01-第一章 財(cái)務(wù)管理概論
第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述（熟悉）
一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方法
二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)
（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的類型 （注意各種目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)）
1.利潤化
2.每股收益化
3.股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值化
4.每股市價(jià)化
（二）影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的因素
1.投資報(bào)酬率
2.風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益越高，股票價(jià)格就越高；收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越低，股票價(jià)格越高。
3.每股股利
第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（了解）
財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的外部條件。
一、法律環(huán)境
二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
三、金融市場環(huán)境
（三）利息率
純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的利率，它只是受貨幣的供求關(guān)系的影響。
利率包括純利率、通貨膨脹補(bǔ)償率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率（包括違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、流動性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率）。
第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念（掌握）
一、資金時(shí)間價(jià)值
（一）資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算
資金時(shí)間價(jià)值是指時(shí)間的函數(shù)，可按單利計(jì)算，也可按復(fù)利計(jì)算，一般情況下按復(fù)利計(jì)算。
單利法計(jì)算終值的公式為：F=P（1+r×n）
復(fù)利終值計(jì)算公式為：F=P（1+r）n
單利計(jì)息計(jì)算現(xiàn)值的公式：P=F/（1+r×n）
復(fù)利計(jì)息計(jì)算現(xiàn)值的公式為：P=F÷（1+r）n
普通年金終值的公式為：F=A（1+r）n-1+A（1+r）n-2+…+A（1+r）+A
=A×〔（1+r）n－1〕/r
普通年金現(xiàn)值的公式：P=A×1/r×[1-（1/（1+r）n]
二、特殊的年金計(jì)算
1.償債基金的計(jì)算
2.年均投資回收額的計(jì)算
參照教材P11例7、例8。
3.永續(xù)年金
永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：P=A/r
4.遞延年金
三、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
（一）計(jì)算投資收益期望值
（二）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差
風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)：標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。
（三）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式：KR＝β×V
式中：KR表示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；β表示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)；V表示標(biāo)準(zhǔn)離差率。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)是企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的度量，一般由專業(yè)機(jī)構(gòu)評估，也可以根據(jù)以前年度的投資項(xiàng)目推導(dǎo)出來。
投資報(bào)酬率的計(jì)算公式為：K＝KF＋KR＝KF＋β×V
式中：K表示投資報(bào)酬率；KF表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。
參照教材P14例12。
第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述（熟悉）
一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方法
二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)
（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的類型 （注意各種目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)）
1.利潤化
2.每股收益化
3.股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值化
4.每股市價(jià)化
（二）影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的因素
1.投資報(bào)酬率
2.風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益越高，股票價(jià)格就越高；收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越低，股票價(jià)格越高。
3.每股股利
第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（了解）
財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的外部條件。
一、法律環(huán)境
二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
三、金融市場環(huán)境
（三）利息率
純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的利率，它只是受貨幣的供求關(guān)系的影響。
利率包括純利率、通貨膨脹補(bǔ)償率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率（包括違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、流動性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率）。
第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念（掌握）
一、資金時(shí)間價(jià)值
（一）資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算
資金時(shí)間價(jià)值是指時(shí)間的函數(shù)，可按單利計(jì)算，也可按復(fù)利計(jì)算，一般情況下按復(fù)利計(jì)算。
單利法計(jì)算終值的公式為：F=P（1+r×n）
復(fù)利終值計(jì)算公式為：F=P（1+r）n
單利計(jì)息計(jì)算現(xiàn)值的公式：P=F/（1+r×n）
復(fù)利計(jì)息計(jì)算現(xiàn)值的公式為：P=F÷（1+r）n
普通年金終值的公式為：F=A（1+r）n-1+A（1+r）n-2+…+A（1+r）+A
=A×〔（1+r）n－1〕/r
普通年金現(xiàn)值的公式：P=A×1/r×[1-（1/（1+r）n]
二、特殊的年金計(jì)算
1.償債基金的計(jì)算
2.年均投資回收額的計(jì)算
參照教材P11例7、例8。
3.永續(xù)年金
永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：P=A/r
4.遞延年金
三、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
（一）計(jì)算投資收益期望值
（二）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差
風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)：標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。
（三）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式：KR＝β×V
式中：KR表示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；β表示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)；V表示標(biāo)準(zhǔn)離差率。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)是企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的度量，一般由專業(yè)機(jī)構(gòu)評估，也可以根據(jù)以前年度的投資項(xiàng)目推導(dǎo)出來。
投資報(bào)酬率的計(jì)算公式為：K＝KF＋KR＝KF＋β×V
式中：K表示投資報(bào)酬率；KF表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。
參照教材P14例12。