第六章 營運(yùn)資金
【重點(diǎn)、難點(diǎn)解析】
一、熟悉營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)
營運(yùn)資金又稱循環(huán)資本,是指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金。
營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
（一）營運(yùn)資金的特點(diǎn)
營運(yùn)資金的特點(diǎn)體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)上：
營運(yùn)資金
特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)（與固定資產(chǎn)相比）
①回收期短②流動(dòng)性強(qiáng)③具有并存性④具有波動(dòng)性
流動(dòng)負(fù)債（與長期負(fù)債相比）
①速度快②彈性大③成本低④風(fēng)險(xiǎn)大
（二）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)
指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。
營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)過程包括：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。其周轉(zhuǎn)快慢直接影響營運(yùn)資金的數(shù)額。此外，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的數(shù)額還受到償債風(fēng)險(xiǎn)、收益要求和成本約束等因素的制約。
【例1】下列影響營運(yùn)資金數(shù)額的因素有（ ）
A．存貨周轉(zhuǎn)期 B．投資人要求的收益
C．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D．償債風(fēng)險(xiǎn)
【答案】：ABCD
二、掌握現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本、掌握現(xiàn)金持有量的計(jì)算
現(xiàn)金（廣義）是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。
（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本
交易、預(yù)防和投機(jī)需要。影響因素是什么？
【例2】企業(yè)為滿足投機(jī)所需要的而持有現(xiàn)金時(shí)，需要考慮的要素是（ ）。
A．企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度 B．企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠性
C．企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 D．企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)
【答案】：CD。投機(jī)動(dòng)機(jī)只是企業(yè)確定現(xiàn)金余額所需要考慮的次要因素之一，其對(duì)持有量大小的影響與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。
（二）掌握現(xiàn)金持有量的計(jì)算——保持流動(dòng)性，通過收益水平。
1.成本分析模式：相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+短缺成本（結(jié)論：之和最?。?BR> 無關(guān)成本：管理成本、轉(zhuǎn)換成本
2.存貨模式：相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本（結(jié)論：二者相等）
無關(guān)成本：管理成本、短期成本
三、熟悉現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容
現(xiàn)金管理
核心
采取方法
主要問題
現(xiàn)金回收管理
早收
郵政信箱法、銀行業(yè)務(wù)集中法
權(quán)衡得失
現(xiàn)金支出管理
晚付
合理利用"浮游量"
防止透支
推遲支付應(yīng)付款
不影響信譽(yù)
采用匯票付款
合理延期
四、掌握應(yīng)收賬款的作用與成本、掌握信用政策的構(gòu)成與決策（本章重點(diǎn)）
（一）應(yīng)收賬款作用與成本
1．應(yīng)收賬款主要功能：促進(jìn)銷售、減少存貨。
2．應(yīng)收賬款的成本
機(jī)會(huì)成本：因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。
（二）信用政策的構(gòu)成與決策
1．信用政策的構(gòu)成：在成本與收益比較的基礎(chǔ)上，作出信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策的具體決策。
信用
政策
包括內(nèi)容
影響
評(píng)估方面
信用標(biāo)準(zhǔn)
同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況
企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力
客戶的資信程度
后者受①信用品質(zhì)②償付能力③資本④抵押品⑤經(jīng)濟(jì)狀況五個(gè)方面（簡稱五C系統(tǒng)）影響
信用條件
信用期
限折扣期限
現(xiàn)金折扣
成本與收益比較
收賬政策
收賬程序
收賬方式
寬嚴(yán)適度，因人而異，合理回款
減少收款費(fèi)用和壞賬損失
2．信用政策決策（主要掌握信用條件和收賬政策的制定）
（1）信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用應(yīng)具備的最低條件，一般用壞賬損失率表示。
（2）信用條件：（決策內(nèi)容：是否改變信用期以及是否提供折扣）
【例3】某企業(yè)2006年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2007年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶50天信用期限（n/50），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第50天收到，其信用成本為140萬元；乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000～6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。
要求：（1）計(jì)算該企業(yè)2006年的下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額；②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。（2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；②應(yīng)收賬款平均余額；③維持應(yīng)收賬款所需資金；④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；⑤壞賬成本；⑥采用乙方案的信用成本。（3）計(jì)算以下指標(biāo)：①甲方案的現(xiàn)金折扣；②乙方案的現(xiàn)金折扣；③甲乙兩方案信用成本前收益之差；④甲乙兩方案信用成本后收益之差。（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。
【答案】（1）計(jì)算2006年下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬元）
②變動(dòng)成本率=2400/4000=60%
（2）計(jì)算乙方案下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均收賬天=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）
②應(yīng)收賬款平均余額=5400/360×52=780（萬元）
③維持應(yīng)收賬款所需資金=780×60%=468（萬元）
④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=468×8%=37.44（萬元）
⑤壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬元）
⑥乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44（萬元）
（3）甲方案的現(xiàn)金折扣=0
乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬元）
甲方案信用成本前收益=5000-5000×60%=2000（萬元）
乙方案信用成本前收益=（5400-43.2）-5400×60%=2116.8（萬元）
甲乙兩方案信用成本前收益之差=2116.8-2000=116.8（萬元）
甲乙兩方案信用成本后收益之差（2116.8-195.44）-（2000-140）=61.36（萬元）（4）從上面的計(jì)算可知，乙方案比甲方案的信用成本后收益多61.36萬元，因此，應(yīng)當(dāng)采取乙方案。
3.收賬政策：在增加的收賬成本和減少的機(jī)會(huì)成本與壞賬損失之間權(quán)衡，前者小效果好，催收。
方法一：計(jì)算采取收賬政策前后的總成本（收賬成本、機(jī)會(huì)成本與壞賬損失之和），小者為優(yōu)；
方法二：計(jì)算采取收賬政策后減少的機(jī)會(huì)成本與壞賬損失之和，作為收賬費(fèi)用增加的上限。
收賬政策亦稱收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方式等。
【例4】某公司年賒銷收入720萬元,目前收現(xiàn)期60天,壞賬損失率10%,公司決定催收賬款,結(jié)果賒銷期縮短10天,壞賬損失率降至7%，如果成本率為60%，資本成本率10%。執(zhí)行收賬新政的上限為21萬元。
【答案】：錯(cuò)。減少機(jī)會(huì)成本=720/360×(50-60)×60%×10%=-1.2
減少壞賬損失=720(7%-10%)=-21.6
該公司執(zhí)行收賬新政花費(fèi)應(yīng)控制在增幅22.8萬元以內(nèi)。
五、熟悉應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容
六、掌握存貨的功能與成本，掌握存貨的控制方法
（一）存貨的成本：進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本。
【例5】在進(jìn)行存貨管理時(shí)，缺貨成本與存貨批量決策不相關(guān)（ ）。
【答案】：錯(cuò)。缺貨成本能否作為決策的相關(guān)成本，應(yīng)視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定：若允許缺貨，則缺貨成本便與存貨數(shù)量反向相關(guān)，即屬于決策相關(guān)成本；若企業(yè)不允許缺貨，此時(shí)，缺貨成本為零，也就無須加以考慮。
（二）存貨的控制方法
存貨的控制方法包括：ABC分類法、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)等。
1． ABC分類法（雙重金額標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，前者為主）
分類
金額
品種數(shù)量
管理方法
A類存貨
70%
10%
按每個(gè)品種進(jìn)行管理
B類存貨
20%
20%
劃分類別管理
C類存貨
10%
70%
把握總金額
【例6】運(yùn)用ABC分析法管理存貨時(shí)，C類存貨只需要靈活掌握即可，不必進(jìn)行經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和儲(chǔ)存期分析
【答案】：對(duì)。對(duì)存貨進(jìn)行ABC分析，應(yīng)分清主次，AB兩類存貨分別按品種、類別進(jìn)行經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和儲(chǔ)存期分析；C類存貨只需要按總金額靈活掌握。
2． 經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型
【例7】實(shí)現(xiàn)數(shù)量折扣經(jīng)濟(jì)訂貨批量模式時(shí)，需要考慮（ ）。
A．進(jìn)貨費(fèi)用 B．變動(dòng)性進(jìn)貨成本 C．缺貨成本 D．變動(dòng)性儲(chǔ)存成本
【答案】：ABD。在大批量購買存貨的情況下，確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，除了考慮變動(dòng)性進(jìn)貨成本和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本以外，還應(yīng)考慮存貨的進(jìn)價(jià)成本。
【例8】在允許缺貨的情況下，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量增加的因素有（ ）。
A．年需要量增加 B．每次訂貨成本增加
C．單位缺貨成本增加 D．單位儲(chǔ)存成本增加
【答案】：AB。根據(jù)公式理解：在允許缺貨的情況下，與經(jīng)濟(jì)批量同方向變化的有年需要量和一次性訂貨費(fèi)用兩個(gè)因素；與經(jīng)濟(jì)批量反方向變化的有單位缺貨成本和單位儲(chǔ)存成本兩個(gè)因素。
【重點(diǎn)、難點(diǎn)解析】
一、熟悉營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)
營運(yùn)資金又稱循環(huán)資本,是指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金。
營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
（一）營運(yùn)資金的特點(diǎn)
營運(yùn)資金的特點(diǎn)體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)上：
營運(yùn)資金
特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)（與固定資產(chǎn)相比）
①回收期短②流動(dòng)性強(qiáng)③具有并存性④具有波動(dòng)性
流動(dòng)負(fù)債（與長期負(fù)債相比）
①速度快②彈性大③成本低④風(fēng)險(xiǎn)大
（二）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)
指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。
營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)過程包括：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。其周轉(zhuǎn)快慢直接影響營運(yùn)資金的數(shù)額。此外，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的數(shù)額還受到償債風(fēng)險(xiǎn)、收益要求和成本約束等因素的制約。
【例1】下列影響營運(yùn)資金數(shù)額的因素有（ ）
A．存貨周轉(zhuǎn)期 B．投資人要求的收益
C．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D．償債風(fēng)險(xiǎn)
【答案】：ABCD
二、掌握現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本、掌握現(xiàn)金持有量的計(jì)算
現(xiàn)金（廣義）是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。
（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本
交易、預(yù)防和投機(jī)需要。影響因素是什么？
【例2】企業(yè)為滿足投機(jī)所需要的而持有現(xiàn)金時(shí)，需要考慮的要素是（ ）。
A．企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度 B．企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠性
C．企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 D．企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)
【答案】：CD。投機(jī)動(dòng)機(jī)只是企業(yè)確定現(xiàn)金余額所需要考慮的次要因素之一，其對(duì)持有量大小的影響與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。
（二）掌握現(xiàn)金持有量的計(jì)算——保持流動(dòng)性，通過收益水平。
1.成本分析模式：相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+短缺成本（結(jié)論：之和最?。?BR> 無關(guān)成本：管理成本、轉(zhuǎn)換成本
2.存貨模式：相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本（結(jié)論：二者相等）
無關(guān)成本：管理成本、短期成本
三、熟悉現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容
現(xiàn)金管理
核心
采取方法
主要問題
現(xiàn)金回收管理
早收
郵政信箱法、銀行業(yè)務(wù)集中法
權(quán)衡得失
現(xiàn)金支出管理
晚付
合理利用"浮游量"
防止透支
推遲支付應(yīng)付款
不影響信譽(yù)
采用匯票付款
合理延期
四、掌握應(yīng)收賬款的作用與成本、掌握信用政策的構(gòu)成與決策（本章重點(diǎn)）
（一）應(yīng)收賬款作用與成本
1．應(yīng)收賬款主要功能：促進(jìn)銷售、減少存貨。
2．應(yīng)收賬款的成本
機(jī)會(huì)成本：因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。
（二）信用政策的構(gòu)成與決策
1．信用政策的構(gòu)成：在成本與收益比較的基礎(chǔ)上，作出信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策的具體決策。
信用
政策
包括內(nèi)容
影響
評(píng)估方面
信用標(biāo)準(zhǔn)
同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況
企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力
客戶的資信程度
后者受①信用品質(zhì)②償付能力③資本④抵押品⑤經(jīng)濟(jì)狀況五個(gè)方面（簡稱五C系統(tǒng)）影響
信用條件
信用期
限折扣期限
現(xiàn)金折扣
成本與收益比較
收賬政策
收賬程序
收賬方式
寬嚴(yán)適度，因人而異，合理回款
減少收款費(fèi)用和壞賬損失
2．信用政策決策（主要掌握信用條件和收賬政策的制定）
（1）信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用應(yīng)具備的最低條件，一般用壞賬損失率表示。
（2）信用條件：（決策內(nèi)容：是否改變信用期以及是否提供折扣）
【例3】某企業(yè)2006年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2007年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶50天信用期限（n/50），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第50天收到，其信用成本為140萬元；乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000～6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。
要求：（1）計(jì)算該企業(yè)2006年的下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額；②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。（2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；②應(yīng)收賬款平均余額；③維持應(yīng)收賬款所需資金；④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；⑤壞賬成本；⑥采用乙方案的信用成本。（3）計(jì)算以下指標(biāo)：①甲方案的現(xiàn)金折扣；②乙方案的現(xiàn)金折扣；③甲乙兩方案信用成本前收益之差；④甲乙兩方案信用成本后收益之差。（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。
【答案】（1）計(jì)算2006年下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬元）
②變動(dòng)成本率=2400/4000=60%
（2）計(jì)算乙方案下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均收賬天=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）
②應(yīng)收賬款平均余額=5400/360×52=780（萬元）
③維持應(yīng)收賬款所需資金=780×60%=468（萬元）
④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=468×8%=37.44（萬元）
⑤壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬元）
⑥乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44（萬元）
（3）甲方案的現(xiàn)金折扣=0
乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬元）
甲方案信用成本前收益=5000-5000×60%=2000（萬元）
乙方案信用成本前收益=（5400-43.2）-5400×60%=2116.8（萬元）
甲乙兩方案信用成本前收益之差=2116.8-2000=116.8（萬元）
甲乙兩方案信用成本后收益之差（2116.8-195.44）-（2000-140）=61.36（萬元）（4）從上面的計(jì)算可知，乙方案比甲方案的信用成本后收益多61.36萬元，因此，應(yīng)當(dāng)采取乙方案。
3.收賬政策：在增加的收賬成本和減少的機(jī)會(huì)成本與壞賬損失之間權(quán)衡，前者小效果好，催收。
方法一：計(jì)算采取收賬政策前后的總成本（收賬成本、機(jī)會(huì)成本與壞賬損失之和），小者為優(yōu)；
方法二：計(jì)算采取收賬政策后減少的機(jī)會(huì)成本與壞賬損失之和，作為收賬費(fèi)用增加的上限。
收賬政策亦稱收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方式等。
【例4】某公司年賒銷收入720萬元,目前收現(xiàn)期60天,壞賬損失率10%,公司決定催收賬款,結(jié)果賒銷期縮短10天,壞賬損失率降至7%，如果成本率為60%，資本成本率10%。執(zhí)行收賬新政的上限為21萬元。
【答案】：錯(cuò)。減少機(jī)會(huì)成本=720/360×(50-60)×60%×10%=-1.2
減少壞賬損失=720(7%-10%)=-21.6
該公司執(zhí)行收賬新政花費(fèi)應(yīng)控制在增幅22.8萬元以內(nèi)。
五、熟悉應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容
六、掌握存貨的功能與成本，掌握存貨的控制方法
（一）存貨的成本：進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本。
【例5】在進(jìn)行存貨管理時(shí)，缺貨成本與存貨批量決策不相關(guān)（ ）。
【答案】：錯(cuò)。缺貨成本能否作為決策的相關(guān)成本，應(yīng)視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定：若允許缺貨，則缺貨成本便與存貨數(shù)量反向相關(guān)，即屬于決策相關(guān)成本；若企業(yè)不允許缺貨，此時(shí)，缺貨成本為零，也就無須加以考慮。
（二）存貨的控制方法
存貨的控制方法包括：ABC分類法、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)等。
1． ABC分類法（雙重金額標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，前者為主）
分類
金額
品種數(shù)量
管理方法
A類存貨
70%
10%
按每個(gè)品種進(jìn)行管理
B類存貨
20%
20%
劃分類別管理
C類存貨
10%
70%
把握總金額
【例6】運(yùn)用ABC分析法管理存貨時(shí)，C類存貨只需要靈活掌握即可，不必進(jìn)行經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和儲(chǔ)存期分析
【答案】：對(duì)。對(duì)存貨進(jìn)行ABC分析，應(yīng)分清主次，AB兩類存貨分別按品種、類別進(jìn)行經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和儲(chǔ)存期分析；C類存貨只需要按總金額靈活掌握。
2． 經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型
【例7】實(shí)現(xiàn)數(shù)量折扣經(jīng)濟(jì)訂貨批量模式時(shí)，需要考慮（ ）。
A．進(jìn)貨費(fèi)用 B．變動(dòng)性進(jìn)貨成本 C．缺貨成本 D．變動(dòng)性儲(chǔ)存成本
【答案】：ABD。在大批量購買存貨的情況下，確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，除了考慮變動(dòng)性進(jìn)貨成本和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本以外，還應(yīng)考慮存貨的進(jìn)價(jià)成本。
【例8】在允許缺貨的情況下，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量增加的因素有（ ）。
A．年需要量增加 B．每次訂貨成本增加
C．單位缺貨成本增加 D．單位儲(chǔ)存成本增加
【答案】：AB。根據(jù)公式理解：在允許缺貨的情況下，與經(jīng)濟(jì)批量同方向變化的有年需要量和一次性訂貨費(fèi)用兩個(gè)因素；與經(jīng)濟(jì)批量反方向變化的有單位缺貨成本和單位儲(chǔ)存成本兩個(gè)因素。