學(xué)習(xí)目標(biāo)
主要分析外匯和外債管理兩個(gè)方面的內(nèi)容。在外匯管理方面，需要掌握外匯管理的類(lèi)型和我國(guó)外匯管理的類(lèi)型，掌握匯率管理，其中重點(diǎn)注意復(fù)匯率的一些問(wèn)題，同時(shí)掌握貨幣兌換方面的內(nèi)容，尤其是貨幣可兌換的類(lèi)型及其之間的關(guān)系和區(qū)別，IMF對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換所作出的標(biāo)準(zhǔn)，以及經(jīng)常項(xiàng)目可兌換與外匯管理之間的關(guān)系。在外債管理方面，需要掌握外債和外債管理的概念和內(nèi)容，并重點(diǎn)掌握三個(gè)外債總量指標(biāo)的計(jì)算方法和國(guó)際上通行的警戒線(xiàn)。
（一）外匯管理
1.外匯管理的概念
廣義上的外匯管理指的是政府授權(quán)貨幣金融*或其它機(jī)構(gòu)，對(duì)外匯的收支、買(mǎi)賣(mài)、借貸、轉(zhuǎn)移以及國(guó)際間結(jié)算、外匯匯率和外匯市場(chǎng)等實(shí)行的控制和管制行為，狹義上是指對(duì)本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換實(shí)行一定的限制。根據(jù)管理的嚴(yán)格程度，可以將各國(guó)大體劃分為三類(lèi)：實(shí)行全面、嚴(yán)格外匯管理的國(guó)家、實(shí)行部分外匯管理的國(guó)家、基本上取消外匯管理的國(guó)家。一般而然，經(jīng)濟(jì)負(fù)債水平越低，外匯管理越嚴(yán)。
例題：?jiǎn)芜x
外匯管理源于（ ）
A. 第一次世界大戰(zhàn)期間
B. 兩次世界大戰(zhàn)期間
C. 第二次世界大戰(zhàn)期間
D. 第二次世界大戰(zhàn)以后
答案：A
解析：在歷，外匯管理起源于第一次世界大戰(zhàn)期間。
2.外匯管理的內(nèi)容
外匯管理主要集中于三個(gè)方面：外匯收入的管理、外匯運(yùn)用的管理和匯率管理。其中著重把握匯率管理，匯率管理就是對(duì)外匯的價(jià)格實(shí)行管制，形成事實(shí)上的各種各樣的復(fù)匯率制。復(fù)匯率制是一國(guó)貨幣同時(shí)存在兩種或兩種以上的匯率。國(guó)際貨幣基金規(guī)定，如果一國(guó)貨幣現(xiàn)匯買(mǎi)入、賣(mài)出匯率的差價(jià)和各種匯率之間的價(jià)差超過(guò)2％，或者本國(guó)掛牌匯率與國(guó)際市場(chǎng)不一致，差額超過(guò)1％并存在時(shí)間超過(guò)1周，則屬于復(fù)匯率。
形成這種匯率制度的主要途徑有：
（1） 法定的復(fù)匯率制，即政府同時(shí)規(guī)定兩種或兩種以上的官方匯率。
（2） 雙軌制匯率，即官方匯率與市場(chǎng)匯率并存的狀況。
例題：?jiǎn)芜x
我國(guó)外匯管理屬于（ ）的國(guó)家
A. 實(shí)行全面、嚴(yán)格管理的國(guó)家
B. 實(shí)行部分外匯管理
C. 基本上取消外匯管理
D. 完全取消外匯管理
答案：B
解析：目前，我們國(guó)家實(shí)行的是部分外匯管理制度，這是由我國(guó)發(fā)展水平所決定的。
在法定的復(fù)匯率制中，與金融匯率相比，本幣在貿(mào)易匯率中相對(duì)低估，其目的是( )。
A鼓勵(lì)資本流人 B．抑制資本流入
C刺激出出口抑制進(jìn)口 D．刺激進(jìn)口抑制出口
答案：C
（二）貨幣可兌換
1.貨幣可兌換的概念與類(lèi)型
是相對(duì)外匯管制而然的，指居民不受官方的限制，按照市場(chǎng)匯率自由將本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣相兌換，用于對(duì)外支付或作為資產(chǎn)來(lái)持有，包括貨幣完全可兌換和部分可兌換。
根據(jù)不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，可以將貨幣可兌換進(jìn)行分類(lèi)。
（1）依可兌換的范圍可以分為對(duì)內(nèi)可兌換和對(duì)外可兌換：
對(duì)內(nèi)可兌換是指居民可以在國(guó)內(nèi)自由持有外幣資產(chǎn)，并自由地在國(guó)內(nèi)把本國(guó)貨幣兌換成外國(guó)貨幣。
對(duì)外兌換是指居民可以在境外自由持有外匯資產(chǎn)和自由對(duì)外支付，但并不一定意味著居民可以在境內(nèi)自由持有外匯資產(chǎn)和兌換外匯。
（2）根據(jù)貨幣可兌換的程度，可以分為完全可兌換和部分可兌換。
2.經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容
根據(jù)國(guó)際貨幣基金協(xié)定，成員國(guó)如接受第八條款規(guī)定的義務(wù)，則該國(guó)成為國(guó)際貨幣基金第八條款成員國(guó)，其貨幣將被視為可兌換貨幣，第八條款主要有三項(xiàng)內(nèi)容。
（1）不得對(duì)經(jīng)常性國(guó)際交易的付款和紫金轉(zhuǎn)移施加限制。
（2）不得實(shí)施歧視性貨幣措施和復(fù)匯率政策。
（3）成員國(guó)對(duì)其他國(guó)家所持有的本國(guó)貨幣，如對(duì)方提出申請(qǐng)并說(shuō)明這部分貨幣結(jié)存系經(jīng)常性交易中獲得的，則應(yīng)予購(gòu)回。
國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定第30條對(duì)經(jīng)常性交易規(guī)定：
（1）所有同外貿(mào)和其他經(jīng)常性業(yè)務(wù)（其中包括服務(wù)）以及正常的銀行短期信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的支付；
（2）應(yīng)付貸款利息和其他投資凈收益的支付；
（3）數(shù)額不大的償還貸款本金的或攤提直接投資折舊的支付；
（4）數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款。
例題：多選
根據(jù)國(guó)際貨幣基金協(xié)定第三十條，下列各項(xiàng)中屬于經(jīng)常性交易的是（ ）。
A. 直接投資本金的撤回 B.應(yīng)付貸款利息的支付
C.攤提直接投資折舊的支付 D.移民的固定財(cái)產(chǎn)變賣(mài)轉(zhuǎn)移
E.數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款
答案：BCE
3.經(jīng)常項(xiàng)目可兌換與外匯管理
成為IMF第八條款成員國(guó)，并不是說(shuō)明不能對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目進(jìn)行外匯管理，只要這些管理措施不違反第八條款規(guī)定的義務(wù)，就不構(gòu)成經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的限制，不屬于對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換進(jìn)行限制的有5中情況。
（1）源于其他原因或目的而出現(xiàn)的間接外匯支付限制；
（2）政府規(guī)定以某種特定形式和渠道支付或轉(zhuǎn)移外匯；
（3）為實(shí)現(xiàn)監(jiān)測(cè)目的而制定的驗(yàn)證和登記手續(xù)；
（4）非政府行為引起的支付阻礙或拖延；
（5）實(shí)行外匯留成制、外匯收入部分上繳制、外匯收付結(jié)售匯制和規(guī)定進(jìn)口商以特定貨幣支付貨款。
（三）外債管理
1.外債與外債管理的概念
（1）外債是指在任何特定時(shí)間內(nèi)，一國(guó)居民對(duì)非居民承擔(dān)的具有契約性?xún)斶€責(zé)任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付。
根據(jù)我國(guó)外匯管理局的定義，我國(guó)外債包括：
l 國(guó)際金融組織貸款
l 外國(guó)政府貸款
l 外國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款
l 買(mǎi)方信貸
l 外國(guó)企業(yè)貸款
l 發(fā)行外幣債券
l 國(guó)際金融租賃
l 延期付款
l 補(bǔ)償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)
l 其他形式的對(duì)外債務(wù)
（2）外債管理是指一國(guó)政府對(duì)外債及其運(yùn)行加以控制和監(jiān)督。
2.外債管理的內(nèi)容
外債管理主要包括外債總量管理、外債結(jié)構(gòu)管理和外債營(yíng)運(yùn)管理三方面的內(nèi)容。
（1）外債總量管理
其核心是外債總量適度，不超過(guò)債務(wù)國(guó)的吸收能力。外債的吸收能力取決于債務(wù)國(guó)的負(fù)債能力和償還能力兩個(gè)方面。
目前世界各國(guó)用來(lái)監(jiān)測(cè)外債總量是否適度的指標(biāo)主要有負(fù)債率、債務(wù)率和償債率三個(gè)。
國(guó)際通行的標(biāo)準(zhǔn)是20％的負(fù)債率、100％的債務(wù)率和25％的償債率是債務(wù)國(guó)控制外債規(guī)模的警戒線(xiàn)。
例題：?jiǎn)芜x
用來(lái)衡量外債總量是否適度的償債率指標(biāo)是( )。
A.（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）•100%
B．（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額）•100%
C．（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額）•100%
D．（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）•100%
答案：C
.用來(lái)衡量外債總量是否適度的債務(wù)率指標(biāo)是（?。?BR> A. B.
C. D.
答案：C
（2）外債結(jié)構(gòu)管理
外債結(jié)構(gòu)管理的核心是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，具體包括外債種類(lèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債國(guó)別的優(yōu)化和外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
（3）外債營(yíng)運(yùn)的管理
是對(duì)外債管理整個(gè)過(guò)程進(jìn)行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。
例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
下列不屬于外債范疇的是（ ）
A. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款
B. 我國(guó)商業(yè)貸款
C. 發(fā)行國(guó)際債券
D. 外國(guó)直接投資
答案：D
解析：外國(guó)直接投資不納入外債的范圍。
（四）我國(guó)的外匯和外債管理
1.人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換與外匯管理
主要了解1994年我國(guó)外匯管理體制改革，主要的成就：
（1）實(shí)現(xiàn)人民幣官方匯率和市場(chǎng)匯率并軌，建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的浮動(dòng)匯率制；
（2）實(shí)行銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成和上繳制度，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目有條件可兌換（1996年底）；
（3）建立銀行間外匯市場(chǎng)，改進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制。
2.我國(guó)的外債管理
（1）改革開(kāi)放以前，我國(guó)基本不借外債，也不接受外國(guó)投資，改革開(kāi)放以后才積極利用外資和舉借外債，但是償債率、負(fù)債率和債務(wù)率等指標(biāo)都在國(guó)際公認(rèn)警戒線(xiàn)以?xún)?nèi)。
我國(guó)外債存在的主要問(wèn)題：外債結(jié)構(gòu)不合理；來(lái)源過(guò)分集中于少數(shù)幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家；外債投向不盡合理
（2）了解我國(guó)外債管理的部門(mén)分工
l 國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)負(fù)責(zé)編制利用國(guó)外貸款的計(jì)劃；
l 國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)：中資企業(yè)借用中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款融資條件的審批；短期國(guó)際商業(yè)貸款余額指標(biāo)的核定；外商投資企業(yè)發(fā)債、項(xiàng)目融資借款條件的審批；外債的登記、監(jiān)測(cè)、開(kāi)戶(hù)以及還本付息、相關(guān)結(jié)售匯的核準(zhǔn)；對(duì)外擔(dān)保的登記和審批等等；
l 財(cái)政部負(fù)責(zé)主權(quán)債務(wù)的對(duì)外簽約和債務(wù)資金的使用管理。
例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
某國(guó)2001年的有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：出口1600億美元，進(jìn)口1300億美元，未清償外債余額為460億美元，其中，短期外債占15％，國(guó)民生產(chǎn)總值為3820億美元。該國(guó)的負(fù)債率為（ ）。
A.12.0％
B.15.3%
C.28.8%
D.35.4%
答案：A
分析：掌握各種外債管理的指標(biāo)計(jì)算
主要分析外匯和外債管理兩個(gè)方面的內(nèi)容。在外匯管理方面，需要掌握外匯管理的類(lèi)型和我國(guó)外匯管理的類(lèi)型，掌握匯率管理，其中重點(diǎn)注意復(fù)匯率的一些問(wèn)題，同時(shí)掌握貨幣兌換方面的內(nèi)容，尤其是貨幣可兌換的類(lèi)型及其之間的關(guān)系和區(qū)別，IMF對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換所作出的標(biāo)準(zhǔn)，以及經(jīng)常項(xiàng)目可兌換與外匯管理之間的關(guān)系。在外債管理方面，需要掌握外債和外債管理的概念和內(nèi)容，并重點(diǎn)掌握三個(gè)外債總量指標(biāo)的計(jì)算方法和國(guó)際上通行的警戒線(xiàn)。
（一）外匯管理
1.外匯管理的概念
廣義上的外匯管理指的是政府授權(quán)貨幣金融*或其它機(jī)構(gòu)，對(duì)外匯的收支、買(mǎi)賣(mài)、借貸、轉(zhuǎn)移以及國(guó)際間結(jié)算、外匯匯率和外匯市場(chǎng)等實(shí)行的控制和管制行為，狹義上是指對(duì)本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換實(shí)行一定的限制。根據(jù)管理的嚴(yán)格程度，可以將各國(guó)大體劃分為三類(lèi)：實(shí)行全面、嚴(yán)格外匯管理的國(guó)家、實(shí)行部分外匯管理的國(guó)家、基本上取消外匯管理的國(guó)家。一般而然，經(jīng)濟(jì)負(fù)債水平越低，外匯管理越嚴(yán)。
例題：?jiǎn)芜x
外匯管理源于（ ）
A. 第一次世界大戰(zhàn)期間
B. 兩次世界大戰(zhàn)期間
C. 第二次世界大戰(zhàn)期間
D. 第二次世界大戰(zhàn)以后
答案：A
解析：在歷，外匯管理起源于第一次世界大戰(zhàn)期間。
2.外匯管理的內(nèi)容
外匯管理主要集中于三個(gè)方面：外匯收入的管理、外匯運(yùn)用的管理和匯率管理。其中著重把握匯率管理，匯率管理就是對(duì)外匯的價(jià)格實(shí)行管制，形成事實(shí)上的各種各樣的復(fù)匯率制。復(fù)匯率制是一國(guó)貨幣同時(shí)存在兩種或兩種以上的匯率。國(guó)際貨幣基金規(guī)定，如果一國(guó)貨幣現(xiàn)匯買(mǎi)入、賣(mài)出匯率的差價(jià)和各種匯率之間的價(jià)差超過(guò)2％，或者本國(guó)掛牌匯率與國(guó)際市場(chǎng)不一致，差額超過(guò)1％并存在時(shí)間超過(guò)1周，則屬于復(fù)匯率。
形成這種匯率制度的主要途徑有：
（1） 法定的復(fù)匯率制，即政府同時(shí)規(guī)定兩種或兩種以上的官方匯率。
（2） 雙軌制匯率，即官方匯率與市場(chǎng)匯率并存的狀況。
例題：?jiǎn)芜x
我國(guó)外匯管理屬于（ ）的國(guó)家
A. 實(shí)行全面、嚴(yán)格管理的國(guó)家
B. 實(shí)行部分外匯管理
C. 基本上取消外匯管理
D. 完全取消外匯管理
答案：B
解析：目前，我們國(guó)家實(shí)行的是部分外匯管理制度，這是由我國(guó)發(fā)展水平所決定的。
在法定的復(fù)匯率制中，與金融匯率相比，本幣在貿(mào)易匯率中相對(duì)低估，其目的是( )。
A鼓勵(lì)資本流人 B．抑制資本流入
C刺激出出口抑制進(jìn)口 D．刺激進(jìn)口抑制出口
答案：C
（二）貨幣可兌換
1.貨幣可兌換的概念與類(lèi)型
是相對(duì)外匯管制而然的，指居民不受官方的限制，按照市場(chǎng)匯率自由將本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣相兌換，用于對(duì)外支付或作為資產(chǎn)來(lái)持有，包括貨幣完全可兌換和部分可兌換。
根據(jù)不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，可以將貨幣可兌換進(jìn)行分類(lèi)。
（1）依可兌換的范圍可以分為對(duì)內(nèi)可兌換和對(duì)外可兌換：
對(duì)內(nèi)可兌換是指居民可以在國(guó)內(nèi)自由持有外幣資產(chǎn)，并自由地在國(guó)內(nèi)把本國(guó)貨幣兌換成外國(guó)貨幣。
對(duì)外兌換是指居民可以在境外自由持有外匯資產(chǎn)和自由對(duì)外支付，但并不一定意味著居民可以在境內(nèi)自由持有外匯資產(chǎn)和兌換外匯。
（2）根據(jù)貨幣可兌換的程度，可以分為完全可兌換和部分可兌換。
2.經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容
根據(jù)國(guó)際貨幣基金協(xié)定，成員國(guó)如接受第八條款規(guī)定的義務(wù)，則該國(guó)成為國(guó)際貨幣基金第八條款成員國(guó)，其貨幣將被視為可兌換貨幣，第八條款主要有三項(xiàng)內(nèi)容。
（1）不得對(duì)經(jīng)常性國(guó)際交易的付款和紫金轉(zhuǎn)移施加限制。
（2）不得實(shí)施歧視性貨幣措施和復(fù)匯率政策。
（3）成員國(guó)對(duì)其他國(guó)家所持有的本國(guó)貨幣，如對(duì)方提出申請(qǐng)并說(shuō)明這部分貨幣結(jié)存系經(jīng)常性交易中獲得的，則應(yīng)予購(gòu)回。
國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定第30條對(duì)經(jīng)常性交易規(guī)定：
（1）所有同外貿(mào)和其他經(jīng)常性業(yè)務(wù)（其中包括服務(wù)）以及正常的銀行短期信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的支付；
（2）應(yīng)付貸款利息和其他投資凈收益的支付；
（3）數(shù)額不大的償還貸款本金的或攤提直接投資折舊的支付；
（4）數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款。
例題：多選
根據(jù)國(guó)際貨幣基金協(xié)定第三十條，下列各項(xiàng)中屬于經(jīng)常性交易的是（ ）。
A. 直接投資本金的撤回 B.應(yīng)付貸款利息的支付
C.攤提直接投資折舊的支付 D.移民的固定財(cái)產(chǎn)變賣(mài)轉(zhuǎn)移
E.數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款
答案：BCE
3.經(jīng)常項(xiàng)目可兌換與外匯管理
成為IMF第八條款成員國(guó)，并不是說(shuō)明不能對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目進(jìn)行外匯管理，只要這些管理措施不違反第八條款規(guī)定的義務(wù)，就不構(gòu)成經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的限制，不屬于對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換進(jìn)行限制的有5中情況。
（1）源于其他原因或目的而出現(xiàn)的間接外匯支付限制；
（2）政府規(guī)定以某種特定形式和渠道支付或轉(zhuǎn)移外匯；
（3）為實(shí)現(xiàn)監(jiān)測(cè)目的而制定的驗(yàn)證和登記手續(xù)；
（4）非政府行為引起的支付阻礙或拖延；
（5）實(shí)行外匯留成制、外匯收入部分上繳制、外匯收付結(jié)售匯制和規(guī)定進(jìn)口商以特定貨幣支付貨款。
（三）外債管理
1.外債與外債管理的概念
（1）外債是指在任何特定時(shí)間內(nèi)，一國(guó)居民對(duì)非居民承擔(dān)的具有契約性?xún)斶€責(zé)任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付。
根據(jù)我國(guó)外匯管理局的定義，我國(guó)外債包括：
l 國(guó)際金融組織貸款
l 外國(guó)政府貸款
l 外國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款
l 買(mǎi)方信貸
l 外國(guó)企業(yè)貸款
l 發(fā)行外幣債券
l 國(guó)際金融租賃
l 延期付款
l 補(bǔ)償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)
l 其他形式的對(duì)外債務(wù)
（2）外債管理是指一國(guó)政府對(duì)外債及其運(yùn)行加以控制和監(jiān)督。
2.外債管理的內(nèi)容
外債管理主要包括外債總量管理、外債結(jié)構(gòu)管理和外債營(yíng)運(yùn)管理三方面的內(nèi)容。
（1）外債總量管理
其核心是外債總量適度，不超過(guò)債務(wù)國(guó)的吸收能力。外債的吸收能力取決于債務(wù)國(guó)的負(fù)債能力和償還能力兩個(gè)方面。
目前世界各國(guó)用來(lái)監(jiān)測(cè)外債總量是否適度的指標(biāo)主要有負(fù)債率、債務(wù)率和償債率三個(gè)。
國(guó)際通行的標(biāo)準(zhǔn)是20％的負(fù)債率、100％的債務(wù)率和25％的償債率是債務(wù)國(guó)控制外債規(guī)模的警戒線(xiàn)。
例題：?jiǎn)芜x
用來(lái)衡量外債總量是否適度的償債率指標(biāo)是( )。
A.（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）•100%
B．（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額）•100%
C．（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額）•100%
D．（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）•100%
答案：C
.用來(lái)衡量外債總量是否適度的債務(wù)率指標(biāo)是（?。?BR> A. B.
C. D.
答案：C
（2）外債結(jié)構(gòu)管理
外債結(jié)構(gòu)管理的核心是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，具體包括外債種類(lèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債國(guó)別的優(yōu)化和外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
（3）外債營(yíng)運(yùn)的管理
是對(duì)外債管理整個(gè)過(guò)程進(jìn)行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。
例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
下列不屬于外債范疇的是（ ）
A. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款
B. 我國(guó)商業(yè)貸款
C. 發(fā)行國(guó)際債券
D. 外國(guó)直接投資
答案：D
解析：外國(guó)直接投資不納入外債的范圍。
（四）我國(guó)的外匯和外債管理
1.人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換與外匯管理
主要了解1994年我國(guó)外匯管理體制改革，主要的成就：
（1）實(shí)現(xiàn)人民幣官方匯率和市場(chǎng)匯率并軌，建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的浮動(dòng)匯率制；
（2）實(shí)行銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成和上繳制度，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目有條件可兌換（1996年底）；
（3）建立銀行間外匯市場(chǎng)，改進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制。
2.我國(guó)的外債管理
（1）改革開(kāi)放以前，我國(guó)基本不借外債，也不接受外國(guó)投資，改革開(kāi)放以后才積極利用外資和舉借外債，但是償債率、負(fù)債率和債務(wù)率等指標(biāo)都在國(guó)際公認(rèn)警戒線(xiàn)以?xún)?nèi)。
我國(guó)外債存在的主要問(wèn)題：外債結(jié)構(gòu)不合理；來(lái)源過(guò)分集中于少數(shù)幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家；外債投向不盡合理
（2）了解我國(guó)外債管理的部門(mén)分工
l 國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)負(fù)責(zé)編制利用國(guó)外貸款的計(jì)劃；
l 國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)：中資企業(yè)借用中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款融資條件的審批；短期國(guó)際商業(yè)貸款余額指標(biāo)的核定；外商投資企業(yè)發(fā)債、項(xiàng)目融資借款條件的審批；外債的登記、監(jiān)測(cè)、開(kāi)戶(hù)以及還本付息、相關(guān)結(jié)售匯的核準(zhǔn)；對(duì)外擔(dān)保的登記和審批等等；
l 財(cái)政部負(fù)責(zé)主權(quán)債務(wù)的對(duì)外簽約和債務(wù)資金的使用管理。
例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
某國(guó)2001年的有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：出口1600億美元，進(jìn)口1300億美元，未清償外債余額為460億美元，其中，短期外債占15％，國(guó)民生產(chǎn)總值為3820億美元。該國(guó)的負(fù)債率為（ ）。
A.12.0％
B.15.3%
C.28.8%
D.35.4%
答案：A
分析：掌握各種外債管理的指標(biāo)計(jì)算