2016年10月證券從業(yè)考試即將來臨，考生們都準備好了嗎?出國留學網證券從業(yè)考試欄目為大家分享“2016證券從業(yè)資格考試選擇題及答案”，快來做做題吧。想了解更多關于證券從業(yè)考試的訊息，請關注我們出國留學網。
2016證券從業(yè)資格考試選擇題及答案
一、單選題
1、相比之下，下列信息中能夠更為真實地反映公司規(guī)模變動特征的是( )。
A.歷年市場利率水平
B.歷年公司銷售收入
C.公司債券發(fā)行量
D.公司股價變動
參考答案：B
參考解析：
公司規(guī)模變動特征可以從以下幾個方而進行分析：①公司規(guī)模的擴張是由供給推動還是由市場需求拉動引致，是通過公司的產品創(chuàng)造市場需求還是生產產品士滿足市場需求，是依靠技術進步還是依靠其他生產要素等等;②縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前;③將公司銷售、利潤、資產規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，計其銷售和利潤水平;⑤分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力。B項，歷年公司銷售收入屬于公司銷售數(shù)據(jù)，可以反映公司規(guī)模變動。
2、價格由整個行業(yè)的供給和需求曲線決定的市場是( )。
A.寡頭壟斷
B.壟斷競爭
C.完全競爭
D.不完全競爭
參考答案：C
參考解析：在完全競爭市場上，整個行業(yè)的需求曲線和某個企業(yè)的需求曲線是不同的。對于整個行業(yè)來說，由于有眾多的生產者和淌費者，而且每個生產者的規(guī)模都比較小，任何一個買者或賣者都不能影響和控制價格。所以，在這種市場上，價格由整個行業(yè)的供給和需求曲線決定。
3、若國債期貨市場價格低于其理論價格，不考慮交易成本，宜選擇的套利策略是( )。
A.買入國債現(xiàn)貨和期貨
B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨
C.賣出國債現(xiàn)貨和期貨
D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨
參考解析：【答案】D
在尢套利市場，如果兩種金融資產未來的現(xiàn)金流完全相同(稱為互為復制)，則當前的價格必相同，即Fo=S0ert。如果市場價格與理論價格不一致，則在有效市場中存在著套利機會。假設F0>S0ert，則市場參與者愿意借入S0現(xiàn)金買入一單位標的資產，同時持有一單位標的資產的期貨空頭，在到期口T時，交割期貨頭寸，可以盈利F0-Soert。種盈利促使市場中套利者不斷重復這種操作，直到F0=soert，套利機會消失為止。反之，則賣出現(xiàn)貨，買入期貨。
4、下列選項中，屬于采用收益現(xiàn)值法評估資產優(yōu)點的是( )。
A.與投資決策相結合，用此評估法評估資產的價格，易為買賣雙方所接受
B.比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理
C.有利于單項資產和特定用途資產的評估
D.從統(tǒng)計的角度總結出相同類型公司的財務特征，得出結論有一定的可靠性
參考答案：A
【解析】
采用收益現(xiàn)值法評估資產的優(yōu)點能真實和較準確地反映企業(yè)本金化的價格;與投資決策相結合，用此評估法評估資產的價格，易為買賣雙方所接受。采用收益現(xiàn)值法評估資產的缺點：預期收益額預測難度較大，受較強的主觀判斷和未來不可預見因素的影響;在評估中適用范圍較小，一般適用于企業(yè)整體資產和可預測未來收益的單項資產評估。
5、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變增長模型中的“可變”是指( )。
A.股票的投資回報率是可變的
B.股票的內部收益率是可變的
C.股息的增長率是變化的
D.股價的增長率是可變的
參考答案：C
【解析】零增長模型和不變增長模型都對股息的增長率進行了一定的假設。事實上，股息的增長率是變化不定的，因此，零增長模型和不變增長模型并不能根好地在現(xiàn)實中對股票的價值進行評估。可變增長模型中放松了股息增長率不變的假設，即認為股息增長率是變化的。
6、用市場價值法對普通公司估價時，最常用的估價指標是( )。
A.銷售成本
B.稅后利潤
C.投資收益
D.財務成本
參考答案：B
【解析】
可選擇的估價指標包括：稅后利潤、現(xiàn)金流量、營業(yè)收入、股息、資產的賬面價值或有形資產價值等。用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標是稅后利潤。但對某些特殊行業(yè)的公司，用稅后利潤并不能合理反映目標公司的價值。
7、下列關于金融衍生工具的敘述，錯誤的是( )。
A.無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現(xiàn)金流
B.基礎工具價格的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧
C.基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具高風險性的重要誘因
D.衍生工具的結算風險是指因交易或管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成損失的可能性
參考答案：D
【解析】D項，同交易或管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成損失的可能性是衍生工具的運作風險。結算風險是指因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的風險。
8、關于預期收益率、無風險利率、某證券的β值、市場風險溢價四者的關系，下列各項描述正確的是( )。
A.預期收益率=無風險利率某證券的β值×市場風險溢價
B.無風險利率=預期收益率+某證券的β值×市場風險溢價
C.市場風險溢價=無風險利率+某證券的β值×預期收盞率
D.預期收益率=無風險利率+某證券的β值×市場風險溢價
參考答案：D
9、( )是一種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經包含在債務比率指標計算之中。
A.長期租賃
B.融資租賃
C.財產信托
D.經營租賃
參考答案：B
【解析】
在融資租賃形式下，租入的固定資產作為公司的固定資產如賬進行管理，相應的租賃費用作為長期負債處理。這種資本化的租賃，在分析長期負債能力時，已經包括在債務比率指標計算之中。
10、跨期套利是指( )。
A.期現(xiàn)套利
B.市場內價差套利
C.市場間價差套利
D.跨品種價差套利
參考答案：B
市場內價差套利是指在同一個交易所內針對同一品種但不同交割月份的期貨臺約之間進行套利，所以又稱為“跨期套利”。
二、多選題。
1、期權交易的基本筇略包括( )。
A.買進看漲期權
B.賣出看漲期權
C.買進看跌期權
D.賣出看跌期權
參考答案：A,B,C,D
【解析】期權交易的基本策略有四種：買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權、賣出看跌期權，其他所有的交易策略都因此而派生。
2、下列各項中，表述正確的是( )。
A.安全邊際是指證券市場價格低于其內在價值的部分
B.虛擬資本的市場價值與預期收益的多少成正比
C.盡管每個投資者學握的信息不同，但他們計算的內在價值一致
D.證券估值是對證券收益率的評估
參考答案：A,B
【解析】A項，安全邊際是指證券的市場價格低于其內在價值的部分，任何投資活動均以之為基礎;B項，虛擬資本的市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比;C項，由于每個投資者對證券“內在”信息的掌握并不相同，主觀假設(比如未來市場利率、通貨膨脹率、匯率等等)也不一致，即便大家都采用相阿的計算模型，每個人算出來的內在價值也不會一樣;D項，證券估值是指對證券價值的評估。
3、技術分析利用過去和現(xiàn)在的成交量和成交價資料來分析預測市場未來走勢的工具主要有( )。
A.圖形分析
B.財務分析
C.產品技術分析
D.指標分析
參考答案：A,D
【解析】技術分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。
4、與賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨價格下跌風險相比，買進看跌期權進行套期保值的特點有( )
A.初始投入更低
B.杠桿效用更大
C.更多的成本
D.更少的成本
參考答案：A,B,C
【解析】D項，買進看跌期權需要激納權利金，成本更高。
5、一般來說，關于買賣烈方對價格的認同程度，下列說法正確的有( )。
A.分歧大，成交量小，認同程度小
B.分歧大，成交量大，認同程度大
C.分歧小，成交量大，認同程度大
D.分歧小，成交量小，認同程度小
參考答案：A,C
【解析】一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小;認同程度大，分歧小，成交量大。
6、關于看跌期貨期權，以下說法正確的是( )。
A.當標的物的價格下跌至執(zhí)行價格出下時，買方可能獲利
B.當標的物的價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方一定獲利
C.買方行權可獲得標的期貨合約的多頭
D.買方行權可獲得標的期貨合約的空頭
參考答案：A,D
【解析】看跌期權買方行權時，按執(zhí)行價格賣出標的期貨合約，從而成為期貨空頭。買進看跌期權的盈虧平衡點是執(zhí)行價格與權利金的差額，若市場價格在盈虧平衡點和執(zhí)行價格之間時，處于虧損狀態(tài)，虧損會隨著S下跌而減少，隨著S上漲而增加。若市場價格繼續(xù)低于盈虧平衡點，則處于盈利狀態(tài)。
7、大豆提油套利的目的在于( )。
A.防止大豆價格突然上漲引起的損失
B.防止豆油、豆粕價格突然下跌引起的損失
C.防止大豆價格突然下跌引起的損失
D.防止豆油、豆粕價格突然上漲引起的損失
參考答案：A,B
【解析】大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關系基本正常時進行的，目的是防止大豆價格突然上漲，或豆汕、豆粕價格突然下跌，從而產生虧損，或者將己產生的虧損降至最低。南于大豆加工商對大豆的購買和產品的銷售不能夠同時進行，同而存在著一定的價格變動風險
8、不考慮交易費用的隋況下，賣出看漲期權一定盈利的情形有( )。
A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間
B.標的物價格在執(zhí)行價格以下
C.標的物價格在損益平衡點以上
D.標的物價格在執(zhí)行價格以上
參考答案：A,B
【解析】不考慮交易費用，當標的資產價格>執(zhí)行價格+權利金時，看漲期權賣方處于虧損狀態(tài)，買方處于盈利狀態(tài);當標的資產價格<執(zhí)行價格+權利金時，看漲期權賣方處于盈利狀盎，買方處于虧損狀態(tài)。其中，執(zhí)行價格+權利金=損益平衡點。
9、1月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價格分別為2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預期3月份與5月份合約的價差、3月份與9月份合約的價差都將縮小，適宜采取的套利交易有( )等。
A.賣出5月玉米期貨合約，同時買入9月玉米期貨合約
B.買入3月玉米期貨合約，同時賣出9月玉米期貨合約
C.買入3月玉米期貨合約，同時賣出5月玉米期貨合約
D.賣出3月玉米期貨合約，同時買入5月玉米期貨合約
參考答案：B,C
【解析】在正向市場上，套利者預期價差縮小，應進行牛市套利，即買入較近月份合約同時賣出較遠月份合約進行套利，盈利的可能性比較大。
10、類產品的衍生工具的種類包括( )。
A.股票期貨
B.股票期權
C.股票指數(shù)期貨
D.股票指數(shù)期收
參考答案：A,B,C,D
【解析】股權類產品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權以及上述合約的混臺交易合約。
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