第三節(jié) 公司債券
一、公司債券和公司股票的不同法律特征
1、債券――債權(quán)、債務(wù)關(guān)系；股票――股東。
2、債券――本金到期退還；股票――股金不退還。
3、債券――利息固定；股票――收益不固定。
4、債券持有人的受償權(quán)優(yōu)先于股東。
二、公司債券的種類
重點(diǎn)看可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)。
三、公司債券的發(fā)行
1、公司債券的發(fā)行人：股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司、兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。其他的有限責(zé)任公司都不可以發(fā)行公司債券。
2、公司債券的發(fā)行條件
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬(wàn)元；有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于6000萬(wàn)元人民幣。
（2）累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%。
例18、某股份有限公司曾于2000年2月成功發(fā)行了3年期公司債券1000萬(wàn)，1年期公司債券400萬(wàn)。2002年1月該公司計(jì)劃再次發(fā)行公司債券，經(jīng)審計(jì)確認(rèn)2002年1月公司凈資產(chǎn)額為5000萬(wàn)。該公司此次發(fā)行公司債券金額最多不得超過(guò)（ ）萬(wàn)元。
A、2000 B、1000 C、800 D、600
答案：B
（3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。
（4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
（5）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。
（6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
★發(fā)行公司債券所募集的資金必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
3、公司再次發(fā)行債券時(shí)的限制條件：
（1）前一次發(fā)行的公司債券必須已經(jīng)募足；
（2）對(duì)已經(jīng)發(fā)行的公司債券或者債務(wù)不得有違約行為或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
4、債券發(fā)行程序
國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。
一、公司債券和公司股票的不同法律特征
1、債券――債權(quán)、債務(wù)關(guān)系；股票――股東。
2、債券――本金到期退還；股票――股金不退還。
3、債券――利息固定；股票――收益不固定。
4、債券持有人的受償權(quán)優(yōu)先于股東。
二、公司債券的種類
重點(diǎn)看可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)。
三、公司債券的發(fā)行
1、公司債券的發(fā)行人：股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司、兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。其他的有限責(zé)任公司都不可以發(fā)行公司債券。
2、公司債券的發(fā)行條件
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬(wàn)元；有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于6000萬(wàn)元人民幣。
（2）累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%。
例18、某股份有限公司曾于2000年2月成功發(fā)行了3年期公司債券1000萬(wàn)，1年期公司債券400萬(wàn)。2002年1月該公司計(jì)劃再次發(fā)行公司債券，經(jīng)審計(jì)確認(rèn)2002年1月公司凈資產(chǎn)額為5000萬(wàn)。該公司此次發(fā)行公司債券金額最多不得超過(guò)（ ）萬(wàn)元。
A、2000 B、1000 C、800 D、600
答案：B
（3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。
（4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
（5）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。
（6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
★發(fā)行公司債券所募集的資金必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
3、公司再次發(fā)行債券時(shí)的限制條件：
（1）前一次發(fā)行的公司債券必須已經(jīng)募足；
（2）對(duì)已經(jīng)發(fā)行的公司債券或者債務(wù)不得有違約行為或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
4、債券發(fā)行程序
國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。