3月15日，第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議勝利閉幕?？v觀歷年兩會(huì)，政府工作報(bào)告都會(huì)對(duì)投資者把握未來(lái)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和政策導(dǎo)向有著重要的指導(dǎo)作用，相關(guān)政策重點(diǎn)也孕藏著年度投資機(jī)會(huì)。今年全國(guó)兩會(huì)就以下十個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題指出了方向。“兩會(huì)”后，今年的工作規(guī)劃逐步浮出水面，對(duì)于投資者而言，讀懂兩會(huì)政策或許可以從中感知資本市場(chǎng)的新方向。
醫(yī)療：2017年要全部取消藥品加成
在醫(yī)保方面，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委主任李斌在記者會(huì)上表示，2017年，城鄉(xiāng)居民醫(yī)保財(cái)政補(bǔ)助每人每年從420元提高到450元，要通過(guò)擴(kuò)大藥品保障范圍、多措并舉降低藥價(jià)和加快推進(jìn)支付方式改革等舉措，增進(jìn)人民群眾健康福祉。
在用藥方面，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委副主任、國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦主任王賀勝表示，2017年要全面推開(kāi)公立醫(yī)院綜合改革，全部取消藥品加成，預(yù)計(jì)將為群眾節(jié)省藥品費(fèi)用600億元至700億元。
此外，國(guó)家中醫(yī)藥管理局局長(zhǎng)王國(guó)強(qiáng)還在全國(guó)兩會(huì)期間透露，中醫(yī)藥法配套文件正在制定，爭(zhēng)取在7月1日中醫(yī)藥法實(shí)施前出臺(tái)。
中國(guó)制造：避免低水平重復(fù)建設(shè)實(shí)現(xiàn)差異化格局
在就“推進(jìn)實(shí)施‘中國(guó)制造2025’”相關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)時(shí)，工信部部長(zhǎng)苗圩表示：“我們注意到，過(guò)去在一些行業(yè)發(fā)展中，‘中國(guó)制造2025’在實(shí)施過(guò)程中，確實(shí)出現(xiàn)了低水平的重復(fù)建設(shè)問(wèn)題。”
就解決方案，苗圩談道：“所以，在去年一年當(dāng)中，我們跟省里同事們反復(fù)溝通，研究確定了一個(gè)在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域里重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)名單目錄，嘗試用這種方式，讓各省市找出自己的優(yōu)勢(shì)所在，集中力量支持這些優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)，在這些細(xì)分領(lǐng)域里脫穎而出。另外，通過(guò)這種方式避免大家低水平重復(fù)建設(shè)，能夠?qū)崿F(xiàn)差異化發(fā)展格局。”
此外，針對(duì)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，苗圩還透露，目前國(guó)務(wù)院已經(jīng)批準(zhǔn)成立了國(guó)家新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組。他還就機(jī)器人產(chǎn)業(yè)透露，下一步將推動(dòng)建立機(jī)器人創(chuàng)新中心，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力。
京津冀協(xié)同發(fā)展：北京一些非首都功能將有序轉(zhuǎn)移
發(fā)改委主任何立峰在全國(guó)兩會(huì)期間談及京津冀一體化時(shí)表示，北京“大城市病”背后就是承載了過(guò)多非首都功能，不過(guò)今后北京一些非首都功能將有序轉(zhuǎn)移。
何立峰說(shuō)，北京城市副中心通州正抓緊設(shè)計(jì)建設(shè)，隨著京津冀交通條件改善，北京一些非首都功能將有序轉(zhuǎn)移。京津冀協(xié)同發(fā)展將為解決長(zhǎng)三角等地區(qū)的“大城市病”提供范例。同時(shí)，環(huán)京津間有一些貧困地區(qū)，河北省也很努力解決，北京天津會(huì)從地方財(cái)政擠出部分資金支持河北相關(guān)地區(qū)發(fā)展。
全國(guó)人大代表、北京市委副書(shū)記、市長(zhǎng)蔡奇則透露，北京今年將開(kāi)工建設(shè)一批交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。已開(kāi)工和即將開(kāi)工的軌道交通有城市副中心站、京唐城際、7號(hào)線二期、平谷線、八通線南延等5個(gè)項(xiàng)目。市郊鐵路也要進(jìn)行節(jié)點(diǎn)改造，今年通車(chē)，通車(chē)后從北京站到通州約20分鐘。
消費(fèi)：讓百姓買(mǎi)得放心買(mǎi)得實(shí)惠
商務(wù)部部長(zhǎng)鐘山在答記者問(wèn)時(shí)表示，消費(fèi)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一拉動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)了歷史性轉(zhuǎn)變。但他也指出，在內(nèi)需不斷擴(kuò)大的過(guò)程當(dāng)中，也發(fā)現(xiàn)有不少短板，比如說(shuō)商品、服務(wù)兩個(gè)方面的有效供給不足等。下一步，首先要進(jìn)一步擴(kuò)大有效供給，讓老百姓買(mǎi)得高興。
重點(diǎn)是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，滿足個(gè)性化、多元化消費(fèi)需求;其次，要提升供給質(zhì)量，讓老百姓買(mǎi)得放心。下一步要加大力度，營(yíng)造更加安全的消費(fèi)環(huán)境;第三，要補(bǔ)短板降成本，讓老百姓買(mǎi)得實(shí)惠。加快流通的信息化、標(biāo)準(zhǔn)化、集約化建設(shè)，真正把流通成本降下來(lái);第四，要推動(dòng)流通創(chuàng)新，讓老百姓買(mǎi)得便利。促進(jìn)線上線下融合發(fā)展，推動(dòng)電商進(jìn)社區(qū)、進(jìn)農(nóng)村。
當(dāng)前，質(zhì)檢總局正在將網(wǎng)購(gòu)作為重點(diǎn)，監(jiān)管和服務(wù)兩手抓以保證網(wǎng)購(gòu)產(chǎn)品的健康發(fā)展。質(zhì)檢總局局長(zhǎng)支樹(shù)平表示，質(zhì)檢總局專(zhuān)門(mén)成立了電子商務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心，通過(guò)神秘買(mǎi)家進(jìn)行追查，對(duì)不合格產(chǎn)品進(jìn)行下架，提升網(wǎng)購(gòu)商品質(zhì)量。
藍(lán)天白云：比發(fā)達(dá)國(guó)家更快解決空氣污染問(wèn)題
“大氣十條”出臺(tái)已3年多，我們的路子走對(duì)了嗎?環(huán)保部部長(zhǎng)陳吉寧在回答時(shí)介紹說(shuō)：環(huán)境問(wèn)題不是短期兩三年可以解決的，需要一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間。所以當(dāng)判斷一個(gè)環(huán)境污染控制策略是不是有效，需要把這些起波動(dòng)作用的氣象條件排除出去。國(guó)際上一般有一個(gè)通用的辦法，用3年滑動(dòng)平均法進(jìn)行評(píng)價(jià)，用更長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期，盡可能把氣象的波動(dòng)因素給剔除掉。
而綜合3年數(shù)據(jù)來(lái)看，變化實(shí)實(shí)在在，有了整體和全面的改善。2016年，74個(gè)重點(diǎn)城市，PM2.5平均濃度是50微克/立方米，比2013年下降30.6%，優(yōu)良天數(shù)比例上升。京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角3個(gè)控制PM2.5的重點(diǎn)地區(qū)，平均濃度分別為71微克/立方米、46微克/立方米、32微克/立方米，與2013年相比，分別下降33.0%、31.3%、31.9%。
陳吉寧指出，這說(shuō)明改善方向是對(duì)的。力度夠不夠，也可以跟發(fā)達(dá)國(guó)家解決這一問(wèn)題3年時(shí)間里的改善程度做比較，即使從改善速度上看也不慢，甚至比一些國(guó)家還要快。陳吉寧還說(shuō)道：我們一定會(huì)比發(fā)達(dá)國(guó)家更快地解決空氣污染問(wèn)題。
教育：“我們要培養(yǎng)愛(ài)因斯坦也要培養(yǎng)魯班”
教育部部長(zhǎng)陳寶生就“教育改革發(fā)展”主題回答中外記者提問(wèn)。當(dāng)天，陳寶生介紹，教育部門(mén)已采取了不少措施推進(jìn)職業(yè)教育發(fā)展。
他舉例說(shuō)，比如發(fā)布制造業(yè)人才規(guī)劃指南，加快人才培養(yǎng);促進(jìn)產(chǎn)校融合，把專(zhuān)業(yè)建在產(chǎn)業(yè)鏈上，把學(xué)校建在開(kāi)發(fā)區(qū)里;在制度上解決現(xiàn)在職業(yè)教育和普通教育相分離的狀況，建起“立交橋”，在職業(yè)學(xué)校就學(xué)的，想上普通學(xué)?？梢赞D(zhuǎn)過(guò)去。
“目前，普通高校先錄取，然后職業(yè)學(xué)校再錄取，好像職業(yè)學(xué)校低人一等，要改變這種局面，就要從制度上做出安排。”陳寶生說(shuō)：“建設(shè)教育強(qiáng)國(guó)，職業(yè)教育非常重要。它和普通教育一樣，是我們國(guó)家實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化最重要的智力保障。我們既需要培養(yǎng)愛(ài)因斯坦，也需要培養(yǎng)愛(ài)迪生，也需要培養(yǎng)魯班。”
戶籍改革：今年實(shí)現(xiàn)進(jìn)城落戶1300萬(wàn)人以上
政府工作報(bào)告提出，扎實(shí)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化。深化戶籍制度改革，今年實(shí)現(xiàn)進(jìn)城落戶1300萬(wàn)人以上，加快居住證制度全覆蓋。
全國(guó)兩會(huì)期間，這一話題也成為了不少代表委員熱議的話題。全國(guó)人大代表、河南省信陽(yáng)市委書(shū)記喬新江就說(shuō)道：“沒(méi)有產(chǎn)業(yè)支撐的城鎮(zhèn)化不可持續(xù)。城鎮(zhèn)化不能眼睛只盯著房地產(chǎn)，而要培育配套產(chǎn)業(yè)，只有房子的城鎮(zhèn)留不住人。
要統(tǒng)籌城市生產(chǎn)、生活、生態(tài)三大布局，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)空間集約高效、生活空間宜居適度、生態(tài)空間山清水秀。城鎮(zhèn)化率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，可拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)1.5到2個(gè)百分點(diǎn)。每增加1個(gè)城鎮(zhèn)人口，可帶動(dòng)10萬(wàn)元左右的投資，1個(gè)城鎮(zhèn)人口相當(dāng)于3個(gè)農(nóng)村人口的消費(fèi)。城鎮(zhèn)化還會(huì)刺激服務(wù)業(yè)的發(fā)展。”
個(gè)稅改革：考慮扣除二孩家庭教育支出
在回應(yīng)個(gè)稅問(wèn)題時(shí)，財(cái)政部部長(zhǎng)肖捷表示，財(cái)政部和有關(guān)方面高度重視個(gè)人所得稅改革的問(wèn)題，目前個(gè)人所得稅的改革方案正在研究設(shè)計(jì)和論證中，總的思路是個(gè)人所得稅改革要從中國(guó)的實(shí)際出發(fā)，實(shí)行綜合與分類(lèi)相結(jié)合，方案總體設(shè)計(jì)、實(shí)施分步到位，逐步建立起適合我國(guó)國(guó)情的個(gè)人所得稅制。
肖捷還詳細(xì)介紹說(shuō)，基本考慮是，將部分收入項(xiàng)目，比如工資薪金、勞務(wù)報(bào)酬、稿酬等，實(shí)行按年匯總納稅。還將考慮有關(guān)“二孩”家庭的教育等支出。除此之外，可能還有其他的專(zhuān)項(xiàng)扣除項(xiàng)目也要予以考慮，目的就是為了進(jìn)一步減輕納稅人的負(fù)擔(dān)。
住宅土地使用權(quán)：我的房子滿70年后無(wú)需申請(qǐng)可以續(xù)期
國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在記者招待會(huì)上表示，“中國(guó)有句古話：有恒產(chǎn)者有恒心。國(guó)務(wù)院已經(jīng)要求有關(guān)部門(mén)作了回應(yīng)，就是可以續(xù)期，不需申請(qǐng)，沒(méi)有前置條件，也不影響交易。當(dāng)然，也可能有人說(shuō)，你們只是說(shuō)，有法律保障嗎?我在這里強(qiáng)調(diào)，國(guó)務(wù)院已經(jīng)責(zé)成相關(guān)部門(mén)就不動(dòng)產(chǎn)保護(hù)相關(guān)法律抓緊研究提出議案。”
國(guó)土部部長(zhǎng)姜大明在談到70年住宅土地使用權(quán)續(xù)期問(wèn)題時(shí)也透露，國(guó)土部正在深入調(diào)查研究，并將積極提出相關(guān)法律安排建議，請(qǐng)大家放心，居民購(gòu)買(mǎi)住房，其財(cái)產(chǎn)一定會(huì)受到法律的充分保護(hù)。
養(yǎng)老：繼續(xù)提高養(yǎng)老金加快養(yǎng)老院建設(shè)
自2005年到2016年，我國(guó)退休人員養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)十二連增。去年，我國(guó)退休人員基本養(yǎng)老金水平提高6.5%左右。政府工作報(bào)告提出，2017年將繼續(xù)提高退休人員基本養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)，確保按時(shí)足額發(fā)放。
民政部部長(zhǎng)黃樹(shù)賢表示，將加快養(yǎng)老院建設(shè)，放開(kāi)養(yǎng)老市場(chǎng)，全面提高養(yǎng)老院質(zhì)量。民政部會(huì)開(kāi)展全面提高養(yǎng)老院質(zhì)量的專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。
那么“兩會(huì)”后，我們應(yīng)該關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)呢?以下是機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)
前海開(kāi)源基金楊德龍：A股藍(lán)籌股將是大類(lèi)資產(chǎn)配置的首選
對(duì)于今年的政府工作報(bào)告，前海開(kāi)源執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎?，就資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升以及政策的積極推進(jìn)，將有利于資本市場(chǎng)的發(fā)展，推動(dòng)A股展開(kāi)慢牛行情。“一帶一路”，國(guó)企改革 、軍工等政策利好板塊將可能引領(lǐng)市場(chǎng)反彈。
而白酒、醫(yī)藥、汽車(chē)等消費(fèi)類(lèi)板塊依然是各路資金配置的重點(diǎn)。在美股不斷創(chuàng)出歷史新高、港股上漲已經(jīng)啟動(dòng)的背景之下，A股將會(huì)有超預(yù)期的表現(xiàn)。A股藍(lán)籌股將是大類(lèi)資產(chǎn)配置的首選，建議投資者提高權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。
博時(shí)基金林景藝：關(guān)注“兩會(huì)”下的國(guó)企改革機(jī)會(huì)
博時(shí)國(guó)企改革股票基金經(jīng)理林景藝表示，“兩會(huì)”再吹國(guó)企改革風(fēng) 混改或成突破口。2016年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“要深化國(guó)企國(guó)資改革……混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口”。多個(gè)省份已經(jīng)召開(kāi)地方兩會(huì)，明確將進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)企改革列為2017年重點(diǎn)工作。
上周末政府工作報(bào)告提出，“鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革”，深化混合所有制改革，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。企業(yè)層面，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)石油、中國(guó)船舶等多家央企近日表示研究混改也印證混改正在提速。因此我們預(yù)計(jì)2017年混改或?qū)⒊蔀樯罨瘒?guó)企改革的突破口，后續(xù)多個(gè)央企的混改方案將有持續(xù)進(jìn)展。
交銀施羅德基金沈楠：關(guān)注消費(fèi)升級(jí)、基建投資、新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)
交銀主題優(yōu)選基金經(jīng)理沈楠表示，本次兩會(huì)向社會(huì)各界傳遞出了一個(gè)不斷發(fā)展、不斷改革創(chuàng)新，正在崛起的大國(guó)形象。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，今年將是充滿機(jī)會(huì)的一年，消費(fèi)升級(jí)、基建投資、新興產(chǎn)業(yè)三足鼎立，供給側(cè)改革，國(guó)企改革釋放經(jīng)濟(jì)活力，“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)使中國(guó)更好得“走出去”。沿著兩會(huì)的政策方向，精選相關(guān)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司將有益于獲得理想的投資回報(bào)。
星石投資：大類(lèi)資產(chǎn)輪動(dòng)可能已經(jīng)出現(xiàn)，A股三個(gè)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)凸顯
第一，環(huán)保領(lǐng)域。從我們對(duì)京津冀地區(qū)的實(shí)地調(diào)研來(lái)看，至少有9000億左右規(guī)模的大型環(huán)保設(shè)施，要進(jìn)行施工建設(shè)和生產(chǎn)投入。環(huán)保領(lǐng)域未來(lái)兩年可能會(huì)進(jìn)入集中爆發(fā)業(yè)績(jī)的時(shí)期。
第二，智能硬件板塊。短中期內(nèi)兩個(gè)領(lǐng)域特別受益：第一個(gè)是給VR、AR、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)提供硬件設(shè)施的企業(yè)。另外一個(gè)領(lǐng)域，我們認(rèn)為是網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，尤其是國(guó)產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備。前期從中央到地方到各個(gè)部委，在國(guó)有網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施的投資上存在相關(guān)的缺口，未來(lái)有集中的設(shè)備升級(jí)需求，這足夠給相關(guān)的國(guó)有網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備廠商帶來(lái)2-3年左右的快速增長(zhǎng)期。
第三，價(jià)格改革領(lǐng)域。包括農(nóng)林牧漁領(lǐng)域、食品飲料領(lǐng)域等，相關(guān)的產(chǎn)品會(huì)持續(xù)受到來(lái)自于供給面和消費(fèi)需求升級(jí)的促進(jìn)，這是一個(gè)持續(xù)性的中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。另外，高端食品飲料、高端白酒、次高端白酒可能持續(xù)受益于消費(fèi)升級(jí)的影響，通脹情況下，它也是規(guī)避通脹的特別好的品種。
總結(jié)一下兩會(huì)各項(xiàng)后續(xù)擬推進(jìn)政策，最核心金融政策是“去杠杠，規(guī)范理財(cái)及表外業(yè)務(wù)”?！?017年兩會(huì)之后，監(jiān)管的改革可能會(huì)加快，受益于國(guó)家財(cái)政政策以及盈利恢復(fù)增長(zhǎng)的大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別，可能會(huì)出現(xiàn)上漲，2017年整個(gè)A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)將顯著優(yōu)于2016年。今年的投資機(jī)會(huì)，落腳點(diǎn)還是要落實(shí)在有業(yè)績(jī)支撐同時(shí)有政策刺激的板塊，這樣才能取得短中期甚至中長(zhǎng)期比較好的收益。