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證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理(掌握)
一、證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)
▲自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)的三級(jí)體制：董事會(huì)——投資決策機(jī)構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門。
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董事會(huì) |
是自營業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)。 |
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投資決策機(jī)構(gòu) |
是自營業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)。 |
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自營業(yè)務(wù)部門 |
是自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。 |
▲自營業(yè)務(wù)的管理和操作由證券公司自營業(yè)務(wù)部門專職負(fù)責(zé)，非自營業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)不得以任何形式開展自營業(yè)務(wù)。
二、證券自營業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理
(一)控制運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
▲自營業(yè)務(wù)必須以證券公司自身名義，通過自營席位進(jìn)行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，嚴(yán)禁將自營賬戶借給他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營。
▲自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。
(二)確定運(yùn)作原則
▲應(yīng)明確自營部門在日常經(jīng)營中自營總規(guī)模的控制、資產(chǎn)配置比例控制、項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。
▲完善可投資證券品種的投資論證機(jī)制，建立證券池制度。
▲建立健全自營業(yè)務(wù)運(yùn)作止盈止損機(jī)制。
(三)建立運(yùn)作流程
(四)專人負(fù)責(zé)清算
三、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
(一)自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
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合規(guī) 風(fēng)險(xiǎn) |
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在自營業(yè)務(wù)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則等行為，給證券公司帶來一定損失的風(fēng)險(xiǎn)。 |
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市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn) |
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，造成證券公司自營虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是證券公司自營業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。 |
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經(jīng)營 風(fēng)險(xiǎn) |
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在自營業(yè)務(wù)中，由于投資決策失誤、規(guī)模失控，管理不善、內(nèi)控不嚴(yán)或操作失誤而使自營業(yè)務(wù)受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。 |
(二)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
1.自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制
(1)自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計(jì)額不得超過凈資本的100%;
(2)自營固定收益類證券的合計(jì)額不得超過凈資本的500%;
(3)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%;
(4)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
計(jì)算自營規(guī)模時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營投資的類別按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。
2.自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制
(1)建立防火墻制度。
(2)應(yīng)加強(qiáng)自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制。
(3)應(yīng)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。
(4)證券公司應(yīng)建立獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。
(5)通過建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制。
(6)建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制。
(7)建立完備的業(yè)績考核和激勵(lì)制度。
(8)稽核部門定期對(duì)自營業(yè)務(wù)的合規(guī)運(yùn)作、盈虧、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等情況進(jìn)行全面稽核，出具稽核報(bào)告。
(9)加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化自營業(yè)務(wù)人員的保密意識(shí)、合規(guī)操作意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。
(三)證券自營業(yè)務(wù)信息報(bào)告
1.建立健全自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報(bào)告制度。
2.建立健全自營業(yè)務(wù)信息報(bào)告制度，自覺接受外部監(jiān)督。
3.明確自營業(yè)務(wù)信息報(bào)告的負(fù)責(zé)部門、報(bào)告流程和責(zé)任人。
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