學(xué)習(xí)目標
要求了解金融風(fēng)險的定義與基本特征；掌握影響金融風(fēng)險形成的主要因素；了解劃分金融風(fēng)險的依據(jù)和種類；了解金融風(fēng)險管理的目標、評價和控制；掌握銀行風(fēng)險與證券風(fēng)險的種類。
（一）金融風(fēng)險的定義和基本特征
金融風(fēng)險是指金融機構(gòu)在貨幣資金借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險的基本特征是：客觀性、不確定性、相關(guān)性、可控性、擴散性、隱蔽性和疊加性。
例題：單項選擇題
金融風(fēng)險是由于各種（ ）的影響，從而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。
A. 不確定性
B. 確定性
C. 穩(wěn)定性
D. 不穩(wěn)定性
答案：A
解析：這是考查金融風(fēng)險的概念。
金融風(fēng)險是指金融機構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，
使得( )發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。
A．預(yù)期利率和實際利率 B．預(yù)期風(fēng)險和實際風(fēng)險
c．預(yù)期投入和實際投人 D．預(yù)期收益和實際收益
答案：D
下列各項中，屬于金融風(fēng)險基本特征的是（?。?。
A.隱蔽性 B.確定性
C.不相關(guān)性 D.主觀性
答案：A.
（二）金融風(fēng)險的形成
影響金融風(fēng)險形成的主要因素有：
1.宏觀經(jīng)濟政策
2.經(jīng)濟周期波動
3.金融資產(chǎn)價格的波動
4.市場競爭的加劇
5.金融機構(gòu)的微觀決策和管理失誤
6.經(jīng)濟一體化和金融國際化
7.政治因素或自然因素。
（三）金融風(fēng)險的種類
1．按照金融風(fēng)險的性質(zhì)劃分，分為信用風(fēng)險、國家風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。（關(guān)注利率風(fēng)險）
2．按照金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源劃分，包括靜態(tài)金融風(fēng)險和動態(tài)金融風(fēng)險
3、按照金融風(fēng)險涉及的范圍劃分，包括微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險
4．按照金融機構(gòu)的類別劃分，分為銀行風(fēng)險、證券風(fēng)險、保險風(fēng)險、信托風(fēng)險等。
（四）金融風(fēng)險的管理
1.金融風(fēng)險管理的定義
金融風(fēng)險管理是指各經(jīng)濟實體在籌集和經(jīng)營資產(chǎn)的過程中，對金融風(fēng)險進行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制和處置金融風(fēng)險，用最低成本程度地保障金融安全。
2.金融風(fēng)險管理的目標
是在識別和衡量風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對可能發(fā)生的金融風(fēng)險進行控制和準備處置方案，以防止和減少損失，保證貨幣資金籌集和經(jīng)營活動的穩(wěn)健運行。
3.金融風(fēng)險的評價
風(fēng)險的識別、衡量、監(jiān)控、對策選擇
4、金融風(fēng)險的控制和處置
（1）控制法：避免風(fēng)險、損失控制、分散風(fēng)險
（2）財務(wù)法
（五）銀行風(fēng)險
銀行風(fēng)險是指因為事先難以預(yù)料或者有所預(yù)料但又不能避免的內(nèi)部或外部的因素，而使銀行資產(chǎn)、實際收益和預(yù)期收益發(fā)生差異，產(chǎn)生損失的可能性。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《有效銀行監(jiān)管的核心原則》對風(fēng)險的分類：
1．信用風(fēng)險
信用風(fēng)險即由于債務(wù)人違約的影響，使銀行資產(chǎn)、債權(quán)、收益受到損失的可能性
2．國家風(fēng)險
國家風(fēng)險是指銀行在跨國經(jīng)營活動中，由于借款人所在國家的主權(quán)行為而引起損失的可能性。表現(xiàn)以下幾種：拒絕償付、延期償付、無力償付、利息削減、債務(wù)重組、行政管制等。
3．市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是由于市場價格的變動，使得經(jīng)濟主體蒙受損失的可能性。市場風(fēng)險可以分為以下幾種：利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、價格風(fēng)險。
4．流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是指銀行發(fā)生流動性不足時，無法及時滿足負債和資產(chǎn)的融資需要，從而使銀行發(fā)生損失的可能性。通常源于資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)匹配不合理。
5．操作風(fēng)險
操作風(fēng)險主要是內(nèi)控機制失效或操作失誤，從而引起銀行損失的可能性
6．法律風(fēng)險
7．聲譽風(fēng)險
（六）證券風(fēng)險
證券市場風(fēng)險源于有價證券本身的虛擬特性。主要表現(xiàn)為證券市場參與者的風(fēng)險和證券市場本身蘊涵的風(fēng)險，包括市場價格風(fēng)險、市場支付風(fēng)險和證券機構(gòu)風(fēng)險（違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險）。
例題：證券風(fēng)險源于有價證券本身的（ ）特性。
A.現(xiàn)實
B.虛擬
C.實物
D.借貸
答案：B
解析：證券風(fēng)險是由于有價證券的虛擬而導(dǎo)致的結(jié)果
要求了解金融風(fēng)險的定義與基本特征；掌握影響金融風(fēng)險形成的主要因素；了解劃分金融風(fēng)險的依據(jù)和種類；了解金融風(fēng)險管理的目標、評價和控制；掌握銀行風(fēng)險與證券風(fēng)險的種類。
（一）金融風(fēng)險的定義和基本特征
金融風(fēng)險是指金融機構(gòu)在貨幣資金借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險的基本特征是：客觀性、不確定性、相關(guān)性、可控性、擴散性、隱蔽性和疊加性。
例題：單項選擇題
金融風(fēng)險是由于各種（ ）的影響，從而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。
A. 不確定性
B. 確定性
C. 穩(wěn)定性
D. 不穩(wěn)定性
答案：A
解析：這是考查金融風(fēng)險的概念。
金融風(fēng)險是指金融機構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，
使得( )發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。
A．預(yù)期利率和實際利率 B．預(yù)期風(fēng)險和實際風(fēng)險
c．預(yù)期投入和實際投人 D．預(yù)期收益和實際收益
答案：D
下列各項中，屬于金融風(fēng)險基本特征的是（?。?。
A.隱蔽性 B.確定性
C.不相關(guān)性 D.主觀性
答案：A.
（二）金融風(fēng)險的形成
影響金融風(fēng)險形成的主要因素有：
1.宏觀經(jīng)濟政策
2.經(jīng)濟周期波動
3.金融資產(chǎn)價格的波動
4.市場競爭的加劇
5.金融機構(gòu)的微觀決策和管理失誤
6.經(jīng)濟一體化和金融國際化
7.政治因素或自然因素。
（三）金融風(fēng)險的種類
1．按照金融風(fēng)險的性質(zhì)劃分，分為信用風(fēng)險、國家風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。（關(guān)注利率風(fēng)險）
2．按照金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源劃分，包括靜態(tài)金融風(fēng)險和動態(tài)金融風(fēng)險
3、按照金融風(fēng)險涉及的范圍劃分，包括微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險
4．按照金融機構(gòu)的類別劃分，分為銀行風(fēng)險、證券風(fēng)險、保險風(fēng)險、信托風(fēng)險等。
（四）金融風(fēng)險的管理
1.金融風(fēng)險管理的定義
金融風(fēng)險管理是指各經(jīng)濟實體在籌集和經(jīng)營資產(chǎn)的過程中，對金融風(fēng)險進行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制和處置金融風(fēng)險，用最低成本程度地保障金融安全。
2.金融風(fēng)險管理的目標
是在識別和衡量風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對可能發(fā)生的金融風(fēng)險進行控制和準備處置方案，以防止和減少損失，保證貨幣資金籌集和經(jīng)營活動的穩(wěn)健運行。
3.金融風(fēng)險的評價
風(fēng)險的識別、衡量、監(jiān)控、對策選擇
4、金融風(fēng)險的控制和處置
（1）控制法：避免風(fēng)險、損失控制、分散風(fēng)險
（2）財務(wù)法
（五）銀行風(fēng)險
銀行風(fēng)險是指因為事先難以預(yù)料或者有所預(yù)料但又不能避免的內(nèi)部或外部的因素，而使銀行資產(chǎn)、實際收益和預(yù)期收益發(fā)生差異，產(chǎn)生損失的可能性。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《有效銀行監(jiān)管的核心原則》對風(fēng)險的分類：
1．信用風(fēng)險
信用風(fēng)險即由于債務(wù)人違約的影響，使銀行資產(chǎn)、債權(quán)、收益受到損失的可能性
2．國家風(fēng)險
國家風(fēng)險是指銀行在跨國經(jīng)營活動中，由于借款人所在國家的主權(quán)行為而引起損失的可能性。表現(xiàn)以下幾種：拒絕償付、延期償付、無力償付、利息削減、債務(wù)重組、行政管制等。
3．市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是由于市場價格的變動，使得經(jīng)濟主體蒙受損失的可能性。市場風(fēng)險可以分為以下幾種：利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、價格風(fēng)險。
4．流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是指銀行發(fā)生流動性不足時，無法及時滿足負債和資產(chǎn)的融資需要，從而使銀行發(fā)生損失的可能性。通常源于資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)匹配不合理。
5．操作風(fēng)險
操作風(fēng)險主要是內(nèi)控機制失效或操作失誤，從而引起銀行損失的可能性
6．法律風(fēng)險
7．聲譽風(fēng)險
（六）證券風(fēng)險
證券市場風(fēng)險源于有價證券本身的虛擬特性。主要表現(xiàn)為證券市場參與者的風(fēng)險和證券市場本身蘊涵的風(fēng)險，包括市場價格風(fēng)險、市場支付風(fēng)險和證券機構(gòu)風(fēng)險（違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險）。
例題：證券風(fēng)險源于有價證券本身的（ ）特性。
A.現(xiàn)實
B.虛擬
C.實物
D.借貸
答案：B
解析：證券風(fēng)險是由于有價證券的虛擬而導(dǎo)致的結(jié)果