第一部分
一、標準差、標準離差率、相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差、β系數(shù)的概念及指標。
主要從兩方面來把握：(1)如何計算;(2)如何應(yīng)用及相互間的關(guān)系。
(一)標準差和標準離差率
1.這兩個指標是用來衡量風險的。
對于單個項目而言，標準差和標準離差離越大，就意味著未來的收益率的波動幅度就越大，風險程度就越大。
2.這兩個指標是衡量整體風險的。
整體風險包括系統(tǒng)性風險(市場風險)和非系統(tǒng)風險(企業(yè)特有風險)。
3.計算
(1)標準差(σ)
① 已知概率時
首先計算期望值：以概率為權(quán)數(shù)，計算未來各種情況下收益率的加權(quán)平均數(shù)。
② 未知概率時
也是首先計算期望值，沒有告給概率的前提條件下，給出的所有歷史資料不管給出幾期，每期資料所占的重要程度(或者說權(quán)數(shù))都是一樣的，都占1/n，即P1=P2=……Pn=1/n，期望值就是把n種情況下的收益率加起來除以期數(shù)n。
σ=
※標準差的計算必須掌握。
注意：標準差如果用于不同項目風險程度比較，前提條件是期望值相同。如果期望值不相同，就要使用標準離差率。
(2)標準離差率(V)
標準離差率越大，說明波動程度越大，風險就越大。
標準離率用于不同項目風險程度比較時，不受期望值是否相同的影響。
(二)相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差
這兩個指標是反映兩項資產(chǎn)收益率之間的一種相互關(guān)系，是同方向變動，還是反方向變動，還是不相關(guān)的。
(三)β系數(shù)
只能衡量系統(tǒng)風險(市場風險)。
對期望值、標準差、標準離差率、β系數(shù)這幾個公式要非常熟悉，同時要熟悉投資的總收益率=無風險收益率(Rf)+風險價值系數(shù)(b)×標準離差率(V)。
二、風險偏好(新增內(nèi)容)
風險偏好是反映投資者對待風險的態(tài)度，是偏好風險，還是厭惡風險，還是對風險表現(xiàn)的無所謂。
比如，投資者面對兩個投資機會：甲方案和乙方案。
三、證券市場線與市場均衡
證券市場線(資本資產(chǎn)定價模型)就是基于市場均衡的前提條件下提出的理論。市場均衡理解為在證券市場上買方和賣方達成的共識，所有的買方和賣方都有相同的預期收益率，資本資產(chǎn)定價模型所計算出來的收益率是必要收益率，是以整個證券市場為參照基礎(chǔ)的。如果市場是均衡的，那么，預期收益率=必要收益率。
在做題時，如果題目中說市場是均衡的，或者說資本資產(chǎn)定價模型是成立的，那么某一項資產(chǎn)的收益率的期望值(期望收益率)一定與根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算出的必要收益率相等。如果知道無風險收益率和市場組合的收益率，那么代入公式R= 就可以計算出該項資產(chǎn)的β系數(shù)，如果知道該項資產(chǎn)的標準差和市場組合的標準差，那么代入公式 就可以計算出該項資產(chǎn)與市場組合的相關(guān)系數(shù)。
證券市場線就是將資本資產(chǎn)定價模型放在直角坐標系中，如果已知公式
中Rf和市場風險溢酬 ，那么公式中的未知數(shù)就是β系數(shù)和該項資產(chǎn)的必要收益率R，有一個β系數(shù)，代入公式就可以計算出一個對應(yīng)的必要收益率R，那么，資本資產(chǎn)定價模型可以看成是直線方程(y=a+bx)，橫坐標是β系數(shù)，縱坐標是必要收益率R，這條線表示資產(chǎn)的必要收益率與其β系數(shù)之間的直線關(guān)系，斜率是 ，其大小體現(xiàn)證券市場上所有投資者對風險的態(tài)度。
如果市場上所有的投資者都偏好風險，大家都愿意承擔風險，那么，整個證券市場的風險程度就會得到一個徹底地分散，風險程度就降低了就變小了，斜率就小了，這條直線就變得比較平滑;如果風險厭惡程度越高，要求的補償就越高， 的數(shù)值就越大，那么證券市場線的斜率就越大，證券市場線會比較陡。
四、普通年金求現(xiàn)值與年資本回收額的關(guān)系、普通年金求終值與償債基金的關(guān)系、預付年金求現(xiàn)值
(一)普通年金求現(xiàn)值與年資本回收額的關(guān)系
普通年金的現(xiàn)值，就是指把未來每一期期末所發(fā)生的年金A都統(tǒng)一地折合成現(xiàn)值，然后再求和。如果已知年金現(xiàn)值，求年金A，此時求出的年金A就稱作資本回收額，也稱投資回收額。
比如，投資一個項目，現(xiàn)在需要投入100萬元，預計該項目當年完工投產(chǎn)，預計使用年限5年，要求的投資回報率是10%，那么現(xiàn)在投資的100萬元在未來的5年當中每年年末分期等額的收回多少投資額才能確保在第5年年末把投資該項目的100萬元本金全部收回。實際就是要求計算年金，知道普通年金的現(xiàn)值，計算年金，這個年金就是資本回收額(投資回收額)的概念。
(二)普通年金求終值與償債基金的關(guān)系
普通年金的終值：就是指把每一期期末發(fā)生的年金都統(tǒng)一折合到第n期期末，然后求和，就稱作普通年金的終值。
比如，某人準備在20年后將其孩子送往國外學習，20年后留學費用需要人民幣200萬元，那么想在20年后從銀行借出200萬元。這種情況下，假設(shè)銀行存貸款年利率是6%，從孩子一出生，每年滿周歲時分期等額歸還銀行貸款，那么，每年年末分期等額的償還多少錢能在20年后一次性取出200萬元，那么，每年年末分期等額償還額就是年金，就是償債基金，償債基金就是普通年金終值的逆運算。
(三)預付年金求現(xiàn)值
預付年金是在每期期初發(fā)生，也就是從第一期期初就開始了，而普通年金是從第一期期末開始發(fā)生的，那么，可看作預付年金比普通年金早發(fā)生一期。
預付年金現(xiàn)值=(1+i)普通年金的現(xiàn)值。
預付年金終值=(1+i)普通年金的終值。
預付年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+i)普通年金的現(xiàn)值系數(shù)
預付年金終值系數(shù)=(1+i)普通年金的終值系數(shù)
◆重點是把握遞延年金求現(xiàn)值：
(1)遞延年金的現(xiàn)值=年金A×(n期總的年金現(xiàn)值系數(shù)-遞延期的年金現(xiàn)值系數(shù))
(2)遞延年金的現(xiàn)值=年金A×年金現(xiàn)值系數(shù)×復利現(xiàn)值系數(shù)
五、股票價值的計算
教材中的例題都是兩階段模型：(1)股利高速增長階段：(2)固定增長階段
例：某公司的股票目前每股股利1元，前3年股利預計增長率是20%，3年后的股利有兩種情況：(1)保持第三年股利額固定不變;(2)保持10%的固定增長率不變，假設(shè)該股票的必要收益率是24%，分別就兩種不同情況計算該股票的價值
解析：
1.第一種情況
(1)前3年高增長，第3年保持第3年的股利不變，那么3年后的股利就變成固定股利，就是零成長，所以，前一階段高速增長，后一個階段零增長。
第1年的股利=1×(1+20%)=1.2
第2年的股利=1.2×(1+20%)=1.44
第3年的股利=1.44×(1+20%)
前3年的股利用復利求現(xiàn)值。
(2)第二段的股利折現(xiàn)分兩步：
第一步，按固定股利股票價值的計算公式，折成第3年年末的價值;
第二步，進一步折合成0時點的現(xiàn)值 。
兩部分加起來就是第一種情況下的股票的價值
2.第二種情況
第一階段，股利調(diào)整增長階段也是用復利求現(xiàn)值將前3年的股利額折合成現(xiàn)值，第二階段的股利折現(xiàn)，站在第3年年末，未來的股利是固定增長，固定增長率是10%，按照固定增長股票價值的計算公式可以將3年后的股利額折合成第3年年末的現(xiàn)值，即D3×(1+10%)/(24%-10%)。然后進一步將其折成現(xiàn)值。
類型題：有甲、乙、丙、丁四家公司的股票：
甲公司的股票：固定股利股票;
乙公司的股票：固定增長股票;
丙公司的股票：高速增長后的零增長股票;
丁公司的股票：高速增長后的固定增長股票。
第一步：根據(jù)有關(guān)資料分別計算甲、乙、丙、丁四家公司股票的價值，如果題目告知甲、乙、丙、丁四家公司的股票價格，計算結(jié)果如果是價值高于價格，那么可以投資股票。
第二步：投資者分別按20%，30%，25%，25%的比例購買四家公司的股票構(gòu)成投資組合，假設(shè)題里條件已知四家公司股票的β系數(shù)為，無風險報酬率 ，市場組合的收益率 ，要求計算該投資組合的加權(quán)平均β系數(shù)及該投資組合的必要收益率。這就可以與第二章的內(nèi)容結(jié)合，加權(quán)平均β系數(shù)就是以各個股票的β系數(shù)以投資比例為權(quán)數(shù)計算加權(quán)平均數(shù)，然后將加權(quán)平均β系數(shù)代入資本資產(chǎn)定價模型就可以計算投資組合的必要收益率。
六、公允價值計量在應(yīng)付職工薪酬中的體現(xiàn)
應(yīng)付職工薪酬涉及到辭退福利和企業(yè)發(fā)放非貨幣性福利的問題。
企業(yè)以其自產(chǎn)的產(chǎn)品作為非貨幣性福利發(fā)放給職工的，根據(jù)受益對象，按照產(chǎn)品的公允價值，計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當期損益，同時確認應(yīng)付職工薪酬。
請看教材P187【例10-1】。
七、公允價值計量在債務(wù)重組中的體現(xiàn)
債權(quán)人在債務(wù)重組中可能收到現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、股權(quán)和應(yīng)收款項等。如果債權(quán)人收到的是非現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)當以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值入賬，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與債權(quán)的賬面余額兩者之間的差額，計入當期損益(營業(yè)外支出)。
例如：A企業(yè)應(yīng)收B企業(yè)的100萬元的款項，計提了5萬的壞賬準備。B企業(yè)拿一套房屋償債，房屋原值100萬，已計提折舊40萬，賬面價值60萬，該房屋的公允價值是90萬。A企業(yè)將收到的房屋作為一項固定資產(chǎn)。
借：固定資產(chǎn) 90
壞賬準備 5
營業(yè)外支出 5
貸：應(yīng)收賬款 100
債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本金的，債務(wù)人應(yīng)當將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認為股本(非股份有限公司為實收資本)，股份的公允價值總額與股本(或者實收資本)之間的差額確認為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。
承上例，A企業(yè)的100萬的應(yīng)收款項，收不回來當作其對B企業(yè)的股權(quán)投資，雙方協(xié)商，A企業(yè)占B企業(yè)20萬股，每股面值1元，價格3元/每股，A企業(yè)要確定對B企業(yè)的長期股權(quán)投資。
A企業(yè)的會計處理：
借：長期股權(quán)投資 60
壞賬準備 5
營業(yè)外支出 35
貸：應(yīng)收賬款 100
修改其他債務(wù)條件的，債務(wù)人應(yīng)當將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值作為重組后債務(wù)的入賬價值。債務(wù)的公允價值是指熟悉情況的交易雙方認可的價格。
承上例，A企業(yè)和B企業(yè)協(xié)商，兩年后收回88萬的應(yīng)收款項。
八、公允價值計量在收
入中的體現(xiàn)
如果采用的是遞延方式銷售的，實際上具有融資性質(zhì)，應(yīng)該按照應(yīng)收合同或者協(xié)議價款的公允價值確定銷售收入。舉例：銷售一批產(chǎn)品，如果現(xiàn)在付款800萬，如果分5年支付，每年需要支付200，5年一共支付1000萬。確認收入按照800萬入賬。
融資租賃固定資產(chǎn)，按照最低租賃付款額與租賃資產(chǎn)公允價值孰低來確定固定資產(chǎn)入賬價值。
第二部分
會計專題二 謹慎性原則及其應(yīng)用
在考試過程中，謹慎性原則實際上是在準則中變化比較大的內(nèi)容。謹慎性原則的應(yīng)用尺度有了很大的變化，也就導致在會計核算中，與原來所要求的內(nèi)容有了很大區(qū)別。
我國在1992年出臺基本會計準則時，提出謹慎性原則，從1993年執(zhí)行新會計準則之后，謹慎性原則受到了愈來愈大的關(guān)注。2000年在新頒布的準則中繼續(xù)加以應(yīng)用，在應(yīng)用的過程，要求應(yīng)用要適度。因此，在之后的會計核算中，為了滿足應(yīng)用適度的要求，原來的很多觀念多被否定了。變化之后，會計處理的思路，方法還是有一個基本思路的。同學們應(yīng)該按照這種基本的思想來進行學習。
謹慎性原則，是對交易或者事項進行確認和計量時，以及在報告時，應(yīng)該保持應(yīng)有的謹慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益，不應(yīng)低估負債或費用。
在這個問題的應(yīng)用過程中，這個原則在很多地方都要加以應(yīng)用。
1.在存貨中，關(guān)于捐贈存貨(存貨，固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn))的處理，過去作為企業(yè)的資本公積，現(xiàn)在應(yīng)該作為企業(yè)的營業(yè)外收入。同理，因債務(wù)人無法確定導致應(yīng)付款項無法支付的，應(yīng)把無法支付的款項轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入，而不是資本公積。
2.在固定資產(chǎn)的入賬價值確定中：
(1)某固定資產(chǎn)屬于特種行業(yè)的固定資產(chǎn)，如果此固定資產(chǎn)在處置時，會有大額的處置或棄置的費用很可能發(fā)生，那么現(xiàn)在此固定資產(chǎn)的入賬時，應(yīng)該把處置或棄置的費用進行折現(xiàn)，計入固定資產(chǎn)的入賬價值。
例如，建造油田耗資10億，十年以后廢棄此油田時，會有1億的支出。比如1億的現(xiàn)值未80000000，則此油田的入賬價值為十億八千萬。
借：固定資產(chǎn) 1080000000
貸：銀行存款 1000000000
預計負債 80000000
(2)除處置或棄置的費用外，還有自創(chuàng)無形資產(chǎn)。過去自創(chuàng)無形資產(chǎn)，在創(chuàng)造過程中發(fā)生的支出全部予以費用化;在新會計準則中，無形資產(chǎn)在自創(chuàng)過程中，把創(chuàng)造分為兩個不同的階段，一個是研究階段，一個是開發(fā)階段。在研究階段發(fā)生的支出，予以費用化計入當期損益(管理費用)，期末結(jié)轉(zhuǎn)。
借：研發(fā)支出——費用化支出
貸：銀行存款(等)
在開發(fā)階段，滿足資本化條件的，允許資本化。在期末并不結(jié)轉(zhuǎn)，而是在開發(fā)成功以后，轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)賬戶。
借：研發(fā)支出——資本化支出
貸：銀行存款(等)
借：無形資產(chǎn)
貸：研發(fā)支出——資本化支出
(3)對使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，在新準則中規(guī)定，不再進行攤銷，而過去要求進行攤銷。
例如：企業(yè)有一項非專利技術(shù)，如果保密的好，很長時間能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。這項非專利技術(shù)，在過去核算時按十年進行攤銷，如果十年后，此非專利技術(shù)還為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，賬面余額也只能為零。在新準則中，如果這項非專利技術(shù)是使用壽命不確定的，則不進行攤銷，而是在期末進行減值測試。如果減值，則計提減值準備;如果沒減值，不做任何會計處理。
3.投資性房地產(chǎn)也是一個新的內(nèi)容。
(1)投資性房地產(chǎn)在進行核算時，對于滿足有活躍的交易市場，公允價值能夠可靠計量兩個條件的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)按照公允價值進行計價;假如，兩個條件不能同時滿足或者都不能滿足時，按賬面價值進行計價。
(2)對于投資性房地產(chǎn)有轉(zhuǎn)換的問題。比如，過去是自用的房地產(chǎn)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)換成投資性房地產(chǎn)。
自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，應(yīng)該按照轉(zhuǎn)換當日的房地產(chǎn)的公允價值作為投資性房地產(chǎn)的入賬價值。公允價值如果比原來的賬面價值高的，差額作為所有者權(quán)益的利得(資本公積)，如果之后處置了此房地產(chǎn)，把資本公積也應(yīng)確認為收益。公允價值如果比原來的賬面價值低的，差額計入當期損益。處理是不一樣的。
投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用，不論公允價值大于賬面價值還是公允價值小于賬面價值，差額都計入當期損益。因為，自開始此房地產(chǎn)就是投資目的的，盈利或損失都應(yīng)該加以確認。
4.金融資產(chǎn)中謹慎性原則的應(yīng)用。
金融資產(chǎn)中包括以公允價值進行計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，準備持有至到期的投資，貸款和應(yīng)收款項，可供出售的金融資產(chǎn)四類。
可供出售的金融資產(chǎn)期末計價時，在資產(chǎn)負債表日時，對于公允價值與賬面價值之間的差額，如果公允價值高于賬面價值的差額，則：
借：可供出售金融資產(chǎn)
貸：資本公積
相反時：
借：資本公積
貸：可供出售金融資產(chǎn)
此時，不計入當期損益。因為，不是為了交易目的的。
5.長期股權(quán)投資的問題
本次講到的長期股權(quán)投資的問題比原來要簡單。長期股權(quán)投資的入賬價值，可以分為非合并時形成的股權(quán)投資，及合并時形成的股權(quán)投資。合并時形成的股權(quán)投資，又可以分成，同一控制下形成的，和非同一控制下形成的。
(1)在合并時形成的股權(quán)投資情況下
在同一控制下，企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，按照被合并方所有者權(quán)益的賬面價值投資企業(yè)所占的份額，作為投資企業(yè)投資的入賬價值。投資的入賬價值和轉(zhuǎn)出資產(chǎn)的賬面價值之間的差額，調(diào)整資本公積，甚至調(diào)整留存收益。
在非同一控制下，企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，我們占被投資方的份額，投資方投資的資產(chǎn)，形成負債或者發(fā)行權(quán)益性證券，全部按照公允價值入賬。此時確定的投資的入賬價值，按照轉(zhuǎn)出資產(chǎn)的公允價值，形成負債的公允價值和發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值進行確定投資的入賬價值。
(2)在非合并時形成的股權(quán)投資的情況下
如果不是合并中形成的，也是按照轉(zhuǎn)出資產(chǎn)，形成負債，及發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值作為投資的入賬價值。這時會出現(xiàn)，投資的數(shù)額與企業(yè)所占的被投資企業(yè)所有者權(quán)益的份額并不相等，投資的數(shù)額可能大于所占的份額。
例如：投資25萬元，占被投資企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)100萬的20%，則，把投資的25萬元作為長期股權(quán)投資的入賬價值，不再進行調(diào)整。
續(xù)上例，如果，25萬元占被投資企業(yè)的30%(30萬元的份額)，多的5萬元相當于被投資企業(yè)贈與的，可以看作為利得，需要確認為營業(yè)外收入，調(diào)整長期股權(quán)投資。
借：長期股權(quán)投資 250000
貸：銀行存款 250000
借：長期股權(quán)投資 50000
貸：營業(yè)為收入 50000
其實每一項資產(chǎn)都有期末計價的問題，每一項資產(chǎn)都需要考慮減值的問題。只不過有一些資產(chǎn)，在單獨的章節(jié)里進行了說明，而有一些資產(chǎn)在第九章資產(chǎn)減值里單獨的進行說明。
在1992年之前，沒有考慮資產(chǎn)減值的問題，實際上，存貨可能早已過時。但在賬面上還計有若干萬元的存貨。在1993年執(zhí)行的基本會計準則中，要求對資產(chǎn)反映其真實的價值，看其資產(chǎn)是否減值。1993年之后，陸續(xù)對存貨，應(yīng)收賬款，考慮存貨的跌價準備，應(yīng)收賬款的壞帳準備，后來還要求對短期投資跌價準備，長期投資計提減值準備。
2000年之后，在這里又提出了八大準備的問題，在四項準備的基礎(chǔ)上，固定資產(chǎn)減值準備，無形資產(chǎn)減值準備，在建工程減值準備，委托貸款減值準備?，F(xiàn)在的減值問題，不僅僅包括這八大準備，數(shù)量很多，比如，投資性房地產(chǎn)的準備金問題，商譽準備的問題，遞延所得稅資產(chǎn)的問題，生物資產(chǎn)準備的問題等等。
現(xiàn)在遵從的謹慎性原則，強調(diào)適度謹慎。
1.對于存貨
(1)存貨計提跌價準備，是將存貨的賬面價值與可變現(xiàn)凈值進行比較，存貨可變現(xiàn)凈值=存貨的售價—進一步加工成本—相關(guān)的稅費。如果賬面價值高于可變現(xiàn)凈值，計提存貨跌價準備，如果存貨跌價的因素消失了價值有所回升，可以把原來計提的存貨跌價準備轉(zhuǎn)銷掉，應(yīng)通過資產(chǎn)減值損失賬戶。
計提準備時：
借：資產(chǎn)減值損失
貸：存貨跌價準備(等)
轉(zhuǎn)回準備時：
借：存貨跌價準備
貸：資產(chǎn)減值損失
(2)不是任何資產(chǎn)減值準備都可以轉(zhuǎn)回的。如果存貨這項減值，減值的因素消失了，造成存貨的可收回金額回升了，此時可以把計提的準備金轉(zhuǎn)回來。但是對于存貨等流動資產(chǎn)以外，有很多非流動的資產(chǎn)，像固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，以成本模式計量的投資性房地產(chǎn)，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，商譽和長期股權(quán)投資等。對于這些長期資產(chǎn)，一旦計提減值準備之后，這個資產(chǎn)減值損失就不允許轉(zhuǎn)回來了。之所以不能轉(zhuǎn)回，對于非流動資產(chǎn)一般來說，如果減值的因素形成以后，通常的情魷潞苣鴉指礎(chǔ)?br> 例如：一項無形資產(chǎn)專利權(quán)，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)明了新的專利，部分取代或替代了現(xiàn)有專利，此無形資產(chǎn)已發(fā)生減值。如果計提了減值準備，不得轉(zhuǎn)回。
以上所講為成本模式進行計價，如用公允價值進行計價，不涉及到資產(chǎn)減值的問題。因為，期末時，公允價值上漲，確認收益，增加投資性房地產(chǎn)，如公允價值下降，則確認損失，減少投資性房地產(chǎn)。不進行減值測試，直接用公允價值進行計量。
2.對于金融資產(chǎn)
在金融資產(chǎn)中，很多也是按公允價值進行計量的。
可供出售的金融資產(chǎn)的減值比較特殊。如果其資產(chǎn)價值降低，比如，過去買的股票80元，降低到79元。
借：資本公積 1
貸：可供出售金融資產(chǎn)——公允價值變動 1
如，已經(jīng)下降到50元。
借：資產(chǎn)減值損失 30
貸：資本公積 1
可供出售金融資產(chǎn)——公允價值變動 29
3.對于債務(wù)重組
在第十一章債務(wù)重組中，謹慎性體現(xiàn)的比較明顯。
債務(wù)重組，是指債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或法院的裁定，做出的讓步的事項。債務(wù)人所得到的好處，過去計入資本公積，現(xiàn)在全部確認為營業(yè)外收入。
演變過程：
在第一版準則中，計入營業(yè)外收入;(弊端：例如母公司免除子公司債務(wù)，不便于報表使用者真實了解企業(yè)狀況)
在第二版準則中，計入資本公積;(不合國際慣例)
在第三版準則中，計入營業(yè)外收入。(從其他途徑進行監(jiān)管，并進行單獨反映)
4.對于或有事項
在或有事項里，謹慎性原則體現(xiàn)也比較明顯。
在滿足三個條件下，或有事項可以確認為預計負債：
(1)該義務(wù)是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務(wù);
(2)履行該義務(wù)很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè);
(3)該義務(wù)的金額能可靠地計量
注意：或有的條件不能確認為預計資產(chǎn)。
例如：a企業(yè)起訴b企業(yè)，b企業(yè)又向c企業(yè)進行追償。如果是過去交易事項形成的，很可能帶來經(jīng)濟利益流出的(發(fā)生的概率在50%--95%)，金額能夠可靠計量的情況下。B企業(yè)應(yīng)確認為一項預計負債。由于c企業(yè)才導致b企業(yè)被起訴，只有在基本確定的情況下(發(fā)生的概率在95%--100%)，才能確認為一項或有資產(chǎn)。
在報表附注中披露時，如果或有負債在可能的情況下，應(yīng)該在表外進行披露;如果是或有資產(chǎn)指有在很可能的情況下，才需要在表外進行披露。
第三部分
十一、經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿、復合杠桿的計算與意義
1.用來衡量風險
2.并非風險產(chǎn)生的根源。
經(jīng)營風險產(chǎn)生的根源是市場的需求和企業(yè)成本等因素的不確定性引起的息稅前利潤(EBIT)的波動。
企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的根本原因就在于負債籌資。
3.定義的計算公式
經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)=
財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)= 復合杠桿系數(shù)=(DCL)
4.簡化計算公式
經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)= 財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)= 復合杠桿系數(shù)=財務(wù)杠桿系數(shù)×經(jīng)營杠桿系數(shù)
5.影響因素
影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的主要因素有：
6.杠桿原理分析
根據(jù) 可知，DOL≥1，
(1)如果a=0，則DOL=1，表示不存在經(jīng)營杠桿效應(yīng)，但依然存在經(jīng)營風險;
(2)如果a不等于0，則DOL大于1，表示存在經(jīng)營杠桿的放大效應(yīng)。
根據(jù)
(1)如果I=0，則DFL=1，表示不存在財務(wù)杠桿效應(yīng)。但并不表明企業(yè)沒有財務(wù)風險。
(2)如果I不等于0，則DFL大于1，表示存在財務(wù)杠桿的放大效應(yīng)。
7.財務(wù)杠桿系數(shù)與已獲利息倍數(shù)(第十二章)的計算有一定聯(lián)系。
十二、資本結(jié)構(gòu)理論
十三、股利理論
十四、現(xiàn)金預算
1.現(xiàn)金預算表的四個主要項目：
(1)可供使用的現(xiàn)金
本期可供使用的現(xiàn)金=期初的現(xiàn)金余額+本期的現(xiàn)金流入
(2)預計的現(xiàn)金流出
(3)現(xiàn)金余缺
可供使用的現(xiàn)金-預計的現(xiàn)金流出
(4)現(xiàn)金的籌措及使用
現(xiàn)金余缺與現(xiàn)金最低控制標準進行比較，從而可得知企業(yè)的現(xiàn)金是多余的還是不足的。
2.現(xiàn)金預算是以日常業(yè)務(wù)預算和特種決策預算為基礎(chǔ)所編制的反映現(xiàn)金收支情況的預算。
3.經(jīng)營性現(xiàn)金流入可以在銷售預算的基礎(chǔ)上結(jié)合收賬政策進行測算;購買材料所引起的現(xiàn)金流出，根據(jù)材料采購測算和相應(yīng)的付款政策測算。
相應(yīng)地也要把握資產(chǎn)負債表上的“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)付賬款”的計算
4.現(xiàn)金的籌措及使用，考試主要是考查如何通過銀行借款來進行資金調(diào)整。
5.日常業(yè)務(wù)預算中主要是看一下銷售預算，直接材料采購預算。
另：第二節(jié)財務(wù)預算的編制方法要注意從大綱的角度來理解和把握
第四部分
十五、成本差異的計算
成本差異的計算是今年教材第十一章新增加的內(nèi)容，應(yīng)該從主觀題的角度加以把握。
(一)直接材料成本差異、直接人工成本差異、變動制造費用成本差異的計算原理與思路是相同的。
1.計算總差異：實際產(chǎn)量下的實際成本-實際產(chǎn)量下的標準成本
2.將總差異分成量差和價差。
(1)首先，假設(shè)價格不變，計算量的差異。
直接材料用量差異=(實際產(chǎn)量下實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量)×標準價格
直接人工效率差異=(實際產(chǎn)量下實際人工工時-實際產(chǎn)量下標準人工工時)×標準工資率
變動制造費用效率差異=(實際產(chǎn)量下實際工時-實際產(chǎn)量下標準工時)×標準分配率
(2)在量的變動的基礎(chǔ)上，計算價差
直接材料價格差異=(實際價格-標準價格)×實際產(chǎn)量下實際用量
直接人工工資率差異=(實際工資率-標準工資率)×實際產(chǎn)量下實際人工工時
變動制造費用耗費差異=(變動制造費用實際分配率-變動制造費用標準分配率)×實際產(chǎn)量下實際工時
(二)固定制造費用成本差異的計算
固定制造費用成本差異=實際產(chǎn)量下固定制造費用-實際產(chǎn)量下標準固定制造費用
固定制造費用成本差異的分析方法通常分為兩差異法和三差異法。
1.兩差異法
兩差異法是將固定制造費用總差異分解為耗費差異和能量差異兩部分。
耗費差異=實際產(chǎn)量下實際固定制造費用-預算產(chǎn)量下標準固定制造費用
能量差異=(預算產(chǎn)量下的標準工時-實際產(chǎn)量下的標準工時)×標準分配率
=預算產(chǎn)量下的標準固定制造費用-實際產(chǎn)量下的標準固定制造費用
2.三差異法
三差異法，是將固定制造費用成本差異分為耗費差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三部分。
能力差異=(預算產(chǎn)量下的標準工時-實際產(chǎn)量下的實際工時)×標準分配率
效率差異=(實際產(chǎn)量下的實際工時-實際產(chǎn)量下的標準工時)×標準分配率
見教材352頁例【11-15】
十六、財務(wù)指標分析
第十二章是重點章，通常從主觀題角度把握。主要涉及兩方面問題。
1.基本的財務(wù)指標分析
分別從債權(quán)人、經(jīng)營者、所有者、政府及社會公眾的角度進行評價，有哪些指標用于衡量企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)的運營能力、獲利能力、發(fā)展能力，在此基礎(chǔ)上重點把握每方面能力分析中經(jīng)常會涉及的重點指標，必須掌握其計算及分析中應(yīng)注意的問題。
2.杜邦分析體系
掌握核心指標及三個因素指標的計算，同時結(jié)合因素分析法的差額分析法計算每個因素指標的變動對總變動的影響。
第十七章與第七章所講的用銷售額比率法預測企業(yè)的資金需求量容易結(jié)合出題，在結(jié)合的基礎(chǔ)上測算資產(chǎn)負債表和利潤表中的主要數(shù)據(jù)，進而計算有關(guān)指標。
主要掌握以下指標：
一、償債能力指標
(一)短期償債能力指標
注意：
1.這些指標值越大，說明企業(yè)的短期償債能力越好，但并不是越大越好，因為這些指標值越大，短期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例高，長期資產(chǎn)所占比例相對就降低了，那么就會從整體上降低資產(chǎn)的獲利能力。
2.速動比率小于1，只能說明速動資產(chǎn)不能全額償還流動負債，其余部分的流動負債可以用存貨等資產(chǎn)進行償還。
3.現(xiàn)金流動負債比率越大，短期償債能力越好，但是該指標太大，說明企業(yè)持有過多現(xiàn)金，持有的現(xiàn)金就有較高的機會成本，資產(chǎn)的獲利能力就降低了。
4.類型題：題目給出目前的流動比率大于1或者小于1，發(fā)生了一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)后，流動比率、速動比率、營運資金是否發(fā)生變化，如果變化怎么變化。
這種類型題業(yè)務(wù)發(fā)生后對指標的分子分母都有影響，增加相同的數(shù)額，關(guān)鍵看分子分母哪個基數(shù)小，基數(shù)小的變動率就大，進而就能判斷出指標是變大了還是變小了。
(二)長期償債能力指標
該指標越大，企業(yè)還本付息的壓力越大，財務(wù)風險越大，長期償債能力越差。
二、運營能力指標
1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
周轉(zhuǎn)天數(shù)越大，周轉(zhuǎn)次數(shù)就越少，周轉(zhuǎn)速度就越慢，說明該項資產(chǎn)的運營能力就越差。
2.存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率=
3.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=
三、獲利能力指標
1. 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=
對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)越大，說明企業(yè)收益的質(zhì)量越好。
2. 總資產(chǎn)報酬率
總資產(chǎn)報酬率= ×100%
3. 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率= ×100%(杜邦分析體系的核心指標)
4. 每股收益(重點)
基本每股收益=
稀釋性潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股票期權(quán)等。(多選題)
5. 市盈率
市盈率=
6. 每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)=
四、發(fā)展能力指標
1.資本保值增值率
資本保值增值率= ×100%
2.資本積累率
資本積累率= ×100%
資本積累率=資本保值增值率-1
五、杜邦分析體系
1.杜邦分析體系的框架結(jié)構(gòu)
杜邦分析體系的框架結(jié)構(gòu)，其核心指標為凈資產(chǎn)收益率。
凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
2.權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率之間的關(guān)系。
3.如果計算核心指標凈資產(chǎn)收益率時涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用的是年末數(shù)，那么三個因素指標中凡是涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)必須統(tǒng)一用年末數(shù);如果計算核心指標凈資產(chǎn)收益率時涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用的是平均數(shù)，那么三個因素指標中凡是涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)必須統(tǒng)一用平均數(shù)。
4.結(jié)合因素分析法會進行簡單計算
關(guān)鍵是注意題目中所要求的分析順序。
假設(shè)按如下順序分析：
(1)分析營業(yè)凈利率的變動：
(報告期營業(yè)凈利率-基期營業(yè)凈利率)×基期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×基期權(quán)益乘數(shù)
(2)分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動：
報告期營業(yè)凈利率×(報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-基期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)×基期權(quán)益乘數(shù)
(3)分析權(quán)益乘數(shù)的變動：
報告期營業(yè)凈利率×報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×(報告期權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù))
把各因素變動的影響程度綜合起來，就是總變動，即報告期凈資產(chǎn)收益率與基期凈資產(chǎn)收益率的差額。
重、難、新點專題講座到此結(jié)束。
一、標準差、標準離差率、相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差、β系數(shù)的概念及指標。
主要從兩方面來把握：(1)如何計算;(2)如何應(yīng)用及相互間的關(guān)系。
(一)標準差和標準離差率
1.這兩個指標是用來衡量風險的。
對于單個項目而言，標準差和標準離差離越大，就意味著未來的收益率的波動幅度就越大，風險程度就越大。
2.這兩個指標是衡量整體風險的。
整體風險包括系統(tǒng)性風險(市場風險)和非系統(tǒng)風險(企業(yè)特有風險)。
3.計算
(1)標準差(σ)
① 已知概率時
首先計算期望值：以概率為權(quán)數(shù)，計算未來各種情況下收益率的加權(quán)平均數(shù)。
② 未知概率時
也是首先計算期望值，沒有告給概率的前提條件下，給出的所有歷史資料不管給出幾期，每期資料所占的重要程度(或者說權(quán)數(shù))都是一樣的，都占1/n，即P1=P2=……Pn=1/n，期望值就是把n種情況下的收益率加起來除以期數(shù)n。
σ=
※標準差的計算必須掌握。
注意：標準差如果用于不同項目風險程度比較，前提條件是期望值相同。如果期望值不相同，就要使用標準離差率。
(2)標準離差率(V)
標準離差率越大，說明波動程度越大，風險就越大。
標準離率用于不同項目風險程度比較時，不受期望值是否相同的影響。
(二)相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差
這兩個指標是反映兩項資產(chǎn)收益率之間的一種相互關(guān)系，是同方向變動，還是反方向變動，還是不相關(guān)的。
(三)β系數(shù)
只能衡量系統(tǒng)風險(市場風險)。
對期望值、標準差、標準離差率、β系數(shù)這幾個公式要非常熟悉，同時要熟悉投資的總收益率=無風險收益率(Rf)+風險價值系數(shù)(b)×標準離差率(V)。
二、風險偏好(新增內(nèi)容)
風險偏好是反映投資者對待風險的態(tài)度，是偏好風險，還是厭惡風險，還是對風險表現(xiàn)的無所謂。
比如，投資者面對兩個投資機會：甲方案和乙方案。
三、證券市場線與市場均衡
證券市場線(資本資產(chǎn)定價模型)就是基于市場均衡的前提條件下提出的理論。市場均衡理解為在證券市場上買方和賣方達成的共識，所有的買方和賣方都有相同的預期收益率，資本資產(chǎn)定價模型所計算出來的收益率是必要收益率，是以整個證券市場為參照基礎(chǔ)的。如果市場是均衡的，那么，預期收益率=必要收益率。
在做題時，如果題目中說市場是均衡的，或者說資本資產(chǎn)定價模型是成立的，那么某一項資產(chǎn)的收益率的期望值(期望收益率)一定與根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算出的必要收益率相等。如果知道無風險收益率和市場組合的收益率，那么代入公式R= 就可以計算出該項資產(chǎn)的β系數(shù)，如果知道該項資產(chǎn)的標準差和市場組合的標準差，那么代入公式 就可以計算出該項資產(chǎn)與市場組合的相關(guān)系數(shù)。
證券市場線就是將資本資產(chǎn)定價模型放在直角坐標系中，如果已知公式
中Rf和市場風險溢酬 ，那么公式中的未知數(shù)就是β系數(shù)和該項資產(chǎn)的必要收益率R，有一個β系數(shù)，代入公式就可以計算出一個對應(yīng)的必要收益率R，那么，資本資產(chǎn)定價模型可以看成是直線方程(y=a+bx)，橫坐標是β系數(shù)，縱坐標是必要收益率R，這條線表示資產(chǎn)的必要收益率與其β系數(shù)之間的直線關(guān)系，斜率是 ，其大小體現(xiàn)證券市場上所有投資者對風險的態(tài)度。
如果市場上所有的投資者都偏好風險，大家都愿意承擔風險，那么，整個證券市場的風險程度就會得到一個徹底地分散，風險程度就降低了就變小了，斜率就小了，這條直線就變得比較平滑;如果風險厭惡程度越高，要求的補償就越高， 的數(shù)值就越大，那么證券市場線的斜率就越大，證券市場線會比較陡。
四、普通年金求現(xiàn)值與年資本回收額的關(guān)系、普通年金求終值與償債基金的關(guān)系、預付年金求現(xiàn)值
(一)普通年金求現(xiàn)值與年資本回收額的關(guān)系
普通年金的現(xiàn)值，就是指把未來每一期期末所發(fā)生的年金A都統(tǒng)一地折合成現(xiàn)值，然后再求和。如果已知年金現(xiàn)值，求年金A，此時求出的年金A就稱作資本回收額，也稱投資回收額。
比如，投資一個項目，現(xiàn)在需要投入100萬元，預計該項目當年完工投產(chǎn)，預計使用年限5年，要求的投資回報率是10%，那么現(xiàn)在投資的100萬元在未來的5年當中每年年末分期等額的收回多少投資額才能確保在第5年年末把投資該項目的100萬元本金全部收回。實際就是要求計算年金，知道普通年金的現(xiàn)值，計算年金，這個年金就是資本回收額(投資回收額)的概念。
(二)普通年金求終值與償債基金的關(guān)系
普通年金的終值：就是指把每一期期末發(fā)生的年金都統(tǒng)一折合到第n期期末，然后求和，就稱作普通年金的終值。
比如，某人準備在20年后將其孩子送往國外學習，20年后留學費用需要人民幣200萬元，那么想在20年后從銀行借出200萬元。這種情況下，假設(shè)銀行存貸款年利率是6%，從孩子一出生，每年滿周歲時分期等額歸還銀行貸款，那么，每年年末分期等額的償還多少錢能在20年后一次性取出200萬元，那么，每年年末分期等額償還額就是年金，就是償債基金，償債基金就是普通年金終值的逆運算。
(三)預付年金求現(xiàn)值
預付年金是在每期期初發(fā)生，也就是從第一期期初就開始了，而普通年金是從第一期期末開始發(fā)生的，那么，可看作預付年金比普通年金早發(fā)生一期。
預付年金現(xiàn)值=(1+i)普通年金的現(xiàn)值。
預付年金終值=(1+i)普通年金的終值。
預付年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+i)普通年金的現(xiàn)值系數(shù)
預付年金終值系數(shù)=(1+i)普通年金的終值系數(shù)
◆重點是把握遞延年金求現(xiàn)值：
(1)遞延年金的現(xiàn)值=年金A×(n期總的年金現(xiàn)值系數(shù)-遞延期的年金現(xiàn)值系數(shù))
(2)遞延年金的現(xiàn)值=年金A×年金現(xiàn)值系數(shù)×復利現(xiàn)值系數(shù)
五、股票價值的計算
教材中的例題都是兩階段模型：(1)股利高速增長階段：(2)固定增長階段
例：某公司的股票目前每股股利1元，前3年股利預計增長率是20%，3年后的股利有兩種情況：(1)保持第三年股利額固定不變;(2)保持10%的固定增長率不變，假設(shè)該股票的必要收益率是24%，分別就兩種不同情況計算該股票的價值
解析：
1.第一種情況
(1)前3年高增長，第3年保持第3年的股利不變，那么3年后的股利就變成固定股利，就是零成長，所以，前一階段高速增長，后一個階段零增長。
第1年的股利=1×(1+20%)=1.2
第2年的股利=1.2×(1+20%)=1.44
第3年的股利=1.44×(1+20%)
前3年的股利用復利求現(xiàn)值。
(2)第二段的股利折現(xiàn)分兩步：
第一步，按固定股利股票價值的計算公式，折成第3年年末的價值;
第二步，進一步折合成0時點的現(xiàn)值 。
兩部分加起來就是第一種情況下的股票的價值
2.第二種情況
第一階段，股利調(diào)整增長階段也是用復利求現(xiàn)值將前3年的股利額折合成現(xiàn)值，第二階段的股利折現(xiàn)，站在第3年年末，未來的股利是固定增長，固定增長率是10%，按照固定增長股票價值的計算公式可以將3年后的股利額折合成第3年年末的現(xiàn)值，即D3×(1+10%)/(24%-10%)。然后進一步將其折成現(xiàn)值。
類型題：有甲、乙、丙、丁四家公司的股票：
甲公司的股票：固定股利股票;
乙公司的股票：固定增長股票;
丙公司的股票：高速增長后的零增長股票;
丁公司的股票：高速增長后的固定增長股票。
第一步：根據(jù)有關(guān)資料分別計算甲、乙、丙、丁四家公司股票的價值，如果題目告知甲、乙、丙、丁四家公司的股票價格，計算結(jié)果如果是價值高于價格，那么可以投資股票。
第二步：投資者分別按20%，30%，25%，25%的比例購買四家公司的股票構(gòu)成投資組合，假設(shè)題里條件已知四家公司股票的β系數(shù)為，無風險報酬率 ，市場組合的收益率 ，要求計算該投資組合的加權(quán)平均β系數(shù)及該投資組合的必要收益率。這就可以與第二章的內(nèi)容結(jié)合，加權(quán)平均β系數(shù)就是以各個股票的β系數(shù)以投資比例為權(quán)數(shù)計算加權(quán)平均數(shù)，然后將加權(quán)平均β系數(shù)代入資本資產(chǎn)定價模型就可以計算投資組合的必要收益率。
六、公允價值計量在應(yīng)付職工薪酬中的體現(xiàn)
應(yīng)付職工薪酬涉及到辭退福利和企業(yè)發(fā)放非貨幣性福利的問題。
企業(yè)以其自產(chǎn)的產(chǎn)品作為非貨幣性福利發(fā)放給職工的，根據(jù)受益對象，按照產(chǎn)品的公允價值，計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當期損益，同時確認應(yīng)付職工薪酬。
請看教材P187【例10-1】。
七、公允價值計量在債務(wù)重組中的體現(xiàn)
債權(quán)人在債務(wù)重組中可能收到現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、股權(quán)和應(yīng)收款項等。如果債權(quán)人收到的是非現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)當以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值入賬，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與債權(quán)的賬面余額兩者之間的差額，計入當期損益(營業(yè)外支出)。
例如：A企業(yè)應(yīng)收B企業(yè)的100萬元的款項，計提了5萬的壞賬準備。B企業(yè)拿一套房屋償債，房屋原值100萬，已計提折舊40萬，賬面價值60萬，該房屋的公允價值是90萬。A企業(yè)將收到的房屋作為一項固定資產(chǎn)。
借：固定資產(chǎn) 90
壞賬準備 5
營業(yè)外支出 5
貸：應(yīng)收賬款 100
債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本金的，債務(wù)人應(yīng)當將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認為股本(非股份有限公司為實收資本)，股份的公允價值總額與股本(或者實收資本)之間的差額確認為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。
承上例，A企業(yè)的100萬的應(yīng)收款項，收不回來當作其對B企業(yè)的股權(quán)投資，雙方協(xié)商，A企業(yè)占B企業(yè)20萬股，每股面值1元，價格3元/每股，A企業(yè)要確定對B企業(yè)的長期股權(quán)投資。
A企業(yè)的會計處理：
借：長期股權(quán)投資 60
壞賬準備 5
營業(yè)外支出 35
貸：應(yīng)收賬款 100
修改其他債務(wù)條件的，債務(wù)人應(yīng)當將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值作為重組后債務(wù)的入賬價值。債務(wù)的公允價值是指熟悉情況的交易雙方認可的價格。
承上例，A企業(yè)和B企業(yè)協(xié)商，兩年后收回88萬的應(yīng)收款項。
八、公允價值計量在收
入中的體現(xiàn)
如果采用的是遞延方式銷售的，實際上具有融資性質(zhì)，應(yīng)該按照應(yīng)收合同或者協(xié)議價款的公允價值確定銷售收入。舉例：銷售一批產(chǎn)品，如果現(xiàn)在付款800萬，如果分5年支付，每年需要支付200，5年一共支付1000萬。確認收入按照800萬入賬。
融資租賃固定資產(chǎn)，按照最低租賃付款額與租賃資產(chǎn)公允價值孰低來確定固定資產(chǎn)入賬價值。
第二部分
會計專題二 謹慎性原則及其應(yīng)用
在考試過程中，謹慎性原則實際上是在準則中變化比較大的內(nèi)容。謹慎性原則的應(yīng)用尺度有了很大的變化，也就導致在會計核算中，與原來所要求的內(nèi)容有了很大區(qū)別。
我國在1992年出臺基本會計準則時，提出謹慎性原則，從1993年執(zhí)行新會計準則之后，謹慎性原則受到了愈來愈大的關(guān)注。2000年在新頒布的準則中繼續(xù)加以應(yīng)用，在應(yīng)用的過程，要求應(yīng)用要適度。因此，在之后的會計核算中，為了滿足應(yīng)用適度的要求，原來的很多觀念多被否定了。變化之后，會計處理的思路，方法還是有一個基本思路的。同學們應(yīng)該按照這種基本的思想來進行學習。
謹慎性原則，是對交易或者事項進行確認和計量時，以及在報告時，應(yīng)該保持應(yīng)有的謹慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益，不應(yīng)低估負債或費用。
在這個問題的應(yīng)用過程中，這個原則在很多地方都要加以應(yīng)用。
1.在存貨中，關(guān)于捐贈存貨(存貨，固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn))的處理，過去作為企業(yè)的資本公積，現(xiàn)在應(yīng)該作為企業(yè)的營業(yè)外收入。同理，因債務(wù)人無法確定導致應(yīng)付款項無法支付的，應(yīng)把無法支付的款項轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入，而不是資本公積。
2.在固定資產(chǎn)的入賬價值確定中：
(1)某固定資產(chǎn)屬于特種行業(yè)的固定資產(chǎn)，如果此固定資產(chǎn)在處置時，會有大額的處置或棄置的費用很可能發(fā)生，那么現(xiàn)在此固定資產(chǎn)的入賬時，應(yīng)該把處置或棄置的費用進行折現(xiàn)，計入固定資產(chǎn)的入賬價值。
例如，建造油田耗資10億，十年以后廢棄此油田時，會有1億的支出。比如1億的現(xiàn)值未80000000，則此油田的入賬價值為十億八千萬。
借：固定資產(chǎn) 1080000000
貸：銀行存款 1000000000
預計負債 80000000
(2)除處置或棄置的費用外，還有自創(chuàng)無形資產(chǎn)。過去自創(chuàng)無形資產(chǎn)，在創(chuàng)造過程中發(fā)生的支出全部予以費用化;在新會計準則中，無形資產(chǎn)在自創(chuàng)過程中，把創(chuàng)造分為兩個不同的階段，一個是研究階段，一個是開發(fā)階段。在研究階段發(fā)生的支出，予以費用化計入當期損益(管理費用)，期末結(jié)轉(zhuǎn)。
借：研發(fā)支出——費用化支出
貸：銀行存款(等)
在開發(fā)階段，滿足資本化條件的，允許資本化。在期末并不結(jié)轉(zhuǎn)，而是在開發(fā)成功以后，轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)賬戶。
借：研發(fā)支出——資本化支出
貸：銀行存款(等)
借：無形資產(chǎn)
貸：研發(fā)支出——資本化支出
(3)對使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，在新準則中規(guī)定，不再進行攤銷，而過去要求進行攤銷。
例如：企業(yè)有一項非專利技術(shù)，如果保密的好，很長時間能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。這項非專利技術(shù)，在過去核算時按十年進行攤銷，如果十年后，此非專利技術(shù)還為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，賬面余額也只能為零。在新準則中，如果這項非專利技術(shù)是使用壽命不確定的，則不進行攤銷，而是在期末進行減值測試。如果減值，則計提減值準備;如果沒減值，不做任何會計處理。
3.投資性房地產(chǎn)也是一個新的內(nèi)容。
(1)投資性房地產(chǎn)在進行核算時，對于滿足有活躍的交易市場，公允價值能夠可靠計量兩個條件的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)按照公允價值進行計價;假如，兩個條件不能同時滿足或者都不能滿足時，按賬面價值進行計價。
(2)對于投資性房地產(chǎn)有轉(zhuǎn)換的問題。比如，過去是自用的房地產(chǎn)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)換成投資性房地產(chǎn)。
自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，應(yīng)該按照轉(zhuǎn)換當日的房地產(chǎn)的公允價值作為投資性房地產(chǎn)的入賬價值。公允價值如果比原來的賬面價值高的，差額作為所有者權(quán)益的利得(資本公積)，如果之后處置了此房地產(chǎn)，把資本公積也應(yīng)確認為收益。公允價值如果比原來的賬面價值低的，差額計入當期損益。處理是不一樣的。
投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用，不論公允價值大于賬面價值還是公允價值小于賬面價值，差額都計入當期損益。因為，自開始此房地產(chǎn)就是投資目的的，盈利或損失都應(yīng)該加以確認。
4.金融資產(chǎn)中謹慎性原則的應(yīng)用。
金融資產(chǎn)中包括以公允價值進行計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，準備持有至到期的投資，貸款和應(yīng)收款項，可供出售的金融資產(chǎn)四類。
可供出售的金融資產(chǎn)期末計價時，在資產(chǎn)負債表日時，對于公允價值與賬面價值之間的差額，如果公允價值高于賬面價值的差額，則：
借：可供出售金融資產(chǎn)
貸：資本公積
相反時：
借：資本公積
貸：可供出售金融資產(chǎn)
此時，不計入當期損益。因為，不是為了交易目的的。
5.長期股權(quán)投資的問題
本次講到的長期股權(quán)投資的問題比原來要簡單。長期股權(quán)投資的入賬價值，可以分為非合并時形成的股權(quán)投資，及合并時形成的股權(quán)投資。合并時形成的股權(quán)投資，又可以分成，同一控制下形成的，和非同一控制下形成的。
(1)在合并時形成的股權(quán)投資情況下
在同一控制下，企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，按照被合并方所有者權(quán)益的賬面價值投資企業(yè)所占的份額，作為投資企業(yè)投資的入賬價值。投資的入賬價值和轉(zhuǎn)出資產(chǎn)的賬面價值之間的差額，調(diào)整資本公積，甚至調(diào)整留存收益。
在非同一控制下，企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，我們占被投資方的份額，投資方投資的資產(chǎn)，形成負債或者發(fā)行權(quán)益性證券，全部按照公允價值入賬。此時確定的投資的入賬價值，按照轉(zhuǎn)出資產(chǎn)的公允價值，形成負債的公允價值和發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值進行確定投資的入賬價值。
(2)在非合并時形成的股權(quán)投資的情況下
如果不是合并中形成的，也是按照轉(zhuǎn)出資產(chǎn)，形成負債，及發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值作為投資的入賬價值。這時會出現(xiàn)，投資的數(shù)額與企業(yè)所占的被投資企業(yè)所有者權(quán)益的份額并不相等，投資的數(shù)額可能大于所占的份額。
例如：投資25萬元，占被投資企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)100萬的20%，則，把投資的25萬元作為長期股權(quán)投資的入賬價值，不再進行調(diào)整。
續(xù)上例，如果，25萬元占被投資企業(yè)的30%(30萬元的份額)，多的5萬元相當于被投資企業(yè)贈與的，可以看作為利得，需要確認為營業(yè)外收入，調(diào)整長期股權(quán)投資。
借：長期股權(quán)投資 250000
貸：銀行存款 250000
借：長期股權(quán)投資 50000
貸：營業(yè)為收入 50000
其實每一項資產(chǎn)都有期末計價的問題，每一項資產(chǎn)都需要考慮減值的問題。只不過有一些資產(chǎn)，在單獨的章節(jié)里進行了說明，而有一些資產(chǎn)在第九章資產(chǎn)減值里單獨的進行說明。
在1992年之前，沒有考慮資產(chǎn)減值的問題，實際上，存貨可能早已過時。但在賬面上還計有若干萬元的存貨。在1993年執(zhí)行的基本會計準則中，要求對資產(chǎn)反映其真實的價值，看其資產(chǎn)是否減值。1993年之后，陸續(xù)對存貨，應(yīng)收賬款，考慮存貨的跌價準備，應(yīng)收賬款的壞帳準備，后來還要求對短期投資跌價準備，長期投資計提減值準備。
2000年之后，在這里又提出了八大準備的問題，在四項準備的基礎(chǔ)上，固定資產(chǎn)減值準備，無形資產(chǎn)減值準備，在建工程減值準備，委托貸款減值準備?，F(xiàn)在的減值問題，不僅僅包括這八大準備，數(shù)量很多，比如，投資性房地產(chǎn)的準備金問題，商譽準備的問題，遞延所得稅資產(chǎn)的問題，生物資產(chǎn)準備的問題等等。
現(xiàn)在遵從的謹慎性原則，強調(diào)適度謹慎。
1.對于存貨
(1)存貨計提跌價準備，是將存貨的賬面價值與可變現(xiàn)凈值進行比較，存貨可變現(xiàn)凈值=存貨的售價—進一步加工成本—相關(guān)的稅費。如果賬面價值高于可變現(xiàn)凈值，計提存貨跌價準備，如果存貨跌價的因素消失了價值有所回升，可以把原來計提的存貨跌價準備轉(zhuǎn)銷掉，應(yīng)通過資產(chǎn)減值損失賬戶。
計提準備時：
借：資產(chǎn)減值損失
貸：存貨跌價準備(等)
轉(zhuǎn)回準備時：
借：存貨跌價準備
貸：資產(chǎn)減值損失
(2)不是任何資產(chǎn)減值準備都可以轉(zhuǎn)回的。如果存貨這項減值，減值的因素消失了，造成存貨的可收回金額回升了，此時可以把計提的準備金轉(zhuǎn)回來。但是對于存貨等流動資產(chǎn)以外，有很多非流動的資產(chǎn)，像固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，以成本模式計量的投資性房地產(chǎn)，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，商譽和長期股權(quán)投資等。對于這些長期資產(chǎn)，一旦計提減值準備之后，這個資產(chǎn)減值損失就不允許轉(zhuǎn)回來了。之所以不能轉(zhuǎn)回，對于非流動資產(chǎn)一般來說，如果減值的因素形成以后，通常的情魷潞苣鴉指礎(chǔ)?br> 例如：一項無形資產(chǎn)專利權(quán)，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)明了新的專利，部分取代或替代了現(xiàn)有專利，此無形資產(chǎn)已發(fā)生減值。如果計提了減值準備，不得轉(zhuǎn)回。
以上所講為成本模式進行計價，如用公允價值進行計價，不涉及到資產(chǎn)減值的問題。因為，期末時，公允價值上漲，確認收益，增加投資性房地產(chǎn)，如公允價值下降，則確認損失，減少投資性房地產(chǎn)。不進行減值測試，直接用公允價值進行計量。
2.對于金融資產(chǎn)
在金融資產(chǎn)中，很多也是按公允價值進行計量的。
可供出售的金融資產(chǎn)的減值比較特殊。如果其資產(chǎn)價值降低，比如，過去買的股票80元，降低到79元。
借：資本公積 1
貸：可供出售金融資產(chǎn)——公允價值變動 1
如，已經(jīng)下降到50元。
借：資產(chǎn)減值損失 30
貸：資本公積 1
可供出售金融資產(chǎn)——公允價值變動 29
3.對于債務(wù)重組
在第十一章債務(wù)重組中，謹慎性體現(xiàn)的比較明顯。
債務(wù)重組，是指債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或法院的裁定，做出的讓步的事項。債務(wù)人所得到的好處，過去計入資本公積，現(xiàn)在全部確認為營業(yè)外收入。
演變過程：
在第一版準則中，計入營業(yè)外收入;(弊端：例如母公司免除子公司債務(wù)，不便于報表使用者真實了解企業(yè)狀況)
在第二版準則中，計入資本公積;(不合國際慣例)
在第三版準則中，計入營業(yè)外收入。(從其他途徑進行監(jiān)管，并進行單獨反映)
4.對于或有事項
在或有事項里，謹慎性原則體現(xiàn)也比較明顯。
在滿足三個條件下，或有事項可以確認為預計負債：
(1)該義務(wù)是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務(wù);
(2)履行該義務(wù)很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè);
(3)該義務(wù)的金額能可靠地計量
注意：或有的條件不能確認為預計資產(chǎn)。
例如：a企業(yè)起訴b企業(yè)，b企業(yè)又向c企業(yè)進行追償。如果是過去交易事項形成的，很可能帶來經(jīng)濟利益流出的(發(fā)生的概率在50%--95%)，金額能夠可靠計量的情況下。B企業(yè)應(yīng)確認為一項預計負債。由于c企業(yè)才導致b企業(yè)被起訴，只有在基本確定的情況下(發(fā)生的概率在95%--100%)，才能確認為一項或有資產(chǎn)。
在報表附注中披露時，如果或有負債在可能的情況下，應(yīng)該在表外進行披露;如果是或有資產(chǎn)指有在很可能的情況下，才需要在表外進行披露。
第三部分
十一、經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿、復合杠桿的計算與意義
1.用來衡量風險
2.并非風險產(chǎn)生的根源。
經(jīng)營風險產(chǎn)生的根源是市場的需求和企業(yè)成本等因素的不確定性引起的息稅前利潤(EBIT)的波動。
企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的根本原因就在于負債籌資。
3.定義的計算公式
經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)=
財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)= 復合杠桿系數(shù)=(DCL)
4.簡化計算公式
經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)= 財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)= 復合杠桿系數(shù)=財務(wù)杠桿系數(shù)×經(jīng)營杠桿系數(shù)
5.影響因素
影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的主要因素有：
6.杠桿原理分析
根據(jù) 可知，DOL≥1，
(1)如果a=0，則DOL=1，表示不存在經(jīng)營杠桿效應(yīng)，但依然存在經(jīng)營風險;
(2)如果a不等于0，則DOL大于1，表示存在經(jīng)營杠桿的放大效應(yīng)。
根據(jù)
(1)如果I=0，則DFL=1，表示不存在財務(wù)杠桿效應(yīng)。但并不表明企業(yè)沒有財務(wù)風險。
(2)如果I不等于0，則DFL大于1，表示存在財務(wù)杠桿的放大效應(yīng)。
7.財務(wù)杠桿系數(shù)與已獲利息倍數(shù)(第十二章)的計算有一定聯(lián)系。
十二、資本結(jié)構(gòu)理論
十三、股利理論
十四、現(xiàn)金預算
1.現(xiàn)金預算表的四個主要項目：
(1)可供使用的現(xiàn)金
本期可供使用的現(xiàn)金=期初的現(xiàn)金余額+本期的現(xiàn)金流入
(2)預計的現(xiàn)金流出
(3)現(xiàn)金余缺
可供使用的現(xiàn)金-預計的現(xiàn)金流出
(4)現(xiàn)金的籌措及使用
現(xiàn)金余缺與現(xiàn)金最低控制標準進行比較，從而可得知企業(yè)的現(xiàn)金是多余的還是不足的。
2.現(xiàn)金預算是以日常業(yè)務(wù)預算和特種決策預算為基礎(chǔ)所編制的反映現(xiàn)金收支情況的預算。
3.經(jīng)營性現(xiàn)金流入可以在銷售預算的基礎(chǔ)上結(jié)合收賬政策進行測算;購買材料所引起的現(xiàn)金流出，根據(jù)材料采購測算和相應(yīng)的付款政策測算。
相應(yīng)地也要把握資產(chǎn)負債表上的“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)付賬款”的計算
4.現(xiàn)金的籌措及使用，考試主要是考查如何通過銀行借款來進行資金調(diào)整。
5.日常業(yè)務(wù)預算中主要是看一下銷售預算，直接材料采購預算。
另：第二節(jié)財務(wù)預算的編制方法要注意從大綱的角度來理解和把握
第四部分
十五、成本差異的計算
成本差異的計算是今年教材第十一章新增加的內(nèi)容，應(yīng)該從主觀題的角度加以把握。
(一)直接材料成本差異、直接人工成本差異、變動制造費用成本差異的計算原理與思路是相同的。
1.計算總差異：實際產(chǎn)量下的實際成本-實際產(chǎn)量下的標準成本
2.將總差異分成量差和價差。
(1)首先，假設(shè)價格不變，計算量的差異。
直接材料用量差異=(實際產(chǎn)量下實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量)×標準價格
直接人工效率差異=(實際產(chǎn)量下實際人工工時-實際產(chǎn)量下標準人工工時)×標準工資率
變動制造費用效率差異=(實際產(chǎn)量下實際工時-實際產(chǎn)量下標準工時)×標準分配率
(2)在量的變動的基礎(chǔ)上，計算價差
直接材料價格差異=(實際價格-標準價格)×實際產(chǎn)量下實際用量
直接人工工資率差異=(實際工資率-標準工資率)×實際產(chǎn)量下實際人工工時
變動制造費用耗費差異=(變動制造費用實際分配率-變動制造費用標準分配率)×實際產(chǎn)量下實際工時
(二)固定制造費用成本差異的計算
固定制造費用成本差異=實際產(chǎn)量下固定制造費用-實際產(chǎn)量下標準固定制造費用
固定制造費用成本差異的分析方法通常分為兩差異法和三差異法。
1.兩差異法
兩差異法是將固定制造費用總差異分解為耗費差異和能量差異兩部分。
耗費差異=實際產(chǎn)量下實際固定制造費用-預算產(chǎn)量下標準固定制造費用
能量差異=(預算產(chǎn)量下的標準工時-實際產(chǎn)量下的標準工時)×標準分配率
=預算產(chǎn)量下的標準固定制造費用-實際產(chǎn)量下的標準固定制造費用
2.三差異法
三差異法，是將固定制造費用成本差異分為耗費差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三部分。
能力差異=(預算產(chǎn)量下的標準工時-實際產(chǎn)量下的實際工時)×標準分配率
效率差異=(實際產(chǎn)量下的實際工時-實際產(chǎn)量下的標準工時)×標準分配率
見教材352頁例【11-15】
十六、財務(wù)指標分析
第十二章是重點章，通常從主觀題角度把握。主要涉及兩方面問題。
1.基本的財務(wù)指標分析
分別從債權(quán)人、經(jīng)營者、所有者、政府及社會公眾的角度進行評價，有哪些指標用于衡量企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)的運營能力、獲利能力、發(fā)展能力，在此基礎(chǔ)上重點把握每方面能力分析中經(jīng)常會涉及的重點指標，必須掌握其計算及分析中應(yīng)注意的問題。
2.杜邦分析體系
掌握核心指標及三個因素指標的計算，同時結(jié)合因素分析法的差額分析法計算每個因素指標的變動對總變動的影響。
第十七章與第七章所講的用銷售額比率法預測企業(yè)的資金需求量容易結(jié)合出題，在結(jié)合的基礎(chǔ)上測算資產(chǎn)負債表和利潤表中的主要數(shù)據(jù)，進而計算有關(guān)指標。
主要掌握以下指標：
一、償債能力指標
(一)短期償債能力指標
注意：
1.這些指標值越大，說明企業(yè)的短期償債能力越好，但并不是越大越好，因為這些指標值越大，短期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例高，長期資產(chǎn)所占比例相對就降低了，那么就會從整體上降低資產(chǎn)的獲利能力。
2.速動比率小于1，只能說明速動資產(chǎn)不能全額償還流動負債，其余部分的流動負債可以用存貨等資產(chǎn)進行償還。
3.現(xiàn)金流動負債比率越大，短期償債能力越好，但是該指標太大，說明企業(yè)持有過多現(xiàn)金，持有的現(xiàn)金就有較高的機會成本，資產(chǎn)的獲利能力就降低了。
4.類型題：題目給出目前的流動比率大于1或者小于1，發(fā)生了一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)后，流動比率、速動比率、營運資金是否發(fā)生變化，如果變化怎么變化。
這種類型題業(yè)務(wù)發(fā)生后對指標的分子分母都有影響，增加相同的數(shù)額，關(guān)鍵看分子分母哪個基數(shù)小，基數(shù)小的變動率就大，進而就能判斷出指標是變大了還是變小了。
(二)長期償債能力指標
該指標越大，企業(yè)還本付息的壓力越大，財務(wù)風險越大，長期償債能力越差。
二、運營能力指標
1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
周轉(zhuǎn)天數(shù)越大，周轉(zhuǎn)次數(shù)就越少，周轉(zhuǎn)速度就越慢，說明該項資產(chǎn)的運營能力就越差。
2.存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率=
3.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=
三、獲利能力指標
1. 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=
對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)越大，說明企業(yè)收益的質(zhì)量越好。
2. 總資產(chǎn)報酬率
總資產(chǎn)報酬率= ×100%
3. 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率= ×100%(杜邦分析體系的核心指標)
4. 每股收益(重點)
基本每股收益=
稀釋性潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股票期權(quán)等。(多選題)
5. 市盈率
市盈率=
6. 每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)=
四、發(fā)展能力指標
1.資本保值增值率
資本保值增值率= ×100%
2.資本積累率
資本積累率= ×100%
資本積累率=資本保值增值率-1
五、杜邦分析體系
1.杜邦分析體系的框架結(jié)構(gòu)
杜邦分析體系的框架結(jié)構(gòu)，其核心指標為凈資產(chǎn)收益率。
凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
2.權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率之間的關(guān)系。
3.如果計算核心指標凈資產(chǎn)收益率時涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用的是年末數(shù)，那么三個因素指標中凡是涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)必須統(tǒng)一用年末數(shù);如果計算核心指標凈資產(chǎn)收益率時涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用的是平均數(shù)，那么三個因素指標中凡是涉及到資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)必須統(tǒng)一用平均數(shù)。
4.結(jié)合因素分析法會進行簡單計算
關(guān)鍵是注意題目中所要求的分析順序。
假設(shè)按如下順序分析：
(1)分析營業(yè)凈利率的變動：
(報告期營業(yè)凈利率-基期營業(yè)凈利率)×基期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×基期權(quán)益乘數(shù)
(2)分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動：
報告期營業(yè)凈利率×(報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-基期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)×基期權(quán)益乘數(shù)
(3)分析權(quán)益乘數(shù)的變動：
報告期營業(yè)凈利率×報告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×(報告期權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù))
把各因素變動的影響程度綜合起來，就是總變動，即報告期凈資產(chǎn)收益率與基期凈資產(chǎn)收益率的差額。
重、難、新點專題講座到此結(jié)束。