投資最重視的莫過于收益，有利可圖的投資才是大家最中意的。近半年來，股票、基金、黃金等投資產(chǎn)品連連觸礁，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跌破投資者心理預(yù)期值，有的連本都難以保證，更別談利了。萬能險(xiǎn)以其具有保底型收益率和操作的靈活性，在投資市場不太樂觀的情況下成了投資者們的新寵。
那什么是萬能險(xiǎn)？與分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)的區(qū)別是什么？它到底“能”在哪兒呢？有哪些投資風(fēng)險(xiǎn)？
保底升值是萬能險(xiǎn)投資基礎(chǔ)
萬能險(xiǎn)指的是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)，以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。也就是說，除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保險(xiǎn)費(fèi)以外，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了。萬能保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率。
據(jù)了解，目前保險(xiǎn)公司在市場上銷售的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要有分紅、萬能、投資連接三大類，品種多達(dá)上百種。盡管這三類產(chǎn)品形態(tài)各異，但總體上都是在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保障功能的前提下，兼具了投資理財(cái)功能，各種產(chǎn)品的保障功能各不相同，投資收益也不同。從風(fēng)險(xiǎn)角度和收益情況來看，投連險(xiǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)和收益是由客戶來承擔(dān)，高風(fēng)險(xiǎn)帶來高收益，但是各賬戶之間可以相互轉(zhuǎn)換，適合激進(jìn)型投資者選擇；分紅險(xiǎn)則是在客戶購買保障后享受保險(xiǎn)公司的年度分紅，但是分紅多少要依據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況來確定，主要通過保險(xiǎn)公司年底的三差來決定分紅，也就是說分多分少、分與不分并不確定，屬于相對保守型投資產(chǎn)品，適合在尋求保障的基礎(chǔ)上掛鉤收益，收益比例有限；在萬能險(xiǎn)中，客戶的風(fēng)險(xiǎn)是與保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)的，利益也是由雙方來共同享受，適合穩(wěn)健投資者選擇。中意人壽北京分公司客戶經(jīng)理趙天池介紹說：“一般情況下萬能險(xiǎn)有1%-2%的保底收益，也就是說保險(xiǎn)公司最后承諾的投資部分收益是有保底的。另外萬能險(xiǎn)除了附加壽險(xiǎn)外，還可以附加重大疾病，在保障的基礎(chǔ)上增加投資收益?！?BR> 美國友邦人壽保險(xiǎn)公司的崔秀慧經(jīng)理介紹說：“簡單說來，萬能險(xiǎn)中的保底收益就是當(dāng)保險(xiǎn)公司的結(jié)算利息高并且高于保本收益時(shí)，客戶享有的收益也高，當(dāng)保險(xiǎn)公司的結(jié)算利息低并且低于保本收益時(shí)，客戶只能獲得預(yù)先規(guī)定的保底收益?！币?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司承諾保底收益率，所以保險(xiǎn)公司在投資上會很謹(jǐn)慎，不會選擇風(fēng)險(xiǎn)過高的產(chǎn)品來增加自身風(fēng)險(xiǎn)。
除了保底收益，萬能險(xiǎn)還能有效抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。太平洋壽險(xiǎn)北京分公司理財(cái)規(guī)劃師榮偉表示：“萬能保險(xiǎn)作為一種投資產(chǎn)品，需要保險(xiǎn)公司對其進(jìn)行投資運(yùn)作，即便是投資于三年期、五年期的國債，收益率也高于通貨膨脹的速度，因此萬能保險(xiǎn)可以抵御通貨膨脹速度這一事實(shí)毋庸置疑。”
■投資提醒
萬能險(xiǎn)并非“萬能”
單純從利潤收益的角度看，萬能險(xiǎn)的收益的確很誘人，但是大部分情況下收益基本上是往年的贏利情況，或者預(yù)測收益，而不是實(shí)際收益，這種情況下，投資者不要過分相信銷售員介紹的數(shù)字，用對比下結(jié)論，而是要看清保單。
萬能險(xiǎn)在保障方面稍微顯得弱了一點(diǎn)，大部分是通過萬能壽險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)保障，對于一些意外醫(yī)療等費(fèi)用都沒有涉及，如果想要加強(qiáng)保障還需要一定的附加險(xiǎn)種。
由于保險(xiǎn)公司在客戶將基本保險(xiǎn)費(fèi)繳足之后，要先扣除風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，與傳統(tǒng)保單的費(fèi)率計(jì)算方式不同。人的年紀(jì)越大，越有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因此要繳納的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)也就越多。另外萬能險(xiǎn)在前期投入時(shí)回報(bào)很有限，適合做長期投資，少則10年，多則終身，所以不適合上了年紀(jì)的人購買。
既然是投資就一定要面對風(fēng)險(xiǎn)，萬能險(xiǎn)雖然有最低保本收益，但是不可預(yù)測的問題很多，例如銀行利率的上調(diào)、物價(jià)上漲、貨幣貶值等危險(xiǎn)的存在，專家提醒保民要有一定的心理預(yù)期承受力，不要把全部的資產(chǎn)用來投保，年交保費(fèi)不宜超過年收入的20%。只有在擁有了充足傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還有剩余資金，才可以考慮購買萬能險(xiǎn)，老人和短期投資者并不適合購買萬能險(xiǎn)。對于那些希望用萬能險(xiǎn)給孩子儲存教育金的父母來說，萬能險(xiǎn)不是的方案，需要附加健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種才更全面。最后，不論是什么險(xiǎn)種，既然投入了，就不要短期內(nèi)拿出來，短期內(nèi)退保損失不容小看。
初始費(fèi)用高 提前退保風(fēng)險(xiǎn)大
巴菲特認(rèn)為，復(fù)利增值是財(cái)富積累的加速器，萬能保險(xiǎn)正是復(fù)利增值的典型投資產(chǎn)品。舉個(gè)例子來說，假設(shè)每月的最低收益為10%時(shí)，那么投資1萬元人民幣，第一個(gè)月的時(shí)候本金加利息=10000+10%×10000=11000(手續(xù)費(fèi)不計(jì)時(shí))；那么第二個(gè)月的收益=11000+10%×11000=12100；以此類推，每個(gè)月的投資基數(shù)都是上個(gè)月的總收益，因此也叫利滾利增值。
需要強(qiáng)調(diào)的是，萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品相似，也要扣取一定的初始費(fèi)用、管理費(fèi)、提前支取手續(xù)費(fèi)等，其中所占比重的是初始費(fèi)用的大小?？蛻敉蝗煌吮o保險(xiǎn)公司帶來相當(dāng)高的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此保險(xiǎn)公司設(shè)定了初始費(fèi)用以降低客戶提前退保的可能性，投資初期初始費(fèi)用所占的比重較大，而且一經(jīng)扣除概不退還。按照規(guī)定，初始費(fèi)用與投資時(shí)間掛鉤，投資時(shí)間越長，扣除費(fèi)用的比例越低。平安人壽保險(xiǎn)公司的一位代理人張先生描述萬能險(xiǎn)時(shí)說：“由于萬能險(xiǎn)要扣除初始費(fèi)用，一開始其收益都會被初始費(fèi)用抵消，也許需要8-10年以后才能看出其投資收益，所以短時(shí)間內(nèi)并不會得到高回報(bào)?！币虼讼M(fèi)者在投資萬能險(xiǎn)時(shí)要弄清楚各項(xiàng)條款和細(xì)則，以避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)和糾葛。
繳費(fèi)支取方便靈活
據(jù)了解，萬能險(xiǎn)的另一個(gè)優(yōu)勢在于它的靈活性。與傳統(tǒng)的險(xiǎn)種相比，萬能險(xiǎn)有傳統(tǒng)型保險(xiǎn)不可比擬的方面。首先，傳統(tǒng)保險(xiǎn)的繳費(fèi)寬限期是60天，而萬能險(xiǎn)在一次繳費(fèi)后，只要其保單價(jià)值足以支付保障成本就可以不再繼續(xù)繳費(fèi)，其保險(xiǎn)合同繼續(xù)有效，只是會影響投資收益，這種功能在投保人出現(xiàn)臨時(shí)繳費(fèi)困難時(shí)尤其適用。
其次，萬能險(xiǎn)能夠靈活支取，在投保人急需用錢的情況下，只要余額足以支付保障的成本，就可以靈活支取不超過保單價(jià)值的錢，保險(xiǎn)合同繼續(xù)有效，這一點(diǎn)比傳統(tǒng)保險(xiǎn)的保單抵押貸款更為有利。
另外，傳統(tǒng)險(xiǎn)保險(xiǎn)金額是固定的，可以選擇的是減少保費(fèi)來降低保額，卻不能增加保額。而萬能險(xiǎn)是可以根據(jù)被保險(xiǎn)人不同的年齡、在家庭中所處的不同位置靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額。例如，某人30歲時(shí)買了萬能險(xiǎn)，因?yàn)槭羌彝ブе?，所以要格外?qiáng)調(diào)家庭保障，可以設(shè)置20萬-50萬元的保額，這樣雖然保險(xiǎn)收益要少，但能起到家庭穩(wěn)定劑的作用，等到60歲時(shí)，其房貸早已還完、子女亦已成年，其對家庭重要性已不顯得重要，則可以降低保額以降低保障成本，從而達(dá)到提高保險(xiǎn)投資收益的作用。
“繳費(fèi)靈活、領(lǐng)取方便是萬能險(xiǎn)的一大特色，但往往被消費(fèi)者所誤解，它的便利條件是與投資收益掛鉤的，一旦享受了萬能險(xiǎn)的靈活性，必然會在一定程度上影響它的投資收益，萬能險(xiǎn)仍是一個(gè)需要長期投資的理財(cái)產(chǎn)品?！碧窖髩垭U(xiǎn)北京分公司理財(cái)規(guī)劃師榮偉說。另外，保險(xiǎn)公司也采取了一些持續(xù)繳費(fèi)的獎勵措施，減免一定的手續(xù)費(fèi)來吸引更多的投資者。
那什么是萬能險(xiǎn)？與分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)的區(qū)別是什么？它到底“能”在哪兒呢？有哪些投資風(fēng)險(xiǎn)？
保底升值是萬能險(xiǎn)投資基礎(chǔ)
萬能險(xiǎn)指的是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)，以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。也就是說，除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保險(xiǎn)費(fèi)以外，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了。萬能保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率。
據(jù)了解，目前保險(xiǎn)公司在市場上銷售的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要有分紅、萬能、投資連接三大類，品種多達(dá)上百種。盡管這三類產(chǎn)品形態(tài)各異，但總體上都是在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保障功能的前提下，兼具了投資理財(cái)功能，各種產(chǎn)品的保障功能各不相同，投資收益也不同。從風(fēng)險(xiǎn)角度和收益情況來看，投連險(xiǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)和收益是由客戶來承擔(dān)，高風(fēng)險(xiǎn)帶來高收益，但是各賬戶之間可以相互轉(zhuǎn)換，適合激進(jìn)型投資者選擇；分紅險(xiǎn)則是在客戶購買保障后享受保險(xiǎn)公司的年度分紅，但是分紅多少要依據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況來確定，主要通過保險(xiǎn)公司年底的三差來決定分紅，也就是說分多分少、分與不分并不確定，屬于相對保守型投資產(chǎn)品，適合在尋求保障的基礎(chǔ)上掛鉤收益，收益比例有限；在萬能險(xiǎn)中，客戶的風(fēng)險(xiǎn)是與保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)的，利益也是由雙方來共同享受，適合穩(wěn)健投資者選擇。中意人壽北京分公司客戶經(jīng)理趙天池介紹說：“一般情況下萬能險(xiǎn)有1%-2%的保底收益，也就是說保險(xiǎn)公司最后承諾的投資部分收益是有保底的。另外萬能險(xiǎn)除了附加壽險(xiǎn)外，還可以附加重大疾病，在保障的基礎(chǔ)上增加投資收益?！?BR> 美國友邦人壽保險(xiǎn)公司的崔秀慧經(jīng)理介紹說：“簡單說來，萬能險(xiǎn)中的保底收益就是當(dāng)保險(xiǎn)公司的結(jié)算利息高并且高于保本收益時(shí)，客戶享有的收益也高，當(dāng)保險(xiǎn)公司的結(jié)算利息低并且低于保本收益時(shí)，客戶只能獲得預(yù)先規(guī)定的保底收益?！币?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司承諾保底收益率，所以保險(xiǎn)公司在投資上會很謹(jǐn)慎，不會選擇風(fēng)險(xiǎn)過高的產(chǎn)品來增加自身風(fēng)險(xiǎn)。
除了保底收益，萬能險(xiǎn)還能有效抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。太平洋壽險(xiǎn)北京分公司理財(cái)規(guī)劃師榮偉表示：“萬能保險(xiǎn)作為一種投資產(chǎn)品，需要保險(xiǎn)公司對其進(jìn)行投資運(yùn)作，即便是投資于三年期、五年期的國債，收益率也高于通貨膨脹的速度，因此萬能保險(xiǎn)可以抵御通貨膨脹速度這一事實(shí)毋庸置疑。”
■投資提醒
萬能險(xiǎn)并非“萬能”
單純從利潤收益的角度看，萬能險(xiǎn)的收益的確很誘人，但是大部分情況下收益基本上是往年的贏利情況，或者預(yù)測收益，而不是實(shí)際收益，這種情況下，投資者不要過分相信銷售員介紹的數(shù)字，用對比下結(jié)論，而是要看清保單。
萬能險(xiǎn)在保障方面稍微顯得弱了一點(diǎn)，大部分是通過萬能壽險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)保障，對于一些意外醫(yī)療等費(fèi)用都沒有涉及，如果想要加強(qiáng)保障還需要一定的附加險(xiǎn)種。
由于保險(xiǎn)公司在客戶將基本保險(xiǎn)費(fèi)繳足之后，要先扣除風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，與傳統(tǒng)保單的費(fèi)率計(jì)算方式不同。人的年紀(jì)越大，越有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因此要繳納的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)也就越多。另外萬能險(xiǎn)在前期投入時(shí)回報(bào)很有限，適合做長期投資，少則10年，多則終身，所以不適合上了年紀(jì)的人購買。
既然是投資就一定要面對風(fēng)險(xiǎn)，萬能險(xiǎn)雖然有最低保本收益，但是不可預(yù)測的問題很多，例如銀行利率的上調(diào)、物價(jià)上漲、貨幣貶值等危險(xiǎn)的存在，專家提醒保民要有一定的心理預(yù)期承受力，不要把全部的資產(chǎn)用來投保，年交保費(fèi)不宜超過年收入的20%。只有在擁有了充足傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還有剩余資金，才可以考慮購買萬能險(xiǎn)，老人和短期投資者并不適合購買萬能險(xiǎn)。對于那些希望用萬能險(xiǎn)給孩子儲存教育金的父母來說，萬能險(xiǎn)不是的方案，需要附加健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種才更全面。最后，不論是什么險(xiǎn)種，既然投入了，就不要短期內(nèi)拿出來，短期內(nèi)退保損失不容小看。
初始費(fèi)用高 提前退保風(fēng)險(xiǎn)大
巴菲特認(rèn)為，復(fù)利增值是財(cái)富積累的加速器，萬能保險(xiǎn)正是復(fù)利增值的典型投資產(chǎn)品。舉個(gè)例子來說，假設(shè)每月的最低收益為10%時(shí)，那么投資1萬元人民幣，第一個(gè)月的時(shí)候本金加利息=10000+10%×10000=11000(手續(xù)費(fèi)不計(jì)時(shí))；那么第二個(gè)月的收益=11000+10%×11000=12100；以此類推，每個(gè)月的投資基數(shù)都是上個(gè)月的總收益，因此也叫利滾利增值。
需要強(qiáng)調(diào)的是，萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品相似，也要扣取一定的初始費(fèi)用、管理費(fèi)、提前支取手續(xù)費(fèi)等，其中所占比重的是初始費(fèi)用的大小?？蛻敉蝗煌吮o保險(xiǎn)公司帶來相當(dāng)高的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此保險(xiǎn)公司設(shè)定了初始費(fèi)用以降低客戶提前退保的可能性，投資初期初始費(fèi)用所占的比重較大，而且一經(jīng)扣除概不退還。按照規(guī)定，初始費(fèi)用與投資時(shí)間掛鉤，投資時(shí)間越長，扣除費(fèi)用的比例越低。平安人壽保險(xiǎn)公司的一位代理人張先生描述萬能險(xiǎn)時(shí)說：“由于萬能險(xiǎn)要扣除初始費(fèi)用，一開始其收益都會被初始費(fèi)用抵消，也許需要8-10年以后才能看出其投資收益，所以短時(shí)間內(nèi)并不會得到高回報(bào)?！币虼讼M(fèi)者在投資萬能險(xiǎn)時(shí)要弄清楚各項(xiàng)條款和細(xì)則，以避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)和糾葛。
繳費(fèi)支取方便靈活
據(jù)了解，萬能險(xiǎn)的另一個(gè)優(yōu)勢在于它的靈活性。與傳統(tǒng)的險(xiǎn)種相比，萬能險(xiǎn)有傳統(tǒng)型保險(xiǎn)不可比擬的方面。首先，傳統(tǒng)保險(xiǎn)的繳費(fèi)寬限期是60天，而萬能險(xiǎn)在一次繳費(fèi)后，只要其保單價(jià)值足以支付保障成本就可以不再繼續(xù)繳費(fèi)，其保險(xiǎn)合同繼續(xù)有效，只是會影響投資收益，這種功能在投保人出現(xiàn)臨時(shí)繳費(fèi)困難時(shí)尤其適用。
其次，萬能險(xiǎn)能夠靈活支取，在投保人急需用錢的情況下，只要余額足以支付保障的成本，就可以靈活支取不超過保單價(jià)值的錢，保險(xiǎn)合同繼續(xù)有效，這一點(diǎn)比傳統(tǒng)保險(xiǎn)的保單抵押貸款更為有利。
另外，傳統(tǒng)險(xiǎn)保險(xiǎn)金額是固定的，可以選擇的是減少保費(fèi)來降低保額，卻不能增加保額。而萬能險(xiǎn)是可以根據(jù)被保險(xiǎn)人不同的年齡、在家庭中所處的不同位置靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額。例如，某人30歲時(shí)買了萬能險(xiǎn)，因?yàn)槭羌彝ブе?，所以要格外?qiáng)調(diào)家庭保障，可以設(shè)置20萬-50萬元的保額，這樣雖然保險(xiǎn)收益要少，但能起到家庭穩(wěn)定劑的作用，等到60歲時(shí)，其房貸早已還完、子女亦已成年，其對家庭重要性已不顯得重要，則可以降低保額以降低保障成本，從而達(dá)到提高保險(xiǎn)投資收益的作用。
“繳費(fèi)靈活、領(lǐng)取方便是萬能險(xiǎn)的一大特色，但往往被消費(fèi)者所誤解，它的便利條件是與投資收益掛鉤的，一旦享受了萬能險(xiǎn)的靈活性，必然會在一定程度上影響它的投資收益，萬能險(xiǎn)仍是一個(gè)需要長期投資的理財(cái)產(chǎn)品?！碧窖髩垭U(xiǎn)北京分公司理財(cái)規(guī)劃師榮偉說。另外，保險(xiǎn)公司也采取了一些持續(xù)繳費(fèi)的獎勵措施，減免一定的手續(xù)費(fèi)來吸引更多的投資者。