證券市場基礎(chǔ)知識(shí)中的發(fā)行市場和交易市場，你了解到了多少知識(shí)點(diǎn)呢？相關(guān)習(xí)題都會(huì)做了嗎？我們?yōu)槟恚?ldquo;市場基礎(chǔ)知識(shí)2015年證券從業(yè)難點(diǎn)：發(fā)行市場和交易市場”。詳情請(qǐng)關(guān)注出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)。
第六章：證券市場運(yùn)行
第一節(jié)發(fā)行市場和交易市場
證券市場：證券買賣交易的場所，也是資金的供求中心。市場按其功能可劃分為發(fā)行市場和流通市場：
發(fā)行市場-一級(jí)市場-初級(jí)市場，是發(fā)行人通過發(fā)行證券籌集資金的市場;
流通市場-二級(jí)市場-次級(jí)市場，是買賣發(fā)行證券的市場
兩者的關(guān)系：兩者是證券市場的組成部分，是一個(gè)整體;發(fā)行市場是基礎(chǔ)和前提，前者發(fā)行的種類、數(shù)量和方式?jīng)Q定了后者的規(guī)模和運(yùn)行;后者是前者擴(kuò)展的必要條件;流通市場的交易價(jià)格制約和影響著發(fā)行價(jià)格，這是發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素
一、證券發(fā)行市場
(一)證券發(fā)行市場的含義
定義：發(fā)行人向投資者出售證券的市場，是一個(gè)無固定場所的無形市場。
作用：1、為資金需求者提供籌措資金的渠道。發(fā)行者參照各類證券的期限、收益水平、參與權(quán)、流通性、風(fēng)險(xiǎn)度、發(fā)行成本等，根據(jù)需要和可能來選擇，確定發(fā)行證券的種類，并依據(jù)市場的供求關(guān)系和價(jià)格行情決定發(fā)行的數(shù)量和價(jià)格。
2、為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。社會(huì)有閑置資金
3、形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。
(二)證券發(fā)行市場的構(gòu)成：
1、證券發(fā)行人
2、證券投資者
3、證券中介機(jī)構(gòu)
(三)證券發(fā)行與承銷制度
1、發(fā)行制度：注冊(cè)制與核準(zhǔn)制
2、證券發(fā)行方式：
(1)股票發(fā)行方式：
①上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行
②向二級(jí)市場投資者配售
③一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售結(jié)合
(2)債券發(fā)行方式：①定向、②承購包銷、③招標(biāo)發(fā)行
(3)證券承銷方式：自銷和承銷(包銷和代銷)
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