許多考生在復(fù)習(xí)證券投資基金時，十分迷茫。面對復(fù)習(xí)，我們應(yīng)該制定一個復(fù)習(xí)計劃，并按照步驟實施，從容面對考試，本文“證券投資基金2015年考點解讀：資產(chǎn)配置管理”，隨出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)來了解一下吧。
【考點一】資產(chǎn)配置管理概述
一、資產(chǎn)配置的含義
資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配。
二、資產(chǎn)配置管理的原因
資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。
三、資產(chǎn)配置的主要考慮因素
1.影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素。
2.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素。
3.資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題。
4.投資期限。
5.稅收考慮。
四、資產(chǎn)配置的基本步驟
1.明確投資目標(biāo)和限制因素。
2.明確資本市場的期望值。
3.明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)。
4.確定有效資產(chǎn)組合的邊界。
5.尋找最佳的資產(chǎn)組合。
【考點二】資產(chǎn)配置的基本方法
一、歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法的主要特點
1.歷史數(shù)據(jù)法
歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。
2.情景綜合分析法
一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間在3～5年。
二、兩種方法在資產(chǎn)配置過程中的運用
1.確定投資者的風(fēng)險承受能力。
2.確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期。
三、構(gòu)造最優(yōu)投資組合
1.確定不同資產(chǎn)投資之間的相關(guān)程度。
2.確定不同資產(chǎn)投資之間的投資收益率相關(guān)程度。
3.確定有效市場前沿。
【考點三】資產(chǎn)配置主要類型及其比較
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