一、單項選擇題（在每小題的備選答案中，選出一個正確答案，并將正確答案的序號填在題干的括號內。每小題1分，共15分）
1.與單項分析相比較，財務報表綜合分析不具有以下特點（ ）
A.分析對象不同 B.分析方法不同
C.分析重點不同 D.分析基準不同
2.（ ）是一個綜合性強的財務分析指標，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。
A.總資產(chǎn)利潤率 B.股東（所有者）權益報酬率
C.銷售凈利率 D.資產(chǎn)周轉率
3.經(jīng)濟活動中有關財務活動反映的運動狀態(tài)變化和特征的經(jīng)濟信息，稱為（ ）
A.財務信息 B.經(jīng)濟信息 C.金融信息 D.管理信息
4.企業(yè)運用其所支配的經(jīng)濟資源，開展某種經(jīng)營活動，從中賺取利潤的能力，稱為（ ）
A.變現(xiàn)能力 B.償債能力 C.營運能力 D.獲利能力
5.產(chǎn)品銷售費用、管理費用和財務費用構成企業(yè)的（ ）
A.生產(chǎn)費用 B.期間費用 C.直接費用 D.間接費用
6.某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動負債60萬元，速動比率2.5，流動比率3.0，銷售成本50萬元，則年末存貨周轉次數(shù)為（ ）
A.1.2次 B.2.4次 C.1.67次 D.1.5次
7.既包括變動成本也包括固定成本的成本，稱為（ ）
A.固定成本 B.變動成本 C.半變動成本 D.直接成本
8.下列各項中，引起企業(yè)銷售利潤率下降的是（ ）
A.增加銷貨 B.加速折舊 C.降低單位成本 D.提高售價
9.下列財務比率中，可以反映企業(yè)長期償債能力的比率是（ ）
A.平均收款期 B.銷售利潤率
C.流動比率 D.產(chǎn)權比率
10.不影響資產(chǎn)管理效果的財務比率是（ ）
A.營業(yè)周期 B.存貨周轉率
C.應收賬款周轉率 D.資產(chǎn)負債率
11.產(chǎn)權比率大，則（ ）
A.資產(chǎn)負債率大 B.財務風險小
C.財務風險大 D.權益乘數(shù)大
12.某公司賒銷收入凈額為315000元，應收賬款年末數(shù)為18000元，年初數(shù)為16000元，其應收賬款周轉次數(shù)為（ ）次。
A.10 B.18 C.15 D.20
13.企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)各自所占的比重關系，稱為（ ）
A.資產(chǎn)變現(xiàn)速度結構 B.資產(chǎn)價值轉移形式結構
C.資產(chǎn)占用形態(tài)結構 D.資產(chǎn)占用期限結構
14.與資產(chǎn)結構相關的風險，稱為（ ）
A.財務風險 B.經(jīng)營風險 C.投資風險 D.應收賬款風險
15.通過對杜邦分析體系的分析可知，提高股東權益報酬率的途徑不包括（ ）
A.加強銷售管理，提高銷售凈利率 B.加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉率
C.加強負債管理，降低資產(chǎn)負債率 D.加強利潤管理，提高利潤總額
二、多項選擇題（在每小題的五個備選答案中，選出二至五個正確的答案，并將正確答案的序號分別填在題干的括號內，多選、少選、錯選均不得分。每小題2分，共14分）
1.財務信息的用戶大致包括（ ）
A.投資人 B.債權人 C.政府
D.企業(yè)本身 E.債務人
2.分析企業(yè)短期償債能力應注意未在財務報表上充分披露的其它因素如下（ ）
A.準備變現(xiàn)的長期資產(chǎn) B.已作記錄的或有負債 C.未作記錄的或有負債
D.企業(yè)良好的商業(yè)信用 E.會計方法
3.影響資產(chǎn)利潤率高低的主要因素有（ ）
A.產(chǎn)品售價 B.產(chǎn)品單位成本 C.銷售數(shù)量
D.資金占用量 E.股本
4.下列財務比率中，可以反映企業(yè)獲利能力的是（ ）
A.平均收款期 B.資本金收益率 C.市盈率
D.銷售凈利率 E.利息保障倍數(shù)
5.下列比率越高，反映企業(yè)償債能力越強的有（ ）
A.速動比率 B.流動比率 C.資產(chǎn)負債率
D.現(xiàn)金比率 E.利息保障倍數(shù)
6.影響資產(chǎn)周轉率變化的因素有（ ）
A.權益乘數(shù) B.銷售收入 C.產(chǎn)權比率
D.存貨 E.其他業(yè)務利潤
7.下列財務比率中，屬于現(xiàn)金流量比率的是（ ）
A.現(xiàn)金比率 B.經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 C.現(xiàn)金充分性比率
D.流動比率 E.速動比率
三、名詞解釋（每小題3分，共15分）
1.財務報表分析
2.普通股每股收益
3.利息保障倍數(shù)
4.凈現(xiàn)金流量結構
5.制造費用
四、簡答題（每小題5分，共15分）
1.運用比較分析法進行財務報表分析時應注意哪些問題
2.什么是企業(yè)收益性分析 其意義何在
3.如何調整企業(yè)的融資結構
五、計算題（每小題6分，共18分）要求列出計算過程、計量單位，答案保留至小數(shù)點后兩位，四舍五入。
1.大明公司相關資料如下表所示。
單位：萬元
項 目 2000年 2001年
商品賒銷凈額 59 382 56 723
應收賬款平均余額 5 275 4 875
商品銷售成本 49 786 57 864
存貨平均余額 4 869 4 982
要求：計算該公司2000年、2001年的營業(yè)周期。
2.大明公司2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個項目。
要求：計算存貨和應收賬款的金額。
3.振華股份有限公司的有關資料如下（單位：萬元）：
產(chǎn)品銷售收入 756 凈利潤 30
營業(yè)利潤 52 財務費用 14
利潤總額 46 資產(chǎn)平均總額 460
要求：計算營業(yè)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率。
六、綜合題（第1小題13分，第2小題10分，共23分）
要求列出計算過程、計量單位，答案保留至小數(shù)點后兩位，四舍五入。
1.設興盛公司是一家家電制造企業(yè)。2001年該公司所處行業(yè)的重要性系數(shù)、行業(yè)平均值及該公司實際值如下表所示。
指標 重要性系數(shù) 標準值 實際值 關系比率 綜合系數(shù)
（1） （2） （3） （4） （5） （6）
銷售利潤率 0.15 18% 16%
總資產(chǎn)利潤率 0.15 12% 15%
資本收益率 0.15 15% 16%
資產(chǎn)負債率 0.10 50% 60%
流動比率 0.10 2 1.8
應收帳款周轉率 0.10 6次 5
存貨周轉率 0.10 4次 3
社會貢獻率 0.15 30% 20%
合計 1.0 - - -
要求：（1）計算上表中的有關數(shù)據(jù)，并填入相應的空格中；
（2）評價興盛公司2001年的財務狀況，并分析存在的主要問題。
2.宏達公司2001年和2000年的現(xiàn)金流量凈增加額資料如下表所示。
宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額構成 單位：萬元
項 目 2001年 2000年
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 120 000 90 000
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -900 000 -400 000
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1 000 000 250 000
匯率變動對現(xiàn)金的影響額 0 0
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 220 000 -60 000
要求：（1）編制宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結構分析表；
（2）根據(jù)結構分析表中的有關數(shù)據(jù)分析宏達公司2001年存在的問題。
浙江省2002年1月高等教育自學考試
財務報表分析（一）試題參考答案
課程代碼：00161
一、單項選擇題（每小題1分，共15分）
1.A 2.B 3.A 4.D 5.B
6.C 7.C 8.B 9.D 10.D
11.B 12.B 13.C 14.B 15.C
二、多項選擇題（多選、少選、錯選均不得分。每小題2分，共14分）
1.ABCD 2.ABCD 3.ABCD 4.BCD 5.ABDE
6.BD 7.ABC
三、名詞解釋（每小題3分，共15分）
1.財務報表分析是指以財務報表為主要依據(jù)，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營情況及其效績作出判斷、評價和預測。
2.普通股每股收益也稱普通股每股利潤或每股盈余，是指公司凈利潤與流通在外普通股的比值。
3.利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與所支付的利息費用的倍數(shù)關系。
4.凈現(xiàn)金流量結構是指經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額中的構成和所占的比重。
5.制造費用是產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務而發(fā)生的各項間接性的生產(chǎn)耗費。
四、簡答題（每小題5分，共15分）
1.在運用比較分析法進行財務報表分析時應注意相關指標的可比性。具體來說應注意以下幾個問題：
（1）指標內容、范圍和計算方法的一致性；
（2）會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性；
（3）時間單位和長度的一致性。
（4）企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務規(guī)模以及目標大體一致。
2.收益性分析是指對企業(yè)通過資產(chǎn)經(jīng)營能夠取得多大收益的能力所進行的分析、評價和預測。收益性分析是財務報表分析的核心。分析企業(yè)的收益性，其意義在于：
（1）促進企業(yè)提高資產(chǎn)管理水平；
（2）促進企業(yè)改善資產(chǎn)結構，提高資金運用效果：
（3）促進企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模；
（4）促進企業(yè)增強市場競爭能力。
3.企業(yè)融資結構的合理性會隨著企業(yè)環(huán)境的變化而變化，所以企業(yè)必須經(jīng)常調整以保持其合理性。這種合理性可以通過融資存量調整和流量調整來改變。
（1）存量調整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存自有資本和負債進行結構上的相互轉化。這種調整主要是在負債比例過高時采用，具體表現(xiàn)為兩種類型：第一，直接調整；第二，間接調整。
（2）流量調整是通過追加或縮小企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量，以實現(xiàn)原有融資結構的合理化調整。這種調整通常適用下以下情況：第一，資產(chǎn)負債比例過高時，提前償還舊 債，舉借新債；或增資擴股，加大主權資本融資；第二，資產(chǎn)負債比例過低時且企業(yè)效益較好時，為充分發(fā)揮財務杠桿效用，可追加貸款等。
五、計算題（每小題6分，共18分）
1.解：2000年營業(yè)周期= =67.19（天）
2001年營業(yè)周期= =61.94（天）
2.解：流動資產(chǎn)=2×2000=4000（萬元）
速動資產(chǎn)=1×2000=2000（萬元）
存貨=4000-2000=2000（萬元）
現(xiàn)金與短期有價證券之和=0.5×2000=1000（萬元）
應收賬款=2000-1000=1000（萬元）
或=4000-1000-2000=1000（萬元）
3.解：營業(yè)利潤率= ×100%=8.73%
銷售凈利率= ×100%=3.97%
總資產(chǎn)利潤率= ×100%=13.04%
六、綜合題（第1小題13分，第2小題10分，共23分）
要求列出計算過程、計量單位，答案保留至小數(shù)點后兩位，四舍五入。
1.解：（1）
興盛公司綜合系數(shù)表
指標 關系比率 綜合系數(shù)
（1） （5） （6）
銷售利潤率 0.89 0.13
總資產(chǎn)利潤率 1.25 0.19
資本收益率 1.07 0.16
資產(chǎn)負債率 1.2 0.01
流動比率 0.9 0.09
應收帳款周轉率 0.83 0.08
存貨周轉率 0.75 0.08
社會貢獻率 0.67 0.10
合 計 - 0.84
（2）興盛公司綜合系數(shù)合計數(shù)為0.84與1有一定的差距，反映出該公司綜合財務狀況與行業(yè)水平有一定的差距。從上表有關數(shù)據(jù)來看，該公司各項指標與行業(yè) 水平較接近，主要是償債能力、營運能力和社會貢獻方面的關系比率均小于1，說明該公司在償債能力、營運能力和社會貢獻方面存在一定的問題。
2.解：（1）
宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結構分析表
項 目 2001結構百分比% 2000年結構百分比%
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 54.55 150
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -409.10 -666.67
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 454.55 416.67
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 100 -100
（2）宏達公司2001年與2000年相比主要存在的問題是：
（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度過大；
（2）投資規(guī)模太大，使用了大量的現(xiàn)金；
（3）現(xiàn)金的主要來源為籌資，財務風險太大。
1.與單項分析相比較，財務報表綜合分析不具有以下特點（ ）
A.分析對象不同 B.分析方法不同
C.分析重點不同 D.分析基準不同
2.（ ）是一個綜合性強的財務分析指標，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。
A.總資產(chǎn)利潤率 B.股東（所有者）權益報酬率
C.銷售凈利率 D.資產(chǎn)周轉率
3.經(jīng)濟活動中有關財務活動反映的運動狀態(tài)變化和特征的經(jīng)濟信息，稱為（ ）
A.財務信息 B.經(jīng)濟信息 C.金融信息 D.管理信息
4.企業(yè)運用其所支配的經(jīng)濟資源，開展某種經(jīng)營活動，從中賺取利潤的能力，稱為（ ）
A.變現(xiàn)能力 B.償債能力 C.營運能力 D.獲利能力
5.產(chǎn)品銷售費用、管理費用和財務費用構成企業(yè)的（ ）
A.生產(chǎn)費用 B.期間費用 C.直接費用 D.間接費用
6.某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動負債60萬元，速動比率2.5，流動比率3.0，銷售成本50萬元，則年末存貨周轉次數(shù)為（ ）
A.1.2次 B.2.4次 C.1.67次 D.1.5次
7.既包括變動成本也包括固定成本的成本，稱為（ ）
A.固定成本 B.變動成本 C.半變動成本 D.直接成本
8.下列各項中，引起企業(yè)銷售利潤率下降的是（ ）
A.增加銷貨 B.加速折舊 C.降低單位成本 D.提高售價
9.下列財務比率中，可以反映企業(yè)長期償債能力的比率是（ ）
A.平均收款期 B.銷售利潤率
C.流動比率 D.產(chǎn)權比率
10.不影響資產(chǎn)管理效果的財務比率是（ ）
A.營業(yè)周期 B.存貨周轉率
C.應收賬款周轉率 D.資產(chǎn)負債率
11.產(chǎn)權比率大，則（ ）
A.資產(chǎn)負債率大 B.財務風險小
C.財務風險大 D.權益乘數(shù)大
12.某公司賒銷收入凈額為315000元，應收賬款年末數(shù)為18000元，年初數(shù)為16000元，其應收賬款周轉次數(shù)為（ ）次。
A.10 B.18 C.15 D.20
13.企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)各自所占的比重關系，稱為（ ）
A.資產(chǎn)變現(xiàn)速度結構 B.資產(chǎn)價值轉移形式結構
C.資產(chǎn)占用形態(tài)結構 D.資產(chǎn)占用期限結構
14.與資產(chǎn)結構相關的風險，稱為（ ）
A.財務風險 B.經(jīng)營風險 C.投資風險 D.應收賬款風險
15.通過對杜邦分析體系的分析可知，提高股東權益報酬率的途徑不包括（ ）
A.加強銷售管理，提高銷售凈利率 B.加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉率
C.加強負債管理，降低資產(chǎn)負債率 D.加強利潤管理，提高利潤總額
二、多項選擇題（在每小題的五個備選答案中，選出二至五個正確的答案，并將正確答案的序號分別填在題干的括號內，多選、少選、錯選均不得分。每小題2分，共14分）
1.財務信息的用戶大致包括（ ）
A.投資人 B.債權人 C.政府
D.企業(yè)本身 E.債務人
2.分析企業(yè)短期償債能力應注意未在財務報表上充分披露的其它因素如下（ ）
A.準備變現(xiàn)的長期資產(chǎn) B.已作記錄的或有負債 C.未作記錄的或有負債
D.企業(yè)良好的商業(yè)信用 E.會計方法
3.影響資產(chǎn)利潤率高低的主要因素有（ ）
A.產(chǎn)品售價 B.產(chǎn)品單位成本 C.銷售數(shù)量
D.資金占用量 E.股本
4.下列財務比率中，可以反映企業(yè)獲利能力的是（ ）
A.平均收款期 B.資本金收益率 C.市盈率
D.銷售凈利率 E.利息保障倍數(shù)
5.下列比率越高，反映企業(yè)償債能力越強的有（ ）
A.速動比率 B.流動比率 C.資產(chǎn)負債率
D.現(xiàn)金比率 E.利息保障倍數(shù)
6.影響資產(chǎn)周轉率變化的因素有（ ）
A.權益乘數(shù) B.銷售收入 C.產(chǎn)權比率
D.存貨 E.其他業(yè)務利潤
7.下列財務比率中，屬于現(xiàn)金流量比率的是（ ）
A.現(xiàn)金比率 B.經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 C.現(xiàn)金充分性比率
D.流動比率 E.速動比率
三、名詞解釋（每小題3分，共15分）
1.財務報表分析
2.普通股每股收益
3.利息保障倍數(shù)
4.凈現(xiàn)金流量結構
5.制造費用
四、簡答題（每小題5分，共15分）
1.運用比較分析法進行財務報表分析時應注意哪些問題
2.什么是企業(yè)收益性分析 其意義何在
3.如何調整企業(yè)的融資結構
五、計算題（每小題6分，共18分）要求列出計算過程、計量單位，答案保留至小數(shù)點后兩位，四舍五入。
1.大明公司相關資料如下表所示。
單位：萬元
項 目 2000年 2001年
商品賒銷凈額 59 382 56 723
應收賬款平均余額 5 275 4 875
商品銷售成本 49 786 57 864
存貨平均余額 4 869 4 982
要求：計算該公司2000年、2001年的營業(yè)周期。
2.大明公司2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個項目。
要求：計算存貨和應收賬款的金額。
3.振華股份有限公司的有關資料如下（單位：萬元）：
產(chǎn)品銷售收入 756 凈利潤 30
營業(yè)利潤 52 財務費用 14
利潤總額 46 資產(chǎn)平均總額 460
要求：計算營業(yè)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率。
六、綜合題（第1小題13分，第2小題10分，共23分）
要求列出計算過程、計量單位，答案保留至小數(shù)點后兩位，四舍五入。
1.設興盛公司是一家家電制造企業(yè)。2001年該公司所處行業(yè)的重要性系數(shù)、行業(yè)平均值及該公司實際值如下表所示。
指標 重要性系數(shù) 標準值 實際值 關系比率 綜合系數(shù)
（1） （2） （3） （4） （5） （6）
銷售利潤率 0.15 18% 16%
總資產(chǎn)利潤率 0.15 12% 15%
資本收益率 0.15 15% 16%
資產(chǎn)負債率 0.10 50% 60%
流動比率 0.10 2 1.8
應收帳款周轉率 0.10 6次 5
存貨周轉率 0.10 4次 3
社會貢獻率 0.15 30% 20%
合計 1.0 - - -
要求：（1）計算上表中的有關數(shù)據(jù)，并填入相應的空格中；
（2）評價興盛公司2001年的財務狀況，并分析存在的主要問題。
2.宏達公司2001年和2000年的現(xiàn)金流量凈增加額資料如下表所示。
宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額構成 單位：萬元
項 目 2001年 2000年
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 120 000 90 000
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -900 000 -400 000
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1 000 000 250 000
匯率變動對現(xiàn)金的影響額 0 0
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 220 000 -60 000
要求：（1）編制宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結構分析表；
（2）根據(jù)結構分析表中的有關數(shù)據(jù)分析宏達公司2001年存在的問題。
浙江省2002年1月高等教育自學考試
財務報表分析（一）試題參考答案
課程代碼：00161
一、單項選擇題（每小題1分，共15分）
1.A 2.B 3.A 4.D 5.B
6.C 7.C 8.B 9.D 10.D
11.B 12.B 13.C 14.B 15.C
二、多項選擇題（多選、少選、錯選均不得分。每小題2分，共14分）
1.ABCD 2.ABCD 3.ABCD 4.BCD 5.ABDE
6.BD 7.ABC
三、名詞解釋（每小題3分，共15分）
1.財務報表分析是指以財務報表為主要依據(jù)，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營情況及其效績作出判斷、評價和預測。
2.普通股每股收益也稱普通股每股利潤或每股盈余，是指公司凈利潤與流通在外普通股的比值。
3.利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與所支付的利息費用的倍數(shù)關系。
4.凈現(xiàn)金流量結構是指經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額中的構成和所占的比重。
5.制造費用是產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務而發(fā)生的各項間接性的生產(chǎn)耗費。
四、簡答題（每小題5分，共15分）
1.在運用比較分析法進行財務報表分析時應注意相關指標的可比性。具體來說應注意以下幾個問題：
（1）指標內容、范圍和計算方法的一致性；
（2）會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性；
（3）時間單位和長度的一致性。
（4）企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務規(guī)模以及目標大體一致。
2.收益性分析是指對企業(yè)通過資產(chǎn)經(jīng)營能夠取得多大收益的能力所進行的分析、評價和預測。收益性分析是財務報表分析的核心。分析企業(yè)的收益性，其意義在于：
（1）促進企業(yè)提高資產(chǎn)管理水平；
（2）促進企業(yè)改善資產(chǎn)結構，提高資金運用效果：
（3）促進企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模；
（4）促進企業(yè)增強市場競爭能力。
3.企業(yè)融資結構的合理性會隨著企業(yè)環(huán)境的變化而變化，所以企業(yè)必須經(jīng)常調整以保持其合理性。這種合理性可以通過融資存量調整和流量調整來改變。
（1）存量調整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存自有資本和負債進行結構上的相互轉化。這種調整主要是在負債比例過高時采用，具體表現(xiàn)為兩種類型：第一，直接調整；第二，間接調整。
（2）流量調整是通過追加或縮小企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量，以實現(xiàn)原有融資結構的合理化調整。這種調整通常適用下以下情況：第一，資產(chǎn)負債比例過高時，提前償還舊 債，舉借新債；或增資擴股，加大主權資本融資；第二，資產(chǎn)負債比例過低時且企業(yè)效益較好時，為充分發(fā)揮財務杠桿效用，可追加貸款等。
五、計算題（每小題6分，共18分）
1.解：2000年營業(yè)周期= =67.19（天）
2001年營業(yè)周期= =61.94（天）
2.解：流動資產(chǎn)=2×2000=4000（萬元）
速動資產(chǎn)=1×2000=2000（萬元）
存貨=4000-2000=2000（萬元）
現(xiàn)金與短期有價證券之和=0.5×2000=1000（萬元）
應收賬款=2000-1000=1000（萬元）
或=4000-1000-2000=1000（萬元）
3.解：營業(yè)利潤率= ×100%=8.73%
銷售凈利率= ×100%=3.97%
總資產(chǎn)利潤率= ×100%=13.04%
六、綜合題（第1小題13分，第2小題10分，共23分）
要求列出計算過程、計量單位，答案保留至小數(shù)點后兩位，四舍五入。
1.解：（1）
興盛公司綜合系數(shù)表
指標 關系比率 綜合系數(shù)
（1） （5） （6）
銷售利潤率 0.89 0.13
總資產(chǎn)利潤率 1.25 0.19
資本收益率 1.07 0.16
資產(chǎn)負債率 1.2 0.01
流動比率 0.9 0.09
應收帳款周轉率 0.83 0.08
存貨周轉率 0.75 0.08
社會貢獻率 0.67 0.10
合 計 - 0.84
（2）興盛公司綜合系數(shù)合計數(shù)為0.84與1有一定的差距，反映出該公司綜合財務狀況與行業(yè)水平有一定的差距。從上表有關數(shù)據(jù)來看，該公司各項指標與行業(yè) 水平較接近，主要是償債能力、營運能力和社會貢獻方面的關系比率均小于1，說明該公司在償債能力、營運能力和社會貢獻方面存在一定的問題。
2.解：（1）
宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結構分析表
項 目 2001結構百分比% 2000年結構百分比%
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 54.55 150
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -409.10 -666.67
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 454.55 416.67
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 100 -100
（2）宏達公司2001年與2000年相比主要存在的問題是：
（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度過大；
（2）投資規(guī)模太大，使用了大量的現(xiàn)金；
（3）現(xiàn)金的主要來源為籌資，財務風險太大。