第六章 國際貨幣金融法
第一節(jié) 國際貨幣金融法概說
國際貨幣金融法是調(diào)整國際貨幣金融關(guān)系的各種法律規(guī)范的總和。它的調(diào)整范圍很廣泛，涉及國際間貨幣兌換、借貸、收付方式、結(jié)算、金融市場、貨幣體系以及金融機(jī)構(gòu)等多方面的法律制度。
國際貨幣金融法的內(nèi)容紛繁復(fù)雜。本章?lián)衿渚鲋?，主要包括以下三個方面的內(nèi)容：
第一部分涉及國際貨幣法律制度；
第二部分涉及國際資金融通過的法律問題；
第三部分涉及對跨國銀行的法律管制。
第二節(jié) 國際貨幣法律制度
一、各國涉外貨幣法律制度
各國在建立本國涉外貨幣法律制度方面享有排它的主權(quán)。其中心內(nèi)容包括對本國貨幣性質(zhì)的確定，匯率制度的選擇以及外匯管制的實(shí)施等。
（一）各國貨幣性質(zhì)的確定
各國有權(quán)從本國的經(jīng)濟(jì)、政治等方面的實(shí)際情況出發(fā)，決定本國貨幣是否可以在國際間自由兌換以及可自由兌換的程度如何。
1.確定本國貨幣為完全可兌換的貨幣。即無須經(jīng)本國政府批準(zhǔn)，本國貨幣就可以在國際市場上自由兌換成其他國家的貨幣，并在進(jìn)出口貿(mào)易、運(yùn)輸、保險等非貿(mào)易及資本轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)交往中作為支付手段廣泛使用。
2.確定本國貨幣為部分可兌換的貨幣。即實(shí)行有限的自由兌換，限制來自不同的方面：有從交易主體來劃分，還有從交易項(xiàng)目來劃分等等。
3.確定本國貨幣為不可兌換的貨幣。主要是發(fā)展中國家，一般都實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制。只有經(jīng)本國外匯管制機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，本國貨幣才能按官司價向指定的銀行兌換其他國家貨幣。
（二）各國匯率制度的選擇
匯率制度主要規(guī)定本國貨幣與其他國家貨幣的匯率關(guān)系，匯率波動的幅度和干預(yù)匯率變動的方式等。目前，各國選擇的匯率制度基本上可以分為固定匯率制和浮動匯率制兩大類型。
1.固定匯率制
指外匯行市受到某種限制而在一定幅度內(nèi)波動的一種匯率制度。
法定匯率既可表現(xiàn)為單一匯率，即一國只有一種法定匯率，也可表現(xiàn)為復(fù)匯率，即一國根據(jù)不同的交易對象采取兩種或兩種以上的匯率。復(fù)匯率主要有以下兩種表現(xiàn)形式：
（1）法定差別匯率。最常見的形式是規(guī)定貿(mào)易匯率和金融匯率。
（2）變相差別匯率。
2.浮動匯率制
指外匯行市不受某種客觀因素限制而由外匯供求關(guān)系自行決定漲落的一種匯率制度。
以政府是否干預(yù)為準(zhǔn)，可將浮動匯率分為：
（1）自由浮動匯率，是指一國貨幣*對匯率上下浮動不采取任何干預(yù)措施，匯率完全聽?wèi){外匯市場供求變化自由漲落，自行調(diào)整；
（2）管理浮動匯率，是指一國貨幣*為了促使匯率向?qū)Ρ緡欣姆较蚋?，而直接或間接地干預(yù)外匯市場。最常用的干預(yù)手段是建立包括黃金和外國貨幣在內(nèi)的“外匯平準(zhǔn)基金”。
（三）各國外匯管制的實(shí)施
外匯管制是指一國貨幣金融主管*對外匯結(jié)算，買賣、借貸、轉(zhuǎn)移和匯率等實(shí)施各種管理和控制措施。
1.外匯管制的主體
就是實(shí)施外匯管制的機(jī)構(gòu)。各國一般都授權(quán)本國中央銀行或設(shè)置專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和監(jiān)督執(zhí)行外匯管制的法律、政策和規(guī)章。
2.外匯管制的客體
即外匯管制的對象，一般包括：
（1）人的對象。各國通常對居民和非居民實(shí)行不同的待遇，一般說來，各國對居民的外匯管制比較嚴(yán)格，對非居民的外匯管制較為寬松；
（2）物的對象。包括進(jìn)出口商品、貨幣、有價證券和其他支付憑證以及黃金、白銀等貴金屬及其制成品。
3.外匯管制的內(nèi)容
（1）對貿(mào)易項(xiàng)目的管制
對進(jìn)口付匯的管制；②對出口收匯的管制；
（2）對非貿(mào)易項(xiàng)目的管制
從總體上看，對非貿(mào)易項(xiàng)目的外匯管制，收入松，支出嚴(yán)；發(fā)達(dá)國家松，發(fā)展中國家嚴(yán)。
（3）對資本項(xiàng)目的管制
一些發(fā)達(dá)國家由于國際收支長期順差，就需要采取一些限制外國資本流入的措施；而對于資本輸出，發(fā)達(dá)國家一般都不作限制。
發(fā)展中國家為了發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)，爭取國際收支平衡，多采取限制本國資金外流和鼓勵吸收外資的政策。
（4）對現(xiàn)鈔、黃金等貴金屬及其制成品的管制
重點(diǎn)一般放在限制現(xiàn)鈔、黃金等貴金屬及其制成品的輸出上。此外，外匯管制還有一項(xiàng)很重要的內(nèi)容，就是對匯率的管理。匯率管制的中心內(nèi)容是實(shí)行復(fù)匯率制度，通過規(guī)定高低不同的匯率調(diào)節(jié)和控制外匯收支。
二、國際貨幣體系
1944年7月，國際貨幣體系即 “布雷頓森林體系” 建立了。1973年2月“布雷頓森林體系” 崩潰。
現(xiàn)行的《國際貨幣基金協(xié)定》即《基金協(xié)定》主要包括匯率安排、外匯管制以及金融資助等方面的內(nèi)容。
（一）匯率安排
基金組織已經(jīng)取消國際固定匯率制度，各會員國的貨幣與黃金也已完全脫鉤，黃金成為一種單純的商品。各會員國可自由選擇匯率制度，承認(rèn)固定匯率制和浮動匯率制暫時并存。
基金組織有權(quán)對各會員國匯率政策實(shí)行嚴(yán)密監(jiān)督，現(xiàn)已批準(zhǔn)了以下三項(xiàng)指導(dǎo)原則：
（1）重申會員國必須履行上述第3項(xiàng)合作義務(wù)；
（2）為對付會員國貨幣匯率短期變動所造成的混亂，基金組織可以命令該國干預(yù)外匯市場；
（3）會員國在實(shí)施干預(yù)政策時，應(yīng)考慮其他會員國的利益，包括執(zhí)行干預(yù)政策所使用的外匯發(fā)行國的利益。
（二）外匯管制
根據(jù)《基金協(xié)定》第8條規(guī)定，各會員國未經(jīng)該組織核準(zhǔn)，不得對貿(mào)易和非貿(mào)易等國際收支經(jīng)常性交易項(xiàng)目的支付和清算施加限制；一會員國接受這項(xiàng)義務(wù)，取消外匯管制之后，就成為所謂的“第8條會員國”，該國貨幣即被基金組織視為“可自由兌換貨幣”。
會員國在必要時，可以維持和施行各種外匯限制措施，但每年必須與基金組織進(jìn)行磋商，這種磋商被稱為“第14條磋商”。一俟情勢許可，這些國家即應(yīng)取消外匯管制。
對于各會員國外匯管制立法的適用問題，根據(jù)《基金協(xié)定》第8條第2節(jié)（B）項(xiàng)規(guī)定：如果當(dāng)事人向任何會員國法院起訴，要求發(fā)履行匯兌契約，然而，該匯兌契約與契約所涉及的貨幣發(fā)行國依該協(xié)定所施選擇外匯管制立法相抵觸，那么受訴國法院得拒絕予以強(qiáng)制執(zhí)行，不論雙方當(dāng)事人所屬國法律規(guī)定如何。
（三）金融資助
為了以基金組織的資金暫時供給會員國，使之有信心利用此機(jī)會調(diào)整其國際收支不平衡，而不致采取有害于本斬或國際繁榮的措施，基金組織以特有的方式向各會員國提供金融資助。
1.基金組織的資金來源
各會員國認(rèn)繳的份額是基金組織資金的主要來源。
借款是基金組織資金的一項(xiàng)輔助來源。
此外，基金組織資金營運(yùn)的利息收入和其他業(yè)務(wù)收入，以及某些成員國的捐款、贈款和認(rèn)繳的特種基金，也構(gòu)成基金組織的資金來源渠道。
2.基金組織的貸款
貸款主要用于解決該會員國國際收支不平衡，目前主要向各會員國提供以下幾類貸款：
（1）普通貸款；
（2）出口波動補(bǔ)償貸款；
（3）緩沖庫存貸款；
（4）中期貸款；
（5）擴(kuò)大資金貸款
（6）結(jié)構(gòu)性調(diào)整貸款
（7）追加結(jié)構(gòu)性調(diào)整貸款
3.基金組織的特別提款權(quán)
（1）特別提款權(quán)的概念
于1969年8月創(chuàng)立，是基金組織在原有的普通貸款，即普通提款權(quán)之外，按各會員國認(rèn)繳份額的比例分配的一種使用資金的權(quán)利，它只是會員國在基金組織帳戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)。不是會員國通過貿(mào)易、投資等收入得來的，會員國在分得這項(xiàng)資產(chǎn)時，預(yù)先也無須向基金組織繳納任何基金。
（2）特別提款權(quán)的使用
各會員國可以憑特別提款權(quán)向基金組織提用資金，然而，只能在各會員國的金融*和基金組織、國際清算銀行等官司方機(jī)構(gòu)之間使用，不能作為現(xiàn)實(shí)的貨幣直接用于貿(mào)易和非貿(mào)易支付，也不能兌換成黃金或用以支取現(xiàn)金。
（3）特別提款權(quán)的定值
從1987年1月1日起，特別提款權(quán)根據(jù)美元、西德馬克（現(xiàn)為德國馬克）、法國法郎、日元和英鎊等世界五大貿(mào)易國家的“一攬子貨幣”定值，是一種計(jì)價和定值單位，還被用作國際民事責(zé)任索賠的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。
第三節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款
國際融資是一種跨國的借貸活動，主要包括國際貸款、國際證券投資和國際租賃等形式。雙方當(dāng)事人都需簽訂有關(guān)協(xié)議明確彼此間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。各種國際融資協(xié)議都使用一些共同性的標(biāo)準(zhǔn)條款，主要包括：
一、陳述和保證
是指在融資協(xié)議簽訂之前或之時，借款人向貸款人說明與融資協(xié)議有關(guān)的事實(shí)，并保證所作說明的真實(shí)性和完整性，主要內(nèi)容如下：
1.對融資協(xié)議合法性的陳述與保證
2.對借款人財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營狀況的陳述與保證。
實(shí)踐中，貸款人往往要求借款人所作的陳述和保證不僅在簽訂協(xié)議時必須真實(shí)、完整，而且要求其時效及于整個協(xié)議的有效期，這就是所謂的“永久保證”。對借款人來說，永久保證是一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。往往要求貸款人采取比較靈活的態(tài)度，如對“非重大事項(xiàng)”免作永久保證，等等。
二、先決條件
為了保護(hù)自己的利益，貸款人都要求在融資協(xié)議中規(guī)定某些先決條件，只有貸款人滿足這些先決條件，貸款人才履行融資的義務(wù)，可分為兩類：
（一）涉及融資協(xié)議項(xiàng)下全部義務(wù)的先決條件
指在借款人證實(shí)與融資協(xié)議有關(guān)的一切法律事項(xiàng)都已安排妥貼的情況下，該融資協(xié)議才能實(shí)際生效。在許多情況下，陳述和保證的內(nèi)容就構(gòu)成融資協(xié)議生效的先決條件。
（二）涉及提供每一筆款項(xiàng)的先決條件
在分期提供貸款情況下，借款人的有關(guān)狀況可能會朝著不利于貸款人的方向變化。貸款人往往在融資協(xié)議中規(guī)定，在借款人提取每一筆資金之前，還必須滿足各項(xiàng)先決條件：
三、約定事項(xiàng)
是應(yīng)貸款人要求借款人允諾在融資期間承擔(dān)的一系列作為和不作為的義務(wù)。主要包括：
（一）消極擔(dān)保條款
（二）平等位次條款
（三）財(cái)務(wù)約定條款
（四）貸款用途條款
（五）反對處置資產(chǎn)條款
（六）保持主體同一條款
四、違約事件
國際融資協(xié)議往往把借款人的各種違約行為一一加以列舉，一旦發(fā)生協(xié)議范圍內(nèi)的違約事件，無論出于何種原因，均按借款人違約處理。大體可以劃分為兩類：
（一）實(shí)際違約
指借款人違反融資協(xié)議本身的規(guī)定。
（二）先期違約
指借款人雖未實(shí)際違約，但從某些事件的征兆來看，借款人在融資協(xié)議屆滿時最終必將違約無疑。先期違約事件主要有以下幾項(xiàng)：
1.連鎖違約；
2.借款人喪失清償能力；
3.抵押品毀損或貶值；
4.借款人資產(chǎn)被征用或國有化；
5.借款人狀況發(fā)生重大不利變化。
國際融資協(xié)議在規(guī)定上述救濟(jì)措施的同時，通常還應(yīng)貸款人的要求，訂入一項(xiàng)“累加救濟(jì)條款”，此外，國際融資協(xié)議和一些國家的法律往往還規(guī)定所謂的“沖銷救濟(jì)”方式。實(shí)踐中，借款人雖有輕微違約行為，但只要它的信用仍然良好，貸款人往往會放棄本來可以主張的救濟(jì)權(quán)利，以免借款人陷入連鎖的困境，通稱為“放棄權(quán)利”，簡稱為“棄權(quán)”。
五、債權(quán)擔(dān)保
基本上可以分為信用擔(dān)保和物權(quán)擔(dān)保兩大類：
（一）信用擔(dān)保
是指借款人或第三人以自己的資信向貸款人承作的還款保證，主要采取以下三種形式；
1.保證；
2.備用信用證；
3.意愿書。
（二）物權(quán)擔(dān)保
指借款人或第三人以自己的資產(chǎn)作為償還貸款的保證。國際融資的物權(quán)擔(dān)保有動產(chǎn)擔(dān)保和不動產(chǎn)擔(dān)保之分，此外，在英美法以及其他一些國家的法律中，還存在“浮動設(shè)押”這一比較特殊的物權(quán)擔(dān)保方式，它是指借款人以其現(xiàn)在的或?qū)淼馁Y產(chǎn)作為還款保證。
需要指出的是，在國際融資中，債權(quán)擔(dān)?？梢宰鳛槿谫Y協(xié)議的一部分，也可以做成獨(dú)立的擔(dān)保協(xié)議，但二者的法律效果是相同的。
第四節(jié) 國際貸款的法律問題
一、國際定期貸款
是國際商業(yè)銀行向工商企業(yè)、公司提供的一種中短期貸款。是一種典型的國際貸款形式。國際定期貸款協(xié)議除了陳述與保證、先決條件、約定事項(xiàng)、違約事件及債權(quán)擔(dān)保等一切國際融資協(xié)議共有的條款外，還包括以下各項(xiàng)主要條款：
（一）貸款貨幣條款
有四種形式：
1.單一貸款貨幣，
2.選擇貸款貨幣，
3.一攬子貨幣單位，
4.多種貸款貨幣。
（二）貸款期限條款
國際定期貸款是中短期貸款，貸款期限一般為1-10年，最長不超過15年。
（三）貸款金額條款
貸款金額是指國際定期貸款協(xié)議項(xiàng)下貸款人所應(yīng)提供的資金總和。一般貸款期限越長，貸款額度也越大，對于巨額貸款，通常采用國際銀團(tuán)貸款方式。
（四）貸款提取條款
往往規(guī)定借款人提款的期限和每次提款的金額。
（五）貸款利率和費(fèi)用條款
貸款利率分為固定利率和浮動利率兩種。
借款人借入資金，除按期還本付息外，還需支付各項(xiàng)費(fèi)用，費(fèi)用多少，應(yīng)在貸款協(xié)議中予以明確規(guī)定。
（六）貸款償還條款
大多采用分期償還的方式。
（七）權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓條款
貸款人一般可將其權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，除非貸款協(xié)議另有約定或轉(zhuǎn)讓會給借款人帶來不利的影響。一般都禁止借款人將其權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三人。借貸雙方未經(jīng)對方許可，均不得轉(zhuǎn)讓放款或還款的義務(wù)。
（八）稅收條款
一般說來，除預(yù)提稅由貸款人承擔(dān)外，其他稅收均由借款人負(fù)擔(dān)，極少有例外。
二、歐洲貨幣貸款
指在貸款貨幣發(fā)行國以外國家的國際金融市場上發(fā)放的一種國際商業(yè)貸款。
由于歐洲貨幣貸款的籌資方式、市場風(fēng)險以及法律管制等方面不同于一般的國際商業(yè)貸款，由此形成了歐洲貨幣貸款協(xié)議的一些特殊內(nèi)容：
（一）利率條款
（二）補(bǔ)償銀行損失條款
（三）市場*條款
（四）成本增加條款
（五）選擇貨幣條款
（六）貨幣補(bǔ)償條款
（七）非法條款
三、國際銀團(tuán)貸款
又稱“國際辛迪貸款”，是指由數(shù)家直至數(shù)十家各國銀行聯(lián)合起來，組成一個銀行集團(tuán)，共同向借款人提供長期巨額貸款。國際銀團(tuán)貸款可能分為直接參與型與間接參與型兩種形式。
（一）直接參與型國際銀團(tuán)貸款
貸款的基本程序及相關(guān)法律問題如下：
1.經(jīng)理銀行的選擇
先由借款人向經(jīng)理銀行出具一份“委托書”，接受委托之后，經(jīng)理銀行便向借款人出具一份“義務(wù)承擔(dān)書”其所承擔(dān)的貸款義務(wù)也取決于義務(wù)承擔(dān)書的具體規(guī)定，一般說來有以下三種情況：
（1）保證提供全部貸款；
（2）只保證提供部分貸款；
（3）對全部貸款只允諾“盡其力量”安排。后兩種情況下，雖然經(jīng)理銀行只負(fù)有限或完全不負(fù)法律責(zé)任，但出于維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的考慮，事實(shí)上一般都會提供全部貸款。
2.銀團(tuán)的組成
借款人可能會指定某個或某些銀行參加銀團(tuán)，或一些銀行獲得信息后主動報(bào)名參加，但在大多數(shù)情況下，銀團(tuán)的成員是由經(jīng)理銀行招募而來的。
3.貸款協(xié)議的簽訂
先由經(jīng)理銀行與借款人就貸款協(xié)議展開談判，協(xié)議擬就之后，再由銀團(tuán)的各個成員直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，按照該協(xié)議規(guī)定的統(tǒng)一條件向借款分放貸款。
經(jīng)理銀行是借款人的代理人，但是，銀團(tuán)一經(jīng)成立，彼此間的有限代理關(guān)系即告終結(jié)。經(jīng)理銀行在貸款協(xié)議談判過程中，與其他參與銀行處于同樣的法律地位。
4.代理銀行的指定
貸款協(xié)議簽訂之后，在經(jīng)理銀行中指事實(shí)上一家“代理銀行”負(fù)責(zé)貸款協(xié)議履行的管理工作。
（二）間接參與型國際銀團(tuán)貸款
先由一家牽頭銀行單獨(dú)與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人提供貸款，然后由該銀行將參加貸款權(quán)轉(zhuǎn)售給其他銀行，這些銀行即成為“參加貸款銀行”。轉(zhuǎn)售的方式主要有以下四種：
1.更新或替代
由借款人、牽頭銀行和參加貸款銀行三方達(dá)成 一致協(xié)議，解除牽頭銀行與借款人簽訂的貸款協(xié)議項(xiàng)下的部分貸款義務(wù)，改由參加貸款銀行來承擔(dān)。
2.轉(zhuǎn)貸款
先由參加貸款銀行貸款給牽頭銀行，牽頭銀行獲得貸款后，再把這筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)貸給貸款人。
3.轉(zhuǎn)讓
牽頭銀行將它與借款人簽訂的貸款協(xié)議中的部分貸款義務(wù)連同權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓給參加貸款銀行。
4.匿名代理
這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團(tuán)其他成員與借款人簽訂貸款協(xié)議，但不披露代理人的身份，借款人把牽頭銀行看作是本人，而不是代理人，牽頭銀行將承擔(dān)所有的貸款義務(wù)。然而，一旦代理關(guān)系公開，牽頭銀行與參加貸款銀行負(fù)連帶清償責(zé)任。
四、項(xiàng)目貸款
項(xiàng)目貸款是國際上對自然資源開發(fā)和大型工種項(xiàng)目建設(shè)的貸款方式。只占自然資源開發(fā)或項(xiàng)目工種投資總額的65-75%，其余的25-35%由舉辦該項(xiàng)目的主辦人投資，項(xiàng)目貸款可以分為無追索權(quán)項(xiàng)目貸款和有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款兩種基本類型：
（一）無追索權(quán)項(xiàng)目貸款
貸款人向主辦人舉辦的項(xiàng)目提供貸款，將該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來源，并以該項(xiàng)目的資產(chǎn)為貸款人設(shè)定擔(dān)保。除此之外，項(xiàng)目主辦人和其他人不向貸款人提供任何信用擔(dān)保。
但是，商業(yè)風(fēng)險很大。貸款人一般都不愿接受這種方式。
（二）有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款
貸款人為了減少風(fēng)險，除要求以項(xiàng)目收益作為還本付息的資金來源，并在該項(xiàng)目資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，一般還要求由項(xiàng)目實(shí)體以外的第三人提供各種擔(dān)保。當(dāng)項(xiàng)目不能完工或經(jīng)營失敗，項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和收益又不足以清償貸款時，貸款人有權(quán)向這些擔(dān)保人追償，但以他們各自提供的擔(dān)保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限，這就是“有限追索權(quán)”的基本涵義。
從當(dāng)事人簽訂的各種協(xié)議的層次來分，主要采用以下三種形式：
1.雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款
當(dāng)事人涉及：（1）貸款人；（2）項(xiàng)目主辦人；（3）項(xiàng)目公司。
其安排是：第一層次，貸款人與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議，由貸款人向項(xiàng)目公司提供貸款；第二層次，主辦人與貸款人或項(xiàng)目公司簽訂以下三種擔(dān)保協(xié)議，由主辦人向貸款人提供擔(dān)保：
（1）完工擔(dān)保協(xié)議；
（2）投資協(xié)議；
（3）購買協(xié)議；
2.三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款
當(dāng)事人除主辦人、項(xiàng)目公司和貸款人之外，還包括項(xiàng)目產(chǎn)品的購買人。購買人既可以是主辦人，出可以是第三人。
貸款人安排是：
第一層次，其做法與雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款的第一層次做法相同；
第二層次，項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購買人簽訂長期買賣協(xié)議，項(xiàng)目建成投資后，按協(xié)議賣出產(chǎn)品，用所得的價款償還貸款人的貸款；
第三層次，主辦人向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，保證購買人履行在提貨或付款協(xié)議中承擔(dān)的必須付款的義務(wù)。然后，由項(xiàng)目公司將提貨或付款協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利連同主辦人為該協(xié)議提供的擔(dān)保一并轉(zhuǎn)讓給貸款人。
3.四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款
當(dāng)事人較之三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款的當(dāng)事人多了一家貸款人全資擁有的融資公司。
貸款人增設(shè)融資公司的主要目的在于：首先，按項(xiàng)目貸款屬“商業(yè)交易”，如果貸款人是銀行，根據(jù)一些國家的法律規(guī)定，銀行不能參與非銀行性質(zhì)的商業(yè)交易，而通過非銀行性金融機(jī)構(gòu)的融資公司開展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，可以不受此類法律的限制；其次，如果貸款人是幾家銀行，由一家融資公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理買賣項(xiàng)目產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，較之由幾家銀行各自分散經(jīng)營，更為方便；再次，通過融資公司開展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，有可能得到稅收上的便利和優(yōu)惠。
第五節(jié) 國際證券發(fā)行與流通的法律制度
一、國際證券概述
主要有國際股票和國際債券兩大類：
（一）國際股票
國際股票是指大公司尤其是跨國公司在國外發(fā)行和流通的股票?？梢苑譃槠胀ü珊蛢?yōu)先股兩種：普通股的股東按其所持股票的份額，參加公司的管理，分享公司的利潤，或分擔(dān)公司的虧損，但其所承擔(dān)的責(zé)任僅限于所持股份的份額；而持有優(yōu)先股的股東一般都按固定的股息率較之普通股股東優(yōu)先取得股息，不以公司利潤有無或利潤多少為轉(zhuǎn)移。在通常情況下，優(yōu)先股股東無權(quán)參與公司的經(jīng)營管理。
（二）國際債券
通常分為外國債券和歐洲債券兩種：外國債券是指債券發(fā)行人在外國金融市場上發(fā)行的以發(fā)行地國貨幣為面值貨幣的債券；歐洲債券是指債券發(fā)行人在債券面值貨幣以外國家的歐洲債券市上發(fā)行的債券。歐洲債券市場是歐洲貨幣市場的組成部分。
二、國際證券發(fā)行的法律制度
（一）國際證券發(fā)行的方式
1.國際證券的私募發(fā)行
指證券發(fā)行人只能向特定的投資者直接銷售證券，而不能公開向大眾投資者推銷，也不能進(jìn)入公開的證券交易所市場流通，目的在于投資。
2.國際證券的公募發(fā)行
指證券發(fā)行人公開向大眾投資者推銷證券的發(fā)行方式，證券可以在公開的證券交易所流通。各國法律都對公募發(fā)行規(guī)定相當(dāng)嚴(yán)格的審核制度。
可以分為注冊制和核準(zhǔn)制兩種類型。
（二）國際證券發(fā)行的程序
程序比較簡單；而國際證券的公募發(fā)行則針對眾多的投資者主要?dú)v經(jīng)以下幾個階段：
1.經(jīng)理集團(tuán)的組成
2.包銷集團(tuán)的組成
3.推銷集團(tuán)的組成
4.受托人、支付代理人或財(cái)務(wù)代理人的選定
5.律師的聘請
歐洲債券發(fā)行一般不受發(fā)行地國證券管理機(jī)構(gòu)的管制，發(fā)行過程比較簡單。
三、國際證券流通的法律問題
（一）證券交易市場的管理體制
目前，管理體制主要有以下兩種類型：第一類是以自律管理為主的管理體制，這些國家不設(shè)專門的證券管理機(jī)構(gòu)，主要由證券交易所或行業(yè)公會自行制定規(guī)章、制度進(jìn)行自律管理。英國及香港地區(qū)就采用這一類型的管理體制；第二類是以專門機(jī)構(gòu)管理為主的管理體制，由專門的證券管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對證券交易市場進(jìn)行管理，同時，證券交易所也承擔(dān)部分的管理職責(zé)，如日本、加拿大及美國。
名國證券管理立法體制則可以從縱橫兩個方面來看：
1.縱向立法體制。這是根據(jù)證券管理立法的等級建立起來的體制；
2.橫向立法體制。這是根據(jù)證券管理立法的類別建立起來的體制；
（二）證券交易所交易的法律制度
證券交易所是高度組織化的證券交易市場，是最主要的證券交易場所。
1.證券交易所的設(shè)立及類型
各國的管理，一般采用三種型式：一是特許制，如日本；二是登記制，如美國；三是承認(rèn)制，如英國。
各國設(shè)立的證券交易所大體上可以分為會員制和公司制兩種法律類型：
（1）會員制證券交易所
由各證券商自愿組成，參加者即為會員，由會員共同承擔(dān)交易所的各項(xiàng)費(fèi)用，如美國。
（2）公司制證券交易所
一般采取股份有限公司的組織形式，是營利性法人，即證券交易所以公司的形式組織和經(jīng)營，自負(fù)盈虧，如香港地區(qū)。
2.證券商資格的取得
投資者不能直接從事證券買賣，而應(yīng)通過證券商進(jìn)行。一類是證券經(jīng)紀(jì)商，另一類是證券自營商。
對證券商資格的取得，有的國家（如日本）采取特許制，有的國家（如美國）實(shí)行登記制。有些國家（如美國）還規(guī)定申請人須經(jīng)考試合格才能取得證券商資格。
3.證券上市的條件
不是所有公開發(fā)行的國際證券都能進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，各國立法都規(guī)定證券上市應(yīng)具備一定的條件。不同國家及同一國家的不同證券交易所對證券上市具體條件的規(guī)定也各不相同。
國際證券發(fā)行人在特定證券交易所上市證券，除應(yīng)符合一定條件外，還須經(jīng)證券管理部門批準(zhǔn)，并提交招募說明書，各國立法都規(guī)定發(fā)行人負(fù)有連續(xù)披露的義務(wù)。
4.對證券交易行為的管理
（1）吸收合并報(bào)價
首先，在提出吸收合并報(bào)價之前，發(fā)價公司必須將吸收合并的意圖通知目標(biāo)公司，目標(biāo)公司的董事會應(yīng)表明自己的態(tài)度，并將自己的意見告知股東；其次，發(fā)價公司必須將吸收合并報(bào)價通知有關(guān)主管機(jī)關(guān)，并提交發(fā)價文件；再次，發(fā)價公司的報(bào)價在一定期限內(nèi)必須始終有效，如有必要，有效期還可延長；最后，發(fā)價公司向目標(biāo)公司所有股東提出的價格必須相同，禁止對股東實(shí)行差別待遇。
（2）內(nèi)幕交易
各國證券管理立法無一例外，都將內(nèi)幕交易視為嚴(yán)重的違法犯罪行為，對從事內(nèi)幕交易的有關(guān)人員科以重罰。
（3）詐欺與操縱證券市場行為
各國證券立法都禁止證券交易過程中詐欺及故意損害交易對方的行為，禁止操縱證券價格、壟斷證券市場的行為。證券經(jīng)紀(jì)商代客買賣應(yīng)持公平交易原則，禁止任何欺詐和不法行為。
（三）場外交易的法律制度
各國對場外交易的法律管制較為寬松，但也進(jìn)行必要的管理。
第六節(jié) 國際租賃的法律與實(shí)務(wù)
現(xiàn)代國際租賃一般以價值巨大的機(jī)器設(shè)備、衛(wèi)星、飛機(jī)、輪船和計(jì)算機(jī)等為租賃對象，以“融物”的方式代替了傳統(tǒng)的“融資”方式，從本質(zhì)上看，國際租賃仍具有國際融資的性質(zhì)。
一、融資性租賃
是國際租賃業(yè)務(wù)中使用最多、最基本的形式，通常由一國出租人按另一國承租人的要求購買租賃物并出租給承租人使用，而租賃物的維修和保養(yǎng)由承租人承擔(dān)的一種租賃方式。融資性租賃基本上可分為：
（一）典型的融資性租賃
由三方當(dāng)事人和兩個合同構(gòu)成，即由出租人與供貨人簽訂的購貨合同和出租人與承租人簽訂的租賃合同構(gòu)成。兩個合同相互對應(yīng)、相互銜接，并互為存在的條件。
1.購貨合同
主要規(guī)定融資性租賃交易中的供貨人和買方（出租人）的權(quán)利義務(wù)主要由購貨合同加以規(guī)定。
2.租賃合同
是融資性租賃交易中的主體部分，一般是不可撤消的，租賃合同規(guī)定出艇人和承租人的權(quán)利與義務(wù)。
（二）特殊的融資性租賃包括：
1.杠桿租賃
2.轉(zhuǎn)租賃
3.回租租賃
4.賣主租賃
5.營業(yè)合成租賃
6.項(xiàng)目融資租賃
二、經(jīng)營性租賃
又稱服務(wù)性租賃，這種租賃的出租人除提供租賃物外，還負(fù)責(zé)租賃物的維修和保養(yǎng)等服務(wù)。特點(diǎn)是：
1.租賃物由出租人采購；
2.租期較短
3.出租人不但提供融資便利，還提供維修、保養(yǎng)等技術(shù)性服務(wù)；
4.經(jīng)營性租賃合同是可撤消的。
三、維修租賃
由融資性租賃與出租人提供多項(xiàng)服務(wù)相結(jié)合構(gòu)成?？偟淖饨疠^高，但同時也省去了承租人自行辦理所花的費(fèi)用，其他特點(diǎn)與融資性租賃相同。
四、綜合租賃
租賃與其他貿(mào)易方式結(jié)合在一起的一種租賃形式包括：
1.租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合
2.租賃與來料加工、來件裝配相結(jié)合
3.租賃與包銷相結(jié)合
第七節(jié) 對跨國銀行的法律管制
一、跨國銀行的概念
所謂跨國銀行，一般是指在一些不同國家和地區(qū)經(jīng)營存放款、投資及其他業(yè)務(wù)的國際銀行，由設(shè)在母國的總行和設(shè)在東道國的諸多分支機(jī)構(gòu)組成。分支機(jī)構(gòu)，一般都根據(jù)各種分支機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，結(jié)合東道國的法律規(guī)定，作出具體的選擇。
（一）代表處 最簡單的分支機(jī)構(gòu)形式，不具有東道國的法人資格。
（二）經(jīng)理處 級別高于代表處，但低于分行，不具有東道國的法人資格。
（三）分行 是跨國銀行在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最重要形式，不具有東道國的法人資格，是總行的組成部分，受總行的直接控制。
（四）附屬銀行 在東道國注冊成立，具有東道國的法人資格，是獨(dú)立于總行的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，既可以由不得總行全資擁有，也可以合資設(shè)立。
（五）聯(lián)屬銀行 其性質(zhì)與附屬銀行基本相同，只不過總行參股份額較少，沒有控股權(quán)而已。
（六）聯(lián)營銀行 由不同國籍的幾家銀行作為股東而建立起來的國際銀行，具有東道國的法人資格。
二、母國對跨國銀行的法律管制
母國對跨國銀行的管制措施除了適用有關(guān)國內(nèi)銀行的管理規(guī)定外，還包括以下兩方面的特殊規(guī)定：
（一）對國外分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的法律管制
（二）對國外分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營的法律管制
三、東道國對跨國銀行的法律管制
總的說來，東道國的法律管制比母國的法律管制要更加全面和深入。
（一）對跨國銀行進(jìn)入的法律管制
這方面具體管制措施有：
1.對跨國銀行進(jìn)入形式的限制
各國法律管制的寬嚴(yán)程度有所不同：只允許跨國銀行在本國設(shè)立代表處，不允許跨國銀行在本國開設(shè)分行，禁止跨國銀行控制本國銀行，或者對跨國銀行在本國銀行的參股比例作了不同程序的限制。
2.對跨國銀行進(jìn)入條件的規(guī)定
（1）申請進(jìn)入的跨國銀行在法律上必須合格
（2）一般都要求這些機(jī)構(gòu)的人員必須具有良好的從業(yè)素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)；
（3）各國通常要求跨國銀行在本國境內(nèi)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，必須撥付最低限額的營運(yùn)資本。
3.對跨國銀行的進(jìn)入實(shí)行對等原則
指本國準(zhǔn)許外國銀行進(jìn)入，以該外國準(zhǔn)許本國銀行進(jìn)入為前提條件。甚至要求兩國在對方境內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)形式也必須對等。
4.對跨國銀行進(jìn)入的公共利益保留
由于公共利益保留是一個“彈性”概念，各國可以根據(jù)本國需要作出靈活解釋，這一保留措施是各國阻擋外國銀行進(jìn)入的最后一道安全屏障。
（二）對跨國銀行經(jīng)營的法律管制
東道國對跨國銀行經(jīng)營活動管制的寬嚴(yán)程度主要取決于各國對跨國銀行競爭所實(shí)行的待遇標(biāo)準(zhǔn)。
措施多種多樣，主要有以下兩類：
1.增加跨國銀行的營業(yè)成本
首先，限制其在東道國吸收存款業(yè)務(wù)；其次，不允許其向東道國中央銀行貼現(xiàn)融資；再次，要求其向東道國中央銀行繳納較高比例存款準(zhǔn)備金；最后，還對跨國銀行采取其他效果相當(dāng)?shù)墓苤拼胧?BR> 2.限制跨國銀行的業(yè)務(wù)范圍
首先，限制在東道國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；其次，限制營業(yè)區(qū)域；再次，限制業(yè)務(wù)范圍。
四、對跨國銀行法律管制的國際協(xié)調(diào)
根據(jù)國際法上的“屬人管轄原則”和“屬地管轄原則”，在許多情況下，母國和東道國對跨國銀行設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)都有實(shí)施法律管制的權(quán)力。一方面，可能會形成母國與東道國法律管制之間的沖突。另一方面，由于管轄界限不明，形成雙方管制的空白區(qū)域。
1975年2月，國際清算銀行發(fā)起并成立了一個名為“銀行管制和監(jiān)督常設(shè)委員會”（又稱“巴塞爾委員會”）加強(qiáng)各國銀行*之間的聯(lián)系與接觸；制定了廣泛的統(tǒng)一管理規(guī)則；改進(jìn)跨國銀行管理的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。并對未來的國際銀行業(yè)務(wù)及監(jiān)管產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
第一節(jié) 國際貨幣金融法概說
國際貨幣金融法是調(diào)整國際貨幣金融關(guān)系的各種法律規(guī)范的總和。它的調(diào)整范圍很廣泛，涉及國際間貨幣兌換、借貸、收付方式、結(jié)算、金融市場、貨幣體系以及金融機(jī)構(gòu)等多方面的法律制度。
國際貨幣金融法的內(nèi)容紛繁復(fù)雜。本章?lián)衿渚鲋?，主要包括以下三個方面的內(nèi)容：
第一部分涉及國際貨幣法律制度；
第二部分涉及國際資金融通過的法律問題；
第三部分涉及對跨國銀行的法律管制。
第二節(jié) 國際貨幣法律制度
一、各國涉外貨幣法律制度
各國在建立本國涉外貨幣法律制度方面享有排它的主權(quán)。其中心內(nèi)容包括對本國貨幣性質(zhì)的確定，匯率制度的選擇以及外匯管制的實(shí)施等。
（一）各國貨幣性質(zhì)的確定
各國有權(quán)從本國的經(jīng)濟(jì)、政治等方面的實(shí)際情況出發(fā)，決定本國貨幣是否可以在國際間自由兌換以及可自由兌換的程度如何。
1.確定本國貨幣為完全可兌換的貨幣。即無須經(jīng)本國政府批準(zhǔn)，本國貨幣就可以在國際市場上自由兌換成其他國家的貨幣，并在進(jìn)出口貿(mào)易、運(yùn)輸、保險等非貿(mào)易及資本轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)交往中作為支付手段廣泛使用。
2.確定本國貨幣為部分可兌換的貨幣。即實(shí)行有限的自由兌換，限制來自不同的方面：有從交易主體來劃分，還有從交易項(xiàng)目來劃分等等。
3.確定本國貨幣為不可兌換的貨幣。主要是發(fā)展中國家，一般都實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制。只有經(jīng)本國外匯管制機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，本國貨幣才能按官司價向指定的銀行兌換其他國家貨幣。
（二）各國匯率制度的選擇
匯率制度主要規(guī)定本國貨幣與其他國家貨幣的匯率關(guān)系，匯率波動的幅度和干預(yù)匯率變動的方式等。目前，各國選擇的匯率制度基本上可以分為固定匯率制和浮動匯率制兩大類型。
1.固定匯率制
指外匯行市受到某種限制而在一定幅度內(nèi)波動的一種匯率制度。
法定匯率既可表現(xiàn)為單一匯率，即一國只有一種法定匯率，也可表現(xiàn)為復(fù)匯率，即一國根據(jù)不同的交易對象采取兩種或兩種以上的匯率。復(fù)匯率主要有以下兩種表現(xiàn)形式：
（1）法定差別匯率。最常見的形式是規(guī)定貿(mào)易匯率和金融匯率。
（2）變相差別匯率。
2.浮動匯率制
指外匯行市不受某種客觀因素限制而由外匯供求關(guān)系自行決定漲落的一種匯率制度。
以政府是否干預(yù)為準(zhǔn)，可將浮動匯率分為：
（1）自由浮動匯率，是指一國貨幣*對匯率上下浮動不采取任何干預(yù)措施，匯率完全聽?wèi){外匯市場供求變化自由漲落，自行調(diào)整；
（2）管理浮動匯率，是指一國貨幣*為了促使匯率向?qū)Ρ緡欣姆较蚋?，而直接或間接地干預(yù)外匯市場。最常用的干預(yù)手段是建立包括黃金和外國貨幣在內(nèi)的“外匯平準(zhǔn)基金”。
（三）各國外匯管制的實(shí)施
外匯管制是指一國貨幣金融主管*對外匯結(jié)算，買賣、借貸、轉(zhuǎn)移和匯率等實(shí)施各種管理和控制措施。
1.外匯管制的主體
就是實(shí)施外匯管制的機(jī)構(gòu)。各國一般都授權(quán)本國中央銀行或設(shè)置專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和監(jiān)督執(zhí)行外匯管制的法律、政策和規(guī)章。
2.外匯管制的客體
即外匯管制的對象，一般包括：
（1）人的對象。各國通常對居民和非居民實(shí)行不同的待遇，一般說來，各國對居民的外匯管制比較嚴(yán)格，對非居民的外匯管制較為寬松；
（2）物的對象。包括進(jìn)出口商品、貨幣、有價證券和其他支付憑證以及黃金、白銀等貴金屬及其制成品。
3.外匯管制的內(nèi)容
（1）對貿(mào)易項(xiàng)目的管制
對進(jìn)口付匯的管制；②對出口收匯的管制；
（2）對非貿(mào)易項(xiàng)目的管制
從總體上看，對非貿(mào)易項(xiàng)目的外匯管制，收入松，支出嚴(yán)；發(fā)達(dá)國家松，發(fā)展中國家嚴(yán)。
（3）對資本項(xiàng)目的管制
一些發(fā)達(dá)國家由于國際收支長期順差，就需要采取一些限制外國資本流入的措施；而對于資本輸出，發(fā)達(dá)國家一般都不作限制。
發(fā)展中國家為了發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)，爭取國際收支平衡，多采取限制本國資金外流和鼓勵吸收外資的政策。
（4）對現(xiàn)鈔、黃金等貴金屬及其制成品的管制
重點(diǎn)一般放在限制現(xiàn)鈔、黃金等貴金屬及其制成品的輸出上。此外，外匯管制還有一項(xiàng)很重要的內(nèi)容，就是對匯率的管理。匯率管制的中心內(nèi)容是實(shí)行復(fù)匯率制度，通過規(guī)定高低不同的匯率調(diào)節(jié)和控制外匯收支。
二、國際貨幣體系
1944年7月，國際貨幣體系即 “布雷頓森林體系” 建立了。1973年2月“布雷頓森林體系” 崩潰。
現(xiàn)行的《國際貨幣基金協(xié)定》即《基金協(xié)定》主要包括匯率安排、外匯管制以及金融資助等方面的內(nèi)容。
（一）匯率安排
基金組織已經(jīng)取消國際固定匯率制度，各會員國的貨幣與黃金也已完全脫鉤，黃金成為一種單純的商品。各會員國可自由選擇匯率制度，承認(rèn)固定匯率制和浮動匯率制暫時并存。
基金組織有權(quán)對各會員國匯率政策實(shí)行嚴(yán)密監(jiān)督，現(xiàn)已批準(zhǔn)了以下三項(xiàng)指導(dǎo)原則：
（1）重申會員國必須履行上述第3項(xiàng)合作義務(wù)；
（2）為對付會員國貨幣匯率短期變動所造成的混亂，基金組織可以命令該國干預(yù)外匯市場；
（3）會員國在實(shí)施干預(yù)政策時，應(yīng)考慮其他會員國的利益，包括執(zhí)行干預(yù)政策所使用的外匯發(fā)行國的利益。
（二）外匯管制
根據(jù)《基金協(xié)定》第8條規(guī)定，各會員國未經(jīng)該組織核準(zhǔn)，不得對貿(mào)易和非貿(mào)易等國際收支經(jīng)常性交易項(xiàng)目的支付和清算施加限制；一會員國接受這項(xiàng)義務(wù)，取消外匯管制之后，就成為所謂的“第8條會員國”，該國貨幣即被基金組織視為“可自由兌換貨幣”。
會員國在必要時，可以維持和施行各種外匯限制措施，但每年必須與基金組織進(jìn)行磋商，這種磋商被稱為“第14條磋商”。一俟情勢許可，這些國家即應(yīng)取消外匯管制。
對于各會員國外匯管制立法的適用問題，根據(jù)《基金協(xié)定》第8條第2節(jié)（B）項(xiàng)規(guī)定：如果當(dāng)事人向任何會員國法院起訴，要求發(fā)履行匯兌契約，然而，該匯兌契約與契約所涉及的貨幣發(fā)行國依該協(xié)定所施選擇外匯管制立法相抵觸，那么受訴國法院得拒絕予以強(qiáng)制執(zhí)行，不論雙方當(dāng)事人所屬國法律規(guī)定如何。
（三）金融資助
為了以基金組織的資金暫時供給會員國，使之有信心利用此機(jī)會調(diào)整其國際收支不平衡，而不致采取有害于本斬或國際繁榮的措施，基金組織以特有的方式向各會員國提供金融資助。
1.基金組織的資金來源
各會員國認(rèn)繳的份額是基金組織資金的主要來源。
借款是基金組織資金的一項(xiàng)輔助來源。
此外，基金組織資金營運(yùn)的利息收入和其他業(yè)務(wù)收入，以及某些成員國的捐款、贈款和認(rèn)繳的特種基金，也構(gòu)成基金組織的資金來源渠道。
2.基金組織的貸款
貸款主要用于解決該會員國國際收支不平衡，目前主要向各會員國提供以下幾類貸款：
（1）普通貸款；
（2）出口波動補(bǔ)償貸款；
（3）緩沖庫存貸款；
（4）中期貸款；
（5）擴(kuò)大資金貸款
（6）結(jié)構(gòu)性調(diào)整貸款
（7）追加結(jié)構(gòu)性調(diào)整貸款
3.基金組織的特別提款權(quán)
（1）特別提款權(quán)的概念
于1969年8月創(chuàng)立，是基金組織在原有的普通貸款，即普通提款權(quán)之外，按各會員國認(rèn)繳份額的比例分配的一種使用資金的權(quán)利，它只是會員國在基金組織帳戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)。不是會員國通過貿(mào)易、投資等收入得來的，會員國在分得這項(xiàng)資產(chǎn)時，預(yù)先也無須向基金組織繳納任何基金。
（2）特別提款權(quán)的使用
各會員國可以憑特別提款權(quán)向基金組織提用資金，然而，只能在各會員國的金融*和基金組織、國際清算銀行等官司方機(jī)構(gòu)之間使用，不能作為現(xiàn)實(shí)的貨幣直接用于貿(mào)易和非貿(mào)易支付，也不能兌換成黃金或用以支取現(xiàn)金。
（3）特別提款權(quán)的定值
從1987年1月1日起，特別提款權(quán)根據(jù)美元、西德馬克（現(xiàn)為德國馬克）、法國法郎、日元和英鎊等世界五大貿(mào)易國家的“一攬子貨幣”定值，是一種計(jì)價和定值單位，還被用作國際民事責(zé)任索賠的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。
第三節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款
國際融資是一種跨國的借貸活動，主要包括國際貸款、國際證券投資和國際租賃等形式。雙方當(dāng)事人都需簽訂有關(guān)協(xié)議明確彼此間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。各種國際融資協(xié)議都使用一些共同性的標(biāo)準(zhǔn)條款，主要包括：
一、陳述和保證
是指在融資協(xié)議簽訂之前或之時，借款人向貸款人說明與融資協(xié)議有關(guān)的事實(shí)，并保證所作說明的真實(shí)性和完整性，主要內(nèi)容如下：
1.對融資協(xié)議合法性的陳述與保證
2.對借款人財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營狀況的陳述與保證。
實(shí)踐中，貸款人往往要求借款人所作的陳述和保證不僅在簽訂協(xié)議時必須真實(shí)、完整，而且要求其時效及于整個協(xié)議的有效期，這就是所謂的“永久保證”。對借款人來說，永久保證是一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。往往要求貸款人采取比較靈活的態(tài)度，如對“非重大事項(xiàng)”免作永久保證，等等。
二、先決條件
為了保護(hù)自己的利益，貸款人都要求在融資協(xié)議中規(guī)定某些先決條件，只有貸款人滿足這些先決條件，貸款人才履行融資的義務(wù)，可分為兩類：
（一）涉及融資協(xié)議項(xiàng)下全部義務(wù)的先決條件
指在借款人證實(shí)與融資協(xié)議有關(guān)的一切法律事項(xiàng)都已安排妥貼的情況下，該融資協(xié)議才能實(shí)際生效。在許多情況下，陳述和保證的內(nèi)容就構(gòu)成融資協(xié)議生效的先決條件。
（二）涉及提供每一筆款項(xiàng)的先決條件
在分期提供貸款情況下，借款人的有關(guān)狀況可能會朝著不利于貸款人的方向變化。貸款人往往在融資協(xié)議中規(guī)定，在借款人提取每一筆資金之前，還必須滿足各項(xiàng)先決條件：
三、約定事項(xiàng)
是應(yīng)貸款人要求借款人允諾在融資期間承擔(dān)的一系列作為和不作為的義務(wù)。主要包括：
（一）消極擔(dān)保條款
（二）平等位次條款
（三）財(cái)務(wù)約定條款
（四）貸款用途條款
（五）反對處置資產(chǎn)條款
（六）保持主體同一條款
四、違約事件
國際融資協(xié)議往往把借款人的各種違約行為一一加以列舉，一旦發(fā)生協(xié)議范圍內(nèi)的違約事件，無論出于何種原因，均按借款人違約處理。大體可以劃分為兩類：
（一）實(shí)際違約
指借款人違反融資協(xié)議本身的規(guī)定。
（二）先期違約
指借款人雖未實(shí)際違約，但從某些事件的征兆來看，借款人在融資協(xié)議屆滿時最終必將違約無疑。先期違約事件主要有以下幾項(xiàng)：
1.連鎖違約；
2.借款人喪失清償能力；
3.抵押品毀損或貶值；
4.借款人資產(chǎn)被征用或國有化；
5.借款人狀況發(fā)生重大不利變化。
國際融資協(xié)議在規(guī)定上述救濟(jì)措施的同時，通常還應(yīng)貸款人的要求，訂入一項(xiàng)“累加救濟(jì)條款”，此外，國際融資協(xié)議和一些國家的法律往往還規(guī)定所謂的“沖銷救濟(jì)”方式。實(shí)踐中，借款人雖有輕微違約行為，但只要它的信用仍然良好，貸款人往往會放棄本來可以主張的救濟(jì)權(quán)利，以免借款人陷入連鎖的困境，通稱為“放棄權(quán)利”，簡稱為“棄權(quán)”。
五、債權(quán)擔(dān)保
基本上可以分為信用擔(dān)保和物權(quán)擔(dān)保兩大類：
（一）信用擔(dān)保
是指借款人或第三人以自己的資信向貸款人承作的還款保證，主要采取以下三種形式；
1.保證；
2.備用信用證；
3.意愿書。
（二）物權(quán)擔(dān)保
指借款人或第三人以自己的資產(chǎn)作為償還貸款的保證。國際融資的物權(quán)擔(dān)保有動產(chǎn)擔(dān)保和不動產(chǎn)擔(dān)保之分，此外，在英美法以及其他一些國家的法律中，還存在“浮動設(shè)押”這一比較特殊的物權(quán)擔(dān)保方式，它是指借款人以其現(xiàn)在的或?qū)淼馁Y產(chǎn)作為還款保證。
需要指出的是，在國際融資中，債權(quán)擔(dān)?？梢宰鳛槿谫Y協(xié)議的一部分，也可以做成獨(dú)立的擔(dān)保協(xié)議，但二者的法律效果是相同的。
第四節(jié) 國際貸款的法律問題
一、國際定期貸款
是國際商業(yè)銀行向工商企業(yè)、公司提供的一種中短期貸款。是一種典型的國際貸款形式。國際定期貸款協(xié)議除了陳述與保證、先決條件、約定事項(xiàng)、違約事件及債權(quán)擔(dān)保等一切國際融資協(xié)議共有的條款外，還包括以下各項(xiàng)主要條款：
（一）貸款貨幣條款
有四種形式：
1.單一貸款貨幣，
2.選擇貸款貨幣，
3.一攬子貨幣單位，
4.多種貸款貨幣。
（二）貸款期限條款
國際定期貸款是中短期貸款，貸款期限一般為1-10年，最長不超過15年。
（三）貸款金額條款
貸款金額是指國際定期貸款協(xié)議項(xiàng)下貸款人所應(yīng)提供的資金總和。一般貸款期限越長，貸款額度也越大，對于巨額貸款，通常采用國際銀團(tuán)貸款方式。
（四）貸款提取條款
往往規(guī)定借款人提款的期限和每次提款的金額。
（五）貸款利率和費(fèi)用條款
貸款利率分為固定利率和浮動利率兩種。
借款人借入資金，除按期還本付息外，還需支付各項(xiàng)費(fèi)用，費(fèi)用多少，應(yīng)在貸款協(xié)議中予以明確規(guī)定。
（六）貸款償還條款
大多采用分期償還的方式。
（七）權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓條款
貸款人一般可將其權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，除非貸款協(xié)議另有約定或轉(zhuǎn)讓會給借款人帶來不利的影響。一般都禁止借款人將其權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三人。借貸雙方未經(jīng)對方許可，均不得轉(zhuǎn)讓放款或還款的義務(wù)。
（八）稅收條款
一般說來，除預(yù)提稅由貸款人承擔(dān)外，其他稅收均由借款人負(fù)擔(dān)，極少有例外。
二、歐洲貨幣貸款
指在貸款貨幣發(fā)行國以外國家的國際金融市場上發(fā)放的一種國際商業(yè)貸款。
由于歐洲貨幣貸款的籌資方式、市場風(fēng)險以及法律管制等方面不同于一般的國際商業(yè)貸款，由此形成了歐洲貨幣貸款協(xié)議的一些特殊內(nèi)容：
（一）利率條款
（二）補(bǔ)償銀行損失條款
（三）市場*條款
（四）成本增加條款
（五）選擇貨幣條款
（六）貨幣補(bǔ)償條款
（七）非法條款
三、國際銀團(tuán)貸款
又稱“國際辛迪貸款”，是指由數(shù)家直至數(shù)十家各國銀行聯(lián)合起來，組成一個銀行集團(tuán)，共同向借款人提供長期巨額貸款。國際銀團(tuán)貸款可能分為直接參與型與間接參與型兩種形式。
（一）直接參與型國際銀團(tuán)貸款
貸款的基本程序及相關(guān)法律問題如下：
1.經(jīng)理銀行的選擇
先由借款人向經(jīng)理銀行出具一份“委托書”，接受委托之后，經(jīng)理銀行便向借款人出具一份“義務(wù)承擔(dān)書”其所承擔(dān)的貸款義務(wù)也取決于義務(wù)承擔(dān)書的具體規(guī)定，一般說來有以下三種情況：
（1）保證提供全部貸款；
（2）只保證提供部分貸款；
（3）對全部貸款只允諾“盡其力量”安排。后兩種情況下，雖然經(jīng)理銀行只負(fù)有限或完全不負(fù)法律責(zé)任，但出于維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的考慮，事實(shí)上一般都會提供全部貸款。
2.銀團(tuán)的組成
借款人可能會指定某個或某些銀行參加銀團(tuán)，或一些銀行獲得信息后主動報(bào)名參加，但在大多數(shù)情況下，銀團(tuán)的成員是由經(jīng)理銀行招募而來的。
3.貸款協(xié)議的簽訂
先由經(jīng)理銀行與借款人就貸款協(xié)議展開談判，協(xié)議擬就之后，再由銀團(tuán)的各個成員直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，按照該協(xié)議規(guī)定的統(tǒng)一條件向借款分放貸款。
經(jīng)理銀行是借款人的代理人，但是，銀團(tuán)一經(jīng)成立，彼此間的有限代理關(guān)系即告終結(jié)。經(jīng)理銀行在貸款協(xié)議談判過程中，與其他參與銀行處于同樣的法律地位。
4.代理銀行的指定
貸款協(xié)議簽訂之后，在經(jīng)理銀行中指事實(shí)上一家“代理銀行”負(fù)責(zé)貸款協(xié)議履行的管理工作。
（二）間接參與型國際銀團(tuán)貸款
先由一家牽頭銀行單獨(dú)與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人提供貸款，然后由該銀行將參加貸款權(quán)轉(zhuǎn)售給其他銀行，這些銀行即成為“參加貸款銀行”。轉(zhuǎn)售的方式主要有以下四種：
1.更新或替代
由借款人、牽頭銀行和參加貸款銀行三方達(dá)成 一致協(xié)議，解除牽頭銀行與借款人簽訂的貸款協(xié)議項(xiàng)下的部分貸款義務(wù)，改由參加貸款銀行來承擔(dān)。
2.轉(zhuǎn)貸款
先由參加貸款銀行貸款給牽頭銀行，牽頭銀行獲得貸款后，再把這筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)貸給貸款人。
3.轉(zhuǎn)讓
牽頭銀行將它與借款人簽訂的貸款協(xié)議中的部分貸款義務(wù)連同權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓給參加貸款銀行。
4.匿名代理
這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團(tuán)其他成員與借款人簽訂貸款協(xié)議，但不披露代理人的身份，借款人把牽頭銀行看作是本人，而不是代理人，牽頭銀行將承擔(dān)所有的貸款義務(wù)。然而，一旦代理關(guān)系公開，牽頭銀行與參加貸款銀行負(fù)連帶清償責(zé)任。
四、項(xiàng)目貸款
項(xiàng)目貸款是國際上對自然資源開發(fā)和大型工種項(xiàng)目建設(shè)的貸款方式。只占自然資源開發(fā)或項(xiàng)目工種投資總額的65-75%，其余的25-35%由舉辦該項(xiàng)目的主辦人投資，項(xiàng)目貸款可以分為無追索權(quán)項(xiàng)目貸款和有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款兩種基本類型：
（一）無追索權(quán)項(xiàng)目貸款
貸款人向主辦人舉辦的項(xiàng)目提供貸款，將該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來源，并以該項(xiàng)目的資產(chǎn)為貸款人設(shè)定擔(dān)保。除此之外，項(xiàng)目主辦人和其他人不向貸款人提供任何信用擔(dān)保。
但是，商業(yè)風(fēng)險很大。貸款人一般都不愿接受這種方式。
（二）有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款
貸款人為了減少風(fēng)險，除要求以項(xiàng)目收益作為還本付息的資金來源，并在該項(xiàng)目資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，一般還要求由項(xiàng)目實(shí)體以外的第三人提供各種擔(dān)保。當(dāng)項(xiàng)目不能完工或經(jīng)營失敗，項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和收益又不足以清償貸款時，貸款人有權(quán)向這些擔(dān)保人追償，但以他們各自提供的擔(dān)保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限，這就是“有限追索權(quán)”的基本涵義。
從當(dāng)事人簽訂的各種協(xié)議的層次來分，主要采用以下三種形式：
1.雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款
當(dāng)事人涉及：（1）貸款人；（2）項(xiàng)目主辦人；（3）項(xiàng)目公司。
其安排是：第一層次，貸款人與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議，由貸款人向項(xiàng)目公司提供貸款；第二層次，主辦人與貸款人或項(xiàng)目公司簽訂以下三種擔(dān)保協(xié)議，由主辦人向貸款人提供擔(dān)保：
（1）完工擔(dān)保協(xié)議；
（2）投資協(xié)議；
（3）購買協(xié)議；
2.三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款
當(dāng)事人除主辦人、項(xiàng)目公司和貸款人之外，還包括項(xiàng)目產(chǎn)品的購買人。購買人既可以是主辦人，出可以是第三人。
貸款人安排是：
第一層次，其做法與雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款的第一層次做法相同；
第二層次，項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購買人簽訂長期買賣協(xié)議，項(xiàng)目建成投資后，按協(xié)議賣出產(chǎn)品，用所得的價款償還貸款人的貸款；
第三層次，主辦人向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，保證購買人履行在提貨或付款協(xié)議中承擔(dān)的必須付款的義務(wù)。然后，由項(xiàng)目公司將提貨或付款協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利連同主辦人為該協(xié)議提供的擔(dān)保一并轉(zhuǎn)讓給貸款人。
3.四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款
當(dāng)事人較之三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款的當(dāng)事人多了一家貸款人全資擁有的融資公司。
貸款人增設(shè)融資公司的主要目的在于：首先，按項(xiàng)目貸款屬“商業(yè)交易”，如果貸款人是銀行，根據(jù)一些國家的法律規(guī)定，銀行不能參與非銀行性質(zhì)的商業(yè)交易，而通過非銀行性金融機(jī)構(gòu)的融資公司開展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，可以不受此類法律的限制；其次，如果貸款人是幾家銀行，由一家融資公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理買賣項(xiàng)目產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，較之由幾家銀行各自分散經(jīng)營，更為方便；再次，通過融資公司開展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，有可能得到稅收上的便利和優(yōu)惠。
第五節(jié) 國際證券發(fā)行與流通的法律制度
一、國際證券概述
主要有國際股票和國際債券兩大類：
（一）國際股票
國際股票是指大公司尤其是跨國公司在國外發(fā)行和流通的股票?？梢苑譃槠胀ü珊蛢?yōu)先股兩種：普通股的股東按其所持股票的份額，參加公司的管理，分享公司的利潤，或分擔(dān)公司的虧損，但其所承擔(dān)的責(zé)任僅限于所持股份的份額；而持有優(yōu)先股的股東一般都按固定的股息率較之普通股股東優(yōu)先取得股息，不以公司利潤有無或利潤多少為轉(zhuǎn)移。在通常情況下，優(yōu)先股股東無權(quán)參與公司的經(jīng)營管理。
（二）國際債券
通常分為外國債券和歐洲債券兩種：外國債券是指債券發(fā)行人在外國金融市場上發(fā)行的以發(fā)行地國貨幣為面值貨幣的債券；歐洲債券是指債券發(fā)行人在債券面值貨幣以外國家的歐洲債券市上發(fā)行的債券。歐洲債券市場是歐洲貨幣市場的組成部分。
二、國際證券發(fā)行的法律制度
（一）國際證券發(fā)行的方式
1.國際證券的私募發(fā)行
指證券發(fā)行人只能向特定的投資者直接銷售證券，而不能公開向大眾投資者推銷，也不能進(jìn)入公開的證券交易所市場流通，目的在于投資。
2.國際證券的公募發(fā)行
指證券發(fā)行人公開向大眾投資者推銷證券的發(fā)行方式，證券可以在公開的證券交易所流通。各國法律都對公募發(fā)行規(guī)定相當(dāng)嚴(yán)格的審核制度。
可以分為注冊制和核準(zhǔn)制兩種類型。
（二）國際證券發(fā)行的程序
程序比較簡單；而國際證券的公募發(fā)行則針對眾多的投資者主要?dú)v經(jīng)以下幾個階段：
1.經(jīng)理集團(tuán)的組成
2.包銷集團(tuán)的組成
3.推銷集團(tuán)的組成
4.受托人、支付代理人或財(cái)務(wù)代理人的選定
5.律師的聘請
歐洲債券發(fā)行一般不受發(fā)行地國證券管理機(jī)構(gòu)的管制，發(fā)行過程比較簡單。
三、國際證券流通的法律問題
（一）證券交易市場的管理體制
目前，管理體制主要有以下兩種類型：第一類是以自律管理為主的管理體制，這些國家不設(shè)專門的證券管理機(jī)構(gòu)，主要由證券交易所或行業(yè)公會自行制定規(guī)章、制度進(jìn)行自律管理。英國及香港地區(qū)就采用這一類型的管理體制；第二類是以專門機(jī)構(gòu)管理為主的管理體制，由專門的證券管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對證券交易市場進(jìn)行管理，同時，證券交易所也承擔(dān)部分的管理職責(zé)，如日本、加拿大及美國。
名國證券管理立法體制則可以從縱橫兩個方面來看：
1.縱向立法體制。這是根據(jù)證券管理立法的等級建立起來的體制；
2.橫向立法體制。這是根據(jù)證券管理立法的類別建立起來的體制；
（二）證券交易所交易的法律制度
證券交易所是高度組織化的證券交易市場，是最主要的證券交易場所。
1.證券交易所的設(shè)立及類型
各國的管理，一般采用三種型式：一是特許制，如日本；二是登記制，如美國；三是承認(rèn)制，如英國。
各國設(shè)立的證券交易所大體上可以分為會員制和公司制兩種法律類型：
（1）會員制證券交易所
由各證券商自愿組成，參加者即為會員，由會員共同承擔(dān)交易所的各項(xiàng)費(fèi)用，如美國。
（2）公司制證券交易所
一般采取股份有限公司的組織形式，是營利性法人，即證券交易所以公司的形式組織和經(jīng)營，自負(fù)盈虧，如香港地區(qū)。
2.證券商資格的取得
投資者不能直接從事證券買賣，而應(yīng)通過證券商進(jìn)行。一類是證券經(jīng)紀(jì)商，另一類是證券自營商。
對證券商資格的取得，有的國家（如日本）采取特許制，有的國家（如美國）實(shí)行登記制。有些國家（如美國）還規(guī)定申請人須經(jīng)考試合格才能取得證券商資格。
3.證券上市的條件
不是所有公開發(fā)行的國際證券都能進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，各國立法都規(guī)定證券上市應(yīng)具備一定的條件。不同國家及同一國家的不同證券交易所對證券上市具體條件的規(guī)定也各不相同。
國際證券發(fā)行人在特定證券交易所上市證券，除應(yīng)符合一定條件外，還須經(jīng)證券管理部門批準(zhǔn)，并提交招募說明書，各國立法都規(guī)定發(fā)行人負(fù)有連續(xù)披露的義務(wù)。
4.對證券交易行為的管理
（1）吸收合并報(bào)價
首先，在提出吸收合并報(bào)價之前，發(fā)價公司必須將吸收合并的意圖通知目標(biāo)公司，目標(biāo)公司的董事會應(yīng)表明自己的態(tài)度，并將自己的意見告知股東；其次，發(fā)價公司必須將吸收合并報(bào)價通知有關(guān)主管機(jī)關(guān)，并提交發(fā)價文件；再次，發(fā)價公司的報(bào)價在一定期限內(nèi)必須始終有效，如有必要，有效期還可延長；最后，發(fā)價公司向目標(biāo)公司所有股東提出的價格必須相同，禁止對股東實(shí)行差別待遇。
（2）內(nèi)幕交易
各國證券管理立法無一例外，都將內(nèi)幕交易視為嚴(yán)重的違法犯罪行為，對從事內(nèi)幕交易的有關(guān)人員科以重罰。
（3）詐欺與操縱證券市場行為
各國證券立法都禁止證券交易過程中詐欺及故意損害交易對方的行為，禁止操縱證券價格、壟斷證券市場的行為。證券經(jīng)紀(jì)商代客買賣應(yīng)持公平交易原則，禁止任何欺詐和不法行為。
（三）場外交易的法律制度
各國對場外交易的法律管制較為寬松，但也進(jìn)行必要的管理。
第六節(jié) 國際租賃的法律與實(shí)務(wù)
現(xiàn)代國際租賃一般以價值巨大的機(jī)器設(shè)備、衛(wèi)星、飛機(jī)、輪船和計(jì)算機(jī)等為租賃對象，以“融物”的方式代替了傳統(tǒng)的“融資”方式，從本質(zhì)上看，國際租賃仍具有國際融資的性質(zhì)。
一、融資性租賃
是國際租賃業(yè)務(wù)中使用最多、最基本的形式，通常由一國出租人按另一國承租人的要求購買租賃物并出租給承租人使用，而租賃物的維修和保養(yǎng)由承租人承擔(dān)的一種租賃方式。融資性租賃基本上可分為：
（一）典型的融資性租賃
由三方當(dāng)事人和兩個合同構(gòu)成，即由出租人與供貨人簽訂的購貨合同和出租人與承租人簽訂的租賃合同構(gòu)成。兩個合同相互對應(yīng)、相互銜接，并互為存在的條件。
1.購貨合同
主要規(guī)定融資性租賃交易中的供貨人和買方（出租人）的權(quán)利義務(wù)主要由購貨合同加以規(guī)定。
2.租賃合同
是融資性租賃交易中的主體部分，一般是不可撤消的，租賃合同規(guī)定出艇人和承租人的權(quán)利與義務(wù)。
（二）特殊的融資性租賃包括：
1.杠桿租賃
2.轉(zhuǎn)租賃
3.回租租賃
4.賣主租賃
5.營業(yè)合成租賃
6.項(xiàng)目融資租賃
二、經(jīng)營性租賃
又稱服務(wù)性租賃，這種租賃的出租人除提供租賃物外，還負(fù)責(zé)租賃物的維修和保養(yǎng)等服務(wù)。特點(diǎn)是：
1.租賃物由出租人采購；
2.租期較短
3.出租人不但提供融資便利，還提供維修、保養(yǎng)等技術(shù)性服務(wù)；
4.經(jīng)營性租賃合同是可撤消的。
三、維修租賃
由融資性租賃與出租人提供多項(xiàng)服務(wù)相結(jié)合構(gòu)成?？偟淖饨疠^高，但同時也省去了承租人自行辦理所花的費(fèi)用，其他特點(diǎn)與融資性租賃相同。
四、綜合租賃
租賃與其他貿(mào)易方式結(jié)合在一起的一種租賃形式包括：
1.租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合
2.租賃與來料加工、來件裝配相結(jié)合
3.租賃與包銷相結(jié)合
第七節(jié) 對跨國銀行的法律管制
一、跨國銀行的概念
所謂跨國銀行，一般是指在一些不同國家和地區(qū)經(jīng)營存放款、投資及其他業(yè)務(wù)的國際銀行，由設(shè)在母國的總行和設(shè)在東道國的諸多分支機(jī)構(gòu)組成。分支機(jī)構(gòu)，一般都根據(jù)各種分支機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，結(jié)合東道國的法律規(guī)定，作出具體的選擇。
（一）代表處 最簡單的分支機(jī)構(gòu)形式，不具有東道國的法人資格。
（二）經(jīng)理處 級別高于代表處，但低于分行，不具有東道國的法人資格。
（三）分行 是跨國銀行在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最重要形式，不具有東道國的法人資格，是總行的組成部分，受總行的直接控制。
（四）附屬銀行 在東道國注冊成立，具有東道國的法人資格，是獨(dú)立于總行的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，既可以由不得總行全資擁有，也可以合資設(shè)立。
（五）聯(lián)屬銀行 其性質(zhì)與附屬銀行基本相同，只不過總行參股份額較少，沒有控股權(quán)而已。
（六）聯(lián)營銀行 由不同國籍的幾家銀行作為股東而建立起來的國際銀行，具有東道國的法人資格。
二、母國對跨國銀行的法律管制
母國對跨國銀行的管制措施除了適用有關(guān)國內(nèi)銀行的管理規(guī)定外，還包括以下兩方面的特殊規(guī)定：
（一）對國外分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的法律管制
（二）對國外分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營的法律管制
三、東道國對跨國銀行的法律管制
總的說來，東道國的法律管制比母國的法律管制要更加全面和深入。
（一）對跨國銀行進(jìn)入的法律管制
這方面具體管制措施有：
1.對跨國銀行進(jìn)入形式的限制
各國法律管制的寬嚴(yán)程度有所不同：只允許跨國銀行在本國設(shè)立代表處，不允許跨國銀行在本國開設(shè)分行，禁止跨國銀行控制本國銀行，或者對跨國銀行在本國銀行的參股比例作了不同程序的限制。
2.對跨國銀行進(jìn)入條件的規(guī)定
（1）申請進(jìn)入的跨國銀行在法律上必須合格
（2）一般都要求這些機(jī)構(gòu)的人員必須具有良好的從業(yè)素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)；
（3）各國通常要求跨國銀行在本國境內(nèi)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，必須撥付最低限額的營運(yùn)資本。
3.對跨國銀行的進(jìn)入實(shí)行對等原則
指本國準(zhǔn)許外國銀行進(jìn)入，以該外國準(zhǔn)許本國銀行進(jìn)入為前提條件。甚至要求兩國在對方境內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)形式也必須對等。
4.對跨國銀行進(jìn)入的公共利益保留
由于公共利益保留是一個“彈性”概念，各國可以根據(jù)本國需要作出靈活解釋，這一保留措施是各國阻擋外國銀行進(jìn)入的最后一道安全屏障。
（二）對跨國銀行經(jīng)營的法律管制
東道國對跨國銀行經(jīng)營活動管制的寬嚴(yán)程度主要取決于各國對跨國銀行競爭所實(shí)行的待遇標(biāo)準(zhǔn)。
措施多種多樣，主要有以下兩類：
1.增加跨國銀行的營業(yè)成本
首先，限制其在東道國吸收存款業(yè)務(wù)；其次，不允許其向東道國中央銀行貼現(xiàn)融資；再次，要求其向東道國中央銀行繳納較高比例存款準(zhǔn)備金；最后，還對跨國銀行采取其他效果相當(dāng)?shù)墓苤拼胧?BR> 2.限制跨國銀行的業(yè)務(wù)范圍
首先，限制在東道國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；其次，限制營業(yè)區(qū)域；再次，限制業(yè)務(wù)范圍。
四、對跨國銀行法律管制的國際協(xié)調(diào)
根據(jù)國際法上的“屬人管轄原則”和“屬地管轄原則”，在許多情況下，母國和東道國對跨國銀行設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)都有實(shí)施法律管制的權(quán)力。一方面，可能會形成母國與東道國法律管制之間的沖突。另一方面，由于管轄界限不明，形成雙方管制的空白區(qū)域。
1975年2月，國際清算銀行發(fā)起并成立了一個名為“銀行管制和監(jiān)督常設(shè)委員會”（又稱“巴塞爾委員會”）加強(qiáng)各國銀行*之間的聯(lián)系與接觸；制定了廣泛的統(tǒng)一管理規(guī)則；改進(jìn)跨國銀行管理的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。并對未來的國際銀行業(yè)務(wù)及監(jiān)管產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。