中國經(jīng)過15年的艱辛努力和辯論談判,終于“入世”,加入了WTO,這意味著中國從此融入國際金融主流,意味著中國從此參與現(xiàn)代國際金融體系的大循環(huán),中國金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)是嚴(yán)峻的,機(jī)會(huì)也是昭然的,我們應(yīng)以積極的態(tài)度冷靜面對(duì)加入WTO。在中國業(yè)已成為WTO成員之際,認(rèn)真評(píng)估和判斷加盟WTO對(duì)我國金融業(yè)的影響并提出相應(yīng)法律對(duì)策是具有理論和現(xiàn)實(shí)意義的,本文擬對(duì)此作一初步探索?！?BR> 一、加入WTO對(duì)中國金融業(yè)的挑戰(zhàn)
中國加入WTO是對(duì)中國金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要挑戰(zhàn),這一挑戰(zhàn)不僅表現(xiàn)在對(duì)我國金融相關(guān)業(yè)務(wù)沖擊的淺層次上,而且體現(xiàn)在對(duì)我國金融體系重新構(gòu)建的深層次上。我們擬分四個(gè)方面作一分析?！?BR> 1、對(duì)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
對(duì)我國的銀行業(yè)來說,沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:根據(jù)中國在加入WTO 談判中所作的承諾,中國將在一定時(shí)候取消設(shè)立外資銀行的地域限制,允許更多的外資銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)和進(jìn)一步開拓人民幣業(yè)務(wù)的范圍,將對(duì)中資銀行金融經(jīng)營市場份額構(gòu)成沖擊;發(fā)達(dá)國家“金融百貨公司”——銀行進(jìn)入中國后可以憑借雄厚的資金實(shí)力,良好的國際信譽(yù),靈活的經(jīng)營機(jī)制和完善的結(jié)算方式來贏得客戶。如花旗集團(tuán)的資產(chǎn)就達(dá)7000億美元以上,相當(dāng)于我國四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)的總和;美國商業(yè)銀行目前的不良資產(chǎn)比率為0.67%,而我國的銀行無論以哪個(gè)口徑計(jì)算都在它的30倍以上[1];外資銀行作業(yè)方法遵循國際慣例,是真正的商業(yè)銀行,我國的商業(yè)銀行經(jīng)營受地方政府干預(yù)較多,符合市場需要的管理制度仍在形成完善之中。我國銀行的上述缺陷使我們在競爭中處于不利地位,從而造成客戶部分流失;另外人才的外流、外資銀行成熟金融工具的沖擊也將十分明顯?！?BR> 2、對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)
中國保險(xiǎn)業(yè)目前只批準(zhǔn)過三個(gè)許可證,允許開設(shè)一家合資企業(yè);在獲得完備的經(jīng)營許可證之前,有三年等候期,外資股份不得超過49%。入世后,外國財(cái)產(chǎn)和人壽保險(xiǎn)公司可立即在中國全國范圍內(nèi)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),并在5年內(nèi)取消所有地域限制;5年內(nèi)逐步擴(kuò)大外國保險(xiǎn)商的業(yè)務(wù)范圍,使之包括占保險(xiǎn)費(fèi)總額85%的集體、醫(yī)療和退休金方面的保險(xiǎn)業(yè)務(wù);同意只在咨詢原則的基礎(chǔ)上發(fā)放保險(xiǎn)營業(yè)牌照,在發(fā)牌數(shù)量上沒有經(jīng)濟(jì)審查或資格限制;同意外商擁有50%的所有權(quán),取消對(duì)外國人壽保險(xiǎn)公司合資企業(yè)的繁瑣要求,并逐步取消在國內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制。外國人壽保險(xiǎn)商可選擇合伙人。在非人壽保險(xiǎn)方面,中國將在兩年內(nèi)允許外國保險(xiǎn)商擴(kuò)大業(yè)務(wù)或合資擁有5l%的所有權(quán)和建立獨(dú)資附屬機(jī)構(gòu)。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)同意即可完全開放[2]。因此,入世對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的沖擊是明顯的,國外保險(xiǎn)公司會(huì)利用其先進(jìn)的經(jīng)營技術(shù)和管理手段搶奪國內(nèi)保險(xiǎn)市場,國內(nèi)保險(xiǎn)市場將受到?jīng)_擊;保險(xiǎn)市場管理難度加大,我國保險(xiǎn)市場缺乏管理外資保險(xiǎn)公司的法規(guī)和經(jīng)驗(yàn),除《保險(xiǎn)法》之外,有關(guān)保單、條款、費(fèi)率等方面的制度仍未形成;國內(nèi)保險(xiǎn)人才隊(duì)伍不穩(wěn)定,外資保險(xiǎn)公司介入后,人才流動(dòng)將更為頻繁。
3、對(duì)證券業(yè)的挑戰(zhàn)
迄今為止,中國的證券市場只有十年歷史,發(fā)展很不充分,1997年中國發(fā)行的政府債券、企業(yè)債券和股票占國民生產(chǎn)總值的比重為5.4%,貸款、資金拆借仍是主要業(yè)務(wù)。在各種金融資產(chǎn)中,1988年美國股票、企業(yè)債券、政府債券占國民生產(chǎn)總值的比重分別為49%、17%、53%。日本分為54%、17%、47%,而我國1996年分別為14.57%、0.85%、6.16%[3]。我國證券市場的現(xiàn)狀及我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平,決定了我國還不具備開放證券市場的條件,特別是不具備開放資本市場的條件。因此,我國政府對(duì)證券市場的開放持相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。在中美關(guān)于中國加入WTO的協(xié)議中,關(guān)于證券市場的開放是金融服務(wù)業(yè)開放中最寬松的部分。按照協(xié)議,中國部分開放證券業(yè),少數(shù)合資證券公司可從事基金管理業(yè)務(wù)、證券發(fā)行業(yè)務(wù)、以外匯計(jì)價(jià)的證券交易;合資基金管理公司最初成立時(shí),外資可擁有33%的股權(quán),五年后可增加到49%;從事承銷業(yè)務(wù)的合資證券公司股權(quán)限定33%[4]?？梢?加入WTO,對(duì)證券市場的影響既小且間接,最多就是外資通過證券投資基金進(jìn)入A股市場,增加一部分資金來源。但證券市場本身不是一個(gè)獨(dú)立的不受外界影響的系統(tǒng),中國加入WTO所產(chǎn)生的各行各業(yè)的影響都會(huì)通過各種途徑傳導(dǎo)到證券市場上來,從長遠(yuǎn)看,影響將是全方位的,最明顯的影響是:競爭將加劇證券市場的“優(yōu)勝劣汰”,促進(jìn)中國證券市場健康發(fā)展。
中國加入WTO是對(duì)中國金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要挑戰(zhàn),這一挑戰(zhàn)不僅表現(xiàn)在對(duì)我國金融相關(guān)業(yè)務(wù)沖擊的淺層次上,而且體現(xiàn)在對(duì)我國金融體系重新構(gòu)建的深層次上。我們擬分四個(gè)方面作一分析?！?BR> 1、對(duì)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
對(duì)我國的銀行業(yè)來說,沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:根據(jù)中國在加入WTO 談判中所作的承諾,中國將在一定時(shí)候取消設(shè)立外資銀行的地域限制,允許更多的外資銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)和進(jìn)一步開拓人民幣業(yè)務(wù)的范圍,將對(duì)中資銀行金融經(jīng)營市場份額構(gòu)成沖擊;發(fā)達(dá)國家“金融百貨公司”——銀行進(jìn)入中國后可以憑借雄厚的資金實(shí)力,良好的國際信譽(yù),靈活的經(jīng)營機(jī)制和完善的結(jié)算方式來贏得客戶。如花旗集團(tuán)的資產(chǎn)就達(dá)7000億美元以上,相當(dāng)于我國四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)的總和;美國商業(yè)銀行目前的不良資產(chǎn)比率為0.67%,而我國的銀行無論以哪個(gè)口徑計(jì)算都在它的30倍以上[1];外資銀行作業(yè)方法遵循國際慣例,是真正的商業(yè)銀行,我國的商業(yè)銀行經(jīng)營受地方政府干預(yù)較多,符合市場需要的管理制度仍在形成完善之中。我國銀行的上述缺陷使我們在競爭中處于不利地位,從而造成客戶部分流失;另外人才的外流、外資銀行成熟金融工具的沖擊也將十分明顯?！?BR> 2、對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)
中國保險(xiǎn)業(yè)目前只批準(zhǔn)過三個(gè)許可證,允許開設(shè)一家合資企業(yè);在獲得完備的經(jīng)營許可證之前,有三年等候期,外資股份不得超過49%。入世后,外國財(cái)產(chǎn)和人壽保險(xiǎn)公司可立即在中國全國范圍內(nèi)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),并在5年內(nèi)取消所有地域限制;5年內(nèi)逐步擴(kuò)大外國保險(xiǎn)商的業(yè)務(wù)范圍,使之包括占保險(xiǎn)費(fèi)總額85%的集體、醫(yī)療和退休金方面的保險(xiǎn)業(yè)務(wù);同意只在咨詢原則的基礎(chǔ)上發(fā)放保險(xiǎn)營業(yè)牌照,在發(fā)牌數(shù)量上沒有經(jīng)濟(jì)審查或資格限制;同意外商擁有50%的所有權(quán),取消對(duì)外國人壽保險(xiǎn)公司合資企業(yè)的繁瑣要求,并逐步取消在國內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制。外國人壽保險(xiǎn)商可選擇合伙人。在非人壽保險(xiǎn)方面,中國將在兩年內(nèi)允許外國保險(xiǎn)商擴(kuò)大業(yè)務(wù)或合資擁有5l%的所有權(quán)和建立獨(dú)資附屬機(jī)構(gòu)。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)同意即可完全開放[2]。因此,入世對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的沖擊是明顯的,國外保險(xiǎn)公司會(huì)利用其先進(jìn)的經(jīng)營技術(shù)和管理手段搶奪國內(nèi)保險(xiǎn)市場,國內(nèi)保險(xiǎn)市場將受到?jīng)_擊;保險(xiǎn)市場管理難度加大,我國保險(xiǎn)市場缺乏管理外資保險(xiǎn)公司的法規(guī)和經(jīng)驗(yàn),除《保險(xiǎn)法》之外,有關(guān)保單、條款、費(fèi)率等方面的制度仍未形成;國內(nèi)保險(xiǎn)人才隊(duì)伍不穩(wěn)定,外資保險(xiǎn)公司介入后,人才流動(dòng)將更為頻繁。
3、對(duì)證券業(yè)的挑戰(zhàn)
迄今為止,中國的證券市場只有十年歷史,發(fā)展很不充分,1997年中國發(fā)行的政府債券、企業(yè)債券和股票占國民生產(chǎn)總值的比重為5.4%,貸款、資金拆借仍是主要業(yè)務(wù)。在各種金融資產(chǎn)中,1988年美國股票、企業(yè)債券、政府債券占國民生產(chǎn)總值的比重分別為49%、17%、53%。日本分為54%、17%、47%,而我國1996年分別為14.57%、0.85%、6.16%[3]。我國證券市場的現(xiàn)狀及我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平,決定了我國還不具備開放證券市場的條件,特別是不具備開放資本市場的條件。因此,我國政府對(duì)證券市場的開放持相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。在中美關(guān)于中國加入WTO的協(xié)議中,關(guān)于證券市場的開放是金融服務(wù)業(yè)開放中最寬松的部分。按照協(xié)議,中國部分開放證券業(yè),少數(shù)合資證券公司可從事基金管理業(yè)務(wù)、證券發(fā)行業(yè)務(wù)、以外匯計(jì)價(jià)的證券交易;合資基金管理公司最初成立時(shí),外資可擁有33%的股權(quán),五年后可增加到49%;從事承銷業(yè)務(wù)的合資證券公司股權(quán)限定33%[4]?？梢?加入WTO,對(duì)證券市場的影響既小且間接,最多就是外資通過證券投資基金進(jìn)入A股市場,增加一部分資金來源。但證券市場本身不是一個(gè)獨(dú)立的不受外界影響的系統(tǒng),中國加入WTO所產(chǎn)生的各行各業(yè)的影響都會(huì)通過各種途徑傳導(dǎo)到證券市場上來,從長遠(yuǎn)看,影響將是全方位的,最明顯的影響是:競爭將加劇證券市場的“優(yōu)勝劣汰”,促進(jìn)中國證券市場健康發(fā)展。