2015年中國證券業(yè)競爭格局怎么樣，出國留學網(wǎng)證券從業(yè)頻道為您整理，更多證券行業(yè)動態(tài)請關(guān)注出國留學網(wǎng)證券從業(yè)頻道。
我國證券業(yè)競爭格局
(1)證券公司數(shù)量多，整體規(guī)模偏小
根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至 2014 年 12 月 31 日，我國證券公司達到 120家，平均單家公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本分別為 341 億元、77 億元和 57 億元;2014 年，平均單家公司營業(yè)收入為 22 億元、凈利潤為 8 億元。與國際領(lǐng)先的投資銀行和境內(nèi)其他金融機構(gòu)相比，證券公司整體規(guī)模明顯偏小。
內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2015-2020年中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)投資趨勢調(diào)查及盈利空間預(yù)測分析報告》
(2)盈利模式較為單一，同質(zhì)化程度較高
目前，我國證券公司收入主要來源于證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)和證券交易投資業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)趨同，盈利模式較為單一;雖然隨著近幾年創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐步發(fā)展，證券公司盈利結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，但是目前創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入所占比重與成熟市場相比仍然偏低，證券公司盈利模式差異化尚不顯著。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2014年度，證券業(yè)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入、證券投資收益(含公允價值變動損益)占營業(yè)收入的比例分別為 40.32%、9.23%和27.29%。就傳統(tǒng)業(yè)務(wù)本身來看，由于所提供的產(chǎn)品和服務(wù)差異度還不夠顯著，隨著參與者增多、服務(wù)和產(chǎn)品供給增加，市場競爭日趨激烈，競爭仍主要體現(xiàn)為價格競爭;2012-2014 年，行業(yè)股票基金交易傭金率同比分別變化-2.98% 、0.51%和-15.54%。
2、行業(yè)集中度
根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2013 年行業(yè)排名前 5 位的證券公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本的集中度分別為 30.62%、30.24%和 26.63%;營業(yè)收入和凈利潤的集中度分別為 23.38%和 30.41%。同時，根據(jù) Wind 資訊統(tǒng)計，2013 年行業(yè)排名前 5 的證券公司的股票基金交易額、股票及債券主承銷金額的集中度分別為26.08%和 35.05%。
3、行業(yè)利潤水平變動趨勢及變動原因
證券業(yè)的利潤水平具有較強的周期性、波動性，而我國證券業(yè)盈利模式仍以經(jīng)紀、自營和承銷等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，使行業(yè)的收入和利潤對于證券市場變化趨勢依賴程度較高。十幾年來，我國股票市場經(jīng)歷了數(shù)次景氣周期，我國證券業(yè)利潤水平也隨著股票指數(shù)走勢變化產(chǎn)生了較大幅度的波動，表現(xiàn)出了明顯的強周期特征。 2001 年至 2005 年，中國股市經(jīng)歷了近五年的熊市，上證指數(shù)從 2001 年 6月的最高點 2,245 點下跌至 2005 年 6 月的最低點 998 點。受此影響，2002 年至 2005 年，證券業(yè)整體虧損。
2006 年以來，證券公司綜合治理使證券業(yè)抵御風險和規(guī)范經(jīng)營的能力大大提高，加之隨著股權(quán)分置改革的順利實施，以及期間宏觀經(jīng)濟保持較高水平增長等因素，證券市場步入景氣周期，證券業(yè)連續(xù) 9 年贏利，但各年利潤水平隨場波動而起伏變化。根據(jù) 2008 中國證券期貨統(tǒng)計年鑒，2007 年，全行業(yè)凈利潤水平達到歷史高點 1,320 億元;根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2008 年，受股票市場大幅下跌影響，全行業(yè)凈利潤隨之減少至 494 億元，較上年下降 62.58%;2009年，股票市場景氣度回升，推動行業(yè)實現(xiàn)凈利潤 934 億元，較上年增長 89.07%。2010-2012 年，股票市場持續(xù)低迷，指數(shù)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，與此同時證券營業(yè)部不斷增加，傳統(tǒng)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭加劇，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金費率水平快速下滑，全行業(yè)業(yè)績也隨之大幅波動。2010-2012 年，證券業(yè)分別實現(xiàn)凈利潤784 億元、383 億元和 331 億元，同比分別下降 16.06%、51.15%和 13.58%。
2013 年以來，由于證券市場回暖、交易活躍度提升及融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展，證券業(yè)整體盈利能力持續(xù)提升，2013-2014 年證券業(yè)分別實現(xiàn)凈利潤 440億元和 966 億元，同比分別增長 32.93%及 119.55%。
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