地震帶來負(fù)面影響的行業(yè)
保險(xiǎn)業(yè)短期受負(fù)面影響
作為地震災(zāi)害后首當(dāng)其沖的保險(xiǎn)業(yè)，目前地震損失仍在統(tǒng)計(jì)中。地震通常被列為產(chǎn)險(xiǎn)的除外責(zé)任，與上次雪災(zāi)不同，地震損失在產(chǎn)險(xiǎn)的賠償范圍之外，除非單獨(dú)購買，保險(xiǎn)公司不負(fù)賠付責(zé)任，并且此次災(zāi)難的范圍遠(yuǎn)小于雪災(zāi)，因此產(chǎn)險(xiǎn)的賠付支出并沒有想象中的大。多家券商均表示，壽險(xiǎn)需承擔(dān)賠付責(zé)任，但覆蓋率較低。申銀萬國最新報(bào)告認(rèn)為，災(zāi)害引起的賠付增加應(yīng)該被視為一次性影響，并不影響保險(xiǎn)公司的長期盈利能力。結(jié)合各公司目前現(xiàn)有的市值，受影響依次為中國太保、中國平安和中國人壽，建議關(guān)注后續(xù)財(cái)產(chǎn)損失數(shù)據(jù)。
農(nóng)牧漁行業(yè)阻礙重重
資料顯示，我國糧食、肉類產(chǎn)量的前10大省份的合計(jì)份額都在60%以上，其中四川是第3大肉類生產(chǎn)省份、第1大豬肉生產(chǎn)省份、第5大糧食生產(chǎn)省份。國泰君安預(yù)計(jì)，地震可能從兩方面影響到生產(chǎn)，一是生豬養(yǎng)殖設(shè)施直接受到損壞，二是災(zāi)區(qū)及鄰近地區(qū)的供電、運(yùn)輸方面受到影響，使養(yǎng)殖戶的飼料等原材料供應(yīng)無法及時(shí)保證，進(jìn)而使高肉價(jià)持續(xù)時(shí)間延長。中信證券也有相似的觀點(diǎn)，由于災(zāi)后運(yùn)輸?shù)脑?，部分生豬在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸受到影響，會使5、6月份CPI上升的壓力進(jìn)一步加大。
相比生豬生產(chǎn)，四川糧食生產(chǎn)對全國的影響較小，但是同樣受到震災(zāi)的負(fù)面影響。據(jù)國金證券分析，救災(zāi)重建將造成人力短缺，農(nóng)田及水利設(shè)施遭到破壞，使得2008年四川旱情加劇概率增加、運(yùn)輸受阻或?qū)⒓觿∞r(nóng)資供應(yīng)緊張三個方面，都是導(dǎo)致糧食價(jià)格上升的重要因素。由于糧食處在食品加工產(chǎn)業(yè)鏈的最上端，因此，糧食漲價(jià)將使得新希望、通威股份等國內(nèi)飼料業(yè)面臨新一輪的成本上升壓力。
旅游短期難免受沖擊
四川是我國旅游大省，是國內(nèi)惟一一個旅游收入占GDP比重超過8%的省份。但是地震帶來的恐慌讓人心有余悸，對出游安全擔(dān)憂等因素使得四川旅*業(yè)遭遇了不可避免的沖擊。目前國金證券已將峨眉山下調(diào)至持有，提示近期應(yīng)規(guī)避旅游業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
電力行業(yè)再度告急
5月14日的公告顯示，有3家電力上市公司公告受到四川汶川地震影響：桂冠電力、川投能源、岷江水電。四川省是水利發(fā)電大省，預(yù)計(jì)對該省省內(nèi)局部地區(qū)短期電力供應(yīng)將產(chǎn)生明顯沖擊，將有可能形成電力供應(yīng)緊張局面。國泰君安在報(bào)告中提出，主要發(fā)電資產(chǎn)位于岷江干、支流上的公司主要為岷江水電，很可能受到較大影響。桂冠電力子公司天龍湖、金龍?zhí)峨娬疚挥卺航嫌?，距震中較近，預(yù)計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營也將受到影響。
災(zāi)后重建中的投資機(jī)會
醫(yī)藥行業(yè)直接受益
國泰君安證券的研究報(bào)告顯示，類似重大傷亡事件發(fā)生后，對醫(yī)藥產(chǎn)品的需求在短期內(nèi)將有一定的上升，有可能給部分上市公司帶來利好。
據(jù)報(bào)告顯示，這次地震災(zāi)害對三類藥需求放大：（1）止血藥、血液制品等傷科用藥；（2）各類抗感染藥物及疫苗；（3）常見病如感冒、腹瀉等治療藥物。所以，除了會給云南白藥、美羅藥業(yè)等外傷藥公司帶來一定的影響以外，各類抗感染藥物及疫苗需求量也將快速放大，這可能會給大型普藥生產(chǎn)企業(yè)如華北制藥、魯抗醫(yī)藥、S哈藥、白云山等公司，以及疫苗供應(yīng)商天壇生物等帶來正面的影響。分析人士認(rèn)為，在經(jīng)過短炒反復(fù)之后，大災(zāi)之后防大疫正成為新的重點(diǎn)，也將給相關(guān)醫(yī)藥公司進(jìn)一步帶來機(jī)會。
水泥行業(yè)就近受益
這與以電力設(shè)施的修復(fù)為重點(diǎn)今年的雪災(zāi)不同，房屋重建的大量啟動將對附近地域的水泥、鋼鐵等建材行業(yè)帶來一定正面影響。中金公司報(bào)告顯示，由于水泥運(yùn)輸半徑有限，受災(zāi)周邊地區(qū)的水泥需求及價(jià)格將在未來災(zāi)后重建中大幅上升，從目前了解情況來說，四川、甘肅南部、陜西南部受災(zāi)較為嚴(yán)重，而這些地區(qū)今年本身落后產(chǎn)能淘汰及水泥需求就比較強(qiáng)，預(yù)期未來災(zāi)后重建將導(dǎo)致當(dāng)?shù)厮喽倘?，在這些地區(qū)內(nèi)受益的水泥公司包括*ST雙馬、祁連山，另外華新水泥地處湖北，與四川接壤，其水泥可以通過長江運(yùn)輸至四川，未來四川水泥價(jià)格上漲對湖北水泥價(jià)格有拉動作用。至于其他地區(qū)水泥公司基本上難以從中受益。
鋼鐵行業(yè)影響略小
與行情猛烈的水泥行業(yè)相比，鋼鐵的影響并沒有想象中劇烈。中金公司的研究報(bào)告指出，由于受災(zāi)地區(qū)主要是農(nóng)村及城鎮(zhèn)，災(zāi)后重建對水泥需求很大，也將增加鋼鐵需求，但鋼鐵新增需求占國內(nèi)總需求的比重較低，由于存在較好的運(yùn)輸流動性，因此對國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格的拉動作用比水泥小很多。相對來說，受災(zāi)區(qū)域內(nèi)的鋼鐵公司攀鋼鋼釩及重慶鋼鐵受益相對較大。
保險(xiǎn)業(yè)短期受負(fù)面影響
作為地震災(zāi)害后首當(dāng)其沖的保險(xiǎn)業(yè)，目前地震損失仍在統(tǒng)計(jì)中。地震通常被列為產(chǎn)險(xiǎn)的除外責(zé)任，與上次雪災(zāi)不同，地震損失在產(chǎn)險(xiǎn)的賠償范圍之外，除非單獨(dú)購買，保險(xiǎn)公司不負(fù)賠付責(zé)任，并且此次災(zāi)難的范圍遠(yuǎn)小于雪災(zāi)，因此產(chǎn)險(xiǎn)的賠付支出并沒有想象中的大。多家券商均表示，壽險(xiǎn)需承擔(dān)賠付責(zé)任，但覆蓋率較低。申銀萬國最新報(bào)告認(rèn)為，災(zāi)害引起的賠付增加應(yīng)該被視為一次性影響，并不影響保險(xiǎn)公司的長期盈利能力。結(jié)合各公司目前現(xiàn)有的市值，受影響依次為中國太保、中國平安和中國人壽，建議關(guān)注后續(xù)財(cái)產(chǎn)損失數(shù)據(jù)。
農(nóng)牧漁行業(yè)阻礙重重
資料顯示，我國糧食、肉類產(chǎn)量的前10大省份的合計(jì)份額都在60%以上，其中四川是第3大肉類生產(chǎn)省份、第1大豬肉生產(chǎn)省份、第5大糧食生產(chǎn)省份。國泰君安預(yù)計(jì)，地震可能從兩方面影響到生產(chǎn)，一是生豬養(yǎng)殖設(shè)施直接受到損壞，二是災(zāi)區(qū)及鄰近地區(qū)的供電、運(yùn)輸方面受到影響，使養(yǎng)殖戶的飼料等原材料供應(yīng)無法及時(shí)保證，進(jìn)而使高肉價(jià)持續(xù)時(shí)間延長。中信證券也有相似的觀點(diǎn)，由于災(zāi)后運(yùn)輸?shù)脑?，部分生豬在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸受到影響，會使5、6月份CPI上升的壓力進(jìn)一步加大。
相比生豬生產(chǎn)，四川糧食生產(chǎn)對全國的影響較小，但是同樣受到震災(zāi)的負(fù)面影響。據(jù)國金證券分析，救災(zāi)重建將造成人力短缺，農(nóng)田及水利設(shè)施遭到破壞，使得2008年四川旱情加劇概率增加、運(yùn)輸受阻或?qū)⒓觿∞r(nóng)資供應(yīng)緊張三個方面，都是導(dǎo)致糧食價(jià)格上升的重要因素。由于糧食處在食品加工產(chǎn)業(yè)鏈的最上端，因此，糧食漲價(jià)將使得新希望、通威股份等國內(nèi)飼料業(yè)面臨新一輪的成本上升壓力。
旅游短期難免受沖擊
四川是我國旅游大省，是國內(nèi)惟一一個旅游收入占GDP比重超過8%的省份。但是地震帶來的恐慌讓人心有余悸，對出游安全擔(dān)憂等因素使得四川旅*業(yè)遭遇了不可避免的沖擊。目前國金證券已將峨眉山下調(diào)至持有，提示近期應(yīng)規(guī)避旅游業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
電力行業(yè)再度告急
5月14日的公告顯示，有3家電力上市公司公告受到四川汶川地震影響：桂冠電力、川投能源、岷江水電。四川省是水利發(fā)電大省，預(yù)計(jì)對該省省內(nèi)局部地區(qū)短期電力供應(yīng)將產(chǎn)生明顯沖擊，將有可能形成電力供應(yīng)緊張局面。國泰君安在報(bào)告中提出，主要發(fā)電資產(chǎn)位于岷江干、支流上的公司主要為岷江水電，很可能受到較大影響。桂冠電力子公司天龍湖、金龍?zhí)峨娬疚挥卺航嫌?，距震中較近，預(yù)計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營也將受到影響。
災(zāi)后重建中的投資機(jī)會
醫(yī)藥行業(yè)直接受益
國泰君安證券的研究報(bào)告顯示，類似重大傷亡事件發(fā)生后，對醫(yī)藥產(chǎn)品的需求在短期內(nèi)將有一定的上升，有可能給部分上市公司帶來利好。
據(jù)報(bào)告顯示，這次地震災(zāi)害對三類藥需求放大：（1）止血藥、血液制品等傷科用藥；（2）各類抗感染藥物及疫苗；（3）常見病如感冒、腹瀉等治療藥物。所以，除了會給云南白藥、美羅藥業(yè)等外傷藥公司帶來一定的影響以外，各類抗感染藥物及疫苗需求量也將快速放大，這可能會給大型普藥生產(chǎn)企業(yè)如華北制藥、魯抗醫(yī)藥、S哈藥、白云山等公司，以及疫苗供應(yīng)商天壇生物等帶來正面的影響。分析人士認(rèn)為，在經(jīng)過短炒反復(fù)之后，大災(zāi)之后防大疫正成為新的重點(diǎn)，也將給相關(guān)醫(yī)藥公司進(jìn)一步帶來機(jī)會。
水泥行業(yè)就近受益
這與以電力設(shè)施的修復(fù)為重點(diǎn)今年的雪災(zāi)不同，房屋重建的大量啟動將對附近地域的水泥、鋼鐵等建材行業(yè)帶來一定正面影響。中金公司報(bào)告顯示，由于水泥運(yùn)輸半徑有限，受災(zāi)周邊地區(qū)的水泥需求及價(jià)格將在未來災(zāi)后重建中大幅上升，從目前了解情況來說，四川、甘肅南部、陜西南部受災(zāi)較為嚴(yán)重，而這些地區(qū)今年本身落后產(chǎn)能淘汰及水泥需求就比較強(qiáng)，預(yù)期未來災(zāi)后重建將導(dǎo)致當(dāng)?shù)厮喽倘?，在這些地區(qū)內(nèi)受益的水泥公司包括*ST雙馬、祁連山，另外華新水泥地處湖北，與四川接壤，其水泥可以通過長江運(yùn)輸至四川，未來四川水泥價(jià)格上漲對湖北水泥價(jià)格有拉動作用。至于其他地區(qū)水泥公司基本上難以從中受益。
鋼鐵行業(yè)影響略小
與行情猛烈的水泥行業(yè)相比，鋼鐵的影響并沒有想象中劇烈。中金公司的研究報(bào)告指出，由于受災(zāi)地區(qū)主要是農(nóng)村及城鎮(zhèn)，災(zāi)后重建對水泥需求很大，也將增加鋼鐵需求，但鋼鐵新增需求占國內(nèi)總需求的比重較低，由于存在較好的運(yùn)輸流動性，因此對國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格的拉動作用比水泥小很多。相對來說，受災(zāi)區(qū)域內(nèi)的鋼鐵公司攀鋼鋼釩及重慶鋼鐵受益相對較大。