一、引言
應(yīng)收賬款已經(jīng)成為制約中國企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要因素。應(yīng)收賬款作為一個會計(jì)科目，與其相關(guān)的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，它在公司財務(wù)報表上反映了一個公司經(jīng)營管理能力和資產(chǎn)盈利能力的水平。因此，一個企業(yè)的生存與發(fā)展能力，必須對企業(yè)應(yīng)收賬款進(jìn)行研究。
二、日常性應(yīng)收賬款對策研究
我們說能否有效地解決應(yīng)收賬款問題將會影響到企業(yè)的正常運(yùn)行。下面將從企業(yè)的日常性的經(jīng)營活動和資本性的投融資活動這兩個方面來研究解決應(yīng)收賬款的對策。
1.用以物易物的方式解決應(yīng)收賬款。市場經(jīng)濟(jì)需要以貨幣作為一般等價物來充當(dāng)媒介進(jìn)行交易。即為“W-G-W”的形式，貨幣起著中介作用。現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)會陷入一些經(jīng)營困境，這樣就出現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流中的貨幣不足，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)要正常運(yùn)營，以物易物的方式解決應(yīng)收賬款問題。
2.用會計(jì)方法管理應(yīng)收賬款。在的應(yīng)收賬款實(shí)踐中，現(xiàn)在的市場是買方市場，因而他們更愿意選擇“無本逐利”，將資金壓力轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)。因此這種策略的效果不是很好。按照新會計(jì)準(zhǔn)則要求，企業(yè)在實(shí)際管理中，通常使用賬齡分析法，應(yīng)收賬款余額百分比法和賒銷凈額百分比法來對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理與控制。
三、資本性應(yīng)收賬款對策研究
1.應(yīng)收賬款的債轉(zhuǎn)股。我國的債轉(zhuǎn)股是在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)，在政府直接經(jīng)營管理國有企業(yè)，國有企業(yè)對政府承擔(dān)社會責(zé)任的條件下，由政府、銀行、國有企業(yè)三者之間解決債權(quán)債務(wù)的新方法。應(yīng)收賬款的債轉(zhuǎn)股的具體方式。（1）當(dāng)債務(wù)企業(yè)暫時無力還款，但經(jīng)營能力或產(chǎn)品市場還可以，那么債權(quán)方可以將應(yīng)收賬款（流動資產(chǎn)）轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資（長期資產(chǎn)），實(shí)現(xiàn)縱向聯(lián)合，增強(qiáng)自身對本行業(yè)的控制力。而債務(wù)企業(yè)將屬于短期負(fù)債的“應(yīng)付賬款”轉(zhuǎn)變?yōu)椤八姓邫?quán)益”，可迅速降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低財務(wù)風(fēng)險。（2）如果是同產(chǎn)業(yè)鏈上的上游企業(yè)，并且債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營能力較強(qiáng)或產(chǎn)品市場很有前景，那么債權(quán)方在有能力的情況下可以將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資，形成更大的行業(yè)集團(tuán)航母。
2.應(yīng)收賬款的代理融資。根據(jù)財務(wù)杠桿比率=債務(wù)資本（B）/權(quán)益資本（E），在每個行業(yè)都存在這個比率的制約。當(dāng)其比率接近或達(dá)到頂點(diǎn)，那么也難通過負(fù)債融資新項(xiàng)目所需的資金，這時通過應(yīng)收賬款融資來獲得投資所需的資金就不失為一劑良方。應(yīng)收賬款的融資涉及到應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓以及應(yīng)收賬款的銷售。這對我國企業(yè)來講是一個比較新鮮的事物，但對國外發(fā)達(dá)國家的企業(yè)來講，卻是非常普通的事情。 中華會計(jì)網(wǎng)
（1）無追索權(quán)的應(yīng)收賬款購買。采取無追索權(quán)的方式購買應(yīng)收賬款，即代理融資（銷售應(yīng)收賬款），貸款人購買應(yīng)收賬款，對借款人（產(chǎn)品銷售者）就再沒有追索權(quán)，公司銷售產(chǎn)品后的一切賬款回收工作都要由銀行來完成，公司不再對應(yīng)收賬款的回收負(fù)責(zé)任。商品的購買者被告知應(yīng)收賬款的主體已發(fā)生了改變，以后直接對貸款者進(jìn)行支付。不過銀行也會按較高的折扣率并收取較高的手續(xù)費(fèi)以彌補(bǔ)可能的損失。 中華會計(jì)網(wǎng)
（2）有限追索權(quán)的應(yīng)收賬款購買。采取有追索權(quán)的方式購買應(yīng)收賬款，即抵押應(yīng)收賬款，貸款人不僅對應(yīng)收賬款有留置權(quán)，而且也對借款人（商品銷售者）有追索權(quán)。如果購買商品的人或企業(yè)不付款的話，銷售企業(yè)必須承擔(dān)這個損失。
3.應(yīng)收賬款的證券化融資。所謂資產(chǎn)證券化，是資產(chǎn)發(fā)起人將缺乏流動性但可預(yù)見未來現(xiàn)金流入的資產(chǎn)進(jìn)行組合，構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成資本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程。存量資產(chǎn)包裝后轉(zhuǎn)讓于特定的中介機(jī)構(gòu)（如特設(shè)信托機(jī)構(gòu)等），由其向資本市場投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ABS）以獲取資金，用以購買所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，資產(chǎn)發(fā)起人即獲得資金流入。應(yīng)收賬款證券化的運(yùn)作方式，即先將若干小額債權(quán)集中，使之達(dá)到一定的金額，交由信托投資機(jī)構(gòu)之類的中介機(jī)構(gòu)保管，然后評估等級，由保管者代為發(fā)行證券，并交投資銀行，由其包銷。
應(yīng)收賬款已經(jīng)成為制約中國企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要因素。應(yīng)收賬款作為一個會計(jì)科目，與其相關(guān)的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，它在公司財務(wù)報表上反映了一個公司經(jīng)營管理能力和資產(chǎn)盈利能力的水平。因此，一個企業(yè)的生存與發(fā)展能力，必須對企業(yè)應(yīng)收賬款進(jìn)行研究。
二、日常性應(yīng)收賬款對策研究
我們說能否有效地解決應(yīng)收賬款問題將會影響到企業(yè)的正常運(yùn)行。下面將從企業(yè)的日常性的經(jīng)營活動和資本性的投融資活動這兩個方面來研究解決應(yīng)收賬款的對策。
1.用以物易物的方式解決應(yīng)收賬款。市場經(jīng)濟(jì)需要以貨幣作為一般等價物來充當(dāng)媒介進(jìn)行交易。即為“W-G-W”的形式，貨幣起著中介作用。現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)會陷入一些經(jīng)營困境，這樣就出現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流中的貨幣不足，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)要正常運(yùn)營，以物易物的方式解決應(yīng)收賬款問題。
2.用會計(jì)方法管理應(yīng)收賬款。在的應(yīng)收賬款實(shí)踐中，現(xiàn)在的市場是買方市場，因而他們更愿意選擇“無本逐利”，將資金壓力轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)。因此這種策略的效果不是很好。按照新會計(jì)準(zhǔn)則要求，企業(yè)在實(shí)際管理中，通常使用賬齡分析法，應(yīng)收賬款余額百分比法和賒銷凈額百分比法來對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理與控制。
三、資本性應(yīng)收賬款對策研究
1.應(yīng)收賬款的債轉(zhuǎn)股。我國的債轉(zhuǎn)股是在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)，在政府直接經(jīng)營管理國有企業(yè)，國有企業(yè)對政府承擔(dān)社會責(zé)任的條件下，由政府、銀行、國有企業(yè)三者之間解決債權(quán)債務(wù)的新方法。應(yīng)收賬款的債轉(zhuǎn)股的具體方式。（1）當(dāng)債務(wù)企業(yè)暫時無力還款，但經(jīng)營能力或產(chǎn)品市場還可以，那么債權(quán)方可以將應(yīng)收賬款（流動資產(chǎn)）轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資（長期資產(chǎn)），實(shí)現(xiàn)縱向聯(lián)合，增強(qiáng)自身對本行業(yè)的控制力。而債務(wù)企業(yè)將屬于短期負(fù)債的“應(yīng)付賬款”轉(zhuǎn)變?yōu)椤八姓邫?quán)益”，可迅速降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低財務(wù)風(fēng)險。（2）如果是同產(chǎn)業(yè)鏈上的上游企業(yè)，并且債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營能力較強(qiáng)或產(chǎn)品市場很有前景，那么債權(quán)方在有能力的情況下可以將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資，形成更大的行業(yè)集團(tuán)航母。
2.應(yīng)收賬款的代理融資。根據(jù)財務(wù)杠桿比率=債務(wù)資本（B）/權(quán)益資本（E），在每個行業(yè)都存在這個比率的制約。當(dāng)其比率接近或達(dá)到頂點(diǎn)，那么也難通過負(fù)債融資新項(xiàng)目所需的資金，這時通過應(yīng)收賬款融資來獲得投資所需的資金就不失為一劑良方。應(yīng)收賬款的融資涉及到應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓以及應(yīng)收賬款的銷售。這對我國企業(yè)來講是一個比較新鮮的事物，但對國外發(fā)達(dá)國家的企業(yè)來講，卻是非常普通的事情。 中華會計(jì)網(wǎng)
（1）無追索權(quán)的應(yīng)收賬款購買。采取無追索權(quán)的方式購買應(yīng)收賬款，即代理融資（銷售應(yīng)收賬款），貸款人購買應(yīng)收賬款，對借款人（產(chǎn)品銷售者）就再沒有追索權(quán)，公司銷售產(chǎn)品后的一切賬款回收工作都要由銀行來完成，公司不再對應(yīng)收賬款的回收負(fù)責(zé)任。商品的購買者被告知應(yīng)收賬款的主體已發(fā)生了改變，以后直接對貸款者進(jìn)行支付。不過銀行也會按較高的折扣率并收取較高的手續(xù)費(fèi)以彌補(bǔ)可能的損失。 中華會計(jì)網(wǎng)
（2）有限追索權(quán)的應(yīng)收賬款購買。采取有追索權(quán)的方式購買應(yīng)收賬款，即抵押應(yīng)收賬款，貸款人不僅對應(yīng)收賬款有留置權(quán)，而且也對借款人（商品銷售者）有追索權(quán)。如果購買商品的人或企業(yè)不付款的話，銷售企業(yè)必須承擔(dān)這個損失。
3.應(yīng)收賬款的證券化融資。所謂資產(chǎn)證券化，是資產(chǎn)發(fā)起人將缺乏流動性但可預(yù)見未來現(xiàn)金流入的資產(chǎn)進(jìn)行組合，構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成資本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程。存量資產(chǎn)包裝后轉(zhuǎn)讓于特定的中介機(jī)構(gòu)（如特設(shè)信托機(jī)構(gòu)等），由其向資本市場投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ABS）以獲取資金，用以購買所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，資產(chǎn)發(fā)起人即獲得資金流入。應(yīng)收賬款證券化的運(yùn)作方式，即先將若干小額債權(quán)集中，使之達(dá)到一定的金額，交由信托投資機(jī)構(gòu)之類的中介機(jī)構(gòu)保管，然后評估等級，由保管者代為發(fā)行證券，并交投資銀行，由其包銷。