本文“2017銀行從業(yè)法律法規(guī)難點(diǎn)：債券投資業(yè)務(wù)”由出國(guó)留學(xué)網(wǎng)銀行專業(yè)資格欄目精選推薦，小編會(huì)第一時(shí)間更新最新相關(guān)信息。
(1)債券投資的目標(biāo)
商業(yè)銀行債券投資的目標(biāo)，主要是平衡流動(dòng)性和盈利性，并降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)、提高資本充足率。
(2)債券的投資對(duì)象
①國(guó)債
我國(guó)國(guó)債不論期限長(zhǎng)短，統(tǒng)稱為國(guó)庫(kù)券。國(guó)債包括憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債兩種，有交易所和銀行間債券交易市場(chǎng)兩個(gè)發(fā)行及流通渠道。
②金融債券
政策性金融債券，即由國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行發(fā)行的債券;商業(yè)銀行債券，包括商業(yè)銀行普通債券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券等;其他金融債券，即企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的金融債券。
③中央銀行票據(jù)
簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票，是指中國(guó)人民銀行面向全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成員發(fā)行的、期限一般在三年以內(nèi)的中短期債券。中國(guó)人民銀行于2003年第二季度開始發(fā)行中央銀行票據(jù)。中國(guó)人民銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是籌資，而是通過公開市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)金融體系的流動(dòng)性，是一種重要的貨幣政策手段。央行票據(jù)具有無風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高等特點(diǎn)，從而是商業(yè)銀行債券投資的重要對(duì)象。
④資產(chǎn)支持證券
資產(chǎn)支持證券是資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化是指把缺乏流動(dòng)性，但具有未來資金流的資產(chǎn)匯集起來，通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上出售和流通的證券，據(jù)以融通資金的機(jī)制和過程。2005年12月15日，國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)行的開元信貸資產(chǎn)支持證券(簡(jiǎn)稱開元證券)在銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行，標(biāo)志著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正式進(jìn)入中國(guó)大陸。
⑤企業(yè)債券和公司債券
企業(yè)債券由國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)監(jiān)督管理，其發(fā)債主體為中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)。公司債券管理機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，發(fā)債主體為公司法人。公司債券在證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一登記托管，可申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易，其信用風(fēng)險(xiǎn)一般高于企業(yè)債券。
債券投資的收益
(3)債券投資的收益
①名義收益率=票面利息/面值×100%
②即期收益率=票面利息/購(gòu)買價(jià)格×100%
③持有期收益率=(出售價(jià)格-購(gòu)買價(jià)格+利息)/購(gòu)買價(jià)格×100%
④到期收益率=(收回金額-購(gòu)買價(jià)格+利息)/購(gòu)買價(jià)格×100%
(4)債券投資的風(fēng)險(xiǎn)
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