滬深交易所2日針對新會計準(zhǔn)則對上市公司2007年業(yè)績的影響，發(fā)布相關(guān)報告。報告指出，雖然多數(shù)上市公司總體業(yè)績受新準(zhǔn)則影響較小，但ST及*ST公司卻依靠新準(zhǔn)則實現(xiàn)了“賬面上的‘扭虧為盈’”。上證所和深交所提醒廣大的投資者對此予以高度關(guān)注。
統(tǒng)計顯示，滬市中有20家公司在扣除債務(wù)重組收益后，稅前利潤由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，占存在債務(wù)重組收益公司總數(shù)的18.52%，其中SST磁卡和*ST萬杰的債務(wù)重組收益竟高達(dá)其稅前利潤的35.9和39.5倍。
從絕對數(shù)額來看，排在第一位的ST金化的債務(wù)重組收益達(dá)到19.87億元，而排在前10位的公司其債務(wù)重組收益均超過了1億元。在債務(wù)重組收益絕對數(shù)前30位的公司中，有24家為ST及*ST公司；前十位則全部為ST及*ST公司，這十家公司中，扣除債務(wù)重組收益后仍盈利的公司僅有1家。
此外，深交所發(fā)現(xiàn)有個別公司為了達(dá)到業(yè)績考核指標(biāo)、滿足股權(quán)激勵條件，存在人為調(diào)節(jié)利潤的嫌疑。如某上市公司2007年營業(yè)外收入中高達(dá)1.07億元（其中固定資產(chǎn)處置收益為7504萬元，政府補(bǔ)貼3081萬元），占公司歸屬于母公司所有者凈利潤的比例高達(dá)63%.
股權(quán)激勵會計處理也對上市公司利潤造成重大影響。
如某上市公司其股權(quán)激勵計劃授予激勵對象的股票期權(quán)比例為9.88%，逼近證監(jiān)會《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》要求的“上市公司全部有效的股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%”的上限。而該股權(quán)激勵計劃的等待期只有1年，上市公司只能將相關(guān)費(fèi)用計入2007年，直接導(dǎo)致公司虧損3000余萬元。
上證所研究發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則導(dǎo)致部分上市公司本部“未分配利潤”科目大幅縮水，甚至個別公司未分配利潤出現(xiàn)紅字。
兩市負(fù)責(zé)人指出，新準(zhǔn)則使上市公司獲得不少新的“另類”利潤操縱手法。如個別上市公司通過關(guān)聯(lián)企業(yè)顯失公允的股權(quán)無償贈予，隨意確認(rèn)捐贈利得以規(guī)避暫停上市等。
“當(dāng)前投資者以市盈率和凈利潤增減變動為決策依據(jù)的投資理念，以及監(jiān)管層以凈資產(chǎn)收益率和凈利潤為監(jiān)管指標(biāo)的監(jiān)管理念，與新會計準(zhǔn)則倡導(dǎo)的‘資產(chǎn)負(fù)債觀’理念仍存在相當(dāng)?shù)谋畴x。這就預(yù)示著相當(dāng)長時期內(nèi)上市公司仍然存在強(qiáng)烈的利潤操縱動機(jī)。”
統(tǒng)計顯示，滬市中有20家公司在扣除債務(wù)重組收益后，稅前利潤由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，占存在債務(wù)重組收益公司總數(shù)的18.52%，其中SST磁卡和*ST萬杰的債務(wù)重組收益竟高達(dá)其稅前利潤的35.9和39.5倍。
從絕對數(shù)額來看，排在第一位的ST金化的債務(wù)重組收益達(dá)到19.87億元，而排在前10位的公司其債務(wù)重組收益均超過了1億元。在債務(wù)重組收益絕對數(shù)前30位的公司中，有24家為ST及*ST公司；前十位則全部為ST及*ST公司，這十家公司中，扣除債務(wù)重組收益后仍盈利的公司僅有1家。
此外，深交所發(fā)現(xiàn)有個別公司為了達(dá)到業(yè)績考核指標(biāo)、滿足股權(quán)激勵條件，存在人為調(diào)節(jié)利潤的嫌疑。如某上市公司2007年營業(yè)外收入中高達(dá)1.07億元（其中固定資產(chǎn)處置收益為7504萬元，政府補(bǔ)貼3081萬元），占公司歸屬于母公司所有者凈利潤的比例高達(dá)63%.
股權(quán)激勵會計處理也對上市公司利潤造成重大影響。
如某上市公司其股權(quán)激勵計劃授予激勵對象的股票期權(quán)比例為9.88%，逼近證監(jiān)會《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》要求的“上市公司全部有效的股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%”的上限。而該股權(quán)激勵計劃的等待期只有1年，上市公司只能將相關(guān)費(fèi)用計入2007年，直接導(dǎo)致公司虧損3000余萬元。
上證所研究發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則導(dǎo)致部分上市公司本部“未分配利潤”科目大幅縮水，甚至個別公司未分配利潤出現(xiàn)紅字。
兩市負(fù)責(zé)人指出，新準(zhǔn)則使上市公司獲得不少新的“另類”利潤操縱手法。如個別上市公司通過關(guān)聯(lián)企業(yè)顯失公允的股權(quán)無償贈予，隨意確認(rèn)捐贈利得以規(guī)避暫停上市等。
“當(dāng)前投資者以市盈率和凈利潤增減變動為決策依據(jù)的投資理念，以及監(jiān)管層以凈資產(chǎn)收益率和凈利潤為監(jiān)管指標(biāo)的監(jiān)管理念，與新會計準(zhǔn)則倡導(dǎo)的‘資產(chǎn)負(fù)債觀’理念仍存在相當(dāng)?shù)谋畴x。這就預(yù)示著相當(dāng)長時期內(nèi)上市公司仍然存在強(qiáng)烈的利潤操縱動機(jī)。”