第一節(jié) 證券交易的概念和基本要素
一、證券交易的概念及原則
（一）證券交易的定義及其特征
1、證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上的買賣活動(dòng)。
2、證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系
3、證券交易的三大特征：流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。
（二）我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程
新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。
1999年7月1日，《證券法》正式開(kāi)始實(shí)施，標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。
（三）證券交易的三大原則
公開(kāi)原則、公平原則、公正原則
二、證券交易的種類（重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多，請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀）
股票交易
債券交易
（三）基金交易
（四）金融衍生工具交易
1、權(quán)證交易
2、金融期貨交易
3、金融期權(quán)交易
4、可轉(zhuǎn)換債券交易。
三、證券交易的方式
（一）現(xiàn)貨交易
（二）遠(yuǎn)期交易和期貨交易
（三）回購(gòu)交易
（四）信用交易
四、證券投資者
1、證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。
2、證券投資者買賣證券的基本途徑有兩條。
3、限制成為證券投資者的范圍。
4、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的定義。
五、證券公司
1、證券公司的定義。
2、證券公司的設(shè)立條件。（重要知識(shí)點(diǎn)，考點(diǎn)）
3、證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍。（要注意證券公司經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本金額。）
六、證券交易場(chǎng)所
1、證券交易場(chǎng)所的定義
2、證券交易場(chǎng)所的作用。
證券交易場(chǎng)所可以分為證券交易所和其他交易場(chǎng)所兩大類。
證券交易所
1、證券交易所的定義。
我國(guó)《證券交易所管理辦法》則將證券交易定義為：依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)、實(shí)行自律性管理的法人。
2、證券交易所的職能（一般了解）
3、證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)（重點(diǎn)掌握，考點(diǎn)）
4、證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。
5、我國(guó)證券交易所采用會(huì)員制。
其他交易場(chǎng)所。
1、其他交易場(chǎng)所又稱為場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在早期，店頭市場(chǎng)（又稱為“柜臺(tái)市場(chǎng)”）是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。
2、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易形式
3、我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的基本情況
（1）1997年6月成立
（2）目前，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主要參與者。（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行）
（3）市場(chǎng)交易方式。（詢價(jià)交易）
（4）債券交易品種。（政府債券、金融債券、中央銀行債券）
（5）2002年6月，銀行的債券柜臺(tái)市場(chǎng)開(kāi)始運(yùn)作。
七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
1、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。
2、在我國(guó)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件（重要考點(diǎn)）
3、證券登記機(jī)構(gòu)的職能
4、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
第二節(jié) 證券交易程序和交易機(jī)制
一、證券交易程序
開(kāi)戶（開(kāi)立證券賬戶與資金賬戶）
通過(guò)開(kāi)立資金賬戶，可以建立投資者和經(jīng)紀(jì)商之間的委托代理關(guān)系。
委托
投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商才能在在證券交易所買賣證券。
委托指令有多種形式。
成交
1、在成交價(jià)格確定方面，競(jìng)價(jià)市場(chǎng)與做市商市場(chǎng)是不同的。
2、在成交上，我國(guó)采用“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
（四）結(jié)算
1、清算與交收的定義
2、清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。
二、證券交易機(jī)制
證券交易機(jī)制目標(biāo)
1、流動(dòng)性
2、穩(wěn)定性
3、有效性
（二）證券交易機(jī)制種類
1、從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)。
2、從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。
3、兩種交易機(jī)制的不同特點(diǎn)。（重點(diǎn)掌握）
第三節(jié) 證券交易所的會(huì)員和席位
一、會(huì)員制度
會(huì)員資格
會(huì)員的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)掌握）
會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。
（四） 日常管理。
（五）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分
（六）特別會(huì)員的管理
二、交易制度
交易席位的含義及種類
1、交易席位的含義
2、交易席位可以分為若干種類
根據(jù)席位的報(bào)盤(pán)方式不同，分為有形席位和無(wú)形席位。
根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為普通席位和專用席位。
根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，可以分為代理席位和自營(yíng)席位。
（二）交易席位的管理
1、取得席位的條件
第一，具有會(huì)員資格；第二，繳納席位費(fèi)
2、取得席位的申請(qǐng)程序
3、取得席位的批準(zhǔn)程序
4、交易席位的使用
5、交易席位的變更
（三）交易單元
1、上海證券交易所交易單元
2、深圳證券交易所交易單元
第四節(jié) 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
一、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的含義
二、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的種類
以引起風(fēng)險(xiǎn)的原因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)，證券交易風(fēng)險(xiǎn)可以分為五種類型。
法律風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
管理風(fēng)險(xiǎn)
三、證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范
（一）制度防范（重點(diǎn)掌握，經(jīng)常成為考點(diǎn)）
1、全額交易結(jié)算資金制度
2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度
3、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)
（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察
1、事先預(yù)警 2、實(shí)時(shí)監(jiān)控 3、事后監(jiān)察
（三）自律管理
1、制度建設(shè) 2、內(nèi)部監(jiān)察 3、行業(yè)檢查
第一章 模擬試題
一、單項(xiàng)選擇題
1、證券是用來(lái)證明證券（ ）有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。
A、持有人；
B、發(fā)行人；
C、管理者；
D、承銷者
2、下面的（ ）不屬于證券交易特征
A、安全性；
B、流動(dòng)性；
C、收益性；
D、風(fēng)險(xiǎn)性
3、從（ ）年4月起，國(guó)家先后在61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。
A、1986；
B、1988；
C、1990；
D、1992
二、多項(xiàng)選擇題
1、證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國(guó)證券市場(chǎng)上，證券交易的原則有（ ）
A、公開(kāi)；
B、充分；
C、公平；
D、公正
E、及時(shí)
2、股票交易中，交易場(chǎng)所接受報(bào)價(jià)的方式有不同的形式，它們是（ ）
A、口頭報(bào)價(jià)；
B、事后報(bào)價(jià)；
C、書(shū)面報(bào)價(jià)；
D、電腦報(bào)價(jià)
3、在我國(guó)，目前債券交易的方式有（ ）
A、現(xiàn)貨交易方式；
B、回購(gòu)交易方式；
C、期貨方式；
D、期權(quán)方式
三、判斷題
1、公開(kāi)原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開(kāi)化。（T）
2、可轉(zhuǎn)換債券具有期權(quán)的特性。（T）
3、在證券交易市場(chǎng)發(fā)展的早期，柜臺(tái)市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。（T）
一、證券交易的概念及原則
（一）證券交易的定義及其特征
1、證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上的買賣活動(dòng)。
2、證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系
3、證券交易的三大特征：流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。
（二）我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程
新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。
1999年7月1日，《證券法》正式開(kāi)始實(shí)施，標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。
（三）證券交易的三大原則
公開(kāi)原則、公平原則、公正原則
二、證券交易的種類（重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多，請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀）
股票交易
債券交易
（三）基金交易
（四）金融衍生工具交易
1、權(quán)證交易
2、金融期貨交易
3、金融期權(quán)交易
4、可轉(zhuǎn)換債券交易。
三、證券交易的方式
（一）現(xiàn)貨交易
（二）遠(yuǎn)期交易和期貨交易
（三）回購(gòu)交易
（四）信用交易
四、證券投資者
1、證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。
2、證券投資者買賣證券的基本途徑有兩條。
3、限制成為證券投資者的范圍。
4、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的定義。
五、證券公司
1、證券公司的定義。
2、證券公司的設(shè)立條件。（重要知識(shí)點(diǎn)，考點(diǎn)）
3、證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍。（要注意證券公司經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本金額。）
六、證券交易場(chǎng)所
1、證券交易場(chǎng)所的定義
2、證券交易場(chǎng)所的作用。
證券交易場(chǎng)所可以分為證券交易所和其他交易場(chǎng)所兩大類。
證券交易所
1、證券交易所的定義。
我國(guó)《證券交易所管理辦法》則將證券交易定義為：依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)、實(shí)行自律性管理的法人。
2、證券交易所的職能（一般了解）
3、證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)（重點(diǎn)掌握，考點(diǎn)）
4、證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。
5、我國(guó)證券交易所采用會(huì)員制。
其他交易場(chǎng)所。
1、其他交易場(chǎng)所又稱為場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在早期，店頭市場(chǎng)（又稱為“柜臺(tái)市場(chǎng)”）是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。
2、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易形式
3、我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的基本情況
（1）1997年6月成立
（2）目前，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主要參與者。（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行）
（3）市場(chǎng)交易方式。（詢價(jià)交易）
（4）債券交易品種。（政府債券、金融債券、中央銀行債券）
（5）2002年6月，銀行的債券柜臺(tái)市場(chǎng)開(kāi)始運(yùn)作。
七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
1、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。
2、在我國(guó)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件（重要考點(diǎn)）
3、證券登記機(jī)構(gòu)的職能
4、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
第二節(jié) 證券交易程序和交易機(jī)制
一、證券交易程序
開(kāi)戶（開(kāi)立證券賬戶與資金賬戶）
通過(guò)開(kāi)立資金賬戶，可以建立投資者和經(jīng)紀(jì)商之間的委托代理關(guān)系。
委托
投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商才能在在證券交易所買賣證券。
委托指令有多種形式。
成交
1、在成交價(jià)格確定方面，競(jìng)價(jià)市場(chǎng)與做市商市場(chǎng)是不同的。
2、在成交上，我國(guó)采用“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
（四）結(jié)算
1、清算與交收的定義
2、清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。
二、證券交易機(jī)制
證券交易機(jī)制目標(biāo)
1、流動(dòng)性
2、穩(wěn)定性
3、有效性
（二）證券交易機(jī)制種類
1、從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)。
2、從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。
3、兩種交易機(jī)制的不同特點(diǎn)。（重點(diǎn)掌握）
第三節(jié) 證券交易所的會(huì)員和席位
一、會(huì)員制度
會(huì)員資格
會(huì)員的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)掌握）
會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。
（四） 日常管理。
（五）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分
（六）特別會(huì)員的管理
二、交易制度
交易席位的含義及種類
1、交易席位的含義
2、交易席位可以分為若干種類
根據(jù)席位的報(bào)盤(pán)方式不同，分為有形席位和無(wú)形席位。
根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為普通席位和專用席位。
根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，可以分為代理席位和自營(yíng)席位。
（二）交易席位的管理
1、取得席位的條件
第一，具有會(huì)員資格；第二，繳納席位費(fèi)
2、取得席位的申請(qǐng)程序
3、取得席位的批準(zhǔn)程序
4、交易席位的使用
5、交易席位的變更
（三）交易單元
1、上海證券交易所交易單元
2、深圳證券交易所交易單元
第四節(jié) 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
一、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的含義
二、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的種類
以引起風(fēng)險(xiǎn)的原因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)，證券交易風(fēng)險(xiǎn)可以分為五種類型。
法律風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
管理風(fēng)險(xiǎn)
三、證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范
（一）制度防范（重點(diǎn)掌握，經(jīng)常成為考點(diǎn)）
1、全額交易結(jié)算資金制度
2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度
3、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)
（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察
1、事先預(yù)警 2、實(shí)時(shí)監(jiān)控 3、事后監(jiān)察
（三）自律管理
1、制度建設(shè) 2、內(nèi)部監(jiān)察 3、行業(yè)檢查
第一章 模擬試題
一、單項(xiàng)選擇題
1、證券是用來(lái)證明證券（ ）有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。
A、持有人；
B、發(fā)行人；
C、管理者；
D、承銷者
2、下面的（ ）不屬于證券交易特征
A、安全性；
B、流動(dòng)性；
C、收益性；
D、風(fēng)險(xiǎn)性
3、從（ ）年4月起，國(guó)家先后在61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。
A、1986；
B、1988；
C、1990；
D、1992
二、多項(xiàng)選擇題
1、證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國(guó)證券市場(chǎng)上，證券交易的原則有（ ）
A、公開(kāi)；
B、充分；
C、公平；
D、公正
E、及時(shí)
2、股票交易中，交易場(chǎng)所接受報(bào)價(jià)的方式有不同的形式，它們是（ ）
A、口頭報(bào)價(jià)；
B、事后報(bào)價(jià)；
C、書(shū)面報(bào)價(jià)；
D、電腦報(bào)價(jià)
3、在我國(guó)，目前債券交易的方式有（ ）
A、現(xiàn)貨交易方式；
B、回購(gòu)交易方式；
C、期貨方式；
D、期權(quán)方式
三、判斷題
1、公開(kāi)原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開(kāi)化。（T）
2、可轉(zhuǎn)換債券具有期權(quán)的特性。（T）
3、在證券交易市場(chǎng)發(fā)展的早期，柜臺(tái)市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。（T）