出國留學網(wǎng)小編為各位深度剖析河北雄安新區(qū)的投資機遇，供大家閱讀與選擇。
策略
日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)通知，決定設(shè)立河北雄安新區(qū)。這是繼深圳經(jīng)濟特區(qū)和上海浦東新區(qū)之后，又一具有全國意義的新區(qū)。 從區(qū)域范圍看，此次設(shè)立的雄安新區(qū)，其規(guī)劃范圍涉及河北雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區(qū)域，新區(qū)地處北京、天津、保定腹地，區(qū)位優(yōu)勢十分明顯。從目的看，此次設(shè)立雄安新區(qū)主要是為了集中疏解北京非首都功能，深入推進京津冀協(xié)同發(fā)展。從重點任務(wù)看，規(guī)劃建設(shè)的雄安新區(qū)要承載七個方面的重點任務(wù)。 投資上，新區(qū)設(shè)立后，土地升值將會使區(qū)域內(nèi)有較多土地儲備的房企明顯受益，且新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也將會顯著拉動區(qū)域內(nèi)水泥等原材料等需求。
行業(yè)
鋼鐵：新區(qū)建設(shè)將帶來供需邊際改善，利好區(qū)域性龍頭河鋼、首鋼及新興鑄管。 建材：水泥需求或有顯著提升，首選冀東、金隅! 地產(chǎn)：雄安千年大計，幸福源遠流長;推薦華夏幸福。 建筑：河北雄安新區(qū)設(shè)立，津京冀再迎利好，關(guān)注區(qū)域公司。
深度剖析河北雄安新區(qū)的投資機遇
日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)通知，決定設(shè)立河北雄安新區(qū)。雄安新區(qū)的設(shè)立，對于集中疏解北京非首都功能，調(diào)整優(yōu)化京津冀城市布局和空間結(jié)構(gòu)，具有重大現(xiàn)實意義。那么，從投資角度看，哪些行業(yè)將會受益新區(qū)設(shè)立?具體受益標的又有哪些?長江策略聯(lián)合相關(guān)行業(yè)為您帶來最新最全的解讀!
策略
日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)通知，決定設(shè)立河北雄安新區(qū)。這是繼深圳經(jīng)濟特區(qū)和上海浦東新區(qū)之后，又一具有全國意義的新區(qū)。
從區(qū)域范圍看，此次設(shè)立的雄安新區(qū)，其規(guī)劃范圍涉及河北雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區(qū)域，新區(qū)地處北京、天津、保定腹地，區(qū)位優(yōu)勢十分明顯。而且，由于目前開發(fā)程度較低，未來發(fā)展空間較為充裕。新區(qū)規(guī)劃建設(shè)以特定區(qū)域為起步區(qū)先行開發(fā)，起步區(qū)面積約100平方公里，中期發(fā)展區(qū)面積約200平方公里，遠期控制區(qū)面積約2000平方公里。
從目的看，此次設(shè)立雄安新區(qū)主要是為了集中疏解北京非首都功能，深入推進京津冀協(xié)同發(fā)展。目前，在推進京津冀一體化的過程中，仍然存在一些問題，我們認為問題主要體現(xiàn)在以下三個方面：第一，經(jīng)濟發(fā)展水平以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平等相差較大，使得在推進京津冀一體化的過程中必然解決諸多難題，例如如何實現(xiàn)公共服務(wù)均等化等;第二，京津冀一體化的應(yīng)有之義就是區(qū)域內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)資源的自由配置，但由于各級政府利益述求并不完全協(xié)同，使得資源在區(qū)域內(nèi)自由流動并非易事;第三，治理結(jié)構(gòu)來看，京津冀一體化推進過程中，必然牽涉到三省市政府職能的充分分工，如何平衡多方利益也成為京津冀推進過程中必須要加以解決的問題。因此，雄安新區(qū)的設(shè)立以及未來推進，將為未來京津冀一體化的深入推進提供經(jīng)驗。
從重點任務(wù)看，規(guī)劃建設(shè)的雄安新區(qū)要承載七個方面的重點任務(wù)。第一，建設(shè)綠色智慧新城，即建成國際一流、綠色、現(xiàn)代、智慧城市。第二，打造優(yōu)美生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建藍綠交織、清新明亮的生態(tài)城市。第三，發(fā)展高端高新產(chǎn)業(yè)。第四，提供優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)，建設(shè)優(yōu)質(zhì)公共設(shè)施，創(chuàng)建城市管理新樣板。第五，構(gòu)建快捷高效交通網(wǎng)，打造綠色交通體系。第六，推進體制機制改革，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，激發(fā)市場活力。第七，擴大全方位對外開放，打造擴大開放新高地和對外合作新平臺。
投資上，新區(qū)設(shè)立后，土地升值將會使區(qū)域內(nèi)有較多土地儲備的房企明顯受益，且新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也將會顯著拉動區(qū)域內(nèi)水泥等原材料等需求。至于具體標的，將由行業(yè)分析師為大家做重點分享。
鋼鐵
新區(qū)建設(shè)將帶來供需邊際改善，利好區(qū)域性龍頭河鋼、首鋼及新興鑄管。
設(shè)立雄安新區(qū)對于鋼鐵行業(yè)影響，主要分為以下三個層次：1)需求端，雄安新區(qū)設(shè)立勢必帶來相應(yīng)地區(qū)基建投資增長，雖然新區(qū)面積不大，總量建設(shè)投資相比于全國投資而言相對有限，但仍將帶來需求邊際改善;2)供給端，雄安新區(qū)設(shè)立及京津冀計劃進一步推進，環(huán)境治理也將成為重點工作，由此將促使鋼鐵行業(yè)環(huán)保限產(chǎn)、供給側(cè)改革政策繼續(xù)強化;3)雄安新區(qū)建設(shè)過程中，智慧城市、優(yōu)質(zhì)公共設(shè)施等建設(shè)，將有利于市政輸水用鑄管需求增長。
總體而言，由于鋼鐵行業(yè)單品價值較高，區(qū)域性特征不明顯，雄安新區(qū)建設(shè)帶來的增量需求并不特別利好單個企業(yè);供給側(cè)改革、環(huán)保限產(chǎn)則將有利于區(qū)域性龍頭企業(yè)，對應(yīng)標的河鋼股份、首鋼股份相對收益;市政輸水用鑄管需求增長，鑄管龍頭新興鑄管則相對收益。
建材
雄安新區(qū)帶來“春天的故事”。
1、水泥需求或有顯著提升！新區(qū)建設(shè)需要大量基礎(chǔ)材料，區(qū)域性極強的水泥最為受益！ 貴安新區(qū)2015-2017年新區(qū)開發(fā)累計完成投資3000億以上，建成區(qū)面積100平方公里?？紤]到雄安新區(qū)地位顯著高于貴安新區(qū)且要起到首都副中心作用，投資力度或更大!粗略按照每億元投資消耗1萬噸水泥計算，僅起步區(qū)建設(shè)就需要3000萬噸以上，如果3年建成，則年均增加水泥需求1000萬噸以上，占2016年京津冀市場水泥需求11160萬噸的10%左右，需求提升十分顯著!
2、旺季來臨，水泥價格有望上漲，業(yè)績彈性大，首選冀東、金隅 !去年隨著京津冀一體化規(guī)劃中一系列重大工程的啟動，京津冀水泥需求止跌回升，同比增長近10%。疊加冀東金隅合并所帶來的區(qū)域競爭格局大幅改善，京津冀水泥價格迎來快速上漲。以河北石家莊高標到位價為例，從2016年初底部的180元一路上漲至今年年初的400元，淡季一度回落至350元，但今天冀東公布在唐山提價50元。以京津冀400元高標水泥價格測算，冀東水泥單月有望實現(xiàn)2.4億凈利，對應(yīng)噸凈利約為30元。公司1/2/3/11/12月為淡季，有價無量，我們估算虧損為5個億左右。4-10月為旺季，實現(xiàn)業(yè)績約16.8億。也就是說維持400不提價，2017也有望實現(xiàn)12億左右業(yè)績，京津冀每提價10元，增厚公司業(yè)績約2.3億!以14億業(yè)績測算，公司目前PE為13.4倍(若考慮冀東和金隅的合并，則會有一定攤薄)，更重要的是京津冀區(qū)域需求仍具備持續(xù)成長性。
3、城市管網(wǎng)和地下管廊建設(shè)同樣是新區(qū)建設(shè)的重要材料。國統(tǒng)股份、韓建河山、龍泉股份、青龍管業(yè)和偉星新材 均在華北地區(qū)有相關(guān)業(yè)務(wù)，其中國統(tǒng)股份和青龍管業(yè)的市值均不到40億。
4、區(qū)域其他受益公司還有：東方雨虹（防水材料 -地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)均有需求）、恒通科技和太空板業(yè)（類裝配式住宅） 。
地產(chǎn)
雄安新區(qū)設(shè)立推動京津冀協(xié)同發(fā)展加速。雄安新區(qū)規(guī)劃范圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區(qū)域，屬于保定地區(qū)，距離天安門直線距離約100公里。新華社評論稱，這是繼深圳經(jīng)濟特區(qū)和上海浦東新區(qū)之后又一具有全國意義的新區(qū)，是以習近平同志為核心的黨中央作出的一項重大歷史性戰(zhàn)略選擇，是千年大計、國家大事，是新形勢下黨中央治國理政新理念新思想新戰(zhàn)略的重大實踐。我們認為，雄安新區(qū)設(shè)立將推動京津冀協(xié)同發(fā)展不斷提速。
新區(qū)設(shè)立推動土地價值重估，京津冀龍頭華夏幸福最為受益。雄安新區(qū)設(shè)立后將承接北京非首都功能的疏解，產(chǎn)業(yè)、人口導入極具想象空間，推動雄安新區(qū)土地資源價值重估。我們認為，雄安新區(qū)設(shè)立后將成為各大房企群雄逐鹿之地，因此更加有利于在雄安新區(qū)存量土地資源豐富的房地產(chǎn)企業(yè)，京津冀龍頭華夏幸福最為受益。
華夏幸福坐擁4座產(chǎn)業(yè)新城，委托開發(fā)面積達800平方公里。京津冀龍頭華夏幸福受益于雄安新區(qū)發(fā)展，在該片區(qū)坐擁4座產(chǎn)業(yè)新城，分別是保定白洋淀科技城、雄縣產(chǎn)業(yè)新城、定興產(chǎn)業(yè)新城以及任丘產(chǎn)業(yè)新城，委托開發(fā)面積分別為300、181、87、240平方公里。根據(jù)合作協(xié)議，華夏幸福在上述片區(qū)進行園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等開發(fā)建設(shè)服務(wù)，以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展等招商引資服務(wù)，與地方政府形成雙贏，將持續(xù)保障其在雄安新區(qū)的后續(xù)土地儲備獲取。
固安PPP模式，幸?？蓮?fù)制。華夏幸福是深耕京津冀地區(qū)的龍頭房企，固安PPP模式是產(chǎn)業(yè)新城標桿，獨特模式鑄就其核心競爭力，在各大房企中獨樹一幟。繼廊坊地區(qū)之后，固安產(chǎn)業(yè)新城模式有望在雄安新區(qū)復(fù)制，上述產(chǎn)業(yè)新城將保障華夏幸福未來的長期發(fā)展。
投資建議：推薦華夏幸福 。雄安新區(qū)設(shè)立推動土地價值重估，華夏幸福作為京津冀龍頭在該區(qū)域坐擁4座產(chǎn)業(yè)新城，委托開發(fā)面積達800平方公里，，將持續(xù)保障其在雄安新區(qū)的后續(xù)土地儲備獲取，是雄安新區(qū)設(shè)立最受益標的之一，維持“買入 ”評級。
建筑
河北雄安新區(qū)設(shè)立，津京冀再迎利好，關(guān)注區(qū)域公司。
近期地區(qū)概念板塊指數(shù)非常活躍，新疆西藏板塊受益于地區(qū)內(nèi)基建投資提速及一帶一路，表現(xiàn)最為亮眼。河北雄安新區(qū)的設(shè)計，或催化區(qū)域板塊輪動效應(yīng)，我們預(yù)計京津冀概念板塊或再次站上風口。今年以來，京津冀一體化都會引起市場的極大關(guān)注。雄安新區(qū)地處北京、天津、保定腹地，作為京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的重要一環(huán)，未來將承擔起重要的角色。
首先，京津冀一體化具有很大的政策支持?！毒┙蚣絽f(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》(簡稱《綱要》)首先明確了京津冀區(qū)域的目標定位，即要打造成以首都為核心的世界級城市群。《綱要》明確了空間布局，就是要形成“一核、雙城、三軸、四區(qū)、多節(jié)點”，其中，三軸是骨架，包括京津發(fā)展軸、京保石發(fā)展軸、京唐秦發(fā)展軸。四區(qū)中，西部、北部是生態(tài)涵養(yǎng)區(qū)，中部是核心功能區(qū)，南部是功能拓展區(qū)，東部是濱海發(fā)展區(qū)。下一步北京非首都功能疏解就要往這些軸、區(qū)、點上布局，在優(yōu)化空間布局中促進協(xié)同發(fā)展。雄安新區(qū)的設(shè)立正是津京冀一體化協(xié)同發(fā)展的重要決策部署。未來的投資機會和京津冀一體化的政策發(fā)展目標及發(fā)展現(xiàn)狀高度相關(guān)。
其次，從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展觀察，在全國經(jīng)濟下行壓力較大的情況下，雄安新區(qū)的設(shè)立有利于區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是京津冀地區(qū)的協(xié)同發(fā)展。從經(jīng)濟體量來看，2016年地區(qū)生產(chǎn)總值約為7.46萬億元，占全國GDP的10%。經(jīng)過多年的努力，京津冀一體化經(jīng)歷了發(fā)起，全面啟動、實施及加速推進階段，當前京津冀協(xié)同發(fā)展上升至國家戰(zhàn)略層面，京津冀地區(qū)的發(fā)展有望在未來取得實質(zhì)性突破進展。京津冀區(qū)域一體對北京有4個定位：全國政治中心、文化中心、科技創(chuàng)新中心、國際交往中心。天津主要是打造“一個基地三個區(qū)”：全國先進制造研發(fā)基地，北方國際航運核心區(qū)，金融創(chuàng)新運營示范區(qū)，改革開放先行區(qū)。河北定位為4個基地，主要涉及商貿(mào)物流基地，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型基地，城鄉(xiāng)統(tǒng)籌，新型城鎮(zhèn)化以及三大環(huán)境支撐區(qū)域等。隨著京津冀一體化項目逐步落地開花，區(qū)域內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速也在2016年超過全國平均增速;我們預(yù)計隨著京津冀一體化戰(zhàn)略的深化，未來京津冀地區(qū)投資增速將顯著抬升，為地區(qū)內(nèi)建筑相關(guān)行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。
投資建議：無論是從政策層面還是從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展層面，我們認為雄安新區(qū)的設(shè)立都利好區(qū)域建筑產(chǎn)業(yè)鏈。重點推薦區(qū)域公司中化巖土、江河集團 等;對于央企，結(jié)合在手訂單、基本面和一帶一路，我們推薦中國交建、中國化學、中鐵工業(yè) 等。