2010年注冊會計師財務(wù)管理每日一練(9月8日)

單項選擇題 ◎已知風(fēng)險組合M的期望報酬率和標(biāo)準差分別為15%和10%，無風(fēng)險利率為5%，某投資者除自有資金外，還借入占自有資金30%的資金，將所有的資金均投資于風(fēng)險組合M，則總期望報酬率和總標(biāo)準差分別為（?。?BR>    A. 13%和18%
    B. 20%和15%
    C. 18%和13%
    D. 15%和20%
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    正確答案：C
    答案解析：公式“總期望報酬率＝Q×風(fēng)險組合的期望報酬率＋（1－Q）×無風(fēng)險利率”中的Q的真實含義是投資總額中投資于風(fēng)險組合M的資金占自有資金的比例。所以，本題中Q＝1＋30%＝130%，總期望報酬率＝130%×15%＋（1-130%）×5%＝18%；總標(biāo)準差＝130%×10%＝13%。