2016年10月證券從業(yè)考試即將來(lái)臨，考生們都準(zhǔn)備好了嗎?出國(guó)留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)考試欄目為大家分享“2016證券從業(yè)考試模擬試題及答案解析”,希望對(duì)考生能有幫助。想了解更多關(guān)于證券從業(yè)考試的訊息，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注我們網(wǎng)站的更新。
2016證券從業(yè)考試模擬試題及答案解析
一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一 個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.在( )中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不 能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。
A.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
C.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)
D.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
2.( )對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。
A.基本分析流派
B. 有效市場(chǎng)理論
C.個(gè)體心理分析
D.行為金融學(xué)
3.以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派稱為( )。
A. 行為分析流派
B. 技術(shù)分析流派
C.基本分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
4.關(guān)于基本分析法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
B.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析
C.評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議
D.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)
5.基本分析法主要適用于( )的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要 求不高的領(lǐng)域。
A.價(jià)格變動(dòng)幅度大
B.收益率不穩(wěn)定
C.行業(yè)穩(wěn)定性高
D.周期相對(duì)比較長(zhǎng)
6.投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價(jià)值與 市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于( )。
A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念
B.價(jià)值挖掘型投資理念
C.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念
D.價(jià)值創(chuàng)造型投資理念
7.下列關(guān)于證券交易所的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B. 組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
C.對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
8.某投資者投資如下項(xiàng)目，在未來(lái)第l0年末將得到收入50000元，期間沒(méi)有任何貨幣收 入。假設(shè)希望得到的年利率為12%，則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為( )。
A.12727.27元
B.13277.16元
C.16098.66元
D.18833.30元
9.上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年4%的速率增長(zhǎng)， 必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )。
A.16.37元
B.17.67元
C.25元
D.26元
10.對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過(guò)程稱為( )。
A.轉(zhuǎn)換
B. 映射
C.回歸
D.貼現(xiàn)
11. 周期性公司、重組型公司適合用( )來(lái)對(duì)證券進(jìn)行估值。
A.市凈率
B. 市盈率
C.市值回報(bào)增長(zhǎng)比
D.股價(jià)/銷售額比率
12.一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)( )，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)。
A.越小
B.越大
C.不變
D.不確定
13.股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是( )。
A. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B. 市盈率估價(jià)模型
C. 不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D.零增長(zhǎng)模型
14.如果以EVt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，st表示該期權(quán) 標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9980、St=10000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為( )。
A.0
B.200
C. -200
D.20
15.在計(jì)算GDP時(shí)，區(qū)分國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)外生產(chǎn)一般以常住居民為標(biāo)準(zhǔn)，常住居民指的是( )。
A.居住在本國(guó)的公民
B.居住在本國(guó)的公民和外國(guó)居民
C.居住在本國(guó)的公民和暫居外國(guó)的本國(guó)公民
D. 居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民
16.下列關(guān)于通貨膨脹的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。
A.通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種
B.溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于15%的通貨膨脹
C.惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹
D.嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹
17.國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居住( )以上的自然人和法人。
A.5年
B. 2年
C.1年
D.半年
18.商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利 率稱為( )。
A.貼現(xiàn)率
B.再貼現(xiàn)率
C. 回購(gòu)利率
D.同業(yè)拆借率
19.( )具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào) 節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。
A.國(guó)債
B. 稅收
C.財(cái)政補(bǔ)貼
D.轉(zhuǎn)移支付
20.下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述錯(cuò)誤的是( )。
A.一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大
B.一般而言，匯率下降，本幣升值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲
C. 匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資卒的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，從而市場(chǎng)價(jià)格下跌
D.從趨勢(shì)上看，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值，擁有人民幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資者的青睞
21.當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則( )。
A.上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善
B.如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的滯脹，企業(yè)將面臨困境
C. 人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D.國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加
22.持有解除限售存量股份的股東未來(lái)( )內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超過(guò)該公 司股份總數(shù)( )的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。
A.1個(gè)月，1%
B.6個(gè)月，5%
C.1個(gè)月，5%
D.6個(gè)月，1%
23.在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定的《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為( )個(gè)門類。
A.5
B.9
C.10
D.15
24.下列關(guān)于回歸模型的說(shuō)法，正確的是( )。
A.一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間非線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程
B.判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越小
C.在一元線性回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)二者取其一即可
D.在多元回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)是等價(jià)的
25.產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是( )市場(chǎng)的特點(diǎn)。
A.寡頭壟斷
B. 完全競(jìng)爭(zhēng)
C.完全壟斷
D.壟斷競(jìng)爭(zhēng)
26.鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于( )類型的市場(chǎng) 結(jié)構(gòu)。
A.部分壟斷
B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)
C.寡頭壟斷
D.完全壟斷
27.對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的行業(yè)屬于( )行業(yè)。
A.增長(zhǎng)型
B.幼稚型
C.防守型
D.周期型
28.對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于( )的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定， 盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
A.衰退期
B.成長(zhǎng)期
C.成熟期
D.幼稚期
29.政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是( )。
A. 所有的行業(yè)
B. 大企業(yè)
C.關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全的基礎(chǔ)行業(yè)以及戰(zhàn)略性行業(yè)
D.初創(chuàng)行業(yè)
30.( )是通過(guò)對(duì)已存在資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描 述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行 預(yù)測(cè)。
A.歷史資料研究法
B. 調(diào)查研究法
C.歸納與演繹法
D.數(shù)理統(tǒng)計(jì)法
31.行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的( )。
A.生命周期
B. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
C.競(jìng)爭(zhēng)地位
D.成長(zhǎng)性
32.某企業(yè)2010年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2010年 凈利潤(rùn)為210萬(wàn)元，則2010年?duì)I業(yè)凈利率為( )。
A.30%
B. 50%
C.40%
D.15%
33.通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是( )。
A.1
B. 2
C. 4
D.6
34：下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是( )。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率
35.( )指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。
A.現(xiàn)金到期債務(wù)比
B. 每股凈資產(chǎn)
C.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
D.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量
36。實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)( )以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。
A.30%
B. 50%
C.60%
D.75%
37.切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不包括( )。
A.黃金分割線
B. 趨勢(shì)線
C. 平滑異同移動(dòng)平均線
D.角度線
38.開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為( )。
A光頭陽(yáng)線
B. 光頭陰線
C.光腳陰線
D.光腳陽(yáng)線
39.趨勢(shì)線被突破說(shuō)明( )。
A.股價(jià)會(huì)上升
B. 股價(jià)走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)
C. 股價(jià)走勢(shì)將加速
D.股價(jià)會(huì)下降
40.在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，頸線是( )。
A.上升趨勢(shì)線
B. 下降趨勢(shì)線
C. 支撐線
D.壓力線
41.艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來(lái)自( )。
A.黃金分割數(shù)
B.周期理論
C. 時(shí)間數(shù)列
D.斐波那奇數(shù)列
42.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為( )。
A.上升5浪、調(diào)整3浪
B.上升6浪、調(diào)整2浪
C. 上升4浪、調(diào)整4浪
D.上升3浪、調(diào)整5浪
43.當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這就是所謂的( )。
A.底背離
B. 頂背離
C. 雙重頂
D.雙重底
44.( )證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益)為目標(biāo)。
A.避稅型
B. 收入型
C.增長(zhǎng)型
D.貨幣市場(chǎng)型
45.根據(jù)組合管理者對(duì)( )的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。
A.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
B.市場(chǎng)效率
C.資金的擁有量
D.投資業(yè)績(jī)
46.關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn)，下列說(shuō)法不正確的是( )。
A.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高
B.強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化
C.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加
D.強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)
47.關(guān)于證券組合管理方法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法
B采用被動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)
C.主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法
D.采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略
48.證券組合管理中的第二步證券投資分析是指( )。
A.發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合的證券
B.對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析
C.綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況
D.預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況
49.多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然( )。
A.向外凸或呈線性
B.向里凹
C.呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線
D.連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段
50.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不在意，只關(guān)心期望收益率的無(wú)差異曲線的形狀是( )。
A.向右上方傾斜的
B.向右下方傾斜的
C.垂直的
D.水平的
51.久期與息票利率的關(guān)系是( )。
A.無(wú)關(guān)
B.線性關(guān)系
C.反比關(guān)系
D.正比關(guān)系
52.( )是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn) 行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。
A.分解技術(shù)
B.組合技術(shù)
C.分析技術(shù)
D.整合技術(shù)
53.一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)( )予以確定。
A資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B.套利定價(jià)模型
C.布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
D.市盈率定價(jià)模型
54.關(guān)于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利的實(shí)施步驟，下列說(shuō)法不正確的是( )。
A.套利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無(wú)套利區(qū)間的計(jì)算應(yīng)該及時(shí)完成
B.確定交易規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對(duì)市場(chǎng)沖擊的影響
C.先后進(jìn)行股指期貨合約和股票交易
D.套利頭寸的了結(jié)有三種選擇
55.( )又被稱為跨期套利。
A.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
B. 市場(chǎng)間價(jià)差套利
C.跨品種價(jià)差套利
D.期現(xiàn)套利
56.( )計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。
A.局部估值法
B. 歷史模擬法
C.德爾塔正態(tài)分布法
D.蒙特卡羅模擬法
57.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于( )在北京成立。
A.2000年5月
B.2000年7月
C.2001年5月
D.2001年8月
58.CFA協(xié)會(huì)的總部位于( )。
A.巴西
B. 德國(guó)
C.美國(guó)
D.英國(guó)
59.( )的核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查 處相結(jié)合。
A.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》
B.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》
C.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》
60.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過(guò)媒體發(fā)表投資意見或建 議，必須依據(jù)本公司最近( )的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。
A.1個(gè)月內(nèi)
B.2個(gè)月內(nèi)
C.3個(gè)月內(nèi)
D.6個(gè)月內(nèi)
二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題l分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.1964年、1965年和1966年，( )幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型?！∵@一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。
A.約翰?林特耐
B.威廉?夏普
C.簡(jiǎn)?摩辛
D.?？怂?BR> 2.基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為( )。
A.股票的價(jià)值決定其價(jià)格
B.歷史會(huì)重復(fù)
C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)
D.市場(chǎng)的行為包含一切信息
3.下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有( )。
A.利率水平
B.貨幣供給
C.庫(kù)存量
D.主要生產(chǎn)資料價(jià)格
4.證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括( )。
A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B. 證券收益率服從正態(tài)分布
C.證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量
D.理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征
5.證券市場(chǎng)信息的發(fā)布媒體包括( )。
A.電視
B. 報(bào)紙
C.廣播
D.互聯(lián)網(wǎng)
6.關(guān)于安全邊際，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)
B.證券的市場(chǎng)價(jià)格高于其內(nèi)在價(jià)值的部分
C.對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分
D.對(duì)債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率的部分
7.( )都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn) 移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A.市場(chǎng)預(yù)期理論
B.期限結(jié)構(gòu)理論
C.市場(chǎng)分割理論
D.流動(dòng)性偏好理論
8.股票市盈率估計(jì)的主要方法有( )。
A.試算法
B. 簡(jiǎn)單估計(jì)法
C. 回歸分析法
D.現(xiàn)金貼現(xiàn)法
9.影響期權(quán)價(jià)格的因素包括( )。
A.利率
B.標(biāo)的資產(chǎn)的收益
C.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格
D.權(quán)利期間
10.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說(shuō)法正確的是( )。
A.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按 適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B.可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值
C.可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分
D.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值
11.宏觀分析所需的有效資料來(lái)源主要有( )。
A.政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門
B.電視、廣播、報(bào)紙、雜志
C.部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D.國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
12.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即( )。
A.價(jià)值形態(tài)
B. 實(shí)物形態(tài)
C.收入形態(tài)
D.產(chǎn)品形態(tài)
13.外商問(wèn)接投資主要包括( )。
A.對(duì)外借款
B. 企業(yè)在境內(nèi)外股票市場(chǎng)公開發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票或人民幣發(fā)行總額
C.加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款
D.補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款
14.我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中狹義貨幣供應(yīng)量包括( )。
A.居民手持現(xiàn)金
B.單位庫(kù)存現(xiàn)金
C.單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款
D.單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶 保證金
15.融資融券交易包括( )。
A.金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券
B.券商對(duì)投資者的融資、融券
C.央行對(duì)銀行的融資、融券
D.銀行對(duì)投資者的融資、融券
16.道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為( )。
A.公用事業(yè)
B.運(yùn)輸業(yè)
C.工業(yè)
D.農(nóng)業(yè)
17.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括( )。
A.市場(chǎng)秩序政策
B.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植
C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想
D.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助
18.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它主要包括( )。
A.產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策
B.產(chǎn)業(yè)布局政策
C.促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D.產(chǎn)業(yè)合理化政策
19.下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研的說(shuō)法，正確的是( )。
A.實(shí)地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考，具有其他研究方法所不及的彈性
B. 實(shí)地調(diào)研特別適合于那些不宜簡(jiǎn)單定量的研究課題
C. 實(shí)地調(diào)研特別適用于對(duì)進(jìn)行中的重大事件的研究
D.實(shí)地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見的事實(shí)
20.根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特征作出判別，判別的準(zhǔn)則 是( )。
A.如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列
B.如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
C.如果r1最大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)
D.如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
21.品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場(chǎng)的多種功能，包括( )。
A.品牌具有創(chuàng)造市場(chǎng)的功能
B.品牌具有鞏固市場(chǎng)的功能
C.品牌具有分解市場(chǎng)的功能
D.品牌具有聯(lián)合市場(chǎng)的功能
22.企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括( )。
A.從事管理工作的愿望
B.專業(yè)技術(shù)能力
C.人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力
D.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)
23.證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程包括( )。
A.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析
B. 編寫調(diào)研計(jì)劃和實(shí)地調(diào)研
C. 編寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議
D.報(bào)告發(fā)表
24.公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有( )。
A盈利能力
B. 償債能力
C.生存能力
D.成長(zhǎng)能力
25.我國(guó)《公司法》對(duì)上市公司回購(gòu)股份有著較為嚴(yán)格的限制，可以收購(gòu)本公司股份的情形 有( )。
A.與持有本公司股份的其他公司合并
B. 減少公司注冊(cè)資本
C.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工
D.股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份
26.一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為( )。
A.指標(biāo)類
B.K線類
C. 形態(tài)類
D.波浪類
27.技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意( )。
A.技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用
B.多種技術(shù)分析方法綜合研判
C.理論與實(shí)踐相結(jié)合
D.充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用
28.下列關(guān)于應(yīng)用一根K線分析的說(shuō)法正確的是( )。
A.多空雙方力量的對(duì)比取決于影線的長(zhǎng)短與實(shí)體的大小
B.一般來(lái)說(shuō)，指向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng)，越有利于股價(jià)今后朝這個(gè)方向變動(dòng)
C.陰線實(shí)體越長(zhǎng)越有利于上漲，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)越有利于下跌
D. 當(dāng)上下影線相對(duì)實(shí)體較短時(shí)，可忽略影線的存在
29.下列屬于趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)的有( )。
A.MA
B.MACD
C. RSI
D.WMS
30.投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括( )。
A. 風(fēng)險(xiǎn)
B.收益
C.證券投資的資金數(shù)量
D.投資的證券品種
31.元差異曲線的特點(diǎn)有( )。
A.每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇
B.無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線
C.落在同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同
D.無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿意程度就越高
32.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為( )。
A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合收益水平，依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平， 并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合
B.投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力
C.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
33.關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說(shuō)法正確的有( )。
A特雷諾指數(shù)是l965年由特雷諾提出的
B. 特雷諾指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算
C.特雷諾指數(shù)用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)績(jī)效
D.特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
34.關(guān)于金融工程的組合技術(shù)，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.它主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_
B.該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理
C.其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來(lái)合成理想的對(duì)沖頭寸
D.它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品
35.下列采用了整合技術(shù)的金融工具有( )。
A.遠(yuǎn)期互換
B.STRIPS
C.期貨期權(quán)
D.附認(rèn)股權(quán)的公司債
36.套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用有( )。
A.有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平
B.有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高
C.抑制過(guò)度投機(jī)
D.對(duì)于排除或減弱市場(chǎng)壟斷力量、保證交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實(shí)現(xiàn)具有很大的好處
37.套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有( )。
A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.政策風(fēng)險(xiǎn)
C.資金風(fēng)險(xiǎn)
D.操作風(fēng)險(xiǎn)
38.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電 視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須( )。
A.注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱
B. 注明個(gè)人真實(shí)姓名
C. 注明聯(lián)系電話
D.對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明
39.CIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于( )。
A.3月
B.7月
C.9月
D.11月
40.通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CIIA考試的考生( )。
A.可申請(qǐng)成為CIIA中國(guó)注冊(cè)會(huì)員
B.可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書
C.可免試CFA一、二級(jí)考試
D.可享受高級(jí)證券投資咨詢?nèi)藛T待遇
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.證券投資的理想結(jié)果是證券投資收益的最大化?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.影響股票投資價(jià)值的因素很復(fù)雜，它受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因 素的影響?！ ? )
A. 正確
B.錯(cuò)誤
3.群體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理 論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。 ( ) A.正確
B. 錯(cuò)誤
4.行為金融學(xué)從人的角度來(lái)解釋市場(chǎng)行為，充分考慮市場(chǎng)參與者心理因素的作用，并注重 投資者決策心理的多樣性。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
5.同步性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步，如個(gè)人收入、企業(yè)工資支 出、GDP、社會(huì)商品銷售額等?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
6.與基本分析法相比，技術(shù)分析法對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此， 就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析法更適用于短期的行情預(yù)測(cè)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
7.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金，而是市場(chǎng)分析和證券基本面的 研究，其投資理念確立的主要成本是研究費(fèi)用。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
8.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)是直接監(jiān)督管理我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
9.債券投資者持有債券，會(huì)獲得利息和本金償付，把它的現(xiàn)金流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行貼 現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價(jià)格?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
10.持有期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
11.向下傾斜的利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較 長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化同時(shí)發(fā)生?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
13.市凈率越大，說(shuō)明股價(jià)處于較低水平;市凈率越小，則說(shuō)明股價(jià)處于較高水平?！ ? ) A.正確
B.錯(cuò)誤
14.對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為 虛值期權(quán)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升?！? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在 到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
17.結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析?！ ? ) A.正確
B.錯(cuò)誤
18.工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是衡量 國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
19.通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì)：通過(guò)收入和財(cái)產(chǎn)的再分配以及通過(guò)改變產(chǎn)品產(chǎn) 量與類型影響經(jīng)濟(jì)?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
20.回購(gòu)是指資金融入方(正回購(gòu)方)在將債券出質(zhì)給資金融出方(逆回購(gòu)方)融入資金的同 時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由逆回購(gòu)方按某一約定利率計(jì)算的資金額向正回購(gòu)方返 還資金，正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為?！ ? )
A. 正確
B. 錯(cuò)誤
21.隨著持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，國(guó)民收入和個(gè)人收入都不斷得到提高，收入增加 也將增加證券投資的需求，從而導(dǎo)致證券價(jià)格上漲。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.經(jīng)濟(jì)周期處于最繁榮時(shí)期，股價(jià)處于最高點(diǎn);經(jīng)濟(jì)周期處于最蕭條時(shí)期，股價(jià)也最低?！∷怨善眱r(jià)格和經(jīng)濟(jì)周期同步?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市 場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮，證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)增加。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.貨幣機(jī)制通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)控貨幣流通量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率等 貫徹收入政策?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
25.制成品的市場(chǎng)類型一般屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
26.周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)會(huì)相應(yīng)衰落。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
27.無(wú)線通信、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成熟期?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
28.政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過(guò)財(cái)政政策來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
29.1998年4月，美國(guó)商務(wù)部發(fā)表題為《新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)》報(bào)告，宣布美國(guó)電子商務(wù)為免稅 區(qū)，進(jìn)一步加速了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在美國(guó)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
30.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超 效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多項(xiàng)功效?！ ? )
A.正確 B.錯(cuò)誤
31.當(dāng)0.5<|r|≤0.8時(shí)，表示兩指標(biāo)變量高度相關(guān)?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
32. 如果區(qū)位內(nèi)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會(huì)獲得諸多政策支持， 對(duì)上市公司的進(jìn)一步發(fā)展有利?！ ? )
A. 正確
B. 錯(cuò)誤
33. 我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示負(fù)債和所有 者權(quán)益各項(xiàng)目，右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力?！ ? )
A. 正確
B.錯(cuò)誤
35. 由于我國(guó)現(xiàn)行利潤(rùn)表中“利息費(fèi)用”沒(méi)有單列，證券分析師一般以“利潤(rùn)總額加財(cái)務(wù)費(fèi)用”來(lái)估計(jì)息稅前利潤(rùn)?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
36. 現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅是指稅前凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)乘以公司現(xiàn)行所得稅率計(jì)算出的所得稅?！? ) A.正確
B.錯(cuò)誤
37. EVA@是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額，它直接表明了一家企業(yè)累計(jì)為其投資 者創(chuàng)造了多少財(cái)富?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.道氏理論的創(chuàng)始人也是道～瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)立人?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
39. 增值稅的出口退稅會(huì)使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)簟 ☆~”減少 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
40.對(duì)于兩根K線的組合來(lái)說(shuō)，第二天的K線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
41. 對(duì)軌道線的突破是趨勢(shì)加速的開始，即原來(lái)的趨勢(shì)線的斜率將會(huì)增加，趨勢(shì)線的方向 將會(huì)更加陡峭?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42. 對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休 整階段，之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)?！ ? )
A. 正確
B.錯(cuò)誤
43. 波浪理論考慮的因素可以簡(jiǎn)單地概括為：形態(tài)、比例和時(shí)間，其中以比例最為重要。
( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44. 由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個(gè)較小的范圍內(nèi)較量，所 以不容易形成單邊市?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
45.在低位，K、D來(lái)回交叉次數(shù)很多，表明發(fā)出信號(hào)的可靠性減弱。 ( )
A. 正確
B.錯(cuò)誤
46.證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作 過(guò)程的組成部分?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
49.一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
50.套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利 機(jī)會(huì)消失為止，此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
51.為了獲取充足的資金以償還未來(lái)債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之 為多重支付負(fù)債下的免疫策略和現(xiàn)金流匹配策略?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
52.現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特定的結(jié)構(gòu)形式與風(fēng)險(xiǎn)特性?！ ? ) A.正確
B.錯(cuò)誤
53.套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是差價(jià)定律?！ ? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
54.市場(chǎng)間差價(jià)套利是針對(duì)不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套 利。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
55.德爾塔一正態(tài)分布法大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量，且有效地處理了實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象?！? )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
56.國(guó)家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)?！ ? )
A.正確
B.錯(cuò)誤
57.歐洲證券分析師公會(huì)(EFFAS)，成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家的協(xié)會(huì)組成，其總部 位于英國(guó)的倫敦。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分， 并就主觀判斷的內(nèi)容作l出明確提示。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
59.證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開 原崗位后的18個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)?！ ? ) A.正確
B.錯(cuò)誤
60.通過(guò)最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考 生將被授予注冊(cè)國(guó)際投資分析師(CIIA)資格。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
一、單項(xiàng)選擇題
1.A
【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為 基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。
2.D
【解析】行為金融學(xué)對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。
3.C
【解析】基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投 資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。
4.A
【解析】基本分析法不是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì) 學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理進(jìn)行的分析方法。
5.D
【解析】基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng) 和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。
6.C
【解析】投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在 價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。
7.C
【解析】對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰，是證監(jiān)會(huì)的職責(zé)。
8.C
【解析】50000÷(1+12%)10=16098.66元。
9.D
【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26元。
10.D
【解析】對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過(guò)程稱為貼現(xiàn)。
11.A
【解析】周期性公司、重組型公司適合用市凈率來(lái)對(duì)證券進(jìn)行估值。
12.B
【解析】一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
13.D
【解析】股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是零增長(zhǎng) 模型。
14.B
【解析】由于St>x，所以EVt=(10000-9980)×10=200。
15.D
【解析】常住居民指的是居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但 未加入本國(guó)國(guó)籍的居民。
16.B
【解析】溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹。
17.C
【解析】國(guó)際收支中的居民是指在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人。
18.B
【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適 用的利率稱為再貼現(xiàn)率。
19.B
【解析】稅收具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具， 又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。
20.B
【解析】一般而言，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益， 因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲。
21.B
【解析】當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的滯 脹，企業(yè)將面臨困境。
22.A
【解析】持有解除限售存量股份的股東未來(lái)1個(gè)月內(nèi)公開出售解除限售存量股份數(shù)量超 過(guò)該公司股份總數(shù)1%的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。
23.C
【解析】在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定的《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中， 把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為10個(gè)門類。
24.C
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間 線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程;B選項(xiàng)應(yīng)該是判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越 大，表明依存度越大;D選項(xiàng)應(yīng)該是在多元回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢 驗(yàn)是不等 價(jià)的。
25.C
【解析】產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。
26.C
【解析】鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于寡頭壟斷類 型的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
27.A
【解析】對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的行業(yè)屬于增長(zhǎng)型 行業(yè)。
28.C
【解析】對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)基 礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
29.C
【解析】政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全的基礎(chǔ)行業(yè)以及戰(zhàn)略性 行業(yè)。
30.A
【解析】歷史資料研究法是通過(guò)對(duì)已存在資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
31.C
【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。
32.A
【解析】營(yíng)業(yè)收入一流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×平均流動(dòng)資產(chǎn)=7×100=700萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)凈利率一 凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%=210/700X100%=30%
33.A
【解析】通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是1。
34.C
【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。
35.B
【解析】每股凈資產(chǎn)指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。
36.B
【解析】實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)50%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換， 或雙方資產(chǎn)合并。
37.C
【解析】平滑異同移動(dòng)平均線屬于指標(biāo)類技術(shù)分析方法的指標(biāo)。
38.B
【解析】開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為光頭陰線。
39.B
【解析】趨勢(shì)線被突破說(shuō)明股價(jià)走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。
40.C
【解析】在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，頸線是支撐線。
41.D
【解析】艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來(lái)自斐波那奇數(shù)列。
42.A
【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為上升5浪、調(diào)整3浪。
43.B
【解析】當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲， 這就是所謂的頂背離。
44.C
【解析】增長(zhǎng)型證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益)為目標(biāo)。
45. B
【解析】根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管 理和主動(dòng)管理兩種類型。
46.C
【解析】證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。
47.D
【解析】采用被動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投資策略。
48.B
【解析】證券組合管理中的第二步證券投資分析是指對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征 進(jìn)行考察分析。
49.A
【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然向外凸或呈線性。
50.D
【解析】投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不在意，只關(guān)心期望收益率的無(wú)差異曲線的形狀是水平的。
51.C
【解析】久期與息票利率呈相反的關(guān)系。
52.A
【解析】分解技術(shù)是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng) 險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。
53.A
【解析】一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型予以確定。
54.C
【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是同時(shí)進(jìn)行股指期貨合約和股票交易。
55.A
【解析】市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利又被稱為跨期套利。
56.D
【解析】蒙特卡羅模擬法計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。
57.B
【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于2000年7月在北京成立。
58.C
【解析】CFA協(xié)會(huì)的總部位于美國(guó)。
59.D
【解析】《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》的核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。
60.A
【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過(guò)媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近l個(gè)月內(nèi)的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。
二、多項(xiàng)選擇題答案
1.ABC
【解析】1964年、1965年和1966年，威廉?夏普、約翰?林特耐、簡(jiǎn)?摩辛幾乎同時(shí)獨(dú) 立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一， 是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。
2.AC
【解析】基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。3.ABD
【解析】本題考查先行性宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。C選項(xiàng)屬于滯后性宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
4.ABCD
【解析】本題考查證券組合分析法的理論基礎(chǔ)。ABCD選項(xiàng)都正確。
5.ABCD
【解析】本題考查證券市場(chǎng)信息的發(fā)布媒體。ABCD選項(xiàng)都正確。
6.ACD
【解析】8選項(xiàng)應(yīng)該是安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分。
7.AD
【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券 市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
8.BC
【解析】股票市盈率估計(jì)的主要方法有回歸分析法、簡(jiǎn)單估計(jì)法。
9.ABCD
【解析】本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。
10.CD
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn) 股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值;B選項(xiàng)應(yīng)該是可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值 是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值。
11.ABCD
【解析】本題考查宏觀分析所需的有效資料來(lái)源。ABCD選項(xiàng)都正確。
12.ACD
【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)、產(chǎn)品形態(tài)。
13.BCD
【解析】外商間接投資主要包括企業(yè)在境內(nèi)外股票市場(chǎng)公開發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票或 人民幣發(fā)行總額，補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款，加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款。
14.ABC
【解析】我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中狹義貨幣供應(yīng)量包 括單位庫(kù)存現(xiàn)金、居民手持現(xiàn)金、單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款。
15.AB
【解析】融資融券交易包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。
16.ABC
【解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)。
17.BCD
【解析】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植、對(duì)衰退產(chǎn) 業(yè)的調(diào)整和援助、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想。
18.AC
【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它主 要包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策和促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策。
19.ABCD
【解析】本題考查實(shí)地調(diào)研的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
20.CD
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨 機(jī)性時(shí)間數(shù)列。B選項(xiàng)應(yīng)該是如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表 明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列。
21.ABD
【解析】品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場(chǎng)的多種功能，包括品牌具有創(chuàng)造市場(chǎng)的功能、 品牌具有聯(lián)合市場(chǎng)的功能、品牌具有鞏固市場(chǎng)的功能。
22.ABCD
【解析】本題考查企業(yè)經(jīng)理人員的素質(zhì)。ABCD選項(xiàng)都正確。
23.ABCD
【解析】本題考查公司調(diào)研的流程。ABCD選項(xiàng)都正確。
24.ABD
【解析】公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有盈利能力、償債能力、成長(zhǎng) 能力。
25。ABCD
【解析】本題考查公司股份回購(gòu)的情形。ABCD選項(xiàng)都正確。
26.ABCD
【解析】本題考查技術(shù)分析方法的分類。ABCD選項(xiàng)都正確。
27.ABC
【解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意：技術(shù)分析必須與基 本分析結(jié)合起來(lái)使用;多種技術(shù)分析方法綜合研判;理論與實(shí)踐相結(jié)合。
28.AD
【解析】8選項(xiàng)應(yīng)該是一般來(lái)說(shuō)，指向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)今后朝這個(gè) 方向變動(dòng);C選項(xiàng)應(yīng)該是陰線實(shí)體越長(zhǎng)越有利于下跌，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)越有利于上漲。
29.AB
【解析】本題考查趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)。CD選項(xiàng)屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)。
30.AB
【解析】投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。
31.ABCD
【解析】本題考查無(wú)差異曲線的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。
32.ACD
【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，主要有三項(xiàng)，即選項(xiàng)ACD。
33.ABCD
【解析】本題考查特雷諾指數(shù)。ABCD選項(xiàng)都正確。
34.ABCD
【解析】本題考查金融工程的組合技術(shù)。ABCD選項(xiàng)都正確。
35.ACD
【解析】采用整合技術(shù)的金融工具有遠(yuǎn)期互換、期貨期權(quán)、附認(rèn)股權(quán)的公司債。
36.ABCD
【解析】本題考查套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用。ABCD選項(xiàng)都正確。
37.ABCD
【解析】本題考查套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。
38.ABD
【解析】《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱、個(gè)人真實(shí)姓名，并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明。
39.AC
【解析】CIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于3月、9月。
40.AB
【解析】通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CIIA考試的考生可申請(qǐng)成為CIIA中國(guó)注冊(cè)會(huì)員， 并可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書。
三、判斷題答案
1.B
【解析】證券投資的理想結(jié)果是證券投資的凈效用最大化。
2.A
【解析】本題考查影響股票投資價(jià)值的因素。本題表述正確。
3.B
【解析】個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理 分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。
4.A
【解析】本題考查行為金融學(xué)的內(nèi)容。本題表述正確。
5.A
【解析】本題考查同步性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的內(nèi)容。本題表述正確。
6.A
【解析】本題考查技術(shù)分析法的特點(diǎn)和適用范圍。本題表述正確。
7.B
【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金，而是市場(chǎng)分析和證券基 本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費(fèi)用。
8.B
【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)是直接監(jiān)督管理我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè) 單位。
9.A
【解析】本題考查債券估價(jià)原理。本題表述正確。
10.B
【解析】在投資學(xué)中，當(dāng)期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的 比率。
11.B
【解析】拱形利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較 長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。
12.B
【解析】股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化并不是同時(shí)發(fā)生。
13.B
【解析】市凈率越大，說(shuō)明股價(jià)處于較高水平;市凈率越小，則說(shuō)明股價(jià)處于較低水平。 14.B
【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖， 此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。
15.A
【解析】本題考查標(biāo)的資產(chǎn)的收益。本題表述正確。
16.A
【解析】本題考查歐式權(quán)證和美式權(quán)證的區(qū)別。本題表述正確。
17.A
【解析】本題考查結(jié)構(gòu)分析法的概述。本題表述正確。
18.A
【解析】本題考查工業(yè)增加值的概述。本題表述正確。
19.A
【解析】本題考查通貨膨脹影響經(jīng)濟(jì)的方式。本題表述正確。
20.B
【解析】回購(gòu)是指資金融入方(正回購(gòu)方)在將債券出質(zhì)給資金融出方(逆回購(gòu)方)融入資 金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按某一約定利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu) 方返還資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。
21.A
【解析】本題考查GDP與證券市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系。本題表述正確。
22.B
【解析】股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)。
23.B
【解析】如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本 增加，市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮，證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)減少。
24.A
【解析】本題考查收入政策的內(nèi)容。本題表述正確。
25.A
【解析】本題考查壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的內(nèi)容。本題表述正確。
26.A
【解析】本題考查周期型行業(yè)的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
27.B
【解析】無(wú)線通信、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期。
28.B
【解析】政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
29.A
【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
30.A
【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響。本題表述正確。
31.B
【解析】當(dāng)0.5<|r|≤0.8時(shí)，表示兩指標(biāo)變量顯著相關(guān)。
32.A
【解析】本題考查區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容。本題表述正確。
33.B
【解析】我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，右方列示負(fù)債 和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目。
34.A
【解析】本題考查速動(dòng)比率的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
35.A
【解析】本題考查息稅前利潤(rùn)的內(nèi)容。本題表述正確。
36.A
【解析】本題考查現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅的概念。本題表述正確。
37.B
【解析】MVA是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額，它直接表明了一家企業(yè)累計(jì)為 其投資者創(chuàng)造了多少財(cái)富。
38.A
【解析】本題考查道氏理論的創(chuàng)始人。本題表述正確。
39.B
【解析】增值稅出口稅會(huì)使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額”增加。
40.A ’
【解析】本題考查K線的分析。本題表述正確。
41.A
【解析】本題考查軌道線的內(nèi)容。本題表述正確。
42.A
【解析】本題考查對(duì)稱三角形整理形態(tài)的內(nèi)容。本題表述正確。
43.B
【解析】波浪理論考慮的因素可以簡(jiǎn)單地概括為：形態(tài)、比例和時(shí)間，其中以形態(tài)最為 重要。
44.B
【解析】由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣 泄，容易形成單邊市。
45.B
【解析】在低位，K、D來(lái)回交叉次數(shù)很多，表明發(fā)出信號(hào)的可靠性增強(qiáng)。
46.A
【解析】本題考查證券組合管理步驟的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
47.A
【解析】本題考查證券組合管理步驟的內(nèi)容。本題表述正確。
48.B
【解析】在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。
49.A
【解析】本題考查最優(yōu)證券組合選擇的內(nèi)容。本題表述正確。
50.A
【解析】本題考查套利組合理論的內(nèi)容。本題表述正確。
51.A
【解析】本題考查多重支付負(fù)債下的免疫策略和現(xiàn)金流匹配策略。本題表述正確。
52.A
【解析】本題考查金融工程技術(shù)與運(yùn)作的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。
53.B
【解析】套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律。
54.A
【解析】本題考查市場(chǎng)間差價(jià)套利。本題表述正確。
55.B
【解析】德爾塔一正態(tài)分布法大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量，但是由于其具有很強(qiáng)的假設(shè)，無(wú)法處理實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。
56.B
【解析】國(guó)家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
57.B
【解析】歐洲證券分析師公會(huì)的總部位于德國(guó)的法蘭克福。
58.A
【解析】本題考查證券分析師的職業(yè)責(zé)任。本題表述正確。
59.B
【解析】證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員 在離開原崗位后的6個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
60.A
【解析】本題考查CIIA考試的基本規(guī)則。本題表述正確。
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