一、單項(xiàng)選擇題
1、放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中的（ ）
A．接受風(fēng)險(xiǎn)
B．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
C．減少風(fēng)險(xiǎn)
D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
2、如果兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目（ ）
A．預(yù)期收益相同
B．標(biāo)準(zhǔn)離差率相同
C．預(yù)期收益不同
D．未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同
3、有兩個(gè)投資項(xiàng)目，甲、乙項(xiàng)目報(bào)酬率的期望值分別為15%和23%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為30%和33%那么（ ）
A．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度
B．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度
C．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度
D．不能確定
4、下列不是衡量風(fēng)險(xiǎn)離散程度的指標(biāo)（ ）
A．方差
B．標(biāo)準(zhǔn)離差
C．標(biāo)準(zhǔn)離差率
D．概率
5、企業(yè)某新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報(bào)酬率為40%，開(kāi)發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報(bào)酬率為-100%，則該產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方案的預(yù)期投資報(bào)酬率為（ ）
A．18%
B．20%
C．12%
D．40%
6、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是（ ）
A．通貨膨脹
B．高利率
C．籌資決策
D．銷售決策
7、某企業(yè)擬分別投資于甲資產(chǎn)和乙資產(chǎn)，其中投資甲資產(chǎn)的期望收益率為10%，計(jì)劃投資600萬(wàn)元，投資于乙資產(chǎn)的期望收益率為12%，計(jì)劃投資400萬(wàn)元，則該投資組合的收益率為（ ）
A．11%
B．11.4
C．22%
D．10.8%
8、假設(shè)A證券的預(yù)期報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，B證券預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，A證券B證券之間的相關(guān)系數(shù)為0.25,若各投資50%,則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ ）
A．16%
B．12.88%
C．10.26%
D．13.79%
9、資產(chǎn)的β系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列表述錯(cuò)誤的有（ ）
A．β=0，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為0
B．某資產(chǎn)的β小于0，說(shuō)明此資產(chǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
C．某資產(chǎn)的β=1，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)
D．某資產(chǎn)的β大于1，說(shuō)明該資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于股票市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)
10、如果市場(chǎng)投資組合收益率的方差是0.002,某種資產(chǎn)和市場(chǎng)投資組合的收益率的協(xié)方差是0.0045,該資產(chǎn)的β系數(shù)為（ ）
A．2.48
B．2.25
C．1.43
D．0.44
11、如果組合中包了全部股票，則投資人（ ）
A．只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B．只承擔(dān)特有風(fēng)險(xiǎn)
C．只承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．不承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
12、下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過(guò)證券投資組合予以消減的是（ ）
A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化
B．世界能源狀況變化
C．發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)
D．被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤
13、如果投資組合收益呈完全負(fù)相關(guān)的兩只股票構(gòu)成，則（ ）
A．該組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能充分抵銷
B．該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為零
C．該組合的投資收益大于其中任一股票的收益
D．該組合的投資收益標(biāo)準(zhǔn)差大于其中任一股票收益的標(biāo)準(zhǔn)差
14、當(dāng)股票投資期望收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率時(shí)，β系數(shù)應(yīng)為（ ）
A．大于1
B．等于1
C．小于1
D．等于0
15、某人半年前以10000元投資購(gòu)買(mǎi)A公司股票。一直持有至今未賣(mài)出，持有期曾經(jīng)獲得股利100元，預(yù)計(jì)未來(lái)半年A公司不會(huì)發(fā)股利，預(yù)計(jì)未來(lái)半年市值為12000元的可能性為50%，市價(jià)為13000元的可能性為30%，市值為9000元的可能性為20%，該投資人年預(yù)期收益率為（?。?BR> A．1%
B．17%
C．18%
D．20%
二、多項(xiàng)選擇題
1、關(guān)于投資者要求的期望投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法中正確的有（ ）
A．風(fēng)險(xiǎn)程度超高，要求的報(bào)酬率越低
B．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率越高，要求的必要收益率越高
C．投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度越是回避，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越低
D．風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的必要收益率越高
2、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，下列表述不正確的是（ ）
A．甲的風(fēng)險(xiǎn)小
B．乙的風(fēng)險(xiǎn)小
C．甲的風(fēng)險(xiǎn)與乙的風(fēng)險(xiǎn)相同來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)
D．難以確定，央期望值不同，需進(jìn)一步計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)
3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（ ）
A．預(yù)測(cè)匯率
B．參加保險(xiǎn)
C．租賃經(jīng)營(yíng)
D．套期交易
4、下列屬于利用接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的是（ ）
A．拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)來(lái)往
B．對(duì)債務(wù)人進(jìn)行信用評(píng)估
C．在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用或沖減利潤(rùn)
D．計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金
5、投資決策中用來(lái)衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的，可以是項(xiàng)目的（ ）
A．報(bào)酬率的期望值
B．各種可能的報(bào)酬率的離散程度
C．預(yù)期報(bào)酬率的方差
D．預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差 E、預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率
6、下列說(shuō)法不正確的是（ ）
A．風(fēng)險(xiǎn)越大，投資人要求的必要收益就越高
B．風(fēng)險(xiǎn)越大，意味著損失越大
C．風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，投資人是無(wú)法選擇是否承受風(fēng)險(xiǎn)的
D．由于通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利息率變動(dòng)，企業(yè)籌資成本就會(huì)加大，所以由于通貨膨脹而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即籌資風(fēng)險(xiǎn)
7、按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，發(fā)等量資金投資于 A．B兩項(xiàng)目（ ）
A．若
A．B項(xiàng)目完全負(fù)相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全抵銷
B．若
A．B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)小于0，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以減少
C．若
A．B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)大于0，但小于1時(shí)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能減少
D．若
A．B項(xiàng)目完全正相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少
8、關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)，下列說(shuō)法中正確的是（ ）
A．作為整體的市場(chǎng)投資組合的β系數(shù)為1
B．股票組合的β系數(shù)是構(gòu)成組合的個(gè)股貝他系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)
C．股票的β系數(shù)衡量個(gè)別股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．股票的β衡量個(gè)別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
9、企業(yè)投資的必要收益率的構(gòu)成包括（ ）
A．純利率
B．通貨膨脹補(bǔ)償率
C．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率
D．資金成本率
10、下列有關(guān)兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)表示正確的是（ ）
A．當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)不能抵消任何投資風(fēng)險(xiǎn)
B．當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以充分抵消
C．當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)
D．兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越大，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大
11、下列有關(guān)單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的表述正確的是（ ）
A．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)可以反映該單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)上全部資產(chǎn)的平均收益 率之間變動(dòng)關(guān)系
B．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)可以反映該單項(xiàng)資產(chǎn)所含有的全部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn) 的影響程度
C．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)等于該種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率比上市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢酬
D．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)等于該資產(chǎn)與市場(chǎng)資產(chǎn)組合的協(xié)方差除以市場(chǎng)資產(chǎn)組合的方 差
12、按照資本資產(chǎn)定價(jià)模式，影響特定資產(chǎn)必要收益率的因素有（ ）
A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率
B．市場(chǎng)投資組合的平均收益率
C．特定股票的β系數(shù)
D．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)
13、下列哪種情況引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)（ ）
A．銀行調(diào)整利率水平
B．公司勞資關(guān)系緊
C．公司訴訟失敗
D．市場(chǎng)呈現(xiàn)疲軟現(xiàn)象
14、下列有關(guān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有（ ）
A．證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有公司特別風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種
B．公司特別風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)
C．股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)證券投資組合加以消除
D．當(dāng)投資組合中股票的種類特別多時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)幾乎可全部分散掉
15、下列有關(guān)證券市場(chǎng)線的表述正確的是（ ）
A．證券市場(chǎng)線的斜率為個(gè)別資產(chǎn)（或特定投資組合）的必要收益率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分與該資產(chǎn)（或投資組合）的β系數(shù)的比
B．證券市場(chǎng)線的斜率為市場(chǎng)組合的平均收益率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分
C．證券市場(chǎng)線用來(lái)反映個(gè)別資產(chǎn)或組合資產(chǎn)的預(yù)期收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間的線性關(guān)系
D．證券市場(chǎng)線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型用圖示形式表示的結(jié)果
16、下列哪些不屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度（ ）
A．當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)
B．對(duì)于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)
C．當(dāng)預(yù)期收益相同時(shí)選擇風(fēng)險(xiǎn)大的
D．選擇資產(chǎn)的惟一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何
17、按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本理論，下列表述正確的是（ ）
A．如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的值就小，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響則較小
B．如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度較小，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響則較小
C．當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上漲而其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)上漲同樣的數(shù)量
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下降且其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)下降同樣的數(shù)量。
答案：
一、單項(xiàng)選擇題
1、D 2、C 3、A 4、D 5、C 6、C 7、D 8、B 9、B
10、B 11、A 12、D 13、A 14、D 15、C
二、多項(xiàng)選擇題
1、BD 2、BCD 3、BCD 4、CD 5、BCDE 6、BCD 7、ABD
8、ABC 9、ABC 10、ABC 11、ACD 12、ABC 13、BC 14、ACD
15、ABCD 16、CD 17、BCD
1、放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中的（ ）
A．接受風(fēng)險(xiǎn)
B．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
C．減少風(fēng)險(xiǎn)
D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
2、如果兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目（ ）
A．預(yù)期收益相同
B．標(biāo)準(zhǔn)離差率相同
C．預(yù)期收益不同
D．未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同
3、有兩個(gè)投資項(xiàng)目，甲、乙項(xiàng)目報(bào)酬率的期望值分別為15%和23%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為30%和33%那么（ ）
A．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度
B．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度
C．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度
D．不能確定
4、下列不是衡量風(fēng)險(xiǎn)離散程度的指標(biāo)（ ）
A．方差
B．標(biāo)準(zhǔn)離差
C．標(biāo)準(zhǔn)離差率
D．概率
5、企業(yè)某新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報(bào)酬率為40%，開(kāi)發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報(bào)酬率為-100%，則該產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方案的預(yù)期投資報(bào)酬率為（ ）
A．18%
B．20%
C．12%
D．40%
6、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是（ ）
A．通貨膨脹
B．高利率
C．籌資決策
D．銷售決策
7、某企業(yè)擬分別投資于甲資產(chǎn)和乙資產(chǎn)，其中投資甲資產(chǎn)的期望收益率為10%，計(jì)劃投資600萬(wàn)元，投資于乙資產(chǎn)的期望收益率為12%，計(jì)劃投資400萬(wàn)元，則該投資組合的收益率為（ ）
A．11%
B．11.4
C．22%
D．10.8%
8、假設(shè)A證券的預(yù)期報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，B證券預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，A證券B證券之間的相關(guān)系數(shù)為0.25,若各投資50%,則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ ）
A．16%
B．12.88%
C．10.26%
D．13.79%
9、資產(chǎn)的β系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列表述錯(cuò)誤的有（ ）
A．β=0，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為0
B．某資產(chǎn)的β小于0，說(shuō)明此資產(chǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
C．某資產(chǎn)的β=1，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)
D．某資產(chǎn)的β大于1，說(shuō)明該資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于股票市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)
10、如果市場(chǎng)投資組合收益率的方差是0.002,某種資產(chǎn)和市場(chǎng)投資組合的收益率的協(xié)方差是0.0045,該資產(chǎn)的β系數(shù)為（ ）
A．2.48
B．2.25
C．1.43
D．0.44
11、如果組合中包了全部股票，則投資人（ ）
A．只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B．只承擔(dān)特有風(fēng)險(xiǎn)
C．只承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．不承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
12、下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過(guò)證券投資組合予以消減的是（ ）
A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化
B．世界能源狀況變化
C．發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)
D．被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤
13、如果投資組合收益呈完全負(fù)相關(guān)的兩只股票構(gòu)成，則（ ）
A．該組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能充分抵銷
B．該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為零
C．該組合的投資收益大于其中任一股票的收益
D．該組合的投資收益標(biāo)準(zhǔn)差大于其中任一股票收益的標(biāo)準(zhǔn)差
14、當(dāng)股票投資期望收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率時(shí)，β系數(shù)應(yīng)為（ ）
A．大于1
B．等于1
C．小于1
D．等于0
15、某人半年前以10000元投資購(gòu)買(mǎi)A公司股票。一直持有至今未賣(mài)出，持有期曾經(jīng)獲得股利100元，預(yù)計(jì)未來(lái)半年A公司不會(huì)發(fā)股利，預(yù)計(jì)未來(lái)半年市值為12000元的可能性為50%，市價(jià)為13000元的可能性為30%，市值為9000元的可能性為20%，該投資人年預(yù)期收益率為（?。?BR> A．1%
B．17%
C．18%
D．20%
二、多項(xiàng)選擇題
1、關(guān)于投資者要求的期望投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法中正確的有（ ）
A．風(fēng)險(xiǎn)程度超高，要求的報(bào)酬率越低
B．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率越高，要求的必要收益率越高
C．投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度越是回避，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越低
D．風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的必要收益率越高
2、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，下列表述不正確的是（ ）
A．甲的風(fēng)險(xiǎn)小
B．乙的風(fēng)險(xiǎn)小
C．甲的風(fēng)險(xiǎn)與乙的風(fēng)險(xiǎn)相同來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)
D．難以確定，央期望值不同，需進(jìn)一步計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)
3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（ ）
A．預(yù)測(cè)匯率
B．參加保險(xiǎn)
C．租賃經(jīng)營(yíng)
D．套期交易
4、下列屬于利用接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的是（ ）
A．拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)來(lái)往
B．對(duì)債務(wù)人進(jìn)行信用評(píng)估
C．在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用或沖減利潤(rùn)
D．計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金
5、投資決策中用來(lái)衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的，可以是項(xiàng)目的（ ）
A．報(bào)酬率的期望值
B．各種可能的報(bào)酬率的離散程度
C．預(yù)期報(bào)酬率的方差
D．預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差 E、預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率
6、下列說(shuō)法不正確的是（ ）
A．風(fēng)險(xiǎn)越大，投資人要求的必要收益就越高
B．風(fēng)險(xiǎn)越大，意味著損失越大
C．風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，投資人是無(wú)法選擇是否承受風(fēng)險(xiǎn)的
D．由于通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利息率變動(dòng)，企業(yè)籌資成本就會(huì)加大，所以由于通貨膨脹而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即籌資風(fēng)險(xiǎn)
7、按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，發(fā)等量資金投資于 A．B兩項(xiàng)目（ ）
A．若
A．B項(xiàng)目完全負(fù)相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全抵銷
B．若
A．B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)小于0，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以減少
C．若
A．B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)大于0，但小于1時(shí)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能減少
D．若
A．B項(xiàng)目完全正相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少
8、關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)，下列說(shuō)法中正確的是（ ）
A．作為整體的市場(chǎng)投資組合的β系數(shù)為1
B．股票組合的β系數(shù)是構(gòu)成組合的個(gè)股貝他系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)
C．股票的β系數(shù)衡量個(gè)別股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．股票的β衡量個(gè)別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
9、企業(yè)投資的必要收益率的構(gòu)成包括（ ）
A．純利率
B．通貨膨脹補(bǔ)償率
C．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率
D．資金成本率
10、下列有關(guān)兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)表示正確的是（ ）
A．當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)不能抵消任何投資風(fēng)險(xiǎn)
B．當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以充分抵消
C．當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)
D．兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越大，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大
11、下列有關(guān)單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的表述正確的是（ ）
A．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)可以反映該單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)上全部資產(chǎn)的平均收益 率之間變動(dòng)關(guān)系
B．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)可以反映該單項(xiàng)資產(chǎn)所含有的全部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn) 的影響程度
C．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)等于該種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率比上市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢酬
D．某單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)等于該資產(chǎn)與市場(chǎng)資產(chǎn)組合的協(xié)方差除以市場(chǎng)資產(chǎn)組合的方 差
12、按照資本資產(chǎn)定價(jià)模式，影響特定資產(chǎn)必要收益率的因素有（ ）
A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率
B．市場(chǎng)投資組合的平均收益率
C．特定股票的β系數(shù)
D．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)
13、下列哪種情況引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)（ ）
A．銀行調(diào)整利率水平
B．公司勞資關(guān)系緊
C．公司訴訟失敗
D．市場(chǎng)呈現(xiàn)疲軟現(xiàn)象
14、下列有關(guān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有（ ）
A．證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有公司特別風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種
B．公司特別風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)
C．股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)證券投資組合加以消除
D．當(dāng)投資組合中股票的種類特別多時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)幾乎可全部分散掉
15、下列有關(guān)證券市場(chǎng)線的表述正確的是（ ）
A．證券市場(chǎng)線的斜率為個(gè)別資產(chǎn)（或特定投資組合）的必要收益率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分與該資產(chǎn)（或投資組合）的β系數(shù)的比
B．證券市場(chǎng)線的斜率為市場(chǎng)組合的平均收益率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分
C．證券市場(chǎng)線用來(lái)反映個(gè)別資產(chǎn)或組合資產(chǎn)的預(yù)期收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間的線性關(guān)系
D．證券市場(chǎng)線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型用圖示形式表示的結(jié)果
16、下列哪些不屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度（ ）
A．當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)
B．對(duì)于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)
C．當(dāng)預(yù)期收益相同時(shí)選擇風(fēng)險(xiǎn)大的
D．選擇資產(chǎn)的惟一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何
17、按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本理論，下列表述正確的是（ ）
A．如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的值就小，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響則較小
B．如果多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度較小，那么資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響則較小
C．當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上漲而其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)上漲同樣的數(shù)量
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下降且其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)下降同樣的數(shù)量。
答案：
一、單項(xiàng)選擇題
1、D 2、C 3、A 4、D 5、C 6、C 7、D 8、B 9、B
10、B 11、A 12、D 13、A 14、D 15、C
二、多項(xiàng)選擇題
1、BD 2、BCD 3、BCD 4、CD 5、BCDE 6、BCD 7、ABD
8、ABC 9、ABC 10、ABC 11、ACD 12、ABC 13、BC 14、ACD
15、ABCD 16、CD 17、BCD