務效率,為其提供優(yōu)質(zhì)的服務；對發(fā)展前景好,信用水平高,經(jīng)營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實行傾斜政策；銀行系統(tǒng)要加快金融創(chuàng)新,為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產(chǎn)品,滿足企業(yè)的不同需求。
僅就融資中的貸款而言,商業(yè)銀行針對不同的融資需求,設計不同的信貸產(chǎn)品。
一是工業(yè)生產(chǎn)型中小企業(yè)。工業(yè)生產(chǎn)具有周期性長、投入較大,擁有一定技術或?qū)＠?占有一定的固定資產(chǎn),抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業(yè)企業(yè),還具有產(chǎn)品俏銷、回款良好、生命周期較長等優(yōu)點。而且這類中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團的“衛(wèi)星式”配套企業(yè),市場穩(wěn)定性較好。目前,可供操作的業(yè)務品種有：知識產(chǎn)權(專利權)質(zhì)押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯(lián)保信用貸款。
二是商貿(mào)流通型中小企業(yè)。這類企業(yè)具有物流周轉(zhuǎn)快、上下游關系密切、現(xiàn)金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等不足。商業(yè)銀行針對這些特征,需設計適應它們的信貸產(chǎn)品：應收賬款質(zhì)押或保理業(yè)務、買方信貸業(yè)務、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務。
三是涉農(nóng)類中小企業(yè)。農(nóng)業(yè)本身具有弱質(zhì)性特征,而從事“三農(nóng)”服務的中小企業(yè)就更需要呵護與支持。例如,就農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售作為一體進行融資計劃的安排：保證保險貸款、林權、宅基地抵押貸款、“農(nóng)戶+村長+黨員村民”聯(lián)保貸款。
解決企業(yè)融資問題是一個關系到企業(yè)、銀行、政府及其他機構的系統(tǒng)工程，缺一不可，只有共同努力才能真正解決問題。
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金融風險問題研究論文篇十一
現(xiàn)階段，期貨以及場外金融衍生品是國內(nèi)金融衍生品市場的兩個主要組成部分。期貨市場作為我國證監(jiān)會負責監(jiān)管的場內(nèi)交易市場，由多家期貨交易所構成;而場外金融衍生品市場主要分為金融機構間的場外衍生品市場以及銀行柜臺衍生品市場兩部分，其真正的監(jiān)管主體就是中國人民銀行。
(一)期貨市場的現(xiàn)狀分析。
自從我國實行改革開放政策以來，場內(nèi)衍生品市場，也就是我們通常所說的期貨市場，經(jīng)過了盲目發(fā)展、清理整頓以及規(guī)范協(xié)調(diào)三個發(fā)展時期，隨著市場體系的不斷健全、市場規(guī)模的迅速擴大，衍生品市場不斷完善。特別是年的金融危機爆發(fā)后，我國的期貨市場融入全球期貨市場的腳步加快，一系列產(chǎn)品及相關業(yè)務陸續(xù)推出，國內(nèi)期貨市場進入到了一個嶄新的時期?，F(xiàn)階段，我國擁有上海、鄭州、大連三家期貨交易所以及中國金融期貨交易所。前幾年，國內(nèi)上市交易的期貨種類就突破了30個，日益健全的期貨體系基本構成。像銅、鋁、豆油等期貨品種，早就擁有了很大的國際影響力，某些商品期貨交易額居于世界前列。將近30年的發(fā)展，國內(nèi)期貨市場的交易數(shù)量不斷增加、交易規(guī)模逐漸擴大，除了中國金融期貨交易所之外，另外三家均排在世界前20名。這標志著我國的期貨市場進入到了一個嶄新的時代，市場功能不斷完備，尤其是在服務國民經(jīng)濟以及實體經(jīng)濟發(fā)展方面起到了不可替代的作用。除此之外，經(jīng)歷了世界金融危機的沖擊后，國內(nèi)的期貨市場早已擁有了在更高層次發(fā)展的基礎及制度保障。
(二)場外金融衍生品市場的現(xiàn)狀分析。
當今，國內(nèi)場外金融衍生品市場一般包括金融機構間場外衍生品和銀行柜臺場外衍生品兩個市場組成部分。金融機構間場外衍生品市場即為在銀行等金融機構間進行的衍生品交易，交易通常在市場成員間開展;銀行柜臺場外衍生品市場指的是商業(yè)銀行和個人、企業(yè)間展開的零售柜臺交易市場。因管理方面的原因，商業(yè)銀行是國內(nèi)場外金融衍生品市場的領導者，各大證券公司和保險公司等機構只能參與很少一部分的市場交易。
1.金融機構間場外衍生品市場。
這一市場是現(xiàn)今國內(nèi)場外衍生品市場最為關鍵的部分。自成立之后，其慢慢發(fā)展為一個監(jiān)管寬松、發(fā)展迅速、以商業(yè)銀行為主體、融入多類金融機構的市場。它一般由監(jiān)管部門、自律組織、交易平臺、清算組織以及市場成員等構成。目前，我國金融機構間場外衍生品市場包括遠期、掉期、期權等基礎類型，涵蓋了信用、利率和匯率等諸多方面。其中，商業(yè)銀行作為主要的市場交易主體，其交易量達到市場總交易量的九成。像證券公司、保險公司等其他金融機構占有的交易額非常少。去年，這一市場的交易量超過00億元，同時市場規(guī)模繼續(xù)擴大。當中，匯率衍生品的交易量超過總交易量的80%;人民幣外匯掉期交易量及利率交換交易量分別為120000億元和30000億元人民幣。上述均為金融機構間場外衍生品市場的主要交易類型。
2.銀行柜臺場外衍生品市場。
和前者相比，銀行柜臺場外衍生品市場交易具有交易場地分散、交易量小的特點。客戶多以大型實體企業(yè)為主，其中大部分涉及航運、電力及煤炭等領域?，F(xiàn)階段，銀行柜臺場外衍生品通常用在利率控制、匯率波動風險管理等方面。由于實體公司和個人面臨的各風險不斷增加，銀行柜臺場外衍生品市場的規(guī)模也逐漸擴展。前幾年，國內(nèi)這一市場的交易量突破4000億美元，占到同期總市場交易量的20%。
(一)現(xiàn)有的交易種類較少、限制多、風險高。
現(xiàn)在對國內(nèi)商品期貨種類的細化不夠到位，尚未推出與各關鍵期貨品種相對應的期貨類型，期貨市場的套期保值等功能無法涉及一切商品市場領域，公司對更大量產(chǎn)品的價格預測及分散市場風險的需求無法得到基本的保障。現(xiàn)階段，國內(nèi)商品類衍生品的市場份額僅為10%，并且種類不夠豐富，數(shù)量不多。此外，國內(nèi)場外衍生品市場的發(fā)展尚處在初級階段，參與主體較少，且沒有向個人開放。場外金融衍生品市場當中的交易類型通常以債券遠期、人民幣外匯遠期、貨幣掉期、利率互換等為主，具有交易量小、市場流動性差的缺點。例如，年國內(nèi)場外衍生品市場的總交易量僅為6.7萬億元美元。顯而易見，國內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展非常落后，當前，束縛衍生品市場進步的最關鍵因素就是種類的欠缺，和中國世界第二大經(jīng)濟體的地位嚴重不符。今后推出豐富多樣的衍生品種類，是國內(nèi)市場經(jīng)濟發(fā)展的重要保障。
(二)市場工具較為單一、市場功能無法有效發(fā)揮。
對于國內(nèi)各實體公司而言，它們的風險控制來源于采購、生產(chǎn)、銷售等眾多方面，應當選取適用的工具，并對縱向經(jīng)營及橫向經(jīng)營業(yè)務線出現(xiàn)的風險進行控制，但國內(nèi)單一的金融衍生品市場工具難以迎合公司的綜合管控要求。較為單一的期貨種類難以有效對沖各種非線性風險，因此，必須選取更加適當?shù)钠跈囝愋蛠肀Ｗo期貨，更精確地匹配風險。同時，由于實體經(jīng)濟擁有多樣化、個性化的風險控制需求，這些需求也需要借助場外衍生品市場支持。舉例說明，像新加坡交易所鐵礦石場外掉期合約只是年8月的交易數(shù)量就達到了1500萬噸，持倉量將近1000萬噸，亞洲鋼廠及貿(mào)易商的比重只占到13%，由此可見，我國場內(nèi)標準化市場難以迎合風險控制要求的現(xiàn)象十分嚴重。
(三)國內(nèi)金融衍生品市場缺乏足夠的國際影響力。
現(xiàn)階段，中國場內(nèi)金融衍生品市場僅認同國內(nèi)投資者參與，場外衍生品市場也只允許部分本國金融組織的參與，大多數(shù)金融衍生品的價格對國際金融衍生品的定價影響不夠，對一些國家和地區(qū)市場的影響不大，這在很大程度上限制了國內(nèi)金融衍生品市場的國際化水平以及中國在國際貿(mào)易中的定價權，從而無法獲得和自身經(jīng)濟實力完全匹配的話語權。
(一)逐步完善市場監(jiān)管主體及設立主體相互分離的準則。
因種種歷史原因，國內(nèi)交易所的發(fā)展在很大程度上出現(xiàn)了監(jiān)管主體、設立主體模糊不清的現(xiàn)象。這一問題出現(xiàn)的.主要原因包括兩部分：首先，各交易所在剛剛成立的時候都是盲目發(fā)展，加上想要盡可能避免風險，通常會選用“誰的孩子誰抱走”的方式，市場誰設立，誰監(jiān)管;其次，因為中國國情的影響，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市場剛剛成立后，這種方針或許可以促進市場的發(fā)展，也能夠有效防范風險。然而，由于衍生品市場的快速發(fā)展，監(jiān)管主體混亂的現(xiàn)象逐漸凸顯出來。因此，考慮到目前交易所體質(zhì)的改革及市場監(jiān)管的深化，應逐漸建立其監(jiān)管主體、設立主體分離的體制，符合法律規(guī)定。需要注意的是，市場監(jiān)管主體必須統(tǒng)一，并且依據(jù)法律規(guī)范的要求依法對衍生品市場實行管理。例如，銀行間場外衍生品市場交易商協(xié)會可作為市場設立方，對市場展開自律性控制、自主經(jīng)營，央行則繼續(xù)保持對銀行間交易商協(xié)會的治理和指導，為交易所的產(chǎn)品創(chuàng)新、公平競爭和利潤提升等營造更好的環(huán)境。
(二)加快場內(nèi)衍生品序列的完善步伐。
從整體上來看，國內(nèi)金融衍生品的種類依舊不多，也沒有推出利率、匯率和期權等衍生品，束縛了市場功能的發(fā)揮，對國民經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展也會產(chǎn)生一定的負面影響。因此，必須主動構建場內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展規(guī)劃，構筑以市場為主導的新上市體系，加快原油、稀土等對制造業(yè)、國民經(jīng)濟具有關鍵影響的原料類期貨的上市，進一步降低產(chǎn)業(yè)鏈的風險。此外，加快股指期權、商品期權等商品的推出腳步。作為市場發(fā)展到一定時期的產(chǎn)物，期權交易推出能夠?qū)ζ谪浭袌鲂实奶嵘⑴c者風險減少、各主體使用衍生品工具熱情的提高等起到保障作用。
(三)提升我國金融衍生品市場在全球定價中的地位。
開放性、國際化是包括芝加哥商業(yè)交易所集團、倫敦金屬交易所等在內(nèi)的世界商品定價中心的基本特點，市場主體不僅包括本國的投資人，也包括境外投資人，其國際化程度是“國際定價中心”形成的先決條件。現(xiàn)階段，國內(nèi)的金融衍生品市場處在一個相對封閉的發(fā)展狀態(tài)中，原則上不允許境外投資者對我國期貨市場的參與，即便被允許投資海外期貨市場的我國投資者也只是局限在大型實體企業(yè)上。借助境外期貨市場防范生產(chǎn)經(jīng)營中的定價風險是大部分公司的迫切需求，然而，當今借助境外期貨市場進行套期保值依舊不容易。所以，必須減少對境外期貨業(yè)務的限制，積極鼓勵那些更具創(chuàng)新性和競爭力的期貨企業(yè)，對我國企業(yè)走出去提供優(yōu)質(zhì)服務。另外，逐漸放開國內(nèi)品種，并允許外國投資者參與我國的期貨交易，樹立中國在全球定價中的權威，也是十分關鍵的措施。
金融風險問題研究論文篇十二
摘要：本文以國航為例，梳理了航空公司差別票價的種類，結合中國航空運輸業(yè)的市場類型分析，運用經(jīng)濟學原理對航空公司票價制定原則進行了深入分析，認為有些差別票價屬于三級價格歧視策略，有些屬于差別定價策略，對乘客的出行提出了相應的建議。
關鍵詞：航空公司差別票價;價格歧視策略;差別定價策略。
4月20日《民航國內(nèi)航空運輸價格改革方案》開始實施。根據(jù)此方案，航空運輸企業(yè)在境內(nèi)外銷售國內(nèi)航線客票時，將以平均每人每公里0.75元作為國內(nèi)各航線基準價，在上浮25%、下浮40%的幅度內(nèi)確定具體價格。由航空運輸企業(yè)獨家經(jīng)營的航段，實行票價上限管理，不規(guī)定下限。這項方案增加了機票價格的可調(diào)性，能夠使價格機制發(fā)揮一定的作用。
1目前航空公司差別票價的種類。
目前，航空公司實行差別票價的現(xiàn)象非常普遍，且種類較多。下文的部分數(shù)據(jù)以中國國際航空公司北京飛往廣州的航班(以下簡稱“國航航班”)為例進行分析。北京首都機場飛往廣州白云機場，飛行距離1967公里，飛行時間3小時15分鐘。航空公司的差別票價大致有以下幾種。
1.1不同艙別的差別票價。
航空公司的艙別分為頭等艙、公務艙和經(jīng)濟艙。按艙別的不同，國航航班分為兩種票價，頭等艙為5730元，經(jīng)濟艙為1910元，頭等艙的票價為經(jīng)濟艙票價的3倍。
1.2不同預訂時間的差別票價。
如果在10月26日開始預訂，以國航航班的經(jīng)濟艙為例，不同的預訂時間，票價不同。當天預訂，票價基本沒有折扣。隨著提前預訂天數(shù)的增加，票價折扣的幅度逐漸增大。如，提前5天預訂，票價折扣為8.3折；提前10天預訂，票價折扣為5.1折；提前1個月預訂，票價可低至4.6折。
1.3不同時間的差別票價。
不同時間的差別票價分為三種情況。(1)不同時間點的差別票價。以月8日的票價為例，國航航班的不同起飛時間，票價不同。上午8:40的航班票價最高，為1890元；早上7:40的航班票價1160元；下午16:00的航班票價為980元；晚上的航班票價最低，為780元，低至4折。(2)出行高峰期與淡季的差別票價。中國的出行高峰期一般為節(jié)假日，如春節(jié)、十一黃金周、五一及清明等小長假、暑假等。其中最典型的是春運，春運是結合了平時節(jié)假日旅游的人較多的特點及返鄉(xiāng)的人同時存在的一段時期，是一年當中的大旺季，即出行高峰。出行高峰期的航空票價基本上是全價銷售，沒有折扣，相應的淡季會出現(xiàn)不同幅度的折扣和優(yōu)惠。(3)工作日與周末的差別票價。一般來說，工作日的出行需求比周末的相對較低，工作日的票價比周末的要低。
1.4特別機票的差別票價。
特別機票是指針對特殊人群的機票價格以及優(yōu)惠，一般來說是限制越多價格越低，限制越少價格越高。特殊機票的差別票價有以下幾類。(1)旅游機票。這種機票比一般機票價格稍便宜一點。但是旅游機票有其自身的硬性規(guī)定，即限定的時間非常短暫并且只能夠訂制往返機票，不能夠訂制單程機票，一旦超過了有效期，旅客必須由自己承擔機票損失，例如補票等。(2)團體機票。這種機票是一種利用委托代理的方式所產(chǎn)生的機票，即由航空公司委托的代理公司(多數(shù)為旅游公司)以較低的價格訂購的一種批量機票，此種機票價格相對低廉，但是限定性要求比較嚴格，如不能夠退票等限制。(3)包機機票。這是針對一架飛機或者整體出游而設定的機票。這種機票的折扣力度較小，但是限制較為寬松。(4)學生機票。能夠購買此類機票的人群必須持有學生證，且須粘貼有isic詞條，一般在寒暑假才可以，而且需要提前申請。學生機票大概是五折，有些線路甚至可以低至兩、三折。(5)兒童票和嬰兒票。兒童票一般針對2周歲以上12周歲以下的兒童，票價折扣為五折。嬰兒票針對2周歲以下的嬰兒，票價折扣為1折左右。
2航空運輸業(yè)的市場類型的判斷與分析。
目前，國內(nèi)航空運輸業(yè)有四大航空及控股子公司。根據(jù)四大航報數(shù)據(jù)，20四大航空公司及控股子公司的營業(yè)收入為3679.94億元，占全行業(yè)營業(yè)收入的72%；年四大航空公司及控股子公司的凈利潤為195.15億元，占全行業(yè)凈利潤的87.25%。由此可以判斷，中國航空運輸業(yè)的市場類型為寡頭壟斷。
3航空公司差別票價的經(jīng)濟學原理分析。
3.1航空公司票價制定的原則。
航空公司票價的制定直接影響著航空公司的盈利狀況，實行差別票價是航空公司為了追求利潤最大化而作出的定價策略。根據(jù)西方經(jīng)濟學原理，企業(yè)利潤最大化的`均衡條件是邊際收益等于邊際成本。在壟斷市場或者寡頭壟斷市場上，壟斷企業(yè)可以憑借其壟斷地位實行價格歧視，從而獲得超額利潤。由于市場上的消費者(或不同的消費群體)的需求價格彈性存在差異，且兩個市場可以分隔開，所以在壟斷市場上最常見的是三級價格歧視，即對同一種生產(chǎn)成本相同的產(chǎn)品在不同市場上(或?qū)Σ煌南M群)收取不同的價格，以使每個市場都實現(xiàn)邊際收益等于邊際成本，從而實現(xiàn)最大的超額利潤。三級價格歧視的定價策略是，對需求彈性較小的市場(或消費群體)制定較高的價格，而對于需求彈性較大的市場(或消費群體)制定較低的價格(見公式1)。也就是，對價格變化反應不敏感的消費者制定較高的價格，而對價格變化反應敏感的消費者制定較低的價格。w（1）注：p1、p2分別為市場1、市場2中的價格；ed1、ed2為市場1和市場2中的需求價格彈性。但是，如果同一種產(chǎn)品由于成本不同而以不同的價格出售，則屬于差別定價的作法。
3.2航空公司票價制定中的三級價格歧視策略。
當航空公司的差別票價是按不同人群、不同時間產(chǎn)生的不同需求來制定時，就屬于價格歧視策略，更確切地說是三級價格歧視策略。在航空運輸市場上，不同的消費群體產(chǎn)生了兩類需求。第一類需求為經(jīng)常出差的人和經(jīng)常出國旅行的人的需求。這部分需求更重視出行速度和出行時間，對出行費用不敏感，所以這部分需求缺乏價格彈性。因此航空公司對這部分需求制定較高票價，這符合三級價格歧視原理。從另一方面來說，商務乘客是航空公司的忠實顧客和航空公司的重點服務對象，也是航空公司的固定收入來源。第二類需求為經(jīng)常國內(nèi)旅游、探親、訪友的人的需求。這部分需求對出行時間要求會相對寬松，對出行費用更為敏感，這部分需求富有價格彈性。因此航空公司對這部分需求的定價策略是提前預訂機票的天數(shù)越多、票價越低，這符合三級價格歧視原理。對于出行高峰期與淡季的差別票價，則是因為出行高峰期游客對時間要求更為嚴格，對出行費用的敏感程度下降，所以出行高峰期的出行需求缺乏價格彈性，高峰期機票基本上沒有折扣，這符合三級價格歧視原理。正是喜好旅游的人產(chǎn)生的旺盛需求，所以航空公司在旅游旺季才會有可觀的收入。工作日與周末的差別票價原理與此相同，也屬于三級價格歧視策略。對于學生機票，則是因為學生大多沒有自主的收入來源，所以其對出行費用非常敏感，即這一部分需求的價格彈性很大，航空公司為之提供較低的票價，也是屬于三級價格歧視策略。兒童票與學生機票的定價原理類似。
3.3航空公司票價制定中的差別定價策略。
與經(jīng)濟艙相比，頭等艙具有更寬敞的空間、更舒適的座椅以及更優(yōu)質(zhì)的服務。單從每個艙位分攤的飛行成本來說，頭等艙和公務艙的成本要高于經(jīng)濟艙、頭等艙和公務艙與經(jīng)濟艙的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。而從另一方面來看，選擇頭等艙或公務艙出行的大多是高端的商務人員、公務人員或高收入群體，其對票價的變化非常不敏感，即其需求價格彈性要小于乘坐經(jīng)濟艙出行的人群，所以這種定價策略又與三級價格歧視的定價原理相符。與定期航班相比，包機的營銷成本較低，且可以實現(xiàn)較高的客座率，從而單位客座飛行成本較低，機票也有一定的折扣，所以定期航班與包機的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。同時，航空公司定期航班的開行也是基于這部分乘客對時間的特殊要求，從運價的效率原則來講，這部分乘客也應該承擔較高的票價。與早、晚航班相比，上午或下午的航班則相對處于黃金時刻，其價格較高是基于機場跑道的規(guī)模經(jīng)濟性要求，當機場跑道使用產(chǎn)生擁擠問題時，就產(chǎn)生了不同時間點跑道使用費用的不同，黃金時刻跑道使用費用較高，黃金時刻航班的票價也就相應較高，因此不同時間點的航班的差別票價屬于差別定價策略。另外，嬰兒因為不單獨占用座位，所以嬰兒票的成本極低，嬰兒票的差別票價屬于航空公司的差別定價策略。
4對乘客的出行建議。
航空公司制定差別票價的最終目的是追求公司利潤最大化，但作為乘客來講，既然有這么多種差別票價可供選擇，就要盡早地安排最優(yōu)的出行計劃，以從中獲取盡可能低的票價。
4.1盡可能早地安排出行計劃。
對能夠提前安排的行程，或?qū)Τ鲂袝r間要求比較寬松的行程，越早安排出行計劃，就越有機會爭取到盡可能低的票價，因為提前訂票的天數(shù)越多，票價折扣的幅度越大。
4.2盡可能選取需求較低的日期和時間出行
因為較低需求的日期和時間的票價相應較低，所以要盡可能選取需求較低的日期和時間出行。一般來講，在對出行日期要求比較寬松的情況下，出行要盡可能避開周末，最好選擇工作日，這樣可以爭取到較低的票價。更具體來講，較高需求的日期通常是星期五和星期日，而較低需求的日期通常是星期二和星期三。在對出行時間要求比較寬松的情況下，要盡量選擇晚上、下午或早上的航班，而避開上午或中午的航班。以國航為例，晚上21點的航班票價折扣為4折，下午14點和16點的票價折扣為5.1折，而上午8點多的航班票價幾乎沒有折扣。
4.3盡早安排假期計劃。
法定節(jié)假日和學生的寒暑假通常是較高需求的旅行時間，越早計劃，就越有機會找到盡可能低的票價。
4.4如有可能，可以考慮訂購團體機票。
通過旅游公司來訂購團體機票也是不錯的一種選擇，團體機票票價較低，但可能會附加較多的限制性條款，如不能改簽或不能退票等。
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金融風險問題研究論文篇十三
我們可以用一個復合詞匯來描述未來的'世界--有限的生態(tài)容量.無論從投資者還是從人類自身的角度出發(fā),地球有限的生態(tài)容量都是我們面臨的最大挑戰(zhàn).我們已面臨這一難題.然而,判斷這一難題所帶來影響的程度如何,則取決于你生活于哪里,你有多少錢.
作者：卡斯塔?漢寧森吳立金作者單位：刊名：環(huán)境英文刊名：environment年，卷(期)：“”(12)分類號：關鍵詞：
金融風險問題研究論文篇十四
摘要:我國作為一個新興市場國家,在金融體系日益國際化和市場化的趨勢下,必然需要發(fā)展金融衍生品市場。目前,我國金融衍生品市場的發(fā)展尚處于初級階段,場內(nèi)市場還未正式交易,場外市場規(guī)模有限。金融危機給我國的金融衍生品市場發(fā)展帶來了寶貴的經(jīng)驗教訓,再次使我們深入思考我國金融衍生品市場的未來發(fā)展路徑和監(jiān)管政策問題。
金融衍生品是風險管理制度演進的先進產(chǎn)物,與發(fā)達市場和很多新興市場相比,我們?nèi)狈Ρ匾慕鹑诠ぞ吆屯晟频氖袌鼋Y構,應繼續(xù)努力推動金融衍生品市場的發(fā)展。
以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實面前己面臨嚴峻的挑戰(zhàn),原因之一是金融衍生業(yè)務發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以包容現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,更不用說將可能衍生出來的新產(chǎn)品了;原因之一是金融機構在新市場條件下會利用現(xiàn)行法規(guī)體系中的漏洞,想方設法逃避監(jiān)管,以保持或提高市場份額,出現(xiàn)所謂“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。在這種形勢下,國際金融監(jiān)管機構以及各國金融監(jiān)管當局逐漸認識到使市場參與者建立完善的內(nèi)部風險控制機制,實現(xiàn)自律性約束的重要性。日前,西方國家在強化金融監(jiān)管的同時,越來越傾向于通過市場參與者的監(jiān)督力量對金融機構進行監(jiān)控。市場參與者,尤其是金融機構,直接從事衍生業(yè)務的經(jīng)營、交易,出于自身利益的考慮,時時關注銀行的行動,能對市場和交易頭寸的變化作出敏捷的反映,其效果要比監(jiān)管當局獨立行動及時、有效。只要建立科學的內(nèi)部風險管理體系,就有可能將風險控制在可以承受的范圍,也就必然會促使國際金融市場更加安全穩(wěn)健的運行。
一、建立內(nèi)部風險管理的科學機制。
對于新興市場,優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品是金融創(chuàng)新的正確政策方向。建立內(nèi)部風險管理的科學機制。危機爆發(fā)后監(jiān)管機構大力倡導通過交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方來解決這一問題?？梢?交易所或清算所在建立透明的市場環(huán)境以及降低信用風險方面的重大優(yōu)勢。由于信用風險高等原因,重點發(fā)展交易所市場更容易取得成功。
因此,在我國金融衍生品市場發(fā)展尚處于起步階段時,應優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品市場,在監(jiān)管嚴格、信息透明、風險控制完備的環(huán)境下穩(wěn)步推進場內(nèi)衍生品市場的發(fā)展。
二、優(yōu)先發(fā)展簡單產(chǎn)品,降低監(jiān)管難度。
在我國金融機構和投資者還欠缺衍生品交易經(jīng)驗的情況下,應該優(yōu)先發(fā)展基本的.、簡單的場內(nèi)標準化金融衍生品,主要包括股指期貨、利率期貨、匯率期貨和相應的期權。
我國場內(nèi)金融衍生品的發(fā)展應先從簡單的、基礎的產(chǎn)品開始發(fā)展,如股指期貨、期權等產(chǎn)品,以便和當前監(jiān)管能力相適應。通過優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品市場積累經(jīng)驗,為場外衍生品市場的發(fā)展提供有益借鑒。
通過建立交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方已經(jīng)成為目前解決場外衍生品市場信用風險的重要政策建議,而中央對手方清算制度是場內(nèi)交易的重要基本制度。因此交易所市場的成功運作可以為場外金融衍生品交易提供豐富的風險控制經(jīng)驗。
三、建議將場外衍生品納入到未來期貨法的監(jiān)管范疇。
目標在于強制提高場外衍生品市場透明度、把對場外衍生品市場的監(jiān)管由僅存在行業(yè)自律提升到政府監(jiān)管的高度。
財務報告信息是提高場外市場透明度的重要措施,理想的金融衍生品的會計處理和披露可以使監(jiān)管者和投資者充分了解金融衍生品價值、風險水平等信息。
五、穩(wěn)步推動由政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變。
推動政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,實質(zhì)是建立金融創(chuàng)新的長效機制,促進金融創(chuàng)新的可持續(xù)性。當務之急是通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度,轉(zhuǎn)變微觀主體的內(nèi)部經(jīng)營機制,培育金融創(chuàng)新的微觀主體,解決微觀主體創(chuàng)新動力不足等問題。
管理部門的作用主要是營造金融創(chuàng)新的體制和制度環(huán)境,通過市場的手段對微觀主體的金融創(chuàng)新行為進行合理引導和有效監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風險。在法律環(huán)境方面,需要借鑒發(fā)達市場的經(jīng)驗,對新產(chǎn)品、新服務采取靈活鼓勵的方針,避免管得過死。在創(chuàng)新活動初期,可以由部門規(guī)章進行初步規(guī)范,待積累一定實踐經(jīng)驗后,再上升為法律法規(guī)。在信用制度建設方面,促進征信體系和征信法規(guī)建設,懲戒失信行為,激勵守信行為。
六、發(fā)展多層次金融衍生品市場。
當前的國際金融衍生品市場,特別是場外交易市場的規(guī)模仍保持著較快的增長速度。在有些國家,場外交易的規(guī)模甚至占整個衍生品市場份額的80%以上。隨著我國利率市場化程度逐步提高,匯率形成機制逐漸市場化,利率風險和匯率風險加大,市場需要對沖風險的工具。在推出了債券買斷式回購、債券遠期交易、人民幣利率互換、遠期外匯交易和人民幣與外幣互換等產(chǎn)品的基礎上,要結合我國的現(xiàn)實情況,依托銀行間市場,以現(xiàn)有的交易平臺和托管結算平臺為基礎,抓住機遇大力發(fā)展人民幣和外匯衍生品市場,應當謀求場內(nèi)與場外市場并存、標準產(chǎn)品和非標準產(chǎn)品功能互補的多層次、有競有合的中國金融衍生品市場格局。
結語。
綜上說述金融衍生工具及衍生交易市場的產(chǎn)生和不斷發(fā)展,加大了金融風險的不確定性和復雜程度,使預防和化解金融風險更加困難。正確認識金融衍生工具的特點和正負效應,加強衍生工具風險的監(jiān)管與防范,是世界各國共同面臨的一個重大而緊迫的課題。我國目前正處于深化金融體制改革,建立現(xiàn)代金融體系的關鍵時期,深入研究和認識金融衍生工具,對中央銀行強化金融監(jiān)管和業(yè)務創(chuàng)新具有重要的現(xiàn)實意義。
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金融風險問題研究論文篇十五
摘要：
金融衍生品市場由于信息不對稱和杠桿效應等因素的存在，而蘊含著大量的風險。在總結國內(nèi)文獻基礎上，得出政府監(jiān)管和自律監(jiān)管是當前金融衍生品市場監(jiān)管的兩種主要方式。并從立法和法律實施等層面提出了構建了我國金融衍生品監(jiān)管職權的配置模式。
一、引言。
一國金融衍生工具監(jiān)管模式，固然是其政治構造、經(jīng)濟傳統(tǒng)、市場水準、社會文化諸多因素的綜合反映和共同作用的結果，帶有特殊性。但更為重要的是，在世界經(jīng)濟一體化、國際化背景下，作為金融市場高級形態(tài)的衍生品市場之監(jiān)管模式，帶有更多的共性[1]。行政監(jiān)管和自律監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，是這一共性的集中體現(xiàn)，我國金融衍生品市場監(jiān)管模式之選擇，整體上應遵循普遍規(guī)律，選擇這一模式。
目前，我國實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。與之相適應，銀監(jiān)會負責監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用社等存款類金融機構，證監(jiān)會負責監(jiān)管證券公司，保監(jiān)會負責監(jiān)管政策性保險公司和商業(yè)性保險公司。而具體到衍生金融交易，證監(jiān)會主要負責監(jiān)管國內(nèi)期貨交易；國有企業(yè)參與境外期貨業(yè)務由國務院批準，并取得證監(jiān)會頒發(fā)的境外期貨業(yè)務許可證，套期保值計劃報證監(jiān)會備案，選擇期貨品種由國家經(jīng)貿(mào)委或商務部核準；而商業(yè)銀行從事衍生品交易則由銀監(jiān)會監(jiān)管。另一方面，《金融機構衍生品交易業(yè)務管理暫行辦法》將具有從事場外金融衍生品交易資格的主體擴大到所有滿足條件的金融機構，包括在中國境內(nèi)依法設立的銀行、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以外及外國銀行在中國境內(nèi)的分行（以下簡稱外國銀行分行），這些機構經(jīng)營衍生品業(yè)務也由銀監(jiān)會監(jiān)管。
我們認為，在未來金融衍生品交易的行政監(jiān)管上，對于場內(nèi)交易，仍應由證監(jiān)會下設的期貨監(jiān)管部負責，其主要職責包括草擬監(jiān)管期貨市場的實施細則，審核交易所的設立、章程、業(yè)務規(guī)則，審核期貨經(jīng)營機構、期貨清算機構、期貨投資咨詢機構的設立及從事期貨業(yè)務的資格并監(jiān)管其業(yè)務活動。這是因為，目前我國金融衍生品市場發(fā)展的趨勢是首先推出股指期貨等交易品種，證監(jiān)會更熟悉其基礎工具如股票的運作程序，有利于風險的防范。而在未來外匯衍生品或利率衍生品推出時，證監(jiān)會則應充分利用與銀監(jiān)會之間的聯(lián)席會議制度，共同監(jiān)管金融衍生品市場的運行。另一方面，我國從事金融衍生品交易的.機構分屬于銀監(jiān)會與證監(jiān)會監(jiān)管，這也需要兩者間的協(xié)調(diào)和合作。因此，應將目前的金融監(jiān)管機構聯(lián)席會議制度化，對《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》進行修改，明確聯(lián)席會議的職能，細化相關制度如金融創(chuàng)新品種的交易、信息交流和共享、應對突發(fā)性金融事件等，以保證其監(jiān)管的有效性。
在我國金融衍生品市場，交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管究竟需要什么樣的法制基礎，這是一個相當龐大而復雜的問題，同時它還面臨著和行政監(jiān)管協(xié)調(diào)的問題。而在這一制度變遷中，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管模式構建的難點是建立符合金融衍生品市場自律監(jiān)管的法制基礎，同時強調(diào)行政監(jiān)管控制風險尤其是系統(tǒng)性風險的能力[2]。自律監(jiān)管的法制基礎的重構，涉及法制理論、觀念、文化、制度、立法、司法諸多因素，而其中比較關鍵的是立法和法律實施兩個環(huán)節(jié)，下面作簡要分析：
1、立法環(huán)節(jié)。
在立法環(huán)節(jié)，有關證券、期貨衍生工具的法律，應明確交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管屬性和具體監(jiān)管職能。從法理上看，交易所、行業(yè)協(xié)會作為獨立的社團法人和自律組織，對其成員實施監(jiān)督、管理和約束，是其作為自律性組織的基本權利，也是其是否具備獨立法律人格和法律地位的衡量標準。國家對這一基本權利，如同對于其他私法主體之權利，首先負有保護并不得侵犯和干涉的義務，同時還應當借助法律予以確認和認可，體現(xiàn)為具體的法律制度。
但長期以來，無論是證券交易所、期貨交易所，還是證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會，立法對其自律管理職能的規(guī)定是存在嚴重缺陷的。實施的《證券法》是一部充滿管制色彩的法律，沒有明確證券交易所自律管理的法律地位，證券交易所在證券發(fā)行、上市、交易組織等方面，無實質(zhì)性的管理權限；證券業(yè)協(xié)會雖被明確為自律組織，但由于行政監(jiān)管幾乎充斥證券市場的每一個環(huán)節(jié)，它也幾無發(fā)揮作用的空間。而《期貨交易管理暫行條例》對期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會自律管理職能的規(guī)定也存在類似的根本性缺陷。
本次《證券法》修改，已開始關注政府監(jiān)管和市場自治的邊界，證券交易所的自律管理職能始受重視。其中第102條規(guī)定證券交易所“實行自律管理”，揭示了其法律地位和本質(zhì)特征，同時，其他具體條款中證券交易所的具體職能也有相應調(diào)整，如規(guī)定證券交易所直接核準股票、公司債券上市交易、暫停上市、終止上市，允許交易所在業(yè)務規(guī)則中規(guī)定申報規(guī)則及“t+o”回轉(zhuǎn)交易，賦予證券交易所及時制止特定證券賬戶異常交易的期限等。國家權力開始部分退出證券交易所自治領域，顯示出本次《證券法》修改的市場化理念。在未來《期貨交易法》制定或者修改《期貨交易管理條例》時，也應秉承這一立法理念，構建期貨交易所自律監(jiān)管法律基礎。
我們認為，盡管《證券法》已經(jīng)修改，但在金融衍生品市場自律監(jiān)管法制構建過程中，行政權力和自律管理權力之前的關系協(xié)調(diào)及具體落實，才剛剛開始。隨后的相關制度設計，對自律監(jiān)管應保持充分的靈活性，使監(jiān)管者能夠跟上而非阻止創(chuàng)新的步伐。強制性的高層次的法律規(guī)范在設計具體規(guī)則時，應充分尊重金融衍生品市場風險控制和監(jiān)管的特殊性，尊重自律監(jiān)管的地位和作用，謹防落后于市場創(chuàng)新，阻礙競爭性市場職能的適當發(fā)揮。
2、法律實施環(huán)節(jié)。
在法律實施層面，核心問題是在尊重自律監(jiān)管組織獨立法律地位的基礎上，構建證監(jiān)會對自律組織的良性監(jiān)管機制。自律監(jiān)管接受行政權力的監(jiān)督、制約和控制，是境外證券市場的普遍規(guī)律，其目的主要在于克服自律監(jiān)管自身的局限性，如可能放松對市場參與者的監(jiān)管、可能忽略社會公共利益等。國際證監(jiān)會組織明確指出，政府監(jiān)管應當在自律組織行使權限之前要求其滿足必要的條件，而且，應當確信和保證自律行為乃出于維護社會公共利益的目的，保證有關證券的法律、規(guī)章和自律組織的實施具有公正性和連貫性。監(jiān)管的領域和主要內(nèi)容包括：董事長、行政總裁等關鍵職務需要經(jīng)過政府任命和同意；對自律規(guī)則的內(nèi)容進行行政監(jiān)督；對自律規(guī)則執(zhí)行狀況進行監(jiān)督檢查。
在法律層面，《證券法》及《期貨交易管理暫行條例》也將證監(jiān)會和自律組織之間的關系定位為監(jiān)管和被監(jiān)管關系，總體上符合政府監(jiān)督自律活動的一般原則和通用做法。但問題在于，在實踐中，證監(jiān)會事實上將證券、期貨交易所和行業(yè)協(xié)會作為其一個內(nèi)設部門進行管理，交易所和行業(yè)協(xié)會不再具有獨立的法律人格，由此導致法律意義上的監(jiān)管與被監(jiān)管關系漸次異化為領導與被領導關系。以交易所規(guī)則制定為例，一般說來應當是交易所先研究，自主決定是否制定規(guī)則，制定什么樣的規(guī)則，證監(jiān)會按照審批程序?qū)σ?guī)則的內(nèi)容進行監(jiān)督。但實踐中，交易所上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則的制定和修改的程序，不是交易所啟動，而是由證監(jiān)會統(tǒng)一掌握，具有制度的設計、安排及后續(xù)修改也受證監(jiān)會全過程的控制，交易所幾乎沒有獨立意志和話語權而言，其自律監(jiān)管的意圖、方案和措施難以及時、順暢地成為自律管理規(guī)則。這種模式下制定的規(guī)則實質(zhì)上是證監(jiān)會行政意志的體現(xiàn)，而非交易所自治、自主的結果。
實踐中出現(xiàn)的證監(jiān)會和自律組織間的領導和被領導關系，是特殊市場環(huán)境、特定歷史時期的產(chǎn)物，如何將之轉(zhuǎn)化為監(jiān)管與被監(jiān)管關系，是一個復雜的問題。我們認為，首先要進行觀念改革，證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的基本前提，是兩者人格獨立和法律地位平等，證監(jiān)會應尊重自律組織的自治地位和獨立人格。其次要將證監(jiān)會對自律組織的行政監(jiān)管機制用法律文件的形式固定下來，消除交易所作為政府附屬物的弱勢地位?？山梃b香港的做法，由兩者簽署諒解備忘錄，在劃定行政監(jiān)管和自律監(jiān)管邊界的基礎上，明確證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的機制和程序。
參考文獻：
金融風險問題研究論文篇一
請欣賞：《加強會計管理防范金融風險》。
東南亞金融危機給我們上了極其深刻的一課，促使我們從不同方面來思考如何防范和化解金融風險。就商業(yè)銀行內(nèi)部而言，加強內(nèi)部控制和內(nèi)部管理的重要手段。但是，長期以來，我們較多地注重是防范和化解金融風險的重要一環(huán)，而會計管理又是內(nèi)部控制和內(nèi)部管理會計的核算職能，而忽視了會計的監(jiān)督職能，尤其不重視對會計本身的管理，因而也就茲生出許多風險。各種風險的累積自然會引發(fā)金融危機，當引起業(yè)內(nèi)人士的高度重視和關注。本文僅就會計管理與金融風險等請問題，闡述自己的看法，以求教于同仁。
一、忽視會計管理的后果。
會計管理，簡而言之，就是對會計人員的權限和職責、會計憑證、會計過程、會計質(zhì)量、會計監(jiān)控等方面的組織和管理。過去，我們把會計管理較多地理解為是對會計人員的管理，而不太注重對后面若干問題的研究?；谶@樣的認識與理解，在商業(yè)銀行內(nèi)部，自上而下，對會計管理一是認識上有偏差，二是會計管理的意識比較淡薄，會計管理的氛圍沒有形成，因而，也就不可能實施真正意義上的會計管理，必然產(chǎn)生和加劇會計工作中的以下問題。
(一)會計權限不明。
在商業(yè)銀行內(nèi)部，我們雖然制定了會計崗位的有關職責，但是在許多基層行處，對各個會計崗位的權限和不同權限的職責，并沒有按照商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟條件下的具體要求，從防范風險的角度來進行認真地梳理和研究，沒有對同一崗位在處理業(yè)務過程中不同環(huán)節(jié)的權限及其職責加以界定和明確，這就會出現(xiàn)一人多崗、臨時代崗以及重崗等現(xiàn)象。尤其在一些規(guī)模較小的辦事處和分理處，這種現(xiàn)象較為普遍，還常常被人手少而“合法化”，這就給商業(yè)銀行內(nèi)部一些不法分子有機可乘，或竊取重要空白憑證，或偷蓋業(yè)務公章，或內(nèi)外勾結詐騙資金，或偷盜客戶資金--，諸如此類的現(xiàn)象很多，有時還很難發(fā)現(xiàn)，近幾年發(fā)生的一些內(nèi)部案件(領取、挪用、詐騙資金)，都與此有關。
(二)帳外有帳，大搞違規(guī)經(jīng)營。
商業(yè)銀行素以“三鐵”著稱，然而，由于缺乏嚴格的會計管理，很多基層行處都在大帳之外設小帳，搞幾套帳，這就在一定程度上加劇了違規(guī)經(jīng)營，使得違規(guī)經(jīng)營“合法化”是帳外放貸，如前幾年，有些基層行繞規(guī)模放貸以逃避人民銀行和上級行的監(jiān)控。據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在的不良貸款中有相當一部分就是繞規(guī)模貸款即帳外放貸。二是帳外吸存，或開出存單不入帳，或以代企業(yè)融資而高息吸存，賺了錢通過各種方式分掉，虧了錢就是銀行的損失，然而再以這些資金高息放貸出去，或用以非法經(jīng)營(如炒股票、炒房地產(chǎn)等)。三是存單假掛失，從而從大帳內(nèi)取出存款，或?qū)⑾到y(tǒng)內(nèi)借入的資金及其他金融機構存入的資金不按規(guī)定入帳，或高息放貸，或以權謀私(挪用資金私下借給熟人)。這些所為，都潛伏著巨大的風險，一旦事情敗露，放出去的資金就收不回來。
(三)會計資料嚴重失實。
商業(yè)銀行由于缺乏系統(tǒng)、完整、科學的內(nèi)部會計管理體制和可操作的會計管理規(guī)程，會計管理或是不管，或是亂管，或是管理不到位。我們知道，在社會主義計劃經(jīng)濟向社會主義經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的現(xiàn)階段，金錢拜物教的誤導，加上各種利益的驅(qū)動，因而就會出現(xiàn)許多非正常行為。因此，商業(yè)銀行的會計過程在缺乏監(jiān)控的情況下，搞假發(fā)票，做假帳，編假會計報表已成為公開的秘密，一些人已見怪不怪，假作真時真也假，其直接后果就是會計報表資料的嚴重失實，這對于實行統(tǒng)一法人體制的國有商業(yè)銀行來說，是一場災難。會計報表資料的嚴重失實，使得商業(yè)銀行內(nèi)部自上而下的逐級授信和監(jiān)控就會流于形式，防范風險自然是一句空話。
(四)會計業(yè)務違規(guī)失范。
會計管理的一個重要任務或目的，就是要求會計人員在處理會計業(yè)務時其會計行為必須規(guī)范，符合要求。然而，長期以來，我們在這方面比較薄弱，會計中的違規(guī)失范現(xiàn)象較為普遍。一是會計工作中的靜態(tài)違規(guī)，即會計業(yè)務操作中某些行為失范，如：會計憑證填寫要素缺項、會計憑證和單據(jù)不簽名不蓋章；會計憑證未經(jīng)雙人復核、未實行雙折角驗印；在熟人面前不按章辦事，有時礙于面子而網(wǎng)開一面，默認空頭支票、不按要求承兌商業(yè)匯票、或省略必要的步驟、或以后補課。如：兌付異地系統(tǒng)外銀行承兌匯票，往往是先付款、劃轉(zhuǎn)資金后再電話查詢核實。這種情況的發(fā)生，大多是在熟人引薦的前提下發(fā)生的，兌付后不放心再核實的，然而，風險已經(jīng)生成。
二、加強會計管理防范金融風險的措施。
(一)加強會計管理的理論研究。
以期以來，理論界一直冷落著會計管理的'理論研究，筆者曾翻閱了最近幾年來財務會計方面的專業(yè)雜志，幾乎沒有看到這方面的理論文章；也到有關高等院校了解過，在財會、金融等專業(yè)中，幾乎也沒有開設會計管理這方面的課程；出版社近幾年也沒有出版過這方面的書。有些人常常把管理會計當作會計管理，令人啼笑皆非。針對這種情況，學術理論界應有所重視，組織有關專家和業(yè)內(nèi)人士，對此進行研究。同時建議有關高校盡快開設會計管理方面的相關課程，或舉辦有關的學術講座，介紹這方面的有關知識。當然，這要有一個過程。在這個過程中，可以由粗到細、由淺入深、由不成熟到成熟，但重要的是要我們認真地去做。
(二)出臺有關規(guī)定。
國家財政部在《會計法》和有關規(guī)章制度的基礎上，積極組織會計、金融和法律等方面的專家到銀行、工商企業(yè)調(diào)查了解這方面的情況，針對目前存在的問題，即會計管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，進行深入地分析研究，從我國的實際情況出發(fā)，出臺相應的制度和規(guī)定，提出加強會計管理的具體措施。此外，人民銀行總行制度司，應聯(lián)合各商業(yè)銀行總行財會部的有關專家，針對金融企業(yè)會計工作的具體特點，進行專項調(diào)查研究，從防范和化解金融風險的角度，就銀行的會計管理提出具體的措施和要求，將會計管理工作系統(tǒng)化、制度化、規(guī)范化，使之具有較強的可操作性和考核性。
(三)加強會計管理意識。
才能在關鍵時刻動真格的。領導重視會計部門自然就會把會計管理工作當作一件重要的事來做。
(四)嚴格會計工作的檢查和考核。
來源：深圳注冊會計師協(xié)會。
金融風險問題研究論文篇二
內(nèi)容提要：
本文從四個方面討論了票據(jù)和金融憑證詐騙罪的定性問題。在客觀方面，首先從對刑法194條規(guī)定的“使用”的理解和“使用”在現(xiàn)實中的具體表現(xiàn)形式入手，由淺入深討論了實務中的疑難問題，如冒用他人金融憑證、使用虛假的票證質(zhì)押貸款、倒賣偽造、變造的金融憑證、使用作廢的金融憑證、對空白支票的非法補記、盜用他人印章出票等行為進行了分析探討，力圖在理性思考之中，對司法實務有所啟迪和裨益。此外，在主體、主觀上和數(shù)額認定等方面，對一些相關問題進行了討論和澄清，并提出了作者自己的一些認識和看法。
主體數(shù)額。
票據(jù)詐騙和金融憑證詐騙是刑法194條規(guī)定的兩個罪名，也是近年來發(fā)生在金融領域中的多發(fā)性犯罪，點多面廣，發(fā)案率高，涉案金額越來越大，社會危害性極其嚴重，是刑法重點打擊的犯罪之一。隨著金融體制的變革和經(jīng)濟的快速發(fā)展，各類金融詐騙犯罪日益復雜化，新情況、新問題多，政策性專業(yè)性強，理論上爭議較多，司法實踐中較難把握，審理難度很大。如何正確認定現(xiàn)實中遇到的紛繁復雜，表現(xiàn)各異的.金融票證詐騙(本文討論的票證僅指刑法194條規(guī)定的票據(jù)和金融憑證)，把握罪與非罪，此罪與彼罪的界限等問題，是擺在我們審判人員面前的一項重要課題。
一、客觀方面的有關問題。
1、關于對“使用”的理解。
刑法194條規(guī)定，使用偽造、變造的票據(jù)和金融憑證進行詐騙活動分別構成票據(jù)詐騙罪和金融憑證詐騙罪。這里的“使用”指的是刑法意義上的使用，即以非法占有為目的，故意用偽造、變造的或作廢的等票據(jù)和偽造、變造的金融憑證冒充真實的票據(jù)，進行詐騙活動。“使用”必須是遵循票據(jù)和金融憑證的商務用途去使用，即支配、交付、轉(zhuǎn)讓等而非一般意義的“使用”，如倒賣，展示和收藏等。即根據(jù)票證的不同功能分別用來兌付現(xiàn)金，騙取資金、抵債、設押、消費和接受服務等等。“使用”的目的是追求經(jīng)濟性利益，直接侵犯公私財產(chǎn)所有關系。不同的金融票證，其使用方式也不相同。票據(jù)和存單等的使用以交付為客觀方面的必備要件，至于其復印件或傳真件，不發(fā)生任何權利的轉(zhuǎn)移而無絲毫可使用性。而對于銀行信匯憑證和電匯憑證等，付款人經(jīng)開戶銀行匯款后，取得受理銀行簽章的回單聯(lián)收執(zhí)，收款人并不能同時取得信匯或電匯憑證的回單。付款人為證明已付款項，將該回單傳真給收款人，應視為對金融憑證的使用。此外，本罪的“使用”既包括明知是虛假無效的票據(jù)或偽造、變造的金融憑證而單純使用的行為，也包括偽造、變造后又使用的行為。對于后者，實際上是兩個行為，刑法將這兩個行為均規(guī)定為犯罪，如果行為人僅僅偽造、變造票據(jù)和金融憑證，而沒有使用騙財?shù)?，則構成了刑法177條規(guī)定的偽造、變造金融票證罪。但司法實踐中，這兩種犯罪往往又是聯(lián)系在一起的，表現(xiàn)為行為人先偽造、變造，后使用該票證進行詐騙活動，這個使用行為只是偽造行為的繼續(xù)，二者存在牽連關系。對牽連犯，應當從一重處，即以票據(jù)詐騙罪和金融憑證詐騙罪論處，而不實行數(shù)罪并罰。所以，并不是說偽造、變造不受刑事處罰，只不過是重罪吸取了輕罪。有人擔心，偽造、變造金融票證后，用來實施詐騙行為，如其數(shù)額未達到較大，不構成金融詐騙，從而出現(xiàn)無法定罪處罰的真空狀態(tài)，這種顧慮是沒有必要的，因為對其還完全可以以偽造、變造金融票證罪論處。
2、在票據(jù)的背書欄偽造、變造記載內(nèi)容的定性。
[1][2][3][4][5][6][7]。
金融風險問題研究論文篇三
網(wǎng)絡金融是金融與網(wǎng)絡技術全面結合的產(chǎn)物，其內(nèi)容包含網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結算等金融業(yè)務。網(wǎng)絡金融的發(fā)展使咱們面臨著不同于傳統(tǒng)金融的新的金融風險。認識網(wǎng)絡金融風險發(fā)生的緣由以及特色，對于于健全以及完美網(wǎng)絡金融風險的防范以及管理機制，施展金融對于經(jīng)濟發(fā)展的良性增進作用是10分必要的。
網(wǎng)絡金融風險可分為兩類:基于網(wǎng)絡信息技術致使的技術風險以及基于網(wǎng)絡金融業(yè)務特征致使的業(yè)務風險。
(一)安全風險。網(wǎng)絡金融的業(yè)務及大量風險節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術性以及管理性安全就成為網(wǎng)絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素，也來自網(wǎng)絡外部的數(shù)字襲擊，和計算機病毒損壞等因素。依據(jù)對于發(fā)達國家不同行業(yè)的調(diào)查，系統(tǒng)停機對于金融業(yè)釀成的損失最大。網(wǎng)上*客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長，其可應用網(wǎng)上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網(wǎng)絡病毒可通過網(wǎng)絡進行分散與傳染，傳布速度是單機的幾10倍，1旦某個程序被沾染，則整臺機器、整個網(wǎng)絡也很快被沾染，損壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡金融中，安全風險會致使整個網(wǎng)絡的癱瘓，是1種系統(tǒng)性風險。
(二)技術選擇風險。網(wǎng)絡金融業(yè)務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對于后進、網(wǎng)絡過時的狀態(tài)，致使巨大的技術以及商業(yè)機會的損失。對于于傳統(tǒng)金融而言，技術選擇失誤，只是致使業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理本錢上升，但對于網(wǎng)絡金融機構而言，則可能失去全體的市場，乃至失去生存的基礎。
二.業(yè)務風險。
(一)信譽風險。這是指網(wǎng)絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網(wǎng)絡金融服務方式擁有虛擬性的特色，即網(wǎng)絡金融業(yè)務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡信息技術在金融業(yè)中的利用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上設立網(wǎng)絡銀行等網(wǎng)絡金融機構，如美國安全第1網(wǎng)絡銀行就是1個典型的網(wǎng)絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構或者營業(yè)網(wǎng)點，從事虛擬化的金融服務。網(wǎng)絡金融中的1切業(yè)務流動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網(wǎng)絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的`雙方互不見面，只是通過網(wǎng)絡產(chǎn)生聯(lián)絡，這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱，從而增大了信譽風險。對于我國而言，網(wǎng)絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性，還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而，在我國網(wǎng)絡金融發(fā)展中的信譽風險不但有技術層面的因素，還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態(tài)是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對于網(wǎng)絡銀行、電子商務采用觀望態(tài)度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網(wǎng)絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現(xiàn)電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關。發(fā)行的范圍越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現(xiàn)行紙幣等信譽貨泉)所代表的現(xiàn)有價值為條件發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后，并未終究完成支付，還需從發(fā)行電子貨泉的機構收取實際貨泉，相應地，電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動性請求。當發(fā)行者實際貨泉貯備不足時，就會引起活動性危機?；顒有燥L險也可由網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全因素引發(fā)。當計算機系統(tǒng)及網(wǎng)絡通訊產(chǎn)生故障，或者病毒損壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉(zhuǎn)，必然會影響正常的支付行動，降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網(wǎng)絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經(jīng)營流動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構及業(yè)務網(wǎng)點的地域限制;只需開通網(wǎng)絡金融業(yè)務就可能吸引至關大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因而，網(wǎng)絡金融有三a金融(即能在任什么時候間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網(wǎng)絡金融的經(jīng)營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網(wǎng)絡金融業(yè)務環(huán)境擁有很大的地域開放性，并致使網(wǎng)絡金融中支付、結算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，1個地區(qū)金融網(wǎng)絡的故障會影響全國甚至全世界金融網(wǎng)絡的正常運行以及支付結算，并會造成經(jīng)濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾經(jīng)產(chǎn)生只能買入、不能賣出的情況，1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經(jīng)產(chǎn)生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網(wǎng)絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務表露軌制等，缺乏有關網(wǎng)絡金融的配套法規(guī)，這是良多發(fā)展網(wǎng)絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網(wǎng)絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還至關缺少，如在網(wǎng)絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而，應用網(wǎng)絡提供或者接受金融服務，簽定經(jīng)濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險，容易墮入不應有的糾紛當中，結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性，增大了網(wǎng)絡金融的交易費用，乃至影響網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展。
(五)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對于網(wǎng)絡金融交易者的資產(chǎn)、負債項目損益變化的影響，和金融衍生工具交易帶來的風險等，在網(wǎng)絡金融中一樣存在。
綜上所述，網(wǎng)絡金融的各種業(yè)務風險與傳統(tǒng)金融并沒有本色區(qū)分，但因為網(wǎng)絡金融是基于網(wǎng)絡信息技術，這使患上網(wǎng)絡金融在持續(xù)、融會傳統(tǒng)金融風險的同時，更新、擴充了傳統(tǒng)金融風險的內(nèi)涵以及表現(xiàn)情勢。首先，網(wǎng)絡金融的技術支撐系統(tǒng)的安全風險成為網(wǎng)絡金融最為基礎性的風險，亦即它不但瓜葛到網(wǎng)絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態(tài);其次，網(wǎng)絡金融擁有傳統(tǒng)金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢，如技術選擇風險;第3，因為網(wǎng)絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制，網(wǎng)絡金融合使傳統(tǒng)金融風險在產(chǎn)生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險產(chǎn)生的驟然性、傳染性都增強了，危害也更大。因而，網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統(tǒng)金融風險管理的手腕以及方式。
一.鼎力發(fā)展先進的、擁有自主知識產(chǎn)權的信息技術。
目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部份由國外引進，而且信息技術相對于后進，因而增大了我國網(wǎng)絡金融發(fā)展的安全風險以及技術選擇風險。因而，應鼎力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統(tǒng)的癥結技術水平，在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術都后進于網(wǎng)絡金融發(fā)展的請求，因而應鼎力開發(fā)網(wǎng)絡加密技術，開發(fā)并具有擁有自主知識產(chǎn)權的信息技術，這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險，提高網(wǎng)絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統(tǒng)計算機安全管理體系。
從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機構以及規(guī)章軌制建設上防范以及解除網(wǎng)絡金融安全風險，要弄好金融系統(tǒng)計算機安全工作管理的組織機構建設，并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對于現(xiàn)有的計算機安全軌制進行全面清算，樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務的操作規(guī)程;加強要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機制。
(一)法律軌制建設。我國目前已經(jīng)初步制訂關于網(wǎng)上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網(wǎng)絡金融發(fā)展的請求。應鑒戒外國經(jīng)驗，在網(wǎng)絡金融發(fā)展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網(wǎng)絡金融發(fā)展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網(wǎng)絡金融發(fā)展中的金融立異，但為網(wǎng)絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則，在有關法律規(guī)范長時間不健全的情況下發(fā)展網(wǎng)絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險，增大調(diào)劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險，增進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系，人們就會減少經(jīng)濟行動的肯定性預期，網(wǎng)絡金融業(yè)務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化，無益于網(wǎng)絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調(diào)理的障礙以及本錢。網(wǎng)絡銀行業(yè)務在美國患上以較快發(fā)展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿(mào)易總額的0.二五%~0.五%，而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而，應在我國鼎力培養(yǎng)社會的信譽意識，樹立客觀公正的企業(yè)、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節(jié)制活動性風險，應該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量，對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發(fā)行者時，應該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級，并依據(jù)其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級應該每一年進行考查，考查的指標可以選擇資本金、已經(jīng)發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內(nèi)容。另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金，以實現(xiàn)活動性管理的目標。如果能夠?qū)㈦娮迂浫约皞鹘y(tǒng)貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，會更有益于活動性風險的節(jié)制。
四.樹立發(fā)展網(wǎng)絡金融的整體計劃以及統(tǒng)1的技術標準。
我國的金融電子化是在沒有統(tǒng)1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發(fā)達國家的做法，依照系統(tǒng)工程的理論以及法子，依據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在整體計劃指點下，按必定的標準以及規(guī)范，分階段逐漸開發(fā)建設網(wǎng)絡金融系統(tǒng)。這既有益于網(wǎng)絡金融的健康發(fā)展，也有益于網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)管以及防范。目前我國金融系統(tǒng)電子化建設存在計劃不統(tǒng)1、商業(yè)銀行技術標準不統(tǒng)1、技術規(guī)范不統(tǒng)1、商業(yè)銀行之間使用的安全協(xié)定各不相同的問題。應制訂金融業(yè)統(tǒng)1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統(tǒng)1的發(fā)展計劃以及技術標準，才有益于統(tǒng)1監(jiān)管，增強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)內(nèi)的調(diào)和性，減少支付結算風險，并有益于其它風險的監(jiān)測。
網(wǎng)絡金融業(yè)務環(huán)境的開放性、交易信息傳遞的快捷性強化了國際金融風險的傳染性。網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展使患上各國之間的市場屏障大大減少。各國網(wǎng)絡金融業(yè)務以及客戶的互相滲透以及交叉，巨額國際投契資本的活動，使國與國之間的風險相干性日趨增強。因而，1個國家單獨進行金融風險的節(jié)制將會事倍功半，金融監(jiān)管以及金融風險節(jié)制的國際性調(diào)和日趨首要。為有效節(jié)制以及化解金融風險，要樹立與國際體系中其它金融軌制相適應的規(guī)則體系以及市場標準，并與其它國家金融監(jiān)管機構進行必要的合作，以免金融危機的產(chǎn)生。
金融風險問題研究論文篇四
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈中特定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產(chǎn)品與服務。
金融風險問題研究論文篇五
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的'交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制。
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內(nèi)可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統(tǒng)，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據(jù)不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現(xiàn)金流風險管理。
供應鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結算的控制去引導現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應鏈網(wǎng)絡內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
金融風險問題研究論文篇六
國內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展主要以銀行為主導，且銀行業(yè)的集中程度較高。我國的征信系統(tǒng)傾向以公共征信系統(tǒng)建設為主，私營征信機構少且規(guī)模較小。因此，對金融機構信用信息的提供難以依靠私營征信機構的信用評級提供。可考慮由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、消費者協(xié)會牽頭建立一個專門針對金融機構信用的信息數(shù)據(jù)庫。對金融機構的信用信息進行采集主要側重于是否采用相應措施加強對金融消費者的保護，采信范圍應該至少包括：一是在境內(nèi)經(jīng)營的金融機構（包括跨國金融機構在中國設立的分支機構）過往銷售產(chǎn)品的情況，包括金融機構銷售環(huán)節(jié)的市場行為是否符合監(jiān)管要求，金融機構是否有按照監(jiān)管機構要求加強售前階段、銷售過程中及售后的信息披露。關于產(chǎn)品的說明要求簡潔、易懂，要說明在市場雙向波動的情況下可能的損益。同時在銷售產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅波動時可能出現(xiàn)的損益、產(chǎn)品條款的變更等情況是否提前通知投資者，盡到告知義務。二是境內(nèi)經(jīng)營金融機構對消費者投訴的信息披露及處理方式。金融機構是否按照監(jiān)管機構要求對消費者投訴信息及投訴處理進展進行及時的披露，并且對于金融機構對消費者投訴的處理，比如修正錯誤，加強說明以及及時賠償，等等。建立一個金融消費者投訴數(shù)據(jù)庫，為今后監(jiān)管規(guī)則的制定、改革提供參考。三是境內(nèi)經(jīng)營金融機構是否曾經(jīng)出現(xiàn)過對消費者的欺詐案件及其監(jiān)管機構和法院對其的處罰與判決以及最終賠償情況。四是境內(nèi)經(jīng)營金融機構是否對消費者進行必要的教育。這個數(shù)據(jù)庫要較全面地反映金融機構在信息披露方面是否盡職，業(yè)務操作是否規(guī)范、對消費者教育是否到位等信用信息，從而可以疏通我國金融消費者獲取提供服務金融機構的信用信息，降低金融消費者與金融機構之間的信息不對稱。
（二）對金融消費者保護進行專門立法，成立金融消費者保護機構。
盡管金融消費者的提法已比較普遍，但是在我國參與金融活動的個人消費者地位尚未得到法律確認，金融消費者還不是一個法律概念，并無法定內(nèi)涵，范圍也不明確，甚至對于如何定義金融消費者，對哪些行為屬于金融消費行為的問題上，甚至連監(jiān)管機構的態(tài)度也不明確，并沒有形成統(tǒng)一的意見。一部分學者認為購買金融產(chǎn)品和服務是投資者，他們追求更高的收益因而承擔更高的風險，因此，應該遵循買者負責、風險自負的原則，政府無需采用傾斜的保護政策。這種簡單地以風險承擔、獲利與否來界定金融消費與投資顯然已落后于金融實踐的發(fā)展。隨著金融市場的不斷發(fā)展，個人財富的不斷積累，消費需求已經(jīng)由衣食住行的基本生存消費需求擴展到金融消費需求，金融需求是更高級別的、長久、間接性自然消費需求的體現(xiàn)，這是個人為了在未來獲得可能但不確定的收益而放棄現(xiàn)在的消費，并將其轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)的過程，他們的投資決策的最終目的在于消費，這點與儲蓄決策實際相同。他們的投資需求具備金融消費的基本要素，并且由于他們在知識水平、信息收集與處理能力、交涉能力、經(jīng)濟承受能力等各方面與金融機構之間存在巨大差距，他們不可能左右和操縱行情的發(fā)展，甚至無法把握自己投資的安全性與收益性。他們?nèi)鮿莸匚粚е碌睦媸Ш夥舷M者保護的基本原理，他們都應該被視為“金融消費者”。因此，應該在法律上明確界定金融消費者，對金融消費者保護進行專門立法，明確金融消費者保護的基本目標和原則，界定提供金融商品和服務的金融機構種類以及金融商品和服務的具體范圍，明確金融消費糾紛的范圍和解決機制，以及金融監(jiān)管部門在金融消費者保護中的職責等。
考慮到金融消費者在信息辨別和理解方面的弱勢地位，我們可以借鑒國外經(jīng)驗，成立專門的金融消費者保護機構，代表金融消費者享有對金融機構的產(chǎn)品和服務進行監(jiān)督的權利，以確保金融消費者享有安全權、知情權、選擇權、公平交易權、損害賠償權、受教育權等權利。例如，金融消費者保護機構可以利用投訴數(shù)據(jù)庫對金融機構是否有效保護金融消費者利益進行評價，并且提供給金融消費者。同時，加強對金融消費者金融知識的教育。在當前日益復雜的金融市場上，金融教育是幫助消費者為本人及其家庭做出更好的決定的關鍵。讓消費者接受良好的教育就是最佳的消費者保護方式。我們可以借鑒國外經(jīng)驗，由金融消費者保護機構開展“金融知識進社區(qū)”、“農(nóng)村金融教育培訓”等多種形式的活動，加強消費者金融知識教育。此外，像央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構也可以通過其官方網(wǎng)站建立消費者金融教育專欄并及時更新材料內(nèi)容。從長遠看，消費者金融知識教育應該納入到公民基礎教育范疇。
（三）重視對金融衍生工具的監(jiān)管，加強監(jiān)管的國際合作。
金融創(chuàng)新，尤其是創(chuàng)新的金融衍生品交易促進了國際金融關系的多樣性和復雜性，這在客觀上要求我國國內(nèi)金融監(jiān)管體制對國際金融市場的全球化趨勢作出回應，積極參與國際合作，加強對國內(nèi)金融機構和跨國金融機構的監(jiān)管。
首先，我國應逐步將國際通行的監(jiān)管標準引入國內(nèi)法中，加強對境內(nèi)金融機構的監(jiān)管，為金融消費者創(chuàng)造公平的交易平臺。如在損害賠償權方面，應改變《銀行卡支付業(yè)務管理辦法》對于“借記卡遺失或被盜”的持卡人適用“無過錯歸責原則”的現(xiàn)狀，即由持卡人承擔掛失手續(xù)辦妥前的全部責任的規(guī)定，而應確立新的適當限制持卡人責任限額的規(guī)則。在包括住房按揭等大額消費領域或以電子商務、上門推銷等特殊推銷方式締結合同中引入合同撤銷權，允許消費者通過行使撤銷權解除合同，因為在金融消費中，購買金融商品或者接受金融服務通常關系到個人的生存發(fā)展等重大問題，然而由于各種勸誘型或欺詐型的廣告以及金融服務的專業(yè)性，金融消費者有時往往不能有效理解金融條款和識別金融風險，引入合同撤銷權，不僅有利于解決由此引發(fā)的消費合同沖突，也有利于引導金融機構自覺建立行業(yè)自律意識。
其次，還應盡快制定對金融衍生工具和結構性產(chǎn)品監(jiān)管的法律法規(guī)以及跨境金融機構監(jiān)管的法律法規(guī)，加強對跨境金融機構信息披露的監(jiān)管，增加信息透明度，減少其與我國金融消費者之間的信息不對稱。
再次，還要積極融入全球性監(jiān)管體系的建設，加強對跨境金融監(jiān)管合作。例如，加強與跨境金融機構的母國合作，與其監(jiān)管機構進行信息交流與合作，采用監(jiān)管團制度對跨國金融機構進行全面監(jiān)管；又例如，與各國監(jiān)管機構合作，建立共同應對危機的聯(lián)合應急機制，及時披露風險信息，對重大事件及時溝通并予以解決；再例如，加強與g20成員國的合作，建立有效的對話機制，積極參與國際組織全球化監(jiān)管改革和標準制定，增加中國的話語權；等等。
注釋：
{1}koda是一項跟股票掛鉤的風險極高的復雜金融衍生品，翻譯成中文就是“累計期權合約”，其特點是收益有限，風險無限。在國際上，打折股票被稱為“金融鴉片”；而在香港，accumulato則被形象地解讀為“ikillyoulater（我遲早會殺了你）”。
{2}指在對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機構等市場參與的主體的信用記錄、財務狀況等諸因素進行分析研究的基礎上，對其信用能力和信用能力遷移所作的綜合評價。
{3}月1日實施的英國《金融服務和市場法案》的規(guī)定。
參考文獻：
［4］江曙霞，代濤.法與金融學研究文獻綜述及其對中國的啟示［j］.財經(jīng)科學，，（5）：1-10.
金融風險問題研究論文篇七
對于任何一個金融機構特別是對于電子金融機構來說，提供一個安全可靠的虛擬電子環(huán)境是尤為重要。如果電子金融不能有效的為客戶提供安全可靠、及時便利的電子環(huán)境，必然會出現(xiàn)一定的負面公眾輿論，產(chǎn)生負面影響。電子金融的法律風險主要來源于電子金融機構自身違反或不遵守法律，或與電子金融相關的法律權利和義務的不確定性。一方面目前對于電子金融缺乏相關配套的法律，另一方面由于不同的法律法規(guī)的不同，以及對責任劃分存在管轄權限的模糊性，使得跨國界的交易，會出現(xiàn)法律風險。
由于電子金融的運作依附于計算機，因此任何計算機的軟件和硬件故障都會給電子金融帶來風險。此外由于電子金融的交易數(shù)據(jù)儲存在計算機內(nèi)，黑客，和竊取銀行業(yè)、客戶數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡犯罪也就悄然滋生。這些為電子金融增加了風險。同時網(wǎng)絡詐騙也成為危害電子金融安全的一大癥結。另外計算機病毒也會造成客戶信息和交易數(shù)據(jù)的損失，危害到電子金融的安全。此外對于一些外部的技術支持的選用會造成電子金融核心技術外露，給電子金融帶來風險。
二、電子金融宏觀風險。
電子金融的出現(xiàn)給中央銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模和其獨立性帶來了威脅，同時也削弱了中央銀行的控制力，其存在的基礎也受到動搖。電子貨幣的出現(xiàn)促使很多金融機構加入電子貨幣發(fā)行的行列，這對央行的鑄幣稅收造成嚴重的影響。使得央行依靠壟斷錢幣發(fā)行的收入受到影響，從而影響到央行的對立性和控制力。此外電子金融的出現(xiàn)也在不斷改變貨幣供應量的定義，使貨幣的供給和貨幣政策工具的作用機制發(fā)生變化，從而降低了貨幣政策的有效性。因電子金融的產(chǎn)生減少了人們因交易動機產(chǎn)生的交易成本，貨幣的需求量下降。同時電子貨幣和信息通訊技術的發(fā)展也加速了貨幣的流通速度。不難看出，電子金融特別是電子貨幣給貨幣帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，電子金融不僅削弱中央銀行的地位，還給貨幣政策的制定和執(zhí)行帶來困難。
對于電子金融風險的防范首先要從技術下手，要做好計算機的軟硬件風險控制，購買正版計算機軟硬件設備，做好軟硬件的維護確保運作的正?；?。保證計算機房的安全運行，設置網(wǎng)絡防火墻，對進出企業(yè)的網(wǎng)絡進行控制和檢查，做好數(shù)據(jù)信息的管理，嚴格控制數(shù)據(jù)庫的訪問、修改權限。實行嚴格的用戶加密機制和數(shù)據(jù)保密措施。建立董事會、監(jiān)事會、風險評估委員會等必要的咨詢機構，明確各機構的職責完善監(jiān)督機制，確保決策程序建立的民主性、科學性。此外要綜合考量用戶需求，可以采取網(wǎng)絡問卷調(diào)查或售后服務等形式根據(jù)用戶需要設置服務品種，建立有效的`用戶評價體系，賦予客戶電子金融服務機制的監(jiān)督權，要建立文件的經(jīng)營作風和良好的客戶應急處理機制，解決客服的問題，提高電子金融的信譽，此外要明確責任范圍，有效的避免法律風險。要明確金融機構的產(chǎn)權，建立有效的法人治理結構，完善內(nèi)部稽查審計機制，保證內(nèi)部稽查審計部門的獨立權威性，設立專門的審計機構，進行定期的電子金融檢查，聘請專業(yè)人員進行賬目審查，保證業(yè)務正常開展，降低電子金融風險。
四、結束語。
電子金融的產(chǎn)生是金融界革命性的變革，電子金融實現(xiàn)了金融商務的電子化，開辟了新的自助服務項目，使金融業(yè)務重獲新生。它打破了傳統(tǒng)的金融格局，為廣大消費者提供了便捷、高度的購物渠道，極大的滿足了消費者的需求。但是在電子金融的光芒背后，不可忽略的是電子金融這種新生事物，不僅具有傳統(tǒng)金融的各種風險，還具備與高科技融合產(chǎn)生的新型風險。要切實做好電子金融風險發(fā)生機理的分析，針對機理分析提出科學有效的策略，有效的突出電子金融的優(yōu)勢，為消費者提供安全可靠的消費環(huán)境。
金融風險問題研究論文篇八
論文摘要：隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展以及農(nóng)村金融改革的進一步開展，當前農(nóng)村的金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生著巨大的變化。而農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融服務體系的重要組成部分，更應該不斷進行改革，積極主動的針對各種風險因素，進行相應的風險管理，從而適應新的農(nóng)村金融環(huán)境。本文主要從當前農(nóng)村信用社風險管理的現(xiàn)狀出發(fā)，有針對性的提出了改進農(nóng)村信用社風險管理的策略。
在農(nóng)村信用社的資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)是一項重要的組成部分。從當前的形勢看，信用社主要靠信用的形式發(fā)放大部分貸款，但是現(xiàn)實中存在一部分的個人或者單位誠信度不高，經(jīng)常進行一些逃債、賴賬等行為，有的拖欠客戶彼此觀望，長時間的不償還貸款，從而造成了農(nóng)村信用社的信貸風險。此外，近些年來國家的宏觀控制以及產(chǎn)業(yè)調(diào)整等因素，使一些行業(yè)在資金運轉(zhuǎn)上出現(xiàn)問題，金融市場中的價格變化也給一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來困難，很多企業(yè)盈利下降，無力償還相應的貸款，從而使得農(nóng)村信用社的債務危機更加嚴重，一些不良貸款的數(shù)量急劇增加。
針對這種情況，很多的農(nóng)村信用社都采用了一些措施和風險管理工具，對信貸進行各種風險識別和管理。農(nóng)村信用社較為常見的風險衡量方法有：專家評定、信用評分、信用評級以及貸款風險測量等，采取這些方法雖然能夠輕松簡便的完成風險管理，但是它們也存在自己相應的不足，比方說：首先，這些方法主要是以會計的賬面為基礎，對于借貸者經(jīng)營過程中的變化反應較慢；其次，這些方法主要是進行定性分析，因此，主觀上的影響因素較多，道德風險相應增加；最后，這些方法所需的人員較多，相應的工作效率低下。
(二)操作風險管理現(xiàn)狀。
近些年來，從農(nóng)村信用各種經(jīng)濟案件以及責任事件的狀況來看，由于操作風險而產(chǎn)生的案件數(shù)量逐年增加，已經(jīng)明顯高于市場風險和信用風險的危險，因此，操作風險已經(jīng)成為當前農(nóng)村信用社風險管理中急需解決的問題。通常來講，操作風險可以分為業(yè)務流程風險和人員道德風險兩個基本的組成方面。前者主要表現(xiàn)為賬務處理風險和違規(guī)發(fā)放貸款，在農(nóng)村，信用社分布較為廣泛，而且處理的業(yè)務往往由一些金額較小的組成，但是業(yè)務的數(shù)量眾多，相應的工作人員緊缺，一人多崗的現(xiàn)象嚴重，在一些業(yè)務處理時，不能嚴格按照規(guī)章制度辦理，經(jīng)常省略一些步驟，從而造成風險的產(chǎn)生。在貸款發(fā)放時，一些相關工作人員對借貸人的審查不夠細致，對于相關的借貸人資料只是粗略的進行核實，審查只做表面文章，從而造成貸款違規(guī)現(xiàn)象嚴重。在人員道德風險方面，農(nóng)村信用社的工作人員基本素質(zhì)存在較大差異，不論是年齡結構，還是知識結構，合理性有待提高，此外，一些相應的授權管理制度相對薄弱，約束制度根本沒有起到相應的作用。
(三)制度風險管理現(xiàn)狀。
作為農(nóng)村信用社經(jīng)營管理的基礎以及根本，規(guī)章制度的重要性不言而喻，同時它還是相關的工作流程和員工行為的基本準則。在相關的規(guī)章制度建設方面，農(nóng)村信用社作出了很多的改革，比如說：明確產(chǎn)權關系、健全約束機制、加強服務功能等等方面，而且在組織體系上也進行了一定的改變，成立了以省為單位的信用社聯(lián)社，采取省級聯(lián)社統(tǒng)一管理，相關法人獨立經(jīng)營的方法。這些改革雖然取得了一些成效，但是仍然存在著很多風險因素，比如說：第一，信用社的相關治理機制存在缺陷，對于一些關鍵的制度如產(chǎn)權關系等還存在一定的問題；第二，信用社內(nèi)部的一些管理制度也存在一定的問題，內(nèi)控機制急需解決，比方說，信用社對相關的法人代表約束、監(jiān)督力度不夠，相關的責任制度不明確，信貸方面也有很多問題。
首先提出金融生態(tài)這一名詞的人是中國銀行行長周小川。他在一次對不良貸款的評論時，提出了“金融生態(tài)”和“金融生態(tài)環(huán)境”兩個名詞。所謂金融生態(tài)環(huán)境也就是指金融業(yè)在運行過程中的各種外部環(huán)境，它主要包括了經(jīng)濟環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境以及制度環(huán)境等。從生態(tài)學的角度來看，金融生態(tài)是生態(tài)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的重要構成部分。一個好的金融生態(tài)環(huán)境可以理解為，金融服務的提供者，利用各種服務設施、服務手段以及服務途徑對周圍的生態(tài)資源進行利用，從而體現(xiàn)出全面的生態(tài)理念，使服務對象不斷增強自我的生態(tài)意識，進而使得周圍的金融生態(tài)環(huán)境得到更好的優(yōu)化。相反的，就會對整個金融生態(tài)環(huán)境造成較大的破壞和損害。具體到農(nóng)村信用社而言，農(nóng)村信用社所面臨的主要金融生態(tài)風險表現(xiàn)為：農(nóng)村所處的地方信用基礎較差，而且信用文化較為單純，相關的信用保障制度不夠健全，一些信用中介服務機構缺失，這些金融生態(tài)環(huán)境的影響因素使得農(nóng)村信用社的信貸風險不斷增加、信用社的權利和利益得不到保障，從而從外部環(huán)境上給農(nóng)村信用社的經(jīng)營和管理造成巨大的障礙。
(一)對風險管理觀念進行創(chuàng)造性轉(zhuǎn)換，建設信合文化。
創(chuàng)新對于一個民族的發(fā)展有著重要的意義，根據(jù)黨中央的指導精神，農(nóng)村信用社應該努力圍繞著服務“三農(nóng)”和農(nóng)村金融改革的方向，對信用社自身的經(jīng)營觀念、風險管理理念、員工從業(yè)精神進行創(chuàng)新，在整個農(nóng)村信用社中形成一種“服務求生存，質(zhì)量求發(fā)展”的意識，改變原來的傳統(tǒng)觀念，全力以赴的創(chuàng)建一種和諧的“信合”文化。
(二)整理原有規(guī)章制度，重新調(diào)整業(yè)務流程。
根據(jù)當前信用社風險管理的現(xiàn)狀，信用社應該努力對現(xiàn)有業(yè)務流程進行整理，并積極調(diào)整缺陷流程。在對當前流程進行整理的同時，應該將重點放在流程的調(diào)整和優(yōu)化上，特別是相關的會計處理流程以及貸款業(yè)務審批流程。從其他銀行引進較為成熟先進的網(wǎng)絡財務審算技術，構建一套以省聯(lián)社為基礎的，信用社資金結算系統(tǒng)和常規(guī)操作系統(tǒng)，從而對信用社的各種財務處理和業(yè)務流程進行較為嚴格的程序化操作，實現(xiàn)嚴謹、實時、高效的財務管理。此外，對信用社的授權機制進行強化，明確各個信用社的職責和權利范圍，對內(nèi)部員工的各個崗位職責進行明確，實現(xiàn)完整健全的崗位責任制。
(三)加強信貸資產(chǎn)監(jiān)測與考核，嚴格責任追究。
貸款監(jiān)督的重點是對貸款發(fā)生額的監(jiān)測和考核。一是構建信貸管理制度體系。全面實施貸款五級分類，建立信用評級、授信、項目評估、貸款擔保、貸款期限、貸款定價、責任追究等基礎信貸制度和客戶相關管理制度。二是遵循監(jiān)管部門要求，明確重點信貸資產(chǎn)監(jiān)測指標，嚴格進行監(jiān)測、檢查和責任追究。對于單戶大額貸款利用計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)技術，進行動態(tài)監(jiān)測。三是堅持以人為本，注重信貸從業(yè)人員素質(zhì)的培養(yǎng)和提高，推行信貸客戶經(jīng)理制度，并建立量化的激勵機制和約束機制，增強信貸從業(yè)人員的自覺主動性，減少不良貸款的發(fā)生。
(四)實施客戶分類和機構分級管理，完善準入制度。
客戶分類和機構分級管理是成熟銀行長期堅持、行之有效的風險管理方法。對農(nóng)村信用社來講，這兩項工作尚處在起步階段。建議從基礎工作做起，以省級農(nóng)信聯(lián)社為單位，統(tǒng)一本區(qū)域的客戶分類和機構分級管理的標準，原則、進入和退出、預警等制度，探索適應“三農(nóng)”客戶要求的管理辦法。
(五)探索農(nóng)村信用擔保體系建設，化解農(nóng)村金融生態(tài)風險。
從生態(tài)學的觀點來看，通過完善金融生態(tài)環(huán)境來提高金融效率和管理金融風險，具有更為根本的意義?？梢钥紤]采取的措施，一是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點強化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設，提倡質(zhì)樸古老的誠信文化，大力推行“文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“文明信用村”、“文明信用企業(yè)”、“文明信用戶”建設，持續(xù)改善和優(yōu)化縣域金融生態(tài)環(huán)境。二是組建以法人社為單位的農(nóng)村信用社地區(qū)性風險互助組織，簽訂“風險互助協(xié)定”和建立“風險互助基金”，通過系統(tǒng)互助和行業(yè)自救防范、化解“三農(nóng)”業(yè)務風險。
總之，農(nóng)村信用社在面臨更大發(fā)展機遇的同時，也將承受前所未有的競爭與挑戰(zhàn)，而如何加強和完善風險管理，成為新一輪體制改革后農(nóng)村信用社必須面臨和亟待加強的一個重要課題。
參考文獻：
[1]張勇.加強農(nóng)村信用社風險管理的對策建議.科技信息(學術版),(21).
金融風險問題研究論文篇九
我國金融衍生品市場在近幾年剛剛開始發(fā)展，目前已初具規(guī)模。形成了以部門規(guī)章制度為主、各監(jiān)管主體為輔的金融衍生品監(jiān)管制度。但是，由于我國金融衍生品市場起步較晚，法制建設不健全，還存在諸多問題。
1.監(jiān)管理念過度保守。一是監(jiān)管過于密集。由于我國金融市場近幾年剛剛發(fā)展起來，并且金融衍生品具有高復雜性，所以對于金融衍生品的監(jiān)管體制實質(zhì)上是一種高強度的監(jiān)管。但是，監(jiān)管過度會導致金融創(chuàng)新激勵不相容和金融衍生品品種較少，無法發(fā)揮其應有的作用。二是機構監(jiān)管模式降低監(jiān)管效果。我國金融衍生品市場監(jiān)管的模式主要以機構監(jiān)管為主，由于衍生品本身的設計信息披露較少。因此對于多數(shù)為跨市場、跨地區(qū)交易的金融衍生品，金融機構的監(jiān)管范圍難以全方位覆蓋。
2.監(jiān)管主體不夠高效。一是多頭監(jiān)管效率低下。目前，我國金融市場的監(jiān)管體制主要是分業(yè)監(jiān)管，中國銀行、三會兩市甚至一些政府部門都擁有對金融衍生品市場的監(jiān)管權力。多頭監(jiān)管可能出現(xiàn)同一部分由多個部門監(jiān)管，相互掣肘，導致監(jiān)管復雜且難以協(xié)調(diào)。二是監(jiān)管主體缺乏科學的溝通機制。監(jiān)管主體容易發(fā)生重疊，有效的協(xié)調(diào)機制和協(xié)調(diào)制度至關重要。三是自律監(jiān)管不足。由于缺少合理合法的授權，各交易所和行業(yè)協(xié)會制定的自律規(guī)則和交易規(guī)制不易實行，自律效果缺乏約束，加之過度的行政干預，造成協(xié)會自律效果無法展現(xiàn)。
3.監(jiān)管制度不夠完善。一是各類規(guī)范效力層級低。我國監(jiān)管體系多以部門章程、暫行規(guī)定或通知的形式出現(xiàn)，具有很強的臨時性，缺乏法律具備的強制性和穩(wěn)固性。因此，監(jiān)管體系無法適應跨市場交易的金融衍生品的需求。二是缺乏監(jiān)管衍生品市場的法律。目前，我國已有的金融衍生品的法律法規(guī)，不具有普遍的針對性，無法對金融衍生品的市場進行統(tǒng)一的規(guī)范，也無法做到對風險的有效提示和規(guī)范，這與市場的發(fā)展不相適應。三是監(jiān)管漏洞依然繁多。
1.金融衍生品是部分金融機構逃避監(jiān)管的重要途徑和方法，其中主要原因是在創(chuàng)造高利潤率的同時降低遵守法規(guī)的成本。因此，金融衍生品是金融機構規(guī)避監(jiān)管的有效武器。因為法律的制定總是滯后于新事物的產(chǎn)生，所以監(jiān)管部門需要經(jīng)過一定的時間才能完全掌握金融衍生品的內(nèi)容實質(zhì)，之后才能進行流程規(guī)范，在缺乏了解的情況下極易留下監(jiān)管漏洞。但是，在經(jīng)濟全球化的基礎之上，全球金融快速結合，金融創(chuàng)新更迭速度不斷提升，致使我國金融衍生品的監(jiān)管顧此失彼。
2.在競爭激烈的金融市場當中，國內(nèi)的金融機構同時面臨國內(nèi)和國外金融機構的強大壓力。這推動了其投機行為的產(chǎn)生，金融衍生品是在此條件下形成的重要的方式和途徑。因此，金融機構不得不在穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務的同時，積極創(chuàng)新金融衍生品，競相追逐高盈利的工具。同時，導致次貸危機最重要的原因就是金融機構發(fā)展迅速的投機行為。
3.由于金融衍生品具有杠桿能力，收益相對于其他金融產(chǎn)品更高，因此能夠獲得國際投資者的競相追逐。同時，由于金融衍生品本身具有風險，投資巨鱷可能會隱藏其真實的投資想法，進而獲得更多的利益或利潤。另外，如果資金流轉(zhuǎn)于多國之間，那么投資者的意圖更加難以察覺，進而獲取額外的利益。這就導致了更多的金融衍生品存在于多市甚至是多國之間。同時，這種跨市和跨國的交易特點對監(jiān)管提出了嚴苛的挑戰(zhàn)。
金融衍生品具有高復雜性及高杠桿性。如果引發(fā)問題，將會對投資者、甚至對整個金融市場造成極大的危害。因此，對金融衍生品進行科學全面監(jiān)管刻不容緩。
1.樹立科學合理的監(jiān)管思想。從金融行業(yè)的發(fā)展史來看，金融監(jiān)管一直在不斷地出現(xiàn)問題、解決問題中發(fā)展成熟。審慎的方式是金融管理中最重要的方式之一，同樣也應該成為金融衍生品監(jiān)管的重要方式之一。因此，金融衍生品應首先確定合理的監(jiān)管范圍，減少其帶來的風險，保障投資者的利益。一是要開放金融衍生品的種類限制。合理有序地開放金融衍生品的'品種限制，優(yōu)化其質(zhì)量。在適當?shù)臅r候，開放金融衍生品市場，讓市場有充分的空間選擇優(yōu)秀的金融衍生品品種，促進各類優(yōu)秀的金融衍生品的發(fā)展規(guī)模。二是針對不同種類的場內(nèi)場外交易的金融衍生品進行差異性區(qū)分，區(qū)分不同金融衍生品的監(jiān)管標準和監(jiān)管強度，實現(xiàn)合理科學的監(jiān)督。三是對金融衍生品的監(jiān)管應轉(zhuǎn)變?yōu)橐再x權性規(guī)范為主、以禁止性規(guī)范為輔，加強對金融領域的引導作用。四是加強對金融衍生品的信息披露，包括其設計條款并針對不同的特性面向社會給出專業(yè)權威的指導意見，逐漸取消金融市場的以準入機制代替監(jiān)管機制的模式。
2.對監(jiān)管權力進行科學分配。當前，我國對金融衍生品的監(jiān)管相對混亂，經(jīng)常出現(xiàn)多頭領導，同一領域多種管理制度的現(xiàn)象，多頭負責、權責不清。因此，分配權力的不科學性嚴重限制了我國金融衍生品市場發(fā)展。有些學者提出建立由同一部門進行主管協(xié)調(diào)的金融衍生品市場的多級監(jiān)管制度，但是從我國的實際情況出發(fā)，這一相對過激的建議難以實行。我國金融衍生品市場發(fā)展剛剛起步，應以當前我國金融監(jiān)管制度為基礎和保障，不斷進行調(diào)整和優(yōu)化。一是為了確保劃分權力的科學性，需要明確各部門之間的監(jiān)管范圍和監(jiān)管等級。實現(xiàn)各監(jiān)管部門之間消息的實時共享和溝通機制，保證不同監(jiān)管部門之間的相互配合。二是需要加強金融各協(xié)會的自律管理的權限，發(fā)揮自律管理的全面性和覆蓋性，不斷擴大自律組織對監(jiān)管的話語權。三是需要引導社會媒體和其他機構加入到金融衍生品的監(jiān)管當中，形成外部有效的社會監(jiān)管方式。社會媒體力量的加入有助于在信息披露等方面實現(xiàn)快速直接的散播作用，有效地完善監(jiān)管實時性和專業(yè)性，是提高監(jiān)管效率的重要力量。
3.完善金融衍生品的相關法律的制度性建設以及相關法規(guī)細節(jié)的處理。目前我國金融衍生品的監(jiān)管等級比較低，多處于參考意見或通知等層面。在法律層面上缺少權威性和強制性，因此我國對于金融衍生品的監(jiān)管存在嚴重的漏洞，全面健全我國的法律法規(guī)迫在眉睫。一是在合適的條件下，對零散雜亂的規(guī)范性文件進行整改，清理不具有合理合法性的行業(yè)部門規(guī)章制度，并以法律法規(guī)的形式出臺，確保規(guī)定的權威性和穩(wěn)定性。二是對金融衍生品市場的管理以法律的形式實現(xiàn)，全面區(qū)別不同金融衍生品，形成具有條例科學的規(guī)范性和權威性的法律，并以此為依據(jù)規(guī)范金融衍生品的范圍和監(jiān)管主體。
金融風險問題研究論文篇十
(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小,可配置的市場資源少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財務績效不穩(wěn)定、業(yè)務性質(zhì)不確定以及抗風險能力低等內(nèi)在原因,以及財務記錄不完備、內(nèi)部信息過多等外在原因,在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由于對于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經(jīng)濟等特性,使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比,中小企業(yè)融資困難成為市場經(jīng)濟體系中的常規(guī)現(xiàn)象。
(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多,且手續(xù)煩瑣,對銀行的收益貢獻不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉(zhuǎn)向經(jīng)營批發(fā)業(yè)務,重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè),中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多,而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款,所需的程序和成本相差不大,但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤是完全不同的。
(3)政府方面。國有企業(yè)在財政、稅收、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、履行社會責任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用,中央財政的投入主要是解決基礎設施建設,所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發(fā)達國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿(mào)等一系列優(yōu)惠政策,支持和保護本國中小企業(yè)發(fā)展。
(4)中介方面。現(xiàn)行信用擔保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大,因而其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。擔保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻,要求企業(yè)提供反擔保物,擔保方式單一。
3.1加強中小企業(yè)的自身建設。
一是完善企業(yè)治理結構。改變家族式管理方式,吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少銀行對企業(yè)的信用危機。二是推進技術創(chuàng)新。鼓勵員工發(fā)明新事物,利用所開發(fā)的技術生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品,從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款能力。建立健全企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)政策制度和人力資源管理制度,確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三是引導發(fā)展產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟集群。同行業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)之間相互聯(lián)系協(xié)作,形成規(guī)模效應,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。
3.2創(chuàng)造良好的社會政策環(huán)境。
3.2.1建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系。
已出臺的《中小企業(yè)促進法》對權利和義務規(guī)定不夠明確,對各部門的約束力還不夠強。建議修改為《中小企業(yè)法》,理順中小企業(yè)的管理機制,規(guī)范與中小企業(yè)相關的各項基金管理體系。另外,各地應制定“中小企業(yè)法實施細則”。
(1)健全中小企業(yè)信用擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業(yè)信用擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。
(2)創(chuàng)建科學完善的中小企業(yè)信用評估體系。信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應解決的問題。
(3)給足稅收優(yōu)惠政策。建議調(diào)整中小企業(yè)貸款利息收入的營業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負水平不變或略降的前提下,對中小企業(yè)貸款的利息收入要調(diào)低營業(yè)稅標準,以稅收杠桿的方式,激勵金融機構對中小企業(yè)放貸。
(4)規(guī)范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調(diào)動方便靈活、門檻低等優(yōu)勢,為本地中小企業(yè)適時解決資金周轉(zhuǎn)難題。
(5)發(fā)展中小企業(yè)直接融資。市場經(jīng)濟發(fā)達國家的企業(yè),直接融資占70％,間接融資占30％。而中國的中小企業(yè)貸款占98％,直接融資只占2％。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國債券市場發(fā)展,也要借鑒國外經(jīng)驗,最后走高收益的債券道路,先要把中小企業(yè)債券融資的平臺徹底打通。
3.3完善金融服務的配套體系。
要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度,扶持一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策,有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務型的優(yōu)強中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關政策要求的中小企業(yè),開通貸款“綠色通道”,提高服務效率,為其提供優(yōu)質(zhì)的服務；對發(fā)展前景好,信用水平高,經(jīng)營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實行傾斜政策；銀行系統(tǒng)要加快金融創(chuàng)新,為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產(chǎn)品,滿足企業(yè)的不同需求。
僅就融資中的貸款而言,商業(yè)銀行針對不同的融資需求,設計不同的信貸產(chǎn)品。
一是工業(yè)生產(chǎn)型中小企業(yè)。工業(yè)生產(chǎn)具有周期性長、投入較大,擁有一定技術或?qū)＠?占有一定的固定資產(chǎn),抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業(yè)企業(yè),還具有產(chǎn)品俏銷、回款良好、生命周期較長等優(yōu)點。而且這類中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團的“衛(wèi)星式”配套企業(yè),市場穩(wěn)定性較好。目前,可供操作的業(yè)務品種有：知識產(chǎn)權(專利權)質(zhì)押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯(lián)保信用貸款。
二是商貿(mào)流通型中小企業(yè)。這類企業(yè)具有物流周轉(zhuǎn)快、上下游關系密切、現(xiàn)金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等不足。商業(yè)銀行針對這些特征,需設計適應它們的信貸產(chǎn)品：應收賬款質(zhì)押或保理業(yè)務、買方信貸業(yè)務、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務。
三是涉農(nóng)類中小企業(yè)。農(nóng)業(yè)本身具有弱質(zhì)性特征,而從事“三農(nóng)”服務的中小企業(yè)就更需要呵護與支持。例如,就農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售作為一體進行融資計劃的安排：保證保險貸款、林權、宅基地抵押貸款、“農(nóng)戶+村長+黨員村民”聯(lián)保貸款。
解決企業(yè)融資問題是一個關系到企業(yè)、銀行、政府及其他機構的系統(tǒng)工程，缺一不可，只有共同努力才能真正解決問題。
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金融風險問題研究論文篇十一
現(xiàn)階段，期貨以及場外金融衍生品是國內(nèi)金融衍生品市場的兩個主要組成部分。期貨市場作為我國證監(jiān)會負責監(jiān)管的場內(nèi)交易市場，由多家期貨交易所構成;而場外金融衍生品市場主要分為金融機構間的場外衍生品市場以及銀行柜臺衍生品市場兩部分，其真正的監(jiān)管主體就是中國人民銀行。
(一)期貨市場的現(xiàn)狀分析。
自從我國實行改革開放政策以來，場內(nèi)衍生品市場，也就是我們通常所說的期貨市場，經(jīng)過了盲目發(fā)展、清理整頓以及規(guī)范協(xié)調(diào)三個發(fā)展時期，隨著市場體系的不斷健全、市場規(guī)模的迅速擴大，衍生品市場不斷完善。特別是年的金融危機爆發(fā)后，我國的期貨市場融入全球期貨市場的腳步加快，一系列產(chǎn)品及相關業(yè)務陸續(xù)推出，國內(nèi)期貨市場進入到了一個嶄新的時期?，F(xiàn)階段，我國擁有上海、鄭州、大連三家期貨交易所以及中國金融期貨交易所。前幾年，國內(nèi)上市交易的期貨種類就突破了30個，日益健全的期貨體系基本構成。像銅、鋁、豆油等期貨品種，早就擁有了很大的國際影響力，某些商品期貨交易額居于世界前列。將近30年的發(fā)展，國內(nèi)期貨市場的交易數(shù)量不斷增加、交易規(guī)模逐漸擴大，除了中國金融期貨交易所之外，另外三家均排在世界前20名。這標志著我國的期貨市場進入到了一個嶄新的時代，市場功能不斷完備，尤其是在服務國民經(jīng)濟以及實體經(jīng)濟發(fā)展方面起到了不可替代的作用。除此之外，經(jīng)歷了世界金融危機的沖擊后，國內(nèi)的期貨市場早已擁有了在更高層次發(fā)展的基礎及制度保障。
(二)場外金融衍生品市場的現(xiàn)狀分析。
當今，國內(nèi)場外金融衍生品市場一般包括金融機構間場外衍生品和銀行柜臺場外衍生品兩個市場組成部分。金融機構間場外衍生品市場即為在銀行等金融機構間進行的衍生品交易，交易通常在市場成員間開展;銀行柜臺場外衍生品市場指的是商業(yè)銀行和個人、企業(yè)間展開的零售柜臺交易市場。因管理方面的原因，商業(yè)銀行是國內(nèi)場外金融衍生品市場的領導者，各大證券公司和保險公司等機構只能參與很少一部分的市場交易。
1.金融機構間場外衍生品市場。
這一市場是現(xiàn)今國內(nèi)場外衍生品市場最為關鍵的部分。自成立之后，其慢慢發(fā)展為一個監(jiān)管寬松、發(fā)展迅速、以商業(yè)銀行為主體、融入多類金融機構的市場。它一般由監(jiān)管部門、自律組織、交易平臺、清算組織以及市場成員等構成。目前，我國金融機構間場外衍生品市場包括遠期、掉期、期權等基礎類型，涵蓋了信用、利率和匯率等諸多方面。其中，商業(yè)銀行作為主要的市場交易主體，其交易量達到市場總交易量的九成。像證券公司、保險公司等其他金融機構占有的交易額非常少。去年，這一市場的交易量超過00億元，同時市場規(guī)模繼續(xù)擴大。當中，匯率衍生品的交易量超過總交易量的80%;人民幣外匯掉期交易量及利率交換交易量分別為120000億元和30000億元人民幣。上述均為金融機構間場外衍生品市場的主要交易類型。
2.銀行柜臺場外衍生品市場。
和前者相比，銀行柜臺場外衍生品市場交易具有交易場地分散、交易量小的特點。客戶多以大型實體企業(yè)為主，其中大部分涉及航運、電力及煤炭等領域?，F(xiàn)階段，銀行柜臺場外衍生品通常用在利率控制、匯率波動風險管理等方面。由于實體公司和個人面臨的各風險不斷增加，銀行柜臺場外衍生品市場的規(guī)模也逐漸擴展。前幾年，國內(nèi)這一市場的交易量突破4000億美元，占到同期總市場交易量的20%。
(一)現(xiàn)有的交易種類較少、限制多、風險高。
現(xiàn)在對國內(nèi)商品期貨種類的細化不夠到位，尚未推出與各關鍵期貨品種相對應的期貨類型，期貨市場的套期保值等功能無法涉及一切商品市場領域，公司對更大量產(chǎn)品的價格預測及分散市場風險的需求無法得到基本的保障。現(xiàn)階段，國內(nèi)商品類衍生品的市場份額僅為10%，并且種類不夠豐富，數(shù)量不多。此外，國內(nèi)場外衍生品市場的發(fā)展尚處在初級階段，參與主體較少，且沒有向個人開放。場外金融衍生品市場當中的交易類型通常以債券遠期、人民幣外匯遠期、貨幣掉期、利率互換等為主，具有交易量小、市場流動性差的缺點。例如，年國內(nèi)場外衍生品市場的總交易量僅為6.7萬億元美元。顯而易見，國內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展非常落后，當前，束縛衍生品市場進步的最關鍵因素就是種類的欠缺，和中國世界第二大經(jīng)濟體的地位嚴重不符。今后推出豐富多樣的衍生品種類，是國內(nèi)市場經(jīng)濟發(fā)展的重要保障。
(二)市場工具較為單一、市場功能無法有效發(fā)揮。
對于國內(nèi)各實體公司而言，它們的風險控制來源于采購、生產(chǎn)、銷售等眾多方面，應當選取適用的工具，并對縱向經(jīng)營及橫向經(jīng)營業(yè)務線出現(xiàn)的風險進行控制，但國內(nèi)單一的金融衍生品市場工具難以迎合公司的綜合管控要求。較為單一的期貨種類難以有效對沖各種非線性風險，因此，必須選取更加適當?shù)钠跈囝愋蛠肀Ｗo期貨，更精確地匹配風險。同時，由于實體經(jīng)濟擁有多樣化、個性化的風險控制需求，這些需求也需要借助場外衍生品市場支持。舉例說明，像新加坡交易所鐵礦石場外掉期合約只是年8月的交易數(shù)量就達到了1500萬噸，持倉量將近1000萬噸，亞洲鋼廠及貿(mào)易商的比重只占到13%，由此可見，我國場內(nèi)標準化市場難以迎合風險控制要求的現(xiàn)象十分嚴重。
(三)國內(nèi)金融衍生品市場缺乏足夠的國際影響力。
現(xiàn)階段，中國場內(nèi)金融衍生品市場僅認同國內(nèi)投資者參與，場外衍生品市場也只允許部分本國金融組織的參與，大多數(shù)金融衍生品的價格對國際金融衍生品的定價影響不夠，對一些國家和地區(qū)市場的影響不大，這在很大程度上限制了國內(nèi)金融衍生品市場的國際化水平以及中國在國際貿(mào)易中的定價權，從而無法獲得和自身經(jīng)濟實力完全匹配的話語權。
(一)逐步完善市場監(jiān)管主體及設立主體相互分離的準則。
因種種歷史原因，國內(nèi)交易所的發(fā)展在很大程度上出現(xiàn)了監(jiān)管主體、設立主體模糊不清的現(xiàn)象。這一問題出現(xiàn)的.主要原因包括兩部分：首先，各交易所在剛剛成立的時候都是盲目發(fā)展，加上想要盡可能避免風險，通常會選用“誰的孩子誰抱走”的方式，市場誰設立，誰監(jiān)管;其次，因為中國國情的影響，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市場剛剛成立后，這種方針或許可以促進市場的發(fā)展，也能夠有效防范風險。然而，由于衍生品市場的快速發(fā)展，監(jiān)管主體混亂的現(xiàn)象逐漸凸顯出來。因此，考慮到目前交易所體質(zhì)的改革及市場監(jiān)管的深化，應逐漸建立其監(jiān)管主體、設立主體分離的體制，符合法律規(guī)定。需要注意的是，市場監(jiān)管主體必須統(tǒng)一，并且依據(jù)法律規(guī)范的要求依法對衍生品市場實行管理。例如，銀行間場外衍生品市場交易商協(xié)會可作為市場設立方，對市場展開自律性控制、自主經(jīng)營，央行則繼續(xù)保持對銀行間交易商協(xié)會的治理和指導，為交易所的產(chǎn)品創(chuàng)新、公平競爭和利潤提升等營造更好的環(huán)境。
(二)加快場內(nèi)衍生品序列的完善步伐。
從整體上來看，國內(nèi)金融衍生品的種類依舊不多，也沒有推出利率、匯率和期權等衍生品，束縛了市場功能的發(fā)揮，對國民經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展也會產(chǎn)生一定的負面影響。因此，必須主動構建場內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展規(guī)劃，構筑以市場為主導的新上市體系，加快原油、稀土等對制造業(yè)、國民經(jīng)濟具有關鍵影響的原料類期貨的上市，進一步降低產(chǎn)業(yè)鏈的風險。此外，加快股指期權、商品期權等商品的推出腳步。作為市場發(fā)展到一定時期的產(chǎn)物，期權交易推出能夠?qū)ζ谪浭袌鲂实奶嵘⑴c者風險減少、各主體使用衍生品工具熱情的提高等起到保障作用。
(三)提升我國金融衍生品市場在全球定價中的地位。
開放性、國際化是包括芝加哥商業(yè)交易所集團、倫敦金屬交易所等在內(nèi)的世界商品定價中心的基本特點，市場主體不僅包括本國的投資人，也包括境外投資人，其國際化程度是“國際定價中心”形成的先決條件。現(xiàn)階段，國內(nèi)的金融衍生品市場處在一個相對封閉的發(fā)展狀態(tài)中，原則上不允許境外投資者對我國期貨市場的參與，即便被允許投資海外期貨市場的我國投資者也只是局限在大型實體企業(yè)上。借助境外期貨市場防范生產(chǎn)經(jīng)營中的定價風險是大部分公司的迫切需求，然而，當今借助境外期貨市場進行套期保值依舊不容易。所以，必須減少對境外期貨業(yè)務的限制，積極鼓勵那些更具創(chuàng)新性和競爭力的期貨企業(yè)，對我國企業(yè)走出去提供優(yōu)質(zhì)服務。另外，逐漸放開國內(nèi)品種，并允許外國投資者參與我國的期貨交易，樹立中國在全球定價中的權威，也是十分關鍵的措施。
金融風險問題研究論文篇十二
摘要：本文以國航為例，梳理了航空公司差別票價的種類，結合中國航空運輸業(yè)的市場類型分析，運用經(jīng)濟學原理對航空公司票價制定原則進行了深入分析，認為有些差別票價屬于三級價格歧視策略，有些屬于差別定價策略，對乘客的出行提出了相應的建議。
關鍵詞：航空公司差別票價;價格歧視策略;差別定價策略。
4月20日《民航國內(nèi)航空運輸價格改革方案》開始實施。根據(jù)此方案，航空運輸企業(yè)在境內(nèi)外銷售國內(nèi)航線客票時，將以平均每人每公里0.75元作為國內(nèi)各航線基準價，在上浮25%、下浮40%的幅度內(nèi)確定具體價格。由航空運輸企業(yè)獨家經(jīng)營的航段，實行票價上限管理，不規(guī)定下限。這項方案增加了機票價格的可調(diào)性，能夠使價格機制發(fā)揮一定的作用。
1目前航空公司差別票價的種類。
目前，航空公司實行差別票價的現(xiàn)象非常普遍，且種類較多。下文的部分數(shù)據(jù)以中國國際航空公司北京飛往廣州的航班(以下簡稱“國航航班”)為例進行分析。北京首都機場飛往廣州白云機場，飛行距離1967公里，飛行時間3小時15分鐘。航空公司的差別票價大致有以下幾種。
1.1不同艙別的差別票價。
航空公司的艙別分為頭等艙、公務艙和經(jīng)濟艙。按艙別的不同，國航航班分為兩種票價，頭等艙為5730元，經(jīng)濟艙為1910元，頭等艙的票價為經(jīng)濟艙票價的3倍。
1.2不同預訂時間的差別票價。
如果在10月26日開始預訂，以國航航班的經(jīng)濟艙為例，不同的預訂時間，票價不同。當天預訂，票價基本沒有折扣。隨著提前預訂天數(shù)的增加，票價折扣的幅度逐漸增大。如，提前5天預訂，票價折扣為8.3折；提前10天預訂，票價折扣為5.1折；提前1個月預訂，票價可低至4.6折。
1.3不同時間的差別票價。
不同時間的差別票價分為三種情況。(1)不同時間點的差別票價。以月8日的票價為例，國航航班的不同起飛時間，票價不同。上午8:40的航班票價最高，為1890元；早上7:40的航班票價1160元；下午16:00的航班票價為980元；晚上的航班票價最低，為780元，低至4折。(2)出行高峰期與淡季的差別票價。中國的出行高峰期一般為節(jié)假日，如春節(jié)、十一黃金周、五一及清明等小長假、暑假等。其中最典型的是春運，春運是結合了平時節(jié)假日旅游的人較多的特點及返鄉(xiāng)的人同時存在的一段時期，是一年當中的大旺季，即出行高峰。出行高峰期的航空票價基本上是全價銷售，沒有折扣，相應的淡季會出現(xiàn)不同幅度的折扣和優(yōu)惠。(3)工作日與周末的差別票價。一般來說，工作日的出行需求比周末的相對較低，工作日的票價比周末的要低。
1.4特別機票的差別票價。
特別機票是指針對特殊人群的機票價格以及優(yōu)惠，一般來說是限制越多價格越低，限制越少價格越高。特殊機票的差別票價有以下幾類。(1)旅游機票。這種機票比一般機票價格稍便宜一點。但是旅游機票有其自身的硬性規(guī)定，即限定的時間非常短暫并且只能夠訂制往返機票，不能夠訂制單程機票，一旦超過了有效期，旅客必須由自己承擔機票損失，例如補票等。(2)團體機票。這種機票是一種利用委托代理的方式所產(chǎn)生的機票，即由航空公司委托的代理公司(多數(shù)為旅游公司)以較低的價格訂購的一種批量機票，此種機票價格相對低廉，但是限定性要求比較嚴格，如不能夠退票等限制。(3)包機機票。這是針對一架飛機或者整體出游而設定的機票。這種機票的折扣力度較小，但是限制較為寬松。(4)學生機票。能夠購買此類機票的人群必須持有學生證，且須粘貼有isic詞條，一般在寒暑假才可以，而且需要提前申請。學生機票大概是五折，有些線路甚至可以低至兩、三折。(5)兒童票和嬰兒票。兒童票一般針對2周歲以上12周歲以下的兒童，票價折扣為五折。嬰兒票針對2周歲以下的嬰兒，票價折扣為1折左右。
2航空運輸業(yè)的市場類型的判斷與分析。
目前，國內(nèi)航空運輸業(yè)有四大航空及控股子公司。根據(jù)四大航報數(shù)據(jù)，20四大航空公司及控股子公司的營業(yè)收入為3679.94億元，占全行業(yè)營業(yè)收入的72%；年四大航空公司及控股子公司的凈利潤為195.15億元，占全行業(yè)凈利潤的87.25%。由此可以判斷，中國航空運輸業(yè)的市場類型為寡頭壟斷。
3航空公司差別票價的經(jīng)濟學原理分析。
3.1航空公司票價制定的原則。
航空公司票價的制定直接影響著航空公司的盈利狀況，實行差別票價是航空公司為了追求利潤最大化而作出的定價策略。根據(jù)西方經(jīng)濟學原理，企業(yè)利潤最大化的`均衡條件是邊際收益等于邊際成本。在壟斷市場或者寡頭壟斷市場上，壟斷企業(yè)可以憑借其壟斷地位實行價格歧視，從而獲得超額利潤。由于市場上的消費者(或不同的消費群體)的需求價格彈性存在差異，且兩個市場可以分隔開，所以在壟斷市場上最常見的是三級價格歧視，即對同一種生產(chǎn)成本相同的產(chǎn)品在不同市場上(或?qū)Σ煌南M群)收取不同的價格，以使每個市場都實現(xiàn)邊際收益等于邊際成本，從而實現(xiàn)最大的超額利潤。三級價格歧視的定價策略是，對需求彈性較小的市場(或消費群體)制定較高的價格，而對于需求彈性較大的市場(或消費群體)制定較低的價格(見公式1)。也就是，對價格變化反應不敏感的消費者制定較高的價格，而對價格變化反應敏感的消費者制定較低的價格。w（1）注：p1、p2分別為市場1、市場2中的價格；ed1、ed2為市場1和市場2中的需求價格彈性。但是，如果同一種產(chǎn)品由于成本不同而以不同的價格出售，則屬于差別定價的作法。
3.2航空公司票價制定中的三級價格歧視策略。
當航空公司的差別票價是按不同人群、不同時間產(chǎn)生的不同需求來制定時，就屬于價格歧視策略，更確切地說是三級價格歧視策略。在航空運輸市場上，不同的消費群體產(chǎn)生了兩類需求。第一類需求為經(jīng)常出差的人和經(jīng)常出國旅行的人的需求。這部分需求更重視出行速度和出行時間，對出行費用不敏感，所以這部分需求缺乏價格彈性。因此航空公司對這部分需求制定較高票價，這符合三級價格歧視原理。從另一方面來說，商務乘客是航空公司的忠實顧客和航空公司的重點服務對象，也是航空公司的固定收入來源。第二類需求為經(jīng)常國內(nèi)旅游、探親、訪友的人的需求。這部分需求對出行時間要求會相對寬松，對出行費用更為敏感，這部分需求富有價格彈性。因此航空公司對這部分需求的定價策略是提前預訂機票的天數(shù)越多、票價越低，這符合三級價格歧視原理。對于出行高峰期與淡季的差別票價，則是因為出行高峰期游客對時間要求更為嚴格，對出行費用的敏感程度下降，所以出行高峰期的出行需求缺乏價格彈性，高峰期機票基本上沒有折扣，這符合三級價格歧視原理。正是喜好旅游的人產(chǎn)生的旺盛需求，所以航空公司在旅游旺季才會有可觀的收入。工作日與周末的差別票價原理與此相同，也屬于三級價格歧視策略。對于學生機票，則是因為學生大多沒有自主的收入來源，所以其對出行費用非常敏感，即這一部分需求的價格彈性很大，航空公司為之提供較低的票價，也是屬于三級價格歧視策略。兒童票與學生機票的定價原理類似。
3.3航空公司票價制定中的差別定價策略。
與經(jīng)濟艙相比，頭等艙具有更寬敞的空間、更舒適的座椅以及更優(yōu)質(zhì)的服務。單從每個艙位分攤的飛行成本來說，頭等艙和公務艙的成本要高于經(jīng)濟艙、頭等艙和公務艙與經(jīng)濟艙的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。而從另一方面來看，選擇頭等艙或公務艙出行的大多是高端的商務人員、公務人員或高收入群體，其對票價的變化非常不敏感，即其需求價格彈性要小于乘坐經(jīng)濟艙出行的人群，所以這種定價策略又與三級價格歧視的定價原理相符。與定期航班相比，包機的營銷成本較低，且可以實現(xiàn)較高的客座率，從而單位客座飛行成本較低，機票也有一定的折扣，所以定期航班與包機的差別票價應該屬于航空公司的差別定價策略。同時，航空公司定期航班的開行也是基于這部分乘客對時間的特殊要求，從運價的效率原則來講，這部分乘客也應該承擔較高的票價。與早、晚航班相比，上午或下午的航班則相對處于黃金時刻，其價格較高是基于機場跑道的規(guī)模經(jīng)濟性要求，當機場跑道使用產(chǎn)生擁擠問題時，就產(chǎn)生了不同時間點跑道使用費用的不同，黃金時刻跑道使用費用較高，黃金時刻航班的票價也就相應較高，因此不同時間點的航班的差別票價屬于差別定價策略。另外，嬰兒因為不單獨占用座位，所以嬰兒票的成本極低，嬰兒票的差別票價屬于航空公司的差別定價策略。
4對乘客的出行建議。
航空公司制定差別票價的最終目的是追求公司利潤最大化，但作為乘客來講，既然有這么多種差別票價可供選擇，就要盡早地安排最優(yōu)的出行計劃，以從中獲取盡可能低的票價。
4.1盡可能早地安排出行計劃。
對能夠提前安排的行程，或?qū)Τ鲂袝r間要求比較寬松的行程，越早安排出行計劃，就越有機會爭取到盡可能低的票價，因為提前訂票的天數(shù)越多，票價折扣的幅度越大。
4.2盡可能選取需求較低的日期和時間出行
因為較低需求的日期和時間的票價相應較低，所以要盡可能選取需求較低的日期和時間出行。一般來講，在對出行日期要求比較寬松的情況下，出行要盡可能避開周末，最好選擇工作日，這樣可以爭取到較低的票價。更具體來講，較高需求的日期通常是星期五和星期日，而較低需求的日期通常是星期二和星期三。在對出行時間要求比較寬松的情況下，要盡量選擇晚上、下午或早上的航班，而避開上午或中午的航班。以國航為例，晚上21點的航班票價折扣為4折，下午14點和16點的票價折扣為5.1折，而上午8點多的航班票價幾乎沒有折扣。
4.3盡早安排假期計劃。
法定節(jié)假日和學生的寒暑假通常是較高需求的旅行時間，越早計劃，就越有機會找到盡可能低的票價。
4.4如有可能，可以考慮訂購團體機票。
通過旅游公司來訂購團體機票也是不錯的一種選擇，團體機票票價較低，但可能會附加較多的限制性條款，如不能改簽或不能退票等。
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金融風險問題研究論文篇十三
我們可以用一個復合詞匯來描述未來的'世界--有限的生態(tài)容量.無論從投資者還是從人類自身的角度出發(fā),地球有限的生態(tài)容量都是我們面臨的最大挑戰(zhàn).我們已面臨這一難題.然而,判斷這一難題所帶來影響的程度如何,則取決于你生活于哪里,你有多少錢.
作者：卡斯塔?漢寧森吳立金作者單位：刊名：環(huán)境英文刊名：environment年，卷(期)：“”(12)分類號：關鍵詞：
金融風險問題研究論文篇十四
摘要:我國作為一個新興市場國家,在金融體系日益國際化和市場化的趨勢下,必然需要發(fā)展金融衍生品市場。目前,我國金融衍生品市場的發(fā)展尚處于初級階段,場內(nèi)市場還未正式交易,場外市場規(guī)模有限。金融危機給我國的金融衍生品市場發(fā)展帶來了寶貴的經(jīng)驗教訓,再次使我們深入思考我國金融衍生品市場的未來發(fā)展路徑和監(jiān)管政策問題。
金融衍生品是風險管理制度演進的先進產(chǎn)物,與發(fā)達市場和很多新興市場相比,我們?nèi)狈Ρ匾慕鹑诠ぞ吆屯晟频氖袌鼋Y構,應繼續(xù)努力推動金融衍生品市場的發(fā)展。
以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實面前己面臨嚴峻的挑戰(zhàn),原因之一是金融衍生業(yè)務發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以包容現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,更不用說將可能衍生出來的新產(chǎn)品了;原因之一是金融機構在新市場條件下會利用現(xiàn)行法規(guī)體系中的漏洞,想方設法逃避監(jiān)管,以保持或提高市場份額,出現(xiàn)所謂“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。在這種形勢下,國際金融監(jiān)管機構以及各國金融監(jiān)管當局逐漸認識到使市場參與者建立完善的內(nèi)部風險控制機制,實現(xiàn)自律性約束的重要性。日前,西方國家在強化金融監(jiān)管的同時,越來越傾向于通過市場參與者的監(jiān)督力量對金融機構進行監(jiān)控。市場參與者,尤其是金融機構,直接從事衍生業(yè)務的經(jīng)營、交易,出于自身利益的考慮,時時關注銀行的行動,能對市場和交易頭寸的變化作出敏捷的反映,其效果要比監(jiān)管當局獨立行動及時、有效。只要建立科學的內(nèi)部風險管理體系,就有可能將風險控制在可以承受的范圍,也就必然會促使國際金融市場更加安全穩(wěn)健的運行。
一、建立內(nèi)部風險管理的科學機制。
對于新興市場,優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品是金融創(chuàng)新的正確政策方向。建立內(nèi)部風險管理的科學機制。危機爆發(fā)后監(jiān)管機構大力倡導通過交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方來解決這一問題?？梢?交易所或清算所在建立透明的市場環(huán)境以及降低信用風險方面的重大優(yōu)勢。由于信用風險高等原因,重點發(fā)展交易所市場更容易取得成功。
因此,在我國金融衍生品市場發(fā)展尚處于起步階段時,應優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品市場,在監(jiān)管嚴格、信息透明、風險控制完備的環(huán)境下穩(wěn)步推進場內(nèi)衍生品市場的發(fā)展。
二、優(yōu)先發(fā)展簡單產(chǎn)品,降低監(jiān)管難度。
在我國金融機構和投資者還欠缺衍生品交易經(jīng)驗的情況下,應該優(yōu)先發(fā)展基本的.、簡單的場內(nèi)標準化金融衍生品,主要包括股指期貨、利率期貨、匯率期貨和相應的期權。
我國場內(nèi)金融衍生品的發(fā)展應先從簡單的、基礎的產(chǎn)品開始發(fā)展,如股指期貨、期權等產(chǎn)品,以便和當前監(jiān)管能力相適應。通過優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品市場積累經(jīng)驗,為場外衍生品市場的發(fā)展提供有益借鑒。
通過建立交易所或清算所充當場外衍生品的中央對手方已經(jīng)成為目前解決場外衍生品市場信用風險的重要政策建議,而中央對手方清算制度是場內(nèi)交易的重要基本制度。因此交易所市場的成功運作可以為場外金融衍生品交易提供豐富的風險控制經(jīng)驗。
三、建議將場外衍生品納入到未來期貨法的監(jiān)管范疇。
目標在于強制提高場外衍生品市場透明度、把對場外衍生品市場的監(jiān)管由僅存在行業(yè)自律提升到政府監(jiān)管的高度。
財務報告信息是提高場外市場透明度的重要措施,理想的金融衍生品的會計處理和披露可以使監(jiān)管者和投資者充分了解金融衍生品價值、風險水平等信息。
五、穩(wěn)步推動由政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變。
推動政府主導型創(chuàng)新向市場主導型創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,實質(zhì)是建立金融創(chuàng)新的長效機制,促進金融創(chuàng)新的可持續(xù)性。當務之急是通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度,轉(zhuǎn)變微觀主體的內(nèi)部經(jīng)營機制,培育金融創(chuàng)新的微觀主體,解決微觀主體創(chuàng)新動力不足等問題。
管理部門的作用主要是營造金融創(chuàng)新的體制和制度環(huán)境,通過市場的手段對微觀主體的金融創(chuàng)新行為進行合理引導和有效監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風險。在法律環(huán)境方面,需要借鑒發(fā)達市場的經(jīng)驗,對新產(chǎn)品、新服務采取靈活鼓勵的方針,避免管得過死。在創(chuàng)新活動初期,可以由部門規(guī)章進行初步規(guī)范,待積累一定實踐經(jīng)驗后,再上升為法律法規(guī)。在信用制度建設方面,促進征信體系和征信法規(guī)建設,懲戒失信行為,激勵守信行為。
六、發(fā)展多層次金融衍生品市場。
當前的國際金融衍生品市場,特別是場外交易市場的規(guī)模仍保持著較快的增長速度。在有些國家,場外交易的規(guī)模甚至占整個衍生品市場份額的80%以上。隨著我國利率市場化程度逐步提高,匯率形成機制逐漸市場化,利率風險和匯率風險加大,市場需要對沖風險的工具。在推出了債券買斷式回購、債券遠期交易、人民幣利率互換、遠期外匯交易和人民幣與外幣互換等產(chǎn)品的基礎上,要結合我國的現(xiàn)實情況,依托銀行間市場,以現(xiàn)有的交易平臺和托管結算平臺為基礎,抓住機遇大力發(fā)展人民幣和外匯衍生品市場,應當謀求場內(nèi)與場外市場并存、標準產(chǎn)品和非標準產(chǎn)品功能互補的多層次、有競有合的中國金融衍生品市場格局。
結語。
綜上說述金融衍生工具及衍生交易市場的產(chǎn)生和不斷發(fā)展,加大了金融風險的不確定性和復雜程度,使預防和化解金融風險更加困難。正確認識金融衍生工具的特點和正負效應,加強衍生工具風險的監(jiān)管與防范,是世界各國共同面臨的一個重大而緊迫的課題。我國目前正處于深化金融體制改革,建立現(xiàn)代金融體系的關鍵時期,深入研究和認識金融衍生工具,對中央銀行強化金融監(jiān)管和業(yè)務創(chuàng)新具有重要的現(xiàn)實意義。
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金融風險問題研究論文篇十五
摘要：
金融衍生品市場由于信息不對稱和杠桿效應等因素的存在，而蘊含著大量的風險。在總結國內(nèi)文獻基礎上，得出政府監(jiān)管和自律監(jiān)管是當前金融衍生品市場監(jiān)管的兩種主要方式。并從立法和法律實施等層面提出了構建了我國金融衍生品監(jiān)管職權的配置模式。
一、引言。
一國金融衍生工具監(jiān)管模式，固然是其政治構造、經(jīng)濟傳統(tǒng)、市場水準、社會文化諸多因素的綜合反映和共同作用的結果，帶有特殊性。但更為重要的是，在世界經(jīng)濟一體化、國際化背景下，作為金融市場高級形態(tài)的衍生品市場之監(jiān)管模式，帶有更多的共性[1]。行政監(jiān)管和自律監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，是這一共性的集中體現(xiàn)，我國金融衍生品市場監(jiān)管模式之選擇，整體上應遵循普遍規(guī)律，選擇這一模式。
目前，我國實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。與之相適應，銀監(jiān)會負責監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用社等存款類金融機構，證監(jiān)會負責監(jiān)管證券公司，保監(jiān)會負責監(jiān)管政策性保險公司和商業(yè)性保險公司。而具體到衍生金融交易，證監(jiān)會主要負責監(jiān)管國內(nèi)期貨交易；國有企業(yè)參與境外期貨業(yè)務由國務院批準，并取得證監(jiān)會頒發(fā)的境外期貨業(yè)務許可證，套期保值計劃報證監(jiān)會備案，選擇期貨品種由國家經(jīng)貿(mào)委或商務部核準；而商業(yè)銀行從事衍生品交易則由銀監(jiān)會監(jiān)管。另一方面，《金融機構衍生品交易業(yè)務管理暫行辦法》將具有從事場外金融衍生品交易資格的主體擴大到所有滿足條件的金融機構，包括在中國境內(nèi)依法設立的銀行、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以外及外國銀行在中國境內(nèi)的分行（以下簡稱外國銀行分行），這些機構經(jīng)營衍生品業(yè)務也由銀監(jiān)會監(jiān)管。
我們認為，在未來金融衍生品交易的行政監(jiān)管上，對于場內(nèi)交易，仍應由證監(jiān)會下設的期貨監(jiān)管部負責，其主要職責包括草擬監(jiān)管期貨市場的實施細則，審核交易所的設立、章程、業(yè)務規(guī)則，審核期貨經(jīng)營機構、期貨清算機構、期貨投資咨詢機構的設立及從事期貨業(yè)務的資格并監(jiān)管其業(yè)務活動。這是因為，目前我國金融衍生品市場發(fā)展的趨勢是首先推出股指期貨等交易品種，證監(jiān)會更熟悉其基礎工具如股票的運作程序，有利于風險的防范。而在未來外匯衍生品或利率衍生品推出時，證監(jiān)會則應充分利用與銀監(jiān)會之間的聯(lián)席會議制度，共同監(jiān)管金融衍生品市場的運行。另一方面，我國從事金融衍生品交易的.機構分屬于銀監(jiān)會與證監(jiān)會監(jiān)管，這也需要兩者間的協(xié)調(diào)和合作。因此，應將目前的金融監(jiān)管機構聯(lián)席會議制度化，對《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》進行修改，明確聯(lián)席會議的職能，細化相關制度如金融創(chuàng)新品種的交易、信息交流和共享、應對突發(fā)性金融事件等，以保證其監(jiān)管的有效性。
在我國金融衍生品市場，交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管究竟需要什么樣的法制基礎，這是一個相當龐大而復雜的問題，同時它還面臨著和行政監(jiān)管協(xié)調(diào)的問題。而在這一制度變遷中，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管模式構建的難點是建立符合金融衍生品市場自律監(jiān)管的法制基礎，同時強調(diào)行政監(jiān)管控制風險尤其是系統(tǒng)性風險的能力[2]。自律監(jiān)管的法制基礎的重構，涉及法制理論、觀念、文化、制度、立法、司法諸多因素，而其中比較關鍵的是立法和法律實施兩個環(huán)節(jié)，下面作簡要分析：
1、立法環(huán)節(jié)。
在立法環(huán)節(jié)，有關證券、期貨衍生工具的法律，應明確交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管屬性和具體監(jiān)管職能。從法理上看，交易所、行業(yè)協(xié)會作為獨立的社團法人和自律組織，對其成員實施監(jiān)督、管理和約束，是其作為自律性組織的基本權利，也是其是否具備獨立法律人格和法律地位的衡量標準。國家對這一基本權利，如同對于其他私法主體之權利，首先負有保護并不得侵犯和干涉的義務，同時還應當借助法律予以確認和認可，體現(xiàn)為具體的法律制度。
但長期以來，無論是證券交易所、期貨交易所，還是證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會，立法對其自律管理職能的規(guī)定是存在嚴重缺陷的。實施的《證券法》是一部充滿管制色彩的法律，沒有明確證券交易所自律管理的法律地位，證券交易所在證券發(fā)行、上市、交易組織等方面，無實質(zhì)性的管理權限；證券業(yè)協(xié)會雖被明確為自律組織，但由于行政監(jiān)管幾乎充斥證券市場的每一個環(huán)節(jié)，它也幾無發(fā)揮作用的空間。而《期貨交易管理暫行條例》對期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會自律管理職能的規(guī)定也存在類似的根本性缺陷。
本次《證券法》修改，已開始關注政府監(jiān)管和市場自治的邊界，證券交易所的自律管理職能始受重視。其中第102條規(guī)定證券交易所“實行自律管理”，揭示了其法律地位和本質(zhì)特征，同時，其他具體條款中證券交易所的具體職能也有相應調(diào)整，如規(guī)定證券交易所直接核準股票、公司債券上市交易、暫停上市、終止上市，允許交易所在業(yè)務規(guī)則中規(guī)定申報規(guī)則及“t+o”回轉(zhuǎn)交易，賦予證券交易所及時制止特定證券賬戶異常交易的期限等。國家權力開始部分退出證券交易所自治領域，顯示出本次《證券法》修改的市場化理念。在未來《期貨交易法》制定或者修改《期貨交易管理條例》時，也應秉承這一立法理念，構建期貨交易所自律監(jiān)管法律基礎。
我們認為，盡管《證券法》已經(jīng)修改，但在金融衍生品市場自律監(jiān)管法制構建過程中，行政權力和自律管理權力之前的關系協(xié)調(diào)及具體落實，才剛剛開始。隨后的相關制度設計，對自律監(jiān)管應保持充分的靈活性，使監(jiān)管者能夠跟上而非阻止創(chuàng)新的步伐。強制性的高層次的法律規(guī)范在設計具體規(guī)則時，應充分尊重金融衍生品市場風險控制和監(jiān)管的特殊性，尊重自律監(jiān)管的地位和作用，謹防落后于市場創(chuàng)新，阻礙競爭性市場職能的適當發(fā)揮。
2、法律實施環(huán)節(jié)。
在法律實施層面，核心問題是在尊重自律監(jiān)管組織獨立法律地位的基礎上，構建證監(jiān)會對自律組織的良性監(jiān)管機制。自律監(jiān)管接受行政權力的監(jiān)督、制約和控制，是境外證券市場的普遍規(guī)律，其目的主要在于克服自律監(jiān)管自身的局限性，如可能放松對市場參與者的監(jiān)管、可能忽略社會公共利益等。國際證監(jiān)會組織明確指出，政府監(jiān)管應當在自律組織行使權限之前要求其滿足必要的條件，而且，應當確信和保證自律行為乃出于維護社會公共利益的目的，保證有關證券的法律、規(guī)章和自律組織的實施具有公正性和連貫性。監(jiān)管的領域和主要內(nèi)容包括：董事長、行政總裁等關鍵職務需要經(jīng)過政府任命和同意；對自律規(guī)則的內(nèi)容進行行政監(jiān)督；對自律規(guī)則執(zhí)行狀況進行監(jiān)督檢查。
在法律層面，《證券法》及《期貨交易管理暫行條例》也將證監(jiān)會和自律組織之間的關系定位為監(jiān)管和被監(jiān)管關系，總體上符合政府監(jiān)督自律活動的一般原則和通用做法。但問題在于，在實踐中，證監(jiān)會事實上將證券、期貨交易所和行業(yè)協(xié)會作為其一個內(nèi)設部門進行管理，交易所和行業(yè)協(xié)會不再具有獨立的法律人格，由此導致法律意義上的監(jiān)管與被監(jiān)管關系漸次異化為領導與被領導關系。以交易所規(guī)則制定為例，一般說來應當是交易所先研究，自主決定是否制定規(guī)則，制定什么樣的規(guī)則，證監(jiān)會按照審批程序?qū)σ?guī)則的內(nèi)容進行監(jiān)督。但實踐中，交易所上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則的制定和修改的程序，不是交易所啟動，而是由證監(jiān)會統(tǒng)一掌握，具有制度的設計、安排及后續(xù)修改也受證監(jiān)會全過程的控制，交易所幾乎沒有獨立意志和話語權而言，其自律監(jiān)管的意圖、方案和措施難以及時、順暢地成為自律管理規(guī)則。這種模式下制定的規(guī)則實質(zhì)上是證監(jiān)會行政意志的體現(xiàn)，而非交易所自治、自主的結果。
實踐中出現(xiàn)的證監(jiān)會和自律組織間的領導和被領導關系，是特殊市場環(huán)境、特定歷史時期的產(chǎn)物，如何將之轉(zhuǎn)化為監(jiān)管與被監(jiān)管關系，是一個復雜的問題。我們認為，首先要進行觀念改革，證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的基本前提，是兩者人格獨立和法律地位平等，證監(jiān)會應尊重自律組織的自治地位和獨立人格。其次要將證監(jiān)會對自律組織的行政監(jiān)管機制用法律文件的形式固定下來，消除交易所作為政府附屬物的弱勢地位?？山梃b香港的做法，由兩者簽署諒解備忘錄，在劃定行政監(jiān)管和自律監(jiān)管邊界的基礎上，明確證監(jiān)會對自律組織進行行政監(jiān)管的機制和程序。
參考文獻：