第二章有價證券的投資價值分析與估值方法
熟悉證券估值的含義;熟悉虛擬資本及其價格運動形式;掌握有價證券的市場價格、內在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關系;熟悉貨幣的時間價值、復利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其例證;掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算;掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性;熟悉資產(chǎn)價值;熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。
掌握債券估值的原理;掌握債券現(xiàn)金流的確定因素;掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式;熟悉債券報價;掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的計算;熟悉債券估值模型;掌握零息債券、附息債券、累息債券的訂價計算;掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;熟悉利率的風險結構、收益率差、信用利差等概念;熟悉利率的期限結構;掌握收益率曲線的概念及其基本類型;熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。
熟悉影響股票投資價值的內外部因素及其影響機制;熟悉計算股票內在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
掌握計算股票內在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應用;熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應用缺陷;熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。
熟悉金融期貨合約的定義及其標的;掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權的定義;掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。掌握可轉換證券的定義;熟悉可轉換證券的投資價值、轉換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法;掌握可轉換證券轉換平價、轉換升水、轉換貼水的計算;熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼水比率的計算。掌握權證的概念及分類;熟悉權證的理論價值的含義、各變量變動對權證價值的影響以及權證理論價值的計算方法;掌握認股權證溢價計算公式;熟悉認股權證的杠桿作用。
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