總結(jié)是我們理清思緒，反思過去，為未來做好準備的重要一環(huán)。總結(jié)的文字要簡練明了，突出重點，同時要注意語言的準確性和流暢性?？偨Y(jié)是在一段時間內(nèi)對學習和工作生活等表現(xiàn)加以總結(jié)和概括的一種書面材料，它可以促使我們思考，我想我們需要寫一份總結(jié)了吧。那么我們該如何寫一篇較為完美的總結(jié)呢？以下是一些總結(jié)寫作的技巧和方法，希望對大家的寫作有所幫助。
證券投資分析論文篇一
在有效的證券市場中，證券市場價格的調(diào)節(jié)對所有新的、公開的信息能作出迅速反應，其信息集合除包括市場本身的客觀信息外，還包括公開的證券市場相關(guān)的場外客觀信息。簡而言之，有效的證券市場中，所有場內(nèi)外相關(guān)客觀信息都能在上市證券的價格中得到充分迅速的反映。因此，通過證券市場價格計算的證券收益同樣能夠充分迅速地反映所有證券市場場內(nèi)外相關(guān)的客觀信息。
投資主體處理信息的過程通常總是通過證券收益客觀信息的識別，獲得證券未來收益的預期信息，提取證券投資的決策信息，然后選擇證券投資行為。
根據(jù)證券投資主體預期形成模式的差異，可以將預期分成理性預期和有限理性預期兩大類型。
理性預期是利用最好的經(jīng)濟模型和現(xiàn)已掌握的信息所得出有關(guān)證券未來收益水平明確的預測。其中包括不直接研究證券市場價格漲落，而直接研究證券市場所有投資主體的投資行為，通過博弈模型進行證券本來收益的預期。
有限理性預期指證券投資主體不采用經(jīng)濟模型，憑借各自證券投資的經(jīng)驗或者參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為對證券未來收益的經(jīng)濟預測。
類似的，根據(jù)證券投資主體決策形成途徑的差異，將決策也分成理性決策和有限理性決策兩類。
理性決策是證券投資主體通過合適的證券投資決策模型或者通過證券的技術(shù)分析，然后選擇投資行為的證券投資決策。
有限理性決策是證券投資主體不采用證券投資決策模型，也不采用技術(shù)分析，僅憑借各自證券投資經(jīng)驗或者參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為所進行的證券投資決策。
證券市場中，完全不考慮證券未來收益水平和變動趨勢的完全非理性證券投資主體幾乎是不存在的。因此，本文研究的證券投資主體在信息處理的預期和決策兩個環(huán)節(jié)中都具有理性或者有限理性。
具有理性的證券投資主體在信息處理兩個主要環(huán)節(jié)上是通過經(jīng)濟模型或者技術(shù)分析獨立獲得理性預期信息和理性決策信息，然后獨立選擇證券投資行為。故稱他們是獨立型證券投資主體。
具有有限理性的證券投資主體在信息處理過程中，如果在兩個主要環(huán)節(jié)上都是憑借自身證券投資經(jīng)驗獲得有限理性預期信息和有限理性決策信息，然后，獨立選擇證券投資行為，他們也是獨立型證券投資主體。如果，至少在一個環(huán)節(jié)上，參考其它證券投資主體獲得有限理性預期信息或者有限理性決策信息，模仿其它證券投資主體的投資行為，選擇自身投資行為，稱他們是模仿型證券投資主體。
獨立型證券投資主體可能采用相同的經(jīng)濟模型或者相同的技術(shù)分析，也可能憑借各自相似的證券投資經(jīng)驗，導致其證券投資行為產(chǎn)生客觀相似的效應。
模仿型證券投資主體，基于自身認知的內(nèi)涵、認知的結(jié)構(gòu)和認知的層次以及投資的經(jīng)驗。投資的偏好和投資的心理的局限，不足以從客觀信息中獨立獲取證券未來足夠的預期信息和獨立提取選擇投資行為足夠的決策信息，或者對各自預期信息和決策信息的置信程度不足以獨立選擇投資行為。他們不得不通過參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為，以便獲取各自足夠的預期信息，提取各自足夠的決策信息，或者達到選擇投資行為足夠的置信程度，客觀上模仿獨立型證券投資主體的投資行為進行證券投資。因此，模仿型證券投資主體的投資行為產(chǎn)生模仿的效應。
模仿型投資主體的投資行為比獨立型投資主體的投資行為客觀上非理性含量更高一些。通過社會心理和認知心理分析，特別是證券投資博奕分析可以得到，模仿型證券投資主體模仿選擇的投資策略是隨大流的從眾策略。
綜上所述，在有效的證券市場中，獨立型證券投資主體的投資行為可能存在客觀相似性，而模仿型證券投資主體的投資行為必定存在模仿從眾性。
3.形成風險的市場內(nèi)在機制。
在有效的證券市場中，上市證券的價格能充分迅速地反映證券市場所有場內(nèi)外相關(guān)信息。所有證券投資主體都能任意地、不斷地獲取有關(guān)上市證券價格、漲跌幅度和交易量的客觀信息。因此，在有效的證券市場中，所有證券投資主體的客觀信息是對稱的，證券市場的競爭對所有證券投資主體是公平的。
面對客觀對稱的信息，兩類證券投資主體預期形成的模式和決策形成的途徑具有較大差異，導致其證券投資行為對未來證券市場價格的波動產(chǎn)生不同的作用，從而對投資證券未來收益的波動也產(chǎn)生不同的作用。因此，兩類證券投資主體的投資行為對證券未來可能收益間的差異產(chǎn)生不同的作用。如引言所述，證券未來可能收益間的差異就是投資證券的風險，兩類投資主體的投資行為對證券市場風險產(chǎn)生不同的作用，他們就是形成風險的市場內(nèi)在機制。
若兩個具有限理性的獨立型證券投資主體通過相同的經(jīng)濟模型或者相同的基本分析和技術(shù)分析獨立獲得各自的理性預期信息和理性決策信息通常是大致相同的。
若兩個具有限理性的獨立型證券投資主體憑借各自的投資經(jīng)驗大體相同，他們獨立獲得的有限理性預期信息和有限理性決策信息也大體相同。
上述情況下，兩個獨立型證券投資主體間便具有預期信息和決策信息的對稱性，通常其證券投資行為對投資證券的市場風險形成產(chǎn)生客觀相似的作用。否則，兩個獨立型證券投資主體的預期信息和決策信息是非對稱的，其證券投資行為也不盡相同，對投資證券的市場風險形成的作用也不盡相同。
桑塔弗研究所（sfi，santafeinstitute）通過計算機模擬完全由獨立型證券投資主體組成的股票市場發(fā)現(xiàn)，股票市場價格波動，股票未來可能收益間的差異，即證券投資風險和獨立型證券投資主體投資行為的客觀相似程度及其變化速度有關(guān)。
綜上所述，獨立型證券投資主體投資行為的客觀相似性是證券市場風險形成的一種內(nèi)在機制。不妨稱為獨立客觀相似機制。其客觀相似程度以及所持資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化速度達到一定水平時，投資證券的市場風險會被成倍地放大，導致證券市場出現(xiàn)復雜現(xiàn)象，價格大幅波動，交易量增加，泡沫形成，甚至累積成危機。正如桑塔弗研究所模擬的股市一樣。說明形成市場風險的獨立客觀相似機制是證券市場內(nèi)在的非線性機制。
面對客觀對稱的信息，模仿型證券投資主體各自獨立獲取的預期信息和獨立提取的決策信息，通常是非對稱的。模仿型證券投資主體需要參考其它證券投資主體的預期信息和決策信息，以便選擇各自的證券投資行為，他們的投資行為就會或多或少地模仿其它證券投資主體的投資行為，也就是從眾選擇各自證券投資行為。這種模仿從眾行為會在模仿型證券投資主體間傳染蔓延，他們個體的有限理性投資行為演化成證券市場整體的非理性投資行為，證券市場價格的波動被成倍地放大，導致證券市場價格極度劇烈地波動，證券未來可能收益間的差異大幅度增加，證券市場風險增大，甚至風險累積成為危機。
模仿型證券投資主體投資行為的模仿從眾性是證券市場風險形成的另一種內(nèi)在非線性機制。不妨稱為模仿從眾傳染機制。
4.結(jié)束語。
本文通過分析兩類證券投資主體的證券投資行為對于形成證券市場風險的不同作用，揭示了形成證券市場風險的獨立客觀相似機制和模仿從眾傳染機制。它們都是證券市場內(nèi)在的非線性機制。值得一提的是，獨立型證券投資主體間，可能存在獨立客觀相似性，而模仿型證券投資主體必定存在模仿從眾傳染性，因此，形成證券市場風險的內(nèi)在非線性機制主要是模仿從眾傳染機制。
無論采用定性方法，定量方法或者定性定量相結(jié)合的方法，研究投資證券未來的收益和風險，以及證券市場風險形成的內(nèi)在機制更合理、更科學的經(jīng)濟假設(shè)體系應由有效市場假設(shè)、有限理性假設(shè)?？陀^信息對稱性假設(shè)、預期和決策信息非對稱性假設(shè)以及簡化問題的一系列假設(shè)組成。本文在上述經(jīng)濟假設(shè)體系中，僅對形成證券市場風險的內(nèi)在非線性機制作了定性的研究和闡述。更具有科學性的定量或定性定量相結(jié)合的分析和實證研究是有待進一步深入研究的課題。
證券投資分析論文篇二
摘要：文章通過分析我國證券市場存在風險現(xiàn)狀以及這些風險形成原因，提出合理的防范風險的措施，通過完善法律，加強監(jiān)管，推進市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強我國證券市場的風險管理，使證券市場在我國發(fā)揮更大作用，從而促進我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展。
關(guān)鍵詞：證券投資;證券市場;風險防范。
證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國證券市場的也得到了迅速的發(fā)展。
但是，由于我國社會主義市場經(jīng)濟是在特殊的經(jīng)濟條件下逐漸成長和發(fā)展起來的一個特殊的經(jīng)濟市場，這就使得我國的證券市場具有其特殊性，也使得我國的證券市場存在著巨大的潛在風險。
例如，上市公司的質(zhì)量問題;證券交易制度問題;市場過度投機問題;政府對市場的干預和宏觀調(diào)控政策存在著失當或失效問題等，這些都是造成我國證券市場異常波動的原因。
這些波動對廣大投資者帶來巨大投資風險及經(jīng)濟損失的同時，更對我國的金融體系和國民經(jīng)濟造成了巨大的危害。
盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財方式之一。
但是風云變幻的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。
一般而言，證券投資風險是指投資者投資本金遭受損失的可能性。
風險是由于未來的收益的不確定性，實際收益與預期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。
證券投資的風險一般可分為系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。
(一)系統(tǒng)風險。
證券投資的系統(tǒng)風險是指那些對所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風險，比如因經(jīng)濟、政治及整個社會環(huán)境變化所引起的證券價格的波動都屬于此類風險。
就目前我國證券市場而言，大致有如下幾種：
1.利率風險。
這是指利率變動，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而使證券價格變動的一種風險。
一般而言，因利率下降引起股價上升或因利率上調(diào)引起股價下跌。
2.市場風險。
這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。
證券市場瞬息萬變，直接影響供求關(guān)系，包括政治局勢動蕩、貨幣供應緊、政府干預金融市場，投資者心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。
3.政策風險。
各國的金融市場與國家的政治局面、經(jīng)濟運行、財政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關(guān)，國家的任一政策的出臺，都可能造成證券市場上的證券價格的波動。
4.其他系統(tǒng)風險。
除了上述風險之外，還存在其他一些風險如匯率風險，入市資金結(jié)構(gòu)風險等。
(二)非系統(tǒng)風險。
非系統(tǒng)風險，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對某一個或幾個證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風險。
這些微觀不確定只對個別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個證券市場的價格變動不存在系統(tǒng)性、全局性關(guān)聯(lián)。
非系統(tǒng)風險主要有如下幾種：
1.信用風險。
它是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。
信用風險實際上揭示了發(fā)行者在財務狀況不佳時出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。
2.經(jīng)營風險。
指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤導致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。
造成經(jīng)營風險的因素有諸如項目投資決策失誤、市場預測不準以及技術(shù)更新不及時等。
在市場經(jīng)濟條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營失敗的可能性，因此這種風險是始終潛在的。
3.財務風險。
財務風險是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風險。
負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營手段。
一般來講，債務資本比例越高，財務杠桿作用就越大，但同時也要看到負債經(jīng)營不利的一面，由于負債需要支付固定的利息，當企業(yè)利潤下降時，帶給投資者的收益就將大幅度減少。
因此，如果企業(yè)負債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應所蘊含的財務風險就越高。
4.價格風險。
價格風險是指涉及企業(yè)產(chǎn)品的價格發(fā)生變動而帶來的風險。
構(gòu)成企業(yè)的價格風險一方面是成本因素，即企業(yè)從事生產(chǎn)所需的原材料、主要輔助材料的價格上漲或職工工資增加使生產(chǎn)成本上升，另一方面是市場競爭使銷售價格的下降。
5.技術(shù)風險。
指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風險。
除了上述幾種特殊風險外，常見的造成非系統(tǒng)風險的因素還有諸如自然災害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。
二、證券投資風險影響的.因素。
證券投資給人帶來收益的同時也伴隨著一定的風險。
證券投資的風險因素很多，但最主要的是經(jīng)濟因素。
風險因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金(主要指債券)，或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。
證券投資風險既包括證券本身規(guī)律體制的風險，又包括人為因素的風險。
因此，對證券投資風險因素的認識有利于監(jiān)管機構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。
(一)市場風險影響因素。
市場風險是由于證券市場行情變動而引起的。
就我國目前情況來看，產(chǎn)生市場風險的主要原因有兩個：一是證券市場內(nèi)在原因，它是不可避免的;另一個就是人為的因素。
證券市場行情的變動同樣也引起市場風險。
這種行情變動可通過股票價格指數(shù)或股價平均數(shù)來分析。
證券行情變動受多種因素影響，但決定性的因素是經(jīng)濟周期的變動。
經(jīng)濟周期的變化決定了企業(yè)的景氣和效益，從而從根本上決定了證券市場，特別是股票行市的變動趨勢。
(二)利率風險影響因素。
市場利率的變動會引起證券價格變動。
利率與證券價格呈反比變化，即利率提高，證券價格水平下降，利率下降證券價格水平上漲。
利率從兩方面影響證券價格：一是改變資金流向。
當市場利率提高，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄、商業(yè)票據(jù)等金融資產(chǎn)，從而減少對證券的需求，使證券價格下降。
當市場利率下降時，一部分資金流回證券市場，增加對證券的需求，刺激了證券價格上漲;二是影響公司成本。
利率提高，公司融資成本提高，在其他條件不變的情況下盈利下降，引起股票價格下降。
利率下降，融資成本下降，盈利相應增加，股票價格。
上漲。
(三)投資者層面風險影響因素。
證券投資風險究其實質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會帶來一定的風險。
1.過度自信導致的非理性投資行為。
證券市場是一個典型的導致過度自信的場所，投資者會由于過度自信而影響他們對會計信息的正確研判。
2.風險偏好導致的非理性投資行為。
不同的投資者對待風險的態(tài)度是不同的，主要可分為風險厭惡、風險中性以及風險喜好型投資者。
通常風險喜好型投資者會把相同的資產(chǎn)組合的確定等價報酬率定得比無風險投資的報酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風險投資。
3.從眾心理導致的非理性行為。
在證券市場中，投資者往往不是基于自己對收益和風險的預測，而是通過猜測和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場的從眾行為。
而從眾心理導致的非理性的投資行為，則使客觀存在的投資風險成為事實。
證券投資是一種風險投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風險，獲得最大的投資收益，投資者必須對投資風險有充分認識，學會衡量投資風險的方法，采取相應的防范措施，將證券投資的風險減少到最低限度。
證券投資風險的規(guī)避主要從兩個方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風險;二是投資者要保持清醒的頭腦，認清市場本質(zhì)，把投資風險降到最低限度。
(一)系統(tǒng)性風險的防范。
對于證券投資監(jiān)管機構(gòu)而言，系統(tǒng)性風險可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個方面防范和化解，提倡誠信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。
對于投資者，系統(tǒng)風險是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風險的影響。
(二)非系統(tǒng)性風險的防范。
證券投資非系統(tǒng)風險可以通過多種證券投資組合分散和降低。
投資組合分散風險的原理在現(xiàn)代金融市場得到了廣泛應用。
投資者一般應先分析各證券的收益與風險結(jié)構(gòu)，通過對行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營狀況和財務狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。
投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購買股票時選擇購買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。
不同地區(qū)的企業(yè)會受所在地區(qū)的經(jīng)濟狀況、市場、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營業(yè)績會相當懸殊，其股票在市場上的表現(xiàn)也會有一定差異。
在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進行長期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。
1.證券投資市場各種風險產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。
所以我們對證券投資的風險分析不應采取一因一果的分析方法，而應采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。
2.在證券投資風險中，系統(tǒng)的風險是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風險，才能采用多樣化的投資加以避免。
3.對證券投資風險形成的原因進行了深入的分析，并提出了相應的防范措施，對保護投資者的利益有重要意義。
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證券投資分析論文篇三
經(jīng)過了大半學期的證券投資學分析的學習，讓我對證券投資有了初步的了解。我們知道證券投資是指投資者（法人或者是自然人）購買股票，債券，基金等有價證券及這些有價證券的衍生品，以獲得紅利，利息及資本利得得投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式這是我對證券投資的第一印象，不過這點了解可以說是皮毛中的的皮毛，如果說用來投資證券或者是分析走勢，那是遠遠不夠的。
然而，就這門課程而言當我們初次接觸時，抱著這樣一種心態(tài)，學完它最基本的我們可以自己炒股了，以后可以自己進行合理理財和投資了。當初想法挺簡單了，但直到慢慢的接觸到這門課程時才體會到學什么都不是一蹴而就的，尤其是接觸到股票想炒股更不是一兩天就可以掌握的還需要我們修煉內(nèi)功才行。并且眾所周知，股市是國家經(jīng)濟的晴雨表，它與國家經(jīng)濟密切相關(guān)，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國證券市場飛速發(fā)展，近年來“炒股熱流”席卷全中國。投資者一旦進入股市，盈虧乃兵家常事，要投資就應該有個好的投資理念和健康的投資心態(tài)。再者，做股票的功夫同樣不是靠眼睛天天瞄著電腦，耳朵聽著各種不明真?zhèn)蔚男〉老⑺艿玫降?，它需要我們在盈盈虧虧中不斷總結(jié)經(jīng)驗。
但學期了這么長時間了，雖然實際操作不行可理論還是懂一些的，所以在此就對證券投資學的一些理論和認識作一些自我的闡述，主要從以下幾個方面進行闡述：首先是證券投資學的基本概念；其次是我對證券投資學的認識；最后是證券投資學對我的啟發(fā)。
證券投資已成為當今世界經(jīng)濟發(fā)展的主流手段，也逐漸的成為一種理財?shù)内厔?，越來越多的人參與其中，作為現(xiàn)代社會新生代的我們，更應該去主動掌握證券投資學的知識，不過這種知識并不僅僅局限于書本知識，更多的應該是實際的參與，因為理論只有實際操作化，才能驗證其可行性，同時在實踐中在總結(jié)出符合自身的切實可行的理論。
在介紹證券投資學之前，我們先將證券投資學進行拆分，分別介紹一下證券和投資的概念，因為它們是證券投資學的主體和手段。證券是各類記載并代表一定財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人或第三方當事人有權(quán)按照證券記載的內(nèi)容獲得相應權(quán)益的憑證。股票,國債，市政債券，基金證券，票據(jù)，提單，保險單，存款單等都是證券。而投資是為獲得可能的不確定性的未來值做出的確定的現(xiàn)值犧牲。
從以上的兩個概念中我們再總結(jié)出證券投資的定義：證券投資是指投資者（法人或者是自然人）購買股票，債券，基金等有價證券及這些有價證券的衍生品，以獲得紅利，利息及資本利得得投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資學中最重要的內(nèi)容莫過于證券投資分析。證券投資分析的意義：
1.有利于提高投資機會和投資對象的選擇合理性；
2.有利于提高投資者進行投資決策的科學性；
3.有利于降低投資者的投資高風險；
證券投資分析的主要方法分為兩種，基本分析與技術(shù)分析?；痉治鍪侵缸C券投資人員根據(jù)經(jīng)濟學，金融學，財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標，經(jīng)濟政策走勢，行業(yè)發(fā)展狀況，產(chǎn)品市場分布，公司銷售和財務狀況等進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議的一種分析方法。技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，運用圖表，形態(tài)，邏輯和數(shù)學的方法，探索證券市場已有的一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預測證券市場的未來變化趨勢的技術(shù)方法。
經(jīng)過這個學期學習，我知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當前數(shù)據(jù)對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經(jīng)濟、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發(fā)行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數(shù)有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也初步了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎(chǔ)知識，若想要更深層次的發(fā)展還有待進一步的學習，對證券市場技術(shù)分析的學習。
雖然我們現(xiàn)在還沒有投資的本錢，但老師讓我們關(guān)注每天的大盤走勢練習虛擬投資，從而慢慢來豐富和提升自己投資能力。那么在真正的投資過程中又要注意哪些，要進行哪些因素的分析呢。我個人認為應該從以下方面著手。首先選擇一家上市公司作為自己的投資對象。然后對這家公司的整體情況進行分析，判斷公司的當前運營情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財務狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進行綜合的評估，從而制定投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般都是短期的行為，因此我們更應該注重的是技術(shù)分析。在這過程中常用到的理論包括以下幾種。第一，k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預斷股市近期走向。第二，切線理論，證券市場有順應潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認同的一項投資準則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進行分析，從而判斷股票的走勢。第三，形態(tài)理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態(tài)，進而做出判斷。當然這些都僅僅是理論，實際運用起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加注重實戰(zhàn)訓練，從實戰(zhàn)中得出經(jīng)驗，最終樹立相對正確的投資觀。
學習證券投資知識要抱著一顆平常心，注意循序漸進，不要期望過高恨不得立馬學會所有的證券投資知識和技巧，使自己很快成為一名證券投資的高手，這是不可能的。如果以這種心態(tài)來學習，這本身就是一種焦慮的表現(xiàn)。我們一定要注意不能扭曲學習投資的動機。
所謂一口氣吃不成胖子，學習證券投資就像學游泳一樣，你剛學的時候只能是學會如何讓自己漂起來，并盡量讓自己少嗆水，而不可能剛一學就馬上成為泳池里的黑馬。
學習證券投資，還要注意一個問題，那就是這種學習固然有助于提高你的自信，但要明白過猶不及的道理。如果你想要攬盡天下所有的投資建議和技巧，再整合為一，成為你在證券投資市場取勝的獨門法寶，你就會發(fā)現(xiàn)自己被淹沒其中而難以自拔，就會讓自己感到痛苦不堪。因為證券投資市場的理論、技巧和成功的經(jīng)驗非常多，而這些東西常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困難的，也是不可能的。
學習證券投資的正確方法是：從書籍中了解一些基本知識和操作方法，然后用少量的資金進行投資，并嚴格按既定的程序進行操作，逐步建立起對證券投資的感性認識，并逐步積累證券投資的經(jīng)驗。在學習證券投資知識及實際的操作過程中，投資者始終要注意一點，那就是要規(guī)避風險、注意安全。就像有的投資專家所說的:“走入股市，最要緊的是要學會自我保護。”要增強投資的安全性，在開始進入證券投資市場時，就要善于選擇一些比較穩(wěn)妥、有較高安全性的投資品種進行投資，這樣才能使自己在剛進入市場時不至于受到市場過于劇烈的沖擊，從而能保持一個較為平和與良好的心態(tài)。
綜上所述，通過這一學期證券投資的學習，我認識到在股市中該從哪方面看問題，該怎樣克服自己的缺點。雖然自己的結(jié)論多么膚淺，但我最起碼知道入市所應該具備的條件與素質(zhì)，并且自己對證券投資的愛好給自己不斷探索做了催化劑，我認為炒股要看自己的技術(shù)，還要看自己的心態(tài)，還要看自己對事情的分析，看自己對股市的遠見，這猶如我們做人一樣，猶如我們?yōu)槿颂幨酪粯?，當你以一種好的心態(tài)努力去做一件事，總會有所收獲的。最后還要特別感謝老師的悉心教導。
證券投資分析論文篇四
根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。
所謂被動管理方法，指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價格的信息均已在當前證券價格中得到反映。也就是說，證券價格的未來變化是無法估計的，以至任何企圖預測市場行情或挖掘定價錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無助于提高期望收益，而只會浪費大量的經(jīng)紀傭金和精力。因此，他們堅持“買人并長期持有”的投資策略。但這并不意味著他們無視投資風險而隨便選擇某些證券進行長期投資。恰恰相反，正是由于承認存在投資風險并認為組合投資能夠有效降低公司的。特定風險，所以他們通常購買分散化程度較高的投資組合，如市場指數(shù)基金或類似的證券組合。
所謂主動管理方法，指經(jīng)常預測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券，進而對買賣證券的時機和種類做出選擇，以實現(xiàn)盡可能高的收益。
證券投資分析論文篇五
摘要：本文對我國證券公司存在的投資風險情況進行分析，總結(jié)國內(nèi)外證券公司發(fā)展現(xiàn)狀。通過對我國證券公司可以選擇的投資風險控制方法進行簡單描述，針對證券監(jiān)管部門嚴格控制證券公司投資風險的方式方法，給出相關(guān)政策性意見和建議。
關(guān)鍵詞：證券公司；投資風險；監(jiān)督管理。
一、證券公司存在的主要投資風險。
1、證券經(jīng)紀業(yè)務風險。
證券經(jīng)紀業(yè)務是證券公司傳統(tǒng)的主營業(yè)務之一，證券經(jīng)紀業(yè)務收入占證券公司總收入的比重較高，交易傭金是經(jīng)紀業(yè)務的主要收入來源。我國證券市場屬于新興市場，證券投資者的投機心理普遍較強，偏好頻繁地進行交易，市場換手率較高，但今后隨著機構(gòu)投資者隊伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟，市場換手率可能有所下降。此外，2002年5月以來，國家有關(guān)主管部門對證券交易傭金管理采取的措施，主要是對經(jīng)紀業(yè)務傭金費率實行設(shè)定最高上限并向下浮動。依據(jù)我國目前相關(guān)法規(guī)，證券公司經(jīng)紀業(yè)務傭金采用最高上限向下浮動制度。隨著證券經(jīng)紀業(yè)務在未來競爭愈加激烈，證券行業(yè)傭金率存在下降的趨勢。
2、投資銀行業(yè)務風險。
投資銀行業(yè)務主要包括股票、可轉(zhuǎn)換債券、公司債和企業(yè)債等有價證券的保薦或承銷、企業(yè)重組、改制和并購財務顧問等。承銷業(yè)務受市場和政策的影響較大，在我國證券市場采用發(fā)行上市保薦制度的情況下，許多證券公司存在因未能勤勉盡責、盡職，調(diào)查不到位，招募文件信息披露在真實、準確、完整性方面存在缺陷而受到證券監(jiān)管機構(gòu)處罰的風險。
3、自營業(yè)務風險。
自營業(yè)務主要涉及股票市場、債券市場、基金市場以及金融衍生品投資等。我國股指期貨已于2010年4月8日正式推出，股指期貨的推出給投資者提供了套期保值、風險管理的手段。但是總體而言，我國資本市場金融工具尚不完善，因此證券公司無法通過投資組合完全規(guī)避市場風險。證券公司在選擇證券投資品種時的決策不當、證券買賣時操作不當、證券持倉集中度過高、自營業(yè)務交易系統(tǒng)發(fā)生故障等，也會對自營業(yè)務產(chǎn)生不利影響。由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全和內(nèi)部控制不完善等原因，我國上市公司的運作透明度仍有許多方面有待改善，上市公司信息披露不充分、甚至惡意欺騙中小投資者的事件時有發(fā)生，上市公司的質(zhì)量不高也會給證券公司的自營業(yè)務帶來風險。
4、信息技術(shù)系統(tǒng)風險。
證券公司經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務高度依賴于信息技術(shù)系統(tǒng)能否及時、準確地處理大量交易、并存儲和處理大量的業(yè)務和經(jīng)營數(shù)據(jù)。如，信息技術(shù)系統(tǒng)和通信系統(tǒng)出現(xiàn)故障、重大干擾等因素，將會使公司的正常業(yè)務受到干擾或難以確保數(shù)據(jù)完整性。
隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應用，且伴隨著證券公司的業(yè)務創(chuàng)新不斷深入，券商使用的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境是否安全可靠，網(wǎng)絡(luò)交易的廣泛運用是否便捷高效，變得越來越重要。但證券公司對此的風險控制以及抗風險能力仍不容樂觀。
我國證券公司投資風險主要是由證券公司在主營業(yè)務的擴展過程中引起的，證券公司投資風險控制的重點也應當從這些主營業(yè)務中來進行。
1、證券經(jīng)紀業(yè)務風險控制。
證券經(jīng)紀業(yè)務是我國證券公司收入的主要來源，約占公司總收入的半數(shù)以上，因此證券公司經(jīng)紀業(yè)務風險控制就顯得額外的重要。由于券商的經(jīng)紀業(yè)務只需要提供交易時類似交易通道的服務，盈利模式相對而言較為簡單，因此其投資風險的控制重點則在于怎樣加強證券公司營業(yè)部門的競爭和盈利能力的同時，還需不斷增加經(jīng)紀業(yè)務總量的市場占有率，其中還包括證券公司擅自挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)的情況。
2、證券投資業(yè)務風險控制。
證券投資業(yè)務是證券公司最主要的投資盈利方式，也是風險最大的投資業(yè)務。由于證券投資業(yè)務隨意性較大，對投資人的要求較高，因此風險控制的重點就在于建立完善其內(nèi)控制度，杜絕內(nèi)幕交易、保密不嚴謹?shù)痊F(xiàn)象的發(fā)生；同時，控制證券投資業(yè)務的規(guī)模，防止規(guī)模過大而失控，堅決在證券投資形成虧損時立即止損，防止坐莊等操縱市場的違法行為發(fā)生；在保證盈利能力的同時，及時調(diào)整好投資業(yè)務操作人員的心態(tài)，以保持最佳投資狀態(tài)為證券公司獲取收益。為確保證券公司投資的收益性、安全性與流動性，公司所有的投資項目都必須經(jīng)過縝密的基本面分析和技術(shù)分析。
3、創(chuàng)新業(yè)務風險控制。
隨著針對證券公司投資的各項政策和制度的不斷完善，證券公司的業(yè)務范圍越來越廣，其中包括股指期貨、權(quán)證、融資融券等金融衍生產(chǎn)品，這就需要證券公司樹立良好的創(chuàng)新機制；研發(fā)出更多能夠適應于整個金融市場的投資產(chǎn)品；同時，確保創(chuàng)新產(chǎn)品能夠在未來的市場競爭中獲取較穩(wěn)定收益，促進證券公司投資動力。
三、我國證券公司投資風險防范措施。
1、強化外部監(jiān)管體系。
我國證券市場經(jīng)過十多年的不斷發(fā)展與探索，已經(jīng)具備了一定的管制規(guī)模，在完成股權(quán)分置改革以后也逐步與國際市場接軌。雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個層次的法律法規(guī)體系，然而這一發(fā)展卻沒有對證券公司的投資行為形成有效的監(jiān)管體系，導致各種違規(guī)的投資與管理行為在各證券公司中普遍存在。
之所以證券公司的種種違規(guī)行為并沒有受到證券監(jiān)管機構(gòu)的有效控制，一是由于當時的我國證券市場正處于發(fā)展的初期，證券監(jiān)管機構(gòu)強調(diào)的是鼓勵證券市場發(fā)展，能夠在很大程度上幫助證券公司企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)的困難期；二是由于當時的證券市場缺乏完備的監(jiān)管體系和有效的監(jiān)管手段，不利于證券公司投資的種種風險越積越多，最終證券市場行情低迷時集中暴發(fā)，導致當時有大量的證券公司破產(chǎn)倒閉。近年來，證券監(jiān)管機構(gòu)（證監(jiān)會）也在不斷地尋求更加成熟的證券投資監(jiān)管手段，加強對證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺《證券法》的實施細則，以便細化法律條款，增強法律的可操作性，并填補一些《證券法》無法監(jiān)管的空白。這樣既有利于證券公司的發(fā)展，又能夠有效地控制證券公司投資的風險。
2、完善風險控制體系。
制定風險管理策略，建立健全涵蓋風險的全程控制的制度體系是當前我國證券公司防范投資風險的首要任務。根據(jù)不同的業(yè)務分布、風險程度和控制水平，采取不同的風險控制策略。特別是實施五大集中管理模式，則更加有利于從制度上和技術(shù)上有效地控制投資風險，便于對某些新增的或有所變動的主要投資風險進行綜合點評。隨著五大集中交易的實施和第三方存管的不斷推行，證券公司的投資風險也在發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此需格外關(guān)注集中交易和創(chuàng)新業(yè)務領(lǐng)域的決策、管理和操作風險，通過完善制度體系，控制信息系統(tǒng)安全性、穩(wěn)定性、可靠性以及其他綜合風險。
證券公司投資風險控制體系的指標設(shè)計必須遵循全面性原則、重要性原則、層次性原則和可操作性原則。由于證券公司風險控制的復雜性，其指標體系是一個多指標體系，只有運用層次化結(jié)構(gòu)對指標進行分層，通過同一層次各類指標間的兩兩分析比較，才能合理確定各指標的權(quán)重，最終達到風險控制的目的。
3、開辟證券公司融資新渠道。
我國證券公司由于沒有合法的大規(guī)模融資的渠道，因此證券公司只能接受成本較高的委托理財資金，這樣一來證券公司的投資風險將會越來越大，建立新的融資渠道是當前證券公司為化解其各種投資風險的最佳策略，也是必須落實的解決方案。一是我國證監(jiān)會可以根據(jù)實際情況，適當降低證券公司上市的條件。在我國眾多的證券公司中，只有那么幾家發(fā)行上市，數(shù)量明顯少于國外上市的證券公司且有很大差距。因此，降低上市的條件，使更多的證券公司能夠上市是我國證券行業(yè)發(fā)展的當務之急。這樣一來，即使出現(xiàn)問題也能夠?qū)栴}反映在明處，避免證券公司出現(xiàn)投資管理的黑洞。二是設(shè)立證券金融公司。目前，按照分業(yè)經(jīng)營管理的模式，要想在資本市場與貨幣市場之間架起一座橋梁，同時又要起到防范風險的作用，證券金融公司將會是目前較好的運營模式。
參考文獻：
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[3]谷秀娟。淺談證券公司自營業(yè)務風險防范。中國證券期貨，2010.10.
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證券投資分析論文篇六
證券投資分析課程經(jīng)過幾年的試點教育探索，在教學設(shè)計、教學過程監(jiān)控和評價、教學目標與考核相結(jié)合、培養(yǎng)學生的分析問題和解決問題的能力方面進行了探索，取得了一定的效果。主要的經(jīng)驗總結(jié)匯報如下：
（一）以問題解決為中心的教學內(nèi)容設(shè)計教學內(nèi)容的設(shè)計是課程教學改革的關(guān)鍵。
證券投資分析課程以“學生為中心”的教學內(nèi)容設(shè)計，體現(xiàn)為根據(jù)學生的需求，分析學生的教學問題，把實現(xiàn)學生問題的解決，學習能力、實踐能力、溝通能力和創(chuàng)新能力的提高為目標，并依據(jù)所規(guī)定的`總教學目標，逐步確定出各級子目標即我們希望學生掌握的知識和具備的能力。針對本課程的特點和遠程開放教育學生的情況，我們根據(jù)知識、能力、成果、態(tài)度這幾方面確定了本課程的教學目標。
1、知識和觀點。通過本課程的學習，要求學生掌握基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法的區(qū)別和聯(lián)系、方法的選取、分析的內(nèi)容、技術(shù)指標的內(nèi)涵等。同時系統(tǒng)地掌握證券投資功能、基本證券商品交易、金融衍生商品交易的市場運作、證券市場的監(jiān)督等。
2、能力。通過本課程的學習，提高學生自主學習的能力、溝通能力、分析能力、實踐能力。要求學生利用基本分析和技術(shù)分析平臺，運用這兩種分析方法來分析投資品種和時機、上市公司的素質(zhì)等問題；運用證券投資風險衡量與分析來預測風險；通過上市公司購并及運作分析，發(fā)現(xiàn)購并運作機制中存在的問題。在此基礎(chǔ)上，掌握證券投資的技巧，提高證券投資的分析問題和解決問題的能力。
3、成果。通過本課程的學習，學生在掌握基本知識、基本推理能力、基本技能的基礎(chǔ)上能夠創(chuàng)造出實際的成果。如進行實際的投資操作，并且有所收益；能撰寫一個成功的調(diào)查報告。
4、態(tài)度。通過有效的教學和評價，最終實現(xiàn)學生自主學習能力的提升和學習興趣的提高。
依據(jù)教學目標設(shè)計教學內(nèi)容，并把教學內(nèi)容置于一定的“情境”下，通過聯(lián)系實際的媒體資源、應用軟件的實際操作訓練，把真實問題置于一定的情景下進行學習。學習的過程，就是解決實際問題的過程，問題解決構(gòu)成了學習的核心教學目標。學生可以根據(jù)自己的需要自主地學習，根據(jù)自己的需要建構(gòu)知識體系。證券投資分析課程教學內(nèi)容設(shè)計模式的思路是：證券投資分析的教學目標-----問題探討----實際應用。通過這個知識系統(tǒng)的學習，讓學生掌握了基本知識、基本技能，提高了學生分析問題和解決問題的能力。建構(gòu)了“知識學習分析問題解決問題思考問題”的教學模式，創(chuàng)設(shè)了民主、開放、活潑的學習情境，體現(xiàn)了學生學習的主動性、靈活性和創(chuàng)造性，實現(xiàn)了遠程開放教育教與學的自主性、指導性和服務性。
（二）“玻璃魚缸”式的討論設(shè)計。
證券投資分析這門課程涉及的知識面廣、能力要求高。要學好證券投資分析這門課程，學生應具備扎實的理論知識，寬厚的專業(yè)素養(yǎng)（如經(jīng)濟學、數(shù)學、財務管理、投資學、金融市場學等基礎(chǔ)知識），廣泛的非專業(yè)興趣，熟練的工具性技能，較強的現(xiàn)代金融業(yè)務能力與創(chuàng)新能力。這門課程的學習，學習者要能以一種更為積極的、探究式的模式進入學習狀態(tài)，那么學習的過程將更為有效。對于這門課程的教學，我們首先在教學設(shè)計表中，設(shè)計好學生要進行探究的主題，然后讓學生針對主題，尋找教學材料，進行討論分析、推理，一般我們采取3-4個小組參與同一問題的解決，在其中一小組開始工作的同時，其他小組觀察、傾聽該組對問題的解決方法、途徑及問題解決的技巧，發(fā)現(xiàn)其中的優(yōu)點與不足之處，并思考更好的解決方法，在討論時闡述自己的觀點。最后全班共同商討解決問題的辦法，將注意力有效地集中在目標問題解決上。
通過這種探究式學習達到強化知識遷移，提高學生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力，最終實現(xiàn)我們的教學目標。
（三）實踐能力和創(chuàng)新能力培養(yǎng)的設(shè)計。
現(xiàn)代教育理論突出了“以學生為中心”的新理念，現(xiàn)代教育技術(shù)應用到課堂教與學活動中，在教學內(nèi)容的安排、教學情景的創(chuàng)設(shè)、教學手段和方法的選擇、教學資源的運用等方面注重發(fā)揮學生學習主體的參與性，提高學生的實踐能力和創(chuàng)新能力。證券投資分析課程具有實踐性強和與實際生活聯(lián)系密切的特點，針對這一特點，我們利用了多媒體手段和計算機網(wǎng)絡(luò)功能，引導學生把課堂理論運用到實際中進行學習。通過聯(lián)系實際的社會調(diào)查、小組討論、應用軟件的實際操作訓練，以完成實踐任務的方式，培養(yǎng)學生的能力。如在投資操作中要求學生針對操作結(jié)果撰寫投資分析報告。投資分析報告要從影響投資的因素進行綜合分析，針對自己的投資結(jié)果，分析成功和失敗的原因，提出解決方案。從分析報告中，老師可以發(fā)現(xiàn)學生所學知識的深度和廣度以及分析問題、解決問題的能力。在這一過程中，學生可以自主選擇學習資源和實際操作過程，在課程的學習中充分發(fā)揮了學生建構(gòu)知識的自主性，同時讓學生有多種機會在不同的情境下去應用他們所學的知識，再根據(jù)自身行動的反饋信息來形成對客觀事物的認識和解決實際問題的方案。
（四）形成性考核過程監(jiān)控的創(chuàng)新設(shè)計。
學生在學習過程中，是否完成了教學目標，是否能積極自主的學習，這就要對教學活動的過程及其結(jié)果進行測定、評價。通過客觀、科學的評價，教學設(shè)計工作將不斷得到檢驗、修正和完善，學生的學習積極性得到提高。遠程教育中最難以掌握的是形成性教學過程中學生的自主學習過程和教學評價問題。它能及時了解階段教學的結(jié)果和學生學習的進展情況、存在的問題，因而可據(jù)此及時調(diào)整和改進教學工作。形成性評價在教學過程中用得最頻繁，但是由于學生進行的都是自我建構(gòu)的學習，如何客觀公正地對他們學習的過程和結(jié)果作出評價就變得相當困難。我們認為可以通過讓學生去實際完成一個真實任務（問題解決）來檢驗學生學習結(jié)果的優(yōu)劣。所以，在證券投資分析課程的教學中，我們設(shè)計了自動記錄和評價功能的操作軟件，要求輸入學號、姓名,讓學生進行自主學習，學習的結(jié)果將保存，操作結(jié)果學習系統(tǒng)會自動記分。這樣可以將學生形成性學習過程操作的情況如實地記錄下來，并將記錄學生成績的文件通過e-mail或拷盤復制，再利用特別編制的成績解讀軟件就可掌握該學生的形成性學習過程。這樣達到對遠程開放教育學生實行全過程的監(jiān)控。
課程考核的目的不僅是要給學生定一個分數(shù)、評定學生的能力等級,更重要的是幫助我們準確地發(fā)現(xiàn)學生的需要,追蹤并促進學生達標的過程,鼓勵學生為取得優(yōu)異的成績而做出的努力,利用正確的考評來幫助學生樹立自信心,幫助他們學習更多的知識,促進學業(yè)上的成功，實現(xiàn)我們的教學目標。所以該課程的考核采取了多種考核形式，具體設(shè)計了多種考核方式和手段，有選擇性反映考核、論述式考核、表現(xiàn)性考核、交流式考核等；各種考核方式相互配合，互為補充，全面檢測和評價學生的學習過程、學習行為和學習成果，實現(xiàn)該課程的教學目標。如通過終考的選擇性反映試題、案例分析、自主命題、綜合論述，考核學生對知識的理解、掌握、運用情況；通過形考的網(wǎng)上學習，考核學生自主學習及獲取知識的能力；通過形考的軟件操作、社會調(diào)查報告和投資分析報告這種表現(xiàn)性的考核，測評學生的投資操作能力、分析推理能力；通過交流式的考核測評學生的分析能力和創(chuàng)新能力。下面是教學目標和考評方式的組合情況表：
教學目標和考評方式的組合教學目標選擇性反映論述式表現(xiàn)性交流式（比例）/考核形式知識和觀點選擇練習題比較、綜合分自主命題（終小組討論、課堂（20%）（形考和終析論述題（形考）發(fā)言（形考）考）考和終考）能力（推理案例分析、（形實際的投資操小組討論時對別能力、技能）考和終考）作（形考）。人的評價（形考）30%成果（30%）投資分析報有效的投資結(jié)對投資結(jié)果的交告、社會調(diào)查果和分析報告流（形考）報告（形考）（形考）態(tài)度（20%）網(wǎng)上調(diào)查測網(wǎng)上行為統(tǒng)計面對面交流（形評（形考）（形考）考）我們依據(jù)本課程的教學目標，針對特定的對象，結(jié)合學科人才培養(yǎng)要求，設(shè)計科學的考核形式、內(nèi)容和標準，達到提高學生的自主學習能力，溝通能力、實踐操作能力、綜合分析能力和創(chuàng)新能力的目的。
1、提高了學生的參與度。通過教學研討，統(tǒng)一了該課程的教學目標，形成了有效的課程教學改革模式，提高了學生的學習效果。
2、提高了教學監(jiān)控的時效性、有效性。開發(fā)的教學課件里有自動評判功能考核平臺，對學生的學習過程進行了自動記錄和考核，極大地方便了教師對題目的批閱，更重要的是及時對學生的學習情況進行了監(jiān)控，有利于教師及時調(diào)整教學。
3、增強了學生的能力。通過小組討論、實踐操作、社會調(diào)查等實踐活動的實施，學生不僅掌握了實際操作技能，而且提高了自主學習能力、溝通能力，在學習上得到全面的地發(fā)展，并培養(yǎng)了學生的探索創(chuàng)新能力。
證券投資分析論文篇七
摘要：人們可以從證券市場獲利，同時也不可避免存在著一定的風險。
每個投資者必須掌握一定的金融投資基礎(chǔ)知識，同時也必須掌握一定的證券投資分析方法，這樣才能了解市場上證券的價格變動規(guī)律。
投資者可以按照價格技術(shù)指標和變動因素，選擇恰當?shù)馁I賣時機。
筆者根據(jù)相關(guān)工作經(jīng)驗，主要探析證券投資分析方法，供大家參考和借鑒。
在我國證券投資理財業(yè)務中，存在著收益高和風險大的特點。
證券投資分析論文篇八
1、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動，因此，它們可以長久地阻止股價保持原來的運動方向，沒有被突破的可能。()
2、 按照套期保值的要求，無論是開始還是結(jié)束時，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應該進行反向頭寸操作。()
3、 注冊國際投資分析師協(xié)會注冊地在()。
a.英國
b.巴西
c.美國
d.瑞士
4、 關(guān)于市盈率，下列說法錯誤的是()。
5、 用市場價值法對普通公司估價，最常用的估價指標是息稅前利潤。()
6、 以下關(guān)于貨幣政策的運作的說法，正確的有()。
b.如果市場產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)濟運轉(zhuǎn)困難，資金短缺，設(shè)備閑置，被認為是社會總需求小于總供給，中央銀行則會采取擴大貨幣供應的辦法增加總需求.
c.在經(jīng)濟衰退時，總需求不足，采取緊的貨幣政策
d.在經(jīng)濟擴張時，總需求過大，采取松的`貨幣政策
7、 下列關(guān)于交叉控股的說法中，正確的有()。
b.交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份
c.交叉控股的-大特點是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，找不到最終控股的大股東
d.公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成內(nèi)部人控制
8、元差異曲線的特點有()。
a.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇
b.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
c.落在同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同
d.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高
9、 由于證券的多樣性，因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。()
10、現(xiàn)金營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出的所得稅。 ()
證券投資分析論文篇九
證券投資分析是證券投資的第一步。你知道證券投資分析的步驟有哪些嗎?下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于證券投資分析步驟的知識，歡迎閱讀。
萬事開頭難。投資最關(guān)鍵的問題是投資者應該明確投資目標。投資過程就是投資者為了實現(xiàn)投資目標而付諸的行動,投資過程的關(guān)鍵則是投資者制訂并堅持自己的投資計劃。
為了完成自己的投資目標,必須制定一個可行的理財計劃。投資者應該仔細思考慮自己的需求、自己的投資目標,以及實現(xiàn)投資目標的期限,這樣以便選擇一項與自己需求、投資期限相一致的投資方式。
客觀評估自身的財務狀況。財務狀況包括所有的資產(chǎn)和所有的負債。投資者需要制作一張“個人凈資產(chǎn)表”,一邊列示所有的資產(chǎn),另一邊列示所有的負債,然后將資產(chǎn)額減去負債額。如果資產(chǎn)大于負債,則凈資產(chǎn)為“正”;反之,則凈資產(chǎn)為“負”。
建議投資者每年更新“個人凈資產(chǎn)表”,評估自己最新的財務狀況。如果您處于“負”凈資產(chǎn)狀態(tài),也不要氣餒,可以通過制定恰當?shù)睦碡斢媱潄砀纳颇壳暗呢攧諣顩r。
此外,投資者應該分析自己的收支情況。投資者應將本人和家庭成員每月的收入與支出記錄下來,列出儲蓄和投資項目。如果您每月花費掉全部收入,而沒有任何新增儲蓄或投資,那么您就需要控制開支。當您回頭瀏覽當月支出事項時,您會驚訝地發(fā)現(xiàn)每天一小筆開銷累積起來會成為很大一筆費用。很多人養(yǎng)成了先將收入中的一部分用來儲蓄或投資的習慣。向銀行申請每月從工資卡自動扣款的零存整取是較為便捷的手段。
每天節(jié)省一塊糖的錢,一年下來將是多少呢?465.84元,甚至更多。如果每天花1塊錢買一塊糖,一年下來將是365元。如果將這筆錢存起來投資一項年收益為5%的項目,5年之后會增長至465.84元,30年后會增長至1577.50元。這就是復利的力量。
復利是指除了獲得本金產(chǎn)生的'利息外,投資者還能獲得利息產(chǎn)生的孳息。隨著時間的推移,任何一點小的儲蓄都能夠增長成為一筆可觀的財富。
如果投資者是沖動型的購買者,那么最好制定一條規(guī)則——買任何東西都要在沖動的24小時過后再開始行動。一天之后或許就沒有買那件東西的沖動了。此外,每天清理自己的錢包,把零錢單獨存起來,這樣就會發(fā)現(xiàn)這些零錢很快也會積攢成一大筆錢。
避免高息負債是十分必要的。許多銀行信用卡提供給客戶的有償貸款年利率超過18%。如果投資者使用信用卡,那么最明智的決策應該是在免息期內(nèi)償還貸款,畢竟投資者不可能輕易找到一項能提供年收益率超過18%的投資項目。所以,有閑置資金時要先償還此類高息貸款,再考慮別的投資品種。
儲蓄是要投資者將錢放在一個安全地方并能夠隨時提取。由于具備較好的安全性與流動性,儲蓄僅能獲得較低利息。大多數(shù)聰明的投資者把儲蓄視為應急資金,比如突然失業(yè),一些人認為最好拿出6個月的收入存到銀行,這樣就能保證滿足一般應急所需。
然而當通貨膨脹率超過儲蓄利率時,存款還能稱之為“安全”么?我們假設(shè)當一元錢能買一塊面包時,投資者存了一元錢。但是幾年之后,當投資者取出他的存款時,本金加上利息僅能買到半塊面包了。這就是為什么很多人在儲蓄的同時,仍要積極尋求投資機會,因為這樣才能保證資產(chǎn)的長期增值。
投資意味著投資者將承擔比儲蓄更大的風險。證券、基金等投資產(chǎn)品與儲蓄不同,不保證資金的收益率,所以投資者可能獲得的收益與承擔的風險均高于銀行存款?，F(xiàn)在,即使通過銀行購買的投資產(chǎn)品,也可能面臨本金損失的風險。投資一方面有機會獲得高于儲蓄的收益,另一方面需要承擔高于儲蓄的風險。
分散化投資通常被形容為“不要把雞蛋放在同一個籃子里”,意思是如果一項投資發(fā)生了虧損,其他投資項目的收益可能會彌補這一損失。分散化投資不能保證您的整體投資不虧損,只是降低投資組合整體虧損的概率,或是降低虧損的金額。
什么是最適合的理財產(chǎn)品?答案取決于投資者什么時候需要錢以及投資目標、承受投資風險的能力。例如,如果投資者為了退休而進行儲蓄,目前離退休年齡還有35年,那么投資者可能會考慮配置有一定風險的投資產(chǎn)品。因為如果將錢存在銀行或只進行低風險投資,本金增長速度會非常慢,如果再加上通脹和稅費的因素,那么投資者所持資產(chǎn)的購買力將持續(xù)下降。因此,投資者把閑置資金長期投資于像儲蓄這樣的低利率產(chǎn)品是不明智的。
如果投資者為了一些短期目標而投資,比如5年以內(nèi)需要用錢,那么就不應該選擇風險較大的投資品種,因為這些投資產(chǎn)品無法避免較短時期內(nèi)的價格波動。而當投資者由于急需用錢不得不出售投資產(chǎn)品時,很可能會面臨損失。
現(xiàn)有的投資品種十分廣泛,包括股票、基金、公司債、企業(yè)債、年金、etf、貨幣基金及國債等。
股票、債券、基金是常見的投資品種,這些都能成為退休計劃或大學學費儲蓄的投資標的。其他投資品種還有房地產(chǎn)、貴金屬、大宗商品和私募股權(quán)投資等。一些投資者所建立的投資組合也包括上述品種。投資者要十分清楚這些不同資產(chǎn)類別所蘊含的各自特有的風險。
在投資之前,了解投資品種的風險以及確定自己是否能夠承擔這類風險是十分重要的。同時,投資者也要十分清楚買賣及持有特定投資產(chǎn)品期間產(chǎn)生的各種稅費等成本因素。
證券投資分析論文篇十
掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。熟悉證券投資分析理論發(fā)展史。熟悉證券投資分析的基本要素;熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略;掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容;熟悉證券投資分析應注意的問題。掌握證券投資分析的信息來源。
熟悉證券估值的含義;熟悉虛擬資本及其價格運動形式;掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系;熟悉貨幣的時間價值、復利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其例證;掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算;掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性;熟悉資產(chǎn)價值;熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。
掌握債券估值的原理;掌握債券現(xiàn)金流的確定因素;掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式;熟悉債券報價;掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的計算;熟悉債券估值模型;掌握零息債券、附息債券、累息債券的訂價計算;掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;熟悉利率的風險結(jié)構(gòu)、收益率差、信用利差等概念;熟悉利率的期限結(jié)構(gòu);掌握收益率曲線的概念及其基本類型;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。
掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應用;熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應用缺陷;熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。
熟悉金融期貨合約的定義及其標的;掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權(quán)的定義;掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。掌握可轉(zhuǎn)換證券的定義;熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法;掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計算;熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算。掌握權(quán)證的概念及分類;熟悉權(quán)證的理論價值的含義、各變量變動對權(quán)證價值的影響以及權(quán)證理論價值的計算方法;掌握認股權(quán)證溢價計算公式;熟悉認股權(quán)證的杠桿作用。
第三章宏觀經(jīng)濟分析。
證券投資分析論文篇十一
學習了證券投資學，我感覺受益頗多。特別是老師運用理論與模擬實踐相結(jié)合的方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險，但個人的心理因素也很重要，也領(lǐng)會到了一些基本的投資理念。
起初，老師給我們每個同學發(fā)了一00000的虛擬貨幣，告訴我們進行自由的投資選擇，可以投資股票、基金或者國債。我想：反正是假的，就買股票好了要么大賠要么大賺，每個周我們都有兩次機會進行操作，買進或者賣出。我找了幾支看起來走勢蠻好的股票用了89萬去買了4支。第一周去時，看到3支長勢喜人，怕下周再來萬一跌了呢？于是拋售，賺了幾百，看著我的一00000變成了一00452，心里別提多得意了，可是第2周再看時，這次買的幾支卻是只賠不賺，而且看著走勢還明顯下滑的趨勢，著急的不得了，趕緊趁賠的還不是很多清倉好了。想到老師上課時說起過的“不要把雞蛋放到一個籃子里”，趕緊買幾支國債和基金，這樣分散一些風險。于是開始買基金，看到自己的錢只剩余892一4了，而有些同學的還在急劇增加，就算沒有做交易的也還是原來的一0萬，我終于對風險有了切身的體會。趕緊回去仔細翻書，學習股票交易的技巧和手段。慢慢的有開始扭虧為贏了。
過了兩周，學校組織了一次模擬交易競賽，由于我對此已經(jīng)深有忌憚，加之上次炒股失利，也沒有再參加。我想想玩股票的人都應該有很大的忍耐能力，經(jīng)得起股市瞬息萬變的波動吧，我看來還火候不夠啊。
初學證券投資學的時候，對于理論知識不屑一顧，感覺它講的太老套了，不進股市實際操作知道再多也是沒用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨的，學習了理論知識可以用它來指導實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，一定會有經(jīng)驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時，技術(shù)分析一點都不懂，雖然看了一些關(guān)于k線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，到心有戚戚焉，惡補專業(yè)理論知識，在逐步的學習中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當天的成交量，來判斷是否有升的可能。一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的。由于時間的局限，所以我都是做短線炒股，下面是我的幾點認識：
1.在形勢不利的時候及時抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。
2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,還有的是機會。
3.買進趨勢明朗的股票,不要買趨勢不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因為這樣比較有保障，就算虧，也不會虧很多。若想賺大，就盡量買那些價格比較高的漲幅比較大的好股。
4.盡量要買好股，如市場熱點的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會更快。買進最近換手率較高的股票，賺得多而快。
5.仔細觀察k線圖，盡量在價格突破前期后,再等一個交易日確定安全以后再買進，不要心理過急，以防其到達最高價而會落。
6.一次不要把所有的資金用在一個股票上,因為雞蛋在一個籃子里的風險永遠大于分開放的風險，但也不要買太多只股，以免照應不過來。
在整個模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧一6%到目前的賺一一%左右,這已經(jīng)讓我覺得很欣慰了，畢竟我有在努力，也有了收獲。最深的體會是：不要怕跌！只要有跌就有機會，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志！要懂得及時自我調(diào)整，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機會。
資本市場的發(fā)展對經(jīng)濟建設(shè)事業(yè)的發(fā)展所起的推進作用是不質(zhì)疑的。我國的資本市場特別是證券市場，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前對國民經(jīng)濟建設(shè)所作出的貢獻也越來越大。不僅為上市公司提供了近9000億元的直接融資，而且還為國家提供了2100億元的印花稅收入。上市公司家數(shù)達到1380家，其市值達到3.5萬億元。特別是一批大型骨干企業(yè)的上市，使中國股市的發(fā)展與中國經(jīng)濟的發(fā)展變得越發(fā)地密不可分。不僅如此，中國股市作為提供直接融資的場所，已越來越受到經(jīng)濟界專家及企業(yè)界人士的重視，提高直接融資比例已成為經(jīng)濟學家及企業(yè)家們共同的心聲。
在這周，學校對這門如此重要的課程進行了實訓。
運用到實踐中還需要學習更多的專業(yè)知識。
這次實訓的內(nèi)容主要是證券投資分析課程的學習，同事由老師帶領(lǐng)大家分析股市大概的趨勢，然后大家各自分析股市，獨立思考，運用基本分析和技術(shù)分析的方法對證券市場的主要趨勢做出判斷，確定證券市場運行的主流方向。接著各自形成自己的投資方案或投資組合。根據(jù)各自的投資方案再進行建倉，同時在工作中，在網(wǎng)上注冊了模擬炒股，建倉觀察其投資方案的動態(tài)。
學習過證券投資后，我才明白其實炒股不等于賭博，它是需要很多科學知識。當然，其中也有運氣的因素，正如老師講的“七分技術(shù)，三分運氣”。炒股主要是“基本面分析+技術(shù)面分析”?；久娣治鍪呛苤匾模顷P(guān)于上市公司的行業(yè)及行業(yè)地位，產(chǎn)品的供求關(guān)系，財務狀況等。基本面狀況好的上市公司才有上漲的潛力、動力。一個基本面很好的公司的股票價格也有起伏，那么就應該依據(jù)技術(shù)面分析來決定買入和賣出的價位。做股票可以是炒底和追漲兩種。同時也要注意倉位控制，不要一下子就把資金全部押上去，萬一套住了就沒有補救的機會。技術(shù)面分析中我覺得“價量分析”是非常重要的，往往分析一個股票是否要漲了，看看它的交易量是否放大是很準的，交易量放大股價往往就要上漲了。技術(shù)面分析還有很多方法，如w底、m頭、切線法、均線法、黃金分割線、指標法等。還有通過書本或網(wǎng)上搜索掌握了一些技術(shù)分析方法，運用ris指標、macd指標等分析我們所購買的股票。
炒股最主要的是要懂得規(guī)避風險。不會止損，就可能巨虧；不會空倉，就會來回做過山車，利潤無法保住。兩者相比較，不會止損危險更大，一棍子下去，幾年都爬不起來。大盤趨勢向下，不斷的補倉，搶反彈，只會越陷越深，不要猜測何處是底，而是要順勢而為，趨勢向上，順做一次，趨勢向下或橫盤，空倉觀望。謹記風險。
通過這次的模擬交易，我了解到了股票交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出中間過程產(chǎn)出的一些手續(xù)費的計算等，亦了解到了股票交易的一些規(guī)則，專業(yè)術(shù)語。同時，通過不斷進行的股票交易，我知道了緊隨國家宏觀調(diào)控的步伐，要時刻了解國家的一些政策的導向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時也要時刻關(guān)注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導向型的企業(yè)，是否是國家發(fā)力扶持的企業(yè)，同時也要了解自己所關(guān)注的企業(yè)的財務報表，如有可能進行一些分析，來確定該企業(yè)將來的導向。最為重要的是時刻關(guān)注大盤的走向，了解大盤各個板塊發(fā)展趨勢，避免高買低賣。還有一點很重要，就是要有足夠的耐心。實際操作和想象是不一樣的，由于自己并不是天天盯著大盤，所以有很多時候自己都錯過了買賣股票的時間，有些股票雖然后面發(fā)展和自己的預測還是有一定的相似的，但是由于沒有及時的進行買賣，總感覺這次的模擬并沒有預期的來的好?？傊@次實訓，給了我不一般的體驗，相信會對我以后的投資理念產(chǎn)生重大的影響。這次實訓操作使我邁出了投資第一步，今后我會繼續(xù)努力，在實踐中經(jīng)驗，不斷地提高自己。通過本次實訓更是增加了我對金融業(yè)務的感性認識，培養(yǎng)我綜合運用專業(yè)知識分析、解決實際問題的能力，同時也為我提供了接觸、了解及適應社會的機會，增強學生的事業(yè)心和敬業(yè)精神。我堅信通過以后的學習和實踐，我會很好的融入這個領(lǐng)域的。有人說：炒股就像做人，只有你的方法正確了，策略正確了，沿著正確的道走，你才會走到成功的彼岸。如果走上“旁門左道”永遠也不會有最大的成功！希望通過我們的不斷學習和努力實踐，我們每個投資者都能馳騁于這片領(lǐng)域。
這學期開設(shè)的證券投資學這門課程十分吸引我，我認為這門學科是我們經(jīng)濟類學科中的精華。通過學習證券投資學，通過老師詼諧有趣的言傳身教，讓我知道了如何去掙那些虛擬的看不見的錢，用較少的投資去賺得更多的利潤，當我們通過同花順模擬炒股的形式進入股票市場，看著自己投資的股票一路飄紅，那種心理的喜悅無以言表。當然，股票市場存在著巨大的風險，心里的落差大起大落是很正常的，我們參與其中，由最初的初生牛犢不怕虎的精神到身經(jīng)百戰(zhàn)后的小心謹慎，這些都是實驗與模擬炒股帶給我的成長。經(jīng)過這一學期的證券投資學分析的學習，讓我對證券投資有了一個最初步的了解，當然，這點了解只是冰山一角，如果用這點知識去進行證券投資或者分析股市行情走勢，那是遠遠不夠的。出于我對這門課的濃烈的興趣，我在課下又去圖書館做了很多功課。下面在此對證券投資學實驗的結(jié)論的啟示和心得做一些自我闡述。
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。初上證券投資學課的時候，我對于一些理論知識一竅不通，感覺書上講的好，可是操作起來卻不是那么容易，而且理論是死的，股市是活的，總感覺理論還是太過于老套了，理論是可以指導實踐，可是雖然我學了一些關(guān)于k線圖的分析，在實戰(zhàn)中還是輸?shù)煤軕K，看來在股市中光憑運氣是不行的。后來在一次次交易中我也算是掌握了一些小竅門兒，我學會了通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合今天的成交量來判斷這只股票是否有升值的可能。而且我們在選擇股票的時候還應該關(guān)注以下幾點：
一，關(guān)注我們國家的宏觀經(jīng)濟政策，并分析這些經(jīng)濟政策對股市會照成什么樣的影響。
二，了解這個公司的財務狀況，管理水平，消費者信賴度等。
三，仔細觀察k線圖，結(jié)合均線走勢，加上macd,kdj等指標，配合大盤，個股交易量進行綜合分析。
四，注意分散風險，千萬不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里，盡量選擇5只左右的股票來投資，不要過多也不要太少。
五，當然，最重要的還是我們操盤者的心態(tài)一定要好，要見好就收，不要一心就想一口吃個大胖子，有跌有落，平常心去面對。其實，這些只是我的一點小小的，以后我會更深入的去學習這門課程，在實踐中不斷地完善理論，不斷地總結(jié)出屬于自己的切實可行的規(guī)律和寶貴經(jīng)驗。
證券投資分析論文篇十二
江西銅業(yè)股份有限公司是由江西銅業(yè)集團公司與香港國際銅業(yè)(中國)投資有限公司、深圳寶恒(集團)股份有限公司、江西鑫新實業(yè)股份有限公司及湖北三鑫金銅股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。公司成立于1997年1月24日，于1997年6月發(fā)行境外上市外資股并在香港聯(lián)合交易所和倫敦股票交易所同時上市交易。公司于2001年12月21日發(fā)行230,000,000股人民幣普通股(a股)，每股面值人民幣1元，并于2002年1月11日在上海證券交易所上市交易。a股發(fā)行以后，公司的股本總額增至人民幣2,664,038,200元。公司于2006年4月17日完成股權(quán)分置改革。
公司主要進行銅、金、銀、鉛、鋅、鉬等礦產(chǎn)資源的勘查、開采、冶煉、加工及相關(guān)有色金屬產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，并從事礦山開采、冶煉設(shè)備的制造安裝、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務，經(jīng)營來料加工、對外貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易。公司建成了中國最大的銅加工生產(chǎn)基地。公司不斷謀求產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合，積極參股銀行、保險，試水金融。已引進摩根士坦利等戰(zhàn)略投資者，將金瑞期貨打造成國際化公司；投資2.8億元參股南昌商業(yè)銀行，推進金融業(yè)務發(fā)展；在今后5年將形成與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)互補、并肩發(fā)展的金融板塊。
（一）概念。
宏觀經(jīng)濟指總量經(jīng)濟活動，即國民經(jīng)濟的總體活動。是指整個國民經(jīng)濟或國民經(jīng)濟總體及其經(jīng)濟活動和運行狀態(tài)，如總供給與總需求；國民經(jīng)濟的總值及其增長速度；國民經(jīng)濟中的主要比例關(guān)系；物價的總水平；勞動就業(yè)的總水平與失業(yè)率；貨幣發(fā)行的總規(guī)模與增長速度；進出口貿(mào)易的總規(guī)模及其變動等。
（二）經(jīng)濟指標。
1、gdp及經(jīng)濟周期。
（1）gdp。
gdp即國內(nèi)生產(chǎn)總值是指在一定時期內(nèi)（一個季度或一年），一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務的價值，常被公認為衡量國家經(jīng)濟狀況的最佳指標。它不但可反映一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)，還可以反映一國的國力與財富。2012年1月，國家統(tǒng)計局公布2011年重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中g(shù)dp增長9.2%，基本符合預期。
（2）經(jīng)濟周期。
經(jīng)濟周期一般是指經(jīng)濟活動沿著經(jīng)濟發(fā)展的總體趨勢所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴張和收縮。是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動，是國民收入或總體經(jīng)濟活動擴張與緊縮的交替或周期性波動變化。經(jīng)濟周期分為四階段：繁榮、衰退、蕭條、復蘇（如圖示）。
當經(jīng)濟開始衰退之后，企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，股息、紅利減少，股票價格下降。經(jīng)濟復蘇時，企業(yè)產(chǎn)品的銷量開始上升，企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，企業(yè)發(fā)放股息、紅利，股價逐漸回升。當經(jīng)濟達到繁榮時，企業(yè)盈利狀況良好，股息、紅利增加，股票價格大幅上漲。
2、通貨膨脹率。
通貨膨脹率，是貨幣超發(fā)部分與實際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度；而價格指數(shù)則是反映價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。經(jīng)濟學上，通貨膨脹率為：物價平均水平的上升速度（以通貨膨脹為準）。以氣球來類比，若其體積大小為物價水平，則通貨膨脹率為氣球膨脹速度?；蛘f，通貨膨脹率為貨幣購買力的下降速度。
通貨膨脹率對經(jīng)濟的影響主要有：引起收入和財富的再分配，扭曲商品相對價格，降低資源配置效率，促發(fā)泡沫經(jīng)濟乃至損害一國的經(jīng)濟基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。
3、利率。
利率是指一定時期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，表明利息的多少。我國利率由國家的中央銀行控制。
利息率的高低，影響利息率的因素，主要有資本的邊際生產(chǎn)力或資本的供求關(guān)系。利息率政策是宏觀貨幣政策的主要措施，政府為了干預經(jīng)濟，可通過變動利息率的辦法來間接調(diào)節(jié)國內(nèi)通貨膨脹水平。在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應，刺激經(jīng)濟發(fā)展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應，抑制經(jīng)濟的惡性發(fā)展。所以，利率對我們的生活有很大的影響。
4、匯率。
匯率對經(jīng)濟的影響主要有：本幣匯率降低，即本幣對外的比值貶低，能起到促進出口、抑制進口的作用；若本幣匯率上升，即本幣對外的比值上升，則有利于進口，不利于出口。從進口消費品和原材料來看，匯率的下降要引起進口商品在國內(nèi)的價格上漲。至于它對物價總指數(shù)影響的程度則取決于進口商品和原材料在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。反之，本幣升值，其他條件不變，進口品的價格有可能降低，從而可以起抑制物價總水平的作用。
（三）政策因素。
1、貨幣政策。
一年內(nèi)美國經(jīng)濟強勁復蘇，美聯(lián)儲真的退出qe，美元資產(chǎn)避險需求增加，引發(fā)大量資金流出中國市場，央行勢必“降準”，確保穩(wěn)增長的資金需求。因此實際上較為寬松的貨幣供應，有利于有色金屬市場升溫。
2、財政政策。
由于全球經(jīng)濟復蘇的不穩(wěn)定性，以及國內(nèi)經(jīng)濟增長的需求動力基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，明年我國還將繼續(xù)實施積極的財政政策，為實現(xiàn)我國經(jīng)濟增長目標提供資金購買力支持。具體而言，明年積極的財政政策，主要表現(xiàn)為適當擴大財政赤字與增加國債規(guī)模。預計全國財政赤字規(guī)模在15000億元左右，占gdp的比重約為2%。與此同時，我國還將穩(wěn)定稅收。財政政策的資金流向，主要向民生、環(huán)保等方面傾斜，有利于增加有色金屬及冶煉原料焦炭、礦石、庖金屬等商品需求。
3、產(chǎn)業(yè)政策。
今年以來，全國環(huán)保關(guān)注度明顯提高，預計2014年加大節(jié)能環(huán)保，將成為宏觀調(diào)控的重要目標。而新一年內(nèi)加大節(jié)能環(huán)保力度，尤其是加強環(huán)保執(zhí)法，對于有色金屬市場可以產(chǎn)生兩個方面的積極影響。
一是強制有色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加大環(huán)保投入。在嚴格環(huán)保執(zhí)法的情況下，有色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈的必要環(huán)保費用，最后都累積到成品材上，每噸成品材環(huán)保成本將增加。不僅如此，嚴格環(huán)保執(zhí)法后，國內(nèi)有色金屬生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)的企業(yè)邊際成本也會相應升高，從而對價格行情形成很大支撐。除了環(huán)保成本外，明年有色金屬行業(yè)的物流成本、能源成本、工資成本等其他成本因素也都趨向提高。二是加大環(huán)保力度，對于排污不達標的落后有色金屬產(chǎn)能釋放，也會形成很大抑制，有利于改善供求關(guān)系，減輕價格揚升的供應壓力。
證券投資分析論文篇十三
從目前的情況來看，央行基本維持了偏松的貨幣投放力度，但資金供需矛盾仍然突出。x年總體上貨幣政策穩(wěn)中偏松，盡管貨幣供應量m2已超百萬億，但與全社會固定資產(chǎn)投資總額的比率，已由x年的5.69快速下降到x年的2.53，m1與全社會固定資產(chǎn)投資總額的比率也由2.15下降到約0.77。同時，中國經(jīng)濟連續(xù)三年調(diào)整減少了企業(yè)的利潤額和現(xiàn)金流，加之人民幣國際化推進迅速，致使人民幣資金需求日益增加，利率趨于上升，供需矛盾更加突出。
產(chǎn)能過剩、政策效應遞減、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹和潛在金融風險等，是影響x年經(jīng)濟運行的主要不利因素。首先，產(chǎn)能過剩將降低經(jīng)濟運行中的投資乘數(shù)效應，致使終端需求的增加只能提高現(xiàn)有生產(chǎn)能力的利用率，卻不能有效引致新的投資;其次，政策邊際效應遞減將弱化投資促進政策的作用，因為電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等三個行業(yè)，是政府投資促進政策的重要著力點，x年其投資增速已達22.9%，很難進一步提升;第三，食品類、勞務類和居住類項目價格仍然可能會出現(xiàn)較大幅度的上漲，并驅(qū)使央行在貨幣政策操作方面更加趨于緊縮，進而對實體經(jīng)濟造成一定影響;最后，地方政府債務的增加和房地產(chǎn)價格的上漲威脅著經(jīng)濟的平穩(wěn)運行，必須采取一定的措施予以妥善管理，但從短期來看，這些舉措?yún)s可能造成房地產(chǎn)投資及地方政府投資的下降。
目前，我國乳制品行業(yè)正處于新的發(fā)展歷史時期，“”乃至更長一段時期乳制品行業(yè)發(fā)展的重點是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，積極引導企業(yè)進行技術(shù)、工藝創(chuàng)新，開發(fā)市場需求的乳制品，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。盡管行業(yè)整體增長速度受到上游原料奶價格上漲的壓制，不過，在行業(yè)景氣向好以及政策紅利的推動之下，多數(shù)乳制品企業(yè)盈利情況依然上佳，伴隨x年原料壓力的逐漸緩解，加上行業(yè)景氣不減以及政策的持續(xù)推動，乳制品將會是食品板塊格局最清晰、成長確定性最強的細分子行業(yè)。
總的來說，從宏觀層面的發(fā)展情況來看，隨著資金面的擴大以及國家的政策導向來看，乳制品行業(yè)應該是一個可以進行長期投資的行業(yè)。
隨著居民生活水平的提高,城鎮(zhèn)化進程的不斷進行,居民在食品飲料行業(yè)中的支出也越來越多,從以前的要求吃飽?到后來要求吃的味道好?在到現(xiàn)在吃的要營養(yǎng)要安全,要求在一步一步的提高,這給有品牌,有品質(zhì)保障的大公司在行業(yè)整合中帶來了很大的優(yōu)勢。
明和三元等,強者恒強.現(xiàn)在乳品新國標被質(zhì)疑后,未有望再次提高標準,行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)能夠通過投入資金提高技術(shù)含量,保持甚至提高市場占有率但中小乳品企業(yè)特別是未上市公司,則在資金緊張和技術(shù)提升能力不足的制約下,難以保持原有市場,甚至萎縮被兼并.所以,乳品行業(yè)上市公司存在投資機會。
從資金偏好來看,乳品屬于食品行業(yè),企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定,收入有較大保障,每股收益穩(wěn)中有增,一旦預期標準提高帶來更高行業(yè)集中度,必定能夠吸引他們動用資金入場。
另外，我國的平均恩格爾系數(shù)已近似東歐國家,但我國的人均gdp卻遠低于歐洲,相對而言,這反映出我國居民花在食品上的錢太少,而在其他方面的支出太多.試想如果房價下跌30%,每個月按揭就能省下500-1000元錢,這些錢花在食品上,對食品質(zhì)量提升的推動效用是翻天覆地的.同時總體支出不變,而實際生活水準提高.但現(xiàn)在,隨著國內(nèi)物價逐步回落特別是房價的下跌,給我國消費者的食品支出留出了空間.人們越來越重視提高生活質(zhì)量.西方特別是日本的乳品消費歷史告訴我們,亞洲國家的飲食習慣會提高富含蛋白質(zhì)食品的攝入特別是乳制品.當然這需要滿足一個前提,收入水平的不斷提高.我國人均收入水平正在漸漸提高.所以,乳品行業(yè)值得中長期關(guān)注。伊利股份有限公司根據(jù)行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟周期性的變化關(guān)系分類屬于周期型行業(yè)。伊利公司的乳制品受國內(nèi)和國外的經(jīng)濟波動性因素較強，在市場經(jīng)濟情況下，產(chǎn)品價格形成的基礎(chǔ)是供求關(guān)系，而不是成本，成本只是產(chǎn)品最低價的穩(wěn)定器，但不是決定的基礎(chǔ)。伊利的食品受供求關(guān)系的影響是非常大的，因此周期性也很強。
證券投資分析論文篇十四
現(xiàn)今社會，人們逐漸認識到把錢存在銀行收取利息的時代以一去不復返。只有通過把多余的錢拿來投資才是科學合理的現(xiàn)代生活方式。通過本學期的學習，我在實驗室進行模擬股票投資交易，覺得炒股大致需要幾個前期的準備工作：一、了解股票買賣的流程二、看懂證券投資所電子屏幕三、通過和周圍的投資老手們接觸了解一些最基本的“股票常識”有了以上的準備后，你就可以申請在深滬市開始體驗你的股票生涯了。但是一定要記住一點，在股市上有的是瞬息萬變，有的是不測風云，不管怎么樣，在這之前都要調(diào)整好自己的心態(tài)，這是很重要的，理智高于一切，能有效運用自己的知識去運作，會帶給自己很大的方便。四、買股票前，要對各股進行宏觀面分析與技術(shù)面分析。在選各股時要多關(guān)注一些財經(jīng)新聞，了解國家最近頒布的政策，選擇“利好”股票領(lǐng)域，這對“熊市”里的股票操作尤其重要，因為“熊市”股票波動很大，尤其易受消息面的影響，所以時刻關(guān)注財經(jīng)新聞很重要。不要買自己不熟悉的股票，選擇幾只股票作為自選股堅持每天觀察其走勢圖，利用k線與成交量，以及macd、bias、kdj等指標進行分析，關(guān)心該公司的一切公告信息，運用專業(yè)知識判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景，再決定是否買進。股市是有風險的地方，而且想要取得收益，那也就等于是在向風險進行著正面的挑釁。
要打有準備的仗，做什么東西，什么時間做最好，具體每一步該怎么做，這都是事先要想好的。
選股，建一個適合自己的投資風格的股票池。一個人不可能跟蹤所有的股票。首先要選好你要進入的大方向，有時這就是個人偏好以及個人擅長優(yōu)勢的問題了，我主要選擇新能源類以及商業(yè)零售業(yè)，選擇股票要仔細地閱讀每家公司的年報、中報、季報和其它公開信息，從中選出有良好預期的個股，堅持對他們進行跟蹤，在適當?shù)臅r機采取行動。
選股可從以下幾個方面入手：季度每股收益是否有大幅的增長。成長性是股市恒久的主題，是股價上漲最主要的推動力。其中要注意：要剔除非經(jīng)營所得；考察增長可否具備可持續(xù)；收益增長有無銷售增長作為支撐；增長率是否有明顯放緩，如果是這樣，其股價可能會發(fā)生下挫。年度每股收益的增長，連續(xù)多年業(yè)績穩(wěn)定增長30-50%以上的公司是最有可能成為牛股的。當然其收益必須是基本面能支撐而不是非經(jīng)常收益所得。誤區(qū)：市盈率低并不一定有投資價值，當前鋼鐵股市盈率很低，但股價并沒有大幅上行的動力。業(yè)績大幅增長的預期才是股價上漲的動力。
市場是有周期性的，漲多了就會跌，跌多了就會漲，所有的證券市場都是這樣。另外消息很重要，如果事前有傳言，消息出來前股價已有一定漲幅，股價可能對這種預期已經(jīng)有所反應，這時可能是一個賣出的好時機。例如5月13日新聞中(000978)桂林旅游公告，20xx年度權(quán)益分派方案為：每10股派3元人民幣現(xiàn)金(含稅)。本次權(quán)益分派股權(quán)登記日為：20xx年5月20日，除息日為：20xx年5月21日。通過這條新聞可推測桂林旅游在近日會上漲，在此時就應買入，在20日賣出。
巴菲特的名言“在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪”，告訴我們，投資過程中許多時候應該多一點點逆向思維。貪婪和恐懼是炒股的大敵，嚴重影響我們正常的判斷。要克服投資中的恐懼心理，關(guān)鍵是要形成自己的投資哲學。有了投資哲學做保障，不僅在市場出現(xiàn)震蕩之時，可以克服恐懼，不致于錯殺股票，相反還可以利用市場的錯誤獲得非常好的投資機會。比如巴菲特、林奇、索羅斯等投資大師的投資哲學就是相信企業(yè)是有價值的，短期價格可能偏離價值，但長期看價格必然向價值回歸。
（一）要善于運用理論。
在第一次真正接觸要買入股票的時候，心里總是很沖動，買這個買那個，可真正把老師所講的選股理論運用的倒沒有多少，這樣一來，賠了不少。這時我開始認真思考打開股市行情，仔細分析每一股的走向，歷史走向，跌落的程度，有沒有機會上升，仔細分析k線圖，慢慢就看出點名堂來了，這個時候再選擇要買的股票，就能很有把握了，可以知道在買的時候先把價格壓低一些，買的時候也對看好的多買，不很看好的就少買或不買。隨后要做的的就是仔細觀察每股的變化，在必要的時候就拋售出去。要是趨勢發(fā)生變化，首先要穩(wěn)住，先觀察一下這只是暫時的假象還是這股將就沿這個趨勢下跌，這個時候再根據(jù)我自己的分析決定要怎么做。這時理論的運用就顯的重要了。
（二）及時止損。
止損是指當某一投資出現(xiàn)的虧損達到預定數(shù)額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內(nèi)。股票投資與賭博的一個重要區(qū)別就在于前者可通過止損把損失限制在一定的范圍之內(nèi)，同時又能夠最大限度地獲取成功的報酬，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。股市中無數(shù)血的事實表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資者化險為夷。
止損既是一種理念，也是一個計劃，更是一項操作。止損理念是指投資者必須從戰(zhàn)略高度認識止損在股市投資中的重要意義，因為在高風險的股市中，首先是要生存下去，才談得上進一步的發(fā)展，止損的關(guān)鍵作用就在于能讓投資者更好的生存下來。可以說，止損是股市投資中最關(guān)鍵的理念之一。止損計劃是指在一項重要的投資決策實施之前，必須相應地制定如何止損的計劃，止損計劃中最重要的一步是根據(jù)各種因素（如重要的技術(shù)位，或資金狀況等）來決定具體的止損位。止損操作是止損計劃的實施，是股市投資中具有重大意義的一個步驟，倘若止損計劃不能化為實實在在的止損操作，止損仍只是紙上談兵。
（三）留意金叉和死叉。
當k、d、j三線均低于20線，一旦j線從下向上穿過k線和d線的交點,k線在d線下方變?yōu)閗線在d線的上方，并形成有效的向上突破的時候，我們認為出現(xiàn)了kdj金叉。一般情況下，金叉是較好的買入點信號（不排除有例外情況的可能）。
相反，k、d、j三線均高于80線，一旦j線從上向下穿過k線和d線的交點，k線在d線上方變?yōu)閗線在d線下方，并形成有效的向下突破的時候，我們認為出現(xiàn)了kdj死叉。一般情況下，死叉是較好的賣出點信號（不排除有例外情況的可能）。
有時，一支股票在除權(quán)（息）后不久出現(xiàn)金叉、死叉，這種情況下，對金叉、死叉的意義有相當大的影響。
總而言之，炒股要樹立一個正確的投資理念，做到不怕、不貪，不以市場的短期波動而驚慌失措。要學會多看、多想、多操作，就會熟能生巧，保證資金安全是盈利的基石。在自己失利了之后，曾一度對整個模擬炒股完全失去了信心。沒有將自己的心態(tài)及思想調(diào)整到一個良好的狀態(tài)，是這一次經(jīng)歷中的一大敗筆。要鍛煉良好的心里素質(zhì)。要買賣股票是對人性缺點的最大考驗，我們要沉重冷靜分析，要有耐性，相信自己的判斷力，保持五分樂觀七分警覺。在形勢不利的時候及時抽身而退,從而最小化降低損失。
要合理布局，股票不能局限于某幾個行業(yè)中的某幾只股票，而應當視野開闊，至少關(guān)心十來個比較大的行業(yè)及其中的幾十家公司，比如煤炭、有色、食品、鋼鐵、石化、化工、機械、汽車、銀行、地產(chǎn)、運輸、傳媒等行業(yè)的龍頭公司。要熟悉公司。所買入的股票要熟悉，對其業(yè)務、財務、風險等重大事項基本做到了然于胸。對于熟悉的股票，才能做到跌而不怕，能夠堅定持有，不至于因為下跌而驚慌失措，造成投資失敗不要購買不熟悉的股票。
證券投資分析論文篇十五
價值培養(yǎng)型投資理念是一種風險共擔型的投資理念。這種理念下的投資行為，既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔價值成長的風險。投資方式有兩種：
(2)眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值，如投資者參與上市公司的增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債等。——考試重點。
(二)根據(jù)投資者對風險收益的不同偏好，投資者的投資策略大致分為三類——考試重點。
1、保守穩(wěn)健型。
一般投資于無風險.低收益或低風險.低收益的證券，如國債、企業(yè)債券等。
2、穩(wěn)健成長型。
一般投資于中風險、中收益的品種，比如藍籌股、指數(shù)型基金。
3、積極成長型。
可以承受投資價格的預期波動，愿意承擔為了獲得高報酬而隨之而來的高風險。
2000年7月5日，我國證券投資分析師自律組織“中國證券業(yè)協(xié)會證券投資分析師專業(yè)委員會”成立。
證券投資分析三個基本要素：信息、步驟和方法。
基本分析主要包括三個方面的內(nèi)容：(1)宏觀經(jīng)濟分析;(2)行業(yè)分析與區(qū)域分析;(3)公司分析。
同步性指標(如個人收入、企業(yè)工資支出、cdp、社會商品銷售額等);。
滯后性指標(如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務行業(yè)的消費價格、銀行未收回貸款規(guī)模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個人收入的比重等)。
除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。
公司分析是基本分析的重點，公司分析主要包括以下三個方面的內(nèi)容：
(1)公司財務報表分析。
(2)公司產(chǎn)品與市場分析。
(3)公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項分析。
技術(shù)分析是僅從證券的市場行為來分析和預測證券價格未來變化趨勢的方法。
所謂市場行為包括三方面的內(nèi)容：(1)證券的市場價格;(2)成交量;(3)價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間。(多選)。
三個假設(shè)是：(1)市場的行為包含一切信息;(2)價格沿趨勢移動;(3)歷史會重復。
k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
組合管理分析方法。
基本方法：投資者根據(jù)對風險和收益的偏好選擇最優(yōu)的證券組合。
理論基礎(chǔ)：證券或證券組合的收益可以用期望收益率表示，風險可以用收益率的方差來衡量;證券收益率服從正態(tài)分布;理性投資者的共同特征是:期望收益率既定,選擇風險最小的證券，風險既定選擇期望收益率最高的證券。
證券投資分析論文篇十六
1.財務報表數(shù)據(jù)不一定能反應公司客觀實際，主要表現(xiàn)為()。
a.報表數(shù)據(jù)未按照通貨膨脹或物水平調(diào)整
b.非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的
c.許多實際上是資本支出的項目被列作當期費用
d.有些數(shù)據(jù)基本上是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷
e.非?；蚺既皇马椗で酒趦羰找?，如資產(chǎn)盤盈
2.影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素有()。
a.銷售收入
b.銷貨成本c.存貨計價方法
d.進貨批量
e.應收賬款回收速度
3.應收賬款周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)()。
a.流動比率提高
b.短期償債能力下降
c.盈利能力提高
d.壞賬成本下降
e.速動比率提高
4.以下對公司財務結(jié)構(gòu)有影響的行為是()。
a.股票發(fā)行
b.增發(fā)新股
c.債券發(fā)行
d.向外借款
e.融資租賃
5.增長型證券組合的投資目標()。
a.追求股息和債息收入
b.追求未來價格變化帶來的價差收益
c.追求資本利得
d.追求基本收益
e.追求股息收益、債息收益以及資本增值
6.屬于典型的防守型行業(yè)的是：()。
a.計算機行業(yè)
b.汽車產(chǎn)業(yè)
c.食品行業(yè)
d.家電行業(yè)
a.幼稚期
b.成長期
c.成熟期
d.衰退期
8.下列哪個行業(yè)不是政府重點管理的對象：()。
a.公用事業(yè)
b.廣播電視
c.金融部門
d.交通運輸
9.在影響行業(yè)生命周期的技術(shù)進步因素中，最重要也是首先需要考慮的是：()。
a.技術(shù)的先進性
b.技術(shù)的壟斷性
c.技術(shù)的可行性
d.技術(shù)的成熟性
10.一般的，在投資者決策過程中，投資者應選擇()行業(yè)進行投資。
a.增長型
b.周期型
c.防御型
d.幼稚型
11.若流動比率大則下列說法中正確的是：()。
a.營運資金大于零
b.短期償債能力絕對有保障
c.速動比率大于1
d.現(xiàn)金比率大于20%
12.當公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當期流動比率()。
a.降低
b.提高
c.不變
d.不確定
13.反映公司在某一特定時點財務狀況的靜態(tài)報表是()。
a.資產(chǎn)負債表
b.損益表
c.現(xiàn)金流量表
d.利潤表
14.可以衡量公司產(chǎn)品生命周期的.指標是：()。
a.主營業(yè)務收入增長率
b.存貨周轉(zhuǎn)率
c.應收賬款周轉(zhuǎn)率
d.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
15.公司負債的資本化程度可以由()來表示
a.資產(chǎn)負債率
b.資本化比率
c.固定資產(chǎn)凈值率
d.資本固定化比率
16.關(guān)聯(lián)交易的方式有：()。
a.關(guān)聯(lián)購銷
b.費用負擔的轉(zhuǎn)嫁
c.資產(chǎn)置換
d.資金占用
e.信用擔保
17.技術(shù)分析的要素有：()。
a.價
b.量
c.勢
d.時e.空
18.一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為：()。
a.指標類
b.切線類
c.形態(tài)類
d.k線類
e.波浪類
19.切線理論的趨勢分析中，趨勢的方向有：()。
a.上升方向
b.下降方向
c.水平方向
d.垂直向上方向
e.垂直向下方向
20.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)有：()。
a.平底(頂)
b.多重底(頂)
c.三角形底(頂)
d.頭肩形底(頂)
e.圓弧底(頂)
證券投資分析論文篇十七
熟悉證券組合的含義、類型;熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟;熟悉現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程;熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。
掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。
熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義;熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形;掌握有效證券組合的含義和特征;熟悉投資者偏好特征;掌握無差異曲線的含義、作用和特征;熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。
熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件;掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義;掌握證券b系數(shù)的涵義和應用;熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應用效果;熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。
熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意的事項;熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。
熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。
證券投資分析論文篇十八
學習了證券投資學，我感覺受益頗多。特別是老師運用理論與模擬實踐相結(jié)合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險，但個人的心理因素也很重要，也領(lǐng)會到了一些基本的投資理念。
起初，老師給我們每個同學發(fā)了一00000的虛擬貨幣，告訴我們進行自由的投資選擇，可以投資股票、基金或者國債。我想：反正是假的，就買股票好了要么大賠要么大賺，每個周我們都有兩次機會進行操作，買進或者賣出。我找了幾支看起來走勢蠻好的股票用了89萬去買了4支。第一周去時，看到3支長勢喜人，怕下周再來萬一跌了呢？于是拋售，賺了幾百，看著我的一00000變成了一00452，心里別提多得意了，可是第2周再看時，這次買的幾支卻是只賠不賺，而且看著走勢還明顯下滑的趨勢，著急的不得了，趕緊趁賠的還不是很多清倉好了。想到老師上課時說起過的“不要把雞蛋放到一個籃子里”，趕緊買幾支國債和基金，這樣分散一些風險。于是開始買基金，看到自己的錢只剩余892一4了，而有些同學的還在急劇增加，就算沒有做交易的也還是原來的一0萬，我終于對風險有了切身的體會。趕緊回去仔細翻書，學習股票交易的技巧和手段。慢慢的有開始扭虧為贏了。
過了兩周，學校組織了一次模擬交易競賽，由于我對此已經(jīng)深有忌憚，加之上次炒股失利，也沒有再參加。我想想玩股票的人都應該有很大的忍耐能力，經(jīng)得起股市瞬息萬變的波動吧，我看來還火候不夠啊。
初學證券投資學的時候，對于理論知識不屑一顧，感覺它講的太老套了，不進股市實際操作知道再多也是沒用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨的，學習了理論知識可以用它來指導實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，一定會有經(jīng)驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時，技術(shù)分析一點都不懂，雖然看了一些關(guān)于k線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，到心有戚戚焉，惡補專業(yè)理論知識，在逐步的學習中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當天的成交量，來判斷是否有升的可能。一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的。由于時間的局限，所以我都是做短線炒股，下面是我的幾點認識：
1.在形勢不利的時候及時抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。
2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,還有的是機會。
3.買進趨勢明朗的股票,不要買趨勢不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因為這樣比較有保障，就算虧，也不會虧很多。若想賺大，就盡量買那些價格比較高的漲幅比較大的好股。
4.盡量要買好股，如市場熱點的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會更快。買進最近換手率較高的股票，賺得多而快。
5.仔細觀察k線圖，盡量在價格突破前期后,再等一個交易日確定安全以后再買進，不要心理過急，以防其到達最高價而會落。
6.一次不要把所有的資金用在一個股票上,因為雞蛋在一個籃子里的風險永遠大于分開放的風險，但也不要買太多只股，以免照應不過來。
在整個模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧一6%到目前的賺一一%左右,這已經(jīng)讓我覺得很欣慰了，畢竟我有在努力，也有了收獲。最深的體會是：不要怕跌！只要有跌就有機會，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志！要懂得及時自我調(diào)整，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機會。
資本市場的發(fā)展對經(jīng)濟建設(shè)事業(yè)的發(fā)展所起的推進作用是不質(zhì)疑的。我國的資本市場特別是證券市場，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前對國民經(jīng)濟建設(shè)所作出的貢獻也越來越大。不僅為上市公司提供了近9000億元的直接融資，而且還為國家提供了2100億元的印花稅收入。上市公司家數(shù)達到1380家，其市值達到3.5萬億元。特別是一批大型骨干企業(yè)的上市，使中國股市的發(fā)展與中國經(jīng)濟的發(fā)展變得越發(fā)地密不可分。不僅如此，中國股市作為提供直接融資的場所，已越來越受到經(jīng)濟界專家及企業(yè)界人士的重視，提高直接融資比例已成為經(jīng)濟學家及企業(yè)家們共同的心聲。
在這周，學校對這門如此重要的課程進行了實訓。
運用到實踐中還需要學習更多的專業(yè)知識。
這次實訓的內(nèi)容主要是證券投資分析課程的學習，同事由老師帶領(lǐng)大家分析股市大概的趨勢，然后大家各自分析股市，獨立思考，運用基本分析和技術(shù)分析的方法對證券市場的主要趨勢做出判斷，確定證券市場運行的主流方向。接著各自形成自己的投資方案或投資組合。根據(jù)各自的投資方案再進行建倉，同時在工作中，在網(wǎng)上注冊了模擬炒股，建倉觀察其投資方案的動態(tài)。
學習過證券投資后，我才明白其實炒股不等于賭博，它是需要很多科學知識。當然，其中也有運氣的因素，正如老師講的“七分技術(shù)，三分運氣”。炒股主要是“基本面分析+技術(shù)面分析”?；久娣治鍪呛苤匾?，是關(guān)于上市公司的行業(yè)及行業(yè)地位，產(chǎn)品的供求關(guān)系，財務狀況等?；久鏍顩r好的上市公司才有上漲的潛力、動力。一個基本面很好的公司的股票價格也有起伏，那么就應該依據(jù)技術(shù)面分析來決定買入和賣出的價位。做股票可以是炒底和追漲兩種。同時也要注意倉位控制，不要一下子就把資金全部押上去，萬一套住了就沒有補救的機會。技術(shù)面分析中我覺得“價量分析”是非常重要的，往往分析一個股票是否要漲了，看看它的交易量是否放大是很準的，交易量放大股價往往就要上漲了。技術(shù)面分析還有很多方法，如w底、m頭、切線法、均線法、黃金分割線、指標法等。還有通過書本或網(wǎng)上搜索掌握了一些技術(shù)分析方法，運用ris指標、macd指標等分析我們所購買的股票。
炒股最主要的是要懂得規(guī)避風險。不會止損，就可能巨虧；不會空倉，就會來回做過山車，利潤無法保住。兩者相比較，不會止損危險更大，一棍子下去，幾年都爬不起來。大盤趨勢向下，不斷的補倉，搶反彈，只會越陷越深，不要猜測何處是底，而是要順勢而為，趨勢向上，順做一次，趨勢向下或橫盤，空倉觀望。謹記風險。
通過這次的模擬交易，我了解到了股票交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出中間過程產(chǎn)出的一些手續(xù)費的計算等，亦了解到了股票交易的一些規(guī)則，專業(yè)術(shù)語。同時，通過不斷進行的股票交易，我知道了緊隨國家宏觀調(diào)控的步伐，要時刻了解國家的一些政策的導向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時也要時刻關(guān)注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導向型的企業(yè)，是否是國家發(fā)力扶持的企業(yè)，同時也要了解自己所關(guān)注的企業(yè)的財務報表，如有可能進行一些分析，來確定該企業(yè)將來的導向。最為重要的是時刻關(guān)注大盤的走向，了解大盤各個板塊發(fā)展趨勢，避免高買低賣。還有一點很重要，就是要有足夠的耐心。實際操作和想象是不一樣的，由于自己并不是天天盯著大盤，所以有很多時候自己都錯過了買賣股票的時間，有些股票雖然后面發(fā)展和自己的預測還是有一定的相似的，但是由于沒有及時的進行買賣，總感覺這次的模擬并沒有預期的來的好?？傊?，這次實訓，給了我不一般的體驗，相信會對我以后的投資理念產(chǎn)生重大的影響。這次實訓操作使我邁出了投資第一步，今后我會繼續(xù)努力，在實踐中總結(jié)經(jīng)驗，不斷地提高自己。通過本次實訓更是增加了我對金融業(yè)務的感性認識，培養(yǎng)我綜合運用專業(yè)知識分析、解決實際問題的能力，同時也為我提供了接觸、了解及適應社會的機會，增強學生的事業(yè)心和敬業(yè)精神。我堅信通過以后的學習和實踐，我會很好的融入這個領(lǐng)域的。有人說：炒股就像做人，只有你的方法正確了，策略正確了，沿著正確的道走，你才會走到成功的彼岸。如果走上“旁門左道”永遠也不會有最大的成功！希望通過我們的不斷學習和努力實踐，我們每個投資者都能馳騁于這片領(lǐng)域。
這學期開設(shè)的證券投資學這門課程十分吸引我，我認為這門學科是我們經(jīng)濟類學科中的精華。通過學習證券投資學，通過老師詼諧有趣的言傳身教，讓我知道了如何去掙那些虛擬的看不見的錢，用較少的投資去賺得更多的利潤，當我們通過同花順模擬炒股的形式進入股票市場，看著自己投資的股票一路飄紅，那種心理的喜悅無以言表。當然，股票市場存在著巨大的風險，心里的落差大起大落是很正常的，我們參與其中，由最初的初生牛犢不怕虎的精神到身經(jīng)百戰(zhàn)后的小心謹慎，這些都是實驗與模擬炒股帶給我的成長。經(jīng)過這一學期的證券投資學分析的學習，讓我對證券投資有了一個最初步的了解，當然，這點了解只是冰山一角，如果用這點知識去進行證券投資或者分析股市行情走勢，那是遠遠不夠的。出于我對這門課的濃烈的興趣，我在課下又去圖書館做了很多功課。下面在此對證券投資學實驗的結(jié)論的啟示和心得做一些自我闡述。
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。初上證券投資學課的時候，我對于一些理論知識一竅不通，感覺書上講的好，可是操作起來卻不是那么容易，而且理論是死的，股市是活的，總感覺理論還是太過于老套了，理論是可以指導實踐，可是雖然我學了一些關(guān)于k線圖的分析，在實戰(zhàn)中還是輸?shù)煤軕K，看來在股市中光憑運氣是不行的。后來在一次次交易中我也算是掌握了一些小竅門兒，我學會了通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合今天的成交量來判斷這只股票是否有升值的可能。而且我們在選擇股票的時候還應該關(guān)注以下幾點：
一，關(guān)注我們國家的宏觀經(jīng)濟政策，并分析這些經(jīng)濟政策對股市會照成什么樣的影響。
二，了解這個公司的財務狀況，管理水平，消費者信賴度等。
三，仔細觀察k線圖，結(jié)合均線走勢，加上macd,kdj等指標，配合大盤，個股交易量進行綜合分析。
四，注意分散風險，千萬不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里，盡量選擇5只左右的股票來投資，不要過多也不要太少。
五，當然，最重要的還是我們操盤者的心態(tài)一定要好，要見好就收，不要一心就想一口吃個大胖子，有跌有落，平常心去面對。其實，這些只是我的一點小小的心得體會，以后我會更深入的去學習這門課程，在實踐中不斷地完善理論，不斷地總結(jié)出屬于自己的切實可行的規(guī)律和寶貴經(jīng)驗。
證券投資分析論文篇十九
(一)絕對估值
1.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
2.經(jīng)濟利潤估值模型
3.調(diào)整現(xiàn)值模型
4.資本現(xiàn)金流模型
5.權(quán)益現(xiàn)金流模型
(二)相對估值
1.市盈率
2.市凈率
3.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比
4.市值回報增長比
(三)資產(chǎn)價值
權(quán)益價值=資產(chǎn)價值-負債價值
常用重置成本法和清算價值法。
(四)其他估值方法
無套利定價和風險中性定價
證券投資分析的目標
(一)實現(xiàn)投資決策的科學性;
科學的投資決策有助于保證正確性。但由于背景情況不同，不同的投資者，要努力尋找到相應的投資對象。相應：在風險性、收益性、流動性和時間性方面的相應，相匹配。(當幸福來敲門)
(二)實現(xiàn)證券投資凈效用最大化。
證券投資的目的'：凈效用(收益帶來的正效應和風險帶來的負效應的權(quán)衡)最大化。
在風險既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風險最小化是證券投資的兩大具體目標。
1.正確評估證券的投資價值。
2.降低投資者的投資風險。
例題，單選：證券投資的目的是()。
a.證券風險最小化
b.證券投資凈效用最大化
c.證券投資預期收益與風險固定化
d.證券流動性最大化
『正確答案』b
證券投資分析論文篇一
在有效的證券市場中，證券市場價格的調(diào)節(jié)對所有新的、公開的信息能作出迅速反應，其信息集合除包括市場本身的客觀信息外，還包括公開的證券市場相關(guān)的場外客觀信息。簡而言之，有效的證券市場中，所有場內(nèi)外相關(guān)客觀信息都能在上市證券的價格中得到充分迅速的反映。因此，通過證券市場價格計算的證券收益同樣能夠充分迅速地反映所有證券市場場內(nèi)外相關(guān)的客觀信息。
投資主體處理信息的過程通常總是通過證券收益客觀信息的識別，獲得證券未來收益的預期信息，提取證券投資的決策信息，然后選擇證券投資行為。
根據(jù)證券投資主體預期形成模式的差異，可以將預期分成理性預期和有限理性預期兩大類型。
理性預期是利用最好的經(jīng)濟模型和現(xiàn)已掌握的信息所得出有關(guān)證券未來收益水平明確的預測。其中包括不直接研究證券市場價格漲落，而直接研究證券市場所有投資主體的投資行為，通過博弈模型進行證券本來收益的預期。
有限理性預期指證券投資主體不采用經(jīng)濟模型，憑借各自證券投資的經(jīng)驗或者參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為對證券未來收益的經(jīng)濟預測。
類似的，根據(jù)證券投資主體決策形成途徑的差異，將決策也分成理性決策和有限理性決策兩類。
理性決策是證券投資主體通過合適的證券投資決策模型或者通過證券的技術(shù)分析，然后選擇投資行為的證券投資決策。
有限理性決策是證券投資主體不采用證券投資決策模型，也不采用技術(shù)分析，僅憑借各自證券投資經(jīng)驗或者參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為所進行的證券投資決策。
證券市場中，完全不考慮證券未來收益水平和變動趨勢的完全非理性證券投資主體幾乎是不存在的。因此，本文研究的證券投資主體在信息處理的預期和決策兩個環(huán)節(jié)中都具有理性或者有限理性。
具有理性的證券投資主體在信息處理兩個主要環(huán)節(jié)上是通過經(jīng)濟模型或者技術(shù)分析獨立獲得理性預期信息和理性決策信息，然后獨立選擇證券投資行為。故稱他們是獨立型證券投資主體。
具有有限理性的證券投資主體在信息處理過程中，如果在兩個主要環(huán)節(jié)上都是憑借自身證券投資經(jīng)驗獲得有限理性預期信息和有限理性決策信息，然后，獨立選擇證券投資行為，他們也是獨立型證券投資主體。如果，至少在一個環(huán)節(jié)上，參考其它證券投資主體獲得有限理性預期信息或者有限理性決策信息，模仿其它證券投資主體的投資行為，選擇自身投資行為，稱他們是模仿型證券投資主體。
獨立型證券投資主體可能采用相同的經(jīng)濟模型或者相同的技術(shù)分析，也可能憑借各自相似的證券投資經(jīng)驗，導致其證券投資行為產(chǎn)生客觀相似的效應。
模仿型證券投資主體，基于自身認知的內(nèi)涵、認知的結(jié)構(gòu)和認知的層次以及投資的經(jīng)驗。投資的偏好和投資的心理的局限，不足以從客觀信息中獨立獲取證券未來足夠的預期信息和獨立提取選擇投資行為足夠的決策信息，或者對各自預期信息和決策信息的置信程度不足以獨立選擇投資行為。他們不得不通過參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為，以便獲取各自足夠的預期信息，提取各自足夠的決策信息，或者達到選擇投資行為足夠的置信程度，客觀上模仿獨立型證券投資主體的投資行為進行證券投資。因此，模仿型證券投資主體的投資行為產(chǎn)生模仿的效應。
模仿型投資主體的投資行為比獨立型投資主體的投資行為客觀上非理性含量更高一些。通過社會心理和認知心理分析，特別是證券投資博奕分析可以得到，模仿型證券投資主體模仿選擇的投資策略是隨大流的從眾策略。
綜上所述，在有效的證券市場中，獨立型證券投資主體的投資行為可能存在客觀相似性，而模仿型證券投資主體的投資行為必定存在模仿從眾性。
3.形成風險的市場內(nèi)在機制。
在有效的證券市場中，上市證券的價格能充分迅速地反映證券市場所有場內(nèi)外相關(guān)信息。所有證券投資主體都能任意地、不斷地獲取有關(guān)上市證券價格、漲跌幅度和交易量的客觀信息。因此，在有效的證券市場中，所有證券投資主體的客觀信息是對稱的，證券市場的競爭對所有證券投資主體是公平的。
面對客觀對稱的信息，兩類證券投資主體預期形成的模式和決策形成的途徑具有較大差異，導致其證券投資行為對未來證券市場價格的波動產(chǎn)生不同的作用，從而對投資證券未來收益的波動也產(chǎn)生不同的作用。因此，兩類證券投資主體的投資行為對證券未來可能收益間的差異產(chǎn)生不同的作用。如引言所述，證券未來可能收益間的差異就是投資證券的風險，兩類投資主體的投資行為對證券市場風險產(chǎn)生不同的作用，他們就是形成風險的市場內(nèi)在機制。
若兩個具有限理性的獨立型證券投資主體通過相同的經(jīng)濟模型或者相同的基本分析和技術(shù)分析獨立獲得各自的理性預期信息和理性決策信息通常是大致相同的。
若兩個具有限理性的獨立型證券投資主體憑借各自的投資經(jīng)驗大體相同，他們獨立獲得的有限理性預期信息和有限理性決策信息也大體相同。
上述情況下，兩個獨立型證券投資主體間便具有預期信息和決策信息的對稱性，通常其證券投資行為對投資證券的市場風險形成產(chǎn)生客觀相似的作用。否則，兩個獨立型證券投資主體的預期信息和決策信息是非對稱的，其證券投資行為也不盡相同，對投資證券的市場風險形成的作用也不盡相同。
桑塔弗研究所（sfi，santafeinstitute）通過計算機模擬完全由獨立型證券投資主體組成的股票市場發(fā)現(xiàn)，股票市場價格波動，股票未來可能收益間的差異，即證券投資風險和獨立型證券投資主體投資行為的客觀相似程度及其變化速度有關(guān)。
綜上所述，獨立型證券投資主體投資行為的客觀相似性是證券市場風險形成的一種內(nèi)在機制。不妨稱為獨立客觀相似機制。其客觀相似程度以及所持資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化速度達到一定水平時，投資證券的市場風險會被成倍地放大，導致證券市場出現(xiàn)復雜現(xiàn)象，價格大幅波動，交易量增加，泡沫形成，甚至累積成危機。正如桑塔弗研究所模擬的股市一樣。說明形成市場風險的獨立客觀相似機制是證券市場內(nèi)在的非線性機制。
面對客觀對稱的信息，模仿型證券投資主體各自獨立獲取的預期信息和獨立提取的決策信息，通常是非對稱的。模仿型證券投資主體需要參考其它證券投資主體的預期信息和決策信息，以便選擇各自的證券投資行為，他們的投資行為就會或多或少地模仿其它證券投資主體的投資行為，也就是從眾選擇各自證券投資行為。這種模仿從眾行為會在模仿型證券投資主體間傳染蔓延，他們個體的有限理性投資行為演化成證券市場整體的非理性投資行為，證券市場價格的波動被成倍地放大，導致證券市場價格極度劇烈地波動，證券未來可能收益間的差異大幅度增加，證券市場風險增大，甚至風險累積成為危機。
模仿型證券投資主體投資行為的模仿從眾性是證券市場風險形成的另一種內(nèi)在非線性機制。不妨稱為模仿從眾傳染機制。
4.結(jié)束語。
本文通過分析兩類證券投資主體的證券投資行為對于形成證券市場風險的不同作用，揭示了形成證券市場風險的獨立客觀相似機制和模仿從眾傳染機制。它們都是證券市場內(nèi)在的非線性機制。值得一提的是，獨立型證券投資主體間，可能存在獨立客觀相似性，而模仿型證券投資主體必定存在模仿從眾傳染性，因此，形成證券市場風險的內(nèi)在非線性機制主要是模仿從眾傳染機制。
無論采用定性方法，定量方法或者定性定量相結(jié)合的方法，研究投資證券未來的收益和風險，以及證券市場風險形成的內(nèi)在機制更合理、更科學的經(jīng)濟假設(shè)體系應由有效市場假設(shè)、有限理性假設(shè)?？陀^信息對稱性假設(shè)、預期和決策信息非對稱性假設(shè)以及簡化問題的一系列假設(shè)組成。本文在上述經(jīng)濟假設(shè)體系中，僅對形成證券市場風險的內(nèi)在非線性機制作了定性的研究和闡述。更具有科學性的定量或定性定量相結(jié)合的分析和實證研究是有待進一步深入研究的課題。
證券投資分析論文篇二
摘要：文章通過分析我國證券市場存在風險現(xiàn)狀以及這些風險形成原因，提出合理的防范風險的措施，通過完善法律，加強監(jiān)管，推進市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強我國證券市場的風險管理，使證券市場在我國發(fā)揮更大作用，從而促進我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展。
關(guān)鍵詞：證券投資;證券市場;風險防范。
證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國證券市場的也得到了迅速的發(fā)展。
但是，由于我國社會主義市場經(jīng)濟是在特殊的經(jīng)濟條件下逐漸成長和發(fā)展起來的一個特殊的經(jīng)濟市場，這就使得我國的證券市場具有其特殊性，也使得我國的證券市場存在著巨大的潛在風險。
例如，上市公司的質(zhì)量問題;證券交易制度問題;市場過度投機問題;政府對市場的干預和宏觀調(diào)控政策存在著失當或失效問題等，這些都是造成我國證券市場異常波動的原因。
這些波動對廣大投資者帶來巨大投資風險及經(jīng)濟損失的同時，更對我國的金融體系和國民經(jīng)濟造成了巨大的危害。
盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財方式之一。
但是風云變幻的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。
一般而言，證券投資風險是指投資者投資本金遭受損失的可能性。
風險是由于未來的收益的不確定性，實際收益與預期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。
證券投資的風險一般可分為系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。
(一)系統(tǒng)風險。
證券投資的系統(tǒng)風險是指那些對所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風險，比如因經(jīng)濟、政治及整個社會環(huán)境變化所引起的證券價格的波動都屬于此類風險。
就目前我國證券市場而言，大致有如下幾種：
1.利率風險。
這是指利率變動，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而使證券價格變動的一種風險。
一般而言，因利率下降引起股價上升或因利率上調(diào)引起股價下跌。
2.市場風險。
這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。
證券市場瞬息萬變，直接影響供求關(guān)系，包括政治局勢動蕩、貨幣供應緊、政府干預金融市場，投資者心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。
3.政策風險。
各國的金融市場與國家的政治局面、經(jīng)濟運行、財政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關(guān)，國家的任一政策的出臺，都可能造成證券市場上的證券價格的波動。
4.其他系統(tǒng)風險。
除了上述風險之外，還存在其他一些風險如匯率風險，入市資金結(jié)構(gòu)風險等。
(二)非系統(tǒng)風險。
非系統(tǒng)風險，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對某一個或幾個證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風險。
這些微觀不確定只對個別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個證券市場的價格變動不存在系統(tǒng)性、全局性關(guān)聯(lián)。
非系統(tǒng)風險主要有如下幾種：
1.信用風險。
它是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。
信用風險實際上揭示了發(fā)行者在財務狀況不佳時出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。
2.經(jīng)營風險。
指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤導致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。
造成經(jīng)營風險的因素有諸如項目投資決策失誤、市場預測不準以及技術(shù)更新不及時等。
在市場經(jīng)濟條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營失敗的可能性，因此這種風險是始終潛在的。
3.財務風險。
財務風險是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風險。
負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營手段。
一般來講，債務資本比例越高，財務杠桿作用就越大，但同時也要看到負債經(jīng)營不利的一面，由于負債需要支付固定的利息，當企業(yè)利潤下降時，帶給投資者的收益就將大幅度減少。
因此，如果企業(yè)負債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應所蘊含的財務風險就越高。
4.價格風險。
價格風險是指涉及企業(yè)產(chǎn)品的價格發(fā)生變動而帶來的風險。
構(gòu)成企業(yè)的價格風險一方面是成本因素，即企業(yè)從事生產(chǎn)所需的原材料、主要輔助材料的價格上漲或職工工資增加使生產(chǎn)成本上升，另一方面是市場競爭使銷售價格的下降。
5.技術(shù)風險。
指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風險。
除了上述幾種特殊風險外，常見的造成非系統(tǒng)風險的因素還有諸如自然災害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。
二、證券投資風險影響的.因素。
證券投資給人帶來收益的同時也伴隨著一定的風險。
證券投資的風險因素很多，但最主要的是經(jīng)濟因素。
風險因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金(主要指債券)，或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。
證券投資風險既包括證券本身規(guī)律體制的風險，又包括人為因素的風險。
因此，對證券投資風險因素的認識有利于監(jiān)管機構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。
(一)市場風險影響因素。
市場風險是由于證券市場行情變動而引起的。
就我國目前情況來看，產(chǎn)生市場風險的主要原因有兩個：一是證券市場內(nèi)在原因，它是不可避免的;另一個就是人為的因素。
證券市場行情的變動同樣也引起市場風險。
這種行情變動可通過股票價格指數(shù)或股價平均數(shù)來分析。
證券行情變動受多種因素影響，但決定性的因素是經(jīng)濟周期的變動。
經(jīng)濟周期的變化決定了企業(yè)的景氣和效益，從而從根本上決定了證券市場，特別是股票行市的變動趨勢。
(二)利率風險影響因素。
市場利率的變動會引起證券價格變動。
利率與證券價格呈反比變化，即利率提高，證券價格水平下降，利率下降證券價格水平上漲。
利率從兩方面影響證券價格：一是改變資金流向。
當市場利率提高，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄、商業(yè)票據(jù)等金融資產(chǎn)，從而減少對證券的需求，使證券價格下降。
當市場利率下降時，一部分資金流回證券市場，增加對證券的需求，刺激了證券價格上漲;二是影響公司成本。
利率提高，公司融資成本提高，在其他條件不變的情況下盈利下降，引起股票價格下降。
利率下降，融資成本下降，盈利相應增加，股票價格。
上漲。
(三)投資者層面風險影響因素。
證券投資風險究其實質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會帶來一定的風險。
1.過度自信導致的非理性投資行為。
證券市場是一個典型的導致過度自信的場所，投資者會由于過度自信而影響他們對會計信息的正確研判。
2.風險偏好導致的非理性投資行為。
不同的投資者對待風險的態(tài)度是不同的，主要可分為風險厭惡、風險中性以及風險喜好型投資者。
通常風險喜好型投資者會把相同的資產(chǎn)組合的確定等價報酬率定得比無風險投資的報酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風險投資。
3.從眾心理導致的非理性行為。
在證券市場中，投資者往往不是基于自己對收益和風險的預測，而是通過猜測和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場的從眾行為。
而從眾心理導致的非理性的投資行為，則使客觀存在的投資風險成為事實。
證券投資是一種風險投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風險，獲得最大的投資收益，投資者必須對投資風險有充分認識，學會衡量投資風險的方法，采取相應的防范措施，將證券投資的風險減少到最低限度。
證券投資風險的規(guī)避主要從兩個方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風險;二是投資者要保持清醒的頭腦，認清市場本質(zhì)，把投資風險降到最低限度。
(一)系統(tǒng)性風險的防范。
對于證券投資監(jiān)管機構(gòu)而言，系統(tǒng)性風險可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個方面防范和化解，提倡誠信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。
對于投資者，系統(tǒng)風險是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風險的影響。
(二)非系統(tǒng)性風險的防范。
證券投資非系統(tǒng)風險可以通過多種證券投資組合分散和降低。
投資組合分散風險的原理在現(xiàn)代金融市場得到了廣泛應用。
投資者一般應先分析各證券的收益與風險結(jié)構(gòu)，通過對行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營狀況和財務狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。
投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購買股票時選擇購買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。
不同地區(qū)的企業(yè)會受所在地區(qū)的經(jīng)濟狀況、市場、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營業(yè)績會相當懸殊，其股票在市場上的表現(xiàn)也會有一定差異。
在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進行長期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。
1.證券投資市場各種風險產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。
所以我們對證券投資的風險分析不應采取一因一果的分析方法，而應采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。
2.在證券投資風險中，系統(tǒng)的風險是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風險，才能采用多樣化的投資加以避免。
3.對證券投資風險形成的原因進行了深入的分析，并提出了相應的防范措施，對保護投資者的利益有重要意義。
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證券投資分析論文篇三
經(jīng)過了大半學期的證券投資學分析的學習，讓我對證券投資有了初步的了解。我們知道證券投資是指投資者（法人或者是自然人）購買股票，債券，基金等有價證券及這些有價證券的衍生品，以獲得紅利，利息及資本利得得投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式這是我對證券投資的第一印象，不過這點了解可以說是皮毛中的的皮毛，如果說用來投資證券或者是分析走勢，那是遠遠不夠的。
然而，就這門課程而言當我們初次接觸時，抱著這樣一種心態(tài)，學完它最基本的我們可以自己炒股了，以后可以自己進行合理理財和投資了。當初想法挺簡單了，但直到慢慢的接觸到這門課程時才體會到學什么都不是一蹴而就的，尤其是接觸到股票想炒股更不是一兩天就可以掌握的還需要我們修煉內(nèi)功才行。并且眾所周知，股市是國家經(jīng)濟的晴雨表，它與國家經(jīng)濟密切相關(guān)，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國證券市場飛速發(fā)展，近年來“炒股熱流”席卷全中國。投資者一旦進入股市，盈虧乃兵家常事，要投資就應該有個好的投資理念和健康的投資心態(tài)。再者，做股票的功夫同樣不是靠眼睛天天瞄著電腦，耳朵聽著各種不明真?zhèn)蔚男〉老⑺艿玫降?，它需要我們在盈盈虧虧中不斷總結(jié)經(jīng)驗。
但學期了這么長時間了，雖然實際操作不行可理論還是懂一些的，所以在此就對證券投資學的一些理論和認識作一些自我的闡述，主要從以下幾個方面進行闡述：首先是證券投資學的基本概念；其次是我對證券投資學的認識；最后是證券投資學對我的啟發(fā)。
證券投資已成為當今世界經(jīng)濟發(fā)展的主流手段，也逐漸的成為一種理財?shù)内厔?，越來越多的人參與其中，作為現(xiàn)代社會新生代的我們，更應該去主動掌握證券投資學的知識，不過這種知識并不僅僅局限于書本知識，更多的應該是實際的參與，因為理論只有實際操作化，才能驗證其可行性，同時在實踐中在總結(jié)出符合自身的切實可行的理論。
在介紹證券投資學之前，我們先將證券投資學進行拆分，分別介紹一下證券和投資的概念，因為它們是證券投資學的主體和手段。證券是各類記載并代表一定財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人或第三方當事人有權(quán)按照證券記載的內(nèi)容獲得相應權(quán)益的憑證。股票,國債，市政債券，基金證券，票據(jù)，提單，保險單，存款單等都是證券。而投資是為獲得可能的不確定性的未來值做出的確定的現(xiàn)值犧牲。
從以上的兩個概念中我們再總結(jié)出證券投資的定義：證券投資是指投資者（法人或者是自然人）購買股票，債券，基金等有價證券及這些有價證券的衍生品，以獲得紅利，利息及資本利得得投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資學中最重要的內(nèi)容莫過于證券投資分析。證券投資分析的意義：
1.有利于提高投資機會和投資對象的選擇合理性；
2.有利于提高投資者進行投資決策的科學性；
3.有利于降低投資者的投資高風險；
證券投資分析的主要方法分為兩種，基本分析與技術(shù)分析?；痉治鍪侵缸C券投資人員根據(jù)經(jīng)濟學，金融學，財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標，經(jīng)濟政策走勢，行業(yè)發(fā)展狀況，產(chǎn)品市場分布，公司銷售和財務狀況等進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議的一種分析方法。技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，運用圖表，形態(tài)，邏輯和數(shù)學的方法，探索證券市場已有的一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預測證券市場的未來變化趨勢的技術(shù)方法。
經(jīng)過這個學期學習，我知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當前數(shù)據(jù)對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經(jīng)濟、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發(fā)行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數(shù)有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也初步了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎(chǔ)知識，若想要更深層次的發(fā)展還有待進一步的學習，對證券市場技術(shù)分析的學習。
雖然我們現(xiàn)在還沒有投資的本錢，但老師讓我們關(guān)注每天的大盤走勢練習虛擬投資，從而慢慢來豐富和提升自己投資能力。那么在真正的投資過程中又要注意哪些，要進行哪些因素的分析呢。我個人認為應該從以下方面著手。首先選擇一家上市公司作為自己的投資對象。然后對這家公司的整體情況進行分析，判斷公司的當前運營情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財務狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進行綜合的評估，從而制定投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般都是短期的行為，因此我們更應該注重的是技術(shù)分析。在這過程中常用到的理論包括以下幾種。第一，k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預斷股市近期走向。第二，切線理論，證券市場有順應潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認同的一項投資準則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進行分析，從而判斷股票的走勢。第三，形態(tài)理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態(tài)，進而做出判斷。當然這些都僅僅是理論，實際運用起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加注重實戰(zhàn)訓練，從實戰(zhàn)中得出經(jīng)驗，最終樹立相對正確的投資觀。
學習證券投資知識要抱著一顆平常心，注意循序漸進，不要期望過高恨不得立馬學會所有的證券投資知識和技巧，使自己很快成為一名證券投資的高手，這是不可能的。如果以這種心態(tài)來學習，這本身就是一種焦慮的表現(xiàn)。我們一定要注意不能扭曲學習投資的動機。
所謂一口氣吃不成胖子，學習證券投資就像學游泳一樣，你剛學的時候只能是學會如何讓自己漂起來，并盡量讓自己少嗆水，而不可能剛一學就馬上成為泳池里的黑馬。
學習證券投資，還要注意一個問題，那就是這種學習固然有助于提高你的自信，但要明白過猶不及的道理。如果你想要攬盡天下所有的投資建議和技巧，再整合為一，成為你在證券投資市場取勝的獨門法寶，你就會發(fā)現(xiàn)自己被淹沒其中而難以自拔，就會讓自己感到痛苦不堪。因為證券投資市場的理論、技巧和成功的經(jīng)驗非常多，而這些東西常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困難的，也是不可能的。
學習證券投資的正確方法是：從書籍中了解一些基本知識和操作方法，然后用少量的資金進行投資，并嚴格按既定的程序進行操作，逐步建立起對證券投資的感性認識，并逐步積累證券投資的經(jīng)驗。在學習證券投資知識及實際的操作過程中，投資者始終要注意一點，那就是要規(guī)避風險、注意安全。就像有的投資專家所說的:“走入股市，最要緊的是要學會自我保護。”要增強投資的安全性，在開始進入證券投資市場時，就要善于選擇一些比較穩(wěn)妥、有較高安全性的投資品種進行投資，這樣才能使自己在剛進入市場時不至于受到市場過于劇烈的沖擊，從而能保持一個較為平和與良好的心態(tài)。
綜上所述，通過這一學期證券投資的學習，我認識到在股市中該從哪方面看問題，該怎樣克服自己的缺點。雖然自己的結(jié)論多么膚淺，但我最起碼知道入市所應該具備的條件與素質(zhì)，并且自己對證券投資的愛好給自己不斷探索做了催化劑，我認為炒股要看自己的技術(shù)，還要看自己的心態(tài)，還要看自己對事情的分析，看自己對股市的遠見，這猶如我們做人一樣，猶如我們?yōu)槿颂幨酪粯?，當你以一種好的心態(tài)努力去做一件事，總會有所收獲的。最后還要特別感謝老師的悉心教導。
證券投資分析論文篇四
根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。
所謂被動管理方法，指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價格的信息均已在當前證券價格中得到反映。也就是說，證券價格的未來變化是無法估計的，以至任何企圖預測市場行情或挖掘定價錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無助于提高期望收益，而只會浪費大量的經(jīng)紀傭金和精力。因此，他們堅持“買人并長期持有”的投資策略。但這并不意味著他們無視投資風險而隨便選擇某些證券進行長期投資。恰恰相反，正是由于承認存在投資風險并認為組合投資能夠有效降低公司的。特定風險，所以他們通常購買分散化程度較高的投資組合，如市場指數(shù)基金或類似的證券組合。
所謂主動管理方法，指經(jīng)常預測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券，進而對買賣證券的時機和種類做出選擇，以實現(xiàn)盡可能高的收益。
證券投資分析論文篇五
摘要：本文對我國證券公司存在的投資風險情況進行分析，總結(jié)國內(nèi)外證券公司發(fā)展現(xiàn)狀。通過對我國證券公司可以選擇的投資風險控制方法進行簡單描述，針對證券監(jiān)管部門嚴格控制證券公司投資風險的方式方法，給出相關(guān)政策性意見和建議。
關(guān)鍵詞：證券公司；投資風險；監(jiān)督管理。
一、證券公司存在的主要投資風險。
1、證券經(jīng)紀業(yè)務風險。
證券經(jīng)紀業(yè)務是證券公司傳統(tǒng)的主營業(yè)務之一，證券經(jīng)紀業(yè)務收入占證券公司總收入的比重較高，交易傭金是經(jīng)紀業(yè)務的主要收入來源。我國證券市場屬于新興市場，證券投資者的投機心理普遍較強，偏好頻繁地進行交易，市場換手率較高，但今后隨著機構(gòu)投資者隊伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟，市場換手率可能有所下降。此外，2002年5月以來，國家有關(guān)主管部門對證券交易傭金管理采取的措施，主要是對經(jīng)紀業(yè)務傭金費率實行設(shè)定最高上限并向下浮動。依據(jù)我國目前相關(guān)法規(guī)，證券公司經(jīng)紀業(yè)務傭金采用最高上限向下浮動制度。隨著證券經(jīng)紀業(yè)務在未來競爭愈加激烈，證券行業(yè)傭金率存在下降的趨勢。
2、投資銀行業(yè)務風險。
投資銀行業(yè)務主要包括股票、可轉(zhuǎn)換債券、公司債和企業(yè)債等有價證券的保薦或承銷、企業(yè)重組、改制和并購財務顧問等。承銷業(yè)務受市場和政策的影響較大，在我國證券市場采用發(fā)行上市保薦制度的情況下，許多證券公司存在因未能勤勉盡責、盡職，調(diào)查不到位，招募文件信息披露在真實、準確、完整性方面存在缺陷而受到證券監(jiān)管機構(gòu)處罰的風險。
3、自營業(yè)務風險。
自營業(yè)務主要涉及股票市場、債券市場、基金市場以及金融衍生品投資等。我國股指期貨已于2010年4月8日正式推出，股指期貨的推出給投資者提供了套期保值、風險管理的手段。但是總體而言，我國資本市場金融工具尚不完善，因此證券公司無法通過投資組合完全規(guī)避市場風險。證券公司在選擇證券投資品種時的決策不當、證券買賣時操作不當、證券持倉集中度過高、自營業(yè)務交易系統(tǒng)發(fā)生故障等，也會對自營業(yè)務產(chǎn)生不利影響。由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全和內(nèi)部控制不完善等原因，我國上市公司的運作透明度仍有許多方面有待改善，上市公司信息披露不充分、甚至惡意欺騙中小投資者的事件時有發(fā)生，上市公司的質(zhì)量不高也會給證券公司的自營業(yè)務帶來風險。
4、信息技術(shù)系統(tǒng)風險。
證券公司經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務高度依賴于信息技術(shù)系統(tǒng)能否及時、準確地處理大量交易、并存儲和處理大量的業(yè)務和經(jīng)營數(shù)據(jù)。如，信息技術(shù)系統(tǒng)和通信系統(tǒng)出現(xiàn)故障、重大干擾等因素，將會使公司的正常業(yè)務受到干擾或難以確保數(shù)據(jù)完整性。
隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應用，且伴隨著證券公司的業(yè)務創(chuàng)新不斷深入，券商使用的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境是否安全可靠，網(wǎng)絡(luò)交易的廣泛運用是否便捷高效，變得越來越重要。但證券公司對此的風險控制以及抗風險能力仍不容樂觀。
我國證券公司投資風險主要是由證券公司在主營業(yè)務的擴展過程中引起的，證券公司投資風險控制的重點也應當從這些主營業(yè)務中來進行。
1、證券經(jīng)紀業(yè)務風險控制。
證券經(jīng)紀業(yè)務是我國證券公司收入的主要來源，約占公司總收入的半數(shù)以上，因此證券公司經(jīng)紀業(yè)務風險控制就顯得額外的重要。由于券商的經(jīng)紀業(yè)務只需要提供交易時類似交易通道的服務，盈利模式相對而言較為簡單，因此其投資風險的控制重點則在于怎樣加強證券公司營業(yè)部門的競爭和盈利能力的同時，還需不斷增加經(jīng)紀業(yè)務總量的市場占有率，其中還包括證券公司擅自挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)的情況。
2、證券投資業(yè)務風險控制。
證券投資業(yè)務是證券公司最主要的投資盈利方式，也是風險最大的投資業(yè)務。由于證券投資業(yè)務隨意性較大，對投資人的要求較高，因此風險控制的重點就在于建立完善其內(nèi)控制度，杜絕內(nèi)幕交易、保密不嚴謹?shù)痊F(xiàn)象的發(fā)生；同時，控制證券投資業(yè)務的規(guī)模，防止規(guī)模過大而失控，堅決在證券投資形成虧損時立即止損，防止坐莊等操縱市場的違法行為發(fā)生；在保證盈利能力的同時，及時調(diào)整好投資業(yè)務操作人員的心態(tài)，以保持最佳投資狀態(tài)為證券公司獲取收益。為確保證券公司投資的收益性、安全性與流動性，公司所有的投資項目都必須經(jīng)過縝密的基本面分析和技術(shù)分析。
3、創(chuàng)新業(yè)務風險控制。
隨著針對證券公司投資的各項政策和制度的不斷完善，證券公司的業(yè)務范圍越來越廣，其中包括股指期貨、權(quán)證、融資融券等金融衍生產(chǎn)品，這就需要證券公司樹立良好的創(chuàng)新機制；研發(fā)出更多能夠適應于整個金融市場的投資產(chǎn)品；同時，確保創(chuàng)新產(chǎn)品能夠在未來的市場競爭中獲取較穩(wěn)定收益，促進證券公司投資動力。
三、我國證券公司投資風險防范措施。
1、強化外部監(jiān)管體系。
我國證券市場經(jīng)過十多年的不斷發(fā)展與探索，已經(jīng)具備了一定的管制規(guī)模，在完成股權(quán)分置改革以后也逐步與國際市場接軌。雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個層次的法律法規(guī)體系，然而這一發(fā)展卻沒有對證券公司的投資行為形成有效的監(jiān)管體系，導致各種違規(guī)的投資與管理行為在各證券公司中普遍存在。
之所以證券公司的種種違規(guī)行為并沒有受到證券監(jiān)管機構(gòu)的有效控制，一是由于當時的我國證券市場正處于發(fā)展的初期，證券監(jiān)管機構(gòu)強調(diào)的是鼓勵證券市場發(fā)展，能夠在很大程度上幫助證券公司企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)的困難期；二是由于當時的證券市場缺乏完備的監(jiān)管體系和有效的監(jiān)管手段，不利于證券公司投資的種種風險越積越多，最終證券市場行情低迷時集中暴發(fā)，導致當時有大量的證券公司破產(chǎn)倒閉。近年來，證券監(jiān)管機構(gòu)（證監(jiān)會）也在不斷地尋求更加成熟的證券投資監(jiān)管手段，加強對證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺《證券法》的實施細則，以便細化法律條款，增強法律的可操作性，并填補一些《證券法》無法監(jiān)管的空白。這樣既有利于證券公司的發(fā)展，又能夠有效地控制證券公司投資的風險。
2、完善風險控制體系。
制定風險管理策略，建立健全涵蓋風險的全程控制的制度體系是當前我國證券公司防范投資風險的首要任務。根據(jù)不同的業(yè)務分布、風險程度和控制水平，采取不同的風險控制策略。特別是實施五大集中管理模式，則更加有利于從制度上和技術(shù)上有效地控制投資風險，便于對某些新增的或有所變動的主要投資風險進行綜合點評。隨著五大集中交易的實施和第三方存管的不斷推行，證券公司的投資風險也在發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此需格外關(guān)注集中交易和創(chuàng)新業(yè)務領(lǐng)域的決策、管理和操作風險，通過完善制度體系，控制信息系統(tǒng)安全性、穩(wěn)定性、可靠性以及其他綜合風險。
證券公司投資風險控制體系的指標設(shè)計必須遵循全面性原則、重要性原則、層次性原則和可操作性原則。由于證券公司風險控制的復雜性，其指標體系是一個多指標體系，只有運用層次化結(jié)構(gòu)對指標進行分層，通過同一層次各類指標間的兩兩分析比較，才能合理確定各指標的權(quán)重，最終達到風險控制的目的。
3、開辟證券公司融資新渠道。
我國證券公司由于沒有合法的大規(guī)模融資的渠道，因此證券公司只能接受成本較高的委托理財資金，這樣一來證券公司的投資風險將會越來越大，建立新的融資渠道是當前證券公司為化解其各種投資風險的最佳策略，也是必須落實的解決方案。一是我國證監(jiān)會可以根據(jù)實際情況，適當降低證券公司上市的條件。在我國眾多的證券公司中，只有那么幾家發(fā)行上市，數(shù)量明顯少于國外上市的證券公司且有很大差距。因此，降低上市的條件，使更多的證券公司能夠上市是我國證券行業(yè)發(fā)展的當務之急。這樣一來，即使出現(xiàn)問題也能夠?qū)栴}反映在明處，避免證券公司出現(xiàn)投資管理的黑洞。二是設(shè)立證券金融公司。目前，按照分業(yè)經(jīng)營管理的模式，要想在資本市場與貨幣市場之間架起一座橋梁，同時又要起到防范風險的作用，證券金融公司將會是目前較好的運營模式。
參考文獻：
[1]莫慶會。淺議證券公司的風險管理。西部大開發(fā)（中旬刊），2010.3.
[2]陳游。美國金融危機對我國證券公司風險管理的啟示。金融與經(jīng)濟，2008.11.
[3]谷秀娟。淺談證券公司自營業(yè)務風險防范。中國證券期貨，2010.10.
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證券投資分析論文篇六
證券投資分析課程經(jīng)過幾年的試點教育探索，在教學設(shè)計、教學過程監(jiān)控和評價、教學目標與考核相結(jié)合、培養(yǎng)學生的分析問題和解決問題的能力方面進行了探索，取得了一定的效果。主要的經(jīng)驗總結(jié)匯報如下：
（一）以問題解決為中心的教學內(nèi)容設(shè)計教學內(nèi)容的設(shè)計是課程教學改革的關(guān)鍵。
證券投資分析課程以“學生為中心”的教學內(nèi)容設(shè)計，體現(xiàn)為根據(jù)學生的需求，分析學生的教學問題，把實現(xiàn)學生問題的解決，學習能力、實踐能力、溝通能力和創(chuàng)新能力的提高為目標，并依據(jù)所規(guī)定的`總教學目標，逐步確定出各級子目標即我們希望學生掌握的知識和具備的能力。針對本課程的特點和遠程開放教育學生的情況，我們根據(jù)知識、能力、成果、態(tài)度這幾方面確定了本課程的教學目標。
1、知識和觀點。通過本課程的學習，要求學生掌握基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法的區(qū)別和聯(lián)系、方法的選取、分析的內(nèi)容、技術(shù)指標的內(nèi)涵等。同時系統(tǒng)地掌握證券投資功能、基本證券商品交易、金融衍生商品交易的市場運作、證券市場的監(jiān)督等。
2、能力。通過本課程的學習，提高學生自主學習的能力、溝通能力、分析能力、實踐能力。要求學生利用基本分析和技術(shù)分析平臺，運用這兩種分析方法來分析投資品種和時機、上市公司的素質(zhì)等問題；運用證券投資風險衡量與分析來預測風險；通過上市公司購并及運作分析，發(fā)現(xiàn)購并運作機制中存在的問題。在此基礎(chǔ)上，掌握證券投資的技巧，提高證券投資的分析問題和解決問題的能力。
3、成果。通過本課程的學習，學生在掌握基本知識、基本推理能力、基本技能的基礎(chǔ)上能夠創(chuàng)造出實際的成果。如進行實際的投資操作，并且有所收益；能撰寫一個成功的調(diào)查報告。
4、態(tài)度。通過有效的教學和評價，最終實現(xiàn)學生自主學習能力的提升和學習興趣的提高。
依據(jù)教學目標設(shè)計教學內(nèi)容，并把教學內(nèi)容置于一定的“情境”下，通過聯(lián)系實際的媒體資源、應用軟件的實際操作訓練，把真實問題置于一定的情景下進行學習。學習的過程，就是解決實際問題的過程，問題解決構(gòu)成了學習的核心教學目標。學生可以根據(jù)自己的需要自主地學習，根據(jù)自己的需要建構(gòu)知識體系。證券投資分析課程教學內(nèi)容設(shè)計模式的思路是：證券投資分析的教學目標-----問題探討----實際應用。通過這個知識系統(tǒng)的學習，讓學生掌握了基本知識、基本技能，提高了學生分析問題和解決問題的能力。建構(gòu)了“知識學習分析問題解決問題思考問題”的教學模式，創(chuàng)設(shè)了民主、開放、活潑的學習情境，體現(xiàn)了學生學習的主動性、靈活性和創(chuàng)造性，實現(xiàn)了遠程開放教育教與學的自主性、指導性和服務性。
（二）“玻璃魚缸”式的討論設(shè)計。
證券投資分析這門課程涉及的知識面廣、能力要求高。要學好證券投資分析這門課程，學生應具備扎實的理論知識，寬厚的專業(yè)素養(yǎng)（如經(jīng)濟學、數(shù)學、財務管理、投資學、金融市場學等基礎(chǔ)知識），廣泛的非專業(yè)興趣，熟練的工具性技能，較強的現(xiàn)代金融業(yè)務能力與創(chuàng)新能力。這門課程的學習，學習者要能以一種更為積極的、探究式的模式進入學習狀態(tài)，那么學習的過程將更為有效。對于這門課程的教學，我們首先在教學設(shè)計表中，設(shè)計好學生要進行探究的主題，然后讓學生針對主題，尋找教學材料，進行討論分析、推理，一般我們采取3-4個小組參與同一問題的解決，在其中一小組開始工作的同時，其他小組觀察、傾聽該組對問題的解決方法、途徑及問題解決的技巧，發(fā)現(xiàn)其中的優(yōu)點與不足之處，并思考更好的解決方法，在討論時闡述自己的觀點。最后全班共同商討解決問題的辦法，將注意力有效地集中在目標問題解決上。
通過這種探究式學習達到強化知識遷移，提高學生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力，最終實現(xiàn)我們的教學目標。
（三）實踐能力和創(chuàng)新能力培養(yǎng)的設(shè)計。
現(xiàn)代教育理論突出了“以學生為中心”的新理念，現(xiàn)代教育技術(shù)應用到課堂教與學活動中，在教學內(nèi)容的安排、教學情景的創(chuàng)設(shè)、教學手段和方法的選擇、教學資源的運用等方面注重發(fā)揮學生學習主體的參與性，提高學生的實踐能力和創(chuàng)新能力。證券投資分析課程具有實踐性強和與實際生活聯(lián)系密切的特點，針對這一特點，我們利用了多媒體手段和計算機網(wǎng)絡(luò)功能，引導學生把課堂理論運用到實際中進行學習。通過聯(lián)系實際的社會調(diào)查、小組討論、應用軟件的實際操作訓練，以完成實踐任務的方式，培養(yǎng)學生的能力。如在投資操作中要求學生針對操作結(jié)果撰寫投資分析報告。投資分析報告要從影響投資的因素進行綜合分析，針對自己的投資結(jié)果，分析成功和失敗的原因，提出解決方案。從分析報告中，老師可以發(fā)現(xiàn)學生所學知識的深度和廣度以及分析問題、解決問題的能力。在這一過程中，學生可以自主選擇學習資源和實際操作過程，在課程的學習中充分發(fā)揮了學生建構(gòu)知識的自主性，同時讓學生有多種機會在不同的情境下去應用他們所學的知識，再根據(jù)自身行動的反饋信息來形成對客觀事物的認識和解決實際問題的方案。
（四）形成性考核過程監(jiān)控的創(chuàng)新設(shè)計。
學生在學習過程中，是否完成了教學目標，是否能積極自主的學習，這就要對教學活動的過程及其結(jié)果進行測定、評價。通過客觀、科學的評價，教學設(shè)計工作將不斷得到檢驗、修正和完善，學生的學習積極性得到提高。遠程教育中最難以掌握的是形成性教學過程中學生的自主學習過程和教學評價問題。它能及時了解階段教學的結(jié)果和學生學習的進展情況、存在的問題，因而可據(jù)此及時調(diào)整和改進教學工作。形成性評價在教學過程中用得最頻繁，但是由于學生進行的都是自我建構(gòu)的學習，如何客觀公正地對他們學習的過程和結(jié)果作出評價就變得相當困難。我們認為可以通過讓學生去實際完成一個真實任務（問題解決）來檢驗學生學習結(jié)果的優(yōu)劣。所以，在證券投資分析課程的教學中，我們設(shè)計了自動記錄和評價功能的操作軟件，要求輸入學號、姓名,讓學生進行自主學習，學習的結(jié)果將保存，操作結(jié)果學習系統(tǒng)會自動記分。這樣可以將學生形成性學習過程操作的情況如實地記錄下來，并將記錄學生成績的文件通過e-mail或拷盤復制，再利用特別編制的成績解讀軟件就可掌握該學生的形成性學習過程。這樣達到對遠程開放教育學生實行全過程的監(jiān)控。
課程考核的目的不僅是要給學生定一個分數(shù)、評定學生的能力等級,更重要的是幫助我們準確地發(fā)現(xiàn)學生的需要,追蹤并促進學生達標的過程,鼓勵學生為取得優(yōu)異的成績而做出的努力,利用正確的考評來幫助學生樹立自信心,幫助他們學習更多的知識,促進學業(yè)上的成功，實現(xiàn)我們的教學目標。所以該課程的考核采取了多種考核形式，具體設(shè)計了多種考核方式和手段，有選擇性反映考核、論述式考核、表現(xiàn)性考核、交流式考核等；各種考核方式相互配合，互為補充，全面檢測和評價學生的學習過程、學習行為和學習成果，實現(xiàn)該課程的教學目標。如通過終考的選擇性反映試題、案例分析、自主命題、綜合論述，考核學生對知識的理解、掌握、運用情況；通過形考的網(wǎng)上學習，考核學生自主學習及獲取知識的能力；通過形考的軟件操作、社會調(diào)查報告和投資分析報告這種表現(xiàn)性的考核，測評學生的投資操作能力、分析推理能力；通過交流式的考核測評學生的分析能力和創(chuàng)新能力。下面是教學目標和考評方式的組合情況表：
教學目標和考評方式的組合教學目標選擇性反映論述式表現(xiàn)性交流式（比例）/考核形式知識和觀點選擇練習題比較、綜合分自主命題（終小組討論、課堂（20%）（形考和終析論述題（形考）發(fā)言（形考）考）考和終考）能力（推理案例分析、（形實際的投資操小組討論時對別能力、技能）考和終考）作（形考）。人的評價（形考）30%成果（30%）投資分析報有效的投資結(jié)對投資結(jié)果的交告、社會調(diào)查果和分析報告流（形考）報告（形考）（形考）態(tài)度（20%）網(wǎng)上調(diào)查測網(wǎng)上行為統(tǒng)計面對面交流（形評（形考）（形考）考）我們依據(jù)本課程的教學目標，針對特定的對象，結(jié)合學科人才培養(yǎng)要求，設(shè)計科學的考核形式、內(nèi)容和標準，達到提高學生的自主學習能力，溝通能力、實踐操作能力、綜合分析能力和創(chuàng)新能力的目的。
1、提高了學生的參與度。通過教學研討，統(tǒng)一了該課程的教學目標，形成了有效的課程教學改革模式，提高了學生的學習效果。
2、提高了教學監(jiān)控的時效性、有效性。開發(fā)的教學課件里有自動評判功能考核平臺，對學生的學習過程進行了自動記錄和考核，極大地方便了教師對題目的批閱，更重要的是及時對學生的學習情況進行了監(jiān)控，有利于教師及時調(diào)整教學。
3、增強了學生的能力。通過小組討論、實踐操作、社會調(diào)查等實踐活動的實施，學生不僅掌握了實際操作技能，而且提高了自主學習能力、溝通能力，在學習上得到全面的地發(fā)展，并培養(yǎng)了學生的探索創(chuàng)新能力。
證券投資分析論文篇七
摘要：人們可以從證券市場獲利，同時也不可避免存在著一定的風險。
每個投資者必須掌握一定的金融投資基礎(chǔ)知識，同時也必須掌握一定的證券投資分析方法，這樣才能了解市場上證券的價格變動規(guī)律。
投資者可以按照價格技術(shù)指標和變動因素，選擇恰當?shù)馁I賣時機。
筆者根據(jù)相關(guān)工作經(jīng)驗，主要探析證券投資分析方法，供大家參考和借鑒。
在我國證券投資理財業(yè)務中，存在著收益高和風險大的特點。
證券投資分析論文篇八
1、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動，因此，它們可以長久地阻止股價保持原來的運動方向，沒有被突破的可能。()
2、 按照套期保值的要求，無論是開始還是結(jié)束時，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應該進行反向頭寸操作。()
3、 注冊國際投資分析師協(xié)會注冊地在()。
a.英國
b.巴西
c.美國
d.瑞士
4、 關(guān)于市盈率，下列說法錯誤的是()。
5、 用市場價值法對普通公司估價，最常用的估價指標是息稅前利潤。()
6、 以下關(guān)于貨幣政策的運作的說法，正確的有()。
b.如果市場產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)濟運轉(zhuǎn)困難，資金短缺，設(shè)備閑置，被認為是社會總需求小于總供給，中央銀行則會采取擴大貨幣供應的辦法增加總需求.
c.在經(jīng)濟衰退時，總需求不足，采取緊的貨幣政策
d.在經(jīng)濟擴張時，總需求過大，采取松的`貨幣政策
7、 下列關(guān)于交叉控股的說法中，正確的有()。
b.交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份
c.交叉控股的-大特點是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，找不到最終控股的大股東
d.公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成內(nèi)部人控制
8、元差異曲線的特點有()。
a.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇
b.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
c.落在同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同
d.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高
9、 由于證券的多樣性，因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。()
10、現(xiàn)金營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出的所得稅。 ()
證券投資分析論文篇九
證券投資分析是證券投資的第一步。你知道證券投資分析的步驟有哪些嗎?下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于證券投資分析步驟的知識，歡迎閱讀。
萬事開頭難。投資最關(guān)鍵的問題是投資者應該明確投資目標。投資過程就是投資者為了實現(xiàn)投資目標而付諸的行動,投資過程的關(guān)鍵則是投資者制訂并堅持自己的投資計劃。
為了完成自己的投資目標,必須制定一個可行的理財計劃。投資者應該仔細思考慮自己的需求、自己的投資目標,以及實現(xiàn)投資目標的期限,這樣以便選擇一項與自己需求、投資期限相一致的投資方式。
客觀評估自身的財務狀況。財務狀況包括所有的資產(chǎn)和所有的負債。投資者需要制作一張“個人凈資產(chǎn)表”,一邊列示所有的資產(chǎn),另一邊列示所有的負債,然后將資產(chǎn)額減去負債額。如果資產(chǎn)大于負債,則凈資產(chǎn)為“正”;反之,則凈資產(chǎn)為“負”。
建議投資者每年更新“個人凈資產(chǎn)表”,評估自己最新的財務狀況。如果您處于“負”凈資產(chǎn)狀態(tài),也不要氣餒,可以通過制定恰當?shù)睦碡斢媱潄砀纳颇壳暗呢攧諣顩r。
此外,投資者應該分析自己的收支情況。投資者應將本人和家庭成員每月的收入與支出記錄下來,列出儲蓄和投資項目。如果您每月花費掉全部收入,而沒有任何新增儲蓄或投資,那么您就需要控制開支。當您回頭瀏覽當月支出事項時,您會驚訝地發(fā)現(xiàn)每天一小筆開銷累積起來會成為很大一筆費用。很多人養(yǎng)成了先將收入中的一部分用來儲蓄或投資的習慣。向銀行申請每月從工資卡自動扣款的零存整取是較為便捷的手段。
每天節(jié)省一塊糖的錢,一年下來將是多少呢?465.84元,甚至更多。如果每天花1塊錢買一塊糖,一年下來將是365元。如果將這筆錢存起來投資一項年收益為5%的項目,5年之后會增長至465.84元,30年后會增長至1577.50元。這就是復利的力量。
復利是指除了獲得本金產(chǎn)生的'利息外,投資者還能獲得利息產(chǎn)生的孳息。隨著時間的推移,任何一點小的儲蓄都能夠增長成為一筆可觀的財富。
如果投資者是沖動型的購買者,那么最好制定一條規(guī)則——買任何東西都要在沖動的24小時過后再開始行動。一天之后或許就沒有買那件東西的沖動了。此外,每天清理自己的錢包,把零錢單獨存起來,這樣就會發(fā)現(xiàn)這些零錢很快也會積攢成一大筆錢。
避免高息負債是十分必要的。許多銀行信用卡提供給客戶的有償貸款年利率超過18%。如果投資者使用信用卡,那么最明智的決策應該是在免息期內(nèi)償還貸款,畢竟投資者不可能輕易找到一項能提供年收益率超過18%的投資項目。所以,有閑置資金時要先償還此類高息貸款,再考慮別的投資品種。
儲蓄是要投資者將錢放在一個安全地方并能夠隨時提取。由于具備較好的安全性與流動性,儲蓄僅能獲得較低利息。大多數(shù)聰明的投資者把儲蓄視為應急資金,比如突然失業(yè),一些人認為最好拿出6個月的收入存到銀行,這樣就能保證滿足一般應急所需。
然而當通貨膨脹率超過儲蓄利率時,存款還能稱之為“安全”么?我們假設(shè)當一元錢能買一塊面包時,投資者存了一元錢。但是幾年之后,當投資者取出他的存款時,本金加上利息僅能買到半塊面包了。這就是為什么很多人在儲蓄的同時,仍要積極尋求投資機會,因為這樣才能保證資產(chǎn)的長期增值。
投資意味著投資者將承擔比儲蓄更大的風險。證券、基金等投資產(chǎn)品與儲蓄不同,不保證資金的收益率,所以投資者可能獲得的收益與承擔的風險均高于銀行存款?，F(xiàn)在,即使通過銀行購買的投資產(chǎn)品,也可能面臨本金損失的風險。投資一方面有機會獲得高于儲蓄的收益,另一方面需要承擔高于儲蓄的風險。
分散化投資通常被形容為“不要把雞蛋放在同一個籃子里”,意思是如果一項投資發(fā)生了虧損,其他投資項目的收益可能會彌補這一損失。分散化投資不能保證您的整體投資不虧損,只是降低投資組合整體虧損的概率,或是降低虧損的金額。
什么是最適合的理財產(chǎn)品?答案取決于投資者什么時候需要錢以及投資目標、承受投資風險的能力。例如,如果投資者為了退休而進行儲蓄,目前離退休年齡還有35年,那么投資者可能會考慮配置有一定風險的投資產(chǎn)品。因為如果將錢存在銀行或只進行低風險投資,本金增長速度會非常慢,如果再加上通脹和稅費的因素,那么投資者所持資產(chǎn)的購買力將持續(xù)下降。因此,投資者把閑置資金長期投資于像儲蓄這樣的低利率產(chǎn)品是不明智的。
如果投資者為了一些短期目標而投資,比如5年以內(nèi)需要用錢,那么就不應該選擇風險較大的投資品種,因為這些投資產(chǎn)品無法避免較短時期內(nèi)的價格波動。而當投資者由于急需用錢不得不出售投資產(chǎn)品時,很可能會面臨損失。
現(xiàn)有的投資品種十分廣泛,包括股票、基金、公司債、企業(yè)債、年金、etf、貨幣基金及國債等。
股票、債券、基金是常見的投資品種,這些都能成為退休計劃或大學學費儲蓄的投資標的。其他投資品種還有房地產(chǎn)、貴金屬、大宗商品和私募股權(quán)投資等。一些投資者所建立的投資組合也包括上述品種。投資者要十分清楚這些不同資產(chǎn)類別所蘊含的各自特有的風險。
在投資之前,了解投資品種的風險以及確定自己是否能夠承擔這類風險是十分重要的。同時,投資者也要十分清楚買賣及持有特定投資產(chǎn)品期間產(chǎn)生的各種稅費等成本因素。
證券投資分析論文篇十
掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。熟悉證券投資分析理論發(fā)展史。熟悉證券投資分析的基本要素;熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略;掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容;熟悉證券投資分析應注意的問題。掌握證券投資分析的信息來源。
熟悉證券估值的含義;熟悉虛擬資本及其價格運動形式;掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系;熟悉貨幣的時間價值、復利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其例證;掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算;掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性;熟悉資產(chǎn)價值;熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。
掌握債券估值的原理;掌握債券現(xiàn)金流的確定因素;掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式;熟悉債券報價;掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的計算;熟悉債券估值模型;掌握零息債券、附息債券、累息債券的訂價計算;掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;熟悉利率的風險結(jié)構(gòu)、收益率差、信用利差等概念;熟悉利率的期限結(jié)構(gòu);掌握收益率曲線的概念及其基本類型;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。
掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應用;熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應用缺陷;熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。
熟悉金融期貨合約的定義及其標的;掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權(quán)的定義;掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。掌握可轉(zhuǎn)換證券的定義;熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法;掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計算;熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算。掌握權(quán)證的概念及分類;熟悉權(quán)證的理論價值的含義、各變量變動對權(quán)證價值的影響以及權(quán)證理論價值的計算方法;掌握認股權(quán)證溢價計算公式;熟悉認股權(quán)證的杠桿作用。
第三章宏觀經(jīng)濟分析。
證券投資分析論文篇十一
學習了證券投資學，我感覺受益頗多。特別是老師運用理論與模擬實踐相結(jié)合的方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險，但個人的心理因素也很重要，也領(lǐng)會到了一些基本的投資理念。
起初，老師給我們每個同學發(fā)了一00000的虛擬貨幣，告訴我們進行自由的投資選擇，可以投資股票、基金或者國債。我想：反正是假的，就買股票好了要么大賠要么大賺，每個周我們都有兩次機會進行操作，買進或者賣出。我找了幾支看起來走勢蠻好的股票用了89萬去買了4支。第一周去時，看到3支長勢喜人，怕下周再來萬一跌了呢？于是拋售，賺了幾百，看著我的一00000變成了一00452，心里別提多得意了，可是第2周再看時，這次買的幾支卻是只賠不賺，而且看著走勢還明顯下滑的趨勢，著急的不得了，趕緊趁賠的還不是很多清倉好了。想到老師上課時說起過的“不要把雞蛋放到一個籃子里”，趕緊買幾支國債和基金，這樣分散一些風險。于是開始買基金，看到自己的錢只剩余892一4了，而有些同學的還在急劇增加，就算沒有做交易的也還是原來的一0萬，我終于對風險有了切身的體會。趕緊回去仔細翻書，學習股票交易的技巧和手段。慢慢的有開始扭虧為贏了。
過了兩周，學校組織了一次模擬交易競賽，由于我對此已經(jīng)深有忌憚，加之上次炒股失利，也沒有再參加。我想想玩股票的人都應該有很大的忍耐能力，經(jīng)得起股市瞬息萬變的波動吧，我看來還火候不夠啊。
初學證券投資學的時候，對于理論知識不屑一顧，感覺它講的太老套了，不進股市實際操作知道再多也是沒用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨的，學習了理論知識可以用它來指導實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，一定會有經(jīng)驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時，技術(shù)分析一點都不懂，雖然看了一些關(guān)于k線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，到心有戚戚焉，惡補專業(yè)理論知識，在逐步的學習中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當天的成交量，來判斷是否有升的可能。一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的。由于時間的局限，所以我都是做短線炒股，下面是我的幾點認識：
1.在形勢不利的時候及時抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。
2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,還有的是機會。
3.買進趨勢明朗的股票,不要買趨勢不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因為這樣比較有保障，就算虧，也不會虧很多。若想賺大，就盡量買那些價格比較高的漲幅比較大的好股。
4.盡量要買好股，如市場熱點的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會更快。買進最近換手率較高的股票，賺得多而快。
5.仔細觀察k線圖，盡量在價格突破前期后,再等一個交易日確定安全以后再買進，不要心理過急，以防其到達最高價而會落。
6.一次不要把所有的資金用在一個股票上,因為雞蛋在一個籃子里的風險永遠大于分開放的風險，但也不要買太多只股，以免照應不過來。
在整個模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧一6%到目前的賺一一%左右,這已經(jīng)讓我覺得很欣慰了，畢竟我有在努力，也有了收獲。最深的體會是：不要怕跌！只要有跌就有機會，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志！要懂得及時自我調(diào)整，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機會。
資本市場的發(fā)展對經(jīng)濟建設(shè)事業(yè)的發(fā)展所起的推進作用是不質(zhì)疑的。我國的資本市場特別是證券市場，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前對國民經(jīng)濟建設(shè)所作出的貢獻也越來越大。不僅為上市公司提供了近9000億元的直接融資，而且還為國家提供了2100億元的印花稅收入。上市公司家數(shù)達到1380家，其市值達到3.5萬億元。特別是一批大型骨干企業(yè)的上市，使中國股市的發(fā)展與中國經(jīng)濟的發(fā)展變得越發(fā)地密不可分。不僅如此，中國股市作為提供直接融資的場所，已越來越受到經(jīng)濟界專家及企業(yè)界人士的重視，提高直接融資比例已成為經(jīng)濟學家及企業(yè)家們共同的心聲。
在這周，學校對這門如此重要的課程進行了實訓。
運用到實踐中還需要學習更多的專業(yè)知識。
這次實訓的內(nèi)容主要是證券投資分析課程的學習，同事由老師帶領(lǐng)大家分析股市大概的趨勢，然后大家各自分析股市，獨立思考，運用基本分析和技術(shù)分析的方法對證券市場的主要趨勢做出判斷，確定證券市場運行的主流方向。接著各自形成自己的投資方案或投資組合。根據(jù)各自的投資方案再進行建倉，同時在工作中，在網(wǎng)上注冊了模擬炒股，建倉觀察其投資方案的動態(tài)。
學習過證券投資后，我才明白其實炒股不等于賭博，它是需要很多科學知識。當然，其中也有運氣的因素，正如老師講的“七分技術(shù)，三分運氣”。炒股主要是“基本面分析+技術(shù)面分析”?；久娣治鍪呛苤匾模顷P(guān)于上市公司的行業(yè)及行業(yè)地位，產(chǎn)品的供求關(guān)系，財務狀況等。基本面狀況好的上市公司才有上漲的潛力、動力。一個基本面很好的公司的股票價格也有起伏，那么就應該依據(jù)技術(shù)面分析來決定買入和賣出的價位。做股票可以是炒底和追漲兩種。同時也要注意倉位控制，不要一下子就把資金全部押上去，萬一套住了就沒有補救的機會。技術(shù)面分析中我覺得“價量分析”是非常重要的，往往分析一個股票是否要漲了，看看它的交易量是否放大是很準的，交易量放大股價往往就要上漲了。技術(shù)面分析還有很多方法，如w底、m頭、切線法、均線法、黃金分割線、指標法等。還有通過書本或網(wǎng)上搜索掌握了一些技術(shù)分析方法，運用ris指標、macd指標等分析我們所購買的股票。
炒股最主要的是要懂得規(guī)避風險。不會止損，就可能巨虧；不會空倉，就會來回做過山車，利潤無法保住。兩者相比較，不會止損危險更大，一棍子下去，幾年都爬不起來。大盤趨勢向下，不斷的補倉，搶反彈，只會越陷越深，不要猜測何處是底，而是要順勢而為，趨勢向上，順做一次，趨勢向下或橫盤，空倉觀望。謹記風險。
通過這次的模擬交易，我了解到了股票交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出中間過程產(chǎn)出的一些手續(xù)費的計算等，亦了解到了股票交易的一些規(guī)則，專業(yè)術(shù)語。同時，通過不斷進行的股票交易，我知道了緊隨國家宏觀調(diào)控的步伐，要時刻了解國家的一些政策的導向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時也要時刻關(guān)注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導向型的企業(yè)，是否是國家發(fā)力扶持的企業(yè)，同時也要了解自己所關(guān)注的企業(yè)的財務報表，如有可能進行一些分析，來確定該企業(yè)將來的導向。最為重要的是時刻關(guān)注大盤的走向，了解大盤各個板塊發(fā)展趨勢，避免高買低賣。還有一點很重要，就是要有足夠的耐心。實際操作和想象是不一樣的，由于自己并不是天天盯著大盤，所以有很多時候自己都錯過了買賣股票的時間，有些股票雖然后面發(fā)展和自己的預測還是有一定的相似的，但是由于沒有及時的進行買賣，總感覺這次的模擬并沒有預期的來的好?？傊@次實訓，給了我不一般的體驗，相信會對我以后的投資理念產(chǎn)生重大的影響。這次實訓操作使我邁出了投資第一步，今后我會繼續(xù)努力，在實踐中經(jīng)驗，不斷地提高自己。通過本次實訓更是增加了我對金融業(yè)務的感性認識，培養(yǎng)我綜合運用專業(yè)知識分析、解決實際問題的能力，同時也為我提供了接觸、了解及適應社會的機會，增強學生的事業(yè)心和敬業(yè)精神。我堅信通過以后的學習和實踐，我會很好的融入這個領(lǐng)域的。有人說：炒股就像做人，只有你的方法正確了，策略正確了，沿著正確的道走，你才會走到成功的彼岸。如果走上“旁門左道”永遠也不會有最大的成功！希望通過我們的不斷學習和努力實踐，我們每個投資者都能馳騁于這片領(lǐng)域。
這學期開設(shè)的證券投資學這門課程十分吸引我，我認為這門學科是我們經(jīng)濟類學科中的精華。通過學習證券投資學，通過老師詼諧有趣的言傳身教，讓我知道了如何去掙那些虛擬的看不見的錢，用較少的投資去賺得更多的利潤，當我們通過同花順模擬炒股的形式進入股票市場，看著自己投資的股票一路飄紅，那種心理的喜悅無以言表。當然，股票市場存在著巨大的風險，心里的落差大起大落是很正常的，我們參與其中，由最初的初生牛犢不怕虎的精神到身經(jīng)百戰(zhàn)后的小心謹慎，這些都是實驗與模擬炒股帶給我的成長。經(jīng)過這一學期的證券投資學分析的學習，讓我對證券投資有了一個最初步的了解，當然，這點了解只是冰山一角，如果用這點知識去進行證券投資或者分析股市行情走勢，那是遠遠不夠的。出于我對這門課的濃烈的興趣，我在課下又去圖書館做了很多功課。下面在此對證券投資學實驗的結(jié)論的啟示和心得做一些自我闡述。
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。初上證券投資學課的時候，我對于一些理論知識一竅不通，感覺書上講的好，可是操作起來卻不是那么容易，而且理論是死的，股市是活的，總感覺理論還是太過于老套了，理論是可以指導實踐，可是雖然我學了一些關(guān)于k線圖的分析，在實戰(zhàn)中還是輸?shù)煤軕K，看來在股市中光憑運氣是不行的。后來在一次次交易中我也算是掌握了一些小竅門兒，我學會了通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合今天的成交量來判斷這只股票是否有升值的可能。而且我們在選擇股票的時候還應該關(guān)注以下幾點：
一，關(guān)注我們國家的宏觀經(jīng)濟政策，并分析這些經(jīng)濟政策對股市會照成什么樣的影響。
二，了解這個公司的財務狀況，管理水平，消費者信賴度等。
三，仔細觀察k線圖，結(jié)合均線走勢，加上macd,kdj等指標，配合大盤，個股交易量進行綜合分析。
四，注意分散風險，千萬不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里，盡量選擇5只左右的股票來投資，不要過多也不要太少。
五，當然，最重要的還是我們操盤者的心態(tài)一定要好，要見好就收，不要一心就想一口吃個大胖子，有跌有落，平常心去面對。其實，這些只是我的一點小小的，以后我會更深入的去學習這門課程，在實踐中不斷地完善理論，不斷地總結(jié)出屬于自己的切實可行的規(guī)律和寶貴經(jīng)驗。
證券投資分析論文篇十二
江西銅業(yè)股份有限公司是由江西銅業(yè)集團公司與香港國際銅業(yè)(中國)投資有限公司、深圳寶恒(集團)股份有限公司、江西鑫新實業(yè)股份有限公司及湖北三鑫金銅股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。公司成立于1997年1月24日，于1997年6月發(fā)行境外上市外資股并在香港聯(lián)合交易所和倫敦股票交易所同時上市交易。公司于2001年12月21日發(fā)行230,000,000股人民幣普通股(a股)，每股面值人民幣1元，并于2002年1月11日在上海證券交易所上市交易。a股發(fā)行以后，公司的股本總額增至人民幣2,664,038,200元。公司于2006年4月17日完成股權(quán)分置改革。
公司主要進行銅、金、銀、鉛、鋅、鉬等礦產(chǎn)資源的勘查、開采、冶煉、加工及相關(guān)有色金屬產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，并從事礦山開采、冶煉設(shè)備的制造安裝、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務，經(jīng)營來料加工、對外貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易。公司建成了中國最大的銅加工生產(chǎn)基地。公司不斷謀求產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合，積極參股銀行、保險，試水金融。已引進摩根士坦利等戰(zhàn)略投資者，將金瑞期貨打造成國際化公司；投資2.8億元參股南昌商業(yè)銀行，推進金融業(yè)務發(fā)展；在今后5年將形成與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)互補、并肩發(fā)展的金融板塊。
（一）概念。
宏觀經(jīng)濟指總量經(jīng)濟活動，即國民經(jīng)濟的總體活動。是指整個國民經(jīng)濟或國民經(jīng)濟總體及其經(jīng)濟活動和運行狀態(tài)，如總供給與總需求；國民經(jīng)濟的總值及其增長速度；國民經(jīng)濟中的主要比例關(guān)系；物價的總水平；勞動就業(yè)的總水平與失業(yè)率；貨幣發(fā)行的總規(guī)模與增長速度；進出口貿(mào)易的總規(guī)模及其變動等。
（二）經(jīng)濟指標。
1、gdp及經(jīng)濟周期。
（1）gdp。
gdp即國內(nèi)生產(chǎn)總值是指在一定時期內(nèi)（一個季度或一年），一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務的價值，常被公認為衡量國家經(jīng)濟狀況的最佳指標。它不但可反映一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)，還可以反映一國的國力與財富。2012年1月，國家統(tǒng)計局公布2011年重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中g(shù)dp增長9.2%，基本符合預期。
（2）經(jīng)濟周期。
經(jīng)濟周期一般是指經(jīng)濟活動沿著經(jīng)濟發(fā)展的總體趨勢所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴張和收縮。是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動，是國民收入或總體經(jīng)濟活動擴張與緊縮的交替或周期性波動變化。經(jīng)濟周期分為四階段：繁榮、衰退、蕭條、復蘇（如圖示）。
當經(jīng)濟開始衰退之后，企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，股息、紅利減少，股票價格下降。經(jīng)濟復蘇時，企業(yè)產(chǎn)品的銷量開始上升，企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，企業(yè)發(fā)放股息、紅利，股價逐漸回升。當經(jīng)濟達到繁榮時，企業(yè)盈利狀況良好，股息、紅利增加，股票價格大幅上漲。
2、通貨膨脹率。
通貨膨脹率，是貨幣超發(fā)部分與實際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度；而價格指數(shù)則是反映價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。經(jīng)濟學上，通貨膨脹率為：物價平均水平的上升速度（以通貨膨脹為準）。以氣球來類比，若其體積大小為物價水平，則通貨膨脹率為氣球膨脹速度?；蛘f，通貨膨脹率為貨幣購買力的下降速度。
通貨膨脹率對經(jīng)濟的影響主要有：引起收入和財富的再分配，扭曲商品相對價格，降低資源配置效率，促發(fā)泡沫經(jīng)濟乃至損害一國的經(jīng)濟基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。
3、利率。
利率是指一定時期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，表明利息的多少。我國利率由國家的中央銀行控制。
利息率的高低，影響利息率的因素，主要有資本的邊際生產(chǎn)力或資本的供求關(guān)系。利息率政策是宏觀貨幣政策的主要措施，政府為了干預經(jīng)濟，可通過變動利息率的辦法來間接調(diào)節(jié)國內(nèi)通貨膨脹水平。在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應，刺激經(jīng)濟發(fā)展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應，抑制經(jīng)濟的惡性發(fā)展。所以，利率對我們的生活有很大的影響。
4、匯率。
匯率對經(jīng)濟的影響主要有：本幣匯率降低，即本幣對外的比值貶低，能起到促進出口、抑制進口的作用；若本幣匯率上升，即本幣對外的比值上升，則有利于進口，不利于出口。從進口消費品和原材料來看，匯率的下降要引起進口商品在國內(nèi)的價格上漲。至于它對物價總指數(shù)影響的程度則取決于進口商品和原材料在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。反之，本幣升值，其他條件不變，進口品的價格有可能降低，從而可以起抑制物價總水平的作用。
（三）政策因素。
1、貨幣政策。
一年內(nèi)美國經(jīng)濟強勁復蘇，美聯(lián)儲真的退出qe，美元資產(chǎn)避險需求增加，引發(fā)大量資金流出中國市場，央行勢必“降準”，確保穩(wěn)增長的資金需求。因此實際上較為寬松的貨幣供應，有利于有色金屬市場升溫。
2、財政政策。
由于全球經(jīng)濟復蘇的不穩(wěn)定性，以及國內(nèi)經(jīng)濟增長的需求動力基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，明年我國還將繼續(xù)實施積極的財政政策，為實現(xiàn)我國經(jīng)濟增長目標提供資金購買力支持。具體而言，明年積極的財政政策，主要表現(xiàn)為適當擴大財政赤字與增加國債規(guī)模。預計全國財政赤字規(guī)模在15000億元左右，占gdp的比重約為2%。與此同時，我國還將穩(wěn)定稅收。財政政策的資金流向，主要向民生、環(huán)保等方面傾斜，有利于增加有色金屬及冶煉原料焦炭、礦石、庖金屬等商品需求。
3、產(chǎn)業(yè)政策。
今年以來，全國環(huán)保關(guān)注度明顯提高，預計2014年加大節(jié)能環(huán)保，將成為宏觀調(diào)控的重要目標。而新一年內(nèi)加大節(jié)能環(huán)保力度，尤其是加強環(huán)保執(zhí)法，對于有色金屬市場可以產(chǎn)生兩個方面的積極影響。
一是強制有色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加大環(huán)保投入。在嚴格環(huán)保執(zhí)法的情況下，有色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈的必要環(huán)保費用，最后都累積到成品材上，每噸成品材環(huán)保成本將增加。不僅如此，嚴格環(huán)保執(zhí)法后，國內(nèi)有色金屬生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)的企業(yè)邊際成本也會相應升高，從而對價格行情形成很大支撐。除了環(huán)保成本外，明年有色金屬行業(yè)的物流成本、能源成本、工資成本等其他成本因素也都趨向提高。二是加大環(huán)保力度，對于排污不達標的落后有色金屬產(chǎn)能釋放，也會形成很大抑制，有利于改善供求關(guān)系，減輕價格揚升的供應壓力。
證券投資分析論文篇十三
從目前的情況來看，央行基本維持了偏松的貨幣投放力度，但資金供需矛盾仍然突出。x年總體上貨幣政策穩(wěn)中偏松，盡管貨幣供應量m2已超百萬億，但與全社會固定資產(chǎn)投資總額的比率，已由x年的5.69快速下降到x年的2.53，m1與全社會固定資產(chǎn)投資總額的比率也由2.15下降到約0.77。同時，中國經(jīng)濟連續(xù)三年調(diào)整減少了企業(yè)的利潤額和現(xiàn)金流，加之人民幣國際化推進迅速，致使人民幣資金需求日益增加，利率趨于上升，供需矛盾更加突出。
產(chǎn)能過剩、政策效應遞減、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹和潛在金融風險等，是影響x年經(jīng)濟運行的主要不利因素。首先，產(chǎn)能過剩將降低經(jīng)濟運行中的投資乘數(shù)效應，致使終端需求的增加只能提高現(xiàn)有生產(chǎn)能力的利用率，卻不能有效引致新的投資;其次，政策邊際效應遞減將弱化投資促進政策的作用，因為電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等三個行業(yè)，是政府投資促進政策的重要著力點，x年其投資增速已達22.9%，很難進一步提升;第三，食品類、勞務類和居住類項目價格仍然可能會出現(xiàn)較大幅度的上漲，并驅(qū)使央行在貨幣政策操作方面更加趨于緊縮，進而對實體經(jīng)濟造成一定影響;最后，地方政府債務的增加和房地產(chǎn)價格的上漲威脅著經(jīng)濟的平穩(wěn)運行，必須采取一定的措施予以妥善管理，但從短期來看，這些舉措?yún)s可能造成房地產(chǎn)投資及地方政府投資的下降。
目前，我國乳制品行業(yè)正處于新的發(fā)展歷史時期，“”乃至更長一段時期乳制品行業(yè)發(fā)展的重點是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，積極引導企業(yè)進行技術(shù)、工藝創(chuàng)新，開發(fā)市場需求的乳制品，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。盡管行業(yè)整體增長速度受到上游原料奶價格上漲的壓制，不過，在行業(yè)景氣向好以及政策紅利的推動之下，多數(shù)乳制品企業(yè)盈利情況依然上佳，伴隨x年原料壓力的逐漸緩解，加上行業(yè)景氣不減以及政策的持續(xù)推動，乳制品將會是食品板塊格局最清晰、成長確定性最強的細分子行業(yè)。
總的來說，從宏觀層面的發(fā)展情況來看，隨著資金面的擴大以及國家的政策導向來看，乳制品行業(yè)應該是一個可以進行長期投資的行業(yè)。
隨著居民生活水平的提高,城鎮(zhèn)化進程的不斷進行,居民在食品飲料行業(yè)中的支出也越來越多,從以前的要求吃飽?到后來要求吃的味道好?在到現(xiàn)在吃的要營養(yǎng)要安全,要求在一步一步的提高,這給有品牌,有品質(zhì)保障的大公司在行業(yè)整合中帶來了很大的優(yōu)勢。
明和三元等,強者恒強.現(xiàn)在乳品新國標被質(zhì)疑后,未有望再次提高標準,行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)能夠通過投入資金提高技術(shù)含量,保持甚至提高市場占有率但中小乳品企業(yè)特別是未上市公司,則在資金緊張和技術(shù)提升能力不足的制約下,難以保持原有市場,甚至萎縮被兼并.所以,乳品行業(yè)上市公司存在投資機會。
從資金偏好來看,乳品屬于食品行業(yè),企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定,收入有較大保障,每股收益穩(wěn)中有增,一旦預期標準提高帶來更高行業(yè)集中度,必定能夠吸引他們動用資金入場。
另外，我國的平均恩格爾系數(shù)已近似東歐國家,但我國的人均gdp卻遠低于歐洲,相對而言,這反映出我國居民花在食品上的錢太少,而在其他方面的支出太多.試想如果房價下跌30%,每個月按揭就能省下500-1000元錢,這些錢花在食品上,對食品質(zhì)量提升的推動效用是翻天覆地的.同時總體支出不變,而實際生活水準提高.但現(xiàn)在,隨著國內(nèi)物價逐步回落特別是房價的下跌,給我國消費者的食品支出留出了空間.人們越來越重視提高生活質(zhì)量.西方特別是日本的乳品消費歷史告訴我們,亞洲國家的飲食習慣會提高富含蛋白質(zhì)食品的攝入特別是乳制品.當然這需要滿足一個前提,收入水平的不斷提高.我國人均收入水平正在漸漸提高.所以,乳品行業(yè)值得中長期關(guān)注。伊利股份有限公司根據(jù)行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟周期性的變化關(guān)系分類屬于周期型行業(yè)。伊利公司的乳制品受國內(nèi)和國外的經(jīng)濟波動性因素較強，在市場經(jīng)濟情況下，產(chǎn)品價格形成的基礎(chǔ)是供求關(guān)系，而不是成本，成本只是產(chǎn)品最低價的穩(wěn)定器，但不是決定的基礎(chǔ)。伊利的食品受供求關(guān)系的影響是非常大的，因此周期性也很強。
證券投資分析論文篇十四
現(xiàn)今社會，人們逐漸認識到把錢存在銀行收取利息的時代以一去不復返。只有通過把多余的錢拿來投資才是科學合理的現(xiàn)代生活方式。通過本學期的學習，我在實驗室進行模擬股票投資交易，覺得炒股大致需要幾個前期的準備工作：一、了解股票買賣的流程二、看懂證券投資所電子屏幕三、通過和周圍的投資老手們接觸了解一些最基本的“股票常識”有了以上的準備后，你就可以申請在深滬市開始體驗你的股票生涯了。但是一定要記住一點，在股市上有的是瞬息萬變，有的是不測風云，不管怎么樣，在這之前都要調(diào)整好自己的心態(tài)，這是很重要的，理智高于一切，能有效運用自己的知識去運作，會帶給自己很大的方便。四、買股票前，要對各股進行宏觀面分析與技術(shù)面分析。在選各股時要多關(guān)注一些財經(jīng)新聞，了解國家最近頒布的政策，選擇“利好”股票領(lǐng)域，這對“熊市”里的股票操作尤其重要，因為“熊市”股票波動很大，尤其易受消息面的影響，所以時刻關(guān)注財經(jīng)新聞很重要。不要買自己不熟悉的股票，選擇幾只股票作為自選股堅持每天觀察其走勢圖，利用k線與成交量，以及macd、bias、kdj等指標進行分析，關(guān)心該公司的一切公告信息，運用專業(yè)知識判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景，再決定是否買進。股市是有風險的地方，而且想要取得收益，那也就等于是在向風險進行著正面的挑釁。
要打有準備的仗，做什么東西，什么時間做最好，具體每一步該怎么做，這都是事先要想好的。
選股，建一個適合自己的投資風格的股票池。一個人不可能跟蹤所有的股票。首先要選好你要進入的大方向，有時這就是個人偏好以及個人擅長優(yōu)勢的問題了，我主要選擇新能源類以及商業(yè)零售業(yè)，選擇股票要仔細地閱讀每家公司的年報、中報、季報和其它公開信息，從中選出有良好預期的個股，堅持對他們進行跟蹤，在適當?shù)臅r機采取行動。
選股可從以下幾個方面入手：季度每股收益是否有大幅的增長。成長性是股市恒久的主題，是股價上漲最主要的推動力。其中要注意：要剔除非經(jīng)營所得；考察增長可否具備可持續(xù)；收益增長有無銷售增長作為支撐；增長率是否有明顯放緩，如果是這樣，其股價可能會發(fā)生下挫。年度每股收益的增長，連續(xù)多年業(yè)績穩(wěn)定增長30-50%以上的公司是最有可能成為牛股的。當然其收益必須是基本面能支撐而不是非經(jīng)常收益所得。誤區(qū)：市盈率低并不一定有投資價值，當前鋼鐵股市盈率很低，但股價并沒有大幅上行的動力。業(yè)績大幅增長的預期才是股價上漲的動力。
市場是有周期性的，漲多了就會跌，跌多了就會漲，所有的證券市場都是這樣。另外消息很重要，如果事前有傳言，消息出來前股價已有一定漲幅，股價可能對這種預期已經(jīng)有所反應，這時可能是一個賣出的好時機。例如5月13日新聞中(000978)桂林旅游公告，20xx年度權(quán)益分派方案為：每10股派3元人民幣現(xiàn)金(含稅)。本次權(quán)益分派股權(quán)登記日為：20xx年5月20日，除息日為：20xx年5月21日。通過這條新聞可推測桂林旅游在近日會上漲，在此時就應買入，在20日賣出。
巴菲特的名言“在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪”，告訴我們，投資過程中許多時候應該多一點點逆向思維。貪婪和恐懼是炒股的大敵，嚴重影響我們正常的判斷。要克服投資中的恐懼心理，關(guān)鍵是要形成自己的投資哲學。有了投資哲學做保障，不僅在市場出現(xiàn)震蕩之時，可以克服恐懼，不致于錯殺股票，相反還可以利用市場的錯誤獲得非常好的投資機會。比如巴菲特、林奇、索羅斯等投資大師的投資哲學就是相信企業(yè)是有價值的，短期價格可能偏離價值，但長期看價格必然向價值回歸。
（一）要善于運用理論。
在第一次真正接觸要買入股票的時候，心里總是很沖動，買這個買那個，可真正把老師所講的選股理論運用的倒沒有多少，這樣一來，賠了不少。這時我開始認真思考打開股市行情，仔細分析每一股的走向，歷史走向，跌落的程度，有沒有機會上升，仔細分析k線圖，慢慢就看出點名堂來了，這個時候再選擇要買的股票，就能很有把握了，可以知道在買的時候先把價格壓低一些，買的時候也對看好的多買，不很看好的就少買或不買。隨后要做的的就是仔細觀察每股的變化，在必要的時候就拋售出去。要是趨勢發(fā)生變化，首先要穩(wěn)住，先觀察一下這只是暫時的假象還是這股將就沿這個趨勢下跌，這個時候再根據(jù)我自己的分析決定要怎么做。這時理論的運用就顯的重要了。
（二）及時止損。
止損是指當某一投資出現(xiàn)的虧損達到預定數(shù)額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內(nèi)。股票投資與賭博的一個重要區(qū)別就在于前者可通過止損把損失限制在一定的范圍之內(nèi)，同時又能夠最大限度地獲取成功的報酬，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。股市中無數(shù)血的事實表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資者化險為夷。
止損既是一種理念，也是一個計劃，更是一項操作。止損理念是指投資者必須從戰(zhàn)略高度認識止損在股市投資中的重要意義，因為在高風險的股市中，首先是要生存下去，才談得上進一步的發(fā)展，止損的關(guān)鍵作用就在于能讓投資者更好的生存下來。可以說，止損是股市投資中最關(guān)鍵的理念之一。止損計劃是指在一項重要的投資決策實施之前，必須相應地制定如何止損的計劃，止損計劃中最重要的一步是根據(jù)各種因素（如重要的技術(shù)位，或資金狀況等）來決定具體的止損位。止損操作是止損計劃的實施，是股市投資中具有重大意義的一個步驟，倘若止損計劃不能化為實實在在的止損操作，止損仍只是紙上談兵。
（三）留意金叉和死叉。
當k、d、j三線均低于20線，一旦j線從下向上穿過k線和d線的交點,k線在d線下方變?yōu)閗線在d線的上方，并形成有效的向上突破的時候，我們認為出現(xiàn)了kdj金叉。一般情況下，金叉是較好的買入點信號（不排除有例外情況的可能）。
相反，k、d、j三線均高于80線，一旦j線從上向下穿過k線和d線的交點，k線在d線上方變?yōu)閗線在d線下方，并形成有效的向下突破的時候，我們認為出現(xiàn)了kdj死叉。一般情況下，死叉是較好的賣出點信號（不排除有例外情況的可能）。
有時，一支股票在除權(quán)（息）后不久出現(xiàn)金叉、死叉，這種情況下，對金叉、死叉的意義有相當大的影響。
總而言之，炒股要樹立一個正確的投資理念，做到不怕、不貪，不以市場的短期波動而驚慌失措。要學會多看、多想、多操作，就會熟能生巧，保證資金安全是盈利的基石。在自己失利了之后，曾一度對整個模擬炒股完全失去了信心。沒有將自己的心態(tài)及思想調(diào)整到一個良好的狀態(tài)，是這一次經(jīng)歷中的一大敗筆。要鍛煉良好的心里素質(zhì)。要買賣股票是對人性缺點的最大考驗，我們要沉重冷靜分析，要有耐性，相信自己的判斷力，保持五分樂觀七分警覺。在形勢不利的時候及時抽身而退,從而最小化降低損失。
要合理布局，股票不能局限于某幾個行業(yè)中的某幾只股票，而應當視野開闊，至少關(guān)心十來個比較大的行業(yè)及其中的幾十家公司，比如煤炭、有色、食品、鋼鐵、石化、化工、機械、汽車、銀行、地產(chǎn)、運輸、傳媒等行業(yè)的龍頭公司。要熟悉公司。所買入的股票要熟悉，對其業(yè)務、財務、風險等重大事項基本做到了然于胸。對于熟悉的股票，才能做到跌而不怕，能夠堅定持有，不至于因為下跌而驚慌失措，造成投資失敗不要購買不熟悉的股票。
證券投資分析論文篇十五
價值培養(yǎng)型投資理念是一種風險共擔型的投資理念。這種理念下的投資行為，既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔價值成長的風險。投資方式有兩種：
(2)眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值，如投資者參與上市公司的增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債等。——考試重點。
(二)根據(jù)投資者對風險收益的不同偏好，投資者的投資策略大致分為三類——考試重點。
1、保守穩(wěn)健型。
一般投資于無風險.低收益或低風險.低收益的證券，如國債、企業(yè)債券等。
2、穩(wěn)健成長型。
一般投資于中風險、中收益的品種，比如藍籌股、指數(shù)型基金。
3、積極成長型。
可以承受投資價格的預期波動，愿意承擔為了獲得高報酬而隨之而來的高風險。
2000年7月5日，我國證券投資分析師自律組織“中國證券業(yè)協(xié)會證券投資分析師專業(yè)委員會”成立。
證券投資分析三個基本要素：信息、步驟和方法。
基本分析主要包括三個方面的內(nèi)容：(1)宏觀經(jīng)濟分析;(2)行業(yè)分析與區(qū)域分析;(3)公司分析。
同步性指標(如個人收入、企業(yè)工資支出、cdp、社會商品銷售額等);。
滯后性指標(如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務行業(yè)的消費價格、銀行未收回貸款規(guī)模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個人收入的比重等)。
除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。
公司分析是基本分析的重點，公司分析主要包括以下三個方面的內(nèi)容：
(1)公司財務報表分析。
(2)公司產(chǎn)品與市場分析。
(3)公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項分析。
技術(shù)分析是僅從證券的市場行為來分析和預測證券價格未來變化趨勢的方法。
所謂市場行為包括三方面的內(nèi)容：(1)證券的市場價格;(2)成交量;(3)價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間。(多選)。
三個假設(shè)是：(1)市場的行為包含一切信息;(2)價格沿趨勢移動;(3)歷史會重復。
k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
組合管理分析方法。
基本方法：投資者根據(jù)對風險和收益的偏好選擇最優(yōu)的證券組合。
理論基礎(chǔ)：證券或證券組合的收益可以用期望收益率表示，風險可以用收益率的方差來衡量;證券收益率服從正態(tài)分布;理性投資者的共同特征是:期望收益率既定,選擇風險最小的證券，風險既定選擇期望收益率最高的證券。
證券投資分析論文篇十六
1.財務報表數(shù)據(jù)不一定能反應公司客觀實際，主要表現(xiàn)為()。
a.報表數(shù)據(jù)未按照通貨膨脹或物水平調(diào)整
b.非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的
c.許多實際上是資本支出的項目被列作當期費用
d.有些數(shù)據(jù)基本上是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷
e.非?；蚺既皇马椗で酒趦羰找?，如資產(chǎn)盤盈
2.影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素有()。
a.銷售收入
b.銷貨成本c.存貨計價方法
d.進貨批量
e.應收賬款回收速度
3.應收賬款周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)()。
a.流動比率提高
b.短期償債能力下降
c.盈利能力提高
d.壞賬成本下降
e.速動比率提高
4.以下對公司財務結(jié)構(gòu)有影響的行為是()。
a.股票發(fā)行
b.增發(fā)新股
c.債券發(fā)行
d.向外借款
e.融資租賃
5.增長型證券組合的投資目標()。
a.追求股息和債息收入
b.追求未來價格變化帶來的價差收益
c.追求資本利得
d.追求基本收益
e.追求股息收益、債息收益以及資本增值
6.屬于典型的防守型行業(yè)的是：()。
a.計算機行業(yè)
b.汽車產(chǎn)業(yè)
c.食品行業(yè)
d.家電行業(yè)
a.幼稚期
b.成長期
c.成熟期
d.衰退期
8.下列哪個行業(yè)不是政府重點管理的對象：()。
a.公用事業(yè)
b.廣播電視
c.金融部門
d.交通運輸
9.在影響行業(yè)生命周期的技術(shù)進步因素中，最重要也是首先需要考慮的是：()。
a.技術(shù)的先進性
b.技術(shù)的壟斷性
c.技術(shù)的可行性
d.技術(shù)的成熟性
10.一般的，在投資者決策過程中，投資者應選擇()行業(yè)進行投資。
a.增長型
b.周期型
c.防御型
d.幼稚型
11.若流動比率大則下列說法中正確的是：()。
a.營運資金大于零
b.短期償債能力絕對有保障
c.速動比率大于1
d.現(xiàn)金比率大于20%
12.當公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當期流動比率()。
a.降低
b.提高
c.不變
d.不確定
13.反映公司在某一特定時點財務狀況的靜態(tài)報表是()。
a.資產(chǎn)負債表
b.損益表
c.現(xiàn)金流量表
d.利潤表
14.可以衡量公司產(chǎn)品生命周期的.指標是：()。
a.主營業(yè)務收入增長率
b.存貨周轉(zhuǎn)率
c.應收賬款周轉(zhuǎn)率
d.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
15.公司負債的資本化程度可以由()來表示
a.資產(chǎn)負債率
b.資本化比率
c.固定資產(chǎn)凈值率
d.資本固定化比率
16.關(guān)聯(lián)交易的方式有：()。
a.關(guān)聯(lián)購銷
b.費用負擔的轉(zhuǎn)嫁
c.資產(chǎn)置換
d.資金占用
e.信用擔保
17.技術(shù)分析的要素有：()。
a.價
b.量
c.勢
d.時e.空
18.一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為：()。
a.指標類
b.切線類
c.形態(tài)類
d.k線類
e.波浪類
19.切線理論的趨勢分析中，趨勢的方向有：()。
a.上升方向
b.下降方向
c.水平方向
d.垂直向上方向
e.垂直向下方向
20.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)有：()。
a.平底(頂)
b.多重底(頂)
c.三角形底(頂)
d.頭肩形底(頂)
e.圓弧底(頂)
證券投資分析論文篇十七
熟悉證券組合的含義、類型;熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟;熟悉現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程;熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。
掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。
熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義;熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形;掌握有效證券組合的含義和特征;熟悉投資者偏好特征;掌握無差異曲線的含義、作用和特征;熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。
熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件;掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義;掌握證券b系數(shù)的涵義和應用;熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應用效果;熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。
熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意的事項;熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。
熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。
證券投資分析論文篇十八
學習了證券投資學，我感覺受益頗多。特別是老師運用理論與模擬實踐相結(jié)合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險，但個人的心理因素也很重要，也領(lǐng)會到了一些基本的投資理念。
起初，老師給我們每個同學發(fā)了一00000的虛擬貨幣，告訴我們進行自由的投資選擇，可以投資股票、基金或者國債。我想：反正是假的，就買股票好了要么大賠要么大賺，每個周我們都有兩次機會進行操作，買進或者賣出。我找了幾支看起來走勢蠻好的股票用了89萬去買了4支。第一周去時，看到3支長勢喜人，怕下周再來萬一跌了呢？于是拋售，賺了幾百，看著我的一00000變成了一00452，心里別提多得意了，可是第2周再看時，這次買的幾支卻是只賠不賺，而且看著走勢還明顯下滑的趨勢，著急的不得了，趕緊趁賠的還不是很多清倉好了。想到老師上課時說起過的“不要把雞蛋放到一個籃子里”，趕緊買幾支國債和基金，這樣分散一些風險。于是開始買基金，看到自己的錢只剩余892一4了，而有些同學的還在急劇增加，就算沒有做交易的也還是原來的一0萬，我終于對風險有了切身的體會。趕緊回去仔細翻書，學習股票交易的技巧和手段。慢慢的有開始扭虧為贏了。
過了兩周，學校組織了一次模擬交易競賽，由于我對此已經(jīng)深有忌憚，加之上次炒股失利，也沒有再參加。我想想玩股票的人都應該有很大的忍耐能力，經(jīng)得起股市瞬息萬變的波動吧，我看來還火候不夠啊。
初學證券投資學的時候，對于理論知識不屑一顧，感覺它講的太老套了，不進股市實際操作知道再多也是沒用的，可是經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)模擬交易后，我覺得任何事情都不是單獨的，學習了理論知識可以用它來指導實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，一定會有經(jīng)驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時，技術(shù)分析一點都不懂，雖然看了一些關(guān)于k線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，到心有戚戚焉，惡補專業(yè)理論知識，在逐步的學習中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當天的成交量，來判斷是否有升的可能。一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的。由于時間的局限，所以我都是做短線炒股，下面是我的幾點認識：
1.在形勢不利的時候及時抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。
2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,還有的是機會。
3.買進趨勢明朗的股票,不要買趨勢不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因為這樣比較有保障，就算虧，也不會虧很多。若想賺大，就盡量買那些價格比較高的漲幅比較大的好股。
4.盡量要買好股，如市場熱點的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會更快。買進最近換手率較高的股票，賺得多而快。
5.仔細觀察k線圖，盡量在價格突破前期后,再等一個交易日確定安全以后再買進，不要心理過急，以防其到達最高價而會落。
6.一次不要把所有的資金用在一個股票上,因為雞蛋在一個籃子里的風險永遠大于分開放的風險，但也不要買太多只股，以免照應不過來。
在整個模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧一6%到目前的賺一一%左右,這已經(jīng)讓我覺得很欣慰了，畢竟我有在努力，也有了收獲。最深的體會是：不要怕跌！只要有跌就有機會，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志！要懂得及時自我調(diào)整，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機會。
資本市場的發(fā)展對經(jīng)濟建設(shè)事業(yè)的發(fā)展所起的推進作用是不質(zhì)疑的。我國的資本市場特別是證券市場，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前對國民經(jīng)濟建設(shè)所作出的貢獻也越來越大。不僅為上市公司提供了近9000億元的直接融資，而且還為國家提供了2100億元的印花稅收入。上市公司家數(shù)達到1380家，其市值達到3.5萬億元。特別是一批大型骨干企業(yè)的上市，使中國股市的發(fā)展與中國經(jīng)濟的發(fā)展變得越發(fā)地密不可分。不僅如此，中國股市作為提供直接融資的場所，已越來越受到經(jīng)濟界專家及企業(yè)界人士的重視，提高直接融資比例已成為經(jīng)濟學家及企業(yè)家們共同的心聲。
在這周，學校對這門如此重要的課程進行了實訓。
運用到實踐中還需要學習更多的專業(yè)知識。
這次實訓的內(nèi)容主要是證券投資分析課程的學習，同事由老師帶領(lǐng)大家分析股市大概的趨勢，然后大家各自分析股市，獨立思考，運用基本分析和技術(shù)分析的方法對證券市場的主要趨勢做出判斷，確定證券市場運行的主流方向。接著各自形成自己的投資方案或投資組合。根據(jù)各自的投資方案再進行建倉，同時在工作中，在網(wǎng)上注冊了模擬炒股，建倉觀察其投資方案的動態(tài)。
學習過證券投資后，我才明白其實炒股不等于賭博，它是需要很多科學知識。當然，其中也有運氣的因素，正如老師講的“七分技術(shù)，三分運氣”。炒股主要是“基本面分析+技術(shù)面分析”?；久娣治鍪呛苤匾?，是關(guān)于上市公司的行業(yè)及行業(yè)地位，產(chǎn)品的供求關(guān)系，財務狀況等?；久鏍顩r好的上市公司才有上漲的潛力、動力。一個基本面很好的公司的股票價格也有起伏，那么就應該依據(jù)技術(shù)面分析來決定買入和賣出的價位。做股票可以是炒底和追漲兩種。同時也要注意倉位控制，不要一下子就把資金全部押上去，萬一套住了就沒有補救的機會。技術(shù)面分析中我覺得“價量分析”是非常重要的，往往分析一個股票是否要漲了，看看它的交易量是否放大是很準的，交易量放大股價往往就要上漲了。技術(shù)面分析還有很多方法，如w底、m頭、切線法、均線法、黃金分割線、指標法等。還有通過書本或網(wǎng)上搜索掌握了一些技術(shù)分析方法，運用ris指標、macd指標等分析我們所購買的股票。
炒股最主要的是要懂得規(guī)避風險。不會止損，就可能巨虧；不會空倉，就會來回做過山車，利潤無法保住。兩者相比較，不會止損危險更大，一棍子下去，幾年都爬不起來。大盤趨勢向下，不斷的補倉，搶反彈，只會越陷越深，不要猜測何處是底，而是要順勢而為，趨勢向上，順做一次，趨勢向下或橫盤，空倉觀望。謹記風險。
通過這次的模擬交易，我了解到了股票交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出中間過程產(chǎn)出的一些手續(xù)費的計算等，亦了解到了股票交易的一些規(guī)則，專業(yè)術(shù)語。同時，通過不斷進行的股票交易，我知道了緊隨國家宏觀調(diào)控的步伐，要時刻了解國家的一些政策的導向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時也要時刻關(guān)注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導向型的企業(yè)，是否是國家發(fā)力扶持的企業(yè)，同時也要了解自己所關(guān)注的企業(yè)的財務報表，如有可能進行一些分析，來確定該企業(yè)將來的導向。最為重要的是時刻關(guān)注大盤的走向，了解大盤各個板塊發(fā)展趨勢，避免高買低賣。還有一點很重要，就是要有足夠的耐心。實際操作和想象是不一樣的，由于自己并不是天天盯著大盤，所以有很多時候自己都錯過了買賣股票的時間，有些股票雖然后面發(fā)展和自己的預測還是有一定的相似的，但是由于沒有及時的進行買賣，總感覺這次的模擬并沒有預期的來的好?？傊?，這次實訓，給了我不一般的體驗，相信會對我以后的投資理念產(chǎn)生重大的影響。這次實訓操作使我邁出了投資第一步，今后我會繼續(xù)努力，在實踐中總結(jié)經(jīng)驗，不斷地提高自己。通過本次實訓更是增加了我對金融業(yè)務的感性認識，培養(yǎng)我綜合運用專業(yè)知識分析、解決實際問題的能力，同時也為我提供了接觸、了解及適應社會的機會，增強學生的事業(yè)心和敬業(yè)精神。我堅信通過以后的學習和實踐，我會很好的融入這個領(lǐng)域的。有人說：炒股就像做人，只有你的方法正確了，策略正確了，沿著正確的道走，你才會走到成功的彼岸。如果走上“旁門左道”永遠也不會有最大的成功！希望通過我們的不斷學習和努力實踐，我們每個投資者都能馳騁于這片領(lǐng)域。
這學期開設(shè)的證券投資學這門課程十分吸引我，我認為這門學科是我們經(jīng)濟類學科中的精華。通過學習證券投資學，通過老師詼諧有趣的言傳身教，讓我知道了如何去掙那些虛擬的看不見的錢，用較少的投資去賺得更多的利潤，當我們通過同花順模擬炒股的形式進入股票市場，看著自己投資的股票一路飄紅，那種心理的喜悅無以言表。當然，股票市場存在著巨大的風險，心里的落差大起大落是很正常的，我們參與其中，由最初的初生牛犢不怕虎的精神到身經(jīng)百戰(zhàn)后的小心謹慎，這些都是實驗與模擬炒股帶給我的成長。經(jīng)過這一學期的證券投資學分析的學習，讓我對證券投資有了一個最初步的了解，當然，這點了解只是冰山一角，如果用這點知識去進行證券投資或者分析股市行情走勢，那是遠遠不夠的。出于我對這門課的濃烈的興趣，我在課下又去圖書館做了很多功課。下面在此對證券投資學實驗的結(jié)論的啟示和心得做一些自我闡述。
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。初上證券投資學課的時候，我對于一些理論知識一竅不通，感覺書上講的好，可是操作起來卻不是那么容易，而且理論是死的，股市是活的，總感覺理論還是太過于老套了，理論是可以指導實踐，可是雖然我學了一些關(guān)于k線圖的分析，在實戰(zhàn)中還是輸?shù)煤軕K，看來在股市中光憑運氣是不行的。后來在一次次交易中我也算是掌握了一些小竅門兒，我學會了通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合今天的成交量來判斷這只股票是否有升值的可能。而且我們在選擇股票的時候還應該關(guān)注以下幾點：
一，關(guān)注我們國家的宏觀經(jīng)濟政策，并分析這些經(jīng)濟政策對股市會照成什么樣的影響。
二，了解這個公司的財務狀況，管理水平，消費者信賴度等。
三，仔細觀察k線圖，結(jié)合均線走勢，加上macd,kdj等指標，配合大盤，個股交易量進行綜合分析。
四，注意分散風險，千萬不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里，盡量選擇5只左右的股票來投資，不要過多也不要太少。
五，當然，最重要的還是我們操盤者的心態(tài)一定要好，要見好就收，不要一心就想一口吃個大胖子，有跌有落，平常心去面對。其實，這些只是我的一點小小的心得體會，以后我會更深入的去學習這門課程，在實踐中不斷地完善理論，不斷地總結(jié)出屬于自己的切實可行的規(guī)律和寶貴經(jīng)驗。
證券投資分析論文篇十九
(一)絕對估值
1.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
2.經(jīng)濟利潤估值模型
3.調(diào)整現(xiàn)值模型
4.資本現(xiàn)金流模型
5.權(quán)益現(xiàn)金流模型
(二)相對估值
1.市盈率
2.市凈率
3.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比
4.市值回報增長比
(三)資產(chǎn)價值
權(quán)益價值=資產(chǎn)價值-負債價值
常用重置成本法和清算價值法。
(四)其他估值方法
無套利定價和風險中性定價
證券投資分析的目標
(一)實現(xiàn)投資決策的科學性;
科學的投資決策有助于保證正確性。但由于背景情況不同，不同的投資者，要努力尋找到相應的投資對象。相應：在風險性、收益性、流動性和時間性方面的相應，相匹配。(當幸福來敲門)
(二)實現(xiàn)證券投資凈效用最大化。
證券投資的目的'：凈效用(收益帶來的正效應和風險帶來的負效應的權(quán)衡)最大化。
在風險既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風險最小化是證券投資的兩大具體目標。
1.正確評估證券的投資價值。
2.降低投資者的投資風險。
例題，單選：證券投資的目的是()。
a.證券風險最小化
b.證券投資凈效用最大化
c.證券投資預期收益與風險固定化
d.證券流動性最大化
『正確答案』b