融資難的七個因素
民營物流企業(yè)一般靠自有資金起步，最主要的企業(yè)發(fā)展資金來源就是自身積累和民間借貸行為。隨著經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)張，其對資金的龐大需求與有限的資金來源之間產(chǎn)生了巨大的矛盾，使力圖進(jìn)入新的發(fā)展階段的民營物流企業(yè)普遍遭遇到了融資的難題。民營物流企業(yè)的“融資難”主要集中在以下七個方面：
一是缺乏有效、正常的融資渠道。民營物流企業(yè)資金來源主要以自有資金為主，僅有少數(shù)的企業(yè)建立了銀行信貸、風(fēng)險投資、私募基金等融資渠道。一些企業(yè)開始嘗試上市和發(fā)行債券等社會融資方式，但目前少有成功的案例。與同類國有企業(yè)與外資企業(yè)相比，民營物流企業(yè)的財務(wù)報表上資產(chǎn)負(fù)債率普遍不高。主要是因為這些企業(yè)很難建立正常融資渠道，信貸資金占民營企業(yè)融資比例遠(yuǎn)低于社會一般水平，而民間融資負(fù)債及成本在報表上則往往不能真實的表現(xiàn)出來。
二是銀行貸款困難?！懊駹I”加“物流”，這兩個新概念的組合，加劇了獲取銀行貸款的難度。民營物流企業(yè)在貸款融資方面，與其他所有制企業(yè)相比，存在事實上的不平等現(xiàn)象。銀行對民營物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，條件苛刻，審批時間較長，貸款額度較小，難以滿足快速擴(kuò)張的需要。許多企業(yè)在銀行信貸無門的情況下轉(zhuǎn)入民間借貸等非正規(guī)渠道，造成了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險及金融秩序的混亂。
三是融資擔(dān)保體系不健全。目前銀行信貸的抵押物仍以不動產(chǎn)為主，對于民營物流企業(yè)的車輛、物流設(shè)備、應(yīng)收賬款等抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)還沒有普遍開展起來。同時，行業(yè)“互?！薄ⅰ奥?lián)?！钡仍鲂艡C(jī)制還沒有建立，政策性擔(dān)保手段還在探索中。社會擔(dān)保體系的不健全，也是民營物流企業(yè)取得銀行貸款的一大障礙。
四是社會信用評估體系缺失。目前，由于社會信用評估體系的不完善，銀行信用貸款只針對大型企業(yè)，中小民營物流企業(yè)很難得到信用貸款。有人提出，民營物流企業(yè)信譽(yù)度需要一個統(tǒng)一的衡量指標(biāo)。銀行和部分社會機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行企業(yè)信用評估，但沒有一個全社會的社會信用評估體系，無法發(fā)揮信用信息的價值。一些物流行業(yè)特有的信用信息沒有列入評估范圍，物流行業(yè)內(nèi)部的等級評定還缺乏社會認(rèn)可度和權(quán)威性。
五是社會資本市場不完善。民營物流企業(yè)上市要求嚴(yán)格、審批程序復(fù)雜、門檻太高、成本太大，企業(yè)無力承擔(dān)。債券融資“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的約束，加上企業(yè)債券難以得到投資者的認(rèn)同，融資就顯得更為困難。
六是其他融資方式缺乏。除了傳統(tǒng)的融資方式之外，還有很多的金融服務(wù)是民營物流企業(yè)經(jīng)營中急需的。融資租賃就是其中一種特殊金融產(chǎn)品，它融合貿(mào)易、金融、租借為一體，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家是僅次于銀行信貸的金融工具。目前，在我國針對物流業(yè)的融資租賃的服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有普及，民營物流企業(yè)還無法真正從中受益。
七是缺乏適合民營物流企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。物流業(yè)在我國是一個新興的行業(yè)，有其自身經(jīng)營特點和盈利模式，需要相應(yīng)的金融服務(wù)體制。比如，“重資產(chǎn)型”物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投入大，回報周期長；“輕資產(chǎn)型”物流企業(yè)不動產(chǎn)規(guī)模不大，但掌握著大量的流動資產(chǎn)；物流企業(yè)流動資金需求越來越大。這些特點決定了物流行業(yè)需要定制化的金融服務(wù)。
正面突擊
求解融資難問題，正面突擊仍然還是民營物流企業(yè)慣常使用的方法，也是始終不可忽視的方法。
所謂正面突擊，就是指民營物流企業(yè)應(yīng)該努力尋求改善對己不利的金融大環(huán)境，如推進(jìn)政府重視民營企業(yè)，為民營企業(yè)創(chuàng)造真正平等的金融政策環(huán)境；推動金融從業(yè)者和金融行業(yè)根據(jù)物流行業(yè)的實際需求，大力發(fā)展適于物流行業(yè)發(fā)展的已有的融資租賃等金融業(yè)務(wù)，完善社會信用評價體系，健全民營物流企業(yè)融資擔(dān)保體系，降低民營物流企業(yè)進(jìn)入社會資本市場的門檻，針對民營物流企業(yè)的不同金融需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立適合民營物流企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。
這方面的措施對于民營物流企業(yè)而言，可能比較空泛，短期內(nèi)難以見到實效。但就長遠(yuǎn)而言，卻是民營物流企業(yè)突破融資瓶頸的治本之策，需要所有民營物流企業(yè)堅持不懈的努力。
民營物流企業(yè)一般靠自有資金起步，最主要的企業(yè)發(fā)展資金來源就是自身積累和民間借貸行為。隨著經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)張，其對資金的龐大需求與有限的資金來源之間產(chǎn)生了巨大的矛盾，使力圖進(jìn)入新的發(fā)展階段的民營物流企業(yè)普遍遭遇到了融資的難題。民營物流企業(yè)的“融資難”主要集中在以下七個方面：
一是缺乏有效、正常的融資渠道。民營物流企業(yè)資金來源主要以自有資金為主，僅有少數(shù)的企業(yè)建立了銀行信貸、風(fēng)險投資、私募基金等融資渠道。一些企業(yè)開始嘗試上市和發(fā)行債券等社會融資方式，但目前少有成功的案例。與同類國有企業(yè)與外資企業(yè)相比，民營物流企業(yè)的財務(wù)報表上資產(chǎn)負(fù)債率普遍不高。主要是因為這些企業(yè)很難建立正常融資渠道，信貸資金占民營企業(yè)融資比例遠(yuǎn)低于社會一般水平，而民間融資負(fù)債及成本在報表上則往往不能真實的表現(xiàn)出來。
二是銀行貸款困難?！懊駹I”加“物流”，這兩個新概念的組合，加劇了獲取銀行貸款的難度。民營物流企業(yè)在貸款融資方面，與其他所有制企業(yè)相比，存在事實上的不平等現(xiàn)象。銀行對民營物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，條件苛刻，審批時間較長，貸款額度較小，難以滿足快速擴(kuò)張的需要。許多企業(yè)在銀行信貸無門的情況下轉(zhuǎn)入民間借貸等非正規(guī)渠道，造成了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險及金融秩序的混亂。
三是融資擔(dān)保體系不健全。目前銀行信貸的抵押物仍以不動產(chǎn)為主，對于民營物流企業(yè)的車輛、物流設(shè)備、應(yīng)收賬款等抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)還沒有普遍開展起來。同時，行業(yè)“互?！薄ⅰ奥?lián)?！钡仍鲂艡C(jī)制還沒有建立，政策性擔(dān)保手段還在探索中。社會擔(dān)保體系的不健全，也是民營物流企業(yè)取得銀行貸款的一大障礙。
四是社會信用評估體系缺失。目前，由于社會信用評估體系的不完善，銀行信用貸款只針對大型企業(yè)，中小民營物流企業(yè)很難得到信用貸款。有人提出，民營物流企業(yè)信譽(yù)度需要一個統(tǒng)一的衡量指標(biāo)。銀行和部分社會機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行企業(yè)信用評估，但沒有一個全社會的社會信用評估體系，無法發(fā)揮信用信息的價值。一些物流行業(yè)特有的信用信息沒有列入評估范圍，物流行業(yè)內(nèi)部的等級評定還缺乏社會認(rèn)可度和權(quán)威性。
五是社會資本市場不完善。民營物流企業(yè)上市要求嚴(yán)格、審批程序復(fù)雜、門檻太高、成本太大，企業(yè)無力承擔(dān)。債券融資“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的約束，加上企業(yè)債券難以得到投資者的認(rèn)同，融資就顯得更為困難。
六是其他融資方式缺乏。除了傳統(tǒng)的融資方式之外，還有很多的金融服務(wù)是民營物流企業(yè)經(jīng)營中急需的。融資租賃就是其中一種特殊金融產(chǎn)品，它融合貿(mào)易、金融、租借為一體，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家是僅次于銀行信貸的金融工具。目前，在我國針對物流業(yè)的融資租賃的服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有普及，民營物流企業(yè)還無法真正從中受益。
七是缺乏適合民營物流企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。物流業(yè)在我國是一個新興的行業(yè)，有其自身經(jīng)營特點和盈利模式，需要相應(yīng)的金融服務(wù)體制。比如，“重資產(chǎn)型”物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投入大，回報周期長；“輕資產(chǎn)型”物流企業(yè)不動產(chǎn)規(guī)模不大，但掌握著大量的流動資產(chǎn)；物流企業(yè)流動資金需求越來越大。這些特點決定了物流行業(yè)需要定制化的金融服務(wù)。
正面突擊
求解融資難問題，正面突擊仍然還是民營物流企業(yè)慣常使用的方法，也是始終不可忽視的方法。
所謂正面突擊，就是指民營物流企業(yè)應(yīng)該努力尋求改善對己不利的金融大環(huán)境，如推進(jìn)政府重視民營企業(yè)，為民營企業(yè)創(chuàng)造真正平等的金融政策環(huán)境；推動金融從業(yè)者和金融行業(yè)根據(jù)物流行業(yè)的實際需求，大力發(fā)展適于物流行業(yè)發(fā)展的已有的融資租賃等金融業(yè)務(wù)，完善社會信用評價體系，健全民營物流企業(yè)融資擔(dān)保體系，降低民營物流企業(yè)進(jìn)入社會資本市場的門檻，針對民營物流企業(yè)的不同金融需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立適合民營物流企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要的金融服務(wù)體制。
這方面的措施對于民營物流企業(yè)而言，可能比較空泛，短期內(nèi)難以見到實效。但就長遠(yuǎn)而言，卻是民營物流企業(yè)突破融資瓶頸的治本之策，需要所有民營物流企業(yè)堅持不懈的努力。