2.長(zhǎng)期償債能力分析
衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)和長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。由于部分資產(chǎn)如待攤費(fèi)用等難以作為償債的物質(zhì)保證，從穩(wěn)健的角度出發(fā)，還應(yīng)計(jì)算有形資產(chǎn)負(fù)債率，公式為：
有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／有形資產(chǎn)總額
有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)+待攤費(fèi)用）
（2）產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額
負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。
（3）已獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)又稱利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)／利息費(fèi)用
該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)償付的保障程度越高。
（4）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率
長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率是企業(yè)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和同固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。
從維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長(zhǎng)期安全性角度出發(fā)，該指標(biāo)數(shù) 值較高比較好，但過高也會(huì)帶來融資成本增加的問題。因此，該 指標(biāo)究竟多高合適，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況，參照行業(yè)平均水平確定。2.長(zhǎng)期償債能力分析
衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)和長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。由于部分資產(chǎn)如待攤費(fèi)用等難以作為償債的物質(zhì)保證，從穩(wěn)健的角度出發(fā)，還應(yīng)計(jì)算有形資產(chǎn)負(fù)債率，公式為：
有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／有形資產(chǎn)總額
有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)+待攤費(fèi)用）
（2）產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額
負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。
（3）已獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)又稱利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)／利息費(fèi)用
該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)償付的保障程度越高。
（4）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率
長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率是企業(yè)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和同固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。
從維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長(zhǎng)期安全性角度出發(fā)，該指標(biāo)數(shù) 值較高比較好，但過高也會(huì)帶來融資成本增加的問題。因此，該 指標(biāo)究竟多高合適，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況，參照行業(yè)平均水平確定。
（三）營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力 資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。
1.基本評(píng)價(jià)指標(biāo)
衡量營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)指標(biāo)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)三項(xiàng)?；驹u(píng)價(jià)指標(biāo)為：
周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額／資產(chǎn)平均余額
周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)／周轉(zhuǎn)率
=（資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)）／周轉(zhuǎn)額
2.具體評(píng)價(jià)指標(biāo)
（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析
①應(yīng)收賬款。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)。前者是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均應(yīng)收賬款余額的比值，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)；后者是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度稱為平均應(yīng)收賬款回收期（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。用公式表示
即：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×（360／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。一般情況下，該比率越高，表明收賬迅速賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。
②存貨。反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是企業(yè)一定時(shí)期銷售成本同平均存貨的比值；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度稱為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)速度是反映企業(yè)銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的綜合性指標(biāo)。用公式表示即：
存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本／平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨x（360／主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）
存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度較快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。：
③流動(dòng)資產(chǎn)。反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)余額的比值；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率的主要指標(biāo)。
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均流動(dòng)資產(chǎn)余額
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均流動(dòng)資產(chǎn)余額x（360／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果較好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值
越低越好。
（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析
反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均固定資產(chǎn)凈值的比值，是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。用公式表示即：
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均固定資產(chǎn)凈值
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，固定資產(chǎn)利用效果較好。
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值，是用以綜合評(píng)價(jià)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，總資產(chǎn)利用效果較好。
（四）盈利能力分析
盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。：
1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）x 100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅@利水平越高。
2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率
成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)總額與企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。它表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，從企業(yè)支出方面補(bǔ)充評(píng)價(jià)企業(yè)的收益能力。
成本費(fèi)用利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額／成本費(fèi)用）×100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小，企業(yè)成本費(fèi)用控制得越好，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
3.總資產(chǎn)報(bào)酬率
總資產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率，它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。
總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）／平均資產(chǎn)總額×l00％
該比率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。
4.凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈收益同平均凈資產(chǎn)的比率。它是反映自有資金投資收益水平的指標(biāo)，該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。
凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)／平均凈資產(chǎn)）×100％
在一般情況下，該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。
5.社會(huì)貢獻(xiàn)率
社會(huì)貢獻(xiàn)率是指企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額與平均資產(chǎn)總額的比值。其中，企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額包括：工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及福利等。
社會(huì)貢獻(xiàn)率=（企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額／平均總資產(chǎn)）× 100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)占用社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益越大。
6.社會(huì)積累率
社會(huì)積累率是指企業(yè)上交國家財(cái)政總額同企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額的比值。
社會(huì)積累率=（上繳國家財(cái)政總額／企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額）× 100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為國家所做的貢獻(xiàn)越大。
衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)和長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。由于部分資產(chǎn)如待攤費(fèi)用等難以作為償債的物質(zhì)保證，從穩(wěn)健的角度出發(fā)，還應(yīng)計(jì)算有形資產(chǎn)負(fù)債率，公式為：
有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／有形資產(chǎn)總額
有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)+待攤費(fèi)用）
（2）產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額
負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。
（3）已獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)又稱利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)／利息費(fèi)用
該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)償付的保障程度越高。
（4）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率
長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率是企業(yè)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和同固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。
從維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長(zhǎng)期安全性角度出發(fā)，該指標(biāo)數(shù) 值較高比較好，但過高也會(huì)帶來融資成本增加的問題。因此，該 指標(biāo)究竟多高合適，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況，參照行業(yè)平均水平確定。2.長(zhǎng)期償債能力分析
衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)和長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。由于部分資產(chǎn)如待攤費(fèi)用等難以作為償債的物質(zhì)保證，從穩(wěn)健的角度出發(fā)，還應(yīng)計(jì)算有形資產(chǎn)負(fù)債率，公式為：
有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／有形資產(chǎn)總額
有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)+待攤費(fèi)用）
（2）產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額
負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。
（3）已獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)又稱利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)／利息費(fèi)用
該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)償付的保障程度越高。
（4）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率
長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率是企業(yè)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和同固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。
從維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長(zhǎng)期安全性角度出發(fā)，該指標(biāo)數(shù) 值較高比較好，但過高也會(huì)帶來融資成本增加的問題。因此，該 指標(biāo)究竟多高合適，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況，參照行業(yè)平均水平確定。
（三）營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力 資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。
1.基本評(píng)價(jià)指標(biāo)
衡量營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)指標(biāo)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)三項(xiàng)?；驹u(píng)價(jià)指標(biāo)為：
周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額／資產(chǎn)平均余額
周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)／周轉(zhuǎn)率
=（資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)）／周轉(zhuǎn)額
2.具體評(píng)價(jià)指標(biāo)
（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析
①應(yīng)收賬款。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)。前者是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均應(yīng)收賬款余額的比值，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)；后者是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度稱為平均應(yīng)收賬款回收期（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。用公式表示
即：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×（360／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。一般情況下，該比率越高，表明收賬迅速賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。
②存貨。反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是企業(yè)一定時(shí)期銷售成本同平均存貨的比值；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度稱為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)速度是反映企業(yè)銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的綜合性指標(biāo)。用公式表示即：
存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本／平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨x（360／主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）
存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度較快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。：
③流動(dòng)資產(chǎn)。反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)余額的比值；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率的主要指標(biāo)。
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均流動(dòng)資產(chǎn)余額
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均流動(dòng)資產(chǎn)余額x（360／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果較好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值
越低越好。
（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析
反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均固定資產(chǎn)凈值的比值，是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。用公式表示即：
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均固定資產(chǎn)凈值
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，固定資產(chǎn)利用效果較好。
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值，是用以綜合評(píng)價(jià)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，總資產(chǎn)利用效果較好。
（四）盈利能力分析
盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。：
1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）x 100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅@利水平越高。
2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率
成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)總額與企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。它表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，從企業(yè)支出方面補(bǔ)充評(píng)價(jià)企業(yè)的收益能力。
成本費(fèi)用利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額／成本費(fèi)用）×100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小，企業(yè)成本費(fèi)用控制得越好，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
3.總資產(chǎn)報(bào)酬率
總資產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率，它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。
總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）／平均資產(chǎn)總額×l00％
該比率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。
4.凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈收益同平均凈資產(chǎn)的比率。它是反映自有資金投資收益水平的指標(biāo)，該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。
凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)／平均凈資產(chǎn)）×100％
在一般情況下，該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。
5.社會(huì)貢獻(xiàn)率
社會(huì)貢獻(xiàn)率是指企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額與平均資產(chǎn)總額的比值。其中，企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額包括：工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及福利等。
社會(huì)貢獻(xiàn)率=（企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額／平均總資產(chǎn)）× 100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)占用社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益越大。
6.社會(huì)積累率
社會(huì)積累率是指企業(yè)上交國家財(cái)政總額同企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額的比值。
社會(huì)積累率=（上繳國家財(cái)政總額／企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額）× 100％
該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為國家所做的貢獻(xiàn)越大。