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2019年證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)強(qiáng)化練習(xí)題十二
1.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的()。
A.跨期性
B.期限性
C.聯(lián)動(dòng)性
D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
【答案】C
【解析】選項(xiàng) C 正確：融衍生工具的四個(gè)顯著特性：
(1)跨期性。金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約;
(2)杠桿性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具;
(3)聯(lián)動(dòng)性。這是指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng);
(4)不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具(變量)未來價(jià)格(數(shù)值)的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。
2.根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券公司的設(shè)立實(shí)行()制度。
A.審批
B.核準(zhǔn)
C.報(bào)備
D.備案
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券公司的設(shè)立實(shí)行審批制度。
3.我國(guó)證券投資基金反映的是一種()關(guān)系。
A.信托
B.擔(dān)保
C.債券
D.股權(quán)
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：基金是指通過向投資者募集資金，形成獨(dú)立基金財(cái)產(chǎn)，由專業(yè)投資基金進(jìn)行基金投資和管理，由基金托管人進(jìn)行資產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種集合投資方式。因此基金反映的是信托關(guān)系，但公司型基金除外。
4.證券交易所歸屬()直接管理。
A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
B.國(guó)務(wù)院
C.省級(jí)人民政府
D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
【答案】D
【解析】選項(xiàng) D 正確：證券交易所是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場(chǎng)所，歸屬中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接管理。證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。
5.()年，哈里·馬科維茨建立了均值-方差證券組合投資模型，提出了解決投資決策中最優(yōu)化投資配置問題。
A.1947
B.1950
C.1952
D.1956
【答案】C
【解析】選項(xiàng) C 正確：1952 年，哈里·馬科維茨建立了均值-方差證券組合投資模型，提出了解決投資決策中最優(yōu)化投資配置問題。在模型中方差作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量度，其最小化被用來確定最優(yōu)化的投資比例。VaR 與方差直接相關(guān)，其作為風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)實(shí)質(zhì)上對(duì)方差附加了一種限制。因此，作為 VaR 約束下的馬科維茨均值一方差模型的最優(yōu)化投資決策問題就自然被人們加以利用。
6.集合票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日的()即可在銀行間債券市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。
A.當(dāng)日
B.次一工作日
C.兩日后
D.一周后
【答案】B
【解析】選項(xiàng) B 正確：集合票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日即可在銀行間債券市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。
7.()是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行?BR> A.存券銀行
B.外匯交易所
C.中央存托公司
D.托管銀行
【答案】D
【解析】選項(xiàng) D 正確：托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行?BR> 中央存托公司是指美國(guó)的證券中央保管和清算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé) ADR 的保管和清算。存券銀行作為 ADR 的發(fā)行人和 ADR 的市場(chǎng)中介，為 ADR 的投資者提供所需的一切服務(wù)。
8.基金管理人職責(zé)不包括()。
A.發(fā)行認(rèn)購(gòu)證方式
B.全額預(yù)繳款
C.基金及法人配售
D.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行
【答案】C
【解析】基金管理人是基金的募集者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心的作用。它不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且還承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金營(yíng)銷、基金注冊(cè)登記、基金估值、會(huì)計(jì)核算等多方面的職責(zé)。
9.()作為 ADR 的發(fā)行人和 ADR 的市場(chǎng)中介，為 ADR 的投資者提供所需的一切服務(wù)。
A.外匯交易所
B.存券銀行
C.托管銀行
D.中央存托公司
【答案】B
【解析】選項(xiàng) B 正確：存券銀行作為 ADR 的發(fā)行人和 ADR 的市場(chǎng)中介，為 ADR 的投資者提供所需的一切服務(wù)。托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屬行或代理行。中央存托公司是指美?guó)的證券中央保管和清算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé) ADR 的保管和清算。
10.相同的發(fā)行人發(fā)行的不同期限債券其收益率不一樣，債券期限與收益率的關(guān)系被稱為()。
A.利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
B.利率的期限結(jié)構(gòu)
C.信用利差
D.無差異收益曲線
【答案】B
【解析】相同的發(fā)行人發(fā)行的不同期限債券其收益率不一樣，債券期限與收益率的關(guān)系被稱為利率的期限結(jié)構(gòu)。
11.滬港通是指()允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。
A.上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所
B.深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所
C.上海證券交易所和深圳證券交易所
D.深圳證券交易所和臺(tái)灣證券交易所
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。
12.根據(jù)《證券法》有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于()萬元。
A.1000
B.3000
C.5000
D.6000
【答案】D
【解析】選項(xiàng) D 正確：根據(jù)《證券法》第十六條和 2008 年 1 月 4 日發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金〔2008〕7 號(hào))規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于 3000 萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于 6000 萬元。
13.關(guān)于在證券交易所上市股票征收印花稅的理解，下列說法正確的是()。
A.證券交易印花稅是印花稅的一部分，稅率為 1‰
B.股票交易印花稅由交易者自行繳納
C.現(xiàn)行的做法是向成交雙方分別收取印花稅
D.由證券經(jīng)紀(jì)商統(tǒng)一向征稅機(jī)關(guān)繳納印花稅
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：我國(guó)稅收制度規(guī)定，股票成交后，向股票出讓方(賣方)征收 1‰的印花稅(選項(xiàng) C 錯(cuò)誤)。為保證稅源，簡(jiǎn)化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交收過程中代為扣收(選項(xiàng) B 錯(cuò)誤);然后，在證券經(jīng)紀(jì)商同中央結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算，最后，由中央結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機(jī)關(guān)繳納(選項(xiàng) D 錯(cuò)誤)。
14.下列關(guān)于證券存管的說法，正確的是()。
A.證券交易所可以代為證券公司處理有關(guān)存管證券權(quán)益的事務(wù)
B.證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券交易所保管
C.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)不可以代為證券公司處理有關(guān)存管證券權(quán)益的事務(wù)
D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不可以代為證券公司處理有關(guān)存管證券權(quán)益的事務(wù)
【答案】C
【解析】選項(xiàng) C 正確：證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管(B 錯(cuò)誤)，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為，即證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以代為證券公司處理有關(guān)存管證券權(quán)益的事務(wù)(A、D 錯(cuò)誤，C 正確)
15.下列不屬于我國(guó)封閉式基金的交易費(fèi)用的是()。
A.過戶費(fèi)
B.證管費(fèi)
C.印花稅
D.傭金
【答案】C
【解析】我國(guó)基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
16.VaR 的應(yīng)用真正興起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：VaR 的應(yīng)用真正興起始于 1993 年，30 國(guó)集團(tuán)把它作為處理衍生工具的最佳典范方法進(jìn)行推廣。
17.債券的價(jià)格變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的增加而()。
A.沒有影響
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】D
【解析】選項(xiàng) D 正確：債券的價(jià)格是將未來的利息收益和本金按市場(chǎng)利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長(zhǎng)，未來收入的折扣率就越大，所以債券的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的增加而增大。
18.下列說法正確的是()。
A.Delta=期貨價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化
B.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化
C.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化
D.Delta=期貨價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化
【答案】B
【解析】選項(xiàng) B 符合題意：Delta 值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
19.()是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
A.結(jié)構(gòu)型基金
B.基金中的基金
C.分級(jí)基金
D.傘形基金
【答案】D
【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
1.資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)制度有()。
Ⅰ.評(píng)級(jí)委員會(huì)制度
Ⅱ.評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度
Ⅲ.信息保密制度
Ⅳ.證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng) C 正確：申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度(Ⅰ項(xiàng)正確)、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度(Ⅱ項(xiàng)正確)、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度(Ⅲ項(xiàng)正確)、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度(Ⅳ項(xiàng)正確)等。
2.我國(guó)證券公司短期融資券()。
Ⅰ.不屬于金融債券
Ⅱ.在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行
Ⅲ.以短期融資為目的
Ⅳ.約定在一定期限內(nèi)還本付息
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 符合題意：2004 年 10 月，中國(guó)人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的(Ⅲ正確)，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行(Ⅱ正確)的約定在一定期限內(nèi)還本付息(Ⅳ正確)的金融債券。
3.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的要素，下列敘述正確的有()。
Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券有效期限與一般債券相同，指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)時(shí)間
Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券
Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)
Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場(chǎng)條件
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：Ⅱ項(xiàng)，可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券;Ⅲ項(xiàng)，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。
4.我國(guó)的企業(yè)債券和公司債券在()方面有所不同。
Ⅰ.發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式
Ⅱ.擔(dān)保要求
Ⅲ.發(fā)行主體的范圍
Ⅳ.發(fā)行定價(jià)方式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析選項(xiàng) A 符合題意：我國(guó)的公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同：
(1)發(fā)行主體的范圍不同;(Ⅲ正確)
(2)發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同;(Ⅰ正確)
(3)擔(dān)保要求不同;(Ⅱ正確)
(4)發(fā)行定價(jià)方式不同。(Ⅳ正確)
5.短期國(guó)庫(kù)券的特點(diǎn)包括()。
Ⅰ.違約風(fēng)險(xiǎn)極小
Ⅱ.流動(dòng)性強(qiáng)
Ⅲ.違約風(fēng)險(xiǎn)大
Ⅳ.流動(dòng)性弱
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項(xiàng) B 符合題意：短期國(guó)庫(kù)券是政府部門發(fā)行的短期債券，主要用于彌補(bǔ)財(cái)政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因?yàn)橛姓庞米鲹?dān)保，短期國(guó)庫(kù)券幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)(Ⅰ正確);同時(shí)因?yàn)槠谙薅?，有活躍的二級(jí)市場(chǎng)可供交易，短期國(guó)庫(kù)券流動(dòng)性很強(qiáng)(Ⅱ正確)。
6.證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)()進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
Ⅰ.委托人身份
Ⅱ.委托買入的實(shí)際證券數(shù)量
Ⅲ.委托內(nèi)容
Ⅳ.委托賣出的實(shí)際資金余額
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項(xiàng) D 正確：證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份(Ⅰ項(xiàng)正確)、委托內(nèi)容(Ⅲ項(xiàng)正確)、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量(Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤)及委托買入的實(shí)際資金余額(Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤)進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
7.金融風(fēng)險(xiǎn)一般由()等因素構(gòu)成。
Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)源
Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)敞口
Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)事件
Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)損失
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項(xiàng) B 正確：金融風(fēng)險(xiǎn)一般由風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)損失等因素構(gòu)成。
8.股票退市制度的作用有()。
Ⅰ.有利于健全資本市場(chǎng)功能
Ⅱ.有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰
Ⅲ.有利于提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
Ⅳ.保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A
【解析】選項(xiàng) A 正確：股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。股票退市制度是資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度，有利于健全資本市場(chǎng)功能，降低市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力;有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，懲戒重大違法行為，引導(dǎo)理性投資，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
9.下列屬于巴塞爾委員會(huì)劃分的操作風(fēng)險(xiǎn)事件的是()。
Ⅰ.內(nèi)部欺詐
Ⅱ.外部欺詐
Ⅲ.營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓
Ⅳ.客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng) D 正確：誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)事件劃分為七種類型：
(1)內(nèi)部欺詐;
(2)外部欺詐;
(3)雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所安全性風(fēng)險(xiǎn);
(4)客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn);
(5)實(shí)物資產(chǎn)損壞;
(6)營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓;
(7)執(zhí)行、交割和流程管理中的操作性風(fēng)險(xiǎn)。