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2019年證券從業(yè)資格考試證券市場基本法律法規(guī)模擬試題十
1.風險投資企業(yè)以讓渡企業(yè)的部分股權換取企業(yè)經(jīng)營資金的資金融通方式是()。
A.股票市場融資
B.債券市場融資
C.風險投資融資
D.商業(yè)信用融資
【答案】C
【解析】本題主要考查風險投資融資的概念。
6.以下關于擔保承諾類業(yè)務和代理投融資服務類業(yè)務的關系，說法正確的是()。
A.兩者均需承擔償還責任
B.兩者均需承擔投資回報責任
C.擔保承諾類業(yè)務不需要承擔償還責任，代理投融資服務類業(yè)務需要
D.擔保承諾類業(yè)務需要承擔償還責任，代理投融資服務類業(yè)務不需要
【答案】D
【解析】擔保承諾類業(yè)務包括擔保類、承諾類等按照約定承擔償還責任的業(yè)務，代理投融資服務類業(yè)務指商業(yè)銀行根據(jù)客戶委托，為客戶提供投融資服務，但不承擔代償責任、不承諾投資回報的表外業(yè)務，前者由于要承擔償還責任，因此風險更高，C項說法正好相反。
19.張某是S公司的財務總監(jiān)，代理S公司購買記名股票，則在被購買股票公司的股東名冊上應記載的姓名或名稱為()。
A.S公司的財務總監(jiān)張某
B.S公司的法定代表人王某
C.S公司
D.S公司的總經(jīng)理李某
【答案】C
【解析】記名股票的記名規(guī)定。一般來說，如果股票是歸某人單獨所有，則應記載持有人姓名;歸國家授權的投資機構或者法人所有，則應記載國家授權的投資人或者法人的名稱。題目中的股票歸法人S公司持有。
21.下列()主板上市公司一定無法實現(xiàn)股票增發(fā)。
A.甲公司36個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責
B.乙公司最近三個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均為6%
C.丙公司為生產(chǎn)制造型企業(yè)，持有一筆占公司總資產(chǎn)51%的可供出售金融資產(chǎn)
D.丁公司公告招股意向書前20個交易日股票均價為25元/股，其增發(fā)股票的發(fā)行價格為
26元/股
【答案】C
【解析】主板上市公司增股所需滿足的條件。除金額類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧胀顿Y的情形。
30.資產(chǎn)證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多。關于相關當事人在證券化過程中具有的重要作用，說法錯誤的是()。
A.資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點
B.特殊目的機構是介于發(fā)起人和投資者之問的中介機構，是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人
C.可以證券化的資產(chǎn)都屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，發(fā)行前不需要經(jīng)過評級機構的信用評級
D.受托人托管資產(chǎn)組合以及與之相關的一切權利，代表投資者行使職能
【答案】C
【解析】考查資產(chǎn)證券化參與者的職能。如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過評級機構進行信用評級。
31.下面有關影響國債銷售價格因素的說法正確的是()。
A.市場利率趨于上升，就為承銷商確定銷售價格拓寬了空間
B.如果國債承銷價格定價過高，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新的國債
C.在國債承銷中，承銷商不可獲得手續(xù)費收入
D.國債銷售的價格一般不能高于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格
【答案】B
【解析】影響國債銷售價格的因素。從市場利率方面來說，市場利率趨于下降，就為承銷商確定銷售價格拓寬了空間;市場利率趨于上升，就限制了承銷商確定銷售價格的空間，A項錯誤。在國債承銷中，承銷商可獲得其承銷金額一定比例的手續(xù)費收入，C項錯誤。另外，國債銷售價格一般不低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格;反之，就有可能發(fā)生虧損，D項錯誤。
50.衡量一個證券投資基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標是()。
A.基金資產(chǎn)總值
B.基金負債
C.基金份額凈值
D.基金資產(chǎn)凈值
【答案】C
【解析】基金份額凈值是衡量一個基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標，也是基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計算依據(jù)、一般情況下，基金份額價格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金份額價格也隨之提高。
57.以下關于券商柜臺市場說法正確的是()。
①證券公司可以采取協(xié)議、報價等方式發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品
②證券公司可以采用集中競價方式發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品
③投資者可以自己獨立開立產(chǎn)品賬戶
④證券公司開展托管業(yè)務應有相應的風險應對措施
A.①②B.②④
C.③④D.①④
【答案】D
【解析】證券公司可以采取協(xié)議、報價等方式發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品，除法律法規(guī)有規(guī)定外，證券公司不可以采用集中競價方式發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品，②錯誤;投資者在柜臺市場交易私募產(chǎn)品，證券公司應當為其開立產(chǎn)品賬戶，③表述錯誤;證券公司開展托管業(yè)務應有相應的風險應對措施。
62.證券公司設立私募基金子公司與設立另類子公司均要求()。
①具備中國證監(jiān)會核準的證券自營業(yè)務資格
②最近六個月各項風險控制指標符合中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會的相關要求，且設立子公司后，各項風險控制指標仍持續(xù)符合規(guī)定
③最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關機關調(diào)查的情形
④公司章程有關對外投資條款中明確規(guī)定公司可以設立子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機構審批
A.①②③B.①②④
C.②③④D.①②③④
【答案】C
【解析】本題考查證券公司設立私募基金子公司與設立另類子公司要求的區(qū)別，①具備中國證監(jiān)會核準的證券自營業(yè)務資格僅是證券公司設立另類子公司的要求。
68.下列()股份變動不會影響每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重。①股份回購②增發(fā)股票③資本公轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增股本④股份分割與合并
A.①②③B.②③④
C.①③④D.①②④
【答案】C
【解析】股份回購是公司利用自有資金購買，不影響公司內(nèi)部股東份額占比;增發(fā)股票在通常情況下，由于可能有除原股東之外的其他人購入股票，或原股東并不按原持有份額比例購入相應比例的股票，極可能導致該比重的變化;資本公積、股票的分割與合并不影響每位股東占公司股份比例。
72.在考慮影響公司股價變動的因素時，對于公司經(jīng)營中的財務狀況，常用來衡量其安全性的指標有()。
①每股收益②債務擔保比率
③杠桿比率④銷售利潤率
A.①②B.②③
C.①④D.③④
【答案】B
【解析】考查公司財務狀況安全性的衡量指標，包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、債務擔保比率、長期債務比率、短期債務比率等目標。每股收益反映盈利性。
81.資產(chǎn)證券化可以提升資產(chǎn)負債管理能力，優(yōu)化財務狀況。其對發(fā)起人的資產(chǎn)負債管理的提升作用體現(xiàn)在它可以解決資產(chǎn)和負債的不匹配性。這種不匹配性主要表現(xiàn)在()。
①流動性和期限的不匹配②利率的不匹配
③品種類型的不匹配④風險權重的不匹配
A.③④B.①②
C.①③D.②③
【答案】B
【解析】考查資產(chǎn)證券化興起的經(jīng)濟動因。
84.影響債券現(xiàn)金流的因素有()。
①債券的面值和票面利率②計付息間隔
③債券的嵌入式期權條款④債券的稅收待遇
⑤債券的幣種
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.①③④⑤
D.①②③⑤
【答案】A
【解析】考查影響債券現(xiàn)金流的因素。
91.國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會目前關注的四個方面包括()。
①影子銀行②負債管理行業(yè)
③互聯(lián)網(wǎng)金融④金融控股公司
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①③④
【答案】D
【解析】國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會目前關注的四個方而包括:影子銀行、資產(chǎn)管理行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司。②負債管理行業(yè)不屬于四個方面之一。
95.下面關于風險的相關描述，說法正確的是()。
①風險管理的一般步驟包括識別風險、度量風險、決策與實施、風險控制、風險管理效果評價
②度量風險就是計量風險發(fā)生的概率及潛在損失的大小，評估風險的嚴重程度，為確定風險管理對策提供依據(jù)
③在風險衡量中，概率統(tǒng)計方法起著極為重要的作用
④風險度量方法有敏感性分析法、波動性計量法、VAR法和情景壓力測試法
A.①③④B.①②③④
C.②③④D.①②③
【答案】B
【解析】考查風險管理的相關內(nèi)容。
97.關于基金份額持有人享有的權利，下列說法正確的有()。
①分享基金財產(chǎn)收益
②參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)
③依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額
④查閱或者復制機密的基金信息資料
A.①②④
B.①②③
C.②③④
D.③④
【答案】B
【解析】基金份額持有人享有下列權利：(1)分享基金財產(chǎn)收益;(2)參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn);(3)依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額;(4)按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會;(5)對基金份額持有人大會審議事項行使表決權;(6)查閱或者復制公開披露的基金信息資料;(7)對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟;(8)基金合同約定的其他權利。
4.基金合同生效后，投資者申請購買基金份額的行為被稱作是()。
A.申購
B.認購
C.購買
D.贖回
【答案】A
【解析】考查基金認購和申購的概念區(qū)分。
5.銀行利用自身在機構網(wǎng)點、技術手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，代理客戶承辦收付和委托事項，并收取手續(xù)費的業(yè)務是()。
A.中間業(yè)務
B.表外業(yè)務
C.表內(nèi)業(yè)務
D.其他業(yè)務
【答案】A
【解析】中間業(yè)務是銀行利用自身在機構網(wǎng)點、技術手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，代理客戶承辦收付和委托事項，并收取手續(xù)費的業(yè)務。中間業(yè)務包括兩類：一般意義上的金融服務業(yè)務類業(yè)務和一般意義上的表外業(yè)務。中間業(yè)務不需要動用銀行自己的資金，且具有收入穩(wěn)定、風險程度低的特點，集中體現(xiàn)了商業(yè)銀行的服務功能。
9.機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)的管理機構是()。
A.原中國銀監(jiān)會
B.中央銀行
C.中國證券業(yè)協(xié)會
D.原中國保監(jiān)會
【答案】C
【解析】基本記憶類題。中國證券業(yè)協(xié)會是機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)的管理機構。
10.將證券交易委托分為市價委托和限價委托的劃分依據(jù)是()。
A.委托訂單的數(shù)量
B.買賣證券的方向
C.委托價格限制
D.委托時效限制
【答案】C
【解析】委托的分類包括：(1)根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。(2)根據(jù)買賣證券的方向，分為買進委托和賣出委托。(3)根據(jù)委托價格限制，分為市價委托和限價委托。(4)根據(jù)委托時效限制，分為當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托等。故本題選C選項。
13.不具備證券自營業(yè)務資格的證券公司，其自有資金只能以()為目的，參與國債期貨交易。
A.活躍證券市場
B.套期保值
C.利益輸送
D.增加流動性
【答案】B
【解析】2013年8月，中國證監(jiān)會制訂并發(fā)布《證券公司參與股指期貨、國債期貨交易指引》，規(guī)定證券公司以自有資金或受托管理資金參與股指期貨、國債期貨交易;不具備證券自營業(yè)務資格的證券公司，其自有資金只能以套期保值為目的，參與國債期貨交易。
15.歐洲債券是指()。
A.借款人在本國境外市場發(fā)行的，以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券
B.借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券
C.某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券
D.某一國家借款人在本國發(fā)行以外幣為面值的債券
【答案】B
【解析】考察歐洲債券的定義。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。故本題選B選項。
17.以募滿發(fā)行額為止所有投標商的最低中標價格為最后中標價格，全體投標商的中標價格是單一的，這種招標方式為()。
A.荷蘭式
B.美國式
C.混合式
D.都不是
【答案】A
【解析】A選項：“荷蘭式”招標：又稱單一價格招標，是指按照投標人所報買價自高向低(或者利率、利差由低而高)的順序中標，直至滿足預定發(fā)行額為止，中標的承銷機構以相同的價格(所有中標價格中的最低價格)來認購中標的國債數(shù)額。B選項：“美國式”招標：美國式招標又稱多種價格招標，是指中標價格為投標方各自報出的價格。C選項：“混合式”招標：標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債票面利率。投標機構中標利率低于或等于票面利率的標位，按票面利率購買當期國債;高于票面利率一定價位以內(nèi)，按各自中標利率購買當期國債;高于票面利率一定價位以上標位，全部落標。故本題選A選項。
21.下列說法中正確的是()。
A.目前我國證券市場采用的結(jié)算模式是機構結(jié)算模式
B.證券公司在證券登記結(jié)算機構只需開立證券交收賬戶
C.證券公司與其客戶之間的資金清算交收可以由證券公司自行負責完成
D.證券公司與客戶之間的證券清算交收，應當由證券公司全權辦理
【答案】C
【解析】目前我國證券市場采用的結(jié)算模式是法人結(jié)算模式;證券公司在證券登記結(jié)算機構需開立證券交收賬戶和資金交收賬戶;證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司行負責完成;證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務規(guī)則代為辦理。
23.A公司當年的凈資產(chǎn)收益率為75%，已知當年的銷售利潤率為25%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2，那么杠桿比率為()。
A.3
B.0.375
C.1.5
D.0.67
【答案】C
【解析】考查利用杜邦公式進行簡單計算。凈資產(chǎn)收益率等于銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿比率三者的乘積。
26.小文放高利貸，放給彪彪同學1000塊錢，約定以8%的年利率復利計息，4年后還本付息，請問4年后彪彪得還給小文多少錢?()元。
A.1000元
B.1320元
C.1360.49元
D.關系好，不用還了
【答案】C
【解析】考查復利計息的計算方式。4年后彪彪應該還1000×(1+8%)^4≈1360.49(元)。珍惜生命，遠離高利貸。
27.債券作為證明債權債務關系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來表現(xiàn)。以下債券票面上的四個基本要素正確的是()。
A.銀行活期存款利率
B.債券的發(fā)行日期
C.債券的票面利率
D.債券發(fā)行者地址
【答案】C
【解析】考查債券的票面要素。債券票面上的四個基本要素包括：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發(fā)行者名稱。
29.傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以()為基礎，而資產(chǎn)證券化是以()為基礎發(fā)行證券。
A.企業(yè);特定的資產(chǎn)池
B.特定的資產(chǎn)池;企業(yè)
C.個人;特定的資產(chǎn)池
D.特定的資產(chǎn)池;公司
【答案】A
【解析】考查資產(chǎn)證券化的定義。資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產(chǎn)證券化是以特定的資產(chǎn)池為基礎發(fā)行證券。
32.普通股票股東要求分配公司資產(chǎn)的權利不是任意的，必須是在()前。
A.出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過
B.公司解散清算
C.公司連續(xù)5年虧損
D.股東大會作出減少公司注冊資本的決議
【答案】B
【解析】普通股票股東要求分配公司資產(chǎn)的權利不是任意的，必須是在公司解散清算前。故本題選B選項。
36.下列說法錯誤的是()。
A.證券經(jīng)紀業(yè)務分為柜臺代理買賣證券業(yè)務和通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務
B.在證券經(jīng)紀業(yè)務中，經(jīng)紀委托關系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)
C.經(jīng)紀關系的建立形成了實質(zhì)上的委托關系
D.證券經(jīng)紀人應當在證券公司的授權范圍內(nèi)從事業(yè)務，并應當向客戶出示證券經(jīng)紀人證書
【答案】C
【解析】經(jīng)紀關系的建立只是建立了投資者和證券公司直接的代理關系，還沒有形成實質(zhì)上的委托關系。當投資者辦理了具體的委托手續(xù)，即投資者填寫了委托單或自助委托及證券公司受理了委托，兩者就建立了受法律保護和約束的委托關系。所以選項C說法錯誤，本題選
C選項。
48.在某一特定時期內(nèi)，如果某交易員的初始投資資產(chǎn)為100萬元，其投資收益率為10%,且投資組合的VaR值為40萬元，那么其經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益(RAROC)為()。
A.25%
B.20%
C.50%
D.40%
【答案】A
【解析】考查VaR相關RAROC的計算方法。RAROC=收益/VaR值。收益=100×10%=10。RAROC=10/40=25%。
50.A公司的每股凈資產(chǎn)是3元，A公司的可比公司B公司的市凈率為2，則A公司的股票價值為()元。
A.2
B.2.5
C.3
D.6
【答案】D
【解析】考查市凈率倍數(shù)估值的計算。每股價值=每股凈資產(chǎn)×市凈率倍數(shù)=3×2=6。
56.下列關于貨幣政策的目標說法正確的是()。
①貨幣政策作為總需求管理工具，在維護金融穩(wěn)定方面具有一定局限性
②貨幣中介目標選取的標準不同于操作目標
③貨幣政策中介目標在是選取利率還是貨幣供應量上存在爭議
④操作目標的選擇在很大程度上取決于中介目標的選擇
A.①②③B.①②④
C.②③④D.①③④
【答案】D
【解析】貨幣中介目標和操作目標的選取必須符合以下標準：可測性、可控性、相關性、抗干擾性和適應性，且操作目標的選擇在很大程度上取決于中介目標的選擇。②不符合題意。
58.多層次資本市場的意義包括()。
①有利于調(diào)動民間資本的積極性，轉(zhuǎn)儲蓄為投資
②有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機制，提高間接融資比重，防范和化解經(jīng)濟風險
③有利于促進科技創(chuàng)新，促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型
④有利于促進產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩
A.①②③B.①②④
C.②③④D.①③④
【答案】D
【解析】多層次資本市場的意義包括：有利于調(diào)動民間資本的積極性，轉(zhuǎn)儲蓄為投資;有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟風險;有利于促進科技創(chuàng)新，進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型;有利于促進產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩;有利于滿足日益增長的社會財富管理需求，改善民生，促進社會和諧;有利于提高我國經(jīng)濟金融的國際競爭力。②提高間接融資比重表述不正確。
59.國家股從資金來源上看，主要有()。
①現(xiàn)有國有企業(yè)改制時所擁有的凈資產(chǎn)
②現(xiàn)有國有企業(yè)改制時所擁有的總資產(chǎn)
③政府部門向新建股份公司的投資
④經(jīng)授權代表國家投資的各種機構向新建股份公司的投資
A.①②B.①②③
C.①②④D.①③④
【答案】D
【解析】國家股從資金來源上看，主要有三個方面：(1)現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn);(2)現(xiàn)階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資;(3)經(jīng)授權代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。故本題選D選項。61.關于金融期權與金融期貨論述正確的是()。
①金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是相同的
②人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
③通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益
④在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標
A.②③B.①②
C.②③④D.①②③④
【答案】C【解析】①項錯誤，金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是不同的。其他三項均正確，故本題選C選項。
64.常見的選擇性貨幣政策工具主要包括()。
①消費者信用控制②證券市場信用控制
③不動產(chǎn)信用控制④預繳進口保證金
A.①③
B.③④
C.②③
D.①②③④
【答案】D
【解析】常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動、產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率和預繳進口保證金。故本題選D選項。