在證券部的一些股市行情顯示屏上，我們常會(huì)看到除股價(jià)波動(dòng)的曲線(xiàn)顯示外，還有“外盤(pán)”、“內(nèi)盤(pán)”、“委比”、“量比”等指標(biāo)的顯示。什么是“內(nèi)、外”盤(pán)，什么又是“量比”和“委比”?它們是怎樣計(jì)算的，表達(dá)的又是什么呢?
簡(jiǎn)單地說(shuō)，這幾項(xiàng)都是表示目前盤(pán)中多、空力量對(duì)比的短線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)。在看盤(pán)的過(guò)程中，我們都知道有“委托買(mǎi)入報(bào)價(jià)”和“最低委托賣(mài)出報(bào)價(jià)”，也就是顯示屏上的“買(mǎi)入”和“賣(mài)出”或“委買(mǎi)”和“委賣(mài)”。如果即時(shí)的成交價(jià)是以“委賣(mài)”價(jià)成交的，說(shuō)明買(mǎi)方也即多方愿以賣(mài)方的報(bào)價(jià)成交，就像我們?cè)谑袌?chǎng)買(mǎi)東西時(shí)生怕買(mǎi)不到的“不講價(jià)”一樣。所以，以“委賣(mài)價(jià)”成交的量越多，就說(shuō)明市場(chǎng)中的“買(mǎi)氣”也即多頭氣氛濃厚。我們把以“委賣(mài)價(jià)”實(shí)現(xiàn)的成交量稱(chēng)為“外盤(pán)”?？荚嚧骯反之我們把以“委買(mǎi)價(jià)”實(shí)現(xiàn)的成交量稱(chēng)為“內(nèi)盤(pán)”?？梢?jiàn)，當(dāng)“外盤(pán)”大于“內(nèi)盤(pán)”時(shí)，反映了場(chǎng)中買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁，若“內(nèi)盤(pán)”大于“外盤(pán)”時(shí)，則反映場(chǎng)內(nèi)賣(mài)盤(pán)洶涌，市道偏弱?？荚嚧?由于“內(nèi)、外”盤(pán)顯示的是開(kāi)市后至現(xiàn)時(shí)以“委賣(mài)價(jià)”和“委買(mǎi)價(jià)”各自成交的累計(jì)量，所以對(duì)我們判斷目前的市道強(qiáng)弱有益。
“委比”是衡量一段時(shí)間內(nèi)場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)、賣(mài)盤(pán)強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：
委比=(委買(mǎi)手?jǐn)?shù)－委賣(mài)手?jǐn)?shù))/(委買(mǎi)手?jǐn)?shù)＋委賣(mài)手?jǐn)?shù))×100%
從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從－100%至＋100%。若“委比”為正值，說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)盤(pán)較強(qiáng)，且數(shù)值越大，買(mǎi)盤(pán)就越強(qiáng)勁。反之，若“委比”為負(fù)值，則說(shuō)明市道較弱。為及時(shí)反映場(chǎng)內(nèi)的即時(shí)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)強(qiáng)弱情況，“委買(mǎi)手?jǐn)?shù)”是指即時(shí)向下三檔的委托買(mǎi)入的總手?jǐn)?shù)，“委賣(mài)手?jǐn)?shù)”是指即時(shí)向上三檔的委托賣(mài)出總手?jǐn)?shù)。如：某股即時(shí) 買(mǎi)入委托報(bào)價(jià)及委托量為15.00元130手，向下兩檔分別為14.99元150手、14.98元205手；最低賣(mài)出委托報(bào)價(jià)及委托量分別為15.01元270手，向上兩檔分別為15.02元475手、15.03元655手，則此時(shí)的即時(shí)委比為－48.54%。顯然，此時(shí)場(chǎng)內(nèi)拋壓很大。
“量比”是當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)每分鐘平均成交量與過(guò)去五日每分鐘平均成交量之比。其公式為：
當(dāng)日即時(shí)為止的總成交量量比=過(guò)去五日的每分鐘平均成交量×當(dāng)日即時(shí)為止的交易時(shí)間(分鐘)
顯然，量比大于1，表明目前場(chǎng)內(nèi)交投活躍，成交較過(guò)去幾日增加。
所以，“內(nèi)、外盤(pán)”、“委比”和“量比”都是表達(dá)目前場(chǎng)內(nèi)多、空力量對(duì)比的短線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)。但是，既然是短線(xiàn)指標(biāo)，就有可能被市場(chǎng)主力和莊家利用來(lái)蒙騙中小散戶(hù)?？荚嚧?舉個(gè)例子說(shuō)明：
1996年12月18日，已連續(xù)兩天跌停的深滬股市雖然仍有三百多只股票開(kāi)市即告跌停，但“深發(fā)展”和“四川長(zhǎng)虹”卻分別率領(lǐng)兩市績(jī)優(yōu)股逆市飄紅。十點(diǎn)半過(guò)后，多只績(jī)優(yōu)股撞入漲停。直至收市，兩市較昨日分別勁升6.28%和7.41%，上百只股票漲停而無(wú)一告跌。但細(xì)心的人發(fā)現(xiàn)，臨收市前，封在“深發(fā)展”漲停價(jià)的一筆五百萬(wàn)股委買(mǎi)單和封在“四川長(zhǎng)虹”漲停價(jià)上的一筆四百萬(wàn)股委買(mǎi)單幾乎同時(shí)撤單，緊接著，數(shù)百萬(wàn)股的委賣(mài)單蜂擁而上，將排在剛剛撤掉的單子后邊的數(shù)十萬(wàn)股委買(mǎi)單一掃而光。其它個(gè)股亦有同樣現(xiàn)象。次日，兩市開(kāi)盤(pán)后僅略略摸高后便掉頭而下，收市時(shí)兩市竟被打回前日原形，三百多只股票再次跌停。我們完全可以想象，在12月18日收市前，“委比”一定是正值且較大，但誰(shuí)又曾想到主力會(huì)用“撤單”的戰(zhàn)法將緊隨于后的跟風(fēng)盤(pán)悉數(shù)套牢呢?
至于“內(nèi)、外”盤(pán)和“量比”，主力莊家也可以“造假”或是利用來(lái)進(jìn)行“反技術(shù)”操作以謀其利。比如利用“對(duì)敲”來(lái)實(shí)現(xiàn)“量比”的增加，制造場(chǎng)內(nèi)活躍的虛假氣氛；利用“內(nèi)盤(pán)”大于“外盤(pán)”誘出中小散戶(hù)籌碼后以便其“逢低吸納”……。
外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)的學(xué)問(wèn)
通過(guò)外盤(pán)、內(nèi)盤(pán)數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動(dòng)性的買(mǎi)盤(pán)多還是主動(dòng)性的拋盤(pán)多，并在很多時(shí)候可以發(fā)現(xiàn)莊家動(dòng)向，是一個(gè)較有效的短線(xiàn)指標(biāo)。
但投資者在使用外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因?yàn)橥獗P(pán)、內(nèi)盤(pán)的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，在許多時(shí)候外盤(pán)大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤(pán)大，股價(jià)也并不一定下跌。
莊家可以利用外盤(pán)、內(nèi)盤(pán)的數(shù)量來(lái)進(jìn)行欺騙。在大量的實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)如下情況：
1、股價(jià)經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪下跌，股價(jià)處于較低價(jià)位，成交量極度萎縮。此后，成交量溫和放量，當(dāng)日外盤(pán)數(shù)量增加，大于內(nèi)盤(pán)數(shù)量，股價(jià)將可能上漲，此種情況較可靠。
2、在股價(jià)經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪上漲，股價(jià)處于較高價(jià)位，成交量巨大，并不能再繼續(xù)增加，當(dāng)日內(nèi)盤(pán)數(shù)量放大，大于外盤(pán)數(shù)量，股價(jià)將可能繼續(xù)下跌。
3、在股價(jià)陰跌過(guò)程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)外盤(pán)大、內(nèi)盤(pán)小，此種情況并不表明股價(jià)一定會(huì)上漲?？荚嚧?因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆拋單將股價(jià)打至較低位置，然后在賣(mài)1、賣(mài)2掛賣(mài)單，并自己買(mǎi)自己的賣(mài)單，造成股價(jià)暫時(shí)橫盤(pán)或小幅上升。此時(shí)的外盤(pán)將明顯大于內(nèi)盤(pán)，使投資者認(rèn)為莊家在吃貨，而紛紛買(mǎi)入，結(jié)果次日股價(jià)繼續(xù)下跌。
4、在股價(jià)上漲過(guò)程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤(pán)大、外盤(pán)小，此種情況并不表示股價(jià)一定會(huì)下跌。因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆買(mǎi)單將股價(jià)拉至一個(gè)相對(duì)的高位，然后在股價(jià)小跌后，在買(mǎi)1、買(mǎi)2掛買(mǎi)單，一些者認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，紛紛以叫買(mǎi)價(jià)賣(mài)出股票，但莊家分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高后低位掛買(mǎi)單的手法，常會(huì)顯示內(nèi)盤(pán)大、外盤(pán)小，達(dá)到欺騙投資者的目的，待接足籌碼后迅速繼續(xù)推高股價(jià)。
5、股價(jià)已上漲了較大的漲幅，如某日外盤(pán)大量增加，但股價(jià)卻不漲，投資者要警惕莊家制造假象，準(zhǔn)備出貨。
6、當(dāng)股價(jià)已下跌了較大的幅度，如某日內(nèi)盤(pán)大量增加，但股價(jià)卻不跌，投資者要警惕莊家制造假象，假打壓真吃貨。
莊家利用叫買(mǎi)叫賣(mài)常用的欺騙手法還有：
1、在股價(jià)已被打壓到較低價(jià)位，在賣(mài)1、賣(mài)2、賣(mài)3、賣(mài)4、賣(mài)5掛有巨量拋單，使投資者認(rèn)為拋壓很大，因此在買(mǎi)1的價(jià)位提前賣(mài)出股票，實(shí)際莊家在暗中吸貨，待籌碼接足后，突然撤掉巨量拋單，股價(jià)大幅上漲。
2、在股價(jià)上升至較高位置，在買(mǎi)1、買(mǎi)2、買(mǎi)3、買(mǎi)4、買(mǎi)5掛有巨量買(mǎi)單，使投資者認(rèn)為行情還要繼續(xù)發(fā)展，紛紛以賣(mài)1價(jià)格買(mǎi)入股票，實(shí)際莊家在悄悄出貨，待籌碼出得差不多時(shí)，突然撤掉巨量買(mǎi)單，并開(kāi)始全線(xiàn)拋空，股價(jià)迅速下跌。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，這幾項(xiàng)都是表示目前盤(pán)中多、空力量對(duì)比的短線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)。在看盤(pán)的過(guò)程中，我們都知道有“委托買(mǎi)入報(bào)價(jià)”和“最低委托賣(mài)出報(bào)價(jià)”，也就是顯示屏上的“買(mǎi)入”和“賣(mài)出”或“委買(mǎi)”和“委賣(mài)”。如果即時(shí)的成交價(jià)是以“委賣(mài)”價(jià)成交的，說(shuō)明買(mǎi)方也即多方愿以賣(mài)方的報(bào)價(jià)成交，就像我們?cè)谑袌?chǎng)買(mǎi)東西時(shí)生怕買(mǎi)不到的“不講價(jià)”一樣。所以，以“委賣(mài)價(jià)”成交的量越多，就說(shuō)明市場(chǎng)中的“買(mǎi)氣”也即多頭氣氛濃厚。我們把以“委賣(mài)價(jià)”實(shí)現(xiàn)的成交量稱(chēng)為“外盤(pán)”?？荚嚧骯反之我們把以“委買(mǎi)價(jià)”實(shí)現(xiàn)的成交量稱(chēng)為“內(nèi)盤(pán)”?？梢?jiàn)，當(dāng)“外盤(pán)”大于“內(nèi)盤(pán)”時(shí)，反映了場(chǎng)中買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁，若“內(nèi)盤(pán)”大于“外盤(pán)”時(shí)，則反映場(chǎng)內(nèi)賣(mài)盤(pán)洶涌，市道偏弱?？荚嚧?由于“內(nèi)、外”盤(pán)顯示的是開(kāi)市后至現(xiàn)時(shí)以“委賣(mài)價(jià)”和“委買(mǎi)價(jià)”各自成交的累計(jì)量，所以對(duì)我們判斷目前的市道強(qiáng)弱有益。
“委比”是衡量一段時(shí)間內(nèi)場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)、賣(mài)盤(pán)強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：
委比=(委買(mǎi)手?jǐn)?shù)－委賣(mài)手?jǐn)?shù))/(委買(mǎi)手?jǐn)?shù)＋委賣(mài)手?jǐn)?shù))×100%
從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從－100%至＋100%。若“委比”為正值，說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)盤(pán)較強(qiáng)，且數(shù)值越大，買(mǎi)盤(pán)就越強(qiáng)勁。反之，若“委比”為負(fù)值，則說(shuō)明市道較弱。為及時(shí)反映場(chǎng)內(nèi)的即時(shí)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)強(qiáng)弱情況，“委買(mǎi)手?jǐn)?shù)”是指即時(shí)向下三檔的委托買(mǎi)入的總手?jǐn)?shù)，“委賣(mài)手?jǐn)?shù)”是指即時(shí)向上三檔的委托賣(mài)出總手?jǐn)?shù)。如：某股即時(shí) 買(mǎi)入委托報(bào)價(jià)及委托量為15.00元130手，向下兩檔分別為14.99元150手、14.98元205手；最低賣(mài)出委托報(bào)價(jià)及委托量分別為15.01元270手，向上兩檔分別為15.02元475手、15.03元655手，則此時(shí)的即時(shí)委比為－48.54%。顯然，此時(shí)場(chǎng)內(nèi)拋壓很大。
“量比”是當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)每分鐘平均成交量與過(guò)去五日每分鐘平均成交量之比。其公式為：
當(dāng)日即時(shí)為止的總成交量量比=過(guò)去五日的每分鐘平均成交量×當(dāng)日即時(shí)為止的交易時(shí)間(分鐘)
顯然，量比大于1，表明目前場(chǎng)內(nèi)交投活躍，成交較過(guò)去幾日增加。
所以，“內(nèi)、外盤(pán)”、“委比”和“量比”都是表達(dá)目前場(chǎng)內(nèi)多、空力量對(duì)比的短線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)。但是，既然是短線(xiàn)指標(biāo)，就有可能被市場(chǎng)主力和莊家利用來(lái)蒙騙中小散戶(hù)?？荚嚧?舉個(gè)例子說(shuō)明：
1996年12月18日，已連續(xù)兩天跌停的深滬股市雖然仍有三百多只股票開(kāi)市即告跌停，但“深發(fā)展”和“四川長(zhǎng)虹”卻分別率領(lǐng)兩市績(jī)優(yōu)股逆市飄紅。十點(diǎn)半過(guò)后，多只績(jī)優(yōu)股撞入漲停。直至收市，兩市較昨日分別勁升6.28%和7.41%，上百只股票漲停而無(wú)一告跌。但細(xì)心的人發(fā)現(xiàn)，臨收市前，封在“深發(fā)展”漲停價(jià)的一筆五百萬(wàn)股委買(mǎi)單和封在“四川長(zhǎng)虹”漲停價(jià)上的一筆四百萬(wàn)股委買(mǎi)單幾乎同時(shí)撤單，緊接著，數(shù)百萬(wàn)股的委賣(mài)單蜂擁而上，將排在剛剛撤掉的單子后邊的數(shù)十萬(wàn)股委買(mǎi)單一掃而光。其它個(gè)股亦有同樣現(xiàn)象。次日，兩市開(kāi)盤(pán)后僅略略摸高后便掉頭而下，收市時(shí)兩市竟被打回前日原形，三百多只股票再次跌停。我們完全可以想象，在12月18日收市前，“委比”一定是正值且較大，但誰(shuí)又曾想到主力會(huì)用“撤單”的戰(zhàn)法將緊隨于后的跟風(fēng)盤(pán)悉數(shù)套牢呢?
至于“內(nèi)、外”盤(pán)和“量比”，主力莊家也可以“造假”或是利用來(lái)進(jìn)行“反技術(shù)”操作以謀其利。比如利用“對(duì)敲”來(lái)實(shí)現(xiàn)“量比”的增加，制造場(chǎng)內(nèi)活躍的虛假氣氛；利用“內(nèi)盤(pán)”大于“外盤(pán)”誘出中小散戶(hù)籌碼后以便其“逢低吸納”……。
外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)的學(xué)問(wèn)
通過(guò)外盤(pán)、內(nèi)盤(pán)數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動(dòng)性的買(mǎi)盤(pán)多還是主動(dòng)性的拋盤(pán)多，并在很多時(shí)候可以發(fā)現(xiàn)莊家動(dòng)向，是一個(gè)較有效的短線(xiàn)指標(biāo)。
但投資者在使用外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因?yàn)橥獗P(pán)、內(nèi)盤(pán)的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，在許多時(shí)候外盤(pán)大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤(pán)大，股價(jià)也并不一定下跌。
莊家可以利用外盤(pán)、內(nèi)盤(pán)的數(shù)量來(lái)進(jìn)行欺騙。在大量的實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)如下情況：
1、股價(jià)經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪下跌，股價(jià)處于較低價(jià)位，成交量極度萎縮。此后，成交量溫和放量，當(dāng)日外盤(pán)數(shù)量增加，大于內(nèi)盤(pán)數(shù)量，股價(jià)將可能上漲，此種情況較可靠。
2、在股價(jià)經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)浪上漲，股價(jià)處于較高價(jià)位，成交量巨大，并不能再繼續(xù)增加，當(dāng)日內(nèi)盤(pán)數(shù)量放大，大于外盤(pán)數(shù)量，股價(jià)將可能繼續(xù)下跌。
3、在股價(jià)陰跌過(guò)程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)外盤(pán)大、內(nèi)盤(pán)小，此種情況并不表明股價(jià)一定會(huì)上漲?？荚嚧?因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆拋單將股價(jià)打至較低位置，然后在賣(mài)1、賣(mài)2掛賣(mài)單，并自己買(mǎi)自己的賣(mài)單，造成股價(jià)暫時(shí)橫盤(pán)或小幅上升。此時(shí)的外盤(pán)將明顯大于內(nèi)盤(pán)，使投資者認(rèn)為莊家在吃貨，而紛紛買(mǎi)入，結(jié)果次日股價(jià)繼續(xù)下跌。
4、在股價(jià)上漲過(guò)程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤(pán)大、外盤(pán)小，此種情況并不表示股價(jià)一定會(huì)下跌。因?yàn)橛行r(shí)候莊家用幾筆買(mǎi)單將股價(jià)拉至一個(gè)相對(duì)的高位，然后在股價(jià)小跌后，在買(mǎi)1、買(mǎi)2掛買(mǎi)單，一些者認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，紛紛以叫買(mǎi)價(jià)賣(mài)出股票，但莊家分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高后低位掛買(mǎi)單的手法，常會(huì)顯示內(nèi)盤(pán)大、外盤(pán)小，達(dá)到欺騙投資者的目的，待接足籌碼后迅速繼續(xù)推高股價(jià)。
5、股價(jià)已上漲了較大的漲幅，如某日外盤(pán)大量增加，但股價(jià)卻不漲，投資者要警惕莊家制造假象，準(zhǔn)備出貨。
6、當(dāng)股價(jià)已下跌了較大的幅度，如某日內(nèi)盤(pán)大量增加，但股價(jià)卻不跌，投資者要警惕莊家制造假象，假打壓真吃貨。
莊家利用叫買(mǎi)叫賣(mài)常用的欺騙手法還有：
1、在股價(jià)已被打壓到較低價(jià)位，在賣(mài)1、賣(mài)2、賣(mài)3、賣(mài)4、賣(mài)5掛有巨量拋單，使投資者認(rèn)為拋壓很大，因此在買(mǎi)1的價(jià)位提前賣(mài)出股票，實(shí)際莊家在暗中吸貨，待籌碼接足后，突然撤掉巨量拋單，股價(jià)大幅上漲。
2、在股價(jià)上升至較高位置，在買(mǎi)1、買(mǎi)2、買(mǎi)3、買(mǎi)4、買(mǎi)5掛有巨量買(mǎi)單，使投資者認(rèn)為行情還要繼續(xù)發(fā)展，紛紛以賣(mài)1價(jià)格買(mǎi)入股票，實(shí)際莊家在悄悄出貨，待籌碼出得差不多時(shí)，突然撤掉巨量買(mǎi)單，并開(kāi)始全線(xiàn)拋空，股價(jià)迅速下跌。