2．股份有限公司股票的發(fā)行與上市。
企業(yè)改組上市、申請發(fā)行股票，由公司股東大會決定，并經(jīng)省級人民政府或國務院有關部門的同意，可由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會報送公開發(fā)行股票的申請文件。
(1)申請股票發(fā)行上市的法定條件?！?BR> ①股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已向社會公開發(fā)行。
②公司股本總額不少于人民幣1 000萬元。
③開業(yè)時間在3年以上，近3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者在《公司法》實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。
④持有股票面值達人民幣1 000元以上的股東人數(shù)不少于1 000人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上。
⑤公司在近3年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
⑥國務院規(guī)定的其他條件。
(2)股票發(fā)行的主要環(huán)節(jié)。
①聘請一家有主承銷商資格的證券公司作為輔導機構，簽訂輔導協(xié)議并報中國證監(jiān)會駐當?shù)氐呐沙鰴C構備案，輔導期間每兩個月向派出機構報送輔導報告。
②輔導滿一年后，由輔導機構申請，中國證監(jiān)會駐當?shù)氐呐沙鰴C構對公司的改制運行情況及輔導效果進行調(diào)查，并出具調(diào)查報告。
③經(jīng)中國證監(jiān)會駐當?shù)氐呐沙鰴C構調(diào)查合格后，主承銷商可向中國證監(jiān)會推薦并報送公司的申請文件。
（3）上報申請文件的具體內(nèi)容。
①招股說明書及摘要。
②發(fā)行公告。
③主承銷商推薦文件，包括：股份有限公司首次申請公開發(fā)行股票的推薦函；股份有限公司首次申請公開發(fā)行股票申請文件的核查意見；股票發(fā)行上市輔導匯總報告等。
④發(fā)行人律師的意見，包括：法律意見書和律師工作報告。
⑤發(fā)行申請及授權文件，包括：股份有限公司擬首次公開發(fā)行股票的申請報告；在申報時和核準前，發(fā)行人全體董事和主承銷商、發(fā)行人律師、注冊會計師對發(fā)行申請文件真實性、準確性和完整性的書；發(fā)行人律師、注冊會計師以及從事資產(chǎn)評估、驗資等專業(yè)中介機構出具的專業(yè)報告或無異議的同意書等。
⑥募集資金運用的有關文件，包括：本次募集資金運用方案及股東大會的決議；有關部門對固定資產(chǎn)投資項目建議書的批準文件；發(fā)行人全體董事簽字的募集資金運用項目的可行性研究報告。
⑦股份有限公司的設立文件及章程，包括：批準股份有限公司設立的文件；公司設立時發(fā)起人協(xié)議；公司章程草案及股東大會批準修改公司章程的決議等。
⑧發(fā)行方案及發(fā)行定價分析報告，包括：發(fā)行方案；股票發(fā)行定價分析報告。
⑨其他相關文件。
(4)申請股票發(fā)行上市的具體步驟。：
①上報申請文件。
按照中國證監(jiān)會頒布的《公司公開發(fā)行股票申請文件標準格式》制作申請文件，經(jīng)省級人民政府或國務院有關部門同意后，由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會申報。
②由中國證監(jiān)會對上報的申請文件進行初審。
中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，并將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商；然后由主承銷商將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。
中國證監(jiān)會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)展和改革委員會等有關部門意見。
③發(fā)行審核委員會審核。
中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。
發(fā)行審核委員會按照國務院批準的工作程序開展審核工作。
委員會進行充分討論后，以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。
④核準發(fā)行。
依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定。
如企業(yè)發(fā)行申請未被核準，發(fā)行人可向中國證監(jiān)會申請復議。
(5)上市核準與信息披露。
股份有限公司申請其股票上市交易，應當報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準，并向證券交易所提交核準文件等有關文件。證券交易所自接到公司提交的有關文件之日起6個月內(nèi)，安排其股票上市交易。股票上市交易申請經(jīng)證券交易所同意后，公司應當在上市交易的5日前公告經(jīng)核準的股票上市交易的有關文件，并將其置備于指定場所供公眾查閱。
為了充分保護社會公眾與投資者的合法權益，保障證券市場的正常秩序，上市公司必須依法進行充分的信息披露。根據(jù)我國有關法律、法規(guī)規(guī)定，上市公司必須公開披露的信息包括：招股證明書；上市公告書；定期報告及臨時報告。
(注意:股票上市的利弊分析P363)
股票上市利：①有助改善公司財務狀況 弊：①使公司失去隱私權
②利用股票收購其他公司 ②限制經(jīng)理人員操作的自由度
③利用股票市場客觀評價企業(yè) ③公開上市及上市后需要很高的費用。
④利用股票可激勵職員
⑤提高公司知名度,吸引更多顧客。：
股份有限公司設立
概念 全部資本由等額股份構成并通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所認購的股份對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任的企業(yè)法人
設立 條件 ① 發(fā)起人5個以上的發(fā)起人，且其中過半數(shù)發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。國企改建發(fā)起人可少于5人，但應采取募集設立方式。
② 注冊資本的低限額為人民幣1 000萬元。以無形資產(chǎn)作價入股金額不得超過注冊資本的20％。
③ 以發(fā)起設立方式設立的，發(fā)起人應認購全部股份；
以募集設立方式設立的，發(fā)起人認購股份不得少于總數(shù)35%。
④ 發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會通過。
⑤ 有公司名稱，建立符合股份有限公司的組織機構。
有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。
設立 程序 ① 由發(fā)起人發(fā)起，并報經(jīng)國務院授權的部門或者省級人民政府批準。
② 認購股份。
③ 募集設立時應在法定期間(我國30日)內(nèi)召開公司創(chuàng)立大會；應有代表股份總數(shù)1／2以上的認股人出席，方可舉行。
④ 建立公司組織機構。
⑤ 申請設立登記。
⑥ 公告。募集設立應將募集股份情況報國務院證監(jiān)管理機構備案。將公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、財務會計報告置備于本公司
股份有限公司股票的發(fā)行與上市
概念 企業(yè)改組上市、申請發(fā)行股票，由公司股東大會決定，并經(jīng)省級人民政府或國務院有關部門的同意，可由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會報送公開發(fā)行股票的申請文件。
上市的法定條件 ①股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已向社會公開發(fā)行。
②公司股本總額不少于人民幣1 000萬元。
③開業(yè)時間在3年以上，近3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者在《公司法》實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。
④持有股票面值達人民幣1 000元以上的股東人數(shù)不少于1 000人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上。
⑤公司在近3年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
⑥國務院規(guī)定的其他條件。
利弊分析 利：
①有助改善公司財務狀況
②利用股票收購其他公司
③利用股票市場客觀評價企業(yè)
④利用股票可激勵職員
⑤提高公司知名度,吸引更多顧客。 弊：
①使公司失去隱私權
②限制經(jīng)理人員操作的自由度
③公開上市及上市后需要很高的費用。
企業(yè)改組上市、申請發(fā)行股票，由公司股東大會決定，并經(jīng)省級人民政府或國務院有關部門的同意，可由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會報送公開發(fā)行股票的申請文件。
(1)申請股票發(fā)行上市的法定條件?！?BR> ①股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已向社會公開發(fā)行。
②公司股本總額不少于人民幣1 000萬元。
③開業(yè)時間在3年以上，近3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者在《公司法》實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。
④持有股票面值達人民幣1 000元以上的股東人數(shù)不少于1 000人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上。
⑤公司在近3年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
⑥國務院規(guī)定的其他條件。
(2)股票發(fā)行的主要環(huán)節(jié)。
①聘請一家有主承銷商資格的證券公司作為輔導機構，簽訂輔導協(xié)議并報中國證監(jiān)會駐當?shù)氐呐沙鰴C構備案，輔導期間每兩個月向派出機構報送輔導報告。
②輔導滿一年后，由輔導機構申請，中國證監(jiān)會駐當?shù)氐呐沙鰴C構對公司的改制運行情況及輔導效果進行調(diào)查，并出具調(diào)查報告。
③經(jīng)中國證監(jiān)會駐當?shù)氐呐沙鰴C構調(diào)查合格后，主承銷商可向中國證監(jiān)會推薦并報送公司的申請文件。
（3）上報申請文件的具體內(nèi)容。
①招股說明書及摘要。
②發(fā)行公告。
③主承銷商推薦文件，包括：股份有限公司首次申請公開發(fā)行股票的推薦函；股份有限公司首次申請公開發(fā)行股票申請文件的核查意見；股票發(fā)行上市輔導匯總報告等。
④發(fā)行人律師的意見，包括：法律意見書和律師工作報告。
⑤發(fā)行申請及授權文件，包括：股份有限公司擬首次公開發(fā)行股票的申請報告；在申報時和核準前，發(fā)行人全體董事和主承銷商、發(fā)行人律師、注冊會計師對發(fā)行申請文件真實性、準確性和完整性的書；發(fā)行人律師、注冊會計師以及從事資產(chǎn)評估、驗資等專業(yè)中介機構出具的專業(yè)報告或無異議的同意書等。
⑥募集資金運用的有關文件，包括：本次募集資金運用方案及股東大會的決議；有關部門對固定資產(chǎn)投資項目建議書的批準文件；發(fā)行人全體董事簽字的募集資金運用項目的可行性研究報告。
⑦股份有限公司的設立文件及章程，包括：批準股份有限公司設立的文件；公司設立時發(fā)起人協(xié)議；公司章程草案及股東大會批準修改公司章程的決議等。
⑧發(fā)行方案及發(fā)行定價分析報告，包括：發(fā)行方案；股票發(fā)行定價分析報告。
⑨其他相關文件。
(4)申請股票發(fā)行上市的具體步驟。：
①上報申請文件。
按照中國證監(jiān)會頒布的《公司公開發(fā)行股票申請文件標準格式》制作申請文件，經(jīng)省級人民政府或國務院有關部門同意后，由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會申報。
②由中國證監(jiān)會對上報的申請文件進行初審。
中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，并將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商；然后由主承銷商將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。
中國證監(jiān)會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)展和改革委員會等有關部門意見。
③發(fā)行審核委員會審核。
中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。
發(fā)行審核委員會按照國務院批準的工作程序開展審核工作。
委員會進行充分討論后，以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。
④核準發(fā)行。
依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定。
如企業(yè)發(fā)行申請未被核準，發(fā)行人可向中國證監(jiān)會申請復議。
(5)上市核準與信息披露。
股份有限公司申請其股票上市交易，應當報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準，并向證券交易所提交核準文件等有關文件。證券交易所自接到公司提交的有關文件之日起6個月內(nèi)，安排其股票上市交易。股票上市交易申請經(jīng)證券交易所同意后，公司應當在上市交易的5日前公告經(jīng)核準的股票上市交易的有關文件，并將其置備于指定場所供公眾查閱。
為了充分保護社會公眾與投資者的合法權益，保障證券市場的正常秩序，上市公司必須依法進行充分的信息披露。根據(jù)我國有關法律、法規(guī)規(guī)定，上市公司必須公開披露的信息包括：招股證明書；上市公告書；定期報告及臨時報告。
(注意:股票上市的利弊分析P363)
股票上市利：①有助改善公司財務狀況 弊：①使公司失去隱私權
②利用股票收購其他公司 ②限制經(jīng)理人員操作的自由度
③利用股票市場客觀評價企業(yè) ③公開上市及上市后需要很高的費用。
④利用股票可激勵職員
⑤提高公司知名度,吸引更多顧客。：
股份有限公司設立
概念 全部資本由等額股份構成并通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所認購的股份對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任的企業(yè)法人
設立 條件 ① 發(fā)起人5個以上的發(fā)起人，且其中過半數(shù)發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。國企改建發(fā)起人可少于5人，但應采取募集設立方式。
② 注冊資本的低限額為人民幣1 000萬元。以無形資產(chǎn)作價入股金額不得超過注冊資本的20％。
③ 以發(fā)起設立方式設立的，發(fā)起人應認購全部股份；
以募集設立方式設立的，發(fā)起人認購股份不得少于總數(shù)35%。
④ 發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會通過。
⑤ 有公司名稱，建立符合股份有限公司的組織機構。
有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。
設立 程序 ① 由發(fā)起人發(fā)起，并報經(jīng)國務院授權的部門或者省級人民政府批準。
② 認購股份。
③ 募集設立時應在法定期間(我國30日)內(nèi)召開公司創(chuàng)立大會；應有代表股份總數(shù)1／2以上的認股人出席，方可舉行。
④ 建立公司組織機構。
⑤ 申請設立登記。
⑥ 公告。募集設立應將募集股份情況報國務院證監(jiān)管理機構備案。將公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、財務會計報告置備于本公司
股份有限公司股票的發(fā)行與上市
概念 企業(yè)改組上市、申請發(fā)行股票，由公司股東大會決定，并經(jīng)省級人民政府或國務院有關部門的同意，可由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會報送公開發(fā)行股票的申請文件。
上市的法定條件 ①股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已向社會公開發(fā)行。
②公司股本總額不少于人民幣1 000萬元。
③開業(yè)時間在3年以上，近3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者在《公司法》實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。
④持有股票面值達人民幣1 000元以上的股東人數(shù)不少于1 000人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上。
⑤公司在近3年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
⑥國務院規(guī)定的其他條件。
利弊分析 利：
①有助改善公司財務狀況
②利用股票收購其他公司
③利用股票市場客觀評價企業(yè)
④利用股票可激勵職員
⑤提高公司知名度,吸引更多顧客。 弊：
①使公司失去隱私權
②限制經(jīng)理人員操作的自由度
③公開上市及上市后需要很高的費用。