2016年的加拿大房市并不如之前那般火熱，很多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)到了2017年房市會(huì)逐漸冷卻，房?jī)r(jià)也會(huì)跌下來(lái)。但加拿大廣播公司資深經(jīng)濟(jì)記者皮迪斯Don Pittis報(bào)道說(shuō)，過(guò)去幾年每年都有專家預(yù)測(cè)加拿大火熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)會(huì)開(kāi)始降溫、甚至?xí)霈F(xiàn)房?jī)r(jià)暴跌和泡沫爆裂的局面;但這不斷出現(xiàn)的“狼來(lái)了”的警告卻并沒(méi)有變成現(xiàn)實(shí)。
雖然不清楚2017年加拿大的房市到底會(huì)如何變化，但可以確定的是，有5個(gè)因素的確會(huì)左右加拿大房地產(chǎn)市場(chǎng)的走向。先了解這些因素的變化，才能對(duì)房市走向做出較為合理的判斷和預(yù)測(cè)。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決策
雖然加拿大中央銀行獨(dú)立制定自己的利息率政策，但金融市場(chǎng)的向來(lái)是追隨美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的利率政策。
12月中旬，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫宣布上調(diào)央行利率0.25%，將聯(lián)邦基金利率從0.25%-0.5%升至0.5%-0.75%。這是美聯(lián)儲(chǔ)一年來(lái)首次加息，而加拿大央行的0.5%利率已維持1年與美國(guó)平齊，這次美國(guó)央行的加息25個(gè)基點(diǎn)，出現(xiàn)了10年來(lái)首次利率高于加拿大的情形。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2017年加息三次，比9月會(huì)議時(shí)預(yù)計(jì)的加息兩次要快。
當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)12月份開(kāi)始加息，加拿大債券市場(chǎng)價(jià)格就下跌、債息上升;加拿大的商業(yè)銀行也開(kāi)始上調(diào)自己的房屋貸款利率，因?yàn)橥顿Y者可以把錢(qián)投資于幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)而利息回報(bào)又高的美國(guó)政府債券，為什么要把錢(qián)放在風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大的房貸市場(chǎng)呢?
在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下，美元持續(xù)走強(qiáng)。事實(shí)上，強(qiáng)勢(shì)美元受到美國(guó)內(nèi)部和外部環(huán)境的雙重支撐。從美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)看，無(wú)論是通脹水平還是就業(yè)趨勢(shì)，都顯示經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，在此情況下，預(yù)計(jì)加拿大各路熱錢(qián)或涌入美國(guó)，其中包括眾多產(chǎn)業(yè)中的大頭房地產(chǎn)。
投資者應(yīng)該了解的不僅是美聯(lián)儲(chǔ)在12月份的加息行動(dòng)，放眼2017，還要密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)在2017年三次再上調(diào)利息率、每次0.25%個(gè)百分點(diǎn)的計(jì)劃;這個(gè)連續(xù)加息計(jì)劃意味著美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)健康發(fā)展、而通貨膨脹有抬頭的危險(xiǎn)。
加拿大經(jīng)濟(jì)
如果只是美聯(lián)儲(chǔ)加息，加拿大的房地產(chǎn)市場(chǎng)還不至于出現(xiàn)大的波動(dòng);但如果加拿大的經(jīng)濟(jì)繼續(xù)疲軟，則就業(yè)市場(chǎng)不振會(huì)讓不少加拿大人不敢踏入房地產(chǎn)市場(chǎng)買(mǎi)房。
目前對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)2017年走向的預(yù)測(cè)有好有壞。預(yù)測(cè)加拿大經(jīng)濟(jì)會(huì)步入健康發(fā)展軌道的理由是世界市場(chǎng)石油和天然氣價(jià)格開(kāi)始回升，加元幣值的低迷會(huì)有助于加拿大出口行業(yè)的發(fā)展。美國(guó)美林銀行(Bank of America Merrill Lynch)預(yù)測(cè)加拿大明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為1.5%，高于今年1.1%，其中的0.4個(gè)百分點(diǎn)來(lái)自于加拿大聯(lián)邦政府的刺激措施。
而預(yù)測(cè)加拿大經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的人理由是特朗普擔(dān)任美國(guó)總統(tǒng)上臺(tái)執(zhí)政后會(huì)采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，這會(huì)傷害以貿(mào)易立國(guó)的加拿大經(jīng)濟(jì)，因?yàn)榧幽么蟪隹谏唐返?0%以上以美國(guó)為出口市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ian Gordon認(rèn)為到明年底加元會(huì)跌至69.9美分。他說(shuō)，川普上臺(tái)之后增加了重啟北美自由貿(mào)易協(xié)議談判的可能性，也增加了加拿大外貿(mào)的風(fēng)險(xiǎn)，考慮到加拿大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的23%是與美國(guó)的貿(mào)易，因此任何這方面的發(fā)展對(duì)加元而言都不是好消息。
外國(guó)購(gòu)房者
雖然缺乏對(duì)在加拿大購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)的外國(guó)人的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，但從卑詩(shī)省政府推出對(duì)外國(guó)人購(gòu)房者征收15%的外國(guó)人購(gòu)房稅后，溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)立馬冷卻的情況推測(cè)，外國(guó)購(gòu)房者對(duì)推動(dòng)溫哥華這樣炙手可熱房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的飆升起到了至關(guān)重要的作用。
加拿大新聞社把外國(guó)房地產(chǎn)投資者評(píng)為2016年加拿大經(jīng)濟(jì)新聞人物也是一個(gè)佐證。
和溫哥華臨近的美國(guó)城市西雅圖的房市正受到外國(guó)買(mǎi)家的青睞，據(jù)西雅圖地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人介紹，近期該市地產(chǎn)成交活躍，華人買(mǎi)家成為主要的外國(guó)投資者，這一現(xiàn)象與加拿大打壓房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)。
今年8月，卑詩(shī)省政府推出對(duì)外國(guó)人購(gòu)房者征收15%的外國(guó)人購(gòu)房稅后，房?jī)r(jià)上漲腳步立即放緩。在此背景下，美國(guó)西雅圖成為這些資金下一個(gè)中意的目標(biāo)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在溫哥華宣布施行房地產(chǎn)稅政策后幾天內(nèi)，西雅圖的房地產(chǎn)中介商就接到大量中國(guó)買(mǎi)家看房的要求，一些有錢(qián)的中國(guó)商人希望賣(mài)掉在加拿大的房子來(lái)?yè)Q購(gòu)西雅圖的房產(chǎn)。
西雅圖的房屋中介機(jī)構(gòu)表示，一般在經(jīng)過(guò)一周的看房后，一位中國(guó)商人就決定買(mǎi)下位于與西雅圖隔華盛頓湖相望的貝爾維尤市的房子。沒(méi)過(guò)多久，這位商人再次回到西雅圖，決定再多買(mǎi)兩套房子，包括一次性支票付清總價(jià)220萬(wàn)美元位于克萊德希爾的別墅。
房屋銷售中介透露，近期中國(guó)大陸和香港購(gòu)房者的看房要求如潮水般涌來(lái)，特別是在溫哥華政府推行對(duì)外國(guó)人征收15%房地產(chǎn)稅后。對(duì)于這些中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，西雅圖和溫哥華的房子沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。隨著中國(guó)的投資資金涌入北美房地產(chǎn)市場(chǎng)，西雅圖和多倫多等地的房地產(chǎn)市場(chǎng)變得異常火熱。
另外，在溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)很活躍的外國(guó)購(gòu)房者中有很大一部分是中國(guó)大陸的購(gòu)房者。但在中國(guó)人民幣貶值和中國(guó)政府采取嚴(yán)格限制外匯離開(kāi)中國(guó)的措施后，也已經(jīng)有跡象顯示中國(guó)大陸想在加拿大購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)的投資者出現(xiàn)了缺乏資金的問(wèn)題。
加拿大的建筑業(yè)
加拿大住房建筑業(yè)已經(jīng)連續(xù)多年興旺，特別是在溫哥華和多倫多這樣的房地產(chǎn)價(jià)格連年攀升的城市，建筑業(yè)更是在開(kāi)足馬力趕工。到目前為止，還沒(méi)有跡象顯示新建的公寓樓單元有賣(mài)不動(dòng)的問(wèn)題。
不過(guò)，加拿大各級(jí)政府和房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)都在密切關(guān)注住房建筑業(yè)的開(kāi)工和竣工情況，因?yàn)楫吘故?ldquo;春江水暖鴨先知”。
加拿大抵押貸款和住房公司(CMHC)每月都會(huì)公布開(kāi)工量情況，大家可以通過(guò)關(guān)注這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)幫助了解房市情況。數(shù)據(jù)顯示，11月加拿大住房開(kāi)工量為199135個(gè)單位，而10月為199,641，趨勢(shì)基本持平。而10月的新建住房開(kāi)工步伐比起9月則有所回落。
CMHC首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bob Dugan說(shuō)：“11月房屋開(kāi)工保持穩(wěn)定，因?yàn)楸霸?shī)和草原省份的上升趨勢(shì)抵消了安省、魁省和大西洋省份的下降趨勢(shì)。我們還看到，2016年房屋開(kāi)工進(jìn)度比2015年顯示出過(guò)度建設(shè)的趨勢(shì)。”
政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控
雖然加拿大聯(lián)邦和各省的政府都喜歡說(shuō)他們尊重市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律，但過(guò)去半年來(lái)加拿大聯(lián)邦政府推出了嚴(yán)控房貸發(fā)放的措施，卑詩(shī)省政府推出了對(duì)外國(guó)人征收15%購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)特別稅的措施，溫哥華市政府則推出了對(duì)空置的住房征收空置稅的措施。
大家應(yīng)密切關(guān)注國(guó)家政府對(duì)于房市的各種規(guī)范政策，政府推出的房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策有時(shí)需要較長(zhǎng)一段時(shí)間才能顯現(xiàn)出效果，有時(shí)則會(huì)產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的效果。
加拿大安大略省房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人胡大可Tim Hudak認(rèn)為，政府如果非要干預(yù)房地產(chǎn)市場(chǎng)，則一定要特別小心;溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)在省政府推出外國(guó)人購(gòu)房特別稅之后已經(jīng)開(kāi)始冷卻，價(jià)格也開(kāi)始下降就是一個(gè)例證;房地產(chǎn)市場(chǎng)不但是加拿大經(jīng)濟(jì)的基石之一、而且是會(huì)下金蛋的鵝，政府不要搞不好弄得雞飛蛋打。
胡大可認(rèn)為，解決房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)高問(wèn)題的根本途徑應(yīng)該是擴(kuò)大房屋供應(yīng)量，放松對(duì)住房用地的種種限制政策;上市的住房增多了、房?jī)r(jià)過(guò)快上升的問(wèn)題自然就解決了。
雖然不清楚2017年加拿大的房市到底會(huì)如何變化，但可以確定的是，有5個(gè)因素的確會(huì)左右加拿大房地產(chǎn)市場(chǎng)的走向。先了解這些因素的變化，才能對(duì)房市走向做出較為合理的判斷和預(yù)測(cè)。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決策
雖然加拿大中央銀行獨(dú)立制定自己的利息率政策，但金融市場(chǎng)的向來(lái)是追隨美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的利率政策。
12月中旬，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫宣布上調(diào)央行利率0.25%，將聯(lián)邦基金利率從0.25%-0.5%升至0.5%-0.75%。這是美聯(lián)儲(chǔ)一年來(lái)首次加息，而加拿大央行的0.5%利率已維持1年與美國(guó)平齊，這次美國(guó)央行的加息25個(gè)基點(diǎn)，出現(xiàn)了10年來(lái)首次利率高于加拿大的情形。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2017年加息三次，比9月會(huì)議時(shí)預(yù)計(jì)的加息兩次要快。
當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)12月份開(kāi)始加息，加拿大債券市場(chǎng)價(jià)格就下跌、債息上升;加拿大的商業(yè)銀行也開(kāi)始上調(diào)自己的房屋貸款利率，因?yàn)橥顿Y者可以把錢(qián)投資于幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)而利息回報(bào)又高的美國(guó)政府債券，為什么要把錢(qián)放在風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大的房貸市場(chǎng)呢?
在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下，美元持續(xù)走強(qiáng)。事實(shí)上，強(qiáng)勢(shì)美元受到美國(guó)內(nèi)部和外部環(huán)境的雙重支撐。從美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)看，無(wú)論是通脹水平還是就業(yè)趨勢(shì)，都顯示經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，在此情況下，預(yù)計(jì)加拿大各路熱錢(qián)或涌入美國(guó)，其中包括眾多產(chǎn)業(yè)中的大頭房地產(chǎn)。
投資者應(yīng)該了解的不僅是美聯(lián)儲(chǔ)在12月份的加息行動(dòng)，放眼2017，還要密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)在2017年三次再上調(diào)利息率、每次0.25%個(gè)百分點(diǎn)的計(jì)劃;這個(gè)連續(xù)加息計(jì)劃意味著美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)健康發(fā)展、而通貨膨脹有抬頭的危險(xiǎn)。
加拿大經(jīng)濟(jì)
如果只是美聯(lián)儲(chǔ)加息，加拿大的房地產(chǎn)市場(chǎng)還不至于出現(xiàn)大的波動(dòng);但如果加拿大的經(jīng)濟(jì)繼續(xù)疲軟，則就業(yè)市場(chǎng)不振會(huì)讓不少加拿大人不敢踏入房地產(chǎn)市場(chǎng)買(mǎi)房。
目前對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)2017年走向的預(yù)測(cè)有好有壞。預(yù)測(cè)加拿大經(jīng)濟(jì)會(huì)步入健康發(fā)展軌道的理由是世界市場(chǎng)石油和天然氣價(jià)格開(kāi)始回升，加元幣值的低迷會(huì)有助于加拿大出口行業(yè)的發(fā)展。美國(guó)美林銀行(Bank of America Merrill Lynch)預(yù)測(cè)加拿大明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為1.5%，高于今年1.1%，其中的0.4個(gè)百分點(diǎn)來(lái)自于加拿大聯(lián)邦政府的刺激措施。
而預(yù)測(cè)加拿大經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的人理由是特朗普擔(dān)任美國(guó)總統(tǒng)上臺(tái)執(zhí)政后會(huì)采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，這會(huì)傷害以貿(mào)易立國(guó)的加拿大經(jīng)濟(jì)，因?yàn)榧幽么蟪隹谏唐返?0%以上以美國(guó)為出口市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ian Gordon認(rèn)為到明年底加元會(huì)跌至69.9美分。他說(shuō)，川普上臺(tái)之后增加了重啟北美自由貿(mào)易協(xié)議談判的可能性，也增加了加拿大外貿(mào)的風(fēng)險(xiǎn)，考慮到加拿大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的23%是與美國(guó)的貿(mào)易，因此任何這方面的發(fā)展對(duì)加元而言都不是好消息。
外國(guó)購(gòu)房者
雖然缺乏對(duì)在加拿大購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)的外國(guó)人的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，但從卑詩(shī)省政府推出對(duì)外國(guó)人購(gòu)房者征收15%的外國(guó)人購(gòu)房稅后，溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)立馬冷卻的情況推測(cè)，外國(guó)購(gòu)房者對(duì)推動(dòng)溫哥華這樣炙手可熱房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的飆升起到了至關(guān)重要的作用。
加拿大新聞社把外國(guó)房地產(chǎn)投資者評(píng)為2016年加拿大經(jīng)濟(jì)新聞人物也是一個(gè)佐證。
和溫哥華臨近的美國(guó)城市西雅圖的房市正受到外國(guó)買(mǎi)家的青睞，據(jù)西雅圖地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人介紹，近期該市地產(chǎn)成交活躍，華人買(mǎi)家成為主要的外國(guó)投資者，這一現(xiàn)象與加拿大打壓房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)。
今年8月，卑詩(shī)省政府推出對(duì)外國(guó)人購(gòu)房者征收15%的外國(guó)人購(gòu)房稅后，房?jī)r(jià)上漲腳步立即放緩。在此背景下，美國(guó)西雅圖成為這些資金下一個(gè)中意的目標(biāo)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在溫哥華宣布施行房地產(chǎn)稅政策后幾天內(nèi)，西雅圖的房地產(chǎn)中介商就接到大量中國(guó)買(mǎi)家看房的要求，一些有錢(qián)的中國(guó)商人希望賣(mài)掉在加拿大的房子來(lái)?yè)Q購(gòu)西雅圖的房產(chǎn)。
西雅圖的房屋中介機(jī)構(gòu)表示，一般在經(jīng)過(guò)一周的看房后，一位中國(guó)商人就決定買(mǎi)下位于與西雅圖隔華盛頓湖相望的貝爾維尤市的房子。沒(méi)過(guò)多久，這位商人再次回到西雅圖，決定再多買(mǎi)兩套房子，包括一次性支票付清總價(jià)220萬(wàn)美元位于克萊德希爾的別墅。
房屋銷售中介透露，近期中國(guó)大陸和香港購(gòu)房者的看房要求如潮水般涌來(lái)，特別是在溫哥華政府推行對(duì)外國(guó)人征收15%房地產(chǎn)稅后。對(duì)于這些中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，西雅圖和溫哥華的房子沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。隨著中國(guó)的投資資金涌入北美房地產(chǎn)市場(chǎng)，西雅圖和多倫多等地的房地產(chǎn)市場(chǎng)變得異常火熱。
另外，在溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)很活躍的外國(guó)購(gòu)房者中有很大一部分是中國(guó)大陸的購(gòu)房者。但在中國(guó)人民幣貶值和中國(guó)政府采取嚴(yán)格限制外匯離開(kāi)中國(guó)的措施后，也已經(jīng)有跡象顯示中國(guó)大陸想在加拿大購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)的投資者出現(xiàn)了缺乏資金的問(wèn)題。
加拿大的建筑業(yè)
加拿大住房建筑業(yè)已經(jīng)連續(xù)多年興旺，特別是在溫哥華和多倫多這樣的房地產(chǎn)價(jià)格連年攀升的城市，建筑業(yè)更是在開(kāi)足馬力趕工。到目前為止，還沒(méi)有跡象顯示新建的公寓樓單元有賣(mài)不動(dòng)的問(wèn)題。
不過(guò)，加拿大各級(jí)政府和房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)都在密切關(guān)注住房建筑業(yè)的開(kāi)工和竣工情況，因?yàn)楫吘故?ldquo;春江水暖鴨先知”。
加拿大抵押貸款和住房公司(CMHC)每月都會(huì)公布開(kāi)工量情況，大家可以通過(guò)關(guān)注這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)幫助了解房市情況。數(shù)據(jù)顯示，11月加拿大住房開(kāi)工量為199135個(gè)單位，而10月為199,641，趨勢(shì)基本持平。而10月的新建住房開(kāi)工步伐比起9月則有所回落。
CMHC首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bob Dugan說(shuō)：“11月房屋開(kāi)工保持穩(wěn)定，因?yàn)楸霸?shī)和草原省份的上升趨勢(shì)抵消了安省、魁省和大西洋省份的下降趨勢(shì)。我們還看到，2016年房屋開(kāi)工進(jìn)度比2015年顯示出過(guò)度建設(shè)的趨勢(shì)。”
政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控
雖然加拿大聯(lián)邦和各省的政府都喜歡說(shuō)他們尊重市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律，但過(guò)去半年來(lái)加拿大聯(lián)邦政府推出了嚴(yán)控房貸發(fā)放的措施，卑詩(shī)省政府推出了對(duì)外國(guó)人征收15%購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)特別稅的措施，溫哥華市政府則推出了對(duì)空置的住房征收空置稅的措施。
大家應(yīng)密切關(guān)注國(guó)家政府對(duì)于房市的各種規(guī)范政策，政府推出的房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策有時(shí)需要較長(zhǎng)一段時(shí)間才能顯現(xiàn)出效果，有時(shí)則會(huì)產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的效果。
加拿大安大略省房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人胡大可Tim Hudak認(rèn)為，政府如果非要干預(yù)房地產(chǎn)市場(chǎng)，則一定要特別小心;溫哥華房地產(chǎn)市場(chǎng)在省政府推出外國(guó)人購(gòu)房特別稅之后已經(jīng)開(kāi)始冷卻，價(jià)格也開(kāi)始下降就是一個(gè)例證;房地產(chǎn)市場(chǎng)不但是加拿大經(jīng)濟(jì)的基石之一、而且是會(huì)下金蛋的鵝，政府不要搞不好弄得雞飛蛋打。
胡大可認(rèn)為，解決房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)高問(wèn)題的根本途徑應(yīng)該是擴(kuò)大房屋供應(yīng)量，放松對(duì)住房用地的種種限制政策;上市的住房增多了、房?jī)r(jià)過(guò)快上升的問(wèn)題自然就解決了。