“我這大半年可算是做了回過山車，你看，半年來股票失守，基金失守，這過山車跌的時候兇險，漲的時候呀，總是漲的不過癮哪！”在深圳市福田區(qū)的一個營業(yè)部，五十歲的老顧打開了自己的賬戶，告訴記者，他半年來的投資經(jīng)歷只有“郁悶”兩字可以形容。
自春季以來，市場不確定因素驟增，除了持續(xù)上漲的CPI，幾乎每個月都有突發(fā)性因素出現(xiàn)，另外，氣候因素如雪災、地震也給經(jīng)濟帶來一定程度的沖擊。在不確定因素頻繁的情況下，市場也就呈現(xiàn)出信心不足的局面來。不到半年，滬深300跌去了48.2%，基金的平均跌幅也超過了25%，跌跌不休的市場狀況也讓基民感覺很受傷。
基金倉位大幅降低
根據(jù)晨星統(tǒng)計，截至6月19日，股票型基金平均跌幅為37.67%，而跌幅的板塊是倉位的指數(shù)型基金，友邦華泰紅利ETF以48%的跌幅位居跌幅榜之首，而今年積極配置型基金平均跌幅為31.5%，其中跌幅的融通藍籌成長已經(jīng)達到40%，只有保守配置型基金情況稍微好一些，平均跌幅在16%左右。
幸而基金的平均跌勢相比大市要少將近10%，而基金之間的業(yè)績差距也在今年來進一步拉大，在股票型基金中，跌幅最小的東吳價值成長，僅跌去了24%，比跌幅的主動型基金要少損失20個百分點以上。據(jù)記者了解，在不確定性因素增多的情況下，基金普遍主動降低了倉位。
據(jù)德圣基金研究中心的研究，在上周大跌中，前期堅持輕倉策略、減持基本到位的基金，基本采取了持倉觀望的策略，這并不奇怪。本周尤其值得注意的是：在前期一直堅守高倉位，策略相對積極的基金，開始加入大幅減倉的行列。而這些減倉的基金，有一些是在反彈中策略相對積極的二線基金公司，普遍在大跌中改變了之前的持倉策略，被迫減倉。即便是在本周三的強烈反彈中，基金的減倉意愿也較為明顯，VIEW數(shù)據(jù)顯示，周三的反彈當天，交易量的十個席位中，基金席位凈賣出的就有6個，而凈買入的僅為3個。
根據(jù)德圣的測算，管理資金規(guī)模居前的公司，倉位普遍已經(jīng)很低，如華夏復興基金，據(jù)測算，其股票型基金倉位為59.50%，而博時價值2號基金則為59.37%。華夏旗下的數(shù)只基金均排在倉位測算的后15位中，如華夏成長，倉位已經(jīng)約為56.01%，近半年來跌幅僅為30%。工銀瑞信價值倉位僅為56.64%，近半年來跌幅也僅為30%。
QDII基金表現(xiàn)
值得注意的是，從去年出海后遭遇風浪的QDII基金來看，今年以來表現(xiàn)明顯要于國內的股票型開放式基金，根據(jù)晨星統(tǒng)計，截至6月18日，三只較早出海的基金中，表現(xiàn)的南方全球，跌幅為13.87%，華夏全球跌幅為15%，另外上投摩根亞太優(yōu)勢、嘉實海外跌幅較大，均為24%，在國內股票型基金中，這樣的業(yè)績已經(jīng)在上游了。
業(yè)內人士分析，QDII基金的投資市場不同，在成熟市場，投資的好處是不會齊漲共跌，正如美國市場在金融股下跌30%的情況下，能源股、資源股漲幅非常好。另外，亞太國家跌幅較大，中國、印度首當其沖，但俄羅斯及拉美的一些國家，因為擁有資源，跌幅仍然較小。據(jù)了解，南方全球的業(yè)績主要來源于基金在前期減少了對歐美股市的投資比例，超配了拉美市場。盡管QDII在前期出師不利，不過從近半年看，的確是起了一定的分散投資作用。
自春季以來，市場不確定因素驟增，除了持續(xù)上漲的CPI，幾乎每個月都有突發(fā)性因素出現(xiàn)，另外，氣候因素如雪災、地震也給經(jīng)濟帶來一定程度的沖擊。在不確定因素頻繁的情況下，市場也就呈現(xiàn)出信心不足的局面來。不到半年，滬深300跌去了48.2%，基金的平均跌幅也超過了25%，跌跌不休的市場狀況也讓基民感覺很受傷。
基金倉位大幅降低
根據(jù)晨星統(tǒng)計，截至6月19日，股票型基金平均跌幅為37.67%，而跌幅的板塊是倉位的指數(shù)型基金，友邦華泰紅利ETF以48%的跌幅位居跌幅榜之首，而今年積極配置型基金平均跌幅為31.5%，其中跌幅的融通藍籌成長已經(jīng)達到40%，只有保守配置型基金情況稍微好一些，平均跌幅在16%左右。
幸而基金的平均跌勢相比大市要少將近10%，而基金之間的業(yè)績差距也在今年來進一步拉大，在股票型基金中，跌幅最小的東吳價值成長，僅跌去了24%，比跌幅的主動型基金要少損失20個百分點以上。據(jù)記者了解，在不確定性因素增多的情況下，基金普遍主動降低了倉位。
據(jù)德圣基金研究中心的研究，在上周大跌中，前期堅持輕倉策略、減持基本到位的基金，基本采取了持倉觀望的策略，這并不奇怪。本周尤其值得注意的是：在前期一直堅守高倉位，策略相對積極的基金，開始加入大幅減倉的行列。而這些減倉的基金，有一些是在反彈中策略相對積極的二線基金公司，普遍在大跌中改變了之前的持倉策略，被迫減倉。即便是在本周三的強烈反彈中，基金的減倉意愿也較為明顯，VIEW數(shù)據(jù)顯示，周三的反彈當天，交易量的十個席位中，基金席位凈賣出的就有6個，而凈買入的僅為3個。
根據(jù)德圣的測算，管理資金規(guī)模居前的公司，倉位普遍已經(jīng)很低，如華夏復興基金，據(jù)測算，其股票型基金倉位為59.50%，而博時價值2號基金則為59.37%。華夏旗下的數(shù)只基金均排在倉位測算的后15位中，如華夏成長，倉位已經(jīng)約為56.01%，近半年來跌幅僅為30%。工銀瑞信價值倉位僅為56.64%，近半年來跌幅也僅為30%。
QDII基金表現(xiàn)
值得注意的是，從去年出海后遭遇風浪的QDII基金來看，今年以來表現(xiàn)明顯要于國內的股票型開放式基金，根據(jù)晨星統(tǒng)計，截至6月18日，三只較早出海的基金中，表現(xiàn)的南方全球，跌幅為13.87%，華夏全球跌幅為15%，另外上投摩根亞太優(yōu)勢、嘉實海外跌幅較大，均為24%，在國內股票型基金中，這樣的業(yè)績已經(jīng)在上游了。
業(yè)內人士分析，QDII基金的投資市場不同，在成熟市場，投資的好處是不會齊漲共跌，正如美國市場在金融股下跌30%的情況下，能源股、資源股漲幅非常好。另外，亞太國家跌幅較大，中國、印度首當其沖，但俄羅斯及拉美的一些國家，因為擁有資源，跌幅仍然較小。據(jù)了解，南方全球的業(yè)績主要來源于基金在前期減少了對歐美股市的投資比例，超配了拉美市場。盡管QDII在前期出師不利，不過從近半年看，的確是起了一定的分散投資作用。