投資分析機(jī)構(gòu)財經(jīng)詞典(A-D)
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Accelerated Depreciation 加快折舊 任何基于會計或稅務(wù)原因促使一項(xiàng)資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則 Accident and Health Benefits 意外與健康福利 為員工提供有關(guān)疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開支以及有關(guān)時期的收入。 Accounts Receivable (AR) 應(yīng)收賬款 客戶應(yīng)付的金額。擁有應(yīng)收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務(wù)但仍未收取款項(xiàng) Accretive Acquisition 具增值作用的收購項(xiàng)目 能提高進(jìn)行收購公司每股盈利的收購項(xiàng)目 Acid Test 酸性測試比率 一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn)，在無需出售庫存的情況下解決其短期負(fù)債。
計算方法：
(現(xiàn)金 + 應(yīng)收賬款 +短期投資)
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流動負(fù)債
Act of God Bond 天災(zāi)債券 保險公司發(fā)行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災(zāi)害造成的公司損失聯(lián)系起來 Active Bond Crowd 活躍債券投資者 在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券 Active Income 活動收入 來自提供服務(wù)所得的收入，包括工資、薪酬、獎金、傭金，以及來自實(shí)際參與業(yè)務(wù)的收入 Active Investing 積極投資 包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動投資者買入投資，并密切注意其走勢，以期把握盈利機(jī)會 Active Management 積極管理 尋求投資回報高于既定基準(zhǔn)的投資策略 Activity Based Budgeting 以活動為基礎(chǔ)的預(yù)算案 一種制定預(yù)算的方法，過程為列舉機(jī)構(gòu)內(nèi)每個部門所有牽涉成本的活動，并確立各種活動之間的關(guān)系，然后根據(jù)此資料決定對各項(xiàng)活動投入的資源 Activity Based Management 以活動為基礎(chǔ)的管理 利用以活動為基礎(chǔ)的成本計算制度改善一家公司的運(yùn)營 Activity Ratio 活動比率 一項(xiàng)用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)賬項(xiàng)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營業(yè)額的能力的會計比率 Actual Return 實(shí)際回報 一名投資者的實(shí)際收益或損失，可用以下公式表示：預(yù)期回報加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟(jì)消息 Actuary 精算 保險公司的專業(yè)人員，負(fù)責(zé)評估申請人及其醫(yī)療紀(jì)錄，以預(yù)測申請人的壽命 Acquisition 收購 一家公司收購另一家公司的多數(shù)股權(quán) Acquisition Premium 收購溢價 收購一家公司的實(shí)際成本與該公司收購前估值之間的差額 Affiliated Companies 聯(lián)營公司 一家公司擁有另一家公司少數(shù)權(quán)益（低于50%）的情況，或指兩家公司之間存在某些關(guān)聯(lián) Affiliated Person 關(guān)聯(lián)人士 能影響一家企業(yè)活動的人士，包括董事、行政人員及股東等 After Hours Trading 收盤后交易 主要大型交易所正常交易時間以外進(jìn)行的買賣交易 After Tax Operating Income - ATOI 稅后營運(yùn)收入 一家公司除稅后的總營運(yùn)收入。計算方法為將總營運(yùn)收入減稅項(xiàng) After Tax Profit Margin 稅后利潤率 一種財務(wù)比率，計算方法為稅后凈利潤除以凈銷售額 After The Bell 收盤鈴后 股票市場收盤后 Agent 代理人
為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機(jī)構(gòu)
持有銷售保險許可證的人士
代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員
Agency Bonds 機(jī)構(gòu)債券 由政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券 Agency Cross 交叉代理人 一項(xiàng)由一名代理人同時代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬("Dual Agency"。 Agency Problem 代理問題 債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突 Agency Securities 機(jī)構(gòu)證券 由美國政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險債務(wù) Aggregate Exercise Price 總行使價格 出售或買入期權(quán)的行使價格乘以合約金額 Aggressive Accounting 激進(jìn)會計法 不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價 Aggressive Investment Strategy 進(jìn)取投資策略 投資組合經(jīng)理嘗試爭取的回報。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險較低的債務(wù)證券要高 Alan Greenspan 格林斯潘 格林斯潘博士是美國聯(lián)邦儲備局監(jiān)理會的主席。他將于2004年6月20日完成第四個四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開市場委員會的主席 Allotment 配股 首次公開上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司 Allowance For Doubtful Accounts 呆賬準(zhǔn)備金 公司對可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測，這項(xiàng)數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上 American Depository Receipt (ADR) 美國存托憑證 一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業(yè)的若干股份。美國存托憑證在美國市場進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發(fā)行，每份包含美國以外國家一家企業(yè)交由國外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財務(wù)資料。美國存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市 American Depository Share (ADS) 美國存托股份 根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票 American Option 美式期權(quán) 可在有效期間隨時行使的期權(quán) American Stock Exchange 美國股票交易所 美國第三大股票交易所，位于紐約，處理美國交易證券總額的10% Amortization 攤銷 在一段期間分期償還債務(wù)
在一個特定時期資本開支的減少。與類似相似，是一種衡量長期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價值的消耗 Analyst 分析員 具備評估投資專長的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊 Angel Investor 天使投資者 向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財務(wù)投資者 Annualize 年度化
將不足一年的回報率轉(zhuǎn)為全年回報率
將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度
Annual General Meeting (AGM) 年度股東大會 必須每年舉行一次的股東會議，指在向股東通報公司的決策與工作 Annual Report 年報 一家公司每年一度的財務(wù)營運(yùn)報告。年報的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計師報告以及公司業(yè)務(wù)的概要 Annuity 年金 在特定期間定期定額支付的款項(xiàng) Annuity Due 即付年金 需要即時支付， 而不是在期末支付的年金 Anti-dilution Provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會由于未來公司以較低價格（低于有關(guān)投資者支付的價格）發(fā)行股份而被攤薄 Anti-takeover Measure 反收購措施 企業(yè)管理人員長期或不時采取，防止或延遲被惡意收購的措施 Anti-takeover Statute 反收購法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊成立的公司 Anti-trust 反壟斷法 美國的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價格、可能減弱個別市場競爭動力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢力的掠奪性行為 Any and All Bid 所有出價 投標(biāo)買入在特定價格出售的所有股份 APICS Business Outlook Index APICS（美國生產(chǎn)及庫存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國全國性制造業(yè)指數(shù)，每月對多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮 Appraisal 價值評估 對一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價值的意見 Appreciation 升值 資產(chǎn)價值上升 Arbitrage 套匯 同時買入及賣出證券，意圖從差價中獲利，在一般于不同的交易所或市場進(jìn)行買賣 Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評級證券買回日期前發(fā)行的低評級債務(wù)證券 Arbitrage Pricing Theory (APT) 套匯定價理論 是資本資產(chǎn)定價模式以外的另一個選擇，主要分別在于其假設(shè)及對資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險因素的詮釋 Arbitrage Trading Program (ATP) 套匯交易理論 同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套匯） Arbitration 仲裁 對爭議的非正式聽證，其間一組由公正委員會選出的人士（一般為三名）對爭議作出裁判。在做出判決會，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制 Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無任何關(guān)系 Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價格而定的期權(quán) Ask (Price) 買方叫價 賣方愿意接受的證券價格，也稱為要約價格 Assessed Value 評估后價值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測價值 Assessor 估價人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價值的地方政府官員 Asset 資產(chǎn) 個人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價值
企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價值或促進(jìn)業(yè)務(wù) Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券 Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過分散投資減低風(fēng)險 Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報化及風(fēng)險最小化 Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計算方法為：
（總資產(chǎn)賬面值-無形資產(chǎn) -
（流動負(fù)債-短期債務(wù)））
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未償還債務(wù)總額
Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?Asset Management 資產(chǎn)管理
企業(yè)管理其財務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)的回報
在一家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)
Asset Play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善?，其合并資產(chǎn)價值高于總市值，以而具有吸引力 Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力 Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動投資，而不是一般的固定或浮動貸款利率 Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營業(yè)額。計算方法為：
總營業(yè)額
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總資產(chǎn)值
Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評估一個投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時價值的過程 Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場價值 Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù) At the Money 到價 一項(xiàng)期權(quán)到價指該期權(quán)的行使價格相等于相關(guān)證券的市場價值 ATP 套匯交易理論 同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套匯） Auction Market 拍賣市場 買方與賣方同時進(jìn)行競爭性叫價及出價的市場 Audit 審計 對一家機(jī)構(gòu)財務(wù)報表的公正驗(yàn)證及評價，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行） Auditor's Report 審計師報告 是公司年報的一部分，旨在確證公司財務(wù)報告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮嬙瓌t Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的股份數(shù)量。這個數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分 Auto Sales 汽車銷售額 美國國內(nèi)主要汽車制造商每月報告銷售金額。美國商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布 Automated Bond System (ABS) 自動債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動交易債券的叫價及出價。系統(tǒng)不斷對債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷 Automated Confirmation Transaction Service (ACT) 自動確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場交易的自動系統(tǒng) Average Annual Growth Rate 平均年度增長率 一個投資組合在一年內(nèi)價值的平均升幅 Average Annual Return 平均年度回報率 用以報告共同基金歷史回報表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均年度回報率扣除了開支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開支 Average Life 平均時期 對到期時期的預(yù)測，其中考慮了提早償付的可能性。平均時期的計算根據(jù)收取所有未來現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間 Average Price 平均價格 在某些情況用作評估債券的到期時收益率。債券平均價格的計算方法為債券面值加支付價格，然后把總和除二
對共同基金而言，平均價格也稱為凈資產(chǎn)值 Average Price Call 平均價格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價格高于行使價格的金額 Average Price Put 平均價格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價格高于資產(chǎn)平均價格的金額 Average Up 提高平均價格 以比原先買入價格高的價格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價格
B
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Back Door Listing 后門上市/借殼上市 未能符合股票交易所上市要求的企業(yè)采用的一種上市策略，公司通過收購一家已經(jīng)上市的公司而達(dá)到上市的目的 Backlog 訂單積壓 等候完成的出售指示 Back Office 后線 金融服務(wù)公司的行政及支援人員，主要職能包括交易結(jié)算、清理、記錄、合規(guī)監(jiān)察、會計等 Back Pricing 往后定價 某些期貨合約采用的方法，期貨商品的價格由買方在簽署合約后特定日期決定 Back-to-Back Loan 背對背貸款 兩家位于不同國家的公司向?qū)Ψ浇栀J相同金額的對方國家貨幣貸款，目的在于對沖貨幣波動的風(fēng)險 Backstop 最后擔(dān)保 為一項(xiàng)證券發(fā)行提供最終的保證或擔(dān)保 Bad Debt 不良貸款 不能回收的債務(wù)，因此對債權(quán)人沒有價值 Balanced Fund 平衡基金 將資產(chǎn)投資于貨幣市場、債券、優(yōu)先股及普通股的共同基金，目的在于同時實(shí)現(xiàn)增長及收益 Balanced Investment Strategy 平衡投資策略 旨在平衡風(fēng)險及回報的投資組合分配及管理方法 Balance Of Payments (BOP) 國際收支差額 一個國家在特定期間進(jìn)行的所有交易的紀(jì)錄，可用作比較一個國家與其他國家的經(jīng)濟(jì)活動量 Balance Of Trade (BOT) 國際貿(mào)易差額 一個國家收支差額的組成項(xiàng)目。指出口及進(jìn)口的差額。減項(xiàng)包括進(jìn)口、外國援助、國民在國外的開支及國民在國外的投資。加項(xiàng)包括出口、外國國民在國內(nèi)的開支以及外國國民在國內(nèi)的投資 Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 一家企業(yè)的財務(wù)報表，報告公司在一個特定時間的資產(chǎn)、負(fù)債及凈值 Balloon Option 氣球型期權(quán) 名義付款額在達(dá)到若干標(biāo)準(zhǔn)后提高的期權(quán) Balloon Maturity 氣球型期限
在一次債券發(fā)行中，在某一時間（一般于最終到期日）有大量債券到期的還款安排
貸款最后一次的償還金額遠(yuǎn)高于之前償還金額
Bancassurance 銀行出售保險 法文詞匯，指通過銀行既有的分銷渠道銷售保險 Bank Guarantee 銀行擔(dān)保 放貸機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保，證明債務(wù)人的負(fù)債可獲償還。換言之，若債務(wù)人不能償還債務(wù)，銀行將承擔(dān)責(zé)任 Bank for International Settlements (BIS) 國際結(jié)算銀行 旨在加強(qiáng)各國中央銀行及國際金融機(jī)構(gòu)合作的國際組織 Bank Insurance 銀行保險 一家公營或私營機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保，保證若銀行破產(chǎn)，將承擔(dān)特定金額以內(nèi)的銀行存款 Bank Investment Contract (BIC) 銀行投資合約 附有銀行發(fā)出的利率保證的證券，可在特定時期內(nèi)帶來固定的收益率 Bank Rate 銀行利率 中央銀行向國內(nèi)銀行借貸的利率 Bank run 銀行擠兌 大量銀行客戶在同一時間要求提取銀行存款，而銀行的儲備不足以應(yīng)付提款 Bankruptcy 破產(chǎn) 由于一名人士或一家公司未能償還債務(wù)。對公司而言，破產(chǎn)意味著需要將公司的資產(chǎn)從股東名下轉(zhuǎn)移到債券持有人名下。 Bankruptcy Risk 破產(chǎn)風(fēng)險 公司不能償還債務(wù)的風(fēng)險，是一種永恒存在的風(fēng)險，一般指違約或資不抵債風(fēng)險 Barrel's per Day 每日產(chǎn)量（桶） 評估石油產(chǎn)量的常用統(tǒng)計單位 Barter 以物易物 不牽涉金錢的貨品或服務(wù)交易 Base Period 基本時期 在分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時作為比較基礎(chǔ)的時期 Basing 平穩(wěn)期 股價變化極少甚至沒有變動，造成股價持平的時期 Basis Point (BP) 基點(diǎn) 債券收益率單位，相等于1%的百分之一。債券收益率從5.0%上升至5.5%即相等于上升50基點(diǎn) Bear Market 熊市 一組證券的價格下跌或預(yù)期會下跌的市場狀況。雖然數(shù)據(jù)可能視乎情況而有所不同，但一般來說，指多個重要指數(shù)（例如道瓊斯或標(biāo)準(zhǔn)普爾500）下跌15-20%或以上 Bear Raid 空頭猛跌，大量拋空以使價格下跌 一種非法投資手段，指投資者通過大量賣空目標(biāo)公司的股票，并散播有關(guān)這家公司的不利謠言，推低股價 Bearer Form 憑票即付形式，無記名形式 并無登記在發(fā)行公司的賬目上，但會向持票人支付的票據(jù) Beginning Inventory 期初庫存 在一個庫存會計時期開始時可供使用或出售的貨品、物資或原料的賬面價值 Behavioral Economics 行為經(jīng)濟(jì)學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個范疇，研究實(shí)際決策程序?qū)ψ詈笞鞒鰶Q策的影響 Behavioral Finance 行為金融學(xué) 金融學(xué)的一個范疇，主張以心理理論解釋股票市場的不正常情況。行為金融學(xué)假設(shè)市場參與者的信息結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)有系統(tǒng)地影響其投資決策及市場結(jié)果 Benchmark 基準(zhǔn) 用作衡量任何形式表現(xiàn)的任何比較標(biāo)準(zhǔn) Benchmark Bond 基準(zhǔn)債券 用作比較其他債券表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。美國國庫券幾乎是所有債券的基準(zhǔn)債券 Beneficial Owner 受益者 一名人士或一家機(jī)構(gòu)擁有某資產(chǎn)的利益但并無登記為股東 Beneficiary 受益方 遺囑或財務(wù)合約中訂明有權(quán)在資產(chǎn)擁有者過世后承繼有關(guān)資產(chǎn)的人士或機(jī)構(gòu) Benefit Cost Ratio - (BCR) 效益成本比率 旨在清楚確立擬定項(xiàng)目成本與效益之間關(guān)系的比率 Bequest 遺贈，遺產(chǎn) 將股票、債券或任何其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)給遺囑訂明受益方的過程 Best Ask 最低叫價 所有競爭性作市商對一種股票的最低叫價 Best Bid 出價 所有競爭性作市商對一種股票的出價 Best Efforts 盡力推銷 承銷商就擔(dān)任發(fā)行公司及投資者之間代理人的承銷協(xié)議 Best Execution 執(zhí)行 證券經(jīng)紀(jì)商對一項(xiàng)訂單進(jìn)行最有利執(zhí)行的責(zé)任 Best Practice 做法/慣例 Best Price Rule 價格規(guī)則 一項(xiàng)美國證監(jiān)會的規(guī)則，規(guī)定要約出售股票收取的款項(xiàng)必須相等及維持相同的對價 Beta (Coefficient) 貝塔系數(shù) 評估一種證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以量度一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性
貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算。貝塔系數(shù)1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低 Bid 買方出價
投資者、交易商、經(jīng)紀(jì)商出價購買一種證券
作市商愿意買入一種證券的價格
Bid-Ask Spread 買賣差價 叫價高于出價的金額 Bid Price 買方出價 買方愿意買入一種證券的價格 Black Knight 黑武士 對目標(biāo)公司提出惡意收購的公司 Black Monday 黑色星期一 金融歷黑暗的一天（1987年10月19日）。道瓊斯指數(shù)下跌508點(diǎn)，相等于接近22%，是紐約股票交易所單日跌幅的一天 Black Thursday 黑色星期四 指1929年10月24日星期四，紐約股票交易所當(dāng)天大幅下挫，觸發(fā)1930年代的大衰退 Block Trade 大宗交易 出售或買入大量證券 Blue Chip 藍(lán)籌 知名、財務(wù)穩(wěn)健、證實(shí)不論市場好壞，仍有能力支付股息的公司發(fā)行的證券 Board Lot 單位數(shù)量，整份股 交易股票的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量，一般為100股 Board Of Directors 董事會 股東選出負(fù)責(zé)制定企業(yè)管理政策的人士。董事會負(fù)責(zé)對主要公司事宜作出決策，并控制向股東派發(fā)股息的時間 Bond 債券
債券是一種債務(wù)投資，投資者以特定的利率及時期向需要資金的實(shí)體（公司或政府）借貸，投資者可獲得一份證書，即債券，其中列明投資者可獲得的利率（息票）及償還資金的日期（到期日）。債券的利息一般每六個月（半年）支付一次
企業(yè)債券：一家企業(yè)發(fā)行的債券
市政債券：市政府發(fā)行的債券，一般屬于免稅債券，即投資者無需就收取的利息支付稅項(xiàng)，但利率一般較需繳稅債券低
美國國庫券/政府債券：美國政府發(fā)行的債券，被認(rèn)為是安全的投資，因?yàn)閭@得美國稅務(wù)局擔(dān)保。美國國庫券的利息無需繳付所得稅。國庫券的年期一般為10年以上，而美國政府票據(jù)的年期較短
美國政府票據(jù)：政府票據(jù)與國庫券的分別在于時期，政府票據(jù)的年期一般為2至5年
美國短期國庫券：時期比國庫券及政府票據(jù)短，一般為3、6或9個月至2年。短期國庫券的利息在到期時支付，價格而根據(jù)利息而定
零息票債券：無定期利息的債券，但發(fā)行價格相對面值有折讓，在到期時才可實(shí)現(xiàn)回報
Bond Anticipation Note (BAN) 預(yù)期債券票據(jù) 在預(yù)期將執(zhí)行較大型債券發(fā)行的情況發(fā)行的短期附利息證券 Bond Equivalent Yield (BEY) 債券等值收益 計算每半年、每季度、每月支付利息的折讓債券的年度收益率。面值1000元的定息證券的計算方法如下：
1000-購買價格
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購買價格
Bond Fund 債券基金 以穩(wěn)定收入及風(fēng)險最小化為投資目標(biāo)的共同基金，主要投資有收入的金融工具，包括企業(yè)、政府或市政債券 Bond Option 債券期權(quán) 與股票期權(quán)相同，分別在于相關(guān)資產(chǎn)為債券而不是股票 Bond Rating 債券評級 對債券發(fā)行人違約可能性的評估。評估根據(jù)發(fā)行人的財務(wù)狀況及利潤潛力。提供債券評級服務(wù)的機(jī)構(gòu)包括標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)、穆迪投資者服務(wù)(Moody's Investors Service) 以及Fitch投資者服務(wù) (Fitch Investors Service) Bond Swap 債券互換 一種投資策略，投資者出售一種債券，同時利用出售的收益買入另一種債券 Book Building 需求建檔 根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者對首次公開上市的實(shí)際需求制定發(fā)行價格的過程 Book Runner 賬簿管理人 管理一項(xiàng)新發(fā)行出售證券帳簿的主承銷商 Book Value 賬面價值
資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的價值，換言之，相等于資產(chǎn)的成本減累計折舊
公司的凈資產(chǎn)值，相等于總資產(chǎn)減無形資產(chǎn)（專利、商譽(yù)等）及負(fù)債
Book Value Per Common 每普通股賬面價值 一家企業(yè)的普通股股東用來評估在償還所有債務(wù)后股票安全度的標(biāo)準(zhǔn) Break Even Point (BEP) 收支平衡點(diǎn) 收益相等于損失的一點(diǎn)
或，期權(quán)買方要在無損失的情況下行使期權(quán)股價必須達(dá)到的水平。對于買入期權(quán)而言，相等于行使價格+已付溢價。對于出售期權(quán)，相等于行使價格 - 已付溢價 Bridge financing 過渡融資 企業(yè)在進(jìn)行首次公開上市前采用的一種融資方法，以取得足夠的資金，維持營運(yùn) Bridge loan 過渡貸款 一名人士或一家公司在獲得永久融資前采用的短期貸款 Broad-Based Weighted Average 廣泛基礎(chǔ)加權(quán)平均 一種在企業(yè)進(jìn)行后續(xù)發(fā)行時保護(hù)現(xiàn)有優(yōu)先股股東的反攤薄條款。廣泛基礎(chǔ)加權(quán)平均條款適用于所有以往發(fā)行的股票及當(dāng)時進(jìn)行的發(fā)行 Broad-Base Index 廣泛基礎(chǔ)指數(shù) 用以反映總體市場活動的指數(shù) Bubble 市場泡沫 價格升跌急劇的投機(jī)性市場或股票 Budget 預(yù)算案 對機(jī)構(gòu)在特定時期內(nèi)收入及開支的預(yù)測 BUGS Index 無對沖黃金股票指數(shù) 是美國股票交易所的一個指數(shù)，包含沒有對一年半后黃金產(chǎn)量進(jìn)行對沖的黃金公司 Bulge Bracket 表現(xiàn)承銷商 在承銷團(tuán)中出售最多股票的機(jī)構(gòu) Bull 樂觀投資者 認(rèn)為總體市場或個別證券或行業(yè)股票的股價將上升的投資者 Bull Vertical Spread 看漲的縱向多空套做 看漲投資者的投資策略，投資者認(rèn)為某商品的市價將上升，但希望控制預(yù)測錯誤造成損失的可能性 Bulldog Bond 猛犬債券 由非英國企業(yè)在倫敦發(fā)行的英鎊債券 Bullet Bond 期末一次性償還債券 定期支付息票的債務(wù)工具，在到期日一次性償還本金 Bullet Loan 期末一次性償還貸款 在期末一次性償還的貸款，預(yù)期貸款需要進(jìn)行再融資以應(yīng)付一次性償還 Bullet Repayment 一次性償還 在到期時償還全數(shù)貸款的一次性付款 Bullet Trade 子彈式交易 買入摰郊蹟出售期權(quán)，買方因此可賣空相關(guān)股份，從而可以在熊市里無需等待股價回升而獲利 Bull Market 牛市 一組證券的價格上升或預(yù)期會上升的市場狀況 Bull Spread 看漲的多空套做 一種在相關(guān)證券價格上升時可獲得利潤的期權(quán)策略。買入或出售期權(quán)都可以采用這個策略。方法為買入行使價格較低的期權(quán)，賣出行使價格較高的期權(quán)，兩者的到期日一樣。 Burn Rate 資金消耗率 一家新公司在賺取營運(yùn)現(xiàn)金流前消耗創(chuàng)業(yè)資金支付日常開支的比率。換言之，是量度負(fù)現(xiàn)金流的指標(biāo) Business to Business (B2B) 商業(yè)對商業(yè)（B2B) 兩家公司進(jìn)行的交易，而不是一家公司與個別消費(fèi)者之間的交易 Buy 買入 建議買入個別證券 Buy And Hold 買入并持有 買入及長期持有證券的投資策略，其間不論市場如何波動仍繼續(xù)持有 Buying Power 購買力 投資者持有可以用作購買證券的資金。對于保證金帳戶，購買力相等于證券帳戶內(nèi)的現(xiàn)金+保證金 Buyout 收購 入一家公司或一家公司的控股股權(quán)。負(fù)債收購指通過借貸或發(fā)行更多股票完成收購 Buy Back 回購
企業(yè)買回自身的股票以減少市場上股票的數(shù)量
買入之前賣空的股票以平倉
Buy-In 補(bǔ)償買進(jìn) 投資者需要重新購買股票，因?yàn)橘u方不能準(zhǔn)時送交證券，甚至完全沒有送交證券 Buy-Side 買方 共同基金、養(yǎng)老基金、保險公司等可能買入大量證券的投資機(jī)構(gòu) Buyer's Market 買方市場 市場供應(yīng)龐大的市場狀況 Buying Hedge 買入對沖 商品投資者就期貨合約牽涉商品價格上升進(jìn)行對沖的交易
C
English Terms
中文翻譯
詳情解釋/例子
CD 存款證 持有人可收取利息的存款證書。存款證設(shè)有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行 CEDEL CEDEL 歐洲市場證券兩家結(jié)算行之一 CEO 首席行政官 負(fù)責(zé)管理整家公司活動的高級管理人員 CFA 注冊財務(wù)分析師 投資管理及研究協(xié)會（Assoication for Investment Management and Research) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，用以證實(shí)財務(wù)分析員的實(shí)力及誠信。應(yīng)考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟(jì)學(xué)、道德、貨幣管理及證券分析 CFO 首席財務(wù)官 負(fù)責(zé)管理整家公司財務(wù)活動的高級管理人員，職責(zé)包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務(wù)規(guī)劃 COGS 已售商品成本 一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本 COO 首席營運(yùn)官 公司的高級管理人員，直接隸屬首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)管理公司的日常運(yùn)作 CPA 注冊公共會計師 美國注冊公開會計師協(xié)會（American Institute of Certified Public Accountants) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，應(yīng)考生必須通過一次考試，并符合工作經(jīng)驗(yàn)要求 CPI 消費(fèi)物價指數(shù) 衡量消費(fèi)貨品及服務(wù)的價格變動，例如汽油、食品、汽車等 Calendar Year 日歷年 1月1日開始12月31日結(jié)束的一年 Call 買入期權(quán) 一種期權(quán)合約，給與持有人以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買特定數(shù)量相關(guān)證券的權(quán)力（但并非義務(wù)） Call Date 買回日期 債券可在到期前贖回的日期。若發(fā)行人認(rèn)為進(jìn)行再融資是有利的做法，可在這天以債券的面值或以相對面值有輕微溢價的價值贖回債券 Call Loan 短期同業(yè)拆借，通知貸款 向證券經(jīng)紀(jì)行借出貸款，用來作為保證金帳戶的資金。同業(yè)拆借的利率每日計算，最終利率成為同業(yè)拆借利率 Call Loan Rate 短期同業(yè)拆借利率，通知貸款利率 有擔(dān)保同業(yè)拆借的短期利率，一般適用于保證金帳戶 Call Option 買入期權(quán) 一種協(xié)議，給與投資者以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買一種股票、債券、商品或其他金融工具的權(quán)力（但并非義務(wù)） Call Premium 買回溢價
高于可轉(zhuǎn)換債券及債券面值的金額。在發(fā)行人根據(jù)非強(qiáng)制性買回條款買回證券時向持有人支付
買入期權(quán)買方必須向賣方支付的金額
Call Warrant 買入認(rèn)股權(quán)證 給與持有人以協(xié)議價格在特定日期或在特定日期前買入相關(guān)股份的認(rèn)股權(quán)證 Callable Bond 可買回債券 發(fā)行人可在到期前贖回的債券。一般在贖回時需要向債券持有人支付溢價 Callable Preferred Stock 可買回優(yōu)先股 一種優(yōu)先股，給與發(fā)行人以特定價格買回并贖回優(yōu)先股的權(quán)力 CAMELS Rating System CAMELS評級制度 國際通用銀行評級制度，銀行監(jiān)察機(jī)構(gòu)根據(jù)六個因素評定金融機(jī)構(gòu)的登記。CAMELS代表六個評級因素，包括資本充足 (capital adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量 (asset quality)、管理質(zhì)素 (management quality)、盈利(earnings)、流動資金(liquidity)、對市場風(fēng)險的敏感度(sensitivity to market risk) Capital 資本/資本金
財務(wù)資產(chǎn)或現(xiàn)金等資產(chǎn)的財務(wù)價值
企業(yè)擁有的廠房、機(jī)械及設(shè)備
Capital Account 資本帳戶 流入及流出一個國家公共及私人國際性投資的凈額 Capital Adequacy Ratio (CAR) 資本充足率 評估銀行資本的標(biāo)準(zhǔn)，以銀行的風(fēng)險調(diào)整信貸風(fēng)險的百分比表達(dá) Capital Appreciation 資本升值 資產(chǎn)市值上升 Capital Asset 資本資產(chǎn) 并非在正常業(yè)務(wù)過程中買入或出售的長期資產(chǎn) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 資本資產(chǎn)計價模型 用以說明風(fēng)險與預(yù)期回報之間關(guān)系的模型， 可用作為有風(fēng)險證券定價。資本資產(chǎn)定價模型的理論為證券或投資組合的預(yù)期回報相等于無風(fēng)險證券的回報率+風(fēng)險溢價。若預(yù)期回報不能達(dá)到或超越要求回報，則不應(yīng)進(jìn)行這項(xiàng)投資
計算方法：
其中：
= 無風(fēng)險率
= 證券的貝塔系數(shù)
= 預(yù)期市場回報
Capital Base 資本金基礎(chǔ)
公司首次公開上市或后續(xù)股票發(fā)行獲取的資金，加上保留盈利
投資者對投資組合投入的初步投資以及后續(xù)投資
Capital Budgeting 資本預(yù)算 決定一個項(xiàng)目，例如建設(shè)新廠房或進(jìn)行長期投資是否有利的程序 Capital Employed 運(yùn)用資本
實(shí)現(xiàn)利潤運(yùn)用的資金總額
業(yè)務(wù)運(yùn)用的所有資產(chǎn)的價值
固定資產(chǎn)+周轉(zhuǎn)資金
總資產(chǎn) - 流動負(fù)債
Capital Expenditure 資本開支 公司用以買入或升級實(shí)物資產(chǎn)，例如物業(yè)、廠房或設(shè)備等的資金 Capital Gain 資本收益 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值的上升，令其價值高于買入價格。這項(xiàng)收益在出售有關(guān)資產(chǎn)時才能實(shí)現(xiàn)。資本收益可能是短期的（一年或以下）或長期（一年以上），并且必須支付所得稅 Capital Goods 資本財貨 企業(yè)用來生產(chǎn)產(chǎn)品的任何貨品 Capital Guarantee Fund 資本保證基金 金融機(jī)構(gòu)提供的投資工具，保證投資者的初步資本投資不會有損失 Capital Intensive 資本密集 需要大量財務(wù)資源生產(chǎn)個別貨品的生產(chǎn)過程或行業(yè) Capital Loss 資本損失 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值下跌造成的損失。這項(xiàng)損失在出售有關(guān)資產(chǎn)，而資產(chǎn)的價值低于購買價格時才會實(shí)現(xiàn) Capital Lease 資本化租賃 具備資產(chǎn)擁有權(quán)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的租賃安排 Capital Markets 資本市場 股票或債券等資本進(jìn)行交易的市場 Capital Note 資本票據(jù) 企業(yè)發(fā)行作為短期債務(wù)來源的定息工具 Capitalism 資本主義 鼓勵私人投資及業(yè)務(wù)，而不是由政府控制經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)體系 Capitalization 總資本，總市值
一家企業(yè)的股票、長期債務(wù)及保留盈利的總和
一家企業(yè)的已發(fā)行股票乘以股價，一般稱為總市值
Capitalize 資本化 通過將開支紀(jì)入長期資產(chǎn)項(xiàng)下延遲開支入賬的會計方法 Capped Option 有上限期權(quán) 設(shè)有預(yù)定利潤上限的期權(quán)。有上限期權(quán)在相關(guān)證券的價格相等于或高于（對買入期權(quán)而言）或相等于或低于（出售期權(quán)）期權(quán)上限價格時即會自動被行使 Captive Fund 專屬基金 只向持股機(jī)構(gòu)提供投資服務(wù)的基金 Carrying Cost Of Inventory 庫存置存成本 公司在倉庫維持庫存的成本 Carrying Value 賬面現(xiàn)行價值 也稱為撜嗣婕壑禂，相等于總資產(chǎn) - 無形資產(chǎn)及負(fù)債（例如債務(wù)） Carveout 分拆上市
即一家母公司出售一家子公司的少數(shù)權(quán)益（一般為20%或以下），以進(jìn)行子公司的首次公開上市或供股發(fā)行
一家非網(wǎng)絡(luò)實(shí)業(yè)公司與創(chuàng)業(yè)投資者與新的管理隊伍聯(lián)合實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)分拆上市
Cash 現(xiàn)金 可用作交換貨品、債權(quán)或服務(wù)的紙幣或硬幣。有時包括公司報稱可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn) Cash And Cash Equivalents 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 資產(chǎn)負(fù)債表上的一項(xiàng)，指出公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的價值。這些資產(chǎn)屬于現(xiàn)金或可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn) Cash Balance Pension Plan 現(xiàn)金余額養(yǎng)老金計劃 員工養(yǎng)老計劃的一種。雇主將員工每年新酬的一個既定百分比加利息開支存入?yún)⑴c計劃員工的帳戶 Cash Budget 現(xiàn)金預(yù)算 一項(xiàng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入及流出的預(yù)測 Cash Commodity 現(xiàn)貨 指期貨合約內(nèi)包含的實(shí)際或?qū)嵨锷唐?Cash Conversion Cycle 資金周轉(zhuǎn)周期 公司出售庫存及收到出售這項(xiàng)庫存應(yīng)收賬款所需的時間 Cash Dividend 現(xiàn)金股息 企業(yè)向股東支付的現(xiàn)金，一般來自企業(yè)的當(dāng)期盈利或累計利潤。所有股息都必須由董事會公布，收取股息者需要繳付稅項(xiàng) Cash EPS 現(xiàn)金每股盈利 營運(yùn)現(xiàn)金流除以攤薄后已發(fā)行股份 Cash Flow 現(xiàn)金流 公司在一個時期內(nèi)產(chǎn)生及使用的現(xiàn)金額，計算方法為將非現(xiàn)金開支（例如折舊）加回稅后凈利潤。現(xiàn)金流可用作公司財務(wù)實(shí)力的指標(biāo)
有時也指一個交易日內(nèi)股票交易的撓紙鵂壑禂 Cash Flow After Taxes 稅后現(xiàn)金流 公司除稅后的現(xiàn)金流，計算方法為在凈收入上加回 稅款及折舊 Cash Flow Per Share 每股現(xiàn)金流 營運(yùn)現(xiàn)金流 - 優(yōu)先股股息/已發(fā)行普通股數(shù)量。是公司財務(wù)實(shí)力的另一個指標(biāo) Cash Flow Return on Investment (CFROI) 投資的現(xiàn)金流回報 估值模型，假設(shè)股票市場根據(jù)現(xiàn)金流，而不是企業(yè)表現(xiàn)及盈利設(shè)定價格
現(xiàn)金流
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運(yùn)用資本的市場價值
Cash Investment 現(xiàn)金投資 短期投資，一般少于90天，可帶來利息形式的回報 Cash on Cash Return 現(xiàn)金的現(xiàn)金回報率 一般運(yùn)用在房地產(chǎn)交易的回報率，可指出現(xiàn)金投資的現(xiàn)金收入
年度現(xiàn)金收入
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總現(xiàn)金投資
Cash Market 現(xiàn)貨市場 現(xiàn)貨商品市場，與期貨合約市場相反 Cash Price 現(xiàn)金價格 購買及送交現(xiàn)貨商品的價格 Cash Return on Gross Investment - (CROGI) 總投資現(xiàn)金回報率 一種衡量財務(wù)表現(xiàn)的指標(biāo)，計算方法為稅后總現(xiàn)金流除以總投資額 Catastrophe Bond 災(zāi)難債券 高收益?zhèn)鶆?wù)工具，一般與保險相關(guān)，旨在應(yīng)付出現(xiàn)天然災(zāi)害，例如颶風(fēng)或地震的資金需要。設(shè)有特殊條款，若發(fā)行人由于既定天然災(zāi)害而蒙受損失，則其還本付息的責(zé)任可獲延遲，甚至被完全豁免 Central Bank 中央銀行 為國家政府及主要商業(yè)銀行提供服務(wù)的銀行 Certificate 證書 股票的另一個名稱，證書其實(shí)指代表公司權(quán)益的一張文件 Certificate Of Deposit (CD) 存款證 持有人可收取利息的存款證書。存款證設(shè)有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行 Certified Public Accountant 注冊公共會計師 美國注冊公開會計師協(xié)會（American Institute of Certified Public Accountants) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，應(yīng)考生必須通過一次考試，并符合工作經(jīng)驗(yàn)要求 Charge Off 出賬、銷賬
被認(rèn)為不能收回的債務(wù)，也稱為壞賬
減低公司盈利的一次性開支
Chartered Financial Analyst (CFA) 注冊財務(wù)分析師 投資管理及研究協(xié)會（Assoication for Investment Management and Research) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，用以證實(shí)財務(wù)分析員的實(shí)力及誠信。應(yīng)考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟(jì)學(xué)、道德、貨幣管理及證券分析 Cherry Picking 選出最有利的（投資等）
投資者挑選其他投資組合中表現(xiàn)良好、并預(yù)期會繼續(xù)表現(xiàn)良好的投資
有關(guān)破產(chǎn)訴訟，法庭承認(rèn)對破產(chǎn)公司有利的合約，宣告不利的合約無效
Chief Executive Officer 首席行政官 負(fù)責(zé)管理整家公司活動的高級管理人員 Chief Financial Officer 首席財務(wù)官 負(fù)責(zé)管理整家公司財務(wù)活動的高級管理人員，職責(zé)包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務(wù)規(guī)劃 Chief Operating Officer 首席營運(yùn)官 Chinese Wall 長城 指證券行各部門嚴(yán)格分工保密，防止企業(yè)顧問部門取得的內(nèi)幕資料涉漏到投資交易部門 Churning 擠油交易、反復(fù)買賣 證券經(jīng)紀(jì)通過為客戶進(jìn)行過多買賣而增加傭金的不道德行為 Class Action 同級訴訟 指一名人士代表一組人士出庭。有關(guān)訴訟的判決適用于同組（同級）的所有人士 Classical Economics 古典經(jīng)濟(jì)學(xué) 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)指18及19世紀(jì)一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究工作。他們發(fā)表了有關(guān)市場及市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的理論，研究主要圍繞經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)自由，并主張自由貿(mào)易及自由競爭等概念 Classified Shares 分級股票 將公司的股本分為多個等級的普通股，一般稱為A股及B股 Clawback 追回利益、市場回落
在特殊情況下追回以往給與的金錢或利益
總體市場或股價回落
Clean Balance Sheet 低負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表 指一家公司的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的債務(wù)很低，甚至無債務(wù) Clean Price 純價格 不含應(yīng)計利息的債券報價 Clearing 結(jié)算 一家機(jī)構(gòu)擔(dān)任中介機(jī)構(gòu)，核對買方和賣方指示的過程 Clearing Fee 結(jié)算費(fèi)用 結(jié)算機(jī)構(gòu)就向投資公司提供的服務(wù)收取的費(fèi)用 Clearing House 結(jié)算行 對證券或衍生工具交易各方履行責(zé)任的公司 Close Position 平倉 對消原有的多頭或空頭 Closed-End Investment 定額投資 投資公司發(fā)售一個主動管理證券投資組合的固定數(shù)量股份。這些股份與普通股一樣在市場進(jìn)行買賣 Closing 收盤、交易結(jié)束
交易時段結(jié)束。報章報道的是收盤價
交易的最后程序，文件已經(jīng)簽署及登記，是轉(zhuǎn)移擁有權(quán)的時候
Closing Bell 收盤鈴 標(biāo)志交易時段結(jié)束的鈴聲 Collateral 抵押品 作為貸款或其他信貸抵押的物業(yè)或資產(chǎn)。抵押品在違約時可被沒收 Collective Fund 集體基金 結(jié)合多名人士及機(jī)構(gòu)的免稅資產(chǎn)，組成多元化投資組合的投資工具 Commercial 商業(yè) 指任何參與生產(chǎn)、運(yùn)送或銷售商品的參與方或機(jī)構(gòu) Commercial Bank 商業(yè)銀行 提供存款及貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) Commercial Mortgage Backed Security (CMBS) 商業(yè)抵押作擔(dān)保的證券 與抵押擔(dān)保證券相似，但以商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款，而不是住宅房地產(chǎn)抵押貸款為擔(dān)保 Commercial Paper 商業(yè)票據(jù) 企業(yè)發(fā)行的無抵押、短期債務(wù)，經(jīng)常用來籌集應(yīng)收賬款及庫存的資金，利率一般低于當(dāng)時市場利率 Commission 傭金 代理人就安排購買或出售證券或房地產(chǎn)而收取的費(fèi)用。傭金必須公平及合理，考慮到交易的所有因素。不同經(jīng)紀(jì)行收取的傭金存在很大的差異 Commission House 傭金行 為客戶買入及賣出期貨合約的經(jīng)紀(jì)行 Commodity 商品 任何在交易所或現(xiàn)貨市場交易的重要貨品 Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 商品期貨交易委員會 根據(jù)美國1974年商品期貨交易委員會法成立的美國聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，旨在確保期貨市場的公開及高效運(yùn)作。委員會共有五名由總統(tǒng)委任的期貨市場委員，并須獲得參議院的批準(zhǔn) Competitive Bid 競標(biāo) 承銷商向發(fā)行人提交保密標(biāo)書，發(fā)行人委聘價格及合約條款最吸引的承銷商 Compound Annual Growth Rate (CAGR) 復(fù)合年均增長率 一項(xiàng)投資在特定時期內(nèi)的年度增長率
計算方法為總增長率百分比的n方根，n相等于有關(guān)時期內(nèi)的年數(shù)
公式為：
(現(xiàn)有價值/基礎(chǔ)價值)^(1/年數(shù)) - 1. Concession 銷售報酬 銷售團(tuán)就承銷證券收取的報酬（以每股或每債券計算） Concession Agreement 特許協(xié)議 政府給與一家企業(yè)的權(quán)力，協(xié)議中列明公司在當(dāng)?shù)剡\(yùn)作需要遵守的規(guī)則 Conglomerate 綜合企業(yè) 集合多個獨(dú)立業(yè)務(wù)線的企業(yè) Consumer Confidence Index (CCI) 消費(fèi)者信心指數(shù) 美國會議委員會（Conference Board）進(jìn)行的消費(fèi)者信息調(diào)查，評估消費(fèi)者對近期經(jīng)濟(jì)的樂觀及悲觀水平 Consumer Credit 消費(fèi)信貸 一名人士因購買貨品或服務(wù)而引起的債務(wù) Consumer Price Index (CPI) 消費(fèi)物價指數(shù) 衡量消費(fèi)貨品及服務(wù)的價格變動，例如汽油、食品、汽車等 Conversion 轉(zhuǎn)換
將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成為預(yù)定數(shù)量的股票
期貨交易商混合買入期權(quán)及期貨合約的策略
Conversion Premium 轉(zhuǎn)換溢價 可轉(zhuǎn)換證券的價格高于可轉(zhuǎn)換成股票當(dāng)時市場價格的金額 Conversion Price 轉(zhuǎn)換價格 可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成為普通股的每股價格 Convertible Bond 可轉(zhuǎn)換債券 在有效期內(nèi)特定時間可轉(zhuǎn)換成為預(yù)定數(shù)量公司股票的債券 Convertible Debenture 可轉(zhuǎn)換公司信用債券 可轉(zhuǎn)換成為其他證券的公司信用債券 Convertible Preferred Stock 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 持有人有權(quán)選擇轉(zhuǎn)換成為普通股的優(yōu)先股 Convertible Subordinated Note 可轉(zhuǎn)換次級票據(jù) 可轉(zhuǎn)換成為普通股（可轉(zhuǎn)換），等級低于其他貸款（次級）的短期債務(wù)證券（票據(jù)） Convertibles 可轉(zhuǎn)換證券 可轉(zhuǎn)換成為普通股的證券，一般為債券或優(yōu)先股 Conveyance 地產(chǎn)讓與證書 將房地產(chǎn)的權(quán)益從一方轉(zhuǎn)與另一方的書面文件，例如契據(jù)或租約等 Contingency 偶然事故 正在發(fā)生、仍未解決的經(jīng)濟(jì)事故（一般為負(fù)面事件） Corporate Bond 企業(yè)債券 由一家企業(yè)發(fā)行的債務(wù)證券 Corporate Cannibalism 企業(yè)自我競爭 企業(yè)的新產(chǎn)品造成自我競爭，損害自身的市場份額 Corporate Finance 企業(yè)融資 與企業(yè)及其資金有關(guān)的任何金融或貨幣活動 Corporate Governance 企業(yè)治理 一家企業(yè)所有權(quán)益方之間的關(guān)系，包括股東、董事及管理層等，原則根據(jù)企業(yè)章程、附則、正式政策及法規(guī) Corporate Tax 公司稅 因應(yīng)公司利潤征收的稅項(xiàng)，不同水平利潤采用不同的稅率 Corporation 公司、企業(yè) 最常見的商業(yè)機(jī)構(gòu)形式。機(jī)構(gòu)的總值分為一定數(shù)量的股票，每份股票代表一個單位的擁有權(quán)。公司是持續(xù)存在的實(shí)體，擁有者只需承擔(dān)有限的責(zé)任 Cost Basis 成本基礎(chǔ) 扣除傭金或其他開支后的購買價格。成本基礎(chǔ)可在出售證券時用作計算資本收益或損失 Cost of Capital 資本成本 一項(xiàng)資本預(yù)算計劃要求的最低回報率。資本成本可包括債務(wù)成本及股本成本 Cost of Equity 股本成本 公司權(quán)益方要求的回報率，傳統(tǒng)上采用股息資本模型計算：
Cost of Funds 資金成本 貸款的利率 Cost of Goods Sold (COGS) 已售商品成本 一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本 Cost Synergy 成本協(xié)同效益 在合并的情況下，成本協(xié)同效益指兩家公司在聯(lián)合后，通過互補(bǔ)長短而能節(jié)省的營運(yùn)開支 Counterparty Risk 交易對手風(fēng)險 合約對方不履行合約責(zé)任的風(fēng)險 Country Risk 國家風(fēng)險 一個國家不能履行財務(wù)承諾的風(fēng)險 Coupon 息票 債券在發(fā)行時確定的利率，息票一般每半年支付一次 Coupon Bond 有息票債券 附有息票的債務(wù)，每半年支付利息一次 Covenant 契約 正式債券協(xié)議中的條文，承諾將會或不會進(jìn)行某些行動 Coverage Initiated, 納入研究范圍 證券行或研究分析員發(fā)表對一種股票的首次研究分析 Credit 信貸、信用、貸項(xiàng)
合約性協(xié)議，載明借方即時收取某些有價值的事物，承諾在未來特定日期償還貸方。此外，也指一名人士或一家公司的借貸能力
減低資產(chǎn)或提高負(fù)債的會計入項(xiàng)
Credit Default Swap 信貸違約掉期 一種轉(zhuǎn)移交易方定息產(chǎn)品信貸風(fēng)險的掉期安排 Credit Derivative 信貸衍生工具 通過非公開磋商達(dá)成的雙邊合約，用以控制信貸風(fēng)險。信貸衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、掉期、期權(quán)等價格取決于經(jīng)濟(jì)代理人（私人投資者或政府）信貸風(fēng)險的金融資產(chǎn) Credit Enhancement 加強(qiáng)信貸措施 公司嘗試改善債務(wù)或信用質(zhì)量的措施 Credit Card 信用卡 讓使用者可通過借貸購買貨品的工具。信用卡是美國消費(fèi)者購買消費(fèi)品及服務(wù)最普遍的方法之一 Credit Cliff 信用懸崖 行業(yè)俚語，指評級觸發(fā)事件或財務(wù)契約等條款可能加劇公司信用惡化的情況，這可能對公司的流動現(xiàn)金或業(yè)務(wù)造成重大壓力 Credit Crunch 緊縮信貸 難以取得投資資金的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。銀行及投資者對向企業(yè)借貸有所顧慮，因而推高債務(wù)產(chǎn)品的價格 Credit Risk 信貸風(fēng)險 由于財務(wù)困難未能履行債務(wù)責(zé)任而造成損失的可能性 Credit Rating 信用評級 對個人及企業(yè)信用質(zhì)量的評估。評估根據(jù)借貸及償還紀(jì)錄，以及資產(chǎn)實(shí)力及負(fù)債狀況 Credit Spread 信貸息差
國庫券與除信用評級外所有條款相同的非國庫券之間的息差
賣出溢價高期權(quán)及買入同一相關(guān)證券但溢價低期權(quán)的期權(quán)投資策略
Credit Union 信用合作社 由會員擁有的財務(wù)合作社。這些機(jī)構(gòu)由其會員成立及營運(yùn)，利潤也由會員分享 Creditor 債權(quán)人 借貸給一名人士或一家機(jī)構(gòu)，換取他們承諾在未來特定日期償還 Critical Mass 關(guān)鍵規(guī)模 一家公司發(fā)展非常重要或關(guān)鍵的階段 Cross 交叉交易 一名經(jīng)紀(jì)收到對同一股票、價格一樣的買入及賣出指示，然后促成兩名獨(dú)立客戶之間的交易 Cross Default 連帶違約 債券或貸款協(xié)議條款，規(guī)定若借方對另一項(xiàng)債務(wù)責(zé)任違約即會被視為對協(xié)議中的債務(wù)責(zé)任違約 Cross Hedge 交叉對沖 投資對沖策略，指對價格動向相似的另一種貨品進(jìn)行抵消性的投資 Cross Holding 交叉持股 上市公司持有其他上市公司發(fā)行的證券 Crossover Fund 交叉基金 同時投資上市及非上市股票的投資基金 Crown Corporation 國家企業(yè) 由國家政府成立及監(jiān)管的企業(yè) Crown Jewels 頂尖業(yè)務(wù) 一家企業(yè)最有價值的業(yè)務(wù)單位，因?yàn)橛芰?、資產(chǎn)價值、未來前景等各方面都秀 Crystallization 結(jié)晶交易 幾乎同時出售及買入股票以提高或減低賬面價值的行為 Cum Dividend 附股息 買家買入的證券有權(quán)收取已經(jīng)公布但未派發(fā)的股息 Cumulative Dividend 累積股息 對企業(yè)的限制，旨在確保公司在向普通股股東派息前支付優(yōu)先股息 Cumulative Voting 累計投票 公司董事投票的程序，每名股東的投票權(quán)相等于每股一票乘以需要選出董事的數(shù)目。這個方法有時也稱為按比例投票 Curb 交易控制 限制特定證券或市場交易的暫時措施，一般指在舒緩激烈的價格變動 Curb Trading 場外交易 一般市場以外的交易，最常見是通過電腦或電話在正式交易所收市后進(jìn)行 Currency 貨幣 在一個經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)流通的金錢，包括硬幣與紙幣 Currency Forward 貨幣遠(yuǎn)期 遠(yuǎn)期合約鎖定一家機(jī)構(gòu)在未來日期買入或出售貨幣的價格 Currency Futures 貨幣期貨 可轉(zhuǎn)讓期貨合約，其中定明持有人可在未來日期以特定價格買入或賣出特定貨幣 Currency Option 貨幣期權(quán) 給與持有人在未來日期以特定價格買入或賣出貨幣權(quán)力（但非義務(wù)）的合約 Currency Overlay 貨幣管理外包 將貨幣風(fēng)險管理工作外包給專業(yè)機(jī)構(gòu)。國際投資組合藉此分割投資經(jīng)理做出資產(chǎn)分配及證券決策的風(fēng)險與貨幣風(fēng)險 Currency Swap 貨幣掉期 將一種貨幣的本金及利息交換成為另一種貨幣本金或利息的掉期安排 Current Account 經(jīng)常帳戶 一個國家貨品及服務(wù)出口及轉(zhuǎn)口總值與進(jìn)口總值的差額。經(jīng)常帳戶差額的計算不包括金融資產(chǎn)及負(fù)債的交易 Current Assets 流動資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表的一項(xiàng)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫存、可交易證券、預(yù)付開支及其他可在1年內(nèi)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的資產(chǎn) Current Liabilities 流動負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債表的一項(xiàng)，包括應(yīng)付賬款、短期貸款、已引起但未付開支預(yù)計其他在1年內(nèi)到期的債務(wù) Current Maturity 現(xiàn)時年期 現(xiàn)時與債券到期日之間的距離 Current Price 現(xiàn)時價格 交易所內(nèi)證券的實(shí)時價格 Current Ratio 流動比率 企業(yè)履行短期債務(wù)責(zé)任能力的指標(biāo)，計算方法為流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債 Current Yield 現(xiàn)時收益率 證券年收益（利息或股息）除以證券顯示價格 Cushion Bond 保收債券 一種息票高于市場利率，因而售價較高的可買回債券 CUSIP Number 美國證券庫斯普號碼 辨認(rèn)所有美國股票及注冊債券的編號，CUSIP系統(tǒng)由美國統(tǒng)一證券辨認(rèn)委員會(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP))管理 Custodial Account 保管帳戶
在一家銀行、證券行或共同基金開設(shè)的戶口，由一名成人為一名18或21歲（視乎當(dāng)?shù)胤桑┮韵碌膬和芾?BR> 一名保管人為合資格員工管理的養(yǎng)老金戶口
Custodian 保管人 需要對于客戶證券負(fù)法律責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。這包括管理及安全保管 Cyclical Industry 周期性行業(yè) 指對業(yè)務(wù)周期及價格變動敏感的行業(yè)。許多周期性行業(yè)生產(chǎn)耐用品，例如原材料及重型設(shè)備 Cyclical Stock 周期性股票 指在經(jīng)濟(jì)環(huán)境強(qiáng)勁時股價上升迅速，在經(jīng)濟(jì)放緩時股價急劇下跌的股票 Cyclical Unemployment 周期性失業(yè) 業(yè)務(wù)周期轉(zhuǎn)變造成的失業(yè)
D
English Terms
中文翻譯
詳情解釋/例子
DJIA 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達(dá)克交易所買賣的重要股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由Charles Dow 始創(chuàng) DJTA 道瓊斯交通平均指數(shù) 道瓊斯交通平均指數(shù)是20種在美國買賣的交通業(yè)股票的股價加權(quán)平均。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1884年始創(chuàng) DJUA 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)是15種在美國買賣的公用事業(yè)股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1929年始創(chuàng) Data Mining 數(shù)據(jù)探索 一種數(shù)據(jù)庫應(yīng)用，旨在探索大量數(shù)據(jù)之中存在的潛在模式 Days Payable Outstanding (DPO) 應(yīng)付賬款天數(shù) 公司付款的平均天數(shù)，計算方法為：
備注：公式也可以作：應(yīng)收賬款/（信用成本/天數(shù)） Days Sales Outstanding (DSO) 應(yīng)收賬款天數(shù) 公司收款的平均天數(shù)，計算方法為：
備注：公式也可以作：應(yīng)收賬款/（信用銷售額/天數(shù)） Debenture 公司債券 無抵押債務(wù)，只依賴借方信用質(zhì)量作為支持，并無抵押品，協(xié)議屬于契約形式 Debit 借項(xiàng)、借方 增加資產(chǎn)或減低負(fù)債的會計入項(xiàng) Debt 債務(wù) 一名人士或一家公司虧欠其他人士或公司的金錢 Debt Equity Ratio 債務(wù)股本比 衡量公司財務(wù)貢桿的指標(biāo)，計算方法為將公司的長期債務(wù)除以股東權(quán)益，顯示公司建立資產(chǎn)的資金來源中股本與債務(wù)的比例
備注：部分投資者在計算時只采用需要支付利息的長期債務(wù)，而不采用總負(fù)債
總負(fù)債
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股東權(quán)益
Debt Equity Swap 債換股交易 一種再融資安排，債權(quán)人獲得公司的股權(quán)，因而注銷該公司虧欠的債項(xiàng) Debt Financing 債務(wù)融資 一家公司通過向個人及/或機(jī)構(gòu)投資者出售債券、票據(jù)籌集營運(yùn)資金或資本開支。個人或機(jī)構(gòu)投資者借出資金，成為公司的債權(quán)人，并獲得該公司還本付息的承諾 Debt Ratio 負(fù)債比率 財務(wù)比率的一種，計算方法為總債務(wù)除以總資產(chǎn) Debt Restructuring 債務(wù)重組 有未償還債務(wù)的企業(yè)修改債務(wù)協(xié)議，以爭取更有利條款的行為 Debt Security 債務(wù)證券 證明投資者向發(fā)行人借出資金的證券。接受貸款的發(fā)行人承諾在特定日期償還債務(wù)，并在期內(nèi)支付利息 Debt Service 還本付息 在既定時期內(nèi)還本付息所需的現(xiàn)金 Debt Service Coverage Ratio 債務(wù)償付比率 銀行貸款人員考慮發(fā)出貸款時經(jīng)常考慮的比率
凈營運(yùn)收入
‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾
還本付息總額
Debtor 債務(wù)人 欠債的公司或個人 Debt Overhang 債務(wù)積壓 國家的債務(wù)超越國家未來償還能力的情況 Declaration Date 股息宣告日 董事會決定下一次派息的日期及金額 Deep Discount Bond 高折扣債券
出售價格相對面值有重大折扣的債券
息票率遠(yuǎn)低于風(fēng)險水平相近的定息證券當(dāng)時利率，出售價格相對面值有重大折扣的債券
Default 違約，未能履行合約
未能在到期時準(zhǔn)時還本付息
未能根據(jù)交易所要求履行期貨合約
Default Risk 違約風(fēng)險 一家公司或一名人士未能根據(jù)合約償還債務(wù)本金與利息的風(fēng)險 Defeasance 宣告（合約）無效、廢止契約 若借方預(yù)留足以還本付息的現(xiàn)金或債券，可注銷債券或貸款的條款 Defensive Buy 防御性投資 一項(xiàng)吸引力在于低風(fēng)險，而不是回報潛力的投資 Defensive Investment Strategy 防御性投資策略 一種確保本金損失風(fēng)險最低的投資組合分配及管理策略。防御性投資者將大比重的投資資產(chǎn)投入債券、現(xiàn)金等值資產(chǎn)及波動性低于平均的股票 Deferred Account 遞延帳戶 延遲稅務(wù)負(fù)債的帳戶，一般屬于養(yǎng)老金帳戶 Deferred Annuity 遞延年金 延遲支付收入、分期付款或整筆付款，直至投資者選擇收取的年金合約 Deferred Income Tax 遞延所得稅 一項(xiàng)在會計上已經(jīng)入賬但在稅務(wù)上仍未入帳的收入引起的負(fù)債，這項(xiàng)負(fù)債記入資產(chǎn)負(fù)債表 Deferred Interest Bond 遞延利息債券 在未來特定日期才支付利息的債務(wù)工具 Deferred Revenue 遞延收入 在完成銷售前收取按金或其他現(xiàn)金的負(fù)債賬目 Defined Benefit Pension Plan 養(yǎng)老金固定收益計劃 雇主支持的養(yǎng)老金計劃，退休福利根據(jù)一條計算每名員工在退休時可獲福利準(zhǔn)確金額的公式而決定。投資風(fēng)險及投資組合管理全部由公司負(fù)責(zé)。但對員工無需支付罰款提取資金的時間及形式有限制 Defined Contribution Plan 養(yǎng)老金固定繳款計劃 一種養(yǎng)老金計劃，每年為員工預(yù)留若干金額或若干百分比的資金，以支付有關(guān)養(yǎng)老福利。但對員工無需支付罰款提取資金的時間及形式有限制 Deflation 通貨萎縮 貨品及服務(wù)總體價格水平下跌的百分比，是通貨膨脹的相反詞 Deleverage 減債 減低以往用來提高投資潛在回報率的金融工具及借貸資金，是舉債的相反 Delinquent 拖欠債務(wù) 指未能按償付時間表還本付息 Delisting 摘牌、停止上市 指一家公司的股票被取消在股票交易所的上市地位。摘牌的原因包括違反法規(guī)、未能符合股票交易所制定的財務(wù)要求 Delivery 交割、交貨 將合約牽涉的商品、證券、現(xiàn)金價值或交割文件送交給合約持有人，并由合約持有人收妥 Delivery Date 交割日期
履行期貨合約條款，送交合約牽涉商品的最后限期
貨幣遠(yuǎn)期合約的到期日
Delivery Instrument 交割文件 在交割期貨合約時代替實(shí)質(zhì)商品的文件 Delivery Month 交割月份 合約到期，必須送交相關(guān)商品或現(xiàn)金的月份 Delivery Price 交割價格 在期貨合約到期時交割相關(guān)商品的價格。此價格由結(jié)算行制定 Delivery Versus Payment 付款交割 指買方需要在交付證券當(dāng)時支付有關(guān)款項(xiàng)。證券的交付及付款必須同時進(jìn)行 Demand 需求 消費(fèi)者對一種貨品或服務(wù)的需要及對有關(guān)貨品或服務(wù)支付相關(guān)費(fèi)用的意欲 Demand Deposit 活期存款 可以隨時提款的儲蓄戶口 Demand Note 即期票據(jù) 一項(xiàng)并無固定時期或償還時間表的貸款。若符合貸款的通知償還條款，貸方可隨時要求償還 Demerger 分拆 指出售子公司或部門的企業(yè)策略 Demutualization 公司化、非共同化 共同基金公司將企業(yè)結(jié)構(gòu)改變成為其他形式，例如有限責(zé)任公司、商業(yè)企業(yè)等 Denomination 票面金額 金融工具上列明的價值 Dependency Ratio 瞻養(yǎng)比率 顯示受瞻養(yǎng)人口（0-14歲及65歲以上）相對總?cè)丝冢?5-64歲）的比率。計算方法為（受瞻養(yǎng)人口/15-64歲人口）X 100% Dependent 受扶養(yǎng)人士 需要依賴其他人財務(wù)支持的人士。需要負(fù)擔(dān)扶養(yǎng)人士的納稅人可以申請稅務(wù)寬免 Deposit 存款、按金
一方將資金轉(zhuǎn)往另一方保存的交易
作為交付貨品擔(dān)?；虻盅旱牟糠仲Y金
Depository Receipt 存托憑證 銀行發(fā)行的金融工具，代表一家國外公司的公開上市證券。存托憑證在本地股票交易所進(jìn)行買賣 Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) 存托及結(jié)算機(jī)構(gòu) 存款信托及結(jié)算機(jī)構(gòu)于1999年成立，是一家旗下有5家結(jié)算公司及1家保管公司的控股公司，使之成為全球處理買賣后程序的金融服務(wù)公司 Depository Trust Company (DTC) 存托公司 全球證券存托人之一，受托保管的證券總值達(dá)到10萬億美元以上。存托公司在結(jié)算企業(yè)及政府證券交易方面的功能與結(jié)算行相似 Depreciated Cost 折余成本、已折舊成本 計算方法為從資產(chǎn)原來成本中扣除折舊額 Depreciation 折舊、貶值
減低長期有形資產(chǎn)價值的開支賬項(xiàng)。由于屬于非現(xiàn)金開支，折舊提高自由現(xiàn)金流，同時減低公司的公布盈利
一種貨幣相對其它貨幣的價值減低
Depression 經(jīng)濟(jì)蕭條 長期持續(xù)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退情況，特點(diǎn)包括經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力低、失業(yè)率高及價格下跌 Deregulation 放寬管制 政府對個別行業(yè)的控制減弱或消失。放寬管制一般旨在引入更大的競爭 Derivative 衍生工具 價值取決于相關(guān)證券表現(xiàn)的證券，例如期權(quán)或期貨合約等 Devaluation 貶值 一個國家貨幣的價值相對商品價值或其他國家貨幣價值不斷減低 Development Stage 發(fā)展階段 將注意力集中在研究開發(fā)的公司。由于集中力度進(jìn)行研發(fā)，這些公司的盈利一般很低，甚至沒有盈利 Diluted Earnings Per Share 攤薄后每股盈利 假設(shè)所有可轉(zhuǎn)換證券被行使后的每股盈利 Dilution 攤薄、減損 每股普通股盈利的減少。發(fā)行更多普通股或可轉(zhuǎn)換證券被轉(zhuǎn)換都會造成攤薄或減損 Dilutive Acquisition 減損盈利的收購項(xiàng)目 會減低公司每股盈利的收購項(xiàng)目 Discharge in Bankruptcy 已解除債務(wù)的破產(chǎn)人 指破產(chǎn)的人士或公司在法律上已經(jīng)自由，并且清償所有債務(wù) Discount 折扣、貼現(xiàn) 對一種證券支付的價格低于證券發(fā)行時面值的差額 Discount Bond 貼現(xiàn)債券、折扣債券 估值低于面值的債券 Discount Broker 折扣經(jīng)紀(jì)人 收取較低傭金，但不提供投資顧問的股票經(jīng)紀(jì)人 Discount Note 貼現(xiàn)票據(jù)、折扣票據(jù) 發(fā)行價格相對面值有折扣，到期時價格相等于面值的無抵押企業(yè)債務(wù)，與零息票債券或短期無息國庫券相似，為機(jī)構(gòu)及散戶投資者提供便捷的短期投資機(jī)會，可靈活選擇投資規(guī)模及到期日 Discount Rate 貼現(xiàn)率、折讓率
合資格存托機(jī)構(gòu)直接向美國聯(lián)邦儲備銀行借貸短期資金的利率
計算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的利率
Discount Window 貼現(xiàn)窗 金融機(jī)構(gòu)以貼現(xiàn)率向聯(lián)邦儲備銀行借貸的地點(diǎn) Discounted Cash Flow (DCF) 貼現(xiàn)現(xiàn)金流 用來評估一個投資機(jī)會的吸引力的方法 Discretionary Account 委托帳戶、全權(quán)管理帳戶 容許經(jīng)紀(jì)人在無需客戶同意的情況下買賣證券的帳戶 Discretionary Income 可自由支配收入 個人在應(yīng)付必要事項(xiàng)后可供消費(fèi)的收入 Discretionary Order 全權(quán)委托指令 給與經(jīng)紀(jì)人決策權(quán)，以的價格為客戶買賣證券的指令。部分全權(quán)委托指令限制經(jīng)紀(jì)人可自由進(jìn)行交易的金額 Diseconomies of Scale 規(guī)模不經(jīng)濟(jì) 指在一家公司，規(guī)模經(jīng)濟(jì)不再存在，每增加一個單位生產(chǎn)的成本不再繼續(xù)減低，邊際成本更趨向增加 Disinflation 反通貨膨脹 價格上升的速率放慢。這一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)衰退時，銷售額減低而零售商不能將提高價格 Disinvestment 投資縮減
指出售或清理公司或政府的資產(chǎn)或子公司
資本開支減少，或一家公司決定不替換已減耗的資本財貨
Disintermediation 非中介化
在財務(wù)上，從中介金融機(jī)構(gòu)，例如銀行及存款放款公司等提取資金，進(jìn)行直接投資
在一般的情況下，指消除中間人或中介機(jī)構(gòu)
Disposable Income 可支配收入 可用作消費(fèi)及個人存款的稅后收入 Disposition 財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 通過直接銷售或其他方法處置一項(xiàng)資產(chǎn)或證券 Distressed Sale 廉價急售 由于環(huán)境欠佳而急切進(jìn)行的資產(chǎn)銷售 Distressed Securities 證券減值 在一家公司處于困難的時期，其證券或資產(chǎn)的價值都會大幅下跌 Distribution 派發(fā)、分配 公司向股東支付現(xiàn)金、股票或?qū)嵨锂a(chǎn)品 Distribution in Kind 派發(fā)實(shí)物 派發(fā)股票，而不是現(xiàn)金 Divergence 偏離 證券價格的趨勢與指標(biāo)的趨勢不同 Diversification 多元化 風(fēng)險管理技巧，在投資組合中混合范圍廣泛的投資 Diversified Common Stock Fund 多元化普通股資金 投資于范圍廣泛普通股的共同基金?；鸬哪康脑谟谠鲩L、收入或兩者兼顧 Divestiture 分拆、出售資產(chǎn) 指出售子公司 Dividend 股息 公司董事會決議向股東分發(fā)的現(xiàn)金付款，資金來自公司的利潤。股息可以是現(xiàn)金、股票或物業(yè)形式。所有股息都必須由董事會宣布分發(fā) Dividend Discount Model (DDM) 股息貼現(xiàn)模型 運(yùn)用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率，計算股票預(yù)測股息的現(xiàn)值，從而評估股票的價值。理論是如果股息貼現(xiàn)模型計算出的價值高于股票當(dāng)時的交易價格，就是說這種股票的價值被市場低估
每股股息
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折讓率 - 股息增長率
Dividend Payout Ratio 股息支付率 向股東分派的股息占公司盈利的百分比
每股年度股息
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每股盈利
或相等于：
股息
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凈利潤
Dividend Policy 股息政策 公司向股東分派股息金額的政策 Dividend Reinvestment Plan 股息再投資計劃 公司給與股東的選擇，股東可以選擇將現(xiàn)金股息進(jìn)行再投資，于派息當(dāng)日買入公司的股份 Dividend Yield 股息收益率 來自擁有股份收入的指標(biāo)，計算方法為每股年度股息除以每股股價 Double Dipping 雙重收費(fèi) 對于證券行而言，一名經(jīng)紀(jì)人將可收取傭金的產(chǎn)品放入可收取費(fèi)用的戶口，因而可從獲得雙重收入 Double Dip Recession 雙谷經(jīng)濟(jì)衰退 指國內(nèi)生產(chǎn)總值經(jīng)過一或兩個季度的增長后再度出現(xiàn)負(fù)增長。換言之，首次經(jīng)濟(jì)衰退后出現(xiàn)一次短暫的復(fù)蘇，然后再度出現(xiàn)衰退 Double Taxing 雙重征稅 導(dǎo)致同一項(xiàng)盈利被征收兩次稅項(xiàng)的稅務(wù)法律。公司因盈利被征稅，然后股東及投資者又因獲分派的收入被征稅 Dow Jones Industrial Average (DJIA) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達(dá)克交易所買賣的重要股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由Charles Dow 始創(chuàng) Dow Jones Transportation Average (DJTA) 道瓊斯交通平均指數(shù) 道瓊斯交通平均指數(shù)是20種在美國買賣的交通業(yè)股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1884年始創(chuàng) Dow Jones Utility Average (DJUA) 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)是15種在美國買賣的公用事業(yè)股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1929年始創(chuàng) Dow Theory 道氏理論 道氏理論認(rèn)為若市場其中一個平均指數(shù)（工業(yè)或交通）上升至高于之前一個高點(diǎn)的水平，而其他指數(shù)的升幅較小，即代表總體市場處于上升趨勢 Down Round 估值較低的一次融資 投資者在一輪融資中購買同一家公司股票的價格低于對上一次融資投資者支付的價格 Down-and-In Option 股價下跌生效的期權(quán) 在相關(guān)證券價格下跌至一個特定水平時生效的期權(quán) Down-and-Out Option 股價下跌失效的期權(quán) 在相關(guān)證券價格下跌至一個特定水平時失效的期權(quán) Downgrade 下調(diào)評級 一種證券評級的負(fù)面變動 Downside 負(fù)面發(fā)展的可能性 總體市場或個別股票可能下跌的幅度 Downside Risk 負(fù)面風(fēng)險 對個別證券在市場環(huán)境轉(zhuǎn)壞的情況下價格可能下跌幅度的預(yù)測 Downsize 縮小規(guī)模 通過裁減員工及/或部門縮小公司的規(guī)模 Downstream 下游 指石油天然氣在生產(chǎn)階段后直至銷售點(diǎn)之間的過程 Downtick 低價交易 在證券交易所進(jìn)行，價格低于之前交易的交易 Downtick Volume 低價交易量 價格低于之前交易的交易量 Drag Along Rights 帶領(lǐng)權(quán) 多數(shù)股東強(qiáng)迫少數(shù)股東加入出售公司交易的權(quán)力。帶領(lǐng)的多數(shù)股東必須給與小數(shù)股東與其他賣方相同的價格、條款及條件 Dragon Bond 龍債券 在亞洲發(fā)行但以美元作為票面金額單位的債券 Dual Listing 兩地上市 指一家公司的股票在一個以上股票交易所上市買賣 Due Diligence 盡職調(diào)查
對可能進(jìn)行投資的調(diào)查或?qū)徍?。盡職調(diào)查旨在確證銷售項(xiàng)目牽涉的所有重要事實(shí)
一般而言，盡職調(diào)查指一名合理的人士在簽訂協(xié)議或與另一方進(jìn)行交易前應(yīng)該采取的調(diào)查行動
Dummy Director 掛名董事、名義董事 代表一名非董事的意愿進(jìn)行投票的公司董事會成員 Dummy Shareholder 名義股東 指股份在其名下持有，但股份其實(shí)屬于其他人的股東 Dumping [廉價]傾銷
對于國際貿(mào)易而言，指一個國家以遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)厥袌龅膬r格出口大量產(chǎn)品到另一個國家
市場俚語，指不顧價格出售股票
Du Pont Analysis 杜邦分析 1920年代杜邦公司首先采用的表現(xiàn)衡量標(biāo)準(zhǔn)，一直沿用至今。在這個標(biāo)準(zhǔn)下，資產(chǎn)根據(jù)其賬面總值，而不是賬面凈值做評估，以帶來更高的投資回報率 Du Pont Identity 杜邦特性理論 認(rèn)為股本回報率可分為三個部分：利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及財務(wù)貢桿
杜邦特性理論指出股本回報率受到三個因素所影響：
營運(yùn)效率（以利潤率為標(biāo)準(zhǔn)）
資產(chǎn)使用效率 （以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為標(biāo)準(zhǔn)）
財務(wù)貢桿 （以股票倍數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)）
Duopoly 雙頭壟斷 指兩家公司擁有一種產(chǎn)品或服務(wù)所有或接近所有市場份額的狀況 Durables 耐用品 消費(fèi)品的一種，耐用品指無需經(jīng)常購買的產(chǎn)品。這包括電器用品、家居及辦公室裝飾、草地及花園設(shè)備、消費(fèi)者電子用品、玩具制造商、小型工具制造商、運(yùn)動用品、攝影器材及珠寶 Duration 期限 衡量一種定息證券的價格對利率變動100基點(diǎn)的敏感度。計算是基于所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均 Dutch Auction 荷蘭拍賣 一種拍賣方法，在過程中不斷減低價格，直至獲得第一個出價，然后以該價格出售拍賣的貨品
English Terms
中文翻譯
詳情解釋/例子
Accelerated Depreciation 加快折舊 任何基于會計或稅務(wù)原因促使一項(xiàng)資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則 Accident and Health Benefits 意外與健康福利 為員工提供有關(guān)疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開支以及有關(guān)時期的收入。 Accounts Receivable (AR) 應(yīng)收賬款 客戶應(yīng)付的金額。擁有應(yīng)收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務(wù)但仍未收取款項(xiàng) Accretive Acquisition 具增值作用的收購項(xiàng)目 能提高進(jìn)行收購公司每股盈利的收購項(xiàng)目 Acid Test 酸性測試比率 一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn)，在無需出售庫存的情況下解決其短期負(fù)債。
計算方法：
(現(xiàn)金 + 應(yīng)收賬款 +短期投資)
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流動負(fù)債
Act of God Bond 天災(zāi)債券 保險公司發(fā)行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災(zāi)害造成的公司損失聯(lián)系起來 Active Bond Crowd 活躍債券投資者 在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券 Active Income 活動收入 來自提供服務(wù)所得的收入，包括工資、薪酬、獎金、傭金，以及來自實(shí)際參與業(yè)務(wù)的收入 Active Investing 積極投資 包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動投資者買入投資，并密切注意其走勢，以期把握盈利機(jī)會 Active Management 積極管理 尋求投資回報高于既定基準(zhǔn)的投資策略 Activity Based Budgeting 以活動為基礎(chǔ)的預(yù)算案 一種制定預(yù)算的方法，過程為列舉機(jī)構(gòu)內(nèi)每個部門所有牽涉成本的活動，并確立各種活動之間的關(guān)系，然后根據(jù)此資料決定對各項(xiàng)活動投入的資源 Activity Based Management 以活動為基礎(chǔ)的管理 利用以活動為基礎(chǔ)的成本計算制度改善一家公司的運(yùn)營 Activity Ratio 活動比率 一項(xiàng)用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)賬項(xiàng)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營業(yè)額的能力的會計比率 Actual Return 實(shí)際回報 一名投資者的實(shí)際收益或損失，可用以下公式表示：預(yù)期回報加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟(jì)消息 Actuary 精算 保險公司的專業(yè)人員，負(fù)責(zé)評估申請人及其醫(yī)療紀(jì)錄，以預(yù)測申請人的壽命 Acquisition 收購 一家公司收購另一家公司的多數(shù)股權(quán) Acquisition Premium 收購溢價 收購一家公司的實(shí)際成本與該公司收購前估值之間的差額 Affiliated Companies 聯(lián)營公司 一家公司擁有另一家公司少數(shù)權(quán)益（低于50%）的情況，或指兩家公司之間存在某些關(guān)聯(lián) Affiliated Person 關(guān)聯(lián)人士 能影響一家企業(yè)活動的人士，包括董事、行政人員及股東等 After Hours Trading 收盤后交易 主要大型交易所正常交易時間以外進(jìn)行的買賣交易 After Tax Operating Income - ATOI 稅后營運(yùn)收入 一家公司除稅后的總營運(yùn)收入。計算方法為將總營運(yùn)收入減稅項(xiàng) After Tax Profit Margin 稅后利潤率 一種財務(wù)比率，計算方法為稅后凈利潤除以凈銷售額 After The Bell 收盤鈴后 股票市場收盤后 Agent 代理人
為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機(jī)構(gòu)
持有銷售保險許可證的人士
代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員
Agency Bonds 機(jī)構(gòu)債券 由政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券 Agency Cross 交叉代理人 一項(xiàng)由一名代理人同時代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬("Dual Agency"。 Agency Problem 代理問題 債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突 Agency Securities 機(jī)構(gòu)證券 由美國政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險債務(wù) Aggregate Exercise Price 總行使價格 出售或買入期權(quán)的行使價格乘以合約金額 Aggressive Accounting 激進(jìn)會計法 不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價 Aggressive Investment Strategy 進(jìn)取投資策略 投資組合經(jīng)理嘗試爭取的回報。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險較低的債務(wù)證券要高 Alan Greenspan 格林斯潘 格林斯潘博士是美國聯(lián)邦儲備局監(jiān)理會的主席。他將于2004年6月20日完成第四個四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開市場委員會的主席 Allotment 配股 首次公開上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司 Allowance For Doubtful Accounts 呆賬準(zhǔn)備金 公司對可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測，這項(xiàng)數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上 American Depository Receipt (ADR) 美國存托憑證 一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業(yè)的若干股份。美國存托憑證在美國市場進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發(fā)行，每份包含美國以外國家一家企業(yè)交由國外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財務(wù)資料。美國存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市 American Depository Share (ADS) 美國存托股份 根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票 American Option 美式期權(quán) 可在有效期間隨時行使的期權(quán) American Stock Exchange 美國股票交易所 美國第三大股票交易所，位于紐約，處理美國交易證券總額的10% Amortization 攤銷 在一段期間分期償還債務(wù)
在一個特定時期資本開支的減少。與類似相似，是一種衡量長期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價值的消耗 Analyst 分析員 具備評估投資專長的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊 Angel Investor 天使投資者 向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財務(wù)投資者 Annualize 年度化
將不足一年的回報率轉(zhuǎn)為全年回報率
將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度
Annual General Meeting (AGM) 年度股東大會 必須每年舉行一次的股東會議，指在向股東通報公司的決策與工作 Annual Report 年報 一家公司每年一度的財務(wù)營運(yùn)報告。年報的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計師報告以及公司業(yè)務(wù)的概要 Annuity 年金 在特定期間定期定額支付的款項(xiàng) Annuity Due 即付年金 需要即時支付， 而不是在期末支付的年金 Anti-dilution Provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會由于未來公司以較低價格（低于有關(guān)投資者支付的價格）發(fā)行股份而被攤薄 Anti-takeover Measure 反收購措施 企業(yè)管理人員長期或不時采取，防止或延遲被惡意收購的措施 Anti-takeover Statute 反收購法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊成立的公司 Anti-trust 反壟斷法 美國的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價格、可能減弱個別市場競爭動力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢力的掠奪性行為 Any and All Bid 所有出價 投標(biāo)買入在特定價格出售的所有股份 APICS Business Outlook Index APICS（美國生產(chǎn)及庫存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國全國性制造業(yè)指數(shù)，每月對多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮 Appraisal 價值評估 對一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價值的意見 Appreciation 升值 資產(chǎn)價值上升 Arbitrage 套匯 同時買入及賣出證券，意圖從差價中獲利，在一般于不同的交易所或市場進(jìn)行買賣 Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評級證券買回日期前發(fā)行的低評級債務(wù)證券 Arbitrage Pricing Theory (APT) 套匯定價理論 是資本資產(chǎn)定價模式以外的另一個選擇，主要分別在于其假設(shè)及對資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險因素的詮釋 Arbitrage Trading Program (ATP) 套匯交易理論 同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套匯） Arbitration 仲裁 對爭議的非正式聽證，其間一組由公正委員會選出的人士（一般為三名）對爭議作出裁判。在做出判決會，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制 Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無任何關(guān)系 Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價格而定的期權(quán) Ask (Price) 買方叫價 賣方愿意接受的證券價格，也稱為要約價格 Assessed Value 評估后價值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測價值 Assessor 估價人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價值的地方政府官員 Asset 資產(chǎn) 個人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價值
企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價值或促進(jìn)業(yè)務(wù) Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券 Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過分散投資減低風(fēng)險 Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報化及風(fēng)險最小化 Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計算方法為：
（總資產(chǎn)賬面值-無形資產(chǎn) -
（流動負(fù)債-短期債務(wù)））
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未償還債務(wù)總額
Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?Asset Management 資產(chǎn)管理
企業(yè)管理其財務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)的回報
在一家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)
Asset Play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善?，其合并資產(chǎn)價值高于總市值，以而具有吸引力 Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力 Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動投資，而不是一般的固定或浮動貸款利率 Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營業(yè)額。計算方法為：
總營業(yè)額
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總資產(chǎn)值
Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評估一個投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時價值的過程 Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場價值 Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù) At the Money 到價 一項(xiàng)期權(quán)到價指該期權(quán)的行使價格相等于相關(guān)證券的市場價值 ATP 套匯交易理論 同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套匯） Auction Market 拍賣市場 買方與賣方同時進(jìn)行競爭性叫價及出價的市場 Audit 審計 對一家機(jī)構(gòu)財務(wù)報表的公正驗(yàn)證及評價，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行） Auditor's Report 審計師報告 是公司年報的一部分，旨在確證公司財務(wù)報告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮嬙瓌t Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的股份數(shù)量。這個數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分 Auto Sales 汽車銷售額 美國國內(nèi)主要汽車制造商每月報告銷售金額。美國商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布 Automated Bond System (ABS) 自動債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動交易債券的叫價及出價。系統(tǒng)不斷對債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷 Automated Confirmation Transaction Service (ACT) 自動確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場交易的自動系統(tǒng) Average Annual Growth Rate 平均年度增長率 一個投資組合在一年內(nèi)價值的平均升幅 Average Annual Return 平均年度回報率 用以報告共同基金歷史回報表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均年度回報率扣除了開支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開支 Average Life 平均時期 對到期時期的預(yù)測，其中考慮了提早償付的可能性。平均時期的計算根據(jù)收取所有未來現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間 Average Price 平均價格 在某些情況用作評估債券的到期時收益率。債券平均價格的計算方法為債券面值加支付價格，然后把總和除二
對共同基金而言，平均價格也稱為凈資產(chǎn)值 Average Price Call 平均價格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價格高于行使價格的金額 Average Price Put 平均價格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價格高于資產(chǎn)平均價格的金額 Average Up 提高平均價格 以比原先買入價格高的價格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價格
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Back Door Listing 后門上市/借殼上市 未能符合股票交易所上市要求的企業(yè)采用的一種上市策略，公司通過收購一家已經(jīng)上市的公司而達(dá)到上市的目的 Backlog 訂單積壓 等候完成的出售指示 Back Office 后線 金融服務(wù)公司的行政及支援人員，主要職能包括交易結(jié)算、清理、記錄、合規(guī)監(jiān)察、會計等 Back Pricing 往后定價 某些期貨合約采用的方法，期貨商品的價格由買方在簽署合約后特定日期決定 Back-to-Back Loan 背對背貸款 兩家位于不同國家的公司向?qū)Ψ浇栀J相同金額的對方國家貨幣貸款，目的在于對沖貨幣波動的風(fēng)險 Backstop 最后擔(dān)保 為一項(xiàng)證券發(fā)行提供最終的保證或擔(dān)保 Bad Debt 不良貸款 不能回收的債務(wù)，因此對債權(quán)人沒有價值 Balanced Fund 平衡基金 將資產(chǎn)投資于貨幣市場、債券、優(yōu)先股及普通股的共同基金，目的在于同時實(shí)現(xiàn)增長及收益 Balanced Investment Strategy 平衡投資策略 旨在平衡風(fēng)險及回報的投資組合分配及管理方法 Balance Of Payments (BOP) 國際收支差額 一個國家在特定期間進(jìn)行的所有交易的紀(jì)錄，可用作比較一個國家與其他國家的經(jīng)濟(jì)活動量 Balance Of Trade (BOT) 國際貿(mào)易差額 一個國家收支差額的組成項(xiàng)目。指出口及進(jìn)口的差額。減項(xiàng)包括進(jìn)口、外國援助、國民在國外的開支及國民在國外的投資。加項(xiàng)包括出口、外國國民在國內(nèi)的開支以及外國國民在國內(nèi)的投資 Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 一家企業(yè)的財務(wù)報表，報告公司在一個特定時間的資產(chǎn)、負(fù)債及凈值 Balloon Option 氣球型期權(quán) 名義付款額在達(dá)到若干標(biāo)準(zhǔn)后提高的期權(quán) Balloon Maturity 氣球型期限
在一次債券發(fā)行中，在某一時間（一般于最終到期日）有大量債券到期的還款安排
貸款最后一次的償還金額遠(yuǎn)高于之前償還金額
Bancassurance 銀行出售保險 法文詞匯，指通過銀行既有的分銷渠道銷售保險 Bank Guarantee 銀行擔(dān)保 放貸機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保，證明債務(wù)人的負(fù)債可獲償還。換言之，若債務(wù)人不能償還債務(wù)，銀行將承擔(dān)責(zé)任 Bank for International Settlements (BIS) 國際結(jié)算銀行 旨在加強(qiáng)各國中央銀行及國際金融機(jī)構(gòu)合作的國際組織 Bank Insurance 銀行保險 一家公營或私營機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保，保證若銀行破產(chǎn)，將承擔(dān)特定金額以內(nèi)的銀行存款 Bank Investment Contract (BIC) 銀行投資合約 附有銀行發(fā)出的利率保證的證券，可在特定時期內(nèi)帶來固定的收益率 Bank Rate 銀行利率 中央銀行向國內(nèi)銀行借貸的利率 Bank run 銀行擠兌 大量銀行客戶在同一時間要求提取銀行存款，而銀行的儲備不足以應(yīng)付提款 Bankruptcy 破產(chǎn) 由于一名人士或一家公司未能償還債務(wù)。對公司而言，破產(chǎn)意味著需要將公司的資產(chǎn)從股東名下轉(zhuǎn)移到債券持有人名下。 Bankruptcy Risk 破產(chǎn)風(fēng)險 公司不能償還債務(wù)的風(fēng)險，是一種永恒存在的風(fēng)險，一般指違約或資不抵債風(fēng)險 Barrel's per Day 每日產(chǎn)量（桶） 評估石油產(chǎn)量的常用統(tǒng)計單位 Barter 以物易物 不牽涉金錢的貨品或服務(wù)交易 Base Period 基本時期 在分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時作為比較基礎(chǔ)的時期 Basing 平穩(wěn)期 股價變化極少甚至沒有變動，造成股價持平的時期 Basis Point (BP) 基點(diǎn) 債券收益率單位，相等于1%的百分之一。債券收益率從5.0%上升至5.5%即相等于上升50基點(diǎn) Bear Market 熊市 一組證券的價格下跌或預(yù)期會下跌的市場狀況。雖然數(shù)據(jù)可能視乎情況而有所不同，但一般來說，指多個重要指數(shù)（例如道瓊斯或標(biāo)準(zhǔn)普爾500）下跌15-20%或以上 Bear Raid 空頭猛跌，大量拋空以使價格下跌 一種非法投資手段，指投資者通過大量賣空目標(biāo)公司的股票，并散播有關(guān)這家公司的不利謠言，推低股價 Bearer Form 憑票即付形式，無記名形式 并無登記在發(fā)行公司的賬目上，但會向持票人支付的票據(jù) Beginning Inventory 期初庫存 在一個庫存會計時期開始時可供使用或出售的貨品、物資或原料的賬面價值 Behavioral Economics 行為經(jīng)濟(jì)學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個范疇，研究實(shí)際決策程序?qū)ψ詈笞鞒鰶Q策的影響 Behavioral Finance 行為金融學(xué) 金融學(xué)的一個范疇，主張以心理理論解釋股票市場的不正常情況。行為金融學(xué)假設(shè)市場參與者的信息結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)有系統(tǒng)地影響其投資決策及市場結(jié)果 Benchmark 基準(zhǔn) 用作衡量任何形式表現(xiàn)的任何比較標(biāo)準(zhǔn) Benchmark Bond 基準(zhǔn)債券 用作比較其他債券表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。美國國庫券幾乎是所有債券的基準(zhǔn)債券 Beneficial Owner 受益者 一名人士或一家機(jī)構(gòu)擁有某資產(chǎn)的利益但并無登記為股東 Beneficiary 受益方 遺囑或財務(wù)合約中訂明有權(quán)在資產(chǎn)擁有者過世后承繼有關(guān)資產(chǎn)的人士或機(jī)構(gòu) Benefit Cost Ratio - (BCR) 效益成本比率 旨在清楚確立擬定項(xiàng)目成本與效益之間關(guān)系的比率 Bequest 遺贈，遺產(chǎn) 將股票、債券或任何其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)給遺囑訂明受益方的過程 Best Ask 最低叫價 所有競爭性作市商對一種股票的最低叫價 Best Bid 出價 所有競爭性作市商對一種股票的出價 Best Efforts 盡力推銷 承銷商就擔(dān)任發(fā)行公司及投資者之間代理人的承銷協(xié)議 Best Execution 執(zhí)行 證券經(jīng)紀(jì)商對一項(xiàng)訂單進(jìn)行最有利執(zhí)行的責(zé)任 Best Practice 做法/慣例 Best Price Rule 價格規(guī)則 一項(xiàng)美國證監(jiān)會的規(guī)則，規(guī)定要約出售股票收取的款項(xiàng)必須相等及維持相同的對價 Beta (Coefficient) 貝塔系數(shù) 評估一種證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以量度一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性
貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算。貝塔系數(shù)1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低 Bid 買方出價
投資者、交易商、經(jīng)紀(jì)商出價購買一種證券
作市商愿意買入一種證券的價格
Bid-Ask Spread 買賣差價 叫價高于出價的金額 Bid Price 買方出價 買方愿意買入一種證券的價格 Black Knight 黑武士 對目標(biāo)公司提出惡意收購的公司 Black Monday 黑色星期一 金融歷黑暗的一天（1987年10月19日）。道瓊斯指數(shù)下跌508點(diǎn)，相等于接近22%，是紐約股票交易所單日跌幅的一天 Black Thursday 黑色星期四 指1929年10月24日星期四，紐約股票交易所當(dāng)天大幅下挫，觸發(fā)1930年代的大衰退 Block Trade 大宗交易 出售或買入大量證券 Blue Chip 藍(lán)籌 知名、財務(wù)穩(wěn)健、證實(shí)不論市場好壞，仍有能力支付股息的公司發(fā)行的證券 Board Lot 單位數(shù)量，整份股 交易股票的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量，一般為100股 Board Of Directors 董事會 股東選出負(fù)責(zé)制定企業(yè)管理政策的人士。董事會負(fù)責(zé)對主要公司事宜作出決策，并控制向股東派發(fā)股息的時間 Bond 債券
債券是一種債務(wù)投資，投資者以特定的利率及時期向需要資金的實(shí)體（公司或政府）借貸，投資者可獲得一份證書，即債券，其中列明投資者可獲得的利率（息票）及償還資金的日期（到期日）。債券的利息一般每六個月（半年）支付一次
企業(yè)債券：一家企業(yè)發(fā)行的債券
市政債券：市政府發(fā)行的債券，一般屬于免稅債券，即投資者無需就收取的利息支付稅項(xiàng)，但利率一般較需繳稅債券低
美國國庫券/政府債券：美國政府發(fā)行的債券，被認(rèn)為是安全的投資，因?yàn)閭@得美國稅務(wù)局擔(dān)保。美國國庫券的利息無需繳付所得稅。國庫券的年期一般為10年以上，而美國政府票據(jù)的年期較短
美國政府票據(jù)：政府票據(jù)與國庫券的分別在于時期，政府票據(jù)的年期一般為2至5年
美國短期國庫券：時期比國庫券及政府票據(jù)短，一般為3、6或9個月至2年。短期國庫券的利息在到期時支付，價格而根據(jù)利息而定
零息票債券：無定期利息的債券，但發(fā)行價格相對面值有折讓，在到期時才可實(shí)現(xiàn)回報
Bond Anticipation Note (BAN) 預(yù)期債券票據(jù) 在預(yù)期將執(zhí)行較大型債券發(fā)行的情況發(fā)行的短期附利息證券 Bond Equivalent Yield (BEY) 債券等值收益 計算每半年、每季度、每月支付利息的折讓債券的年度收益率。面值1000元的定息證券的計算方法如下：
1000-購買價格
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購買價格
Bond Fund 債券基金 以穩(wěn)定收入及風(fēng)險最小化為投資目標(biāo)的共同基金，主要投資有收入的金融工具，包括企業(yè)、政府或市政債券 Bond Option 債券期權(quán) 與股票期權(quán)相同，分別在于相關(guān)資產(chǎn)為債券而不是股票 Bond Rating 債券評級 對債券發(fā)行人違約可能性的評估。評估根據(jù)發(fā)行人的財務(wù)狀況及利潤潛力。提供債券評級服務(wù)的機(jī)構(gòu)包括標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)、穆迪投資者服務(wù)(Moody's Investors Service) 以及Fitch投資者服務(wù) (Fitch Investors Service) Bond Swap 債券互換 一種投資策略，投資者出售一種債券，同時利用出售的收益買入另一種債券 Book Building 需求建檔 根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者對首次公開上市的實(shí)際需求制定發(fā)行價格的過程 Book Runner 賬簿管理人 管理一項(xiàng)新發(fā)行出售證券帳簿的主承銷商 Book Value 賬面價值
資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的價值，換言之，相等于資產(chǎn)的成本減累計折舊
公司的凈資產(chǎn)值，相等于總資產(chǎn)減無形資產(chǎn)（專利、商譽(yù)等）及負(fù)債
Book Value Per Common 每普通股賬面價值 一家企業(yè)的普通股股東用來評估在償還所有債務(wù)后股票安全度的標(biāo)準(zhǔn) Break Even Point (BEP) 收支平衡點(diǎn) 收益相等于損失的一點(diǎn)
或，期權(quán)買方要在無損失的情況下行使期權(quán)股價必須達(dá)到的水平。對于買入期權(quán)而言，相等于行使價格+已付溢價。對于出售期權(quán)，相等于行使價格 - 已付溢價 Bridge financing 過渡融資 企業(yè)在進(jìn)行首次公開上市前采用的一種融資方法，以取得足夠的資金，維持營運(yùn) Bridge loan 過渡貸款 一名人士或一家公司在獲得永久融資前采用的短期貸款 Broad-Based Weighted Average 廣泛基礎(chǔ)加權(quán)平均 一種在企業(yè)進(jìn)行后續(xù)發(fā)行時保護(hù)現(xiàn)有優(yōu)先股股東的反攤薄條款。廣泛基礎(chǔ)加權(quán)平均條款適用于所有以往發(fā)行的股票及當(dāng)時進(jìn)行的發(fā)行 Broad-Base Index 廣泛基礎(chǔ)指數(shù) 用以反映總體市場活動的指數(shù) Bubble 市場泡沫 價格升跌急劇的投機(jī)性市場或股票 Budget 預(yù)算案 對機(jī)構(gòu)在特定時期內(nèi)收入及開支的預(yù)測 BUGS Index 無對沖黃金股票指數(shù) 是美國股票交易所的一個指數(shù)，包含沒有對一年半后黃金產(chǎn)量進(jìn)行對沖的黃金公司 Bulge Bracket 表現(xiàn)承銷商 在承銷團(tuán)中出售最多股票的機(jī)構(gòu) Bull 樂觀投資者 認(rèn)為總體市場或個別證券或行業(yè)股票的股價將上升的投資者 Bull Vertical Spread 看漲的縱向多空套做 看漲投資者的投資策略，投資者認(rèn)為某商品的市價將上升，但希望控制預(yù)測錯誤造成損失的可能性 Bulldog Bond 猛犬債券 由非英國企業(yè)在倫敦發(fā)行的英鎊債券 Bullet Bond 期末一次性償還債券 定期支付息票的債務(wù)工具，在到期日一次性償還本金 Bullet Loan 期末一次性償還貸款 在期末一次性償還的貸款，預(yù)期貸款需要進(jìn)行再融資以應(yīng)付一次性償還 Bullet Repayment 一次性償還 在到期時償還全數(shù)貸款的一次性付款 Bullet Trade 子彈式交易 買入摰郊蹟出售期權(quán)，買方因此可賣空相關(guān)股份，從而可以在熊市里無需等待股價回升而獲利 Bull Market 牛市 一組證券的價格上升或預(yù)期會上升的市場狀況 Bull Spread 看漲的多空套做 一種在相關(guān)證券價格上升時可獲得利潤的期權(quán)策略。買入或出售期權(quán)都可以采用這個策略。方法為買入行使價格較低的期權(quán)，賣出行使價格較高的期權(quán)，兩者的到期日一樣。 Burn Rate 資金消耗率 一家新公司在賺取營運(yùn)現(xiàn)金流前消耗創(chuàng)業(yè)資金支付日常開支的比率。換言之，是量度負(fù)現(xiàn)金流的指標(biāo) Business to Business (B2B) 商業(yè)對商業(yè)（B2B) 兩家公司進(jìn)行的交易，而不是一家公司與個別消費(fèi)者之間的交易 Buy 買入 建議買入個別證券 Buy And Hold 買入并持有 買入及長期持有證券的投資策略，其間不論市場如何波動仍繼續(xù)持有 Buying Power 購買力 投資者持有可以用作購買證券的資金。對于保證金帳戶，購買力相等于證券帳戶內(nèi)的現(xiàn)金+保證金 Buyout 收購 入一家公司或一家公司的控股股權(quán)。負(fù)債收購指通過借貸或發(fā)行更多股票完成收購 Buy Back 回購
企業(yè)買回自身的股票以減少市場上股票的數(shù)量
買入之前賣空的股票以平倉
Buy-In 補(bǔ)償買進(jìn) 投資者需要重新購買股票，因?yàn)橘u方不能準(zhǔn)時送交證券，甚至完全沒有送交證券 Buy-Side 買方 共同基金、養(yǎng)老基金、保險公司等可能買入大量證券的投資機(jī)構(gòu) Buyer's Market 買方市場 市場供應(yīng)龐大的市場狀況 Buying Hedge 買入對沖 商品投資者就期貨合約牽涉商品價格上升進(jìn)行對沖的交易
C
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CD 存款證 持有人可收取利息的存款證書。存款證設(shè)有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行 CEDEL CEDEL 歐洲市場證券兩家結(jié)算行之一 CEO 首席行政官 負(fù)責(zé)管理整家公司活動的高級管理人員 CFA 注冊財務(wù)分析師 投資管理及研究協(xié)會（Assoication for Investment Management and Research) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，用以證實(shí)財務(wù)分析員的實(shí)力及誠信。應(yīng)考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟(jì)學(xué)、道德、貨幣管理及證券分析 CFO 首席財務(wù)官 負(fù)責(zé)管理整家公司財務(wù)活動的高級管理人員，職責(zé)包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務(wù)規(guī)劃 COGS 已售商品成本 一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本 COO 首席營運(yùn)官 公司的高級管理人員，直接隸屬首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)管理公司的日常運(yùn)作 CPA 注冊公共會計師 美國注冊公開會計師協(xié)會（American Institute of Certified Public Accountants) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，應(yīng)考生必須通過一次考試，并符合工作經(jīng)驗(yàn)要求 CPI 消費(fèi)物價指數(shù) 衡量消費(fèi)貨品及服務(wù)的價格變動，例如汽油、食品、汽車等 Calendar Year 日歷年 1月1日開始12月31日結(jié)束的一年 Call 買入期權(quán) 一種期權(quán)合約，給與持有人以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買特定數(shù)量相關(guān)證券的權(quán)力（但并非義務(wù)） Call Date 買回日期 債券可在到期前贖回的日期。若發(fā)行人認(rèn)為進(jìn)行再融資是有利的做法，可在這天以債券的面值或以相對面值有輕微溢價的價值贖回債券 Call Loan 短期同業(yè)拆借，通知貸款 向證券經(jīng)紀(jì)行借出貸款，用來作為保證金帳戶的資金。同業(yè)拆借的利率每日計算，最終利率成為同業(yè)拆借利率 Call Loan Rate 短期同業(yè)拆借利率，通知貸款利率 有擔(dān)保同業(yè)拆借的短期利率，一般適用于保證金帳戶 Call Option 買入期權(quán) 一種協(xié)議，給與投資者以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買一種股票、債券、商品或其他金融工具的權(quán)力（但并非義務(wù)） Call Premium 買回溢價
高于可轉(zhuǎn)換債券及債券面值的金額。在發(fā)行人根據(jù)非強(qiáng)制性買回條款買回證券時向持有人支付
買入期權(quán)買方必須向賣方支付的金額
Call Warrant 買入認(rèn)股權(quán)證 給與持有人以協(xié)議價格在特定日期或在特定日期前買入相關(guān)股份的認(rèn)股權(quán)證 Callable Bond 可買回債券 發(fā)行人可在到期前贖回的債券。一般在贖回時需要向債券持有人支付溢價 Callable Preferred Stock 可買回優(yōu)先股 一種優(yōu)先股，給與發(fā)行人以特定價格買回并贖回優(yōu)先股的權(quán)力 CAMELS Rating System CAMELS評級制度 國際通用銀行評級制度，銀行監(jiān)察機(jī)構(gòu)根據(jù)六個因素評定金融機(jī)構(gòu)的登記。CAMELS代表六個評級因素，包括資本充足 (capital adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量 (asset quality)、管理質(zhì)素 (management quality)、盈利(earnings)、流動資金(liquidity)、對市場風(fēng)險的敏感度(sensitivity to market risk) Capital 資本/資本金
財務(wù)資產(chǎn)或現(xiàn)金等資產(chǎn)的財務(wù)價值
企業(yè)擁有的廠房、機(jī)械及設(shè)備
Capital Account 資本帳戶 流入及流出一個國家公共及私人國際性投資的凈額 Capital Adequacy Ratio (CAR) 資本充足率 評估銀行資本的標(biāo)準(zhǔn)，以銀行的風(fēng)險調(diào)整信貸風(fēng)險的百分比表達(dá) Capital Appreciation 資本升值 資產(chǎn)市值上升 Capital Asset 資本資產(chǎn) 并非在正常業(yè)務(wù)過程中買入或出售的長期資產(chǎn) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 資本資產(chǎn)計價模型 用以說明風(fēng)險與預(yù)期回報之間關(guān)系的模型， 可用作為有風(fēng)險證券定價。資本資產(chǎn)定價模型的理論為證券或投資組合的預(yù)期回報相等于無風(fēng)險證券的回報率+風(fēng)險溢價。若預(yù)期回報不能達(dá)到或超越要求回報，則不應(yīng)進(jìn)行這項(xiàng)投資
計算方法：
其中：
= 無風(fēng)險率
= 證券的貝塔系數(shù)
= 預(yù)期市場回報
Capital Base 資本金基礎(chǔ)
公司首次公開上市或后續(xù)股票發(fā)行獲取的資金，加上保留盈利
投資者對投資組合投入的初步投資以及后續(xù)投資
Capital Budgeting 資本預(yù)算 決定一個項(xiàng)目，例如建設(shè)新廠房或進(jìn)行長期投資是否有利的程序 Capital Employed 運(yùn)用資本
實(shí)現(xiàn)利潤運(yùn)用的資金總額
業(yè)務(wù)運(yùn)用的所有資產(chǎn)的價值
固定資產(chǎn)+周轉(zhuǎn)資金
總資產(chǎn) - 流動負(fù)債
Capital Expenditure 資本開支 公司用以買入或升級實(shí)物資產(chǎn)，例如物業(yè)、廠房或設(shè)備等的資金 Capital Gain 資本收益 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值的上升，令其價值高于買入價格。這項(xiàng)收益在出售有關(guān)資產(chǎn)時才能實(shí)現(xiàn)。資本收益可能是短期的（一年或以下）或長期（一年以上），并且必須支付所得稅 Capital Goods 資本財貨 企業(yè)用來生產(chǎn)產(chǎn)品的任何貨品 Capital Guarantee Fund 資本保證基金 金融機(jī)構(gòu)提供的投資工具，保證投資者的初步資本投資不會有損失 Capital Intensive 資本密集 需要大量財務(wù)資源生產(chǎn)個別貨品的生產(chǎn)過程或行業(yè) Capital Loss 資本損失 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值下跌造成的損失。這項(xiàng)損失在出售有關(guān)資產(chǎn)，而資產(chǎn)的價值低于購買價格時才會實(shí)現(xiàn) Capital Lease 資本化租賃 具備資產(chǎn)擁有權(quán)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的租賃安排 Capital Markets 資本市場 股票或債券等資本進(jìn)行交易的市場 Capital Note 資本票據(jù) 企業(yè)發(fā)行作為短期債務(wù)來源的定息工具 Capitalism 資本主義 鼓勵私人投資及業(yè)務(wù)，而不是由政府控制經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)體系 Capitalization 總資本，總市值
一家企業(yè)的股票、長期債務(wù)及保留盈利的總和
一家企業(yè)的已發(fā)行股票乘以股價，一般稱為總市值
Capitalize 資本化 通過將開支紀(jì)入長期資產(chǎn)項(xiàng)下延遲開支入賬的會計方法 Capped Option 有上限期權(quán) 設(shè)有預(yù)定利潤上限的期權(quán)。有上限期權(quán)在相關(guān)證券的價格相等于或高于（對買入期權(quán)而言）或相等于或低于（出售期權(quán)）期權(quán)上限價格時即會自動被行使 Captive Fund 專屬基金 只向持股機(jī)構(gòu)提供投資服務(wù)的基金 Carrying Cost Of Inventory 庫存置存成本 公司在倉庫維持庫存的成本 Carrying Value 賬面現(xiàn)行價值 也稱為撜嗣婕壑禂，相等于總資產(chǎn) - 無形資產(chǎn)及負(fù)債（例如債務(wù)） Carveout 分拆上市
即一家母公司出售一家子公司的少數(shù)權(quán)益（一般為20%或以下），以進(jìn)行子公司的首次公開上市或供股發(fā)行
一家非網(wǎng)絡(luò)實(shí)業(yè)公司與創(chuàng)業(yè)投資者與新的管理隊伍聯(lián)合實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)分拆上市
Cash 現(xiàn)金 可用作交換貨品、債權(quán)或服務(wù)的紙幣或硬幣。有時包括公司報稱可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn) Cash And Cash Equivalents 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 資產(chǎn)負(fù)債表上的一項(xiàng)，指出公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的價值。這些資產(chǎn)屬于現(xiàn)金或可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn) Cash Balance Pension Plan 現(xiàn)金余額養(yǎng)老金計劃 員工養(yǎng)老計劃的一種。雇主將員工每年新酬的一個既定百分比加利息開支存入?yún)⑴c計劃員工的帳戶 Cash Budget 現(xiàn)金預(yù)算 一項(xiàng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入及流出的預(yù)測 Cash Commodity 現(xiàn)貨 指期貨合約內(nèi)包含的實(shí)際或?qū)嵨锷唐?Cash Conversion Cycle 資金周轉(zhuǎn)周期 公司出售庫存及收到出售這項(xiàng)庫存應(yīng)收賬款所需的時間 Cash Dividend 現(xiàn)金股息 企業(yè)向股東支付的現(xiàn)金，一般來自企業(yè)的當(dāng)期盈利或累計利潤。所有股息都必須由董事會公布，收取股息者需要繳付稅項(xiàng) Cash EPS 現(xiàn)金每股盈利 營運(yùn)現(xiàn)金流除以攤薄后已發(fā)行股份 Cash Flow 現(xiàn)金流 公司在一個時期內(nèi)產(chǎn)生及使用的現(xiàn)金額，計算方法為將非現(xiàn)金開支（例如折舊）加回稅后凈利潤。現(xiàn)金流可用作公司財務(wù)實(shí)力的指標(biāo)
有時也指一個交易日內(nèi)股票交易的撓紙鵂壑禂 Cash Flow After Taxes 稅后現(xiàn)金流 公司除稅后的現(xiàn)金流，計算方法為在凈收入上加回 稅款及折舊 Cash Flow Per Share 每股現(xiàn)金流 營運(yùn)現(xiàn)金流 - 優(yōu)先股股息/已發(fā)行普通股數(shù)量。是公司財務(wù)實(shí)力的另一個指標(biāo) Cash Flow Return on Investment (CFROI) 投資的現(xiàn)金流回報 估值模型，假設(shè)股票市場根據(jù)現(xiàn)金流，而不是企業(yè)表現(xiàn)及盈利設(shè)定價格
現(xiàn)金流
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運(yùn)用資本的市場價值
Cash Investment 現(xiàn)金投資 短期投資，一般少于90天，可帶來利息形式的回報 Cash on Cash Return 現(xiàn)金的現(xiàn)金回報率 一般運(yùn)用在房地產(chǎn)交易的回報率，可指出現(xiàn)金投資的現(xiàn)金收入
年度現(xiàn)金收入
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總現(xiàn)金投資
Cash Market 現(xiàn)貨市場 現(xiàn)貨商品市場，與期貨合約市場相反 Cash Price 現(xiàn)金價格 購買及送交現(xiàn)貨商品的價格 Cash Return on Gross Investment - (CROGI) 總投資現(xiàn)金回報率 一種衡量財務(wù)表現(xiàn)的指標(biāo)，計算方法為稅后總現(xiàn)金流除以總投資額 Catastrophe Bond 災(zāi)難債券 高收益?zhèn)鶆?wù)工具，一般與保險相關(guān)，旨在應(yīng)付出現(xiàn)天然災(zāi)害，例如颶風(fēng)或地震的資金需要。設(shè)有特殊條款，若發(fā)行人由于既定天然災(zāi)害而蒙受損失，則其還本付息的責(zé)任可獲延遲，甚至被完全豁免 Central Bank 中央銀行 為國家政府及主要商業(yè)銀行提供服務(wù)的銀行 Certificate 證書 股票的另一個名稱，證書其實(shí)指代表公司權(quán)益的一張文件 Certificate Of Deposit (CD) 存款證 持有人可收取利息的存款證書。存款證設(shè)有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行 Certified Public Accountant 注冊公共會計師 美國注冊公開會計師協(xié)會（American Institute of Certified Public Accountants) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，應(yīng)考生必須通過一次考試，并符合工作經(jīng)驗(yàn)要求 Charge Off 出賬、銷賬
被認(rèn)為不能收回的債務(wù)，也稱為壞賬
減低公司盈利的一次性開支
Chartered Financial Analyst (CFA) 注冊財務(wù)分析師 投資管理及研究協(xié)會（Assoication for Investment Management and Research) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，用以證實(shí)財務(wù)分析員的實(shí)力及誠信。應(yīng)考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟(jì)學(xué)、道德、貨幣管理及證券分析 Cherry Picking 選出最有利的（投資等）
投資者挑選其他投資組合中表現(xiàn)良好、并預(yù)期會繼續(xù)表現(xiàn)良好的投資
有關(guān)破產(chǎn)訴訟，法庭承認(rèn)對破產(chǎn)公司有利的合約，宣告不利的合約無效
Chief Executive Officer 首席行政官 負(fù)責(zé)管理整家公司活動的高級管理人員 Chief Financial Officer 首席財務(wù)官 負(fù)責(zé)管理整家公司財務(wù)活動的高級管理人員，職責(zé)包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務(wù)規(guī)劃 Chief Operating Officer 首席營運(yùn)官 Chinese Wall 長城 指證券行各部門嚴(yán)格分工保密，防止企業(yè)顧問部門取得的內(nèi)幕資料涉漏到投資交易部門 Churning 擠油交易、反復(fù)買賣 證券經(jīng)紀(jì)通過為客戶進(jìn)行過多買賣而增加傭金的不道德行為 Class Action 同級訴訟 指一名人士代表一組人士出庭。有關(guān)訴訟的判決適用于同組（同級）的所有人士 Classical Economics 古典經(jīng)濟(jì)學(xué) 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)指18及19世紀(jì)一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究工作。他們發(fā)表了有關(guān)市場及市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的理論，研究主要圍繞經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)自由，并主張自由貿(mào)易及自由競爭等概念 Classified Shares 分級股票 將公司的股本分為多個等級的普通股，一般稱為A股及B股 Clawback 追回利益、市場回落
在特殊情況下追回以往給與的金錢或利益
總體市場或股價回落
Clean Balance Sheet 低負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表 指一家公司的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的債務(wù)很低，甚至無債務(wù) Clean Price 純價格 不含應(yīng)計利息的債券報價 Clearing 結(jié)算 一家機(jī)構(gòu)擔(dān)任中介機(jī)構(gòu)，核對買方和賣方指示的過程 Clearing Fee 結(jié)算費(fèi)用 結(jié)算機(jī)構(gòu)就向投資公司提供的服務(wù)收取的費(fèi)用 Clearing House 結(jié)算行 對證券或衍生工具交易各方履行責(zé)任的公司 Close Position 平倉 對消原有的多頭或空頭 Closed-End Investment 定額投資 投資公司發(fā)售一個主動管理證券投資組合的固定數(shù)量股份。這些股份與普通股一樣在市場進(jìn)行買賣 Closing 收盤、交易結(jié)束
交易時段結(jié)束。報章報道的是收盤價
交易的最后程序，文件已經(jīng)簽署及登記，是轉(zhuǎn)移擁有權(quán)的時候
Closing Bell 收盤鈴 標(biāo)志交易時段結(jié)束的鈴聲 Collateral 抵押品 作為貸款或其他信貸抵押的物業(yè)或資產(chǎn)。抵押品在違約時可被沒收 Collective Fund 集體基金 結(jié)合多名人士及機(jī)構(gòu)的免稅資產(chǎn)，組成多元化投資組合的投資工具 Commercial 商業(yè) 指任何參與生產(chǎn)、運(yùn)送或銷售商品的參與方或機(jī)構(gòu) Commercial Bank 商業(yè)銀行 提供存款及貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) Commercial Mortgage Backed Security (CMBS) 商業(yè)抵押作擔(dān)保的證券 與抵押擔(dān)保證券相似，但以商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款，而不是住宅房地產(chǎn)抵押貸款為擔(dān)保 Commercial Paper 商業(yè)票據(jù) 企業(yè)發(fā)行的無抵押、短期債務(wù)，經(jīng)常用來籌集應(yīng)收賬款及庫存的資金，利率一般低于當(dāng)時市場利率 Commission 傭金 代理人就安排購買或出售證券或房地產(chǎn)而收取的費(fèi)用。傭金必須公平及合理，考慮到交易的所有因素。不同經(jīng)紀(jì)行收取的傭金存在很大的差異 Commission House 傭金行 為客戶買入及賣出期貨合約的經(jīng)紀(jì)行 Commodity 商品 任何在交易所或現(xiàn)貨市場交易的重要貨品 Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 商品期貨交易委員會 根據(jù)美國1974年商品期貨交易委員會法成立的美國聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，旨在確保期貨市場的公開及高效運(yùn)作。委員會共有五名由總統(tǒng)委任的期貨市場委員，并須獲得參議院的批準(zhǔn) Competitive Bid 競標(biāo) 承銷商向發(fā)行人提交保密標(biāo)書，發(fā)行人委聘價格及合約條款最吸引的承銷商 Compound Annual Growth Rate (CAGR) 復(fù)合年均增長率 一項(xiàng)投資在特定時期內(nèi)的年度增長率
計算方法為總增長率百分比的n方根，n相等于有關(guān)時期內(nèi)的年數(shù)
公式為：
(現(xiàn)有價值/基礎(chǔ)價值)^(1/年數(shù)) - 1. Concession 銷售報酬 銷售團(tuán)就承銷證券收取的報酬（以每股或每債券計算） Concession Agreement 特許協(xié)議 政府給與一家企業(yè)的權(quán)力，協(xié)議中列明公司在當(dāng)?shù)剡\(yùn)作需要遵守的規(guī)則 Conglomerate 綜合企業(yè) 集合多個獨(dú)立業(yè)務(wù)線的企業(yè) Consumer Confidence Index (CCI) 消費(fèi)者信心指數(shù) 美國會議委員會（Conference Board）進(jìn)行的消費(fèi)者信息調(diào)查，評估消費(fèi)者對近期經(jīng)濟(jì)的樂觀及悲觀水平 Consumer Credit 消費(fèi)信貸 一名人士因購買貨品或服務(wù)而引起的債務(wù) Consumer Price Index (CPI) 消費(fèi)物價指數(shù) 衡量消費(fèi)貨品及服務(wù)的價格變動，例如汽油、食品、汽車等 Conversion 轉(zhuǎn)換
將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成為預(yù)定數(shù)量的股票
期貨交易商混合買入期權(quán)及期貨合約的策略
Conversion Premium 轉(zhuǎn)換溢價 可轉(zhuǎn)換證券的價格高于可轉(zhuǎn)換成股票當(dāng)時市場價格的金額 Conversion Price 轉(zhuǎn)換價格 可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成為普通股的每股價格 Convertible Bond 可轉(zhuǎn)換債券 在有效期內(nèi)特定時間可轉(zhuǎn)換成為預(yù)定數(shù)量公司股票的債券 Convertible Debenture 可轉(zhuǎn)換公司信用債券 可轉(zhuǎn)換成為其他證券的公司信用債券 Convertible Preferred Stock 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 持有人有權(quán)選擇轉(zhuǎn)換成為普通股的優(yōu)先股 Convertible Subordinated Note 可轉(zhuǎn)換次級票據(jù) 可轉(zhuǎn)換成為普通股（可轉(zhuǎn)換），等級低于其他貸款（次級）的短期債務(wù)證券（票據(jù)） Convertibles 可轉(zhuǎn)換證券 可轉(zhuǎn)換成為普通股的證券，一般為債券或優(yōu)先股 Conveyance 地產(chǎn)讓與證書 將房地產(chǎn)的權(quán)益從一方轉(zhuǎn)與另一方的書面文件，例如契據(jù)或租約等 Contingency 偶然事故 正在發(fā)生、仍未解決的經(jīng)濟(jì)事故（一般為負(fù)面事件） Corporate Bond 企業(yè)債券 由一家企業(yè)發(fā)行的債務(wù)證券 Corporate Cannibalism 企業(yè)自我競爭 企業(yè)的新產(chǎn)品造成自我競爭，損害自身的市場份額 Corporate Finance 企業(yè)融資 與企業(yè)及其資金有關(guān)的任何金融或貨幣活動 Corporate Governance 企業(yè)治理 一家企業(yè)所有權(quán)益方之間的關(guān)系，包括股東、董事及管理層等，原則根據(jù)企業(yè)章程、附則、正式政策及法規(guī) Corporate Tax 公司稅 因應(yīng)公司利潤征收的稅項(xiàng)，不同水平利潤采用不同的稅率 Corporation 公司、企業(yè) 最常見的商業(yè)機(jī)構(gòu)形式。機(jī)構(gòu)的總值分為一定數(shù)量的股票，每份股票代表一個單位的擁有權(quán)。公司是持續(xù)存在的實(shí)體，擁有者只需承擔(dān)有限的責(zé)任 Cost Basis 成本基礎(chǔ) 扣除傭金或其他開支后的購買價格。成本基礎(chǔ)可在出售證券時用作計算資本收益或損失 Cost of Capital 資本成本 一項(xiàng)資本預(yù)算計劃要求的最低回報率。資本成本可包括債務(wù)成本及股本成本 Cost of Equity 股本成本 公司權(quán)益方要求的回報率，傳統(tǒng)上采用股息資本模型計算：
Cost of Funds 資金成本 貸款的利率 Cost of Goods Sold (COGS) 已售商品成本 一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本 Cost Synergy 成本協(xié)同效益 在合并的情況下，成本協(xié)同效益指兩家公司在聯(lián)合后，通過互補(bǔ)長短而能節(jié)省的營運(yùn)開支 Counterparty Risk 交易對手風(fēng)險 合約對方不履行合約責(zé)任的風(fēng)險 Country Risk 國家風(fēng)險 一個國家不能履行財務(wù)承諾的風(fēng)險 Coupon 息票 債券在發(fā)行時確定的利率，息票一般每半年支付一次 Coupon Bond 有息票債券 附有息票的債務(wù)，每半年支付利息一次 Covenant 契約 正式債券協(xié)議中的條文，承諾將會或不會進(jìn)行某些行動 Coverage Initiated, 納入研究范圍 證券行或研究分析員發(fā)表對一種股票的首次研究分析 Credit 信貸、信用、貸項(xiàng)
合約性協(xié)議，載明借方即時收取某些有價值的事物，承諾在未來特定日期償還貸方。此外，也指一名人士或一家公司的借貸能力
減低資產(chǎn)或提高負(fù)債的會計入項(xiàng)
Credit Default Swap 信貸違約掉期 一種轉(zhuǎn)移交易方定息產(chǎn)品信貸風(fēng)險的掉期安排 Credit Derivative 信貸衍生工具 通過非公開磋商達(dá)成的雙邊合約，用以控制信貸風(fēng)險。信貸衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、掉期、期權(quán)等價格取決于經(jīng)濟(jì)代理人（私人投資者或政府）信貸風(fēng)險的金融資產(chǎn) Credit Enhancement 加強(qiáng)信貸措施 公司嘗試改善債務(wù)或信用質(zhì)量的措施 Credit Card 信用卡 讓使用者可通過借貸購買貨品的工具。信用卡是美國消費(fèi)者購買消費(fèi)品及服務(wù)最普遍的方法之一 Credit Cliff 信用懸崖 行業(yè)俚語，指評級觸發(fā)事件或財務(wù)契約等條款可能加劇公司信用惡化的情況，這可能對公司的流動現(xiàn)金或業(yè)務(wù)造成重大壓力 Credit Crunch 緊縮信貸 難以取得投資資金的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。銀行及投資者對向企業(yè)借貸有所顧慮，因而推高債務(wù)產(chǎn)品的價格 Credit Risk 信貸風(fēng)險 由于財務(wù)困難未能履行債務(wù)責(zé)任而造成損失的可能性 Credit Rating 信用評級 對個人及企業(yè)信用質(zhì)量的評估。評估根據(jù)借貸及償還紀(jì)錄，以及資產(chǎn)實(shí)力及負(fù)債狀況 Credit Spread 信貸息差
國庫券與除信用評級外所有條款相同的非國庫券之間的息差
賣出溢價高期權(quán)及買入同一相關(guān)證券但溢價低期權(quán)的期權(quán)投資策略
Credit Union 信用合作社 由會員擁有的財務(wù)合作社。這些機(jī)構(gòu)由其會員成立及營運(yùn)，利潤也由會員分享 Creditor 債權(quán)人 借貸給一名人士或一家機(jī)構(gòu)，換取他們承諾在未來特定日期償還 Critical Mass 關(guān)鍵規(guī)模 一家公司發(fā)展非常重要或關(guān)鍵的階段 Cross 交叉交易 一名經(jīng)紀(jì)收到對同一股票、價格一樣的買入及賣出指示，然后促成兩名獨(dú)立客戶之間的交易 Cross Default 連帶違約 債券或貸款協(xié)議條款，規(guī)定若借方對另一項(xiàng)債務(wù)責(zé)任違約即會被視為對協(xié)議中的債務(wù)責(zé)任違約 Cross Hedge 交叉對沖 投資對沖策略，指對價格動向相似的另一種貨品進(jìn)行抵消性的投資 Cross Holding 交叉持股 上市公司持有其他上市公司發(fā)行的證券 Crossover Fund 交叉基金 同時投資上市及非上市股票的投資基金 Crown Corporation 國家企業(yè) 由國家政府成立及監(jiān)管的企業(yè) Crown Jewels 頂尖業(yè)務(wù) 一家企業(yè)最有價值的業(yè)務(wù)單位，因?yàn)橛芰?、資產(chǎn)價值、未來前景等各方面都秀 Crystallization 結(jié)晶交易 幾乎同時出售及買入股票以提高或減低賬面價值的行為 Cum Dividend 附股息 買家買入的證券有權(quán)收取已經(jīng)公布但未派發(fā)的股息 Cumulative Dividend 累積股息 對企業(yè)的限制，旨在確保公司在向普通股股東派息前支付優(yōu)先股息 Cumulative Voting 累計投票 公司董事投票的程序，每名股東的投票權(quán)相等于每股一票乘以需要選出董事的數(shù)目。這個方法有時也稱為按比例投票 Curb 交易控制 限制特定證券或市場交易的暫時措施，一般指在舒緩激烈的價格變動 Curb Trading 場外交易 一般市場以外的交易，最常見是通過電腦或電話在正式交易所收市后進(jìn)行 Currency 貨幣 在一個經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)流通的金錢，包括硬幣與紙幣 Currency Forward 貨幣遠(yuǎn)期 遠(yuǎn)期合約鎖定一家機(jī)構(gòu)在未來日期買入或出售貨幣的價格 Currency Futures 貨幣期貨 可轉(zhuǎn)讓期貨合約，其中定明持有人可在未來日期以特定價格買入或賣出特定貨幣 Currency Option 貨幣期權(quán) 給與持有人在未來日期以特定價格買入或賣出貨幣權(quán)力（但非義務(wù)）的合約 Currency Overlay 貨幣管理外包 將貨幣風(fēng)險管理工作外包給專業(yè)機(jī)構(gòu)。國際投資組合藉此分割投資經(jīng)理做出資產(chǎn)分配及證券決策的風(fēng)險與貨幣風(fēng)險 Currency Swap 貨幣掉期 將一種貨幣的本金及利息交換成為另一種貨幣本金或利息的掉期安排 Current Account 經(jīng)常帳戶 一個國家貨品及服務(wù)出口及轉(zhuǎn)口總值與進(jìn)口總值的差額。經(jīng)常帳戶差額的計算不包括金融資產(chǎn)及負(fù)債的交易 Current Assets 流動資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表的一項(xiàng)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫存、可交易證券、預(yù)付開支及其他可在1年內(nèi)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的資產(chǎn) Current Liabilities 流動負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債表的一項(xiàng)，包括應(yīng)付賬款、短期貸款、已引起但未付開支預(yù)計其他在1年內(nèi)到期的債務(wù) Current Maturity 現(xiàn)時年期 現(xiàn)時與債券到期日之間的距離 Current Price 現(xiàn)時價格 交易所內(nèi)證券的實(shí)時價格 Current Ratio 流動比率 企業(yè)履行短期債務(wù)責(zé)任能力的指標(biāo)，計算方法為流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債 Current Yield 現(xiàn)時收益率 證券年收益（利息或股息）除以證券顯示價格 Cushion Bond 保收債券 一種息票高于市場利率，因而售價較高的可買回債券 CUSIP Number 美國證券庫斯普號碼 辨認(rèn)所有美國股票及注冊債券的編號，CUSIP系統(tǒng)由美國統(tǒng)一證券辨認(rèn)委員會(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP))管理 Custodial Account 保管帳戶
在一家銀行、證券行或共同基金開設(shè)的戶口，由一名成人為一名18或21歲（視乎當(dāng)?shù)胤桑┮韵碌膬和芾?BR> 一名保管人為合資格員工管理的養(yǎng)老金戶口
Custodian 保管人 需要對于客戶證券負(fù)法律責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。這包括管理及安全保管 Cyclical Industry 周期性行業(yè) 指對業(yè)務(wù)周期及價格變動敏感的行業(yè)。許多周期性行業(yè)生產(chǎn)耐用品，例如原材料及重型設(shè)備 Cyclical Stock 周期性股票 指在經(jīng)濟(jì)環(huán)境強(qiáng)勁時股價上升迅速，在經(jīng)濟(jì)放緩時股價急劇下跌的股票 Cyclical Unemployment 周期性失業(yè) 業(yè)務(wù)周期轉(zhuǎn)變造成的失業(yè)
D
English Terms
中文翻譯
詳情解釋/例子
DJIA 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達(dá)克交易所買賣的重要股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由Charles Dow 始創(chuàng) DJTA 道瓊斯交通平均指數(shù) 道瓊斯交通平均指數(shù)是20種在美國買賣的交通業(yè)股票的股價加權(quán)平均。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1884年始創(chuàng) DJUA 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)是15種在美國買賣的公用事業(yè)股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1929年始創(chuàng) Data Mining 數(shù)據(jù)探索 一種數(shù)據(jù)庫應(yīng)用，旨在探索大量數(shù)據(jù)之中存在的潛在模式 Days Payable Outstanding (DPO) 應(yīng)付賬款天數(shù) 公司付款的平均天數(shù)，計算方法為：
備注：公式也可以作：應(yīng)收賬款/（信用成本/天數(shù)） Days Sales Outstanding (DSO) 應(yīng)收賬款天數(shù) 公司收款的平均天數(shù)，計算方法為：
備注：公式也可以作：應(yīng)收賬款/（信用銷售額/天數(shù)） Debenture 公司債券 無抵押債務(wù)，只依賴借方信用質(zhì)量作為支持，并無抵押品，協(xié)議屬于契約形式 Debit 借項(xiàng)、借方 增加資產(chǎn)或減低負(fù)債的會計入項(xiàng) Debt 債務(wù) 一名人士或一家公司虧欠其他人士或公司的金錢 Debt Equity Ratio 債務(wù)股本比 衡量公司財務(wù)貢桿的指標(biāo)，計算方法為將公司的長期債務(wù)除以股東權(quán)益，顯示公司建立資產(chǎn)的資金來源中股本與債務(wù)的比例
備注：部分投資者在計算時只采用需要支付利息的長期債務(wù)，而不采用總負(fù)債
總負(fù)債
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股東權(quán)益
Debt Equity Swap 債換股交易 一種再融資安排，債權(quán)人獲得公司的股權(quán)，因而注銷該公司虧欠的債項(xiàng) Debt Financing 債務(wù)融資 一家公司通過向個人及/或機(jī)構(gòu)投資者出售債券、票據(jù)籌集營運(yùn)資金或資本開支。個人或機(jī)構(gòu)投資者借出資金，成為公司的債權(quán)人，并獲得該公司還本付息的承諾 Debt Ratio 負(fù)債比率 財務(wù)比率的一種，計算方法為總債務(wù)除以總資產(chǎn) Debt Restructuring 債務(wù)重組 有未償還債務(wù)的企業(yè)修改債務(wù)協(xié)議，以爭取更有利條款的行為 Debt Security 債務(wù)證券 證明投資者向發(fā)行人借出資金的證券。接受貸款的發(fā)行人承諾在特定日期償還債務(wù)，并在期內(nèi)支付利息 Debt Service 還本付息 在既定時期內(nèi)還本付息所需的現(xiàn)金 Debt Service Coverage Ratio 債務(wù)償付比率 銀行貸款人員考慮發(fā)出貸款時經(jīng)常考慮的比率
凈營運(yùn)收入
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還本付息總額
Debtor 債務(wù)人 欠債的公司或個人 Debt Overhang 債務(wù)積壓 國家的債務(wù)超越國家未來償還能力的情況 Declaration Date 股息宣告日 董事會決定下一次派息的日期及金額 Deep Discount Bond 高折扣債券
出售價格相對面值有重大折扣的債券
息票率遠(yuǎn)低于風(fēng)險水平相近的定息證券當(dāng)時利率，出售價格相對面值有重大折扣的債券
Default 違約，未能履行合約
未能在到期時準(zhǔn)時還本付息
未能根據(jù)交易所要求履行期貨合約
Default Risk 違約風(fēng)險 一家公司或一名人士未能根據(jù)合約償還債務(wù)本金與利息的風(fēng)險 Defeasance 宣告（合約）無效、廢止契約 若借方預(yù)留足以還本付息的現(xiàn)金或債券，可注銷債券或貸款的條款 Defensive Buy 防御性投資 一項(xiàng)吸引力在于低風(fēng)險，而不是回報潛力的投資 Defensive Investment Strategy 防御性投資策略 一種確保本金損失風(fēng)險最低的投資組合分配及管理策略。防御性投資者將大比重的投資資產(chǎn)投入債券、現(xiàn)金等值資產(chǎn)及波動性低于平均的股票 Deferred Account 遞延帳戶 延遲稅務(wù)負(fù)債的帳戶，一般屬于養(yǎng)老金帳戶 Deferred Annuity 遞延年金 延遲支付收入、分期付款或整筆付款，直至投資者選擇收取的年金合約 Deferred Income Tax 遞延所得稅 一項(xiàng)在會計上已經(jīng)入賬但在稅務(wù)上仍未入帳的收入引起的負(fù)債，這項(xiàng)負(fù)債記入資產(chǎn)負(fù)債表 Deferred Interest Bond 遞延利息債券 在未來特定日期才支付利息的債務(wù)工具 Deferred Revenue 遞延收入 在完成銷售前收取按金或其他現(xiàn)金的負(fù)債賬目 Defined Benefit Pension Plan 養(yǎng)老金固定收益計劃 雇主支持的養(yǎng)老金計劃，退休福利根據(jù)一條計算每名員工在退休時可獲福利準(zhǔn)確金額的公式而決定。投資風(fēng)險及投資組合管理全部由公司負(fù)責(zé)。但對員工無需支付罰款提取資金的時間及形式有限制 Defined Contribution Plan 養(yǎng)老金固定繳款計劃 一種養(yǎng)老金計劃，每年為員工預(yù)留若干金額或若干百分比的資金，以支付有關(guān)養(yǎng)老福利。但對員工無需支付罰款提取資金的時間及形式有限制 Deflation 通貨萎縮 貨品及服務(wù)總體價格水平下跌的百分比，是通貨膨脹的相反詞 Deleverage 減債 減低以往用來提高投資潛在回報率的金融工具及借貸資金，是舉債的相反 Delinquent 拖欠債務(wù) 指未能按償付時間表還本付息 Delisting 摘牌、停止上市 指一家公司的股票被取消在股票交易所的上市地位。摘牌的原因包括違反法規(guī)、未能符合股票交易所制定的財務(wù)要求 Delivery 交割、交貨 將合約牽涉的商品、證券、現(xiàn)金價值或交割文件送交給合約持有人，并由合約持有人收妥 Delivery Date 交割日期
履行期貨合約條款，送交合約牽涉商品的最后限期
貨幣遠(yuǎn)期合約的到期日
Delivery Instrument 交割文件 在交割期貨合約時代替實(shí)質(zhì)商品的文件 Delivery Month 交割月份 合約到期，必須送交相關(guān)商品或現(xiàn)金的月份 Delivery Price 交割價格 在期貨合約到期時交割相關(guān)商品的價格。此價格由結(jié)算行制定 Delivery Versus Payment 付款交割 指買方需要在交付證券當(dāng)時支付有關(guān)款項(xiàng)。證券的交付及付款必須同時進(jìn)行 Demand 需求 消費(fèi)者對一種貨品或服務(wù)的需要及對有關(guān)貨品或服務(wù)支付相關(guān)費(fèi)用的意欲 Demand Deposit 活期存款 可以隨時提款的儲蓄戶口 Demand Note 即期票據(jù) 一項(xiàng)并無固定時期或償還時間表的貸款。若符合貸款的通知償還條款，貸方可隨時要求償還 Demerger 分拆 指出售子公司或部門的企業(yè)策略 Demutualization 公司化、非共同化 共同基金公司將企業(yè)結(jié)構(gòu)改變成為其他形式，例如有限責(zé)任公司、商業(yè)企業(yè)等 Denomination 票面金額 金融工具上列明的價值 Dependency Ratio 瞻養(yǎng)比率 顯示受瞻養(yǎng)人口（0-14歲及65歲以上）相對總?cè)丝冢?5-64歲）的比率。計算方法為（受瞻養(yǎng)人口/15-64歲人口）X 100% Dependent 受扶養(yǎng)人士 需要依賴其他人財務(wù)支持的人士。需要負(fù)擔(dān)扶養(yǎng)人士的納稅人可以申請稅務(wù)寬免 Deposit 存款、按金
一方將資金轉(zhuǎn)往另一方保存的交易
作為交付貨品擔(dān)?；虻盅旱牟糠仲Y金
Depository Receipt 存托憑證 銀行發(fā)行的金融工具，代表一家國外公司的公開上市證券。存托憑證在本地股票交易所進(jìn)行買賣 Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) 存托及結(jié)算機(jī)構(gòu) 存款信托及結(jié)算機(jī)構(gòu)于1999年成立，是一家旗下有5家結(jié)算公司及1家保管公司的控股公司，使之成為全球處理買賣后程序的金融服務(wù)公司 Depository Trust Company (DTC) 存托公司 全球證券存托人之一，受托保管的證券總值達(dá)到10萬億美元以上。存托公司在結(jié)算企業(yè)及政府證券交易方面的功能與結(jié)算行相似 Depreciated Cost 折余成本、已折舊成本 計算方法為從資產(chǎn)原來成本中扣除折舊額 Depreciation 折舊、貶值
減低長期有形資產(chǎn)價值的開支賬項(xiàng)。由于屬于非現(xiàn)金開支，折舊提高自由現(xiàn)金流，同時減低公司的公布盈利
一種貨幣相對其它貨幣的價值減低
Depression 經(jīng)濟(jì)蕭條 長期持續(xù)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退情況，特點(diǎn)包括經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力低、失業(yè)率高及價格下跌 Deregulation 放寬管制 政府對個別行業(yè)的控制減弱或消失。放寬管制一般旨在引入更大的競爭 Derivative 衍生工具 價值取決于相關(guān)證券表現(xiàn)的證券，例如期權(quán)或期貨合約等 Devaluation 貶值 一個國家貨幣的價值相對商品價值或其他國家貨幣價值不斷減低 Development Stage 發(fā)展階段 將注意力集中在研究開發(fā)的公司。由于集中力度進(jìn)行研發(fā)，這些公司的盈利一般很低，甚至沒有盈利 Diluted Earnings Per Share 攤薄后每股盈利 假設(shè)所有可轉(zhuǎn)換證券被行使后的每股盈利 Dilution 攤薄、減損 每股普通股盈利的減少。發(fā)行更多普通股或可轉(zhuǎn)換證券被轉(zhuǎn)換都會造成攤薄或減損 Dilutive Acquisition 減損盈利的收購項(xiàng)目 會減低公司每股盈利的收購項(xiàng)目 Discharge in Bankruptcy 已解除債務(wù)的破產(chǎn)人 指破產(chǎn)的人士或公司在法律上已經(jīng)自由，并且清償所有債務(wù) Discount 折扣、貼現(xiàn) 對一種證券支付的價格低于證券發(fā)行時面值的差額 Discount Bond 貼現(xiàn)債券、折扣債券 估值低于面值的債券 Discount Broker 折扣經(jīng)紀(jì)人 收取較低傭金，但不提供投資顧問的股票經(jīng)紀(jì)人 Discount Note 貼現(xiàn)票據(jù)、折扣票據(jù) 發(fā)行價格相對面值有折扣，到期時價格相等于面值的無抵押企業(yè)債務(wù)，與零息票債券或短期無息國庫券相似，為機(jī)構(gòu)及散戶投資者提供便捷的短期投資機(jī)會，可靈活選擇投資規(guī)模及到期日 Discount Rate 貼現(xiàn)率、折讓率
合資格存托機(jī)構(gòu)直接向美國聯(lián)邦儲備銀行借貸短期資金的利率
計算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的利率
Discount Window 貼現(xiàn)窗 金融機(jī)構(gòu)以貼現(xiàn)率向聯(lián)邦儲備銀行借貸的地點(diǎn) Discounted Cash Flow (DCF) 貼現(xiàn)現(xiàn)金流 用來評估一個投資機(jī)會的吸引力的方法 Discretionary Account 委托帳戶、全權(quán)管理帳戶 容許經(jīng)紀(jì)人在無需客戶同意的情況下買賣證券的帳戶 Discretionary Income 可自由支配收入 個人在應(yīng)付必要事項(xiàng)后可供消費(fèi)的收入 Discretionary Order 全權(quán)委托指令 給與經(jīng)紀(jì)人決策權(quán)，以的價格為客戶買賣證券的指令。部分全權(quán)委托指令限制經(jīng)紀(jì)人可自由進(jìn)行交易的金額 Diseconomies of Scale 規(guī)模不經(jīng)濟(jì) 指在一家公司，規(guī)模經(jīng)濟(jì)不再存在，每增加一個單位生產(chǎn)的成本不再繼續(xù)減低，邊際成本更趨向增加 Disinflation 反通貨膨脹 價格上升的速率放慢。這一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)衰退時，銷售額減低而零售商不能將提高價格 Disinvestment 投資縮減
指出售或清理公司或政府的資產(chǎn)或子公司
資本開支減少，或一家公司決定不替換已減耗的資本財貨
Disintermediation 非中介化
在財務(wù)上，從中介金融機(jī)構(gòu)，例如銀行及存款放款公司等提取資金，進(jìn)行直接投資
在一般的情況下，指消除中間人或中介機(jī)構(gòu)
Disposable Income 可支配收入 可用作消費(fèi)及個人存款的稅后收入 Disposition 財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 通過直接銷售或其他方法處置一項(xiàng)資產(chǎn)或證券 Distressed Sale 廉價急售 由于環(huán)境欠佳而急切進(jìn)行的資產(chǎn)銷售 Distressed Securities 證券減值 在一家公司處于困難的時期，其證券或資產(chǎn)的價值都會大幅下跌 Distribution 派發(fā)、分配 公司向股東支付現(xiàn)金、股票或?qū)嵨锂a(chǎn)品 Distribution in Kind 派發(fā)實(shí)物 派發(fā)股票，而不是現(xiàn)金 Divergence 偏離 證券價格的趨勢與指標(biāo)的趨勢不同 Diversification 多元化 風(fēng)險管理技巧，在投資組合中混合范圍廣泛的投資 Diversified Common Stock Fund 多元化普通股資金 投資于范圍廣泛普通股的共同基金?；鸬哪康脑谟谠鲩L、收入或兩者兼顧 Divestiture 分拆、出售資產(chǎn) 指出售子公司 Dividend 股息 公司董事會決議向股東分發(fā)的現(xiàn)金付款，資金來自公司的利潤。股息可以是現(xiàn)金、股票或物業(yè)形式。所有股息都必須由董事會宣布分發(fā) Dividend Discount Model (DDM) 股息貼現(xiàn)模型 運(yùn)用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率，計算股票預(yù)測股息的現(xiàn)值，從而評估股票的價值。理論是如果股息貼現(xiàn)模型計算出的價值高于股票當(dāng)時的交易價格，就是說這種股票的價值被市場低估
每股股息
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折讓率 - 股息增長率
Dividend Payout Ratio 股息支付率 向股東分派的股息占公司盈利的百分比
每股年度股息
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每股盈利
或相等于：
股息
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凈利潤
Dividend Policy 股息政策 公司向股東分派股息金額的政策 Dividend Reinvestment Plan 股息再投資計劃 公司給與股東的選擇，股東可以選擇將現(xiàn)金股息進(jìn)行再投資，于派息當(dāng)日買入公司的股份 Dividend Yield 股息收益率 來自擁有股份收入的指標(biāo)，計算方法為每股年度股息除以每股股價 Double Dipping 雙重收費(fèi) 對于證券行而言，一名經(jīng)紀(jì)人將可收取傭金的產(chǎn)品放入可收取費(fèi)用的戶口，因而可從獲得雙重收入 Double Dip Recession 雙谷經(jīng)濟(jì)衰退 指國內(nèi)生產(chǎn)總值經(jīng)過一或兩個季度的增長后再度出現(xiàn)負(fù)增長。換言之，首次經(jīng)濟(jì)衰退后出現(xiàn)一次短暫的復(fù)蘇，然后再度出現(xiàn)衰退 Double Taxing 雙重征稅 導(dǎo)致同一項(xiàng)盈利被征收兩次稅項(xiàng)的稅務(wù)法律。公司因盈利被征稅，然后股東及投資者又因獲分派的收入被征稅 Dow Jones Industrial Average (DJIA) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是30種在紐約股票交易所及納斯達(dá)克交易所買賣的重要股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1896年由Charles Dow 始創(chuàng) Dow Jones Transportation Average (DJTA) 道瓊斯交通平均指數(shù) 道瓊斯交通平均指數(shù)是20種在美國買賣的交通業(yè)股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1884年始創(chuàng) Dow Jones Utility Average (DJUA) 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)是15種在美國買賣的公用事業(yè)股票的股價加權(quán)平均。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)于1929年始創(chuàng) Dow Theory 道氏理論 道氏理論認(rèn)為若市場其中一個平均指數(shù)（工業(yè)或交通）上升至高于之前一個高點(diǎn)的水平，而其他指數(shù)的升幅較小，即代表總體市場處于上升趨勢 Down Round 估值較低的一次融資 投資者在一輪融資中購買同一家公司股票的價格低于對上一次融資投資者支付的價格 Down-and-In Option 股價下跌生效的期權(quán) 在相關(guān)證券價格下跌至一個特定水平時生效的期權(quán) Down-and-Out Option 股價下跌失效的期權(quán) 在相關(guān)證券價格下跌至一個特定水平時失效的期權(quán) Downgrade 下調(diào)評級 一種證券評級的負(fù)面變動 Downside 負(fù)面發(fā)展的可能性 總體市場或個別股票可能下跌的幅度 Downside Risk 負(fù)面風(fēng)險 對個別證券在市場環(huán)境轉(zhuǎn)壞的情況下價格可能下跌幅度的預(yù)測 Downsize 縮小規(guī)模 通過裁減員工及/或部門縮小公司的規(guī)模 Downstream 下游 指石油天然氣在生產(chǎn)階段后直至銷售點(diǎn)之間的過程 Downtick 低價交易 在證券交易所進(jìn)行，價格低于之前交易的交易 Downtick Volume 低價交易量 價格低于之前交易的交易量 Drag Along Rights 帶領(lǐng)權(quán) 多數(shù)股東強(qiáng)迫少數(shù)股東加入出售公司交易的權(quán)力。帶領(lǐng)的多數(shù)股東必須給與小數(shù)股東與其他賣方相同的價格、條款及條件 Dragon Bond 龍債券 在亞洲發(fā)行但以美元作為票面金額單位的債券 Dual Listing 兩地上市 指一家公司的股票在一個以上股票交易所上市買賣 Due Diligence 盡職調(diào)查
對可能進(jìn)行投資的調(diào)查或?qū)徍?。盡職調(diào)查旨在確證銷售項(xiàng)目牽涉的所有重要事實(shí)
一般而言，盡職調(diào)查指一名合理的人士在簽訂協(xié)議或與另一方進(jìn)行交易前應(yīng)該采取的調(diào)查行動
Dummy Director 掛名董事、名義董事 代表一名非董事的意愿進(jìn)行投票的公司董事會成員 Dummy Shareholder 名義股東 指股份在其名下持有，但股份其實(shí)屬于其他人的股東 Dumping [廉價]傾銷
對于國際貿(mào)易而言，指一個國家以遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)厥袌龅膬r格出口大量產(chǎn)品到另一個國家
市場俚語，指不顧價格出售股票
Du Pont Analysis 杜邦分析 1920年代杜邦公司首先采用的表現(xiàn)衡量標(biāo)準(zhǔn)，一直沿用至今。在這個標(biāo)準(zhǔn)下，資產(chǎn)根據(jù)其賬面總值，而不是賬面凈值做評估，以帶來更高的投資回報率 Du Pont Identity 杜邦特性理論 認(rèn)為股本回報率可分為三個部分：利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及財務(wù)貢桿
杜邦特性理論指出股本回報率受到三個因素所影響：
營運(yùn)效率（以利潤率為標(biāo)準(zhǔn)）
資產(chǎn)使用效率 （以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為標(biāo)準(zhǔn)）
財務(wù)貢桿 （以股票倍數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)）
Duopoly 雙頭壟斷 指兩家公司擁有一種產(chǎn)品或服務(wù)所有或接近所有市場份額的狀況 Durables 耐用品 消費(fèi)品的一種，耐用品指無需經(jīng)常購買的產(chǎn)品。這包括電器用品、家居及辦公室裝飾、草地及花園設(shè)備、消費(fèi)者電子用品、玩具制造商、小型工具制造商、運(yùn)動用品、攝影器材及珠寶 Duration 期限 衡量一種定息證券的價格對利率變動100基點(diǎn)的敏感度。計算是基于所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均 Dutch Auction 荷蘭拍賣 一種拍賣方法，在過程中不斷減低價格，直至獲得第一個出價，然后以該價格出售拍賣的貨品