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2019一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)章節(jié)必練：財(cái)務(wù)分析和籌資
財(cái)務(wù)分析和籌資
【例題】某施工企業(yè)8月份鋼筋原材料的實(shí)際費(fèi)用為2萬(wàn)元，而計(jì)劃值為20萬(wàn)元，由于鋼筋原材料費(fèi)由工程數(shù)量、單位工程鋼筋耗用量和鋼筋單價(jià)3個(gè)因素乘積構(gòu)成，若分析這3個(gè)因素對(duì)鋼筋原材料費(fèi)用的影響方向及程度，適宜采用的財(cái)務(wù)分析方法是( )?！?016】
A.概率分析法
B.因素分析法
C.結(jié)構(gòu)分析法
D.趨勢(shì)分析法
【答案】B
【解析】此題體現(xiàn)的是因素分析法。
【例題1】分析企業(yè)債務(wù)清償能力時(shí)，可列入速動(dòng)資產(chǎn)的有( )。【2014】
A.貨幣資金
B.應(yīng)收票據(jù)
C.應(yīng)收賬款
D.交易性金融資產(chǎn)
E.存貨
【答案】ABCD
【解析】速動(dòng)資產(chǎn)是除存貨以外的流動(dòng)資產(chǎn)，故ABCD正確。
【例題2】某企業(yè)流動(dòng)比率為3.2，速動(dòng)比率為1.5，該行業(yè)平均的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為3和2。關(guān)于該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和償債能力的說(shuō)法，正確的是( )。【2015】
A.該企業(yè)的償債能力較強(qiáng)
B.該企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款比例較大
C.該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中存貨比例過(guò)大
D.該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金比例較大
【答案】C
【解析】存貨=流動(dòng)資產(chǎn)-速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債×(流動(dòng)比率-速動(dòng)比率)，所以流動(dòng)比率-速動(dòng)比率差異大說(shuō)明存貨比重大。
【例題1】下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，數(shù)值越大則表示企業(yè)銷售能力越強(qiáng)的指標(biāo)是( )。【2017】
A.流動(dòng)比率
B.凈資產(chǎn)收益率
C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
【答案】C
【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明一年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)明每1元總資產(chǎn)支持的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。周轉(zhuǎn)率越高，反映企業(yè)銷售能力越強(qiáng)。
【例題2】企業(yè)財(cái)務(wù)分析中,用于衡量資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)有( )?！?017】
A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
B.總資產(chǎn)凈利率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.資本積累率
E.資產(chǎn)負(fù)債率
【答案】AC
【解析】營(yíng)運(yùn)能力比率是用于衡量公司資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)。常用的指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
【例題3】某企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間的營(yíng)業(yè)收入為600萬(wàn)元，期初應(yīng)收賬款為70萬(wàn)元，期末應(yīng)收賬款為130萬(wàn)元，則該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為( )。【2011】
A.4.62
B.8.57
C.10.00
D.6.00
【答案】D
【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/【(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2】=6。
【例題4】下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，可以反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)是( )。 【2013】
A.凈資產(chǎn)收益率
B.存貨周轉(zhuǎn)率
C.流動(dòng)比率
D.資本積累率
【答案】B
【解析】周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)的管理效率。
【例題】數(shù)值越高，則表明企業(yè)全部資產(chǎn)的利用率就越高，盈利能力越強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是( )?！?016】
A.營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率
B.總資產(chǎn)凈利率
C.總資產(chǎn)負(fù)債率
D.資產(chǎn)積累率
【答案】B
【解析】總資產(chǎn)凈利率反映公司資產(chǎn)的利用效率，是個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，同時(shí)也意味著企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)，該指標(biāo)越高越好。
【例題1】杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的核心指標(biāo)是( )?！?010】
A.銷售凈利率
B.凈資產(chǎn)收益率
C.總資產(chǎn)報(bào)酬率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
【答案】B
【解析】杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率。
【例題2】杜邦財(cái)務(wù)分析體系揭示的是( )對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響?！?015】
A.總資產(chǎn)凈利率及資產(chǎn)總額
B.資本積累率及銷售收入
C.企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)
D.營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率及資本積累
【答案】C
【解析】杜邦財(cái)務(wù)分析體系揭示的是企業(yè)獲利能力和權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。
【例題3】某企業(yè)2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，銷售收入為10000萬(wàn)元，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8，權(quán)益乘數(shù)為1.5。不考慮其他因素，采用杜邦財(cái)務(wù)分析體系計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率是( )。【2017】
A.10%
B.12%
C.15%
D.100%
【答案】B
【解析】
例題1】某施工企業(yè)向銀行借款5000萬(wàn)元，借款期限2年,借款年利率4%,每年計(jì)算并支付利息，到期一次償還本金，企業(yè)適用的所得稅率25%，則該筆資金的資金成本率為( )?！?017】
A.1%
B.3%
C.4%
D.8%
【答案】B
【解析】資金成本率=資金占用費(fèi)/籌資凈額，{5000×4%(1-25)}/5000=3%。
【例題2】某企業(yè)2016年綜合資金成本為12%,全部投資收益率為8%，2017年擬投資新項(xiàng)目的最低投資收益預(yù)計(jì)為10%。不考慮其他因素，關(guān)于該企業(yè)資金成本的說(shuō)法正確的有( )?！?017】
A.2016年全部投資收益率低于綜合資金成本,說(shuō)明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳，需要改善經(jīng)營(yíng)
B.2016年全部投資收益率低于綜合資金成本,說(shuō)明企業(yè)當(dāng)年一定虧損
C.擬投資項(xiàng)目最低收益率低于資金成本，從資金成本角度考慮不宜投資
D.擬投資項(xiàng)目應(yīng)選擇滿足資金需求且資金成本最低的籌資方式
E.2016年綜合資金成本為12%，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)支付的借款及債權(quán)的利率為12%
【答案】ACD
【解析】本題考查的是資金成本的作用及其計(jì)算。2016年綜合資金成本為12%,投資收益8%小于12%，所以選項(xiàng)A正確; 由于未給出籌措資金和自由資金的比例，所以無(wú)法判斷整體是否虧損，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;從企業(yè)投資決策的角度來(lái)講，通常將資金成本率視為一個(gè)投資項(xiàng)目的最低收益率或必要報(bào)酬率，所以選項(xiàng)C正確;從籌資決策的角度來(lái)講，企業(yè)力求選擇資金成本最低的籌資方式，所以選項(xiàng)D正確;綜合資金成本的組成包含很多種類,所以在沒(méi)有給出各類籌資的權(quán)重時(shí)，不能判斷各類籌資的個(gè)別資金成本，所以選項(xiàng)E錯(cuò)誤。
【例題3】某施工企業(yè)從銀行借款3000萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)率為0.5%，年利率為6%，期限為2年，每年年末計(jì)息并支付利息，到期一次還本，企業(yè)所得稅率為25%，則該筆借款的資金成本率為( )?！?016】
A.6.03%
B.4.52%
C.6.00%
D.4.50%
【答案】B
【解析】資金成本率=6%×(1-25%)/(1-0.5%)=4.52%。
【例題4】某企業(yè)擬從銀行取得一筆貸款2000萬(wàn)元，期限3年，每年年末付息，到期一次還本，有四家銀行提出的貸款條件見(jiàn)下表：
銀行費(fèi)率 | 甲 | 乙 | 丙 | 丁 |
手續(xù)費(fèi)率 | 0.1% | 0.2% | 0.5% | 0.2% |
年利率 | 7% | 8% | 6% | 7.5% |
該企業(yè)所得稅率為25%，僅從資金成本的角度考慮，該企業(yè)應(yīng)從( )銀行貸款?！?014】
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
【答案】C
【解析】計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目的資金成本率，成本率最低的是丙項(xiàng)目。
【例1Z102071-2】A公司現(xiàn)有長(zhǎng)期資本總額為10000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期借款2000萬(wàn)元，長(zhǎng)期債券5000萬(wàn)元，普通股3000萬(wàn)元，各種長(zhǎng)期資金成本率分別為5%、6%和10%。該公司綜合資金成本率可按兩步測(cè)算：
第一步，計(jì)算各種長(zhǎng)期資本占全部資本的比例。
長(zhǎng)期借款資金比例=2000÷10000×100%=20%
長(zhǎng)期債券資金比例=5000÷10000×100%=50%
普通股資金比例=3000÷10000×100%=30A6
第二步，測(cè)算綜合資金成本。
綜合資金成本=5%×20%+6%×50%+10%×30%=7%
【例題】某企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期借款和長(zhǎng)期債券兩種方式籌資，其中長(zhǎng)期借款為3000萬(wàn)元，長(zhǎng)期債券為2000萬(wàn)元，期限均為3年，每年結(jié)息一次，到期一次還本。長(zhǎng)期借款年利率為6%，手續(xù)費(fèi)率為2%;長(zhǎng)期債券年利率為6.5%，手續(xù)費(fèi)率為1.5%，企業(yè)所得稅率為25%。關(guān)于該企業(yè)資金成本的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )?！?015】
A.長(zhǎng)期債券的資金成本率為4.95%
B.長(zhǎng)期借款的資金成本率為4.59%
C.企業(yè)籌資的綜合資金成本為4.77%
D.兩種籌資成本均屬于債務(wù)資金成本
【答案】C
【解析】長(zhǎng)期借款資金成本率=6%×(1-25%)/(1-2%)=4.59%
長(zhǎng)期債券資金成本率=6.5%×(1-25%)/(1-1.5%)=4.95%
綜合資金成本率=4.59%×0.6+4.95%*0.4=4.734%
【例題】關(guān)于短期負(fù)債籌資特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有( )?！?011】
A.籌資速度較快
B.籌資彈性好
C.籌資成本較低
D.利率波動(dòng)很小
E.籌資風(fēng)險(xiǎn)低
【答案】ABC
【解析】短期籌資的特點(diǎn)：
【例題1】施工企業(yè)從建設(shè)單位取得工程預(yù)付款，屬于企業(yè)籌資方式中的( )籌資?！?010】
A.融資租賃
B.短期借口
C.長(zhǎng)期借款
D.商業(yè)信用
【答案】D
【解析】預(yù)付款屬于商業(yè)信用。
【例題2】某施工企業(yè)按3/10，n/30的信用條件購(gòu)入材料100萬(wàn)元。已知企業(yè)可以3%的年利率從銀行取得流動(dòng)資金借款。則關(guān)于這批材料款支付的合理做法是( )。【2017】
A.企業(yè)向銀行借款，在10天內(nèi)付款
B.企業(yè)向銀行借款，在11天到30天之間付款
C.企業(yè)不借款，在11天到30天之間付款
D.企業(yè)不借款，在30天后付款
【答案】A
【解析】本題考查短期籌資的方式。3/10，n/30表示買方在10天之內(nèi)付款會(huì)享受3%的折扣，在11天到30天之間付款沒(méi)有折扣，而超過(guò)30天就需要額外的利息。題干中企業(yè)可以3%的年利率從銀行取得流動(dòng)資金借款，則應(yīng)該在10天內(nèi)付款。
【例題3】下列短期負(fù)債籌資方式中，屬于商業(yè)信用形式的有( )?！?012】
A.抵押貸款
B.預(yù)收賬款
C.應(yīng)付帳款
D.商業(yè)承兌匯票
E.銀行承兌匯票
【答案】BCDE
【解析】預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票都屬于商業(yè)信用。
【例題】某施工企業(yè)需要從銀行借款200萬(wàn)元，期限1年，有甲、乙、丙、丁四家銀行愿意提供貸款，年利率為7%，但利息支付方式不同：甲要求采用貼現(xiàn)法;乙要求采用收款法;丙、丁均要求采用加息法，并且丙要求12個(gè)月內(nèi)等額還本利息，丁要求12個(gè)月內(nèi)等額本金償還，利息隨各期的本金一起支付，其他貸款條件都相同，則該企業(yè)借款應(yīng)選擇的銀行是( )?！?016】
A.甲
B.丙
C.乙
D.丁
【答案】C
【解析】收款法成本最低。