你知道證券投資基金的含義是什么嗎？又是怎樣產(chǎn)生發(fā)展的呢？本文“證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)講解 證券投資基金概述”，跟著出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)來了解一下吧。祝大家都能順利通過考試。
第四章 證券投資基金
第一節(jié)證券投資基金概述
一、證券投資基金
(一)證券投資基金的產(chǎn)生發(fā)展
1、證券投資基金指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式
2、稱謂：美國“共同基金”、英國香港“單位信托基金”、日本臺灣“證券投資信托基金”
3、起源：英國，18 世紀(jì)末、19 世紀(jì)初，海外和殖民地政府信托組織是公認(rèn)的最早的基金機(jī)構(gòu)
4、基金、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)，并稱為現(xiàn)代金融體系的四大支柱
(二)我國證券投資基金業(yè)發(fā)展概況
1、1998 年 3 月，2 只封閉式基金“基金金泰”(國泰)、“基金開元”(南方)設(shè)立
2、2004 年 6 月 1 日，《證券投資基金法》實(shí)施
3、發(fā)展特點(diǎn)：
(1)開方式基金逐漸成為基金主流模式
①1998-2001 是封閉式基金發(fā)展階段
②2001.9, 第 1 只開方式基金設(shè)立
③截至 2010, 證券投資基金共計(jì) 704 只
(2)基金產(chǎn)品差異化明顯，投資風(fēng)格多樣化
①基金產(chǎn)品：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金、指數(shù)基金，結(jié)構(gòu)化基金、ETF 聯(lián)接基金
②投資風(fēng)格：成長型基金、混合型基金、收益型基金、價值型基金
(2)發(fā)展迅速，對外開放加快
①2010, 基金管理公司 63 家
②2007, 出現(xiàn)了第 1 家管理基金規(guī)模超過千億的基金公司
③2007.11, 允許基金管理公司開展為特定客戶管理資產(chǎn)的業(yè)務(wù)
④2006, QDII 基金設(shè)立
(三)證券投資基金的特點(diǎn)
1、集合投資
2、分散風(fēng)險(xiǎn)
3、專業(yè)理財(cái)
(四)證券投資基金的作用
1、為中小投資者拓寬投資渠道
2、有利證券市場穩(wěn)定和發(fā)展
(五)證券投資基金和股票、債券的區(qū)別
1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同
基金：信托關(guān)系;股票：所有權(quán)關(guān)系;債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系
2、籌集資金的投向不同
股票債券是直接投資工具，資金投向?qū)崢I(yè);基金是間接投資公司，資金投向金融工具
3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同
二、證券投資基金的分類
(一)按基金的組織形式不同分為契約性基金、公司型基金
1、契約性基金：又稱“單位信托基金”，指將投資者、管理人、托管人作為信托關(guān)系當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金
2、公司型基金：依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司
3、二者的區(qū)別
①資金性質(zhì)不同：信托財(cái)產(chǎn);法人資本
②投資者地位不同：契約型投資者是委托人和受益人;公司型投資者是股東，對基金運(yùn)作的影響比契約型投資者大
③基金的營運(yùn)依據(jù)不同：基金契約;公司章程
④目前我國的基金全部是契約型基金
(二)按基金運(yùn)作方式不同分為封閉式基金、開放式基金
1、封閉式基金：基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在證交所交易，但持有人不得申請贖回得基金
決定基金期限長短的因素 2 個：基金本身投資期限的長短、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢
2、開放式基金：基金份額總額不固定，可以在基金合同約定時間和場所申購或者贖回的基金
3、二者區(qū)別：
(1)期限不同：封閉式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;開放式?jīng)]有固定期限
(2)發(fā)行規(guī)模限制不同：封閉式規(guī)模固定，開放式規(guī)模增減變化
(3)基金份額交易方式不同：
①封閉式：證交所出售給其他基金投資者
②開放式：多數(shù)不上市交易，向管理人或銷售代理人申請贖回
(4)基金份額的交易價格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同
①封閉式：折價溢價，不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值
②開放式：交易價格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值
(5)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同
①封閉式：一般每周或更長時間公布一次
②開放式：每交易日連續(xù)公布
(6)交易費(fèi)用不同：封閉式是手續(xù)費(fèi)，開放式是申購費(fèi)和贖回費(fèi)
(7)投資策略不同：開放式必須保持資產(chǎn)流動性以應(yīng)對贖回
(三)按投資標(biāo)的分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金
1、債券基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金
2、股票基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金
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