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單選題
(1) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當風險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是( )。
A 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風險資產(chǎn)的金額不變
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：16
投資于風險資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風險資產(chǎn)，若風險資產(chǎn)的價格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風險資產(chǎn)價格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時投資于風險資產(chǎn)的金額相應地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。
(2) 一國中央銀行的干預目標是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標區(qū)間管理
D 固定匯率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
考察有管理的浮動匯率制度中，央行的主要干預措施。
(3) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關系
C 一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：88
國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系決定。
(4) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關,他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標準差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標準差一定大于Q的標準差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標準差不可能大于Q的標準差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329
W和Q這兩種證券完全相關，則有它們構(gòu)成的組合是連接兩點的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點，期望收益率和標準差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標準差一定都比Q的大，比W的小。
(5) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對不完全相關的多種風險資產(chǎn)，只關心風險的投資者選取的最佳組合為()。
A 最小方差組合
B 最大方差組合
C 最大收益率組合
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340
只關心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。
(6) 一般地講,在證券分析使用的技術指標中,OBV指標側(cè)重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316
OBV側(cè)重反映成交量的變化。
(7) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預期，由于真實利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預期收益率，導致有效需求和投資支出進一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降?？梢?，因通貨緊縮帶來的經(jīng)濟負增長，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴重惡化。而經(jīng)濟危機與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。
(8) 一元線性回歸不可以運用于( )。
A 把預報量代入回歸方程可對預報因子進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報因子代入回歸方程可對預報量進行估計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：174
一元線性回歸方程可以應用于：(1)描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系;(2)利用回歸方程進行預測，把預報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預報量進行估計;(3)利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標Y統(tǒng)計控制的目標。
(9) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)
C 金融風險管理
D 交易策略設計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
狹義金融工程的定義。
(10) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181
衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
(11) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論，由羅斯于20世紀70年代中期建立。
(12) 當基差變小時,買進套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
當基差變小時，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進套期保值者;反之，基差越大，即基差走強，有利于賣出套期保值者。
(13) 分析師在進行上市公司財務報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：237
考察財務分析中應注意的問題。1.財務報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性;2.財務分析中結(jié)果的預測性調(diào)整。公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財務數(shù)據(jù)與新情況下的財務數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對財務結(jié)構(gòu)的影響。
(14) 從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于供方競爭力量。
(15) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：214
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。
(16) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標RSI。
(17) 當上市公司的利潤不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補貼行為
D 為上市公司借款進行擔保
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
上市公司利潤水平不理想時，集團公司調(diào)低租金價格或以象征性的價格收費，或上市公司以遠高于市場價格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團公司使用。
(18) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：158
國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口財政補貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。
(19) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標
D 證券組合的分散化程度
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
傳統(tǒng)證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。
(20) 下列關于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：72
工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一。
(21) 運用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風險
B 系統(tǒng)風險
C 利率風險
D 通貨膨脹風險
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：322
證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風險。
(22) 一般認為,生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：204
一般認為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機會
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：無頁碼
并購是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其
他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動機是企業(yè)戰(zhàn)略的落實，其實質(zhì)是社會資源的重新配置。
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務,輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務，是指證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越低
B 標的物價格的波動性越大，期權價格越高，波動性越小，期權價格越低
C 在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格上升，看跌期權價格下降
D 利率提高，看漲期權的內(nèi)在價值也隨之提高
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：59-60
在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高，反之，則越低;在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格下降，看跌期權價格上升;利率提高，期權標的物的市場價格下降，從而使看漲期權的內(nèi)在價值下降，看跌期權的內(nèi)在價值提高。
(26) 根據(jù)技術分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
(27) 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設。
A 風險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預期理論
D 市場分割理論
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：42
市場分割理論認為，在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
(28) 根據(jù)當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價繪制的技術圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：270
K線圖的畫法中涉及了當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價這四個價格。
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權,獲得投資收益
C 從財政部一次性獲得補貼
D 被認定為高新技術企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者，這五種基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力。
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的最低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當期收益率
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最低回報率，也稱必要回報率。
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風險證券的()比例一致的風險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：344
所謂市場組合，是指由風險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。
(32) 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列。
(33) 下列指標中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務率
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形資產(chǎn)凈值債務率、已獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率等。
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：35
根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場價格上漲，則到期收益率會降低。
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構(gòu)投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：120
考察我國證券市場機構(gòu)投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構(gòu)投資者的政策措施。
(36) 下列各個經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費額
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：69
價格水平是各種商品與勞務相對于基期而言的平均價格水平。其他三項經(jīng)濟指標都是總量指標。
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負債為60萬元，無短期負債，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：中 頁碼：211
負債總額=長期負債+短期負債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是對投資者偏好的規(guī)范。
(39) 下列技術分析方法中,被認為能提前很長時間的行情的底和頂進行預測的是()。
A 指標類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。
(40) 下列關于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148-151
成長期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為“投資機會時期”。
(41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾評分法分析公司的信用水平時，相關的財務比率包括：流動比率、凈資產(chǎn)/負債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應收賬款、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：6
威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價值評估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應用。
(43) 在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159
考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(44) 關于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入型和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。
(45) 一般來說，()不是確認支撐線重要性時應考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當前時期的遠近
D 支撐線價格的高低
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：278
支撐線價格的高低不是確認支撐線重要性時應考慮的因緣。其他三項是。
(46) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁碼：387
期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負向套利。
(48) 理論上，看跌期權為虛值期權意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58
看跌期權為虛值期權意味著市場價格高于協(xié)定價格，虛值期權的內(nèi)在價值為負。
(49) 以下有關財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴大財政支出將擴大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關的企業(yè)將最先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：100
增加財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲。
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認。
A 第三個波峰點
B 第二個波谷點
C 第二個波峰點
D 第三個波谷點
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：279-280
一條下降趨勢線是否有效，需經(jīng)過第三個波峰點的確認;一條上升趨勢線是否有效，需要經(jīng)過第三個波谷點的確認。
(51) 當基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
這要看是對于買進套期保值者還是對賣出套期保值者來說?；钭呷?，有利于買進套期保值者，而不利于賣出套期保值者;基差走強，有利于賣出套期保值者而不利于買進套期保值者，因此基差走弱時，若投資者是買進套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。
(52) 關于技術進步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術進步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)最終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進入衰退期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
技術進步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)。
(53) 行業(yè)的成長實際上是指()。
A 行業(yè)的風險越來越小
B 行業(yè)的擴大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度變小
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148
行業(yè)的成長實際上就是行業(yè)的擴大再生產(chǎn)。
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應量包括居民活期存款
D 準貨幣包括居民活期存款
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：81
流通中的現(xiàn)金指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款;廣義貨幣供應量，指狹義的貨幣供應量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金;準貨幣指廣義的貨幣供應量減去狹義的貨幣供應量的差額。
(55) 套利定價理論是由()于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論是由羅斯于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：211
已獲利息倍數(shù)指標是指公司經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。
(57) 下列各種關于通貨膨脹對經(jīng)濟影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟基礎和政權基礎
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：76
扭曲商品相對價格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟乃至損害一國的經(jīng)濟基礎和政權基礎。
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期貨幣收入和要求的最低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
考察必要收益率的含義。
(59) 設t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當前價格，St為基礎指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：57
Ft=St*e(r-q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務。
A 12
B 24
C 3
D 6
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：
證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務。
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