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一、單項(xiàng)選擇題
12.預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在()的關(guān)系。
A.正相關(guān)
B.負(fù)相關(guān)
C.非相關(guān)
D.線性相關(guān)
提示:預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在正相關(guān)的關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的預(yù)期收益越高。
13.利率期限結(jié)構(gòu)的理論有()。
A.無(wú)偏預(yù)期理論
B.流動(dòng)性偏好理論
C.市場(chǎng)分割理論
D.以上都是
提示:利率期限結(jié)構(gòu)的理論有三種，即無(wú)偏預(yù)期理論(純預(yù)期理論)、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論。
14.史蒂夫.羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出()。
A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B.套利定價(jià)理論
C.期權(quán)定價(jià)模型
D.有效市場(chǎng)理論
提示:史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論。
15.由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是()。
A.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域
B.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域
C.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域
D.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線
提示:由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域。當(dāng)不允許賣空，是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域;當(dāng)允許賣空，是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域。
16.關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。
A.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性
B.β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
提示:β系數(shù)不能表示對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。
17.當(dāng)()時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。
A.預(yù)期市場(chǎng)行情上升
B.預(yù)期市場(chǎng)行情下跌
C.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
D.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
提示:當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)行情上升時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。
18.可以反映證券組合期望收益水平和多因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是()。
A.證券市場(chǎng)線模型
B.特征線模型
C.資本市場(chǎng)線模型
D.套利定價(jià)模型
提示:套利定價(jià)模型可以反映證券組合期望收益水平和多因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系。
19.套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)不包括()。
A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的
B.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響
D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利
提示:套利定價(jià)理論包括三個(gè)基本假設(shè)：投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響;投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假設(shè)之一。
20.通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域()年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。
A.1
B.2
C.3
D.5
提示:通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。
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