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2020初級銀行從業(yè)考試《個人理財》高頻考點(diǎn)匯總【三】
考點(diǎn)：金融市場分類
一、有形市場和無形市場
有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。
典型的有形市場是交易所。
無形市場是指在進(jìn)行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應(yīng)的市場經(jīng)營管理組織。
例如證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易市場。
無形市場的特征：
1.交易場所不固定，分散交易。
2.交易范圍比較廣。
3.交易時間相對較長，不是集中、固定的。
4.交易的種類多。
二、發(fā)行市場和流通市場
(一)發(fā)行市場
金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。
在發(fā)行過程中，發(fā)行者一般不直接同持幣購買者進(jìn)行交易，需要有中間機(jī)構(gòu)辦理，即證券經(jīng)紀(jì)人。
在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進(jìn)行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機(jī)構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。
證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進(jìn)行。
公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。
私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。
(二)流通市場
金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場 。
流通市場在于為有價證券提供流動性。
流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。
三、貨幣市場和資本市場(2017考點(diǎn))
(一)貨幣市場
貨幣市場又稱短期資金市場，是實(shí)現(xiàn)短期資金融通的場所。(一年)
包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。
貨幣市場的特征：
1.低風(fēng)險、低收益
2.期限短、流動性高
3.交易量大、交易頻繁
(二)資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所。 (一年以上)
包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。
資本市場特點(diǎn)：
1.期限長、流動性較差
2.風(fēng)險大、收益較高
2020初級銀行從業(yè)考試《個人理財》高頻考點(diǎn)【二】
考點(diǎn)：理財投資市場介紹
一、貨幣市場介紹
(一)貨幣市場概述
1.同業(yè)拆借市場
同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。
同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制分兩種：一種是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大，
另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過公開競價確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。
在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)。
在國內(nèi)市場上，銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR) (2016考點(diǎn))
2.商業(yè)票據(jù)市場
商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑證。
它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。
商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。
3.銀行承兌匯票市場
銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。(2017考點(diǎn))
銀行承兌匯票的特點(diǎn)：
①安全性高，信用度好。
②信用度較好、靈活性好。
4.回購市場
回購市場是通過回購協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成的市場。
從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。
5.政府短期債券市場
短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。
具有違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅的特點(diǎn)。
6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。
特點(diǎn)：不記名;金額較大;利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。
7.貨幣市場基金市場
貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。
這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。
2020初級銀行從業(yè)考試《個人理財》高頻考點(diǎn)【三】
考點(diǎn)：銀行理財產(chǎn)品
一、銀行理財產(chǎn)品概述
銀行理財產(chǎn)品，是指銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對目 標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的具備投資與資產(chǎn)管理屬性的一類金融產(chǎn)品。
銀行理 財產(chǎn)品業(yè)務(wù)是指銀行接受投資人的委托，按照相關(guān)合同的約定，對受托的投資 者財產(chǎn)進(jìn)行投資和管理，相關(guān)投資風(fēng)險與收益由客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。
(一)銀行理財產(chǎn)品要素類型(三類)
產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息和產(chǎn)品特征信息。
產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機(jī)構(gòu)和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的主體;
產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息是產(chǎn)品的銷售對象，包括適合的客戶群特征，如客戶風(fēng)險承受能力、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶在銀行的分類、產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)、資金門檻(起售金額)和最小遞增金額等;
產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品代碼、產(chǎn)品類型、發(fā)行方式、 募集規(guī)模、投資范圍、風(fēng)險等級、委托幣種、估值方法、收益分配方式、銀行 終止權(quán)、客戶贖回權(quán)、產(chǎn)品期限、募集日期、開放日期、信息披露方式等。
(二)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展概述
第一階段為2005年11月以前，萌芽階段
第二階段為2005年11月至2008年中期，起步階段
第三階段為2008年中期至2011年底，規(guī)范階段
第四階段為2012年至2017年底，深化發(fā)展階段
第五階段為2018年至今，轉(zhuǎn)型階段
二、銀行理財產(chǎn)品分類及特點(diǎn)
(一)銀行理財產(chǎn)品分類
1.按照產(chǎn)品風(fēng)險分類
極低風(fēng)險產(chǎn)品 、低風(fēng)險產(chǎn)品 、中等風(fēng)險產(chǎn)品 、較高風(fēng)險產(chǎn)品 、高風(fēng)險產(chǎn)品 。
表4-1 投資者風(fēng)險承受能力分類
對應(yīng)風(fēng)險承受能力 | 投資者類型 | 適合的理財產(chǎn)品 |
風(fēng)險承受能力極低 | 保守型 | 極低風(fēng)險 |
風(fēng)險承受能力較低 | 謹(jǐn)慎型 | 極低風(fēng)險、低風(fēng)險 |
風(fēng)險承受能力一般 | 穩(wěn)建型 | 極低風(fēng)險、低風(fēng)險、中等風(fēng)險 |
風(fēng)險承受能力較高 | 積極型 | 極低風(fēng)險、低風(fēng)險、中等風(fēng)險、較高風(fēng)險 |
風(fēng)險承受能力很高 | 激進(jìn)型 | 極低風(fēng)險、低風(fēng)險、中等風(fēng)險、較高風(fēng)險、高風(fēng)險 |
考點(diǎn)：基金
一、基金的概念及特點(diǎn)
1.概念
基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。
2.基金的特點(diǎn)(2016考點(diǎn))
(1)集合理財、專業(yè)管理
(2)組合投資、分散投資
(3)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)
(4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明
(5)獨(dú)立托管、保障安全
二、基金的分類
1.基金按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。(2016、2017考點(diǎn))
封閉式基金 | 開放式基金 | |
交易場所 | 滬、深證券交易所 | 基金管理公司或銀行等代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，部分基金可以在交易所上市交易 |
基金存續(xù)期限 | 有固定期限 | 沒有固定期限 |
基金規(guī)模 | 固定額度，一般不能再增加發(fā)行 | 規(guī)模不固定，但有最低規(guī)模要求 |
贖回限制 | 在期限內(nèi)不能直接贖回基金，須通過上市交易套現(xiàn) | 可以隨時提出購買或贖回申請 |
封閉式基金 | 開放式基金 | |
價格決定因素 | 交易價格主要由市場供求關(guān)系決定 | 價格依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定 |
分紅方式 | 現(xiàn)金分紅 | 現(xiàn)金分紅、再投資分紅 |
費(fèi)用 | 交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的2.5% | 申購費(fèi)不超過申購金額的5%；贖回費(fèi)不超過贖回金額的5% |
投資策略 | 不可贖回，無需提取準(zhǔn)備金，能夠充分運(yùn)用資金，進(jìn)行長期投資，取得長期經(jīng)營績效 | 隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風(fēng)險管理，進(jìn)行長期投資會受到一定限制；要求基金管理人具有更高的投資管理水平 |
信息披露 | 單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次 | 單位資產(chǎn)凈值于每個開放日進(jìn)行公告 |
考點(diǎn)：保險
一、銀行代理保險概述
1.銀行代理保險的概念
保險代理人是根據(jù)保險人的委托，向保險人收取傭金，并在保險人授權(quán)的范圍內(nèi)代為辦理保險業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或者個人。
保險代理機(jī)構(gòu)包括專門從事保險代理業(yè)務(wù)的保險專業(yè)代理機(jī)構(gòu)和兼營保險代理業(yè)務(wù)的保險兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)。
商業(yè)銀行是中國保險市場上最重要的保險兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)之一。
銀行和保險的合作，保險利用銀行渠道，銀行豐富自身產(chǎn)品。
2.銀行代理保險的范圍
銀行主要代理的險種包括人身保險和財產(chǎn)保險。
市場主流是人身保險中的分紅險、萬能險;
財產(chǎn)險主要有房貸險、企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)險。
根據(jù)《中華人民共和國保險法》，銀行從事保險代理業(yè)務(wù)，須與保險公司簽訂代理協(xié)議，下轄各級經(jīng)營機(jī)構(gòu)開辦保險代理業(yè)務(wù)，必須“取得保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)的保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證”。(2016考點(diǎn))
二、銀行代理保險產(chǎn)品主要類型介紹
1.人身保險新型產(chǎn)品
人身保險新型產(chǎn)品主要包括分紅險、萬能保險和投連險。
(1)分紅險
保險公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險。
紅利的來源是利率的波動和保險公司制定的預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運(yùn)管理費(fèi)用。
與固定利率非分紅產(chǎn)品相比，分紅型產(chǎn)品僅增加了分紅功能。
保險公司每一會計年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%。
方式有現(xiàn)金紅利和增額紅利。
(2)萬能險
萬能保險是一種交費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險。具體定義為包含保險保障功能并設(shè)立有單獨(dú)保單賬戶的人身保險產(chǎn)品。
按合同約定，保險公司在扣除一定費(fèi)用后，將保險費(fèi)轉(zhuǎn)入保單賬戶，并定期結(jié)算保單賬戶價值。保險公司按照合同約定定期從保單賬戶價值中扣除風(fēng)險保險費(fèi)等費(fèi)用。
在投資收益方面，此類產(chǎn)品為保單賬戶價值提供最低收益保證。
萬能保險保單可以收取的費(fèi)用包括初始費(fèi)用、風(fēng)險保險費(fèi)、保單管理費(fèi)、部分領(lǐng)取手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)用。根據(jù)產(chǎn)品的不同，上述費(fèi)用的收取也存在差異。
保險公司為萬能保險設(shè)立單獨(dú)賬戶，提供一個最低保證利率，當(dāng)單獨(dú)賬戶的實(shí)際收益率低于最低保證利率時，萬能保險的結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)是最低保證利率。
(3)投連險
根據(jù)中國保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，投連險是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。
投連險的投資賬戶必須是資產(chǎn)單獨(dú)管理的資金賬戶。
投資賬戶劃分為等額單位，單位價值由單位數(shù)量及投資賬戶中資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的市場價值決定。
投資風(fēng)險完全由投保人承擔(dān)，未來的投資收益具有一定的不確定性，有可能面臨虧損。
投連險的費(fèi)用主要包括初始保費(fèi)、風(fēng)險保險費(fèi)、賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費(fèi)、部分支取和退保手續(xù)費(fèi)等。
2009年，保監(jiān)會在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)投資連結(jié)保險銷售管理的通知》中規(guī)定各保險公司自3月15日起不得在銀行儲蓄柜臺銷售投連險，而限制在理財中心和理財柜銷售。同時，在銀行銷售的新單躉交保費(fèi)限制在3萬元以上。
2.財產(chǎn)險
(1)家庭財產(chǎn)險，普通消費(fèi)型家財保險、長效還本家財保險。
(2)房貸險，個人抵押商品住房保險，包含對抵押商品住房本身的家庭財產(chǎn)保險，也包括對借款人本人的借款人意外險。
后者的基本操作模式是：房產(chǎn)商將商品房銷售給需要貸款的業(yè)主，業(yè)主向銀行申請貸款，銀行要求業(yè)主將所購的房屋進(jìn)行抵押，銀行憑著房屋抵押借款合同給予貸款。為了避免因業(yè)主發(fā)生意外而喪失還款能力，從而失去抵押給銀行的住房，業(yè)主向保險公司購買借款人意外險，將銀行作為保單第一受益人，保險金額不高于銀行抵押貸款余額，保險期間不長于抵押貸款期限。
(3)企業(yè)財產(chǎn)保險，法人單位為其存放在固定地點(diǎn)的財產(chǎn)和物資購買的保險。
三、銀行代理保險產(chǎn)品的風(fēng)險及法律約束
1、長期性，退保損失很大。
2、保險金額、類別等選擇是否適合,考慮生命周期的變化