信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文范文（16篇）

    總結(jié)是一種思維的整理和歸納，有助于提高我們的思考能力。寫(xiě)總結(jié)時(shí)，要注意客觀公正，對(duì)不足之處要實(shí)事求是地進(jìn)行反思?？偨Y(jié)是在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)學(xué)習(xí)和工作生活等表現(xiàn)加以總結(jié)和概括的一種書(shū)面材料，它可以促使我們思考，我想我們需要寫(xiě)一份總結(jié)了吧。那么我們?cè)撊绾螌?xiě)一篇較為完美的總結(jié)呢？以下是小編為大家收集的總結(jié)范文，僅供參考，大家一起來(lái)看看吧。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇一
    但是，大多數(shù)情況下，企業(yè)在補(bǔ)繳稅款以后，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，如果納稅人沒(méi)有按期繳稅，就會(huì)從滯稅之日起，每天以滯納稅款的萬(wàn)分之五加收，如果未繳納或漏繳納稅者稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)處以百分之五十以上、五倍以下的罰款。這樣一來(lái)，企業(yè)還需要繳納相應(yīng)的罰款，有可能因?yàn)檫^(guò)多的現(xiàn)金流而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)或破產(chǎn)。
    違法風(fēng)險(xiǎn):在現(xiàn)今的企業(yè)中，業(yè)務(wù)繁多，一些業(yè)務(wù)素質(zhì)低的工作人員，有意或無(wú)意在工作中產(chǎn)生的違法稅務(wù)問(wèn)題，如果情形嚴(yán)重，就會(huì)構(gòu)成犯罪，受到法律制裁。有關(guān)法律規(guī)定，如果納稅人采取欺騙、隱瞞等手段不申報(bào)或虛假納稅，如果稅額占總額的10%以上，就要處三年以下的有期徒刑，并處罰金;如果超過(guò)30%，就要處三年以下有期徒刑，并處罰金。另外，如果涉及了發(fā)票管理方而的相關(guān)規(guī)定，尤其是增值稅專(zhuān)用發(fā)票，那么后果將十分嚴(yán)重。
    信譽(yù)損失風(fēng)險(xiǎn):又叫名譽(yù)損失、商譽(yù)損失風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)在進(jìn)行了某些違法行為以后，產(chǎn)生了不良后果，導(dǎo)致信譽(yù)受到了損失，導(dǎo)致其他企業(yè)不愿意與其合作，聲譽(yù)受到了損失，對(duì)企業(yè)的影響巨大。
    稅務(wù)政策風(fēng)險(xiǎn):這類(lèi)損失的發(fā)生是因?yàn)槠髽I(yè)沒(méi)有遵守相關(guān)的稅收法律規(guī)定，進(jìn)而造成了無(wú)形的風(fēng)險(xiǎn)。
    此外，按照對(duì)企業(yè)的影響程度分為:致命稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);嚴(yán)重稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);一般稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源劃分，還可以分為:內(nèi)部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);外部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    每個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，都會(huì)涉及稅務(wù)行為與稅務(wù)問(wèn)題，以至于涉及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題這個(gè)現(xiàn)象并不少見(jiàn)，它存在與國(guó)際社會(huì)的各個(gè)企業(yè)中。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的就是為了贏得經(jīng)濟(jì)利益，因而可以形象的將企業(yè)比作“經(jīng)紀(jì)人”，導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義誕生，這種傾向會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)偷稅、漏稅、緩繳稅等一些投機(jī)性的行為，這種j清況的發(fā)生往往是為了獲得更大的利益。當(dāng)避稅成本低于納稅成本的時(shí)候，企業(yè)逃稅避稅的動(dòng)機(jī)就顯得比較強(qiáng)烈，這就為企業(yè)埋下了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。
    例如，一個(gè)小型服務(wù)型企業(yè)某年度企業(yè)所得稅實(shí)現(xiàn)需納稅所得額20萬(wàn)元，并在納稅申報(bào)表中填報(bào)共有從業(yè)人數(shù)70人，資產(chǎn)總額500萬(wàn)元，并按照20%的優(yōu)惠稅率繳納所得稅4萬(wàn)元，而稅務(wù)管理員在年度減免稅審核清算時(shí)發(fā)現(xiàn)，與企業(yè)簽訂勞動(dòng)合同的正式員工有70人，另外還有與其他企業(yè)簽訂勞動(dòng)合同的退休返聘人員15人，兩者共計(jì)85人，根據(jù)國(guó)家為扶持小型企業(yè)發(fā)展的計(jì)劃，該企業(yè)關(guān)于從業(yè)人數(shù)的限制條件沒(méi)有符合規(guī)劃要求，不應(yīng)享受20%的稅率，同時(shí)應(yīng)補(bǔ)繳稅款1萬(wàn)元。
    2企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。
    從本質(zhì)上講，由于納稅人和稅務(wù)機(jī)關(guān)信息不對(duì)稱，以及“經(jīng)紀(jì)人”傾向于自身假設(shè)的機(jī)會(huì)主義，進(jìn)而才會(huì)導(dǎo)致企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于我國(guó)特殊的文化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，來(lái)具體分析我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，力求能夠構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前，我國(guó)的企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括:。
    客觀原因。
    (1)不健全的稅收法律制度。
    第一，由于我國(guó)處于一個(gè)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的階段，稅制也在不斷地轉(zhuǎn)型，有很多復(fù)雜的政策，稅收法律法規(guī)也經(jīng)常發(fā)生變化，企業(yè)難以在最短的時(shí)間內(nèi)更新與掌握新稅收法，進(jìn)而就產(chǎn)生了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，我國(guó)稅收立法法律少、層次低、大部分頒布的都是法律規(guī)章形式。國(guó)家稅務(wù)總局和財(cái)政部每年都會(huì)頒布上千條的稅收法律，各省頒布的數(shù)量就更加難以數(shù)算了。企業(yè)根本無(wú)法針對(duì)這么大數(shù)量的稅收政策專(zhuān)門(mén)進(jìn)行分析、整理與學(xué)習(xí)，這樣一來(lái)，企業(yè)根本無(wú)法對(duì)稅收法律正確的理解和把握，所以導(dǎo)致企業(yè)有很大幾率會(huì)而臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    (2)不夠規(guī)范的行政執(zhí)法。
    現(xiàn)今執(zhí)行的稅收法規(guī)沒(méi)有正確的對(duì)企業(yè)某些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)加以表述，有時(shí)，僅僅規(guī)定一些原則，需要下級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)補(bǔ)充和細(xì)化具體的執(zhí)行辦法，并賦予其自由解釋權(quán)、裁量權(quán)。這樣，稅務(wù)機(jī)關(guān)在執(zhí)法時(shí)就存在了很廣闊的空間，客觀的提高了企業(yè)在稅務(wù)方而的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)稅務(wù)執(zhí)法人員的素質(zhì)良蕎不齊，經(jīng)常發(fā)生執(zhí)法程序不規(guī)范、依據(jù)不充足就進(jìn)行執(zhí)法工作的現(xiàn)象，不僅對(duì)稅務(wù)執(zhí)法的公正、嚴(yán)肅、規(guī)范性造成了影響，還對(duì)企業(yè)的納稅造成了偏差，引起企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，遇到的主、客觀原因都是無(wú)法避免的。而主觀原因的影響是十分深刻的，客觀原因是可以通過(guò)對(duì)政策支持力度和外部環(huán)境的改變而改善和消除的。但只要有稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，不管什么原因?qū)е碌?，我們都必須采取措施，盡快地予以解決。雖然我國(guó)在企業(yè)稅收方而的評(píng)估力度一直在加強(qiáng)，但是社會(huì)經(jīng)濟(jì)仍然而臨著一個(gè)巨大的問(wèn)題，就是企業(yè)不按規(guī)范操作進(jìn)行納稅。如果不能正確的處理，不僅企業(yè)會(huì)而臨著巨大的經(jīng)濟(jì)損失，還會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)聲譽(yù)受到打擊、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到限制。
    對(duì)此，我們應(yīng)當(dāng)了解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以分為兩個(gè)部分:企業(yè)納稅沒(méi)有遵守相應(yīng)稅收政策而形成的風(fēng)險(xiǎn);盲目節(jié)稅進(jìn)而被放大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)這些風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性、客觀性、可控性、損失性、隱蔽性、潛伏性等特征。此外，還有營(yíng)業(yè)稅、增值稅、和其他稅務(wù)處理不當(dāng)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，稅款繳納、納稅申報(bào)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)等。在對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行了解之后，可以從以下幾個(gè)方而著手構(gòu)建企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系:。
    1首先，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的理論基礎(chǔ)一定要把握牢固，這樣企業(yè)才能在遇到各種類(lèi)型的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都能夠找到正確的應(yīng)對(duì)辦法。全而風(fēng)險(xiǎn)管理理論通過(guò)全方位的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行考察，使風(fēng)險(xiǎn)管理變得整體化，是風(fēng)險(xiǎn)管理最新的發(fā)展趨勢(shì)。我們可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的管理就是該理論的核心，因?yàn)楹芏喾蕉膯?wèn)題都會(huì)造成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。那么，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也是如此，依然可以應(yīng)用全而風(fēng)險(xiǎn)管理理論的管理辦法。
    2其次，我們要對(duì)該理論的法律基礎(chǔ)予以高度的重視，針對(duì)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家稅務(wù)總局已經(jīng)下發(fā)了相應(yīng)的文件，這些文件提供了健全的政策依據(jù)幫助企業(yè)構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，只有使全而風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能使稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的法律依據(jù)更加完善。但是，約束性較弱、內(nèi)容抽象、范圍窄也是文件的一些不足之處，需要我們積極地去完善。
    3最后，要做好模塊設(shè)計(jì)，積極構(gòu)建體系框架。以可操作性和實(shí)用性為根本，對(duì)體系框架進(jìn)行搭建，提升目標(biāo)設(shè)定要素的地位，其中設(shè)定的目標(biāo)主要指戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告、合規(guī)目標(biāo)。然后根據(jù)目標(biāo)導(dǎo)向的指引，對(duì)模塊進(jìn)行設(shè)計(jì)，根據(jù)事態(tài)進(jìn)行的順序制定事先預(yù)防模塊;事中識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)模塊;事后支持與改進(jìn)模塊。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇二
    目前，我國(guó)根據(jù)基本國(guó)情設(shè)計(jì)的存款保險(xiǎn)制度，不僅能夠有力的維護(hù)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定，而且能夠真實(shí)保護(hù)中小儲(chǔ)戶的合法利益。但是，在各個(gè)銀行機(jī)構(gòu)體系中，由于我國(guó)農(nóng)村信用社屬于中小金融機(jī)構(gòu)，在承擔(dān)大額保費(fèi)等方面還存在很多的壓力，比較容易產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，在當(dāng)前背景下，認(rèn)真分析存款保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社的影響，并根據(jù)銀行的實(shí)際情況，提出更加合理的管理和監(jiān)督模式，這對(duì)促進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的貫徹和實(shí)施具有巨大的推動(dòng)作用。
    我國(guó)最新的存款保險(xiǎn)制度自2015年5月起開(kāi)始實(shí)施，它的具體內(nèi)容是指：銀行根據(jù)各類(lèi)存款余額的比例要向特定的保險(xiǎn)公司繳納相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)基金。與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家建立的存款保險(xiǎn)制度相比，我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度有以下三個(gè)特點(diǎn)：一是存款保險(xiǎn)范圍比較廣泛。新的存款保險(xiǎn)范圍包括吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，被保險(xiǎn)的存款不僅有人民幣存款，而且也包括外幣存款，因此，保險(xiǎn)的范圍比較廣泛；二是最高限額保障水平比較高。新的存款實(shí)行最高償付限額是50萬(wàn)元人民幣，存款人可以享受到較高的保障水平；三是參保具有一定的強(qiáng)制性。新的存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)明確要求，凡是屬于參保范圍內(nèi)的各個(gè)銀行等金融機(jī)構(gòu)必須參加存款保險(xiǎn)。目前，我國(guó)建立并實(shí)施的存款保險(xiǎn)制度，不僅能減少國(guó)家的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和各種負(fù)擔(dān)，而且這對(duì)完善我國(guó)創(chuàng)新的市場(chǎng)機(jī)制也具有重要的影響。
    最早的存款保險(xiǎn)制度開(kāi)始于美國(guó)，當(dāng)時(shí)，美國(guó)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，為了重新樹(shù)立起社會(huì)公眾對(duì)銀行業(yè)的信心，從而考慮到從最大程度上保護(hù)存款人的切身利益的角度而制定的。這一制度的出臺(tái)極大的促進(jìn)了當(dāng)?shù)刂行°y行的發(fā)展，推動(dòng)了金融市場(chǎng)的改革，加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，改變了銀行金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，打破了舊有的金融體系，并促進(jìn)了銀行業(yè)的新發(fā)展。目前，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和利率市場(chǎng)化不斷改革的大環(huán)境下，我國(guó)不得不加快存款保險(xiǎn)制度改革的步伐，存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社帶來(lái)了很大的影響。存款保險(xiǎn)制度的建立，從長(zhǎng)期來(lái)看，新制度的確立能完善我國(guó)金融體系，促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；從目前來(lái)講，新制度的確立給我國(guó)農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)也帶來(lái)了巨大的壓力。因此，新制度的實(shí)施給我國(guó)農(nóng)村信用社帶來(lái)了危機(jī)及挑戰(zhàn)的雙重影響，主要表現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：一是新制度的實(shí)施造成原有客戶資源的流失。由于農(nóng)村信用社面臨著先天資本不足、資金實(shí)力不強(qiáng)以及不良貸款率較高等現(xiàn)狀，而新制度的實(shí)施，要求其賠付限額的規(guī)定，這容易造成銀行成本的上升，很多中小企業(yè)和比較富裕的農(nóng)民就會(huì)將存款轉(zhuǎn)向大中型商業(yè)銀行，從而造成一些客戶資源的流失；二是新制度的建立限制了農(nóng)村信用社規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然，新制度的規(guī)定能提高中小銀行防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，但是，由于保險(xiǎn)費(fèi)用的高低是由存款規(guī)模所決定的，因此，存款成本的提高限制了農(nóng)村信用社進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
    目前，在國(guó)內(nèi)外金融體系不斷變化的背景下，我國(guó)農(nóng)村信用社要時(shí)刻根據(jù)自身的實(shí)際情況，主動(dòng)改革傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式和理念，積極調(diào)整管理模式，提高思想認(rèn)識(shí)，不斷優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，才能提高抗擊各種風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終在激烈的國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)中獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。
    （一）提高中小銀行的思想認(rèn)識(shí)。
    農(nóng)村信用社是我國(guó)農(nóng)村金融的主力軍,如果農(nóng)村信用社不能緊跟金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，不主動(dòng)改變傳統(tǒng)的發(fā)展思路，很有可能會(huì)被社會(huì)所淘汰。因此，農(nóng)村信用社要充分認(rèn)識(shí)到存款保險(xiǎn)制度的重要性和實(shí)施的必然性，更要認(rèn)識(shí)到存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施不僅能更好的保護(hù)人們的存款權(quán)益，而且能幫助中小銀行深入改革，改變經(jīng)營(yíng)管理體制，建立完善的管理系統(tǒng)，提高銀行的綜合實(shí)力，這對(duì)建立農(nóng)村信用社新時(shí)期的利益分配機(jī)制具有重大的意義。
    （二）不斷優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，拓寬存款渠道。
    存款保險(xiǎn)制度的建立和實(shí)施，從一定程度上保證了存款人的利益，這讓存款人看到了新的機(jī)遇。因此，農(nóng)村信用社要不斷優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，拓寬存款渠道，才能更加穩(wěn)固農(nóng)村市場(chǎng)，促進(jìn)存款的穩(wěn)步增長(zhǎng)和銀行的發(fā)展：一是農(nóng)村信用社要積極抓住存款人的不同特點(diǎn)，更要實(shí)行延伸服務(wù)，用最周到、熱情的服務(wù)態(tài)度，把最新的銀行政策和規(guī)定傳遞給客戶，并進(jìn)一步做好新農(nóng)合、新農(nóng)保等國(guó)家最新惠農(nóng)資金的發(fā)放事項(xiàng)，在積極宣傳農(nóng)村信用社的同時(shí)，努力提高人們對(duì)農(nóng)村信用社的信譽(yù)度和社會(huì)認(rèn)知度；二是不斷優(yōu)化銀行的存款結(jié)構(gòu)。農(nóng)村信用社要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力發(fā)展各種新的業(yè)務(wù)，改善和優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，例如，可以通過(guò)不斷增加對(duì)公存款的比重、挖掘批發(fā)性存款等方式來(lái)降低銀行的存款成本和壓力；三是要積極組織全體員工主動(dòng)走進(jìn)社區(qū)、企事業(yè)單位等地區(qū)深度挖掘個(gè)人存款和企業(yè)存款，積極開(kāi)發(fā)新客戶，向新老客戶及時(shí)傳達(dá)銀行的最新政策和動(dòng)態(tài)。
    存款保險(xiǎn)制度不僅能完善銀行的經(jīng)營(yíng)體系，更能促進(jìn)銀行的優(yōu)勝劣汰。由于存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施還處于前期探索階段，新制度的抗風(fēng)險(xiǎn)能力還不夠強(qiáng)大，因此，為了提高農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制能力，農(nóng)村信用社應(yīng)該積極采取各種對(duì)策來(lái)化解經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升銀行的監(jiān)管等級(jí)，才能爭(zhēng)取享受到和大中型銀行相同的存款保險(xiǎn)費(fèi)率，主要有以下實(shí)施對(duì)策：一是加強(qiáng)對(duì)銀行內(nèi)資本的流動(dòng)性管理，有效配置負(fù)債結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，及時(shí)防范各種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是建立并完善有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，確保資本的充足；三是加強(qiáng)對(duì)銀行的內(nèi)部控制和管理，有效提升其風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以此來(lái)防范各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇三
    摘要：農(nóng)村信用社在促進(jìn)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定的過(guò)程中發(fā)揮了積極的作用。但是，由于來(lái)自內(nèi)部、外部及歷史等多種因素的影響，信用社的資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款一直居高不下，它就像腫瘤一樣侵蝕著信用社的肌體。造成信用社負(fù)債嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，嚴(yán)重危及著信用社的生存和發(fā)展，同時(shí)也不利于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整的今天，“制止不良貸款，保全信貸資產(chǎn)”已經(jīng)成為農(nóng)村信用社的當(dāng)務(wù)之急。
    關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；不良貸款；信貸流程管理；貸款管理制度。
    近年來(lái)，隨著金融制度改革的深入，中國(guó)農(nóng)村信用社取得了較大的成就，已經(jīng)成為中國(guó)農(nóng)村金融體系的主導(dǎo)力量。然而，在農(nóng)村信用社長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中所積累的各種體制內(nèi)外的問(wèn)題已經(jīng)成為制約其提高競(jìng)爭(zhēng)力和快速發(fā)展的瓶頸。這些問(wèn)題主要有支農(nóng)力度弱、網(wǎng)絡(luò)資源不足、新業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)尚未建立，治理結(jié)構(gòu)殘缺、工作人員素質(zhì)較低等。只有通過(guò)明確信用社的性質(zhì)及產(chǎn)權(quán)治理結(jié)構(gòu)，明確規(guī)定農(nóng)村信用社的服務(wù)方向、經(jīng)營(yíng)宗旨，建立新的體制框架，培養(yǎng)高素質(zhì)的從業(yè)人員等措施，對(duì)農(nóng)村信用社體制進(jìn)行改革，才能使其不斷提高自身實(shí)力，并在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得發(fā)展。經(jīng)過(guò)近五十年的曲折發(fā)展，農(nóng)村信用合作社已成為中國(guó)金融體系的重要組成部分，也是當(dāng)前中國(guó)農(nóng)村地區(qū)最龐大和最完備的正規(guī)金融組織體系。在農(nóng)村信用社改革和發(fā)展的關(guān)鍵階段，如何正確面對(duì)和處理當(dāng)前農(nóng)村信用社存在的問(wèn)題，是我們所必須正視的。
    一、農(nóng)村信用社產(chǎn)生不良貸款的原因。
    1.信貸流程管理不足。信貸管理從流程角度可以分成三個(gè)階段：貸前決策、貸中跟蹤管理和貸后總結(jié)評(píng)價(jià)。目前中國(guó)農(nóng)村信用社在流程管理上還很粗糙。貸前有三個(gè)環(huán)節(jié)：貸前調(diào)查、授信復(fù)查和貸審會(huì)討論，這些是風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵防線。然而在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中，這三個(gè)環(huán)節(jié)都存在較大問(wèn)題。首先由于信貸員出于自身利益，或者能力和素質(zhì)不夠等原因，使貸前調(diào)查的真實(shí)性得不到保證，所以第一道防線有時(shí)往往是形同虛設(shè)。其次，授信部門(mén)復(fù)查，又因?yàn)槿藛T力量有限而顯得十分薄弱。最后，現(xiàn)行的貸審會(huì)制度，無(wú)論其人員構(gòu)成、職能設(shè)置還是審批程序，都存在著一定的缺陷。另外，一些地方政府的干預(yù)也會(huì)使信用社承擔(dān)本不應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在貸中和貸后管理方面，“重貸輕管”一直是農(nóng)信社的'老大難問(wèn)題。
    2.貸款管理制度低效。首先是制度設(shè)計(jì)上的低效，多數(shù)信用社都建立了一系列規(guī)章制度，但制度不健全、不系統(tǒng)、不配套、不及時(shí)是普遍存在的問(wèn)題。從內(nèi)部控制的角度來(lái)看，貸款業(yè)務(wù)中存在大量的控制盲點(diǎn)，一人承擔(dān)不相容職務(wù)的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，如小額農(nóng)貸，貸款員既做貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、又做貸款審批和貸后檢查，使貸款人員失去了有效約束，極易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。其次是制度執(zhí)行上的低效，內(nèi)控制度寫(xiě)在紙上，掛在墻上，講在嘴上，很多時(shí)候是為了裝點(diǎn)門(mén)面或應(yīng)付檢查，貸款過(guò)程中違反國(guó)家方針政策、金融法規(guī)、內(nèi)控制度的行為屢見(jiàn)不鮮。
    3.信貸人員素質(zhì)不高。信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理失效的一個(gè)重要原因是基層信貸人員隊(duì)伍素質(zhì)不高。由于文化程度較低、知識(shí)結(jié)構(gòu)缺陷和業(yè)務(wù)能力問(wèn)題，不能正確分析和應(yīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)，有的信貸員連企業(yè)的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表都不能閱讀，對(duì)借款人假信息、假報(bào)表缺乏辨別和防范意識(shí)和能力，忽視對(duì)借款人背景等報(bào)表數(shù)據(jù)無(wú)法反映的因素的調(diào)查。有些信貸員業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)思想不端正，只顧個(gè)人眼前利益，不關(guān)心貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)。
    1.建立健全業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。為有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社應(yīng)按照《農(nóng)村信用社章程》、《農(nóng)村信用社聯(lián)合社章程》和《擔(dān)保法》、《貸款通則》，建立授權(quán)分責(zé)的信貸管理體制。信貸審查機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貸款審查，貸款審查委員會(huì)負(fù)責(zé)貸款審批，嚴(yán)格實(shí)行“審貸分離”、“分級(jí)審批”制度，將貸款調(diào)查管理、審查認(rèn)定、檢查監(jiān)督職責(zé)分解，互相制約，確保信貸決策的科學(xué)性。同時(shí)建立貸款保障制度，提足呆賬準(zhǔn)備金，對(duì)歷史遺留下來(lái)的呆賬，人民銀行、財(cái)政部門(mén)要給予傾斜政策，促其“消化、吸收”，增強(qiáng)農(nóng)村信用社的再生能力，提高資本充足率。嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的有關(guān)規(guī)定，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)多元化。在全面實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理基礎(chǔ)上，嚴(yán)格控制單戶貸款比例等指標(biāo)，對(duì)包括本、外幣在內(nèi)的資金交易、證券交易等項(xiàng)表內(nèi)表外業(yè)務(wù)，建立完善的內(nèi)部監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)防范制度。尤其在主營(yíng)業(yè)務(wù)即信貸業(yè)務(wù)上，要建立有效的內(nèi)部控制制度，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，預(yù)防、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。按照授權(quán)分責(zé)、監(jiān)督制約、賬務(wù)核對(duì)、安全謹(jǐn)慎原則建立嚴(yán)密的會(huì)計(jì)控制制度。會(huì)計(jì)記錄、賬務(wù)處理、成果核算等完全獨(dú)立，會(huì)計(jì)部門(mén)只接受其主管領(lǐng)導(dǎo)，會(huì)計(jì)主管不參與具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，保障財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)信息的完整性、準(zhǔn)確性、客觀性與有效性。建立統(tǒng)一法人管理和法人授權(quán)授信為主要特征的內(nèi)部授權(quán)、授信管理制度。信用社對(duì)其分社以及信貸人員的授權(quán)授信要定期檢查，確保授權(quán)、授信適當(dāng)，權(quán)限及額度不突破，各種授權(quán)均以書(shū)面形式確認(rèn)并逐級(jí)下達(dá)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均按業(yè)務(wù)授權(quán)進(jìn)行審核批準(zhǔn)，特別授權(quán)業(yè)務(wù)要經(jīng)過(guò)特別審核批準(zhǔn)。農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是否符合國(guó)家法規(guī)、特別是經(jīng)濟(jì)金融方面的法律法規(guī)，是否能有效地防范來(lái)自內(nèi)部及外部的欺詐活動(dòng)，關(guān)系到農(nóng)村信用社的安全與穩(wěn)定。違規(guī)、違法及欺詐所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，不僅產(chǎn)生于農(nóng)村信用社內(nèi)部，而且產(chǎn)生于一些外部監(jiān)管部門(mén)，因此，農(nóng)村信用社要通過(guò)教育、示范、監(jiān)督與技術(shù)控制，防止農(nóng)村信用社與違法犯罪活動(dòng)的聯(lián)系，避免內(nèi)部欺詐、犯罪和卷入外部欺詐陷阱。建立科學(xué)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的項(xiàng)目立項(xiàng)、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、測(cè)試、運(yùn)行、維修等全部過(guò)程嚴(yán)格管理，明確業(yè)務(wù)主管部門(mén)與稽核監(jiān)督部門(mén)的職責(zé)，嚴(yán)格進(jìn)行業(yè)務(wù)主管、軟件設(shè)計(jì)人員、業(yè)務(wù)操作及技術(shù)維修人員權(quán)限劃分，嚴(yán)禁系統(tǒng)設(shè)計(jì)、軟件開(kāi)發(fā)等技術(shù)人員介入實(shí)際業(yè)務(wù)操作，將風(fēng)險(xiǎn)控制制度、指標(biāo)及規(guī)程等項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行計(jì)算機(jī)程序化處理，形成一個(gè)完整的系統(tǒng)，然后將其用于風(fēng)險(xiǎn)管理之中。2.建立一支合格的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍。部分地區(qū)信用社資產(chǎn)質(zhì)量不高，信貸市場(chǎng)份額萎縮，一個(gè)關(guān)鍵原因就在于信貸員隊(duì)伍素質(zhì)較低，制約了信貸營(yíng)銷(xiāo)工作的開(kāi)展。從實(shí)踐來(lái)看，建立一支德才兼?zhèn)涞男刨J營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍迫在眉睫。狠抓作風(fēng)建設(shè)，嚴(yán)肅信貸工作紀(jì)律信貸營(yíng)銷(xiāo)人員要自覺(jué)遵守各項(xiàng)規(guī)章制度，保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，貸款才能放得出、收得回、有效益。在工作態(tài)度上，既要有責(zé)任感，更要有自豪感，善于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，敢于迎接挑戰(zhàn)。在營(yíng)銷(xiāo)方式上，力戒“養(yǎng)尊處優(yōu)”，等客上門(mén)，而要主動(dòng)出擊，進(jìn)村入戶，重視與客戶的聯(lián)系，真正密切社農(nóng)、社企關(guān)系，把農(nóng)村信用社辦成客戶喜愛(ài)的情感銀行，建立互動(dòng)、互惠、互利、共贏的新型戰(zhàn)略合作關(guān)系。實(shí)行崗位考核，增強(qiáng)信貸隊(duì)伍活力，通過(guò)崗位競(jìng)聘、信貸從業(yè)資格考試等方式，使信貸營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍保持合理流動(dòng)，防止隊(duì)伍老化，優(yōu)化隊(duì)伍結(jié)構(gòu)。適當(dāng)培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)人才，滿足農(nóng)信社信貸客戶群體日益廣泛、中高端客戶逐漸增加的需要。加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，提高信貸隊(duì)伍素質(zhì)加強(qiáng)信貸隊(duì)伍品德教育，提高從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)。信用社要經(jīng)常組織員工學(xué)習(xí)金融職業(yè)道德教育和法制教育，培養(yǎng)員工職業(yè)道德觀念和守法觀念，樹(shù)立正確的人生觀和價(jià)值觀，按制度辦事、按規(guī)程辦事、形成管理靠制度、操作靠規(guī)范的良好氛圍，保證信貸營(yíng)銷(xiāo)工作安全、健康發(fā)展。在防范道德風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，舉辦各種形式的營(yíng)銷(xiāo)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，及時(shí)補(bǔ)充和學(xué)習(xí)新知識(shí)、新技能，鼓勵(lì)信貸營(yíng)銷(xiāo)人員利用業(yè)余時(shí)間參加學(xué)習(xí)教育，以適應(yīng)新時(shí)期信貸營(yíng)銷(xiāo)工作的需要，增強(qiáng)信貸營(yíng)銷(xiāo)人員的整體素質(zhì)和管理能力。
    3.建立一套完善的信貸服務(wù)體系。創(chuàng)新信貸服務(wù)方式對(duì)于貸款營(yíng)銷(xiāo)來(lái)說(shuō)，亦是如此，思想陳舊，必將舉步維艱；勇于創(chuàng)新，才能贏得主動(dòng)。農(nóng)信社的服務(wù)對(duì)象在信貸需求上各有不同，因而信用社的信貸服務(wù)方式也應(yīng)多種多樣。豐富信貸服務(wù)內(nèi)涵。通過(guò)一些實(shí)實(shí)在在的支農(nóng)服務(wù)活動(dòng)，使貸款營(yíng)銷(xiāo)情感化，讓客戶從內(nèi)心里認(rèn)同信用社，建立融洽的社群關(guān)系。擴(kuò)大信貸服務(wù)外延。對(duì)小額農(nóng)貸，立足千家萬(wàn)戶，做好擴(kuò)面、增量、延伸工作，延展其服務(wù)功能：一是延伸貸款對(duì)象。使從事或服務(wù)一、二、三產(chǎn)業(yè)的所有農(nóng)戶、城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶等都能受益于小額農(nóng)貸。二是擴(kuò)大授信額度。小額農(nóng)貸最高限額不能一成不變，可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展適當(dāng)擴(kuò)大；對(duì)種、養(yǎng)、加等特色大戶，要大力推行聯(lián)保貸款，加大支持力度。三是延長(zhǎng)使用期限。合理確定貸款期限，允許貸款跨年使用。改革信貸服務(wù)作風(fēng)。信貸人員要深入基層，開(kāi)拓視野，把轄內(nèi)有金融需求的農(nóng)戶、企業(yè)都納入視線，努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇優(yōu)質(zhì)的貸款項(xiàng)目。并以優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)來(lái)贏得客戶、拓展市場(chǎng)，在服務(wù)效率和服務(wù)水平上下功夫，做一流服務(wù)、爭(zhēng)一流速度、創(chuàng)一流業(yè)績(jī)，踐行服務(wù)承諾和一次性告知制度，構(gòu)建快速通道，實(shí)現(xiàn)服務(wù)提速。
    4.關(guān)心支持，全力配合，是盤(pán)活清收不良貸款的不容忽視的方法。盤(pán)活清收工作涉及面廣、情況復(fù)雜，僅靠信用社一家去唱“獨(dú)角戲”，顯然孤掌難鳴，力不從心，為此，社會(huì)各部門(mén)要關(guān)心重視信用社盤(pán)活清收工作，密切配合，通力協(xié)作，才能使盤(pán)活清收工作取得突破性進(jìn)展。一是要加強(qiáng)同地方黨政部門(mén)的聯(lián)系，通過(guò)溝通協(xié)商，使他們主動(dòng)過(guò)問(wèn)自己經(jīng)手、擔(dān)保或轄內(nèi)企業(yè)、農(nóng)戶形成的不良貸款；二是要積極同公、檢、法、司、工商、稅務(wù)等部門(mén)搞好關(guān)系，千方百計(jì)為信用社盤(pán)活不良貸款提供極大“便利”；三是信用社自身要搞好資產(chǎn)保全和“門(mén)前清”工作。對(duì)手續(xù)不合規(guī)、不完善貸款，應(yīng)盡快健全手續(xù)，保全資產(chǎn)，避免訴訟時(shí)效喪失；對(duì)信用社職工自貸、擔(dān)?；?yàn)橛H屬、朋友介紹、擔(dān)保發(fā)放的人情、關(guān)系、跨區(qū)、頂名等貸款，調(diào)查摸底，登記造冊(cè)，采取聯(lián)系工資、離崗收貸、行政處分、解除勞動(dòng)合同、追究法律責(zé)任等措施，限期收回；四是健全金融法律管理體系，組建金融法庭，為盤(pán)活清收工作開(kāi)辟“通道”，以維護(hù)農(nóng)村信用社的合法權(quán)益。
    參考文獻(xiàn)：
    [1]武國(guó)柱.中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[d].太原：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，.
    [責(zé)任編輯陳麗敏]。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇四
    1．提高消費(fèi)者的收入水平是解決其償債能力的關(guān)鍵。消費(fèi)者償債能力主要是消費(fèi)者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。當(dāng)消費(fèi)者不能按期償還貸款時(shí)，貸款人將行使抵押權(quán)，拍賣(mài)財(cái)產(chǎn)，償還債務(wù)。個(gè)人財(cái)產(chǎn)越多，吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，對(duì)貸款人的保護(hù)程度越高。
    2．改善收入分配制度，擴(kuò)大中等收入的居民群體。居民收入不是孤立的，它不僅受制于國(guó)家整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，也受制于特定的收入分配制度。只有中等收入的居民群體不斷擴(kuò)大，我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展才有基礎(chǔ)。
    3．完善社會(huì)保障制度，減少消費(fèi)者的不確定性預(yù)期。完備的社會(huì)保障制度對(duì)消費(fèi)信貸具有兩方面的重要作用：一方面可以節(jié)約每個(gè)人的保障性消費(fèi)開(kāi)支，增加用于一般性消費(fèi)的開(kāi)支；另一方面可以解除消費(fèi)者參加消費(fèi)信貸的后顧之憂，促進(jìn)消費(fèi)信貸的發(fā)展。
    個(gè)人信用制度是指國(guó)家監(jiān)督、管理和保障個(gè)人信用活動(dòng)的一整套規(guī)章制度和行為規(guī)范，其基本內(nèi)容包括三個(gè)部分：
    1．個(gè)人信用登記制度。個(gè)人信用登記制度是開(kāi)展個(gè)人信用活動(dòng)的基礎(chǔ)。在國(guó)外，金融機(jī)構(gòu)在向消費(fèi)者或私人企業(yè)主發(fā)放個(gè)人貸款之前，都需要向有關(guān)機(jī)構(gòu)查詢?cè)撡J款者的資信情況，而提供這類(lèi)服務(wù)的機(jī)構(gòu)往往是專(zhuān)業(yè)的個(gè)人資信檔案登記機(jī)構(gòu)。
    2．個(gè)人信用評(píng)估制度。個(gè)人資信評(píng)估制度是通過(guò)建立針對(duì)不同客戶類(lèi)別的信用評(píng)級(jí)模型、運(yùn)用科學(xué)合理的評(píng)估方法，在建立個(gè)人資信檔案系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，對(duì)每位客戶的授信內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，為銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
    3．個(gè)人信用監(jiān)管制度。在個(gè)人信用體系中，應(yīng)有一個(gè)監(jiān)測(cè)機(jī)制，通過(guò)它，很快就可以查出居民的信用狀況，當(dāng)居民出現(xiàn)信用污點(diǎn)時(shí)，不僅在銀行的監(jiān)控機(jī)制上會(huì)對(duì)其做出反映，而且在個(gè)人信用記錄方面也會(huì)有負(fù)面評(píng)價(jià)。這種負(fù)面評(píng)價(jià)對(duì)其入學(xué)、擇業(yè)、提薪、升遷及使用信用消費(fèi)等方面都會(huì)產(chǎn)生不利影響。信用監(jiān)督和維護(hù)機(jī)制會(huì)使人像愛(ài)惜自己的財(cái)富一樣愛(ài)惜自己的信用。
    我國(guó)目前尚未建立起全面的消費(fèi)信貸法律體系。完備的個(gè)人信用法律體系是發(fā)展消費(fèi)信貸的基本保證，我國(guó)應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：1．加大對(duì)失信的法律懲罰力度。在當(dāng)今社會(huì)完善公正的.法律制度不但能保障社會(huì)的公平，而且還能提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的效率。所以，要盡快建立和完善失信懲罰機(jī)制，明確在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，失信的法律邊界是什么，失信到什么程度將給予何種程度和形式的制裁。通過(guò)這種失信懲罰機(jī)制的設(shè)立，加大個(gè)人失信的成本，迫使其行為趨于守信。2．制定法律法規(guī)來(lái)規(guī)范市場(chǎng)行為，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。由于個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展有賴于對(duì)消費(fèi)者個(gè)人進(jìn)行征信，并將大量處理過(guò)的個(gè)人信用數(shù)據(jù)加以公開(kāi)和傳播，因而必然涉及到消費(fèi)者個(gè)人隱私權(quán)問(wèn)題。消費(fèi)者合法的信用權(quán)益得不到法律的保障，因而在很大程度上會(huì)影響消費(fèi)信貸的需求。
    2．擔(dān)保。擔(dān)保是另一種極為重要的社會(huì)化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。在消費(fèi)者不能按期償還其債務(wù)時(shí)，擔(dān)保人將承擔(dān)其償債義務(wù)，降低了個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。
    3．資產(chǎn)證券化金融創(chuàng)新的融資工具。通過(guò)推行個(gè)人消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化，從而有效地將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給眾多的風(fēng)險(xiǎn)投資者，使信用風(fēng)險(xiǎn)在總量上得到控制。
    西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)表明，個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展需要政府的積極引導(dǎo)、健全的法律規(guī)定、規(guī)范的管理制度、周密完備的信用體系和適應(yīng)個(gè)人消費(fèi)信貸的商業(yè)保險(xiǎn)制度等條件。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展不夠成熟，但速度快，并且日益成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個(gè)重要的變量。相信我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇五
    信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，加強(qiáng)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的中心之一，針對(duì)當(dāng)前次貸危機(jī)發(fā)展蔓延的情況下我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增大的可能性進(jìn)行了相關(guān)分析，并就如何加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一些對(duì)策和建議。
    對(duì)于還沒(méi)有到期的存量貸款資產(chǎn)，應(yīng)密切監(jiān)測(cè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，應(yīng)根據(jù)不同的情況進(jìn)行不同的處理。如果企業(yè)生產(chǎn)的是沒(méi)有什么市場(chǎng)的產(chǎn)品。生產(chǎn)落后，應(yīng)同意其破產(chǎn)，并進(jìn)行破產(chǎn)清算以保全銀行資產(chǎn)或減少損失；如果企業(yè)很有發(fā)展?jié)摿?，只是出現(xiàn)了暫時(shí)的資金困難，銀行應(yīng)允許其提出貸款展期申請(qǐng)，甚至于對(duì)其新增貸款以幫助其度過(guò)難關(guān)，企業(yè)救活了，銀行的資產(chǎn)也就安全了，這是個(gè)雙贏的結(jié)果；對(duì)于一些其它的特殊的企業(yè)，銀行可采取增加抵押和擔(dān)保的方式降低信用風(fēng)險(xiǎn)。
    對(duì)于即將發(fā)放的新貸款，銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行貸款審批條件，加強(qiáng)銀行的內(nèi)控制度和強(qiáng)化外部監(jiān)管，做好貸前調(diào)查和審查，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程及方法的監(jiān)督、檢查和引導(dǎo)，建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。應(yīng)主動(dòng)積極爭(zhēng)取支持國(guó)家建設(shè)的大型項(xiàng)目貸款融資，對(duì)于國(guó)家出臺(tái)的降低貸款條件和支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，銀行應(yīng)在國(guó)家的政策的指引下，制定出各自更為具體的措施和細(xì)則，對(duì)于數(shù)額比較大的貸款，應(yīng)組織銀團(tuán)貸款以分散信用風(fēng)險(xiǎn)。
    我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問(wèn)題是管理成本過(guò)高且效果不明顯，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是信息科技支持落后，我國(guó)商業(yè)銀行要不斷的加大對(duì)信息系統(tǒng)的投入。使得信息管理延伸到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理的各個(gè)方面，建立起功能強(qiáng)大的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)行信用管理的量化分析和管理，從而降低信用管理的成本，提高信用管理的時(shí)效性和準(zhǔn)確性；二是信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)落后，必須加強(qiáng)制度建設(shè)，構(gòu)建一個(gè)全方位、全過(guò)程的高效、規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、政策體系、決策體系、評(píng)價(jià)體系等內(nèi)容，其中尤其是要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系建設(shè)，建立起高效并且相互監(jiān)督的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率的關(guān)鍵。
    信用風(fēng)險(xiǎn)管理事前預(yù)防效果最好，實(shí)行謹(jǐn)慎的貸款政策，但是，過(guò)于謹(jǐn)慎的貸款政策在減小了信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也降低了商業(yè)銀行的利潤(rùn)。其次是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的事中監(jiān)測(cè)，一旦監(jiān)測(cè)到某種貸款信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，立即采取有效措施進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。一旦信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，雖說(shuō)進(jìn)行事后的補(bǔ)償是必須的，但已發(fā)生了很大的損失。所以，建立自己的信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在要求。
    我國(guó)的商業(yè)銀行雖然進(jìn)行了改革，也取得了很大的成就，但與國(guó)外的商業(yè)銀行相比，在資本結(jié)構(gòu)中，我國(guó)的商業(yè)銀行國(guó)有股或集體股獨(dú)大，導(dǎo)致所有人缺位，銀行的領(lǐng)導(dǎo)也是由政府任命的，銀行內(nèi)部按照行政級(jí)別管理，貸款的發(fā)放人為影響因素很大。銀行管理層的信托責(zé)任不強(qiáng)。易受政府控制和影響，這會(huì)導(dǎo)致銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增大，我國(guó)本世紀(jì)初兩三年銀行壞賬比例很大，國(guó)有企業(yè)貸款不還，就是因?yàn)殂y行承擔(dān)了政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革的成本。
    銀企關(guān)系的維護(hù)既是商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)的重要部分，也是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。良好的銀企關(guān)系管理對(duì)降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)作用：首先，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況很熟悉，在貸款調(diào)查和審批中有利于做出正確的放款決策，把好信用風(fēng)險(xiǎn)管理的第一關(guān)；其次，有利于商業(yè)銀行對(duì)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，提高了信用風(fēng)險(xiǎn)的事中管理效率；再次，有利于商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的正確處理，一旦企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)具體情況做出不同的決定，如果企業(yè)有良好的發(fā)展前景，商業(yè)銀行會(huì)允許企業(yè)對(duì)貸款進(jìn)行展期甚至?xí)儋J款幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)；最后，良好的銀企關(guān)系意味著銀行與企業(yè)資金往來(lái)密切，企業(yè)通過(guò)銀行辦理的資金業(yè)務(wù)多。將會(huì)使得企業(yè)信用違約的可能性大大降低。
    我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行處于壟斷地位，并且企業(yè)資本短缺。一方面銀行與一般企業(yè)相比占有優(yōu)勢(shì)地位，并不注重銀企關(guān)系的開(kāi)發(fā)，坐等企業(yè)向其公關(guān)來(lái)提供貸款，一旦企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。銀行不分具體情況，嚴(yán)格要求企業(yè)還貸，致使企業(yè)破產(chǎn)，銀行也發(fā)生很大的損失，現(xiàn)在由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及銀行營(yíng)銷(xiāo)觀念的轉(zhuǎn)變，我國(guó)的商業(yè)銀行也開(kāi)始注意銀企關(guān)系的建設(shè)與維護(hù)了；另一方面，銀行由于受政府的影響，被迫向經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)有企業(yè)貸款，導(dǎo)致大量的不良資產(chǎn)，銀行承擔(dān)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革的成本，最近幾年。隨著我國(guó)商業(yè)銀行的成功上市，這種情況有所好轉(zhuǎn)，但銀行的信貸政策依然受?chē)?guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策控制，勢(shì)必會(huì)增大信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇六
    從我國(guó)上市公司中小板中選取了80家制造業(yè)中小企業(yè)作為樣本，其中20家為st企業(yè)（高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)）60家非st企業(yè)（低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)），我國(guó)制造業(yè)中中小企業(yè)約占99.08%，中小企業(yè)中制造業(yè)約占92.42%，截止2010年底，中小企業(yè)版上市公司共有531家，其中制造業(yè)325家，占61.21%，所以，無(wú)論從總體看，還是從上市公司看，制造業(yè)企業(yè)都占主體，為了研究的普遍性，也為了消除行業(yè)因素的影響，80家中小企業(yè)都選擇制造業(yè)企業(yè)。并涵蓋了食品、紡織、家具、電子、化學(xué)、金屬、設(shè)備、醫(yī)藥、生物制品等制造業(yè)行業(yè)，所以樣本的選取具有全面性。由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是難以獲得的，所以，從上市公司中選取了80個(gè)樣本，數(shù)據(jù)均來(lái)自上市公司的2013年年報(bào)及其他公開(kāi)披露的信息，主要來(lái)自于和訊網(wǎng)。
    （二）指標(biāo)的選擇。
    （三）主要方法的應(yīng)用。
    1、主成分分析法主成分分析法是一種簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)集的統(tǒng)計(jì)方法，旨在利用降維的思想，通過(guò)線性變換把原來(lái)n個(gè)相關(guān)變量指標(biāo)轉(zhuǎn)換成另一組不相關(guān)的綜合指標(biāo)的降維處理技術(shù)。在實(shí)際處理中，只挑選幾個(gè)方差最大的主成分，從而達(dá)到簡(jiǎn)化系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的目的。本文主要選取了五大類(lèi)39個(gè)指標(biāo)，而其中部分指標(biāo)之間存在一定的聯(lián)系，為了消除指標(biāo)之間的共線性，所以，先采用主成分分析法，篩選一部分指標(biāo)，最終進(jìn)入了logit模型。
    模型。
    （1）模型適用性分析logit模型是采用一系列財(cái)務(wù)比率的變量來(lái)預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)或違約的概率，然后根據(jù)銀行、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警戒線，以此對(duì)分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定位和決策。在巴塞爾新資本協(xié)議中，將違約概率作為衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容之一，而且，經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，信用等級(jí)與違約概率存在著明顯的對(duì)應(yīng)關(guān)系，即較低的信用等級(jí)對(duì)應(yīng)著較高的違約概率。所以，采用違約概率度量的方法來(lái)度量信用風(fēng)險(xiǎn)存在著合理性。logit模型是一種非線性模型，信用風(fēng)險(xiǎn)非線性這一特點(diǎn)，使得模型剛好使用。此外，logit模型不需要自變量符合聯(lián)合正態(tài)分布這一假設(shè),且自變量可以連續(xù)、離散、甚至可以是虛擬變量。而信用風(fēng)險(xiǎn)很難進(jìn)行正態(tài)分布的假設(shè)，所以，基于這兩點(diǎn)而言，此模型對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量有其適用性。
    （2）模型介紹logit模型是通過(guò)最大似然法來(lái)對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。logit分布函數(shù)的公式可以表示為：p=11+e-zp為因變量，z為自變量，e即為自然對(duì)數(shù)的底數(shù)2.71828。在本文中，我們利用logit模型來(lái)研究企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)違約之間的關(guān)系，因此，p作為因變量即為貸款企業(yè)的違約概率，取值在（0,1）之間，這與logit模型的定義中p大于0而小于1相符合，而z作為自變量，我們將它重新定義為企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的函數(shù)，我們把它表示為z=a0+a1x1+a2x2+、、、+anxn，這里的x1一直到xn是上文提到的39個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)經(jīng)過(guò)主成分分析法最終得到的部分指標(biāo)。
    （四）具體應(yīng)用。
    首先進(jìn)行主成分分析，將五類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)分別進(jìn)行主成分分析，現(xiàn)以償債能力指標(biāo)的17個(gè)因子為例，其他指標(biāo)的主成分提取方法相同，只給出結(jié)論，不一一列舉。通過(guò)提取主成分，最終提取了四個(gè)主成分進(jìn)入logit模型，其解釋總方差為82.319%，這四個(gè)因子分別為資產(chǎn)負(fù)債率，速動(dòng)比率，長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率以及負(fù)債結(jié)構(gòu)比率。其余四類(lèi)指標(biāo)通過(guò)kmo和bartlett的檢驗(yàn)，均適合做主成分分析，最終篩選出的因子分別為：總資產(chǎn)收益率，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率。所以，最終選擇了12個(gè)變量進(jìn)入logit模型，這12個(gè)因子分別為x1到x12:資產(chǎn)負(fù)債率，速動(dòng)比率，長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率，負(fù)債結(jié)構(gòu)比率，總資產(chǎn)收益率，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率。
    除了上文提到的商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定量評(píng)級(jí)的方法以外，在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，還需要對(duì)宏觀、行業(yè)、區(qū)域等系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)都處于一定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的整體發(fā)展快慢以及穩(wěn)定性對(duì)每個(gè)行業(yè)和企業(yè)造成的影響程度是不同的。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)人員而言，應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)受評(píng)對(duì)象產(chǎn)品和服務(wù)的要求、原料供給、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等方面的影響，并判斷宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及宏觀調(diào)控政策對(duì)企業(yè)獲取現(xiàn)金流能力的影響及程度，從而為分析企業(yè)償債能力奠定基礎(chǔ)。此外，要關(guān)注行業(yè)因素所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)之間處于一種相對(duì)聯(lián)系的緊密狀態(tài)，一旦發(fā)生行業(yè)系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)，就意味著行業(yè)內(nèi)一部分企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。要重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的生命周期，因?yàn)樘幱诓煌袠I(yè)生命周期的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是不同的。處于起步期的行業(yè)收益低，風(fēng)險(xiǎn)高，處于成熟期的行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和收益相對(duì)比較穩(wěn)定，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)下面具體闡釋一下各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)：
    1、宏觀因素打分標(biāo)準(zhǔn)國(guó)家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)主要包括生物制藥產(chǎn)業(yè)，新能源新材料產(chǎn)業(yè)，智能工程、以及稀有的有色金屬行業(yè)等等，這些產(chǎn)業(yè)的得分最高，相應(yīng)的也可以得到國(guó)家政策的支持和相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。例如房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、污染較強(qiáng)的一般化工產(chǎn)業(yè)為國(guó)家限制的產(chǎn)業(yè)，而對(duì)能源過(guò)度浪費(fèi)，對(duì)環(huán)境污染較為嚴(yán)重的企業(yè)，是國(guó)家明令禁止的行業(yè)，對(duì)這類(lèi)企業(yè)的貸款要非常慎重。具體可以參照國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)規(guī)定。
    2、行業(yè)發(fā)展周期打分標(biāo)準(zhǔn)每個(gè)行業(yè)都有自己的生命周期，一般將行業(yè)劃分為四個(gè)生命周期：起步期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。在企業(yè)的起步期,企業(yè)的規(guī)?？赡軙?huì)比較小，在這個(gè)時(shí)期，行業(yè)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)相對(duì)比較緩慢，利潤(rùn)率比較低，但市場(chǎng)增長(zhǎng)率還是比較高的。一旦進(jìn)入成長(zhǎng)期，企業(yè)將擁有高的增長(zhǎng)率，而在該階段對(duì)現(xiàn)金的需求量也是非常大的。當(dāng)增長(zhǎng)率降到較正常的水平時(shí)，企業(yè)便進(jìn)入了成熟期，該階段是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的階段，相對(duì)來(lái)說(shuō)信用風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。而一旦行業(yè)進(jìn)入衰退期，市場(chǎng)增長(zhǎng)率將嚴(yán)重下降，此時(shí)的信用風(fēng)險(xiǎn)將相對(duì)較高，因?yàn)榇诵袠I(yè)可能會(huì)不復(fù)存在或被并入另一行業(yè)，所以，一定要對(duì)處于衰退期的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高度關(guān)注。
    3、行業(yè)進(jìn)入障礙打分如果一個(gè)行業(yè)越容易進(jìn)入，說(shuō)明該行業(yè)的獲利能力就越容易被削弱，新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)會(huì)對(duì)現(xiàn)有的行業(yè)構(gòu)成威脅，削弱現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)回報(bào)率的能力、分割市場(chǎng)份額甚至激化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。新進(jìn)入者的威脅力度和數(shù)量在很大程度上取決于各種進(jìn)入壁壘的高度，當(dāng)然，壁壘的高度與眾多因素相關(guān)，包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、客戶的忠誠(chéng)度、資本金的投入、轉(zhuǎn)換成本等等，所以，越是進(jìn)入壁壘高的企業(yè)，其信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因?yàn)槠浯嬖诘母?jìng)爭(zhēng)相對(duì)較小，存在一定的規(guī)模，擁有一定的資本金，財(cái)務(wù)狀況也相對(duì)穩(wěn)定。
    4、企業(yè)信譽(yù)打分銀行可以通過(guò)函證的方式向其他企業(yè)詢問(wèn)該企業(yè)在與其合作中是否誠(chéng)信，并通過(guò)銀行系統(tǒng)查詢其以往的貸款信用記錄，以及通過(guò)其他平臺(tái)查詢?cè)摴臼欠裼衅渌`約記錄、欠費(fèi)記錄。
    5、企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力包括對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者的能力、研發(fā)能力、市場(chǎng)占有率的綜合打分，這里最重要的是對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者能力的考察，因?yàn)橹行∑髽I(yè)主要是由所有者自主決策、直接管理，企業(yè)所有者在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和重大決策中都占有最重要的地位，管理者個(gè)人的信用觀念和信用行為直接影響到企業(yè)的信用決策和信用行為，因此，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)具有較高的個(gè)人相關(guān)性。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)導(dǎo)者的能力以及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者屬于比較保守的類(lèi)型，他們更喜歡求穩(wěn)，有些時(shí)候?yàn)榱私档惋L(fēng)險(xiǎn)甚至放棄了高收益，而還有一類(lèi)領(lǐng)導(dǎo)者喜歡冒險(xiǎn)，他們的原則是為了更高的收益而選擇高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，最后一類(lèi)是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中立的，他們不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不追求風(fēng)險(xiǎn)，而是采取了一個(gè)折中的態(tài)度。所以銀行應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的是喜歡冒險(xiǎn)的這一類(lèi)領(lǐng)導(dǎo)，因?yàn)槠涿半U(xiǎn)風(fēng)格可能會(huì)使其面臨很高的信用風(fēng)險(xiǎn)。
    6、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力首先要看其公司各項(xiàng)制度是否健全、內(nèi)部控制是否嚴(yán)謹(jǐn)，對(duì)內(nèi)部控制能力的考察主要關(guān)注五個(gè)方面的內(nèi)容：組織結(jié)構(gòu)是否合理，責(zé)權(quán)的分配是否得當(dāng)，人力資源的政策、企業(yè)的文化以及社會(huì)責(zé)任。如果一個(gè)企業(yè)有著自己長(zhǎng)久以來(lái)的企業(yè)文化，對(duì)員工給予激勵(lì)、晉升的機(jī)會(huì)，員工將對(duì)企業(yè)有很高的忠誠(chéng)度，會(huì)更好的為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值。此外，企業(yè)在追求自身利益的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注其社會(huì)責(zé)任，即要做到安全生產(chǎn)、保證產(chǎn)品質(zhì)量、保護(hù)環(huán)境、節(jié)約資源、促進(jìn)就業(yè)、員工保護(hù)等等。所以，如果一個(gè)企業(yè)擁有好的內(nèi)部控制，其信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大大降低。
    7、企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系包括與供應(yīng)商、銷(xiāo)售商與客戶的合作情況，這些的指標(biāo)獲取只要可以采用抽查部分供應(yīng)商、客戶進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查的方式。
    信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的建立對(duì)商業(yè)銀行信貸審批、限額管理、貸款定價(jià)、績(jī)效考核以及監(jiān)管資本的節(jié)約等都具有非常重要的意義。本文通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方法，建立了專(zhuān)門(mén)針對(duì)于中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的體系。
    一方面，通過(guò)主成分分析法以及l(fā)ogit模型的建立，使得商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)評(píng)級(jí)時(shí)擁有了可靠的依據(jù)，上文已經(jīng)通過(guò)對(duì)80家中小企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，最終得出結(jié)論，在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率、負(fù)債結(jié)構(gòu)比率、總資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率這12個(gè)因子，并帶入logit模型，最終得出其違約的概率p。另一方面，要通過(guò)定性分析的方法對(duì)一些無(wú)法量化的指標(biāo)通過(guò)專(zhuān)家打分進(jìn)行分析，具體包括宏觀行業(yè)的指標(biāo)分析，中觀行業(yè)的指標(biāo)分析以及微觀企業(yè)因素的指標(biāo)分析。最終，綜合考慮定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，得出該企業(yè)最后的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)起源于美國(guó)，隨著人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)重要性的不斷了解，信用評(píng)級(jí)體系也在不斷發(fā)展。從評(píng)級(jí)方法上來(lái)看，國(guó)外對(duì)中小企業(yè)評(píng)級(jí)總體上也采用了定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，并向風(fēng)險(xiǎn)度量模型方向發(fā)展。目前國(guó)外提出的度量風(fēng)險(xiǎn)的模型，一類(lèi)組合理論模型：jp摩根的creditmetrics,kmv等，另一類(lèi)是違約模型：瑞士銀行creditrisk和麥肯錫的cpv模型，而這些模型的應(yīng)用依賴大量的數(shù)據(jù)庫(kù)信息，所以我國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)這些模型的使用上存在很大的局限性，因?yàn)槲覀儧](méi)有強(qiáng)大完善的數(shù)據(jù)庫(kù)作為支撐。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在我國(guó)只有十幾年的發(fā)展歷史，所以在很多方面還存在不完善性，一個(gè)相對(duì)成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系尚未建立，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本管理辦法》,要求商業(yè)銀行建立信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，從2013年1月1日開(kāi)始實(shí)施，2018年底全面達(dá)標(biāo)，所以，應(yīng)該重視商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的研究，并結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，建立適合我國(guó)的中小企業(yè)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。
    未來(lái)我國(guó)中小企業(yè)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的發(fā)展趨勢(shì)包括以下幾個(gè)方面：
    第一，風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越重視對(duì)宏觀、行業(yè)、區(qū)域等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素的分析。
    第二，將定性分析與定量分析結(jié)合，隨著我國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)的不斷完善，一些專(zhuān)業(yè)化模型將不斷涌現(xiàn)。
    第三，更加重視企業(yè)現(xiàn)金流分析，因?yàn)楝F(xiàn)金是企業(yè)生命的血液，現(xiàn)金流可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的流動(dòng)性、賦予企業(yè)發(fā)展能力。第四，銀行在業(yè)務(wù)決策中更加注重發(fā)揮信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)的作用。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇七
    2007年，由美國(guó)次貨危機(jī)引起的支付危機(jī)愈演愈烈，美國(guó)股市暴跌，眾多大銀行破產(chǎn)倒閉，造成投資者的恐慌，直至導(dǎo)致美國(guó)全國(guó)性的金融危機(jī)。隨后金融動(dòng)蕩迅速波及世界各個(gè)角落，各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入泥潭難以自撥，演變成全球性的金融海嘯，其影響持續(xù)到現(xiàn)在。
    目前雖有跡象表明我國(guó)正從金融危機(jī)的影響中逐漸恢復(fù)，但近年來(lái)，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面產(chǎn)生了一定的影響。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界市場(chǎng)的聯(lián)系越來(lái)越緊密，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度也在不斷地提高，國(guó)際外部環(huán)境的變化將直接導(dǎo)致我國(guó)靠出口與投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，也增加了我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的難度。同時(shí)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展、民生的進(jìn)一步改善、社會(huì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定帶來(lái)了巨大的壓力。
    （二）金融危機(jī)形成原因分析。
    1.經(jīng)濟(jì)的全球化、一體化實(shí)現(xiàn)了各種資源的無(wú)國(guó)界障礙流動(dòng)，反過(guò)來(lái)又增加了各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的聯(lián)系和依賴性，使全球成為了真正意義上的地球村。然而，這也一定程度上導(dǎo)致了危機(jī)蔓延的可能性和廣泛性。美國(guó)次貸危機(jī)后，多米諾骨牌開(kāi)始倒塌，著名的雷曼兄弟等一系列的金融機(jī)構(gòu)相繼宣布破產(chǎn)或被政府接管，全球股市持續(xù)下跌，世界市場(chǎng)上的資金流動(dòng)性嚴(yán)重減弱，最后演變成全球性的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界范圍內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體都難以幸免。
    2.在此次的金融危機(jī)過(guò)程中金融論文，“次貸”是被提及最多的詞，次貸危機(jī)也成了此次金融危機(jī)的導(dǎo)火線。次貸是次級(jí)抵押貸款（subprimemarket）的簡(jiǎn)稱，作為一種新型的融資方式，旨在為購(gòu)房者提供融資便利讓中低收入者可以購(gòu)買(mǎi)起住房。這些次級(jí)貸款產(chǎn)品大大增加了金融系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于相關(guān)政策的改變?nèi)邕B續(xù)加息和房?jī)r(jià)下跌，使得大量的次級(jí)貸款者難以支付月供，造成違約增加。加上次級(jí)抵押貸款公司將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給整個(gè)資本市場(chǎng)，和這種金融創(chuàng)新產(chǎn)品推銷(xiāo)范圍的廣泛性，所以也造成了世界范圍內(nèi)的巨大影響。
    3.[1]市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不是萬(wàn)能的，由于自身的缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)行中出現(xiàn)許多難以依靠本身解決的問(wèn)題，加上市場(chǎng)對(duì)利益的追求是永無(wú)止境的，這必然需要有力的監(jiān)管措施。在次貸危機(jī)暴發(fā)前，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)性的金融產(chǎn)品如mbs、cdo等都給予了很高的信用評(píng)級(jí)中國(guó)。由于虛假的高信用評(píng)級(jí)吸引了大量的投資者，間接造成次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的表面非理性的繁榮。在這過(guò)程中，美國(guó)政府和美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的監(jiān)管缺位，對(duì)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控作用難以有效發(fā)揮。當(dāng)市場(chǎng)參與者理性不足時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局責(zé)無(wú)旁貸，應(yīng)積極采取措施將危機(jī)消除在萌芽階段，否則越演越烈將一發(fā)不可收拾。
    （三）金融危機(jī)對(duì)農(nóng)村信用社的影響。
    作為傳統(tǒng)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國(guó)，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民也產(chǎn)生了相當(dāng)程度的沖擊和直接的影響。農(nóng)村信用合作社以“三農(nóng)”為主要服務(wù)對(duì)象，是中國(guó)金融體系的不可或缺的組成部分。在這場(chǎng)全球性金融風(fēng)暴的大環(huán)境下，農(nóng)村信用合作更是難以置身事外，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及管理必然受到影響。
    1.客戶資源流失，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)放慢。
    國(guó)際金融危機(jī)不斷滲透和蔓延到各領(lǐng)域，農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和壓力逐漸增加。以農(nóng)副產(chǎn)品為原材料的加工業(yè)由于出口需求的縮減，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不理想，一方面影響相關(guān)農(nóng)業(yè)企業(yè)的資本流動(dòng)，另一方面導(dǎo)致農(nóng)民收入減少，從而造成農(nóng)信社客戶資源的流失。受大背景環(huán)境的影響，預(yù)期收入和購(gòu)買(mǎi)力的下降，對(duì)于農(nóng)村的生產(chǎn)和農(nóng)戶的心理難免造成負(fù)面影響，也不利于農(nóng)信社相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。農(nóng)信社的存款、貸款額增長(zhǎng)率相較于之前都有一定幅度的下降。[2]對(duì)于“以貸為本”，缺少中間業(yè)務(wù)支撐的農(nóng)村信用社，盈利問(wèn)題將是最大的難題。同時(shí)由于受監(jiān)管政策的影響，各農(nóng)信社之間的競(jìng)爭(zhēng)相互滲透異常激烈，也在一定程度上導(dǎo)致客戶資源特別是優(yōu)質(zhì)客戶資源的短缺。
    2.競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇，市場(chǎng)份額面臨挑戰(zhàn)。
    農(nóng)村信用社明確定位于三農(nóng)。中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中的農(nóng)業(yè)大國(guó)，三農(nóng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著不可缺少的重要作用。然而隨著農(nóng)村金融改革的深入推進(jìn)，農(nóng)信社“一農(nóng)支三農(nóng)”的地位已受到挑戰(zhàn)，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到農(nóng)村市場(chǎng)的重要地位，也采取相應(yīng)措施，加大力度對(duì)農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的支持，如農(nóng)業(yè)銀行“惠農(nóng)卡”的推行、郵政儲(chǔ)蓄銀行小額農(nóng)貸產(chǎn)品的面市。加上民間借貸盛行，金融危機(jī)之下農(nóng)信社的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜性和面對(duì)的不確定因素增加，農(nóng)村金融市場(chǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨劇烈，農(nóng)信社面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
    3.金融創(chuàng)新壓力加大。
    目前農(nóng)信社提供的服務(wù)幾乎集中在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)上，信貸種類(lèi)偏少金融論文，金融創(chuàng)新也主要是以借鑒為主，創(chuàng)新性不足，同質(zhì)化嚴(yán)重。同時(shí)由于金融危機(jī)的關(guān)系，之前的金融產(chǎn)品也受到不同程度的影響。[3]如受農(nóng)戶歡迎的小額農(nóng)貸因市場(chǎng)的不景氣形勢(shì)，市場(chǎng)需求下降，導(dǎo)致深度推廣難度增加。農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整雖然讓如專(zhuān)業(yè)合作社的組建、消費(fèi)類(lèi)的新興產(chǎn)業(yè)的資金需求增大，但由于處于初期的探索階段和金融危機(jī)的沖擊，農(nóng)信社可作為之處有限。也有些農(nóng)信社把部分資產(chǎn)投資于房地產(chǎn)行業(yè)，但房地產(chǎn)行業(yè)的不穩(wěn)定性使農(nóng)信社陷入困境之中。加上，農(nóng)信社自身?xiàng)l件的限制，如金融創(chuàng)新觀念不強(qiáng)、金融人才缺乏、金融工具創(chuàng)新能力有限等等都加劇了目前農(nóng)信社金融創(chuàng)新的壓力。
    由于歷史積累和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，農(nóng)信社普遍存在著經(jīng)營(yíng)效益不佳、服務(wù)機(jī)制不健全、人才觀念落后、電子信息化程度度等問(wèn)題。農(nóng)村信用社體制改革目標(biāo)就在于解決歷史積累上所留下的問(wèn)題和改善農(nóng)信社在經(jīng)營(yíng)管理體制。但當(dāng)前從整體上來(lái)說(shuō)，我國(guó)農(nóng)信社體制改革嚴(yán)重滯后，不僅與金融改革的預(yù)期目標(biāo)相距還很大，同時(shí)也難以適應(yīng)當(dāng)下金融市場(chǎng)的高速發(fā)展。為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)信社的可持續(xù)發(fā)展，農(nóng)信社的體制改革也在不斷的深化，但金融危機(jī)的到來(lái)對(duì)于農(nóng)信社的改革必然造成影響。在農(nóng)信社面臨各方面巨大壓力的情況下，如何繼續(xù)推動(dòng)農(nóng)信社的改革，增強(qiáng)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代化銀行的轉(zhuǎn)換，難度可想而知。
    面對(duì)金融危機(jī)，農(nóng)信社如何結(jié)合自身的實(shí)際情況利用各種有利因素化挑戰(zhàn)為發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展，關(guān)鍵在于以下幾個(gè)方面：
    （一）解讀金融危機(jī)深層問(wèn)題，總結(jié)教訓(xùn)。
    由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯帶來(lái)的不僅僅是巨大的災(zāi)難還有深刻的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。我國(guó)農(nóng)信社應(yīng)深刻解讀引發(fā)金融危機(jī)的深層次原因。在這場(chǎng)危機(jī)中，不管是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)一體化的把握、政府的金融市場(chǎng)監(jiān)管還是對(duì)于市場(chǎng)機(jī)制的靈活運(yùn)用，農(nóng)信社有所作為的地方還很多。各國(guó)也紛紛總結(jié)應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)之談，其中馬來(lái)西亞央行行長(zhǎng)澤提認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)本身的穩(wěn)定性是非常重要的中國(guó)。農(nóng)信社應(yīng)努力增強(qiáng)自身的實(shí)力，夯實(shí)基礎(chǔ)，加強(qiáng)內(nèi)部治理和穩(wěn)定性。同時(shí)，金融危機(jī)也暴露出各金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)防范上的管理漏洞，這也對(duì)農(nóng)信社提出了建立和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的要求。
    （二）構(gòu)建農(nóng)村信用社營(yíng)銷(xiāo)體系，鞏固市場(chǎng)地位。
    面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇、市場(chǎng)份額面臨挑戰(zhàn)的現(xiàn)狀，農(nóng)信社關(guān)鍵在于做好市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，提高廣大農(nóng)戶應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的信心，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，鞏固市場(chǎng)地位。農(nóng)信社應(yīng)充分發(fā)揮其立足于農(nóng)村農(nóng)業(yè)農(nóng)民的先天優(yōu)勢(shì)，做好市場(chǎng)細(xì)分，明確目標(biāo)市場(chǎng)，注重于潛在市場(chǎng)的發(fā)掘和培訓(xùn)和客戶資源的有效管理。樹(shù)立“以客戶需求為中心的”營(yíng)銷(xiāo)觀念，改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，以優(yōu)質(zhì)貼心服務(wù)取勝。加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)人員隊(duì)伍的建設(shè)，為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)提供優(yōu)秀的人才保障。利用多種營(yíng)銷(xiāo)手段，形成整體的營(yíng)銷(xiāo)策略，真正起到維系客戶、培育客戶的忠誠(chéng)度、搶占市場(chǎng)的作用。
    （三）尋找市場(chǎng)突破口，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。
    農(nóng)信社對(duì)于原有的金融產(chǎn)品可根據(jù)市場(chǎng)需求作出適當(dāng)調(diào)整后繼續(xù)加大推廣力度。如原本的小額農(nóng)貸投放一般以男性為主金融論文，可在充分調(diào)研的基礎(chǔ)向農(nóng)村婦女推廣。積極尋找市場(chǎng)突破口，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，做到“人無(wú)我有、人有我優(yōu)、人優(yōu)我廉”。對(duì)于富裕的農(nóng)戶可嘗試消費(fèi)型或住房類(lèi)貸款的推銷(xiāo)；對(duì)于因金融危機(jī)返鄉(xiāng)的農(nóng)民工，可鼓勵(lì)支持其進(jìn)行創(chuàng)業(yè)；[4]對(duì)于國(guó)家鼓勵(lì)提倡的綠色環(huán)保型、科技實(shí)用型、區(qū)域特色型中小企業(yè)，加大支持力度著力解決所面臨的貸款難問(wèn)題。積極開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新工作，在做好原先業(yè)務(wù)，如代發(fā)工資的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮農(nóng)信社根植于廣大農(nóng)村的優(yōu)勢(shì)，可逐步開(kāi)展代收保險(xiǎn)、水電費(fèi)、代發(fā)民政補(bǔ)助款、等業(yè)務(wù)，急廣大農(nóng)民之所需以提升農(nóng)信社金融服務(wù)影響力，獲得良好口碑。同時(shí)可嘗試電話銀行、投資理財(cái)、金融咨詢服務(wù)等新業(yè)務(wù)，以提供了更加優(yōu)質(zhì)全面的金融服務(wù)。
    （四）引入現(xiàn)代金融理念和機(jī)制，加快體制改革。
    金融危機(jī)對(duì)于農(nóng)信社的體制改革來(lái)講既是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇。借此次金融危機(jī)的契機(jī)，農(nóng)信社應(yīng)挺住各方面壓力，嚴(yán)格遵循國(guó)家和省市各級(jí)的政策要求，堅(jiān)持以三農(nóng)為主要服務(wù)對(duì)象，不斷提升自身實(shí)力向現(xiàn)代金融企業(yè)邁進(jìn)。引入現(xiàn)代國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行先進(jìn)的運(yùn)作管理模式和觀念，樹(shù)立以效益為目標(biāo)，以人為本的經(jīng)營(yíng)理念，打破原有體制的束縛，健全法人治理的企業(yè)結(jié)構(gòu)，盡快完善運(yùn)行機(jī)制適應(yīng)市場(chǎng)要求，將農(nóng)信社改革往實(shí)處和深處推進(jìn)，以致力于符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展需要的現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)。
    [1].何五星．金融可持續(xù)發(fā)展導(dǎo)論[m]．成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社．2003．。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇八
    出口信貸、福費(fèi)廷和保付代理是三種常用的避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際信貸方式。
    出口信貸，指在大型設(shè)備的出口中，一國(guó)政府為了增強(qiáng)本國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)出口產(chǎn)品提供利息補(bǔ)貼、出口信用保險(xiǎn)和貸款擔(dān)保，鼓勵(lì)本國(guó)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)提供給本國(guó)出口商或者外國(guó)進(jìn)口商較低利息的貸款，從而解決出口商資金不足或進(jìn)口商支付貨款的問(wèn)題。
    福費(fèi)廷，指在遠(yuǎn)期付款的對(duì)外貿(mào)品中，貨物裝船后，出口商將經(jīng)過(guò)開(kāi)證行或者保兌行承兌的信用證項(xiàng)下的款項(xiàng)，向出口商所在地的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行無(wú)追索權(quán)的融資。
    保付代理，指出口商以商業(yè)信用出賣(mài)商品，于貨物裝船后將發(fā)票、提單、匯票等單據(jù)賣(mài)斷給經(jīng)營(yíng)保理業(yè)務(wù)的公司，從而取得全部或者部分貨款的融資方式。保理商購(gòu)買(mǎi)了出口商的債券后，不論其能否從進(jìn)口商處取得貨款，都不能向出口商行使追索權(quán)。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇九
    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，是企業(yè)在自身經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中難以預(yù)料和控制的因素。由于財(cái)務(wù)狀況存在各類(lèi)不確定性，因此每家企業(yè)都有難以達(dá)到預(yù)期財(cái)務(wù)成果和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的可能，甚至還會(huì)遭受重大經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的關(guān)鍵因素是數(shù)據(jù)，通多對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的有效管理，能夠幫助企業(yè)憑借對(duì)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)合分析，找到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，從而對(duì)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警，實(shí)現(xiàn)事前管理，讓企業(yè)管理層和其他利益相關(guān)者能夠有意識(shí)采取具有針對(duì)性的解決措施，實(shí)現(xiàn)事前管理和防范，盡可能化解風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境都發(fā)生了巨大的變化，企業(yè)可能面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加多樣，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理在促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力、降低損失等方面都具有重要價(jià)值。
    1.將預(yù)警管理目標(biāo)明確化。
    企業(yè)實(shí)施預(yù)警管理的首要任務(wù)就是確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)。已有的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，唯有明確的財(cái)務(wù)預(yù)警管理目標(biāo)才能夠指引企業(yè)管理者去實(shí)施防范措施，從而收獲更為豐厚的業(yè)績(jī)回報(bào)，高水平的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理同高利潤(rùn)率也有著正相關(guān)關(guān)系。財(cái)務(wù)預(yù)警目標(biāo)的設(shè)定是一個(gè)全方位、全流程的系統(tǒng)化工作，可以將總目標(biāo)拆分為各個(gè)子系統(tǒng)的分目標(biāo)。通常來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)警總目標(biāo)可以考慮設(shè)定為通過(guò)科學(xué)、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來(lái)盡可能規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)遠(yuǎn)離危機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的分目標(biāo)主要是為子系統(tǒng)服務(wù)的，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是針對(duì)各個(gè)子系統(tǒng)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)一整套財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，以便判斷是否出現(xiàn)異常情況。通過(guò)對(duì)總目標(biāo)和分目標(biāo)的整合，可以在各個(gè)子系統(tǒng)之間找到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)體系，檢驗(yàn)控制結(jié)果，以便了解預(yù)警系統(tǒng)是否貼近財(cái)務(wù)預(yù)警管理目標(biāo)，從而真正達(dá)到控制目的'。
    2.完善財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型。
    完善財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，需要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，從考慮行業(yè)、內(nèi)外部環(huán)境、戰(zhàn)略、愿景等因素，才能形成能夠切實(shí)滿足企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，也只有這樣的財(cái)務(wù)預(yù)警模型才能夠?qū)ζ髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行較為有效和精確的評(píng)價(jià)。目前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境也更加復(fù)雜，因此，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，也需要根據(jù)相關(guān)理論基礎(chǔ)，不斷調(diào)整和完善，及時(shí)更新指標(biāo)體系，以便能夠滿足不斷變化的客觀需求，保持較高的針對(duì)性和有效性。需要注意的是，在財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)立過(guò)程中，定量指標(biāo)要能夠體現(xiàn)出企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果、投資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、盈利水平、發(fā)展趨勢(shì)等情況，并且財(cái)務(wù)預(yù)警體系要能夠?qū)?shí)施監(jiān)控、實(shí)施分析、實(shí)施測(cè)算變成現(xiàn)實(shí)。由于定量指標(biāo)的靈活性不強(qiáng)，因此一些非財(cái)務(wù)性質(zhì)的定性指標(biāo)也十分必要，比如企業(yè)信用政策、營(yíng)銷(xiāo)方案、戰(zhàn)略發(fā)展等因素。定性指標(biāo)靈活性較強(qiáng)，是通過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)得出的，有一定的有效性和可參考性?？傮w來(lái)說(shuō)，定量指標(biāo)和定性指標(biāo)需要有機(jī)結(jié)合，才能夠全面反映企業(yè)各個(gè)領(lǐng)域的情況，有助于判斷出潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要想在實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中體現(xiàn)出更大的作用，還需要將動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)功能發(fā)揮得更加全面。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)功能，需要做到實(shí)時(shí)更新，及時(shí)調(diào)整指標(biāo)范圍，動(dòng)靜結(jié)合才能博預(yù)警系統(tǒng)長(zhǎng)期有效。
    除了建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)、完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系之外，企業(yè)還需要建立一支專(zhuān)業(yè)素質(zhì)過(guò)硬的財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員隊(duì)伍，這將對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的成敗產(chǎn)生直接影響。財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員得必備素質(zhì)主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：首先，財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員需要具備必要的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，并能夠在此基礎(chǔ)上進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和報(bào)告編寫(xiě)。其次，財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員還需要具備敏銳的洞察力，才能夠從一些看似表面的問(wèn)題中發(fā)現(xiàn)深層次的規(guī)律和征兆，從而在大海撈針般的數(shù)據(jù)體系里找到關(guān)鍵因素，并進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，以免被不相關(guān)的信息所干擾。最后，財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員還需要具備清晰的判斷能力和冷靜的思維能力。在遇到突發(fā)事件時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警人員要能夠果斷處理、保持相應(yīng)的獨(dú)立性，盡可能不受干擾。
    目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化、市場(chǎng)化程度已經(jīng)逐步提升，由此而來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型也日益增加，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入絕境，乃至于最終破產(chǎn)的企業(yè)也有很多，因此，不論是企業(yè)管理層還是利益相關(guān)者，都十分重視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警工作。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不僅可能會(huì)給外部投資者帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失，更為嚴(yán)峻的是，大量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)還可能誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。已有的歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成不是一個(gè)短期過(guò)程，而是存在一個(gè)較長(zhǎng)的潛伏期，從樂(lè)觀角度來(lái)看，這樣的潛伏期也給我們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作創(chuàng)造了條件。面對(duì)新的發(fā)展階段，我們必須深刻認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，需要通過(guò)完善預(yù)測(cè)辦法、建立科學(xué)預(yù)警指標(biāo)體系，才有可能將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和化解。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十
    自我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，金融業(yè)得到較快發(fā)展，但金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，銀行稽核在強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)部約束，以達(dá)到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)方面，已顯現(xiàn)出越來(lái)越重要的位置。特別在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，各地金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步顯現(xiàn)情況下，銀行內(nèi)控管理已越來(lái)越重要。文章通過(guò)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理必須性及稽核是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控重要手段的分析后，就搞好商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與稽核提出了一些建議，得出了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理要以現(xiàn)代化的管理模式，形成以完善業(yè)務(wù)規(guī)程為主、稽核審計(jì)為輔、市場(chǎng)約束作為重要補(bǔ)充的加壓體系的對(duì)策。
    銀行稽核在強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)部約束，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展按規(guī)定的工作程序進(jìn)行，以達(dá)到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)進(jìn)而保證以最小投入獲取最大產(chǎn)出、以最小風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)最大效益的目的方面，已顯現(xiàn)出越來(lái)越重要的位置。現(xiàn)就商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與稽核談點(diǎn)看法和建議。
    金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，銀行的任何活動(dòng)都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，同客戶打交道有信用風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)上運(yùn)作有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)，即使不同客戶和資金打交道，只做內(nèi)務(wù)工作，還有操作風(fēng)險(xiǎn)，用人還有道德風(fēng)險(xiǎn)。從某種意義上講，一部金融發(fā)展史就是一部金融風(fēng)險(xiǎn)史，只要有金融活動(dòng)產(chǎn)生，金融風(fēng)險(xiǎn)就是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。我國(guó)商業(yè)銀行受經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的深層次矛盾的影響，各地歷史上積累下來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患不同程度的存在;由于法律法規(guī)尚待進(jìn)一步完善，個(gè)別企業(yè)借轉(zhuǎn)制之機(jī)逃廢銀行債務(wù)也時(shí)有發(fā)生;對(duì)金融機(jī)構(gòu)缺乏有力有效的監(jiān)管，違規(guī)經(jīng)營(yíng)和金融犯罪還時(shí)有發(fā)生，2010年12月發(fā)生的齊魯銀行騙貸案涉案金額在10億元以上就是一例。對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，既不能視而不見(jiàn)，掉以輕心，也不可草木皆兵，談險(xiǎn)色變。因此，必須高度重視和化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作，把它作為一項(xiàng)重要常規(guī)的工作納入商業(yè)銀行管理，經(jīng)常掌握金融運(yùn)行動(dòng)態(tài)，洞悉各種金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的苗頭，采取積極、穩(wěn)妥的對(duì)策，進(jìn)行防范、控制和化解，特別在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，各地金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步顯現(xiàn)情況下，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)已成為目前商業(yè)銀行亟待完善的課題。
    首先，稽核是保證銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的需要，稽核監(jiān)督是保證各級(jí)行處和個(gè)人將金融規(guī)章制度落到實(shí)處的重要手段。由于實(shí)際操作中，存在局部利益和整體利益、個(gè)人利益和集體利益之間的矛盾是客觀存在的，個(gè)別行處明知故范乃至”上有政策、下有對(duì)策“的情況也確實(shí)存在。個(gè)別行員私欲膨脹，將黑手伸向銀行也時(shí)有發(fā)生。稽核的職責(zé)就是通過(guò)組織審計(jì)、監(jiān)督、檢查、促使他們嚴(yán)格遵守有關(guān)金融法律、法規(guī)和制度、從而確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
    第二，稽核是不斷提高銀行經(jīng)濟(jì)效益的需要。目前商業(yè)銀行工作轉(zhuǎn)到以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心的軌道上來(lái)后，一方面，銀行出現(xiàn)了大量以物抵貸資產(chǎn);另一方面，由于多種原因個(gè)別行仍未杜絕不問(wèn)貸款效果好壞開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的壞習(xí)慣。因此，商業(yè)銀行加強(qiáng)稽核監(jiān)督，可使有限的資產(chǎn)發(fā)揮更大的效益。
    第三，稽核是維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律和經(jīng)濟(jì)秩序的需要。經(jīng)濟(jì)秩序即經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)規(guī)則，保持良好的經(jīng)濟(jì)秩序，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的前提條件。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是配置資源的有效形式，我國(guó)過(guò)去經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的最大失誤，就是沒(méi)有搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。但是，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也有其固有的缺陷和不足，它本身并不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源的最佳配置。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)如果離開(kāi)了國(guó)家宏觀調(diào)控，讓價(jià)值規(guī)律這只“看不見(jiàn)的手”去調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的所有方面，就難以避免自發(fā)性，盲目性，甚至產(chǎn)生破壞作用。因此，必須加強(qiáng)和改善國(guó)家金融等宏觀調(diào)控，克服和抑制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不足及消極因素，防止出現(xiàn)不按規(guī)定亂貸款等行為，強(qiáng)化稽核審計(jì)在內(nèi)的各種經(jīng)濟(jì)監(jiān)督，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。
    第四，稽核是促進(jìn)廉政建設(shè)的需要?？朔麡O現(xiàn)象是關(guān)系改革和經(jīng)濟(jì)建設(shè)成敗的一項(xiàng)長(zhǎng)期斗爭(zhēng)。要有效地遏制和懲治，腐化墮落等問(wèn)題，除了建立健全必要規(guī)章制度外，還應(yīng)加大稽核監(jiān)督的力度，加強(qiáng)對(duì)權(quán)力運(yùn)用的制約，并使這項(xiàng)工作法制化，經(jīng)?；．?dāng)前金融現(xiàn)象的最大特點(diǎn)是，權(quán)錢(qián)交易。光大銀行原董事長(zhǎng)朱小華嚴(yán)重違法亂紀(jì)案件就是一例。這些問(wèn)題一般能通過(guò)稽核審計(jì)反映出來(lái)?；瞬块T(mén)應(yīng)適應(yīng)反斗爭(zhēng)的需要，發(fā)揮精于審計(jì)的特長(zhǎng)，加強(qiáng)對(duì)各職能部門(mén)審計(jì)監(jiān)督，重點(diǎn)檢查管錢(qián)管物的部門(mén)，堅(jiān)決揭露查處經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各種違法亂紀(jì)行為，防范和懲治，促進(jìn)廉政建設(shè)和社會(huì)風(fēng)氣的根本好轉(zhuǎn)。
    第五，稽核是不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平的需要?；耸腔谏虡I(yè)銀行本身的經(jīng)營(yíng)管理需要而產(chǎn)生，通過(guò)稽核工作開(kāi)展，針對(duì)經(jīng)營(yíng)管理和規(guī)章制度等方面存在的問(wèn)題提出建議，尋求提高商業(yè)銀行管理效率和經(jīng)濟(jì)效益的途徑，可不斷提高商業(yè)銀行管理水平的科學(xué)性，為加強(qiáng)和改善經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。
    第一，加強(qiáng)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革。產(chǎn)權(quán)關(guān)系從根本上規(guī)定著現(xiàn)代商業(yè)銀行的管理結(jié)構(gòu)和內(nèi)在約束機(jī)制。因此，要建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，使銀行成為真正的商業(yè)銀行，就應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，走股份制道路，從而構(gòu)建產(chǎn)權(quán)明晰、產(chǎn)責(zé)分明、政企分開(kāi)的現(xiàn)代商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度。通過(guò)資本的重組，使國(guó)有股份逐步退出，利用證券市場(chǎng)籌集資本，實(shí)現(xiàn)資本多元化。
    第二，商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)。必須真正落實(shí)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》所賦予商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，使商業(yè)銀行作為一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體，擁有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，能夠按照市場(chǎng)法規(guī)自主地配置資金，不受任何行政干預(yù)和超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制的左右。
    第三，商業(yè)銀行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行的生存與發(fā)展中，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力至關(guān)重要。從根本上講，商業(yè)銀行資本金是銀行承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基本資金，資本金是否充足直接關(guān)系到銀行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。當(dāng)務(wù)之急是要按照巴塞爾委員會(huì)《資本充足協(xié)議》充實(shí)資本，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等途徑提高銀行的資本充足率，顯著提高商業(yè)銀行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。從而使商業(yè)銀行做到名符其實(shí)的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧。
    第四，完善分工明確、相互牽制的組織結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)上要形成一種相互制約的機(jī)制，必須保證各部門(mén)、成員間的權(quán)利、責(zé)任的劃分既科學(xué)合理，又相互制約，通過(guò)建立不同崗位之間的制衡體系，從組織結(jié)構(gòu)上減少和防范風(fēng)險(xiǎn)。
    第五，加強(qiáng)授權(quán)授信管理。目前，商業(yè)銀行實(shí)行的是總行一級(jí)法人體制。因此，分支機(jī)構(gòu)不具備法人資格，不能獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任，總行要實(shí)行法人授權(quán)授信制度，以增強(qiáng)整體控制能力，防止系統(tǒng)失控。當(dāng)前應(yīng)從實(shí)際出發(fā)建立一套行之有效的貸款授信審批制度。
    第六，完善內(nèi)部操作規(guī)程。制定內(nèi)部操作規(guī)程是一個(gè)自上而下的過(guò)程，商業(yè)銀行首先要分析經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和策略，確定整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制政策，然后由上往下細(xì)分，確定各主要的風(fēng)險(xiǎn)控制政策，再擬定各業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)流程，流程上的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、各崗位的責(zé)任以及相關(guān)內(nèi)部監(jiān)控的步驟，最終共同形成商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度，使每個(gè)員工都明確自己的任務(wù)、職責(zé)。內(nèi)部操作規(guī)程就是通過(guò)業(yè)務(wù)操作時(shí)不同崗位、不同人員的共同參與，時(shí)刻將業(yè)務(wù)置于雙線核算、雙重控制、交叉核對(duì)、相互制約的狀態(tài)，達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效率的目的。
    第一，建立垂直稽核監(jiān)督體系。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國(guó)際現(xiàn)代銀行業(yè)管理模式，實(shí)行垂直審計(jì)制度。目前可按兩種模式建立稽核體系:一是在總行成立稽核監(jiān)督部。對(duì)各支行稽核人員實(shí)行派駐制并定期輪換:二是由總行稽核監(jiān)督部按地域劃分成立若干個(gè)稽核監(jiān)督組，每一組負(fù)責(zé)若干支行業(yè)務(wù)稽核工作。從組織上保證稽核工作的獨(dú)立性、權(quán)威性和超脫性。
    第二，充實(shí)稽核力量、規(guī)范稽核工作。要使內(nèi)部稽核審計(jì)工作得到有效開(kāi)展，必須以保證稽核隊(duì)伍的素質(zhì)和數(shù)量為前提，否則稽核工作很難開(kāi)展。工作中要監(jiān)管職責(zé)明確化并實(shí)施獎(jiǎng)優(yōu)罰劣機(jī)制，以規(guī)范化的制度促進(jìn)稽核工作的完善。
    第三，加大稽核檢查的力度。要建立全面的、系統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)稽核審計(jì)體系。業(yè)務(wù)內(nèi)控制度要覆蓋商業(yè)銀行所有資產(chǎn)負(fù)債及中間業(yè)務(wù)，對(duì)所有擬開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)也都要預(yù)先制定有關(guān)內(nèi)容控制。必須明確業(yè)務(wù)職能部門(mén)的內(nèi)控職責(zé)，把業(yè)務(wù)管理部門(mén)放到內(nèi)控自律的中心地位。并且要花大力氣對(duì)內(nèi)控制度的建設(shè)與完善情況進(jìn)行督促檢查。
    第四，樹(shù)立商業(yè)銀行稽核審計(jì)的權(quán)威性。當(dāng)前必須樹(shù)立內(nèi)部審計(jì)的權(quán)威性，主要應(yīng)從建立嚴(yán)厲的處罰及責(zé)任追究制度入手，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，即對(duì)有關(guān)責(zé)任部門(mén)和責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，同時(shí)對(duì)整改建議的落實(shí)情況進(jìn)行緊密跟蹤，對(duì)那些“故態(tài)復(fù)萌”者嚴(yán)懲不貸。對(duì)那些“守法經(jīng)營(yíng)”者論功行賞，做到賞罰分明。
    金融信息的披露，是強(qiáng)化市場(chǎng)的約束，增強(qiáng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)透明度，保護(hù)客戶權(quán)益的重要手段。2007年7月3日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)就對(duì)外發(fā)布了《商業(yè)銀行信息披露辦法》，要求在國(guó)內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行按照辦法向社會(huì)披露經(jīng)營(yíng)信息。這是在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織、金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入一個(gè)階段的情況下，加強(qiáng)和改進(jìn)商業(yè)銀行監(jiān)管、促進(jìn)商業(yè)銀行規(guī)范經(jīng)營(yíng)的重要舉措。為此，商業(yè)銀行應(yīng)按信息披露辦法規(guī)定的內(nèi)容和時(shí)間做好信息披露工作，在主要營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、互聯(lián)網(wǎng)上刊登年度報(bào)告，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)還將鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)媒體向公眾披露年度報(bào)告的主要信息。借助市場(chǎng)與公眾的約束，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)之間的良性互動(dòng)。
    總之，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理要以現(xiàn)代化的管理模式，形成以完善業(yè)務(wù)規(guī)程為主、稽核審計(jì)為輔、市場(chǎng)約束作為重要補(bǔ)充的加壓體系。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十一
    摘要:本文從目前人民幣對(duì)美元升值與歐元貶值的角度入手,針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)在外匯管理方面存在的問(wèn)題,介紹外匯風(fēng)險(xiǎn)涵義、種類(lèi)、構(gòu)成要素及其關(guān)系,提出解決中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的對(duì)策與措施。
    關(guān)健詞:中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)存在問(wèn)題對(duì)策與措施。
    長(zhǎng)期從事外貿(mào)的企業(yè),總體上對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有一整套管理方法。但是隨著我國(guó)外貿(mào)體制改革和外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)的放開(kāi),許多新批準(zhǔn)建立的中小外貿(mào)企業(yè)還缺乏一套行之有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。具體表現(xiàn)在:有的外貿(mào)企業(yè)沒(méi)有外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);有的外貿(mào)企業(yè)雖然意識(shí)到外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在,但是缺乏一套科學(xué)的方法;有的外貿(mào)企業(yè)有規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法,但是相應(yīng)的方法不科學(xué)。因此,在從事國(guó)際貿(mào)易的同時(shí),如何規(guī)避外匯損失的風(fēng)險(xiǎn),獲得外匯風(fēng)險(xiǎn)收益是值得我們研究的重要課題。本文將針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)在外匯管理方面存在的問(wèn)題,介紹外匯風(fēng)險(xiǎn)涵義、種類(lèi)、構(gòu)成要素,提出解決中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的對(duì)策與措施。
    二、外匯風(fēng)險(xiǎn)涵義、種類(lèi)、構(gòu)成要素及其關(guān)系。
    下面介紹外匯風(fēng)險(xiǎn)涵義、種類(lèi)、構(gòu)成要素及其關(guān)系。
    1.外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)中,以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債,因外匯匯率波動(dòng)而引起其價(jià)值上漲或下降所造成的'損益的可能性。
    2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)。外匯風(fēng)險(xiǎn)一般分為交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是以外幣計(jì)價(jià)或結(jié)算,從交易發(fā)生到完成的這段時(shí)間里因匯率發(fā)生變動(dòng)而使得實(shí)際收到或支付的本幣價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。前面本文講述的就是交易風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱折算風(fēng)險(xiǎn),是指跨國(guó)公司的母公司在與海外的子公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表中因匯率的變化所引起資產(chǎn)負(fù)債表某些項(xiàng)目產(chǎn)生賬面損益的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于外匯匯率發(fā)生變化而引起國(guó)際企業(yè)未來(lái)收益變化的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。中小外貿(mào)企業(yè)關(guān)注的和本文討論的主要是交易風(fēng)險(xiǎn)。
    3.外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素及其關(guān)系。外匯風(fēng)險(xiǎn)是由三個(gè)要素構(gòu)成,即本幣、外幣和時(shí)間。本幣是企業(yè)衡量經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效果的共同指標(biāo)。外幣是國(guó)際企業(yè)衡量對(duì)外貿(mào)易商品價(jià)值的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。時(shí)間是構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要要素,一般來(lái)說(shuō),時(shí)間越長(zhǎng)意味著風(fēng)險(xiǎn)越大,這就是說(shuō)預(yù)期收到或支付的外匯,時(shí)間越長(zhǎng)外匯風(fēng)險(xiǎn)越大。
    針對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn),中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該從以下兩個(gè)方面采取相應(yīng)的對(duì)策與措施:。
    (一)與貿(mào)易對(duì)手協(xié)商。
    與貿(mào)易對(duì)手協(xié)商,在對(duì)外貿(mào)易合同中采取以下相應(yīng)的防止外匯風(fēng)險(xiǎn)措施:。
    1.做好進(jìn)出口商品計(jì)價(jià)貨幣的選擇,優(yōu)化計(jì)價(jià)貨幣組合。一般選擇可自由兌換貨幣,例如,美元、日元和歐元等。出口以硬幣作為計(jì)價(jià)貨幣,所謂硬幣是指未來(lái)具有上浮趨勢(shì)的貨幣。進(jìn)口使用軟幣,所謂硬幣是指未來(lái)具有下浮趨勢(shì)的貨幣。
    2.可以利用保值措施,在合同中設(shè)立外匯保值條款。外匯保值條款是指貿(mào)易雙方在合同中規(guī)定交易貨幣匯率變化幅度,從簽訂合同到結(jié)算日這段時(shí)間內(nèi),交易貨幣匯率變化幅度超過(guò)雙方商定范圍,則適當(dāng)調(diào)整匯率,實(shí)際收付的外匯金額也按調(diào)整后的匯率計(jì)算,以避免交易一方承擔(dān)過(guò)大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
    3.根據(jù)實(shí)際情況,選擇好結(jié)算方式?？梢圆捎眉雌谛庞米C或遠(yuǎn)期信用證,在具備一定的條件下也可以采用托收來(lái)防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際企業(yè)出口收匯的原則是“安全及時(shí)”。安全就是出口收匯不致遭受匯率波動(dòng)的損失,外匯收入不遭到拒付。及時(shí)是收匯的關(guān)鍵。在出口業(yè)務(wù)中盡量采用即期信用證結(jié)算方式。
    4.與貿(mào)易對(duì)手簽訂易貨貿(mào)易協(xié)定,采用易貨貿(mào)易來(lái)防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是相對(duì)來(lái)說(shuō),易貨貿(mào)易比較困難。但是,這也是一種規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施。
    (二)與外匯銀行協(xié)商。
    與外匯銀行協(xié)商,采取相應(yīng)的防止外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。有時(shí)與貿(mào)易對(duì)手很難協(xié)商一致,在這種情況下,還可以與銀行協(xié)商,采取相應(yīng)的防止外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。外匯銀行是經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。外匯銀行有許多外匯業(yè)務(wù),如即期外匯合同、遠(yuǎn)期外匯合同、期權(quán)外匯合同、擇期外匯合同、外匯借款合同等。
    1.即期外匯合同。即期外匯合同是指具有外匯債權(quán)或債務(wù)的國(guó)際公司與外匯銀行協(xié)商一致后簽訂賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)即期外匯合同。即期外匯合同交割時(shí)間可以在簽約后2天內(nèi)進(jìn)行。例如,杭州東方公司8月15日向美國(guó)西方公司出口機(jī)械設(shè)備一批,2天內(nèi)有300萬(wàn)美元的外匯收入,假設(shè)出口交單日(8月15日)即期匯率銀行買(mǎi)入價(jià)為1美元=7.5810元人民幣。為了防止近2天內(nèi)美元匯率的下跌風(fēng)險(xiǎn),東方公司與當(dāng)?shù)赝鈪R銀行簽訂了出售300萬(wàn)美元的即期外匯合同。2天后,東方公司將收入的300萬(wàn)美元按合同規(guī)定的價(jià)格與銀行進(jìn)行交割。假設(shè)交割日的即期匯率銀行買(mǎi)入價(jià)為1美元=7.5410元人民幣。由于簽訂了合同,避免了300×0.04=12(萬(wàn)元)的經(jīng)濟(jì)損失。
    2.遠(yuǎn)期外匯合同。遠(yuǎn)期外匯合同是指具有外匯債權(quán)或債務(wù)的國(guó)際公司與外匯銀行協(xié)商一致后簽訂賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期外匯合同。出口商的具體做法是:出口商在簽訂貿(mào)易合同后,按當(dāng)時(shí)外匯銀行規(guī)定的遠(yuǎn)期匯率預(yù)先賣(mài)出與合同計(jì)價(jià)貨幣與金額均相同的遠(yuǎn)期外匯,在收到外匯貨款時(shí)再向外匯銀行辦理交割。
    3.期權(quán)外匯合同。期權(quán)外匯合同是指具有外匯債權(quán)或債務(wù)的國(guó)際公司與外匯銀行協(xié)商一致后,向外匯銀行支付一定的保險(xiǎn)費(fèi),在約定的有效期內(nèi)或規(guī)定的合約到期日,有權(quán)按照合約規(guī)定的匯率履行或不履行合約,行使或放棄自己購(gòu)買(mǎi)或出賣(mài)遠(yuǎn)期外匯的權(quán)力,并進(jìn)行實(shí)際交割或不進(jìn)行交割而與外匯銀行簽訂的賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期外匯合同。期權(quán)外匯合同按照國(guó)際企業(yè)行使權(quán)力的時(shí)間不同可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指國(guó)際企業(yè)(期權(quán)的買(mǎi)方或賣(mài)方)在與外匯銀行簽訂期權(quán)外匯合同后可以在期權(quán)到期日前的如何一個(gè)工作日的紐約時(shí)間上午9點(diǎn)30分以前,決定執(zhí)行或不執(zhí)行購(gòu)買(mǎi)或出賣(mài)期權(quán)合約。歐式期權(quán)是指國(guó)際企業(yè)(期權(quán)的買(mǎi)方或賣(mài)方)在與外匯銀行簽訂期權(quán)外匯合同后只能在期權(quán)到期日當(dāng)天的紐約時(shí)間上午9點(diǎn)30分以前,決定執(zhí)行或不執(zhí)行購(gòu)買(mǎi)或出賣(mài)期權(quán)合約。美式期權(quán)比歐式期權(quán)要靈活,但保險(xiǎn)費(fèi)要高。
    4.擇期外匯合同。擇期外匯合同是指具有外匯債權(quán)或債務(wù)的國(guó)際公司為了消除外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯銀行協(xié)商一致后,約定在遠(yuǎn)期外匯合約的有效期內(nèi)的任何一天,有權(quán)要求外匯銀行實(shí)行交割,而與外匯銀行簽訂的賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期外匯的合同。
    5.外匯借款合同。外匯借款合同是指有遠(yuǎn)期外匯收入的國(guó)際公司,通過(guò)改變外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間結(jié)構(gòu),與外匯銀行簽訂一份即期借入一筆與其遠(yuǎn)期外匯收入相同金額、相同期限、相同貨幣的外匯借款合同。
    因此,中小外貿(mào)企業(yè)可以根據(jù)本企業(yè)面臨的實(shí)際情況,對(duì)有損失的外匯風(fēng)險(xiǎn)可以有選擇地采取上述相應(yīng)的對(duì)策與措施加以規(guī)避,同時(shí)也采取上述相應(yīng)方法獲取外匯風(fēng)險(xiǎn)收益?？傊?中小企業(yè)在外貿(mào)外匯實(shí)踐過(guò)程中,要不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn),吸取教訓(xùn),這樣才能在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得生存與發(fā)展。
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    [2]徐榮貞.國(guó)際金融與結(jié)算.中國(guó)金融出版社,2005.
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十二
    但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是其代表模式p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司的快速發(fā)展，其也存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅對(duì)社會(huì)產(chǎn)生了十分嚴(yán)重的負(fù)面影響，還使得金融的監(jiān)管體系面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
    基于此，本文先從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)近幾年的發(fā)展趨勢(shì)入手，著重對(duì)p2p行業(yè)進(jìn)行探討，并對(duì)p2p行業(yè)老牌公司紅嶺創(chuàng)投的業(yè)務(wù)構(gòu)成、發(fā)展趨勢(shì)及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出應(yīng)對(duì)措施，以期對(duì)了解互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是p2p的運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)有所幫助。
    一、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀。
    國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從以前的由相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)的工作人員在線上進(jìn)行簡(jiǎn)單的所需業(yè)務(wù)操作，到20至互聯(lián)網(wǎng)金融代表模式第三方支付異軍突起，再?gòu)?0至今互聯(lián)網(wǎng)與金融在更深層次方面的緊密聯(lián)系與合作。
    短短十幾年互聯(lián)網(wǎng)金融從最簡(jiǎn)單容易的相關(guān)業(yè)務(wù)操作，不斷突破，不斷創(chuàng)新，現(xiàn)在主要以p2p行業(yè)等為代表的多元化方式發(fā)展。
    1.p2p行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。
    在互聯(lián)網(wǎng)金融多元化發(fā)展的趨勢(shì)下，許多互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)巨頭又紛紛把焦點(diǎn)放在了p2p行業(yè)上。
    該行業(yè)主要是為個(gè)人或企業(yè)提供一個(gè)資金融通的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，以解決企業(yè)或個(gè)人的資金需求，而平臺(tái)則在交易雙方達(dá)成協(xié)議時(shí)，從中收取手續(xù)費(fèi)。
    雖然國(guó)內(nèi)第一家p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司早在20就已經(jīng)設(shè)立，但在其后p2p行業(yè)發(fā)展得十分緩慢，后國(guó)內(nèi)創(chuàng)辦的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司僅僅只有10家。
    不過(guò)隨后在年p2p行業(yè)迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，相比較前一年增加了600家。
    中國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自開(kāi)始發(fā)展以來(lái)，至總體交易規(guī)模已經(jīng)突破1000億元，增長(zhǎng)速率雖然放緩，但是仍以一倍的速度進(jìn)行增長(zhǎng)，使資金的流動(dòng)性和使用率有了明顯的提高。
    2.p2p行業(yè)存在的問(wèn)題。
    在互聯(lián)網(wǎng)金融p2p網(wǎng)貸平臺(tái)快速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)的相關(guān)問(wèn)題也一一的顯示出來(lái)。
    從最初的國(guó)內(nèi)無(wú)人監(jiān)管行業(yè)發(fā)展，進(jìn)入行業(yè)門(mén)檻低以及沒(méi)有相關(guān)法律準(zhǔn)則約束，到現(xiàn)在國(guó)家不斷加強(qiáng)相關(guān)公司的監(jiān)管，健全相關(guān)的制度。
    同時(shí)中小平臺(tái)紛紛遭遇投資人的擠兌最終導(dǎo)致破產(chǎn)，問(wèn)題事件屢次發(fā)生，有關(guān)平臺(tái)的數(shù)量也在逐年上升。
    從開(kāi)始，存在問(wèn)題的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司數(shù)量開(kāi)始暴增，更是增長(zhǎng)至896家，說(shuō)明整個(gè)行業(yè)正處于不小的風(fēng)險(xiǎn)之中。
    以p2p行業(yè)等為代表的主要表現(xiàn)形式的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于迅速崛起的階段。
    作為一個(gè)新興的領(lǐng)域，其所包含的發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新能力不可估量，且其特有的優(yōu)勢(shì)：成本較低、方便、快捷更是彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)上的不足。
    但是與此同時(shí)，伴隨著快速發(fā)展而來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也同樣讓人不容忽視。
    二、紅嶺創(chuàng)投公司的基本介紹與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    1.紅嶺創(chuàng)投公司的基本介紹。
    20成立的紅嶺創(chuàng)投公司，當(dāng)仁不讓的成為了p2p行業(yè)的老牌公司。
    因此紅嶺創(chuàng)投公司在某些方面也間接地反映了整個(gè)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的一些現(xiàn)象與問(wèn)題。
    紅嶺創(chuàng)投公司主要利用線上線下相互合作的方式，為資金的需求者和提供者搭建一個(gè)平臺(tái)，提供所需網(wǎng)絡(luò)信息匹配服務(wù)，并從中收取一定的手續(xù)費(fèi)。
    公司自成立以來(lái)，由最初的緩慢發(fā)展，到當(dāng)年成交量達(dá)到19.53億元，公司迎來(lái)了爆炸式增長(zhǎng)，即將突破1000億大關(guān)，讓人為之眼前一亮。
    2.紅嶺創(chuàng)投公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    當(dāng)然，作為p2p行業(yè)“元老”的紅嶺創(chuàng)投公司在行業(yè)內(nèi)占有一席之地的同時(shí)，也暴露出了很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
    (1)資本風(fēng)險(xiǎn)。
    “本金墊付”是指對(duì)資金的提供者的資金提供一定的保證，壞賬一旦發(fā)生，由紅嶺創(chuàng)投公司或者其相關(guān)的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)先進(jìn)行賠付，從而將債權(quán)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移。
    但其作為紅嶺創(chuàng)投公司的一大特色卻給公司帶來(lái)了不小的**。
    20紅嶺創(chuàng)投公司主頁(yè)刊登的一紙公告披露了其發(fā)放給4家紙張貿(mào)易商的“一億”借款面對(duì)著極大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
    熱衷于大額借款，卻無(wú)力承擔(dān)因借款人違約而產(chǎn)生的相應(yīng)的投資人的賠償，以及集中借款程度高，都顯示著紅嶺創(chuàng)投公司面對(duì)著很大的資本風(fēng)險(xiǎn)。
    (2)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。
    造成紅嶺創(chuàng)投公司陷入“億元壞賬**”的原因是作為資金需求者的4家紙張貿(mào)易公司涉嫌與相關(guān)的倉(cāng)庫(kù)物流聯(lián)手進(jìn)行詐騙，這反映了紅嶺創(chuàng)投公司沒(méi)有做好資金需求者和資金供求者的相關(guān)調(diào)查審核工作，使其存在著一定的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。
    (3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
    由于紅嶺創(chuàng)投公司在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的模式與銀行十分相近，更偏向于大單模式，因此其風(fēng)險(xiǎn)較高。
    一旦大規(guī)模出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，公司很有可能因?yàn)闆](méi)有足夠的準(zhǔn)備金而導(dǎo)致預(yù)期提現(xiàn)或提現(xiàn)困難等狀況，引起資金提供者大規(guī)模撤資，從而造成公司資金鏈斷裂，最終倒閉。
    從紅嶺創(chuàng)投公司不斷提高準(zhǔn)備金來(lái)預(yù)防這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以說(shuō)明公司瀕臨著不小的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
    (4)盈利性風(fēng)險(xiǎn)。
    周世平作為紅嶺創(chuàng)投公司的董事長(zhǎng)曾經(jīng)提及：“紅嶺創(chuàng)投公司內(nèi)部的管理費(fèi)用空間不大，收取資金需求者的年化收益率從最高的24%到最低的15%，再將其中的12%給予資金的提供者，最后再扣除2%的壞賬以及相關(guān)工作人員的工資，平臺(tái)最終獲得的利潤(rùn)非常小”。
    可以說(shuō)，已經(jīng)成立七年之久的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司“元老”紅嶺創(chuàng)投公司如今仍在面臨著盈利性風(fēng)險(xiǎn)。
    作為發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短的新型公司，紅嶺創(chuàng)投公司還是存在著較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且其具有一定的偶然性和突發(fā)性，并且沒(méi)有完善的法律制度和行業(yè)規(guī)定進(jìn)行監(jiān)督和防范，從而使得風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生存在著很大的可能性。
    三、p2p行業(yè)行業(yè)分析。
    當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和延伸的速度非?？?，短短幾年已經(jīng)對(duì)人們的日常生活方式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，充斥著人們衣食住行的方方面面。
    作為p2p行業(yè)“元老”，極具代表性的紅嶺創(chuàng)投公司為例，對(duì)其近期的發(fā)展規(guī)模以及可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了具體的分析。
    分析發(fā)現(xiàn)，紅嶺創(chuàng)投公司雖然發(fā)展勢(shì)頭較猛，但是其發(fā)生四種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大。
    由此可見(jiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背后，仍有不少的風(fēng)險(xiǎn)存在，提醒著我們要高度重視，采取相應(yīng)的防范措施。
    四、防范建議。
    互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，想要始終保持競(jìng)爭(zhēng)力并取得長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展，必須采取相應(yīng)的措施來(lái)進(jìn)行防范。
    1.相關(guān)資本風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司對(duì)資金的提供者提供一定的擔(dān)保，將其相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自身，與此同時(shí)帶來(lái)了不小的資金壓力。
    然而由于資金的提供者更傾向于能為自己提供擔(dān)保的投資平臺(tái)，公司為了獲得更多的資金，也漸漸默認(rèn)了為其提供擔(dān)保的情況發(fā)生，但是同時(shí)卻沒(méi)有重視相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備，使得公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，極易發(fā)生資本風(fēng)險(xiǎn)。
    因此，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司需要保證資本充足率，將充分的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金放入商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行進(jìn)行管理。
    2.相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司的工作人員對(duì)公司所持有項(xiàng)目要素檢查的不全面、不充分，都有可能會(huì)導(dǎo)致其公司因資金的提供者或需求者其中一方或雙方的欺詐和誆騙發(fā)生資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。
    因此，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化公司內(nèi)部工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格審核資金需求者和資金供求者的真實(shí)狀況，對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，加強(qiáng)公司的內(nèi)部控制。
    3.相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
    資金的不流動(dòng)往往比資金的缺乏導(dǎo)致的后果更為嚴(yán)重，而p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司通常采用的大單模式更是將“所有的雞蛋都放在了一個(gè)籃子里”，一旦發(fā)生壞賬，公司將會(huì)沒(méi)有足夠的`流動(dòng)資金進(jìn)行補(bǔ)救和融通，無(wú)疑大大的增加了公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
    因此，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司相比較大單模式更應(yīng)將重心放在相對(duì)應(yīng)的小單模式上，將資金進(jìn)行分流，并保證公司內(nèi)部擁有足夠的流動(dòng)資金。
    4.相關(guān)盈利性風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
    在剛剛起步的初期，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司很少能夠做到大量的盈利，大多數(shù)還是處于微利狀態(tài)，甚至有很多公司還發(fā)生了“入不敷出”的情況。
    因此，在微乎其微的盈利狀態(tài)下，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)當(dāng)重新考慮公司用于其他方面的資金數(shù)額，盡量減少公司的推廣費(fèi)用，降低收益率，減少相關(guān)福利費(fèi)用。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十三
    “風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來(lái)，最為普遍的一種說(shuō)法是，在遠(yuǎn)古時(shí)期，以打魚(yú)捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來(lái)，其中主要的祈禱內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸。在長(zhǎng)期的捕撈實(shí)踐中，他們深深地體會(huì)到“風(fēng)”帶來(lái)的無(wú)法預(yù)測(cè)的危險(xiǎn)，認(rèn)識(shí)到，“風(fēng)”即意味著“險(xiǎn)”，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來(lái)。
    現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)一詞的意義，已大大超越了“遇到危險(xiǎn)”的狹義含義，而是“遇到破壞或損失的機(jī)會(huì)或危險(xiǎn)”。經(jīng)過(guò)了兩百多年的演義，風(fēng)險(xiǎn)一詞越來(lái)越被概念化，并隨著人類(lèi)活動(dòng)的復(fù)雜性和深刻性而逐步深化，被賦予了從哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)甚至文化藝術(shù)領(lǐng)域的更廣泛更深層次的含義。不管如何定義風(fēng)險(xiǎn)一詞的由來(lái)，其基本的核心含義是“未來(lái)結(jié)果的不確定性或損失”，也有人進(jìn)一步定義為“個(gè)人和群體在未來(lái)遇到傷害的可能性以及對(duì)這種可能性的判斷與認(rèn)知”。
    一、風(fēng)險(xiǎn)的定義。
    風(fēng)險(xiǎn)有兩種定義：一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性；而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性。
    若風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來(lái)?yè)p失、獲利或是無(wú)損失也無(wú)獲利，屬于廣義風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)屬于此類(lèi)。而風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)出損失，沒(méi)有從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險(xiǎn)。
    廣義的風(fēng)險(xiǎn)展現(xiàn)出來(lái)的是機(jī)會(huì)，雖然這種機(jī)會(huì)可能讓我們的項(xiàng)目變得顆粒無(wú)收，但如果一旦機(jī)會(huì)有利于項(xiàng)目，則可以大賺一筆，風(fēng)險(xiǎn)投資家們心中的風(fēng)險(xiǎn)正是廣義的風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)吸引他們投入巨大的資金。而作為項(xiàng)目管理者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)他們意味著失敗的危險(xiǎn)，因此必須將任何風(fēng)險(xiǎn)扼殺于搖籃之中。
    由于軟件本身的特點(diǎn)，導(dǎo)致it項(xiàng)目與傳統(tǒng)項(xiàng)目有很大差異，因此it項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理難度要比傳統(tǒng)項(xiàng)目大。
    1.需求不穩(wěn)定。
    軟件項(xiàng)目的需求多變已成為軟件業(yè)界的共識(shí)，正因?yàn)樾枨蟮亩嘧?，才讓瀑布模型一直遭受到軟件工程界的抨擊，因此誕生了原形模型。在ibm的rup和眾多的敏捷方法論中，一直將需求不確定列為軟件項(xiàng)目的最大特點(diǎn)，因而出現(xiàn)了擁抱變化一說(shuō)。
    當(dāng)一個(gè)it項(xiàng)目開(kāi)始實(shí)施的時(shí)候，如果客戶連他需要做什么，要實(shí)現(xiàn)一些什么功能都不能確定的話，那么做軟件實(shí)施的工程師他們又如何能夠知道自己要開(kāi)發(fā)一個(gè)什么樣的軟件系統(tǒng)出來(lái)呢？所以他們只有在漫長(zhǎng)的等待過(guò)程中，不斷遭受到客戶的“批評(píng)”，在經(jīng)歷了“九九八十一次磨難”之后，才恍然大悟，原來(lái)就是要做一個(gè)這樣的系統(tǒng)啊！
    這有點(diǎn)像盲人走路一樣，盲人根本就不知道前面是什么，因此他往前走一小步，如果不是路，則向左旋轉(zhuǎn)一點(diǎn)點(diǎn)，再次用腳探探前面，如果是路的話，則可以往前邁一步。如果這個(gè)盲人運(yùn)氣不好的話，第一腳就在懸崖邊上踏空，那么他將跌入萬(wàn)劫不復(fù)的深淵。我們的項(xiàng)目也如同這個(gè)盲人，稍有不慎就可能讓自己走向失敗，這是一個(gè)多么大的風(fēng)險(xiǎn)啊。
    2.項(xiàng)目規(guī)模估計(jì)不準(zhǔn)確。
    當(dāng)老師給我們布置作業(yè)的時(shí)候，如果他多布置了幾個(gè)題目，下面的同學(xué)便會(huì)大聲地噓嘆，開(kāi)始私下的嘟嚕：“又要做一個(gè)多小時(shí)了！”。學(xué)生們?cè)诤芏痰臅r(shí)間內(nèi)就能夠準(zhǔn)確的估計(jì)作業(yè)量大不大，他們的估計(jì)憑借著他們每天一次的做作業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和那一瞬間對(duì)題目的印象，雖然他們并沒(méi)有做過(guò)剛布置的這些題目，但是估計(jì)得仍然是那么的準(zhǔn)確。
    任何一個(gè)建筑工程的項(xiàng)目經(jīng)理都能對(duì)自己的項(xiàng)目進(jìn)度掌握準(zhǔn)確，在他們的眼中，只要資金到位，則進(jìn)度就可以得到保證。工地需要多少人，什么時(shí)候需要開(kāi)始進(jìn)行什么工序的施工，什么時(shí)候需要加班，這些都在他們的心中掌握著。資金就是他們最大的風(fēng)險(xiǎn)。
    而軟件項(xiàng)目與之不同，在軟件項(xiàng)目開(kāi)始后，很少有缺錢(qián)的。只看到過(guò)資金沒(méi)有到位的“爛尾樓”，但是從來(lái)沒(méi)有看到過(guò)由于項(xiàng)目資金沒(méi)有到位的問(wèn)題而導(dǎo)致未完成的軟件項(xiàng)目，就算是缺錢(qián)也是因?yàn)楹灪贤臅r(shí)候要少了。
    再優(yōu)秀的軟件項(xiàng)目經(jīng)理，他也無(wú)法預(yù)計(jì)好自己的項(xiàng)目什么時(shí)候能夠完成，因?yàn)樵谒M(jìn)行估算的時(shí)候，客戶的需求還沒(méi)有搞清楚呢！再者，建筑工程可以通過(guò)預(yù)算很準(zhǔn)確地得出整個(gè)建筑的工程造價(jià)，而軟件項(xiàng)目卻很難，因?yàn)椴还苁谴a行估算法，還是功能點(diǎn)方法，都遠(yuǎn)不及“我猜，我猜，我猜猜猜”中猜得準(zhǔn)確，這些方法很多時(shí)候甚至不如算命先生算得準(zhǔn)。
    3.人的因素對(duì)項(xiàng)目影響很大。
    人可以說(shuō)是整個(gè)軟件項(xiàng)目的靈魂，軟件項(xiàng)目不需要鋼筋、水泥和沙石，也不需要任何的施工機(jī)械。軟件項(xiàng)目的原材料就是人的思想和智慧，而計(jì)算機(jī)和case軟件則是項(xiàng)目的施工工具。通過(guò)鍵盤(pán)和鼠標(biāo)，無(wú)數(shù)的程序代碼在程序員手中誕生了。如果要問(wèn)軟件項(xiàng)目最大的成本在哪里，那么答案只有一個(gè)，就是人力成本。
    一個(gè)優(yōu)秀的程序員的工作效率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一個(gè)蹩腳的程序員，一個(gè)程序新手甚至根本就不能夠產(chǎn)生任何生產(chǎn)效率。不僅如此，新手的錯(cuò)誤行為，將讓熟練員工犧牲很多時(shí)間來(lái)幫助新手糾正他們的錯(cuò)誤，甚至可能導(dǎo)致降低軟件開(kāi)發(fā)的效率。
    雖然軟件項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)施角色分工和管理，但是相對(duì)于其他工程的分工來(lái)說(shuō)則分工比較單一。軟件項(xiàng)目中，一般分有：系統(tǒng)分析師、架構(gòu)師、設(shè)計(jì)師、程序員、測(cè)試工程是及配置管理人員和項(xiàng)目經(jīng)理等。這樣的分工并不能有效地降低他們工作內(nèi)容的復(fù)雜度。如果能像建筑工程中的砌墻、澆注混凝土、搭腳手架那樣分工細(xì)致的話，則培訓(xùn)軟件藍(lán)領(lǐng)也不會(huì)需要費(fèi)如此大的力氣了。
    三、古語(yǔ)話，唯有小心，小心駛得萬(wàn)年船。
    經(jīng)?？梢砸?jiàn)到有人不小心，踩到或者碰到什么東西而摔倒的情況。相反，盲人卻很少會(huì)因?yàn)樽约旱氖韬龆さ埂Ｋ麄兛偸呛苄⌒牡淖咧堪氩铰罚瑢?duì)于前面的未知世界，他們總是要探了又探，在確認(rèn)能夠行走的情況下，才小心的邁出半步。
    由于軟件項(xiàng)目的太多不可確定性，因此管理軟件項(xiàng)目，猶如盲人走路一般。在未來(lái)還不確定的情況下，可以將自己的經(jīng)驗(yàn)列出來(lái)，如在什么時(shí)候最可能出現(xiàn)什么風(fēng)險(xiǎn)。盲人在聽(tīng)到汽車(chē)聲音的時(shí)候，總是會(huì)更加小心，當(dāng)軟件項(xiàng)目中開(kāi)始出現(xiàn)一些問(wèn)題的時(shí)候，我們需要考慮這些問(wèn)題背后所隱藏著的更深的威脅。發(fā)現(xiàn)危險(xiǎn)總是需要憑借自己的靈敏的直覺(jué)與豐富的經(jīng)驗(yàn)。
    聰明的經(jīng)營(yíng)者，絕對(duì)不會(huì)是技術(shù)方面的專(zhuān)家，越是技術(shù)專(zhuān)家，就越不能容忍技術(shù)方面的缺陷。而經(jīng)營(yíng)者所需要考慮的不是技術(shù)是否無(wú)可挑剔，而是在乎項(xiàng)目是否盈利，讓別人去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，讓自己來(lái)享受利潤(rùn)，是聰明的經(jīng)營(yíng)者的決策指南。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十四
    從風(fēng)險(xiǎn)管理角度來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)銀行為了降低不良資產(chǎn)的持有率，要對(duì)每一筆貸款進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，通過(guò)評(píng)估結(jié)果得出發(fā)放貸款的額度。在這樣的情況下，傳統(tǒng)銀行常常無(wú)法完全滿足核心客戶申請(qǐng)貸款的要求。在cdo這樣的信用衍生品出現(xiàn)之后，銀行可以運(yùn)用資產(chǎn)證券化的方式將自身的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不斷調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口以避免信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中。分散風(fēng)險(xiǎn)之后，銀行就可以擴(kuò)大核心客戶貸款的`發(fā)放額度，獲得更高的收益率。cdo之所以能夠擁有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能是因?yàn)樵谄湓O(shè)計(jì)的過(guò)程中設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)組合、信用增級(jí)三大分擔(dān)機(jī)制。有了這三大風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，銀行會(huì)通過(guò)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回收資金，起到了降低潛在風(fēng)險(xiǎn)的作用。同時(shí)，銀行在信息不對(duì)稱的情況下會(huì)傾向于放松對(duì)貸款申請(qǐng)人的監(jiān)督，降低對(duì)貸款的監(jiān)管成本，在信貸業(yè)務(wù)上尋求更高的利潤(rùn)。
    （一）資產(chǎn)組合的分散風(fēng)險(xiǎn)效用分析資產(chǎn)組合指的是cdo在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行重組時(shí)將各個(gè)債權(quán)組合成一個(gè)整體的資產(chǎn)池，從而分散資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。cdo的資產(chǎn)池可以容納各種類(lèi)型的資產(chǎn)，甚至可以將原始的cdo進(jìn)行打包和其他cdo資產(chǎn)組成多次合成的cdo，不斷伸長(zhǎng)cdo衍生鏈條。張維（2007）利用“最優(yōu)契約組”的原理為cdo在銀行體系內(nèi)建立了一個(gè)理論模型，論證了多銀行貸款合成cdo資產(chǎn)池可以分散信用風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)論為：?jiǎn)蝹€(gè)銀行貸款資金占所有銀行的組合貸款比例越小，整個(gè)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。cdo這類(lèi)的信用衍生品就是為了將單個(gè)銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)池中，以此來(lái)降低資產(chǎn)池的整體風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)組合分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原理主要在于降低資產(chǎn)之間的相關(guān)性。信用衍生品市場(chǎng)中的相關(guān)性與大多數(shù)金融市場(chǎng)的相關(guān)性大有不同，在信用衍生品中的相關(guān)性并不是指代價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)性，而是指資產(chǎn)池中違約事件的相關(guān)性。因?yàn)槎鄠€(gè)相關(guān)性較弱的違約事件同時(shí)發(fā)生的概率比多個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的違約事件同時(shí)發(fā)生的概率低，所以當(dāng)資產(chǎn)池中的資產(chǎn)組合相關(guān)性降低時(shí)，資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)降低。以次貸危機(jī)為例，當(dāng)時(shí)美國(guó)很多銀行都向其他金融機(jī)構(gòu)手中發(fā)放一種與住房抵押支持證券（residentialmortgage-backedsecurities,rmbs）掛鉤的合成式cdo，通過(guò)這樣的方式可以使得銀行更加大膽地發(fā)放次級(jí)房屋抵押貸款，將大量的高風(fēng)險(xiǎn)次級(jí)按揭貸款從資產(chǎn)負(fù)債表中消去，在將違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的同時(shí)實(shí)現(xiàn)利益最大化。這就會(huì)讓銀行減少在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)中投入的成本，銀行會(huì)不斷地為購(gòu)房者提供貸款，從而使得cdo資產(chǎn)池中的資產(chǎn)相關(guān)性太高，信用風(fēng)險(xiǎn)涉及面不斷擴(kuò)大。在危機(jī)爆發(fā)之后，銀行資金流動(dòng)性開(kāi)始下降，銀行間貸款的利率上升。這一系列的后果會(huì)放大危機(jī)的影響，銀行體系在這樣的環(huán)境下會(huì)趨于蕭條，進(jìn)而波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)次貸危機(jī)的反思可以看出，銀行在cdo資產(chǎn)池中加入了大量次級(jí)貸款提高了資產(chǎn)組合的相關(guān)性，使得信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法在體系中進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，最終引起了銀行業(yè)蕭條。所以在cdo設(shè)計(jì)之中，對(duì)資產(chǎn)組合的設(shè)計(jì)是提高銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要條件。
    （二）風(fēng)險(xiǎn)隔離的運(yùn)作方式分析cdo是發(fā)起人通過(guò)一個(gè)中介機(jī)構(gòu)spv進(jìn)行發(fā)行，這家中介機(jī)構(gòu)為銀行提供了一道安全屏障，起到了風(fēng)險(xiǎn)隔離的作用。spv在cdo運(yùn)作過(guò)程中收取出售資產(chǎn)池獲得的收入，將其中大部分支付給發(fā)起cdo的銀行。與此同時(shí)，發(fā)起銀行收回資產(chǎn)池中的資金時(shí)將金額轉(zhuǎn)入spv的賬戶，待該部分貸款到期后又由spv將這些資金連本帶息轉(zhuǎn)入cdo投資者的賬戶，從而使得多方得利。在整個(gè)cdo運(yùn)作過(guò)程中，發(fā)起人實(shí)現(xiàn)了“真實(shí)銷(xiāo)售”，將自身的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行剝離，這部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到spv資產(chǎn)池后，spv就在發(fā)起人與債權(quán)人之間建立起了一道安全的屏障。若發(fā)起cdo的銀行遭受?chē)?yán)重違約而破產(chǎn)，債權(quán)人對(duì)該銀行進(jìn)行擠兌時(shí)也無(wú)法追溯其轉(zhuǎn)移到spv資產(chǎn)池中的資產(chǎn)。有了這樣一道屏障，cdo才起到了提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的作用。因?yàn)槭艿搅朔傻膰?yán)格管制，spv運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)非常單一，除了證券化資產(chǎn)外不能再擁有其他資產(chǎn)或負(fù)債。所以這家公司可以是一家“空殼”公司，可以沒(méi)有雇員，甚至為了合法避稅，公司還可以在離岸中心進(jìn)行注冊(cè)。
    （三）信用增級(jí)的原理分析信用增級(jí)指將cdo資產(chǎn)池按照信用級(jí)別高低分為股權(quán)檔、中間檔和優(yōu)級(jí)檔，為風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)提供緩沖余地。在spv對(duì)cdo資產(chǎn)池進(jìn)行打包出售時(shí)，先由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)池中的貸款進(jìn)行評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)公司根據(jù)每筆貸款的回收率、回收時(shí)間等關(guān)鍵參數(shù)進(jìn)行信用級(jí)別的評(píng)定。在最后打包出售時(shí)將資產(chǎn)池根據(jù)信用級(jí)別從低到高依次分為股權(quán)檔、中間檔和優(yōu)級(jí)檔，信用級(jí)別越高的收益越低。一般情況下，為了緩沖投資者可能遭受的信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)起銀行會(huì)自己持有股權(quán)檔的資產(chǎn)。當(dāng)這部分級(jí)別最低的證券遭遇信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行將首先承擔(dān)大部分損失來(lái)保護(hù)投資者的利益，而更高信用級(jí)別資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)則被銀行轉(zhuǎn)移到了投資者身上。在信用增級(jí)的機(jī)制下，投資者可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及對(duì)于資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的判斷進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。信用增級(jí)這一分擔(dān)機(jī)制既有利于銀行轉(zhuǎn)移自身的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，又有利于滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資需求，提供了一條新的收益渠道。盡管這三大風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制具有巨大的作用，但真正在cdo圍繞這三大分擔(dān)機(jī)制進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)也會(huì)出現(xiàn)缺陷，下文就可能會(huì)產(chǎn)生的缺陷進(jìn)行論證檢驗(yàn)。
    cdo三大分擔(dān)機(jī)制都有其對(duì)應(yīng)的內(nèi)在設(shè)計(jì)缺陷，每一種缺陷都可能對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生負(fù)面作用。其主要缺陷在于如下幾個(gè)問(wèn)題。
    （一）cdo衍生鏈條過(guò)長(zhǎng)的設(shè)計(jì)缺陷隨著資產(chǎn)證券化的不斷發(fā)展，cdo的結(jié)構(gòu)也越來(lái)越復(fù)雜，中間涉及到的資產(chǎn)組合也越來(lái)越豐富。隨著借款人與cdo投資者的距離不斷拉長(zhǎng)，這樣的超長(zhǎng)信用鏈條會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的難度，對(duì)銀行的穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響。以二次合成的cdo為例，所謂的二次合成的cdo就是建立在cdo基礎(chǔ)上的cdo，這種類(lèi)型的組合資產(chǎn)比單層的cdo風(fēng)險(xiǎn)更大，對(duì)違約概率的控制更加困難。從圖2可以看出二次合成cdo的結(jié)構(gòu)。因?yàn)橥顿Y股權(quán)檔面臨的風(fēng)險(xiǎn)太高，優(yōu)級(jí)檔又往往無(wú)法為風(fēng)險(xiǎn)偏好者提供足夠的杠桿收益，所以很多投資者的投資目標(biāo)為中間檔cdo。為了對(duì)比二次cdo與單層cdo的風(fēng)險(xiǎn)差異，假設(shè)上圖包含3個(gè)內(nèi)部cdo的二次合成cdo的股權(quán)檔與中間檔各自可以承擔(dān)2個(gè)單位的損失，當(dāng)整個(gè)二次合成cdo受到4個(gè)單位的損失時(shí)，這4個(gè)單位在內(nèi)部cdo中的損失分布可以分為以下兩種類(lèi)型：在類(lèi)型1中，四個(gè)單位的損失全部集中在cdo3中，這就造成了中間檔的投資者將會(huì)受到巨大損失，當(dāng)投資者資金緊張，無(wú)法為銀行提供信用保護(hù)時(shí)，整個(gè)銀行體系就會(huì)出現(xiàn)巨大的波動(dòng)，甚至?xí)?dǎo)致擠兌。在類(lèi)型2中，4個(gè)單位的損失分散到了各個(gè)內(nèi)部cdo中，中間檔cdo的投資者不會(huì)遭受到任何損失。從以上的案例可以看出，一次cdo損失的大小只取決于資產(chǎn)池?fù)p失的數(shù)量，而結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜的多次合成cdo還受到了損失分布的影響，所以多次合成cdo的風(fēng)險(xiǎn)大小更加難以計(jì)量，運(yùn)作的程序更加復(fù)雜。當(dāng)發(fā)行方無(wú)法控制資產(chǎn)池的違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，cdo的衍生鏈條過(guò)長(zhǎng)會(huì)給銀行帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。一旦這部分信用風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模爆發(fā)，cdo也能成為風(fēng)險(xiǎn)蔓延的導(dǎo)火索。
    （二）cdo信用評(píng)級(jí)機(jī)制的設(shè)計(jì)缺陷在cdo這類(lèi)信用衍生品誕生之前，銀行無(wú)法將自身的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，只能獨(dú)自承擔(dān)其中的違約風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行會(huì)對(duì)每一筆貸款的申請(qǐng)人進(jìn)行仔細(xì)評(píng)估。在這一過(guò)程中，銀行會(huì)根據(jù)貸款人的以往信用記錄以及財(cái)務(wù)狀況判斷能否將資金放出。當(dāng)銀行嚴(yán)格審核貸款人的申請(qǐng)資格時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的違約概率較低，有效地控制了銀行風(fēng)險(xiǎn)，但是這樣會(huì)限制銀行的收益。cdo出現(xiàn)之后，銀行擁有了spv這一道風(fēng)險(xiǎn)隔離屏障，就可以利用cdo等信用衍生品將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，快速收回流動(dòng)資金。同時(shí)，為了提高自身的收益率，銀行會(huì)擴(kuò)大放貸規(guī)模，降低發(fā)放貸款的門(mén)檻，從而減少對(duì)貸款人的監(jiān)督成本，這就會(huì)增加整個(gè)銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)越來(lái)越多的次級(jí)貸款被銀行發(fā)放，大量不良資產(chǎn)會(huì)轉(zhuǎn)移到spv資產(chǎn)池中。因?yàn)閏do擁有三大風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，所以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)傾向于提高cdo中各類(lèi)資產(chǎn)的信用級(jí)別。cdo投資者在信息不對(duì)稱的條件下只能根據(jù)資產(chǎn)的信用級(jí)別做出投資的判斷，在這樣的環(huán)境下，投資者可能會(huì)因?yàn)闊o(wú)法收回投資成本而選擇放棄cdo這一條投資渠道，進(jìn)而影響到銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。所以設(shè)立spv進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離的同時(shí)必須建立嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制，不能讓大量的高風(fēng)險(xiǎn)證券流入金融市場(chǎng)。
    （三）cdo信用分檔比例的設(shè)計(jì)缺陷合成型cdo的分層一般分為優(yōu)級(jí)檔、中間檔和股權(quán)檔，當(dāng)發(fā)生信用違約時(shí)，首先由股權(quán)檔投資者承擔(dān)所有損失，當(dāng)這部分損失殆盡后再依次波及到中間檔和股權(quán)檔投資者,我國(guó)發(fā)行過(guò)的類(lèi)似的cdo，開(kāi)元與工元分層設(shè)計(jì)形式如表1所示。我國(guó)發(fā)行的06開(kāi)元和07工元的分層與cdo的三級(jí)分檔一致，由于股權(quán)檔（次級(jí)債券）的損失概率較大，通常是銀行自行將這一層的cdo購(gòu)回，作為內(nèi)部擔(dān)保。從表1可以看出，股權(quán)檔與中間檔（b級(jí)債券）的比例很小，所以這兩層對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的緩沖作用是有限的，銀行自身承擔(dān)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)很低。與此同時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)cdo進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)往往只能進(jìn)行數(shù)據(jù)建模分析來(lái)判斷資產(chǎn)的信用級(jí)別，而cdo又是一種結(jié)構(gòu)極為復(fù)雜的信用衍生品，這種評(píng)級(jí)方式可能會(huì)產(chǎn)生誤差而提高次級(jí)貸款的信用級(jí)別。在這樣一種信息不對(duì)稱的條件下，銀行會(huì)擴(kuò)大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的要求，減少對(duì)債務(wù)人的監(jiān)督，從而導(dǎo)致違約率上升。當(dāng)出現(xiàn)一定規(guī)模的信用違約數(shù)量時(shí)，容易波及到優(yōu)先檔的投資者，一旦投資者無(wú)法承擔(dān)損失，銀行也將遭受到嚴(yán)重的損失，甚至導(dǎo)致儲(chǔ)戶擠兌。從以上的結(jié)論可以看出在cdo分層的過(guò)程中，應(yīng)該增加股權(quán)檔的比例，讓銀行自行承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這樣就能使銀行濫發(fā)貸款的現(xiàn)象減少。并且通過(guò)完善信用評(píng)級(jí)機(jī)制，使銀行保持對(duì)債務(wù)人的監(jiān)督，從而達(dá)到降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的目的。綜上所述，cdo衍生鏈過(guò)長(zhǎng)，資產(chǎn)池信用級(jí)別偏高與分檔比例分配不當(dāng)成為可能對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力產(chǎn)生負(fù)面影響的設(shè)計(jì)缺陷。在cdo的設(shè)計(jì)過(guò)程中需要對(duì)這些缺陷進(jìn)行嚴(yán)格控制。
    三、總結(jié)。
    自2005年起，我國(guó)就開(kāi)始了信貸資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)，規(guī)模一度不斷擴(kuò)張，證券化的資產(chǎn)池涉及到了基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、鋼鐵、水利等多個(gè)行業(yè)與部門(mén)，這也為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的分散提供了有利的方法。但是，我國(guó)的cdo二級(jí)市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，流動(dòng)性較低，這些關(guān)鍵因素都嚴(yán)重阻礙了cdo在我國(guó)的發(fā)展。我國(guó)現(xiàn)有的信用衍生品還過(guò)于單一，可以推出信用衍生品的機(jī)構(gòu)還不多，這里一部分原因是我國(guó)目前國(guó)情還不適合大規(guī)模地推出信用衍生品，但是隨著金融業(yè)不斷地發(fā)展，我國(guó)信用衍生品的規(guī)模必將漸漸擴(kuò)大。為了分散銀行體系的信用風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)在發(fā)展信用衍生品業(yè)務(wù)的過(guò)程應(yīng)該按照如下的方式進(jìn)行：
    （一）逐步展開(kāi)信用衍生品交易推進(jìn)信用衍生品的發(fā)展需要大量人才和技術(shù)的支持，目前我國(guó)推出的兩種信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具還是屬于結(jié)構(gòu)最為簡(jiǎn)單的信用衍生品，隨著衍生工具的不斷成熟，各種復(fù)雜的信用衍生品也會(huì)出現(xiàn)，關(guān)于衍生品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制等技術(shù)難題需要很多高級(jí)管理人才去解決。我國(guó)必須做好相關(guān)人才的儲(chǔ)備才能應(yīng)對(duì)信用衍生品可能造成的一系列問(wèn)題。此外，在逐步推進(jìn)信用衍生品發(fā)展的過(guò)程中可以先設(shè)立幾個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，為這幾個(gè)實(shí)驗(yàn)區(qū)開(kāi)放特殊賬戶，這個(gè)特殊賬戶中的資金不能隨意流動(dòng)到境內(nèi)賬戶中。監(jiān)管部門(mén)可以率先批準(zhǔn)這幾個(gè)試點(diǎn)地區(qū)展開(kāi)信用衍生品的交易，當(dāng)試點(diǎn)地區(qū)總結(jié)出如何利用信用衍生品來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)時(shí)，再慢慢放開(kāi)金融管制，將經(jīng)驗(yàn)傳播到其他地區(qū)，從而減少大規(guī)模推進(jìn)信用衍生工具發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國(guó)內(nèi)信用衍生品發(fā)展到一定程度，有能力運(yùn)用這一工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范或套期保值時(shí)，我國(guó)才可以開(kāi)放境外資本進(jìn)入國(guó)內(nèi)信用衍生品市場(chǎng)，真正讓信用衍生品市場(chǎng)走上國(guó)際化道路。
    （二）cdo結(jié)構(gòu)不宜過(guò)于繁雜根據(jù)會(huì)計(jì)記賬中的權(quán)責(zé)發(fā)生制，信用衍生品屬于表外資產(chǎn)，不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，這也就可能造成衍生品結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的鏈條過(guò)長(zhǎng)，信息嚴(yán)重不對(duì)稱，道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不斷涌現(xiàn)。對(duì)于我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)說(shuō)，只有將信用衍生品的結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單化，減少其投機(jī)套利的功能，才能使信用衍生品的市場(chǎng)在我國(guó)不斷走向成熟。
    （三）對(duì)cdo業(yè)務(wù)嚴(yán)格監(jiān)督，加強(qiáng)信息披露cdo業(yè)務(wù)最后是否能夠轉(zhuǎn)移分散銀行信用風(fēng)險(xiǎn)很大程度上都取決于對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的監(jiān)督和審核。在這個(gè)過(guò)程中最困難的問(wèn)題就是在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益時(shí)要對(duì)違約事件發(fā)生的概率進(jìn)行評(píng)估，要預(yù)期在違約之后能收回多少資金，cdo投資者在這種信息不對(duì)稱的情況下很難對(duì)這些問(wèn)題有詳盡的了解。所以在對(duì)信用衍生品進(jìn)行交易時(shí)，發(fā)行方必須受到嚴(yán)格的監(jiān)管，要為投資者提供有效的數(shù)據(jù)和信息，以便于cdo投資者對(duì)于投資的風(fēng)險(xiǎn)有進(jìn)一步了解。綜上所述，cdo這一類(lèi)信用衍生品是一把雙刃劍，只有完善cdo的設(shè)計(jì)機(jī)制，才能使其分散風(fēng)險(xiǎn)的功能得到發(fā)揮，從而提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十五
    本篇文章主要是針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的主要組建因素進(jìn)行具體分析，充分結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)要素以及風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)期望度和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等各方面要素的特性，來(lái)將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行概述。其中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的明顯特性在于其涉獵的領(lǐng)域較為廣泛，同時(shí)綜合功能較為強(qiáng)大，并且和普通的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相比較下，去理財(cái)理念也有了大程度的創(chuàng)新，管理模式也極具多元化，本文結(jié)合這些特性來(lái)將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵要素進(jìn)行具體分析。
    上世紀(jì)開(kāi)始興起企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，并在上世紀(jì)中期出現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念?，F(xiàn)在，很多國(guó)家都開(kāi)始進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，并取得了一定的成績(jī)。我國(guó)在實(shí)施改革開(kāi)放政策之前是計(jì)劃體制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一切風(fēng)險(xiǎn)均由國(guó)家承擔(dān)，從而使得企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)比較薄弱。實(shí)施改革開(kāi)放政策以后，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，面臨著前所未有的壓力與挑戰(zhàn)，企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中也意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。因此，開(kāi)始加大對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。本文將結(jié)合我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略進(jìn)行研究，希望能幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
    現(xiàn)階段，在學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有兩種。第一種，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中由于受到各種因素的影響而使得企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果和預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果之間出現(xiàn)偏差，從而給企業(yè)帶來(lái)一定經(jīng)濟(jì)損失的可能性；第二種，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這種兩種不同的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義方法可以看作是兩種角度的定義方法，前者是從企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)過(guò)程的角度定義的，屬于廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，而后者主要針對(duì)的是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的貨幣資金活動(dòng)，屬于狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念。這兩種定義方法可以看作是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外延和內(nèi)涵。廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都有可能造成企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果和預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果的偏差，從而使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從企業(yè)所有財(cái)務(wù)活動(dòng)的角度進(jìn)行定義的，所以其中包括了籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收以及利益分配等各個(gè)環(huán)節(jié)可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，即廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中有四種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，分別為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及利益分配風(fēng)險(xiǎn)。狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的角度進(jìn)行定義的，只包括由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)到期不能償還債務(wù)所需要支付的額外利息的可能性，企業(yè)負(fù)債資金比例過(guò)高出現(xiàn)倒閉的可能性等。
    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的方法不同，因?yàn)獒槍?duì)不同的企業(yè)適用的分類(lèi)方法不同，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的環(huán)境也不同。按照不同的經(jīng)營(yíng)主體以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目類(lèi)型可以使用多種分類(lèi)方法。例如，可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)，這種分類(lèi)方法的主要依據(jù)就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否處于控制之中；可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)，這種分類(lèi)方法主要參考企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否可以經(jīng)過(guò)多角化處理而分散出去；可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，這種分類(lèi)方法主要是看企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所處的狀態(tài)，是否會(huì)出現(xiàn)動(dòng)態(tài)變化；可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)，這種分類(lèi)方法主要是考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)影響的范圍以及風(fēng)險(xiǎn)所處的層次；可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，這種分類(lèi)方法主要依據(jù)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生因素所處的環(huán)境。在學(xué)生界進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究時(shí)通常是根據(jù)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，即按照企業(yè)籌資、投資等活動(dòng)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)?；I資風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)采用貸款等舉債經(jīng)營(yíng)的方式，在債務(wù)到期時(shí)不能按時(shí)償還本金和利息而使得企業(yè)的資金流出現(xiàn)斷裂或是企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)后無(wú)法按照預(yù)期目標(biāo)收回本金或獲得收益從而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)自身管理不善而使得企業(yè)投出去的資金無(wú)法收回，從而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于利潤(rùn)分配不合理或者是稅率變動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難的風(fēng)險(xiǎn)。
    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要包括兩方面的內(nèi)容，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)估量，這二者缺一不可。其中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)，而風(fēng)險(xiǎn)估量則是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重點(diǎn)同時(shí)也是難點(diǎn)。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估量需要使用合理的方法。首選，介紹企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是指分析和預(yù)測(cè)企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法主要有三種。第一種，就是法。這種方法是比較傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，我們?cè)诤芏囡L(fēng)險(xiǎn)管理的著作中都可以看到這種方法，即請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域比較權(quán)威的一些專(zhuān)家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論分析。法主要是利用專(zhuān)家自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和豐富經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行判斷，但在實(shí)施時(shí)還會(huì)根據(jù)專(zhuān)家分析討論方式的不同而分成三種具體的類(lèi)型，分別為頭腦風(fēng)暴法、德?tīng)柗品ā⒚裰饔懻摲?。這三種不同的法各具優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況選擇合理的法；第二種，就是幕景分析法。即使用暮景來(lái)分析企業(yè)在未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)以及導(dǎo)致這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的影響。在實(shí)踐過(guò)程中，可以根據(jù)企業(yè)需要的不同，選擇不同的程序，暮景分析法可以提供篩選、診斷、檢測(cè)等程序；第三種，就是資金分析法。資金分析法可以根據(jù)資金運(yùn)動(dòng)性質(zhì)的不同而分成兩種，一種是靜態(tài)資金分析法，另一種是動(dòng)態(tài)資金分析法。資金分析法就是根據(jù)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)來(lái)分析、預(yù)測(cè)企業(yè)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，介紹企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估量。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估量的主要目的就是判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種類(lèi)型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)的影響程度，為以后的財(cái)務(wù)決策提供數(shù)據(jù)支持。通常采用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估量方法有三種。第一，就是概率估量法。概率估量法是我們比較熟悉的一種方法，這里就不再詳細(xì)地介紹了；第二種，就是灰色系統(tǒng)預(yù)測(cè)法；第三種，就是費(fèi)希爾線性判定法。當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)一定會(huì)相應(yīng)地發(fā)生變化，這些變化會(huì)以財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的形式體現(xiàn)出來(lái)，這樣我們就可以根據(jù)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型。
    所謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策就是指在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上為企業(yè)的決策者選擇出一個(gè)最優(yōu)的方案。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中比較重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策需要解決兩個(gè)比較基本的問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題就是企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)需要在明知道有風(fēng)險(xiǎn)的情況下還繼續(xù)相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)；第二個(gè)問(wèn)題就是企業(yè)應(yīng)該如何預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策需要有一個(gè)假設(shè)就是企業(yè)需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)具有可選擇性，但這種假設(shè)是錯(cuò)誤的，至少是不適用于企業(yè)所有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不會(huì)因人的意志而轉(zhuǎn)移。所以，企業(yè)能進(jìn)行決策的風(fēng)險(xiǎn)大部分都是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)有三個(gè)因素比較重要。第一，就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策者所擁有的信息量，第二就是企業(yè)財(cái)務(wù)決策者的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)水平；第三，就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的方法主要包含統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)決策方法、等概率準(zhǔn)則法、極大極大準(zhǔn)則法、極大極小準(zhǔn)則法、貝葉斯風(fēng)險(xiǎn)決策法、邊際分析決策法、效用函數(shù)曲線決策法等。
    所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)防措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的影響和損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理的方法有三種，分別為回避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第一，是回避風(fēng)險(xiǎn)?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中比較常用的一種手段，就是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)該種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)采取措施進(jìn)行控制，則應(yīng)選擇采取一定的措施回避風(fēng)險(xiǎn)。但是，回避風(fēng)險(xiǎn)的方法只是適用于那些具有可選擇性的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。例如，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)某種類(lèi)型的產(chǎn)品在市場(chǎng)上并不受歡迎，可以選擇放棄該種產(chǎn)品的研發(fā)，避免出現(xiàn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)；第二，是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在預(yù)測(cè)出某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以選擇將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)移出去，一般可以選擇和供應(yīng)商或者銷(xiāo)售商共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方法；第三，就是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)比較常用的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理的方法。但是，如果選擇了自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，一定要采取相應(yīng)的控制措施，控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)的損失、控制風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的現(xiàn)象。
    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理就是指核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了預(yù)防及管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所支付的`費(fèi)用以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，這是一種考核企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理包括兩個(gè)內(nèi)容，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)損益處理。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算就是核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及管理發(fā)生的所有費(fèi)用，通過(guò)比較企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益來(lái)判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)凈收益。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)損益處理是指當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金不足時(shí)要及時(shí)采取措施進(jìn)行補(bǔ)償處理，補(bǔ)償由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不良影響出現(xiàn)蔓延，從而使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。
    正如上文所介紹的，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，這些環(huán)節(jié)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有可能給企業(yè)帶來(lái)影響，下文將對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)地介紹。首先，企業(yè)一般都會(huì)使用負(fù)債籌資的方式，這種籌資方式有一定的優(yōu)點(diǎn)，即可以解決企業(yè)資金不足的問(wèn)題，利用外借資金進(jìn)行投資活動(dòng)，擴(kuò)充自己的生產(chǎn)規(guī)模。這種籌資方式也被人俗稱為“借雞下蛋”。但是，這種籌資的方式也存在很大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金所占的比例過(guò)大，而企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中又不能及時(shí)將資金收回，就無(wú)法按時(shí)償還負(fù)債的資金和利息，從而使得企業(yè)的資金鏈斷裂，如果負(fù)債情況比較嚴(yán)重，還會(huì)使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。同時(shí)，如果企業(yè)的資金鏈斷裂，就是影響企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序，企業(yè)為了減少財(cái)務(wù)壓力，不得不縮減生產(chǎn)規(guī)模、裁員、變賣(mài)不動(dòng)產(chǎn)，這些不僅使企業(yè)的職工利益受到嚴(yán)重的破壞，同時(shí)還會(huì)影響企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使得企業(yè)無(wú)力在進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)。此外，企業(yè)在這種財(cái)務(wù)環(huán)境下，投資報(bào)酬率也會(huì)大大降低，企業(yè)的盈利能力會(huì)急速下降，從而使得企業(yè)進(jìn)入賠本經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，這種經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，企業(yè)就會(huì)自己宣布破產(chǎn)。其次，企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)主要有兩種選擇，一種是長(zhǎng)期投資，另一種是短期投資。長(zhǎng)期投資的規(guī)模都比較大、周期比較長(zhǎng)，未來(lái)的收益很難去預(yù)測(cè)，這對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的穩(wěn)定性有一定的影響。短期投資的規(guī)模比較小，收益也比較低，很多企業(yè)都通過(guò)貸款形式獲得投資資金，企業(yè)需要考慮貸款的利息率和投資收益率的關(guān)系，如果利息率比投資收益率還要高，則會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。再次，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，企業(yè)很多資金都無(wú)法回收，這些無(wú)法回收的資金都會(huì)體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表上，如果是上市企業(yè)，則會(huì)影響企業(yè)的股價(jià)。最后，在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，如果利潤(rùn)分配不合理，會(huì)影響股價(jià)。股息分配過(guò)高，使得企業(yè)用于自身發(fā)展的資金大量減少，從而影響企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展；如果股息過(guò)低，或影響股東的收益，從而影響股票價(jià)格。
    4.1加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管控力度。
    在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，要對(duì)現(xiàn)金的持有量進(jìn)行合理的管控，從而提高現(xiàn)金的利用率。同時(shí)需要加強(qiáng)收賬款的力度，避免由于資金延遲而對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生影響。此外對(duì)于一些信用額度比較低的用戶最好進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，這樣可以有效避免利益沖突的發(fā)生，提高資金利用率。
    4.2科學(xué)的財(cái)務(wù)決策，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)決策對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而且合理的經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策極有可能提高決策失誤的發(fā)生幾率。為了預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生就需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況采取正確的決策手段，并對(duì)潛在的影響因素進(jìn)行分析，盡量采取定量計(jì)算和定量分析的方法，切勿個(gè)人的主觀臆斷，只有這樣才能作出科學(xué)的財(cái)務(wù)決策方式。
    4.3提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力。
    企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要對(duì)市場(chǎng)財(cái)務(wù)環(huán)境的變化進(jìn)行分析，并作出及時(shí)的反應(yīng)，只有這樣才能提高企業(yè)的應(yīng)變能力。為了更好的適應(yīng)時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)要對(duì)市場(chǎng)中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，因?yàn)槲覀儫o(wú)法改變市場(chǎng)的大環(huán)境，但是我們可以根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)進(jìn)行自身的調(diào)整，以更好的適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)展，這樣不僅可以提高企業(yè)在市場(chǎng)中的應(yīng)變能力，而且還能提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)企業(yè)更好、更快的發(fā)展。
    總之，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中比較重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的意義。因此，企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重視，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
    信用與風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇十六
    大量企業(yè)起初為了擴(kuò)大規(guī)模,盲目的進(jìn)行并購(gòu),結(jié)果事與愿違,并購(gòu)并沒(méi)有像預(yù)期那樣使企業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn),反而令企業(yè)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦未得到妥善處理,就會(huì)危及企業(yè)的自身發(fā)展。企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí),企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況都將得到體現(xiàn),并且將一直影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程,如果其中一個(gè)部分出現(xiàn)問(wèn)題,極有可能引起企業(yè)的財(cái)務(wù)困境,處理不當(dāng)或?qū)⒏冻龈甙捍鷥r(jià)。因此,相比企業(yè)面對(duì)的眾多風(fēng)險(xiǎn),并購(gòu)所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),也是企業(yè)能否并購(gòu)成功的關(guān)鍵。另外,鑒于經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境轉(zhuǎn)軌以及政府參與的特殊背景,使得我國(guó)企業(yè)并購(gòu)與國(guó)外大不相同,在時(shí)代大背景下,雙匯并購(gòu)史密斯菲爾德這個(gè)典型的并購(gòu)案例有其自身的特殊背景,同樣也是中國(guó)企業(yè)并購(gòu)浪潮的一個(gè)縮影。看似風(fēng)光的并購(gòu)實(shí)則激流暗藏,在雙匯并購(gòu)史密斯菲爾德前,存在著目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn);在實(shí)施并購(gòu)過(guò)程中潛伏著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);在并購(gòu)整合時(shí)隱藏著經(jīng)營(yíng)管理整合風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并貫穿于企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的全過(guò)程。更多財(cái)務(wù)論文相關(guān)范文盡在職稱論文發(fā)表網(wǎng)。
    隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和全球化的進(jìn)一步深入，越來(lái)越多的企業(yè)采取了并購(gòu)的戰(zhàn)略“大魚(yú)吃小魚(yú)”，實(shí)現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)張和實(shí)力的加倍增長(zhǎng)。金融危機(jī)中，大量企業(yè)被本行業(yè)或者相關(guān)行業(yè)的質(zhì)優(yōu)企業(yè)吞并，加速了行業(yè)整合的腳步，在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資源互換的過(guò)程中生產(chǎn)效率低下、資產(chǎn)收益不高的企業(yè)逐漸被實(shí)力強(qiáng)大、蓄意擴(kuò)張的企業(yè)提供了絕佳的機(jī)會(huì)。然而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著整個(gè)并購(gòu)過(guò)程，從最初目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估到確定并購(gòu)策略、融資方案，再到具體的并購(gòu)談判和資本運(yùn)作、資金支付和報(bào)表處理，任何一個(gè)細(xì)節(jié)的財(cái)務(wù)處理都會(huì)極大的影響并購(gòu)進(jìn)程。
    從近些年頻繁出現(xiàn)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)并購(gòu)案例中我們看到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著并購(gòu)的前進(jìn)不斷變化和演進(jìn)，任何一個(gè)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)若得不到徹底的處理解決，將為并購(gòu)埋下潛在的威脅，險(xiǎn)源一旦爆發(fā)甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)并購(gòu)的失敗，具體來(lái)說(shuō)，并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種：
    1.1被收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。由于被收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值決定了收購(gòu)企業(yè)的收購(gòu)價(jià)格，確定收購(gòu)收購(gòu)價(jià)格之后整個(gè)收購(gòu)程序都圍繞這個(gè)價(jià)格展開(kāi)，因此對(duì)收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，被收購(gòu)企業(yè)價(jià)值的準(zhǔn)確錨定是收購(gòu)的基礎(chǔ)和依據(jù)。價(jià)格過(guò)高會(huì)導(dǎo)致資金和其他資源的浪費(fèi)，價(jià)格過(guò)低也可能導(dǎo)致被收購(gòu)企業(yè)的拒絕錯(cuò)失收購(gòu)的最佳時(shí)機(jī)。財(cái)務(wù)報(bào)表是確定被收購(gòu)企業(yè)價(jià)值的基本根據(jù)，提供詳盡的財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)信息，一份準(zhǔn)確健全的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠客觀真實(shí)的反映出企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況，但是一份被粉飾的虛假報(bào)表也可以導(dǎo)致收購(gòu)的最終失敗。另外，對(duì)被收購(gòu)企業(yè)所在行業(yè)的市場(chǎng)潛力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系、資源缺陷的全面評(píng)估也是確定企業(yè)價(jià)值的參考標(biāo)準(zhǔn)，任何一方面的處理不當(dāng)都會(huì)導(dǎo)致價(jià)值確定的失準(zhǔn)。
    1.2收購(gòu)過(guò)程中的融資風(fēng)險(xiǎn)。從近期的國(guó)內(nèi)外并購(gòu)來(lái)看，參與的企業(yè)的規(guī)模越來(lái)越大，市值越來(lái)越高。以谷歌和摩托羅拉為例，20xx年8月15日，世界it界領(lǐng)袖谷歌公司和世界移動(dòng)手機(jī)巨頭摩托羅拉公司共同宣布，谷歌公司將以每股40美元現(xiàn)金收購(gòu)摩托羅拉移動(dòng)，收購(gòu)總額超過(guò)125億美元。巨額的收購(gòu)需要足夠的融資支持，否則其他都是空談。充足的融資數(shù)額，成本低廉、期限合理的融資方式和融資結(jié)構(gòu)是順利完成收購(gòu)的保證，籌集資金受限或者成本過(guò)大、資金鏈遲滯，都會(huì)對(duì)收購(gòu)過(guò)程乃至本企業(yè)的正常運(yùn)行造成破壞性的影響。并購(gòu)需要的現(xiàn)金及總資金數(shù)額越來(lái)越高，對(duì)企業(yè)的威脅也越來(lái)越大。
    1.3收購(gòu)企業(yè)自身資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)企業(yè)在并購(gòu)中采取主動(dòng)負(fù)債的融資策略，例如向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行企業(yè)債券和直接現(xiàn)金借款等，并購(gòu)后會(huì)給企業(yè)帶來(lái)暫時(shí)性的債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重。即使企業(yè)有一定的現(xiàn)金儲(chǔ)備用于收購(gòu)和收購(gòu)后經(jīng)營(yíng)，企業(yè)正常運(yùn)作的流行性資金仍有可能受到影響。一是并購(gòu)活動(dòng)占據(jù)了企業(yè)大量的人力、物力尤其是財(cái)力資源，會(huì)造成企業(yè)暫時(shí)性資金“缺血”，二是收購(gòu)?fù)瓿芍髮?duì)被收購(gòu)企業(yè)采取的財(cái)務(wù)措施也會(huì)一定程度上分散企業(yè)資金。資產(chǎn)負(fù)債率高、現(xiàn)金流量低，必然降低企業(yè)流動(dòng)比率和面對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)調(diào)節(jié)能力，威脅企業(yè)資產(chǎn)安全。
    1.4完成收購(gòu)的支付風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)的逐漸成熟和功能的不斷增加、金融工具的創(chuàng)新為現(xiàn)代企業(yè)并購(gòu)提供了豐富的支付方式。傳統(tǒng)的分期現(xiàn)金的付款方式發(fā)展為股票支付、股票互換和其他金融衍生工具與現(xiàn)金支付混合使用的策略，增加了支付手段的.同時(shí)帶來(lái)了對(duì)資金安全的諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)?，F(xiàn)金支付是被收購(gòu)企業(yè)最偏好的方式，但不利于保持并購(gòu)企業(yè)的流動(dòng)性，股票等金融工具的使用具有多方面的優(yōu)勢(shì)，但是對(duì)于國(guó)內(nèi)的金融條件來(lái)說(shuō)，存在行政審批時(shí)間和市場(chǎng)影響顧慮的問(wèn)題，需要企業(yè)具備良好的資質(zhì)與信譽(yù)。另外，跨國(guó)的并購(gòu)會(huì)帶來(lái)或多或少的跨國(guó)支付與匯率波動(dòng)問(wèn)題，如果企業(yè)不能充分利用好套期保值、遠(yuǎn)期合約等操作技巧會(huì)大大增加并購(gòu)成本。
    作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，企業(yè)并購(gòu)不僅僅是參與方整合生產(chǎn)資源、優(yōu)化資源配置的發(fā)展策略，而且越來(lái)越多的受到整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境的影響和作用，導(dǎo)致并購(gòu)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源越來(lái)越廣泛。
    2.1企業(yè)的并購(gòu)價(jià)值評(píng)估的人為因素干擾。目標(biāo)企業(yè)為了提高并購(gòu)價(jià)格或者在并購(gòu)談判中占據(jù)有利地位，往往在并購(gòu)方表示意向之后采取隱蔽的手段對(duì)確定目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的主要參考資料進(jìn)行一定程度的修改，如夸大、虛增其資產(chǎn)，隱瞞或有負(fù)債和表外融等，這些有違商業(yè)道德的假象欺騙性很大，同時(shí)目標(biāo)企業(yè)也可能采取一些營(yíng)銷(xiāo)攻勢(shì)，在輿論創(chuàng)造良好的企業(yè)形象及并購(gòu)價(jià)值，或者與會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)合作，提高其并購(gòu)難度和成本。
    2.2并購(gòu)企業(yè)以及被并購(gòu)企業(yè)所在行業(yè)市場(chǎng)信息的變化。在并購(gòu)企業(yè)確定并購(gòu)意圖、制定收購(gòu)計(jì)劃時(shí)，必然通盤(pán)考慮自身和目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿ΑＳ捎谖覈?guó)的進(jìn)一步開(kāi)放和全球化競(jìng)爭(zhēng)的加劇，各個(gè)市場(chǎng)的參與者、競(jìng)爭(zhēng)者以及利益相關(guān)方越來(lái)越多，信息量飛漲，產(chǎn)品更新步伐更快以致市場(chǎng)的發(fā)展脈搏更加難以掌握。收購(gòu)企業(yè)不僅要密切關(guān)注所在行業(yè)的市場(chǎng)變化，如果是跨行業(yè)收購(gòu)，其操作難度更大。
    2.3宏觀經(jīng)濟(jì)政策和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)波動(dòng)。在我國(guó)，企業(yè)間的并購(gòu)?fù)艿絿?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的影響，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和市場(chǎng)化不斷加深的背景下，收購(gòu)企業(yè)自身的社會(huì)形象、社會(huì)責(zé)任，目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的敏感性或者特殊意義，經(jīng)常左右并購(gòu)結(jié)局。在企業(yè)確定融資與支付方式之后，需充分考慮國(guó)家貨幣與財(cái)政政策、利率調(diào)整、匯率波動(dòng)情況。貨幣政策改變會(huì)劇烈影響融資的成本，財(cái)政政策也同樣給企業(yè)帶來(lái)在稅收和其他方面的障礙。
    2.4并購(gòu)過(guò)程對(duì)并購(gòu)企業(yè)在多領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，并購(gòu)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一次全方位的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)，從營(yíng)銷(xiāo)到市場(chǎng)分析，從公關(guān)到戰(zhàn)略談判，從財(cái)務(wù)決策到融資支付，不僅是對(duì)自身的全面“體檢”，同樣也提供了審查和判斷分析目標(biāo)企業(yè)全面資訊的機(jī)遇。具體而繁瑣的并購(gòu)業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)從并購(gòu)團(tuán)隊(duì)的工作效率、責(zé)任感、專(zhuān)業(yè)水平和反應(yīng)速度，同樣對(duì)企業(yè)多個(gè)部門(mén)的學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)精神也是個(gè)很大的考驗(yàn)。
    并購(gòu)是一個(gè)漫長(zhǎng)而復(fù)雜的過(guò)程，繁瑣的報(bào)表處理和信息收集分析、融資支付對(duì)于從未參與并購(gòu)活動(dòng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)更是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。在對(duì)并購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行歸類(lèi)和梳理之后，按照現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)及財(cái)務(wù)管理的先進(jìn)理念，吸取相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為企業(yè)可以采取以下策略來(lái)有效預(yù)防和控制并購(gòu)中可能出現(xiàn)的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    3.1對(duì)各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做充分的考慮和準(zhǔn)備,在采取并購(gòu)動(dòng)作前完成整個(gè)流程設(shè)計(jì)。在并購(gòu)方做出決策之前，需要對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)、目標(biāo)企業(yè)的自身能力有一個(gè)全面細(xì)致的認(rèn)識(shí)(吳利明、劉鴻兵，20xx)，對(duì)宏觀的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、第三方評(píng)估報(bào)告做科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼撟C判斷。從自身出發(fā)確定并購(gòu)能力、并購(gòu)意圖、目標(biāo)企業(yè)接受并購(gòu)意愿及合作意向，并購(gòu)企業(yè)必須對(duì)可能出現(xiàn)的情況和困難有充分的估計(jì)，在學(xué)習(xí)并購(gòu)相關(guān)法律法規(guī)和熟悉收購(gòu)流程的同時(shí)，可以向并購(gòu)成功企業(yè)學(xué)習(xí)和借鑒經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)出一整套的從開(kāi)始到結(jié)束完整而全面的并購(gòu)方案。
    3.2并購(gòu)的過(guò)程中企業(yè)可以在財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)建立動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),專(zhuān)門(mén)對(duì)并購(gòu)期間企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行隨時(shí)的跟蹤與監(jiān)控，在財(cái)務(wù)信息中挖掘和發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的危險(xiǎn)信號(hào)，可以幫助管理者對(duì)企業(yè)運(yùn)行狀況進(jìn)行全面的診斷。當(dāng)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)不良信號(hào)時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以發(fā)出警報(bào)，提示經(jīng)營(yíng)管理者盡快做出調(diào)整和應(yīng)對(duì)措施，分析已經(jīng)出現(xiàn)或者即將出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)來(lái)源，即使采取應(yīng)對(duì)措施，保持本企業(yè)財(cái)務(wù)安全的同時(shí)保證并購(gòu)資金的充足、降低并購(gòu)成本，提前將問(wèn)題解決在萌芽狀態(tài)中，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大甚至造成現(xiàn)實(shí)的損失。
    3.3多樣化設(shè)計(jì)融資渠道、支付方式，采用靈活的并購(gòu)策略，降低并購(gòu)的資金壓力。企業(yè)在確定并購(gòu)意向進(jìn)行融資決策時(shí)，可以開(kāi)拓多種融資渠道，合理控制企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整權(quán)益資本和債務(wù)資本比例，優(yōu)化債務(wù)期限，保持當(dāng)前和未來(lái)資金的流動(dòng)性。在企業(yè)現(xiàn)金及資金能力內(nèi)組合多種支付方式、支付工具、支付期限、支付比例保持自身經(jīng)營(yíng)良好的前提下降低并購(gòu)成本，同時(shí)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)狀況、財(cái)務(wù)狀況靈活選擇和調(diào)整并購(gòu)方式，如抵押式并購(gòu)、承債控股式并購(gòu)、股份分拆式并購(gòu)等，促進(jìn)并購(gòu)的順利進(jìn)行。
    3.4制度化與程序化并購(gòu)操作，拒絕個(gè)人偏好和個(gè)人感情左右并購(gòu)決策的制定和執(zhí)行。為順利完成并購(gòu)，企業(yè)應(yīng)建立以財(cái)務(wù)管理部門(mén)為核心的多部門(mén)精英組成的收購(gòu)團(tuán)隊(duì)，對(duì)團(tuán)隊(duì)制定相應(yīng)的運(yùn)行制度和獎(jiǎng)懲機(jī)制。針對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的實(shí)際操作進(jìn)行針對(duì)性的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高并購(gòu)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)對(duì)并購(gòu)期間出現(xiàn)的任何不良勢(shì)頭的警惕性。對(duì)某些問(wèn)題領(lǐng)域達(dá)成統(tǒng)一意見(jiàn)后，并購(gòu)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)精誠(chéng)合作，嚴(yán)格按照既定策略和客觀真實(shí)的原則目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、戰(zhàn)略談判，堅(jiān)決抵制和排除因?yàn)閭€(gè)人因素導(dǎo)致收購(gòu)時(shí)機(jī)的延誤，保證所有信息資料的客觀性、真實(shí)性，確保賬目清楚、數(shù)額精確，實(shí)現(xiàn)成功并購(gòu)。
    夏志華(1971-)，男，漢族，湖北人，中國(guó)建筑第三工程局西北公司總會(huì)計(jì)師，香港理工大學(xué)工商管理碩士在讀,高級(jí)會(huì)計(jì)師。