科達(dá)公司正在考慮是否將現(xiàn)有舊的人工操縱的設(shè)備更換為全自動(dòng)設(shè)備，有關(guān)的資料如下： 單位：元
目前狀況
采用新設(shè)備的預(yù)計(jì)情況
操作工人的年工資
24000
操作工人的年工資
0（無需操作工人）
年運(yùn)行成本(不含折舊與修理費(fèi)的攤銷)
6000
年運(yùn)行成本
20000
年殘次品成本（付現(xiàn)成本）
5000
年殘次品成本（付現(xiàn)成本）
2500
舊機(jī)器當(dāng)初購買成本
40000
新設(shè)備購買價(jià)格
50000
稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限及計(jì)提方法
10年、殘值率10%，直線折舊法
新設(shè)備運(yùn)輸費(fèi)用
2000
已經(jīng)使用
5年
新設(shè)備安裝費(fèi)用
3000
預(yù)計(jì)尚可使用年限
6年
由于新設(shè)備運(yùn)行效率高相應(yīng)增加的半成品庫存額
5000
兩年后的大修費(fèi)用（在剩余4年內(nèi)平均攤銷）
10000
稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限及計(jì)提方法
11年、殘值率10%，直線折舊法
預(yù)計(jì)殘值
0
預(yù)計(jì)使用壽命
10年
現(xiàn)有設(shè)備當(dāng)前市值
10000
預(yù)計(jì)最終殘值
5000
若企業(yè)的資本成本率為10%，企業(yè)適用的所得稅率為30%。如果該項(xiàng)目在任何一年出現(xiàn)虧損，公司將會(huì)得到按虧損額的30%計(jì)算的所得稅額抵免。要求通過計(jì)算分析判斷應(yīng)否實(shí)施更換設(shè)備的方案。
【正確答案】
因新舊設(shè)備使用年限不同，應(yīng)運(yùn)用考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的平均年成本比較二者的優(yōu)劣
(l)繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本
舊設(shè)備年折舊=40000×（1-10%）/10=3600(元)
賬面凈值=40000-3600×5=22000（元）
繼續(xù)使用舊設(shè)備：
項(xiàng)目
現(xiàn)金流量
時(shí)間
系數(shù)（10%）
現(xiàn)值
舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值
-10000
0
1
-10000
舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅
（10000一22000）×30％=-3600
0
1
-3600
每年付現(xiàn)成本
-（24000+6000+5000）×(1-30％)=-24500
1—6
4.3553
-106704.85
每年折舊抵稅
3600×30%＝1080
1—5
3.7908
4094.064
大修費(fèi)用
-10000
2
0.8264
-8264
大修費(fèi)用攤銷抵稅
2500×30%=750
3—6
3.1699×0.8264
1964.704
殘值變現(xiàn)收入
0
6
0.5645
0
殘值變現(xiàn)損失抵稅
4000×30％=1200
6
0.5645
677.4
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計(jì)
-121832.68
更換新設(shè)備
項(xiàng)目
現(xiàn)金流量
時(shí)間
系數(shù)（10%）
現(xiàn)值
設(shè)備投資
-（50000+2000+3000）=-55000
0
1
-55000
墊支營運(yùn)資金
-5000
0
1
-5000
每年稅后付現(xiàn)成本
-（20000+2500）×(l-30％)=-15750
1-10
6.1446
-96777.45
每年折舊抵稅
[55000(1-10%)÷11]×30％=1350
1-10
6.1446
8295.21
殘值變現(xiàn)收入
5000
10
0.3855
1927.5
設(shè)備報(bào)廢損失抵稅
5000×30％=1500
10
0.3855
578.25
回收營運(yùn)資金
5000
10
0.3855
1927.5
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計(jì)
-144048.99
繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本
＝121832.68÷(P／A，10％，6)
＝121832.68÷4.3553
＝27973.43(元)
更換新設(shè)備的平均年成本
=144048.99÷(P／A，10％，10)
=144048.99÷6.1446
=23443.18(元)
因?yàn)楦鼡Q新設(shè)備的平均年成本(23443.18元)低于繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本(27973.43元)，故應(yīng)更換新設(shè)備。
【知 識(shí) 點(diǎn)】固定資產(chǎn)更新項(xiàng)目的現(xiàn)金流量
目前狀況
采用新設(shè)備的預(yù)計(jì)情況
操作工人的年工資
24000
操作工人的年工資
0（無需操作工人）
年運(yùn)行成本(不含折舊與修理費(fèi)的攤銷)
6000
年運(yùn)行成本
20000
年殘次品成本（付現(xiàn)成本）
5000
年殘次品成本（付現(xiàn)成本）
2500
舊機(jī)器當(dāng)初購買成本
40000
新設(shè)備購買價(jià)格
50000
稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限及計(jì)提方法
10年、殘值率10%，直線折舊法
新設(shè)備運(yùn)輸費(fèi)用
2000
已經(jīng)使用
5年
新設(shè)備安裝費(fèi)用
3000
預(yù)計(jì)尚可使用年限
6年
由于新設(shè)備運(yùn)行效率高相應(yīng)增加的半成品庫存額
5000
兩年后的大修費(fèi)用（在剩余4年內(nèi)平均攤銷）
10000
稅法規(guī)定該類設(shè)備的折舊年限及計(jì)提方法
11年、殘值率10%，直線折舊法
預(yù)計(jì)殘值
0
預(yù)計(jì)使用壽命
10年
現(xiàn)有設(shè)備當(dāng)前市值
10000
預(yù)計(jì)最終殘值
5000
若企業(yè)的資本成本率為10%，企業(yè)適用的所得稅率為30%。如果該項(xiàng)目在任何一年出現(xiàn)虧損，公司將會(huì)得到按虧損額的30%計(jì)算的所得稅額抵免。要求通過計(jì)算分析判斷應(yīng)否實(shí)施更換設(shè)備的方案。
【正確答案】
因新舊設(shè)備使用年限不同，應(yīng)運(yùn)用考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的平均年成本比較二者的優(yōu)劣
(l)繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本
舊設(shè)備年折舊=40000×（1-10%）/10=3600(元)
賬面凈值=40000-3600×5=22000（元）
繼續(xù)使用舊設(shè)備：
項(xiàng)目
現(xiàn)金流量
時(shí)間
系數(shù)（10%）
現(xiàn)值
舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值
-10000
0
1
-10000
舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅
（10000一22000）×30％=-3600
0
1
-3600
每年付現(xiàn)成本
-（24000+6000+5000）×(1-30％)=-24500
1—6
4.3553
-106704.85
每年折舊抵稅
3600×30%＝1080
1—5
3.7908
4094.064
大修費(fèi)用
-10000
2
0.8264
-8264
大修費(fèi)用攤銷抵稅
2500×30%=750
3—6
3.1699×0.8264
1964.704
殘值變現(xiàn)收入
0
6
0.5645
0
殘值變現(xiàn)損失抵稅
4000×30％=1200
6
0.5645
677.4
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計(jì)
-121832.68
更換新設(shè)備
項(xiàng)目
現(xiàn)金流量
時(shí)間
系數(shù)（10%）
現(xiàn)值
設(shè)備投資
-（50000+2000+3000）=-55000
0
1
-55000
墊支營運(yùn)資金
-5000
0
1
-5000
每年稅后付現(xiàn)成本
-（20000+2500）×(l-30％)=-15750
1-10
6.1446
-96777.45
每年折舊抵稅
[55000(1-10%)÷11]×30％=1350
1-10
6.1446
8295.21
殘值變現(xiàn)收入
5000
10
0.3855
1927.5
設(shè)備報(bào)廢損失抵稅
5000×30％=1500
10
0.3855
578.25
回收營運(yùn)資金
5000
10
0.3855
1927.5
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計(jì)
-144048.99
繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本
＝121832.68÷(P／A，10％，6)
＝121832.68÷4.3553
＝27973.43(元)
更換新設(shè)備的平均年成本
=144048.99÷(P／A，10％，10)
=144048.99÷6.1446
=23443.18(元)
因?yàn)楦鼡Q新設(shè)備的平均年成本(23443.18元)低于繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本(27973.43元)，故應(yīng)更換新設(shè)備。
【知 識(shí) 點(diǎn)】固定資產(chǎn)更新項(xiàng)目的現(xiàn)金流量