七、股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度
重點(diǎn)提示：新公司法對有限責(zé)任公司股東股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓規(guī)則做了修改，并且增加了股東的股份收購請求權(quán)。以上兩個知識點(diǎn)是必考知識點(diǎn)，另外，強(qiáng)制執(zhí)行程序中的股東優(yōu)先購買權(quán)也是重要考點(diǎn)。股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度重點(diǎn)掌握對轉(zhuǎn)讓限制的規(guī)定。
（一）有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度
1.對內(nèi)轉(zhuǎn)讓的規(guī)則
股東之間可自由轉(zhuǎn)讓，但股東剩一人時需符合一人公司的規(guī)定。
2.對外轉(zhuǎn)讓的規(guī)則（必考）
（1）應(yīng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。（人數(shù)過半，而非所持股份過半）
（2）其他股東在30天之內(nèi)答復(fù)。未答復(fù)的，視為同意。但如果答復(fù)不同意轉(zhuǎn)讓的，法律沒有規(guī)定應(yīng)當(dāng)在多少天內(nèi)行使優(yōu)先購買權(quán)。
（3）不同意的股東應(yīng)當(dāng)行使優(yōu)先購買權(quán)，不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。（是否行使優(yōu)先購買權(quán)是權(quán)利，而非義務(wù)）
（4）即使股東同意轉(zhuǎn)讓，在同等條件下，其他股東也可以行使優(yōu)先購買權(quán)。（如何理解同等條件？價格，數(shù)量，支付條件，支付期限等）
（5）兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
第七十二條有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。（為認(rèn)繳的出資比例，而非實(shí)繳的出資比例。）
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
思考：未繳清股款的股份可否轉(zhuǎn)讓？（可以）
3.強(qiáng)制執(zhí)行程序中的股東優(yōu)先購買權(quán)（重要知識點(diǎn)）
通過這種方式可以限制股東的優(yōu)先購買權(quán)。
第七十三條人民法院依照法律規(guī)定的強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時，應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。其他股東自人民法院通知之日起滿二十日不行使優(yōu)先購買權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。
4.股東的股權(quán)收購請求權(quán)（必考）
第七十五條有下列情形之一的，對股東會該項(xiàng)決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：
（一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；（必須連續(xù)5年投反對票）
（二）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；
（三）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。
自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。
相關(guān)制度：
第一，與股份有限公司的股份回購相區(qū)別：
第一百四十三條公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：
（一）減少公司注冊資本；（10日注銷）
（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（6個月轉(zhuǎn)讓或注銷）
（三）將股份獎勵給本公司職工；（稅后利潤，5％，1年）
（四）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。（6個月轉(zhuǎn)讓或注銷）
公司因前款第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)的原因收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后，屬于第（一）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購之日起十日內(nèi)注銷；屬于第（二）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。
公司依照第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百。分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。
第二，股份繼承
第七十六條自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。
原則允許，除非章程另有規(guī)定。與合伙企業(yè)比較：必須經(jīng)所有合伙人同意。
（二）股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度
1.原則上自由轉(zhuǎn)讓。
2.股份轉(zhuǎn)讓的限制。（重點(diǎn)）
（1）股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所（而非證券交易所）進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行；
（2）記名股的轉(zhuǎn)讓發(fā)須采取背書的方式和法律規(guī)定的其他方式，否則不發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力，在此基礎(chǔ)上還要變更股東名冊。股東大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定；
（3）發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（4）公司公開發(fā)行股份前（發(fā)起發(fā)行和私募發(fā)行的股份）已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（5）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
重點(diǎn)提示：新公司法對有限責(zé)任公司股東股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓規(guī)則做了修改，并且增加了股東的股份收購請求權(quán)。以上兩個知識點(diǎn)是必考知識點(diǎn)，另外，強(qiáng)制執(zhí)行程序中的股東優(yōu)先購買權(quán)也是重要考點(diǎn)。股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度重點(diǎn)掌握對轉(zhuǎn)讓限制的規(guī)定。
（一）有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度
1.對內(nèi)轉(zhuǎn)讓的規(guī)則
股東之間可自由轉(zhuǎn)讓，但股東剩一人時需符合一人公司的規(guī)定。
2.對外轉(zhuǎn)讓的規(guī)則（必考）
（1）應(yīng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。（人數(shù)過半，而非所持股份過半）
（2）其他股東在30天之內(nèi)答復(fù)。未答復(fù)的，視為同意。但如果答復(fù)不同意轉(zhuǎn)讓的，法律沒有規(guī)定應(yīng)當(dāng)在多少天內(nèi)行使優(yōu)先購買權(quán)。
（3）不同意的股東應(yīng)當(dāng)行使優(yōu)先購買權(quán)，不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。（是否行使優(yōu)先購買權(quán)是權(quán)利，而非義務(wù)）
（4）即使股東同意轉(zhuǎn)讓，在同等條件下，其他股東也可以行使優(yōu)先購買權(quán)。（如何理解同等條件？價格，數(shù)量，支付條件，支付期限等）
（5）兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
第七十二條有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。（為認(rèn)繳的出資比例，而非實(shí)繳的出資比例。）
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
思考：未繳清股款的股份可否轉(zhuǎn)讓？（可以）
3.強(qiáng)制執(zhí)行程序中的股東優(yōu)先購買權(quán)（重要知識點(diǎn)）
通過這種方式可以限制股東的優(yōu)先購買權(quán)。
第七十三條人民法院依照法律規(guī)定的強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時，應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。其他股東自人民法院通知之日起滿二十日不行使優(yōu)先購買權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。
4.股東的股權(quán)收購請求權(quán)（必考）
第七十五條有下列情形之一的，對股東會該項(xiàng)決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：
（一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；（必須連續(xù)5年投反對票）
（二）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；
（三）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。
自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。
相關(guān)制度：
第一，與股份有限公司的股份回購相區(qū)別：
第一百四十三條公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：
（一）減少公司注冊資本；（10日注銷）
（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（6個月轉(zhuǎn)讓或注銷）
（三）將股份獎勵給本公司職工；（稅后利潤，5％，1年）
（四）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。（6個月轉(zhuǎn)讓或注銷）
公司因前款第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)的原因收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后，屬于第（一）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購之日起十日內(nèi)注銷；屬于第（二）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。
公司依照第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百。分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。
第二，股份繼承
第七十六條自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。
原則允許，除非章程另有規(guī)定。與合伙企業(yè)比較：必須經(jīng)所有合伙人同意。
（二）股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度
1.原則上自由轉(zhuǎn)讓。
2.股份轉(zhuǎn)讓的限制。（重點(diǎn)）
（1）股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所（而非證券交易所）進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行；
（2）記名股的轉(zhuǎn)讓發(fā)須采取背書的方式和法律規(guī)定的其他方式，否則不發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力，在此基礎(chǔ)上還要變更股東名冊。股東大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定；
（3）發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（4）公司公開發(fā)行股份前（發(fā)起發(fā)行和私募發(fā)行的股份）已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（5）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。