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一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險是證券投資基金的( )特點。[2010年3月真題]
A.風(fēng)險共擔(dān) B.收益共享 C.集合投資 D.分散風(fēng)險
【答案】D
【解析】分散風(fēng)險是證券投資基金的一大特點。證券投資基金可以憑借其集中的巨額資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，通過多元化的投資組合，利用不同投資對象之間收益率變化的相關(guān)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險的目的。
2.封閉式基金的封閉期通常( )。[2010年3月真題]
A.無固定期限 B.在5年以上 C.在15年以上 D.在半年以上
【答案】B
【解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。
3.從長期看，股票型證券投資基金的收益一般( )債券型基金。[2010年3月真題]
A.等同于 B.等于或低于 C.低于 D.高于
【答案】D
【解析】按投資標(biāo)的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等。債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。由于債券的年利率固定，又有國家信用作為保證，因而這類基金的風(fēng)險較低，適合于穩(wěn)健型投資者，相應(yīng)地，其收益也較低。股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。因此，股票型基金的收益一般高于債券型基金。
4.收入型基金是以獲取( )為目的。[2010年5月真題]
A.長期穩(wěn)定收入 B.長期資產(chǎn)增值 C.當(dāng)期固定收入 D.當(dāng)期最大收入
【答案】D
【解析】收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)的成長潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低。
5.一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股的基金是( )。[2010年3月真題]
A.成長型基金 B.收入型基金 C.指數(shù)基金 D.平衡型基金
【答案】D
【解析】平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
6.指數(shù)基金的收益與追蹤的當(dāng)期股票價格指數(shù)的變動( )。[2010年5月真題]
A.反方向 B.同方向 C.無關(guān) D.相關(guān)性低
【答案】B
【解析】就指數(shù)基金而言，其投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加;反之，收益減少?？梢姡笖?shù)基金的收益與追蹤的當(dāng)期股票價格指數(shù)變動是同方向的。
7.指數(shù)基金比較適合于數(shù)額較大，風(fēng)險承受能力較低的( )投資。[2010年3月真題]
A.社會閑資 B.對沖基金 C.激進(jìn)的投資者 D.社?；?BR> 【答案】D
【解析】由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。
8.通常所說的交易所交易基金(ETF)是指( )。[2010年5月真題]
A.可以在交易所上市交易的封閉式基金
B.可以在交易所上市交易的開放式基金
C.所有在有組織的市場交易的封閉式基金
D.所有在有組織的市場交易的開放式基金
【答案】B
【解析】ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進(jìn)行買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購、贖回。
9.投資者在申購和贖回ETF時，使用的是( )。[2010年3月真題]
A.其他基金份額 B.一籃子股票 C.股票和債券 D.現(xiàn)金
【答案】B
【解析】ETF可以像開放式基金一樣申購、贖回，不同的是，它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。
10.證券投資基金是指通過公開發(fā)售( )募集資金。
A.理財產(chǎn)品 B.有價證券 C.企業(yè)債券 D.基金份額
【答案】D
【解析】證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。
11.證券投資基金在美國被稱為( )。
A.單位信托基金 B.證券投資信托基金
C.共同基金 D.信托基金
【答案】C
【解析】對于證券投資基金，各國稱謂不同。美國稱共同基金，英國和我國香港地區(qū)稱單位信托基金，日本和我國臺灣地區(qū)則稱證券投資信托基金等。
12.2004年6月1日，( )的正式實施是中國基金業(yè)發(fā)展史上的一個重要里程碑。
A.《證券投資基金會計核算辦法》 B.《貨幣市場基金管理暫行辦法》
C.《證券投資基金管理暫行辦法》 D.《證券投資基金法》
【答案】D
【解析】2004年6月1日，我國《證券投資基金法》正式實施，以法律形式確認(rèn)了證券投資基金在資本市場及社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，成為中國證券投資基金業(yè)發(fā)展史上的一個重要里程碑。
13.基金實行( )，由受過專門訓(xùn)練、具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員制訂投資策略和投資組合方案。
A.資產(chǎn)多樣化制度 B.集合投資制度
C.專業(yè)理財制度 D.風(fēng)險回避制度
【答案】C
【解析】基金實行專業(yè)理財制度，由受過專門訓(xùn)練、具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員運用各種技術(shù)手段收集、分析各種信息資料，預(yù)測金融市場上各個品種的價格變動趨勢，制訂投資策略和投資組合方案，從而可避免投資決策失誤，提高投資收益。
14.下列各項中，( )不屬于證券投資基金的作用。
A.有利于證券市場的國際化 B.有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展
C.有利于降低通貨膨脹率 D.基金為中小投資者拓寬了投資渠道
【答案】C
【解析】證券投資基金的作用主要有：①為中小投資者拓寬了投資渠道;②有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展，基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定，基金的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場的投資品種，擴(kuò)大了證券市場的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場的作用;③有利于證券市場的國際化。
15.基金一般反映的是( )。
A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B.信托關(guān)系 C.借貸關(guān)系 D.所有權(quán)關(guān)系
【答案】B
【解析】股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的是信托關(guān)系，但公司型基金除外。
16.證券投資基金籌集的資金主要是投向( )。
A.實業(yè) B.有價證券 C.房地產(chǎn) D.第三產(chǎn)業(yè)
【答案】B
【解析】股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。
17.一般情況下，投資風(fēng)險由低到高順序排列正確的是( )。
A.債券、基金、股票 B.基金、股票、債券
C.股票、債券、基金 D.股票、基金、債券
【答案】A
【解析】投資風(fēng)險由低到高順序為：債券(直接收益取決于事先確定的債券利率)→基金(主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的投資風(fēng)險介于股票和債券之間)→股票(直接收益取決于發(fā)行公司不確定性強(qiáng)的經(jīng)營效益)。
18.按基金的組織形式不同，基金可分為( )。
A.契約型基金和公司型基金 B.開放式基金和封閉式基金
C.債券基金和股票基金 D.成長型基金和收入型基金
【答案】A
【解析】基金的分類包括：①按基金的組織形式不同，可分為契約型基金和公司型基金;②按基金運作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金;③按投資標(biāo)的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等;④按投資目標(biāo)劃分，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金;⑤按投資理念不同，可分為主動型基金和被動型基金;⑥特殊類型的基金，包括ETF、LOF、保本基金、QDII基金和分級基金。
19.以下對契約型基金的認(rèn)識正確的是( )。
A.契約型基金又稱為單位信托基金
B.基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機(jī)構(gòu)
C.基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東
D.依據(jù)基金公司章程營運基金
【答案】A
【解析】契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。BCD三項描述的是公司型基金。
20.公司型基金依據(jù)( )營運基金。
A.基金公司信譽(yù) B.基金契約 C.法律法規(guī)D.基金公司章程
【答案】D
【解析】公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為投資公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。
21.以下對公司型基金的認(rèn)識正確的是( )。
A.公司型基金是通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金
B。公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大
C.公司型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)
D.公司型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人
【答案】B
【解析】A項，公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司;C項，公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金;D項，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。
22.公司型基金在組織形式上與( )類似，由股東選舉董事會，由董事會選聘基金管理公司，基金管理公司負(fù)責(zé)管理基金的投資業(yè)務(wù)。
A.合資公司 B.有限責(zé)任公司 C.股份有限公司 D.集團(tuán)公司
【答案】C
【解析】公司型基金的特點在于：①基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機(jī)構(gòu);②基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會和股東大會。基金資產(chǎn)歸公司所有。
23.認(rèn)購公司型基金的投資人是基金公司的( )。
A.債權(quán)人 B.收益人 C.股東 D.委托人
【答案】C
【解析】在公司型基金中，認(rèn)購基金的投資者，既是基金的持有人，也是公司的股東。這一點是公司型基金與契約型基金相比的特點之一。在契約型基金中，基金持有人和基金管理公司之間是信用托付關(guān)系，前者并不是后者的股東。
24.封閉式基金的期限是指基金的( )。
A.存續(xù)期限 B.清盤期限 C.贖回期限 D.發(fā)行期限
【答案】A
【解析】封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時間。
25.根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)時間不得少于__________年，最低募集數(shù)額不得少于__________億元。()
A.10;5 B.5;10 C.5;2 D.10;10
【答案】C
【解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。
26.下列各項中，對封閉式基金的認(rèn)識不正確的是( )。
A.經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變
B.基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易
C.基金份額持有人不得申請贖回
D.投資者可以通過證券經(jīng)紀(jì)商在一級市場和二級市場上進(jìn)行基金的買賣
【答案】D
【解析】D項，封閉式基金的基金份額在封閉期限內(nèi)不能贖回，持有人只能在證券交易場所出售給第三者，交易在基金投資者之間完成。
27.關(guān)于封閉式基金的基金規(guī)模和封閉期限，下列說法正確的是( )。
A.規(guī)模和期限在任何情況下都不可以改變
B.規(guī)模在任何情況下都不可以改變，期限若經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管部門同意可以延長
C.期限在任何情況下都不可以改變，規(guī)模若經(jīng)法定程序認(rèn)可可以增加
D.規(guī)模和期限若經(jīng)法定程序認(rèn)可均可以改變
【答案】D
【解析】封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增加發(fā)行。封閉式基金有固定的封閉期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。
28.關(guān)于封閉式基金和開放式基金的交易價格是否包含交易手續(xù)費，下列說法正確的是( )。
A.兩者均不包含 B.兩者都包含
C.前者不包含，后者包含 D.前者包含，后者不包含
【答案】C
【解析】封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值;開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
29.投資者可在規(guī)定的時間和場所向基金公司申購和贖回的基金被稱為( )。
A.風(fēng)險基金 B.產(chǎn)業(yè)基金 C.封閉式基金 D.開放式基金
【答案】D
【解析】開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。開放式基金的投資者可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間后，隨時向基金管理人或其銷售代理人提出申購或贖回申請。
30.開放式基金的交易價格取決于( )。
A.每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小 B.市場供求關(guān)系的影響
C.證券市場的政策影響 D.每一基金份額收益率的大小
【答案】A
【解析】開放式基金的交易價格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
31.買賣封閉式基金在基金價格之外要支付的費用為( )。
A.手續(xù)費 B.印花稅 C.申購費 D.贖回費
【答案】A
【解析】投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費。B項，印花稅屬于基金交易費;CD兩項，申購費和贖回費是在買賣開放式基金時發(fā)生的費用。
32.假設(shè)某開放式基金的單位資產(chǎn)凈值為1.20元，申購手續(xù)費率為3%，贖回手續(xù)費率是2%，則該基金的申購價和贖回價分別為( )元。
A.1.2;1.2
B.[1.2×(1+3%)];[1.2×(1+2%)]
C.[1.2×(1+3%)];[1.2×(1-2%)1
D.[1.2×(1+3%)];1.2
【答案】C
【解析】申購價為單位資產(chǎn)凈值加上申購手續(xù)費;贖回價為單位資產(chǎn)凈值減去贖回手續(xù)費。
33.債券基金收益與市場利率的關(guān)系是( )。
A.同方向變動 B.反方向變動
C.可能同方向變動，也可能反方向變動 D.無關(guān)
【答案】B
【解析】債券基金的收益主要取決于基金中各項債券的收益程度，而債券的收益率是與市場利率反方向變動的。當(dāng)市場利率上升時，基金持有的債券將貶值，基金獲得的債券買賣差價將減少，甚至為負(fù)值;當(dāng)市場利率下降時，債券價格將上升，基金獲得的債券買賣差價將增加，且此債券基金的收益與市場利率呈反方向變動。
34.關(guān)于股票基金，下列描述正確的是( )。
A.股票基金是指以上市股票為惟一投資對象的證券投資基金
B.股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和短期資本增值
C.按基金投資的標(biāo)的劃分，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金
D.基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家甚至全球的股票市場，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險的目的
【答案】D
【解析】A項，股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金;B項，股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值;C項，按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。
35.下列各項中，包含期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金等內(nèi)容的高風(fēng)險基金是( )。
A.貨幣市場基金 B.指數(shù)基金
C.衍生證券投資基金 D.上市開放式基金
【答案】C
【解析】衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金等。這種基金風(fēng)險大，因為衍生證券一般是高風(fēng)險的投資品種。
36.以下對平衡型基金的認(rèn)識不正確的是( )。
A.將資產(chǎn)分別投資于兩種以上不同特性的證券上
B.在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡
C.一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股
D.特點是風(fēng)險比較低，缺點是成長的潛力不大
【答案】A
【解析】A項，平衡型基金是將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。
37.按投資理念的不同，證券投資基金可分為( )。
A.封閉式基金與開放式基金 B.成長型基金與收入型基金
C.主動性基金、被動型基金 D.契約型基金與公司型基金
【答案】C
【解析】A項是按基金運作方式不同劃分的;B項，按投資目標(biāo)劃分，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金;D項是按基金的組織形式不同劃分的。
38.下列關(guān)于指數(shù)基金特點的描述錯誤的是( )。
A.當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加;反之，收益減少
B.始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低
C.收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動，因而收益波動很大，往往落差很大
D.投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動
【答案】C
【解析】C項，指數(shù)基金的收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動，因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低。
39.交易所交易基金簡稱為( )。
A.DTF B.ETF C.OTFS D.NAV
【答案】B
【解析】交易所交易基金(Exchange Traded Funds)簡稱為ETF，它是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式。
40.現(xiàn)存最早的ETF是( )。
A.我國香港地區(qū)推出的盈富基金
B.加拿大多倫多證券交易所于1991年推出的指數(shù)參與份額(Tips)
C.美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證(Spum)
D.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金
【答案】C
【解析】ETF出現(xiàn)于20世紀(jì)90年代初期。加拿大多倫多證券交易所于1991年推出的指數(shù)參與份額(Tips)是嚴(yán)格意義上最早出現(xiàn)的ETF，但于2000年終止。現(xiàn)存最早的ETF是美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證(Spum)。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金具備的特點有( )。[2010年5月真題]
A.保證收益 B.分散風(fēng)險 C.專家理財 D.集合投資
【答案】BCD
【解析】證券投資基金的特點有：集合投資、分散風(fēng)險和專業(yè)理財?；鸱从承磐嘘P(guān)系，是間接投資，并不承諾保證收益。
2.機(jī)構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有( )的特點。[2010年3月真題]
A.可通過適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險 B.收集和分析信息的能力強(qiáng)
C.投資資金來源分散而量小 D.只強(qiáng)調(diào)盈利
【答案】AB
【解析】以一種重要的機(jī)構(gòu)投資者基金為例：基金可以廣泛地吸收社會閑散資金，匯成規(guī)模巨大的投資資金;基金可以以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險、提高收益;基金由專業(yè)投資人士經(jīng)營管理，其投資經(jīng)驗比較豐富，收集和分析信息的能力較強(qiáng);基金一般注重資本的長期增長。
3.契約型基金與公司型基金的區(qū)別是( )。[2010年5月真題]
A.資金性質(zhì)不同 B.投資者地位不同
C.基金營運依據(jù)不同 D.發(fā)行規(guī)模不同
【答案】ABC
【解析】契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要有以下三點：①資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn);公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本;②投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，對基金運作的影響比契約型基金的投資者大;③基金的營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約營運基金，公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。
4.契約型基金管理人必須依法并按基金契約規(guī)定的( )進(jìn)行投資。[2010年5月真題]
A.投資目標(biāo) B.上市公司家數(shù) C.投資數(shù)量 D.投資原則
【答案】BD
【解析】契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。
5.一般而言，開放式基金和封閉式基金的區(qū)別在于( )。[2010年3月真題]
A.期限不同 B.發(fā)行規(guī)模限制不同
C.交易方式不同 D.交易價格的計算標(biāo)準(zhǔn)不同
【答案】ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別有：①期限不同;②發(fā)行規(guī)模限制不同;③基金份額交易方式不同;④基金份額的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同;⑤基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同;⑥交易費用不同;⑦投資策略不同。
6.按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為( )。[2010年5月真題]
A.一般股票基金 B.高風(fēng)險股票基金
C.專門化股票基金 D.低風(fēng)險股票基金
【答案】AC
【解析】按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。前者分散投資于各種普通股票，風(fēng)險較小;后者專門投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的股票，風(fēng)險相對較大。
7.指數(shù)基金的優(yōu)勢是( )。[2010年3月真題]
A.可以作為避險套利的工具 B.可以為股票投資者提供超額的投資回報
C.風(fēng)險較小 D.費用低廉
【答案】ACD
【解析】指數(shù)基金的優(yōu)勢有：①費用低廉;②風(fēng)險較小;③在以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場中，指數(shù)基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報;④指數(shù)基金可以作為避險套利的工具，由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。
8.指數(shù)基金特別適合數(shù)額較大，風(fēng)險承受能力較低的資金投資，是因為指數(shù)基金( )。[2010年5月真題]
A.收益率相對穩(wěn)定 B.投資相對分散
C.期限固定 D.流動性強(qiáng)
【答案】ABD
【解析】指數(shù)基金可以作為避險套利的工具。對于投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者來說，指數(shù)基金是他們避險套利的重要工具。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。
9.國務(wù)院《證券投資基金管理暫行辦法》頒布后最先設(shè)立的兩個基金是( )。
A.基金興華 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金開元
【答案】BD
【解析】1997年11月，國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年3月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設(shè)立，分別由國泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
10.關(guān)于證券投資基金的特點，下列認(rèn)識正確的有( )。
A.基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值，都有最低投資限額要求
B.是“不能將雞蛋放在一個籃子里”理論在現(xiàn)實中的具體運用
C.將分散的資金集中起來以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運作
D.以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險、提高收益是基金的一大特點
【答案】BCD
【解析】A項，基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值?；饘ν顿Y的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小。
11.關(guān)于不同投資工具籌集資金的投向，下列說法錯誤的有( )。
A.債券是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具
B.股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)
C.股票和基金是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)
D.基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具
【答案】AC
【解析】股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。
12.基金與股票的重要區(qū)別在于( )。
A.反映的關(guān)系不同 B.所籌資金的投向不同
C.風(fēng)險水平不同 D.投資數(shù)量不同
【答案】ABC
【解析】證券投資基金與股票的不同表現(xiàn)在：①反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同，前者反映的是信托關(guān)系，后者反映的是所有權(quán)關(guān)系;②所籌資金的投向不同，前者籌集的資金主要投向有價證券等金融工具，后者籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè);③風(fēng)險水平不同，基金的風(fēng)險水平要低于股票。
13.關(guān)于契約型基金，下列論述正確的有( )。
A.契約型基金的資金是基金管理公司的法人財產(chǎn)
B.契約型基金的投資者既是基金的委托人又是基金的受益人
C.契約型基金依據(jù)基金契約運營基金
D.契約型基金的資金是一種信托財產(chǎn)
【答案】BCD
【解析】A項，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)。
14.關(guān)于公司型基金，下列描述正確的有( ).。
A.是通過基金契約的形式設(shè)立的基金 B.根據(jù)公司章程營運資金
C.籌集的資金是公司法人的資本 D.是具有獨立法人地位的股份投資公司
【答案】BCD
【解析】公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本，依據(jù)基金公司章程營運基金。A項屬于契約型基金的特性。
15.下列各項屬于公司型基金特征的有( )。
A.基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機(jī)構(gòu)
B.按照基金設(shè)立時所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上
C.投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人
D.基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會和股東大會
【答案】ABD
【解析】投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。
16.關(guān)于決定基金期限長短的因素，下列說法正確的有( )。
A.如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行中長期投資，其存續(xù)期就可長一些
B.如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可長一些
C.如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行短期投資，其存續(xù)期就可短一些
D.如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可短一些
【答案】ABC
【解析】決定基金期限長短的因素主要有兩個：①基金本身投資期限的長短。一般來說，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行中長期投資，其存續(xù)期就可長一些;反之，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行短期投資(如貨幣市場基金)，其存續(xù)期就可短一些;②宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。一般來說，如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可長一些，否則應(yīng)相對短一些。當(dāng)然，在現(xiàn)實中，存續(xù)期還應(yīng)依據(jù)所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)規(guī)定以及基金發(fā)起人和眾多投資者的要求來確定。
17.股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求( )。
A.公司控股權(quán) B.長期資本增值 C.資本利得 D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
【答案】BC
【解析】股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值?；鸸芾砣藬M定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家、甚至全球的股票市場，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險的目的。
18.下列關(guān)于債券基金的描述正確的有( )。
A.債券基金是一種以債券為惟一投資對象的證券投資基金
B.由于債券的年利率固定，又有國家信用作為保證，因而收益不受市場利率的影響
C.匯率會影響債券基金的收益，管理人在購買國際債券時往往還需要在外匯市場上做套期保值
D.債券基金的風(fēng)險較低
【答案】CD
【解析】A項，債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金;B項，債券基金的收益會受市場利率的影響，當(dāng)市場利率下調(diào)時，其收益會上升;反之，若市場利率上調(diào)，其收益將下降。
19.一般來講，下列各項中可以作為貨幣市場基金投資工具的有( )。
A.商業(yè)票據(jù) B.銀行承兌票據(jù) C.國庫券 D.銀行短期存款
【答案】ABCD
【解析】貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。
20.目前我國貨幣市場基金不得投資的金融工具是( )。
A.股票
B.可轉(zhuǎn)換債券
C.剩余期限超過365天低于400天的債券
D.信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券
【答案】ABD
【解析】對于貨幣市場基金的投資運作，我國證券監(jiān)管部門作出了較為嚴(yán)格的規(guī)定，按照中國證監(jiān)會發(fā)布的《貨幣市場基金管理暫行辦法》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：①股票;②可轉(zhuǎn)換債券;③剩余期限超過397天的債券;④信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;⑤國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1級或相當(dāng)于A-1級的短期信用級別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;⑥流通受限的證券;⑦中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。
21.根據(jù)投資目標(biāo)劃分，基金可以劃分為( )。
A。成長型基金 B.收入型基金 C.產(chǎn)業(yè)型基金 D.平衡型基金
【答案】ABD
【解析】按投資目標(biāo)劃分，基金可分為三種：①成長型基金。追求的是基金資產(chǎn)的長期增值;②收入型基金。主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的;③平衡型基金。將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。
22.平衡型基金一般將資產(chǎn)投資于( )。
A.債券 B.優(yōu)先股 C.普通股 D.貨幣市場工具
【答案】ABC
【解析】平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
23.目前我國證券市場上發(fā)行過ETF的基金管理公司有( )。
A.華安基金管理公司 B.華夏基金管理公司
C.易方達(dá)基金管理公司 D.廣發(fā)基金管理公司
【答案】BC
【解析】華夏基金管理公司發(fā)行上證第一只ETF;易方達(dá)基金管理公司發(fā)行深圳第一只ETF。
24.關(guān)于ETF與封閉式基金，下列說法不正確的有( )。
A.封閉式基金交易價格與單位資產(chǎn)凈值趨同
B.ETF發(fā)行后規(guī)模固定
C.ETF需每季度公布一次財務(wù)狀況
D.封閉式基金沒有固定的存續(xù)期
【答案】ABCD
【解析】A項，封閉式基金以折價或溢價的方式交易，很少與單位資產(chǎn)凈值趨同;B項，ETF可以持續(xù)不斷地發(fā)行基金單位，規(guī)模不固定;C項，ETF需要每日披露大量信息;
D項，封閉式基金有固定的存續(xù)期。
25.LOF與ETF不同之處在于( )。
A.可以在交易所進(jìn)行基金份額交易 B.可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購贖回
C.以現(xiàn)金形式申購和贖回 D.不一定采用指數(shù)基金模式
【答案】CD
【解析】ETF采用指數(shù)基金模式，在申購時，投資者可以從相關(guān)的股票市場購買一組包含于某一ETF之內(nèi)的基礎(chǔ)個股，并將它們交付給ETF的托管銀行;贖回時，投資者將ETF的份額交回到托管銀行，換回一攬子股票，而不是現(xiàn)金。與ETF相區(qū)別，LOF不一定采用指數(shù)基金模式，同時，申購和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行。
26.下列關(guān)于幾種特殊類型基金的說法正確的有( )。
A.貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具
B.80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金
C.主動型基金力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金
D.LOF會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象
【答案】AC
【解析】B項，在我國，根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金;80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。D項，LOF所具有的可以在場內(nèi)外申購、贖回，以及場內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使LOF不會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象。
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