新老結(jié)合：老基金+新基金
人常說，牛市買老，熊市買新。原因在于，老基金在牛市上升階段凈值增長比新基金快。而新基金在牛市上升階段由于建倉成本較高，收益有可能為負(fù)值。目前市場似乎不宜輕言牛熊，從3000點(diǎn)到3700點(diǎn)，人們翹首企盼的“紅五月”蹣跚而來。伴隨紅五月的是數(shù)量眾多的新發(fā)基金。截至4月底，正在發(fā)售的新基金已近20只。其中，股票型新基金達(dá)8只，混合型基金超過5只，還有益民多利等多只債券型基金等。在當(dāng)前市場下，買老基金還是買新基金？
其實(shí)新基金和老基金各有利弊，新發(fā)基金由于建倉期長，一般為三個月，會耗費(fèi)一定成本。相比之下，老基金早已為行情發(fā)動準(zhǔn)備好了籌碼，此時(shí)購買老基金，立刻就可以獲得因行情上漲所帶來的基金凈值上漲的收益。綜合考慮目前的市場情況，已經(jīng)持有相當(dāng)部分老基金的投資者不妨適當(dāng)投資一些新基金，原因在于，市場重現(xiàn)去年一飛沖天式的單邊走牛已不太可能，今年的市場更多呈現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性和階段性牛市，在這種市況下，新基金的優(yōu)勢更加明顯：1、手中握有大量靈活籌碼，更快更好地在底部建倉；2、根據(jù)股市行情及對未來走向判斷，適時(shí)把握建倉結(jié)構(gòu)和進(jìn)度，規(guī)避震蕩中的下跌風(fēng)險(xiǎn)，掌握賺錢機(jī)會；3、3000點(diǎn)成立的新基金比6000點(diǎn)成立的老基金，包袱更輕，走得更穩(wěn)。
股債結(jié)合：股票基金+債券基金
從長期的絕對收益看，債券基金收益低于股票基金，但債券基金在股市大跌時(shí)往往能做到獨(dú)善其身，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性。在2005年股市單邊下跌時(shí)，股票型基金平均下跌2%，債券型基金平均收益卻高達(dá)6.7%。今年1-4月，股票型基金損失慘重，而債券型基金則表現(xiàn)搶眼，以投資純債的融通債券基金為例，今年1-4月該基金收益率為2.58%，在普通債券型基金中名列第一。在全部32只普通債券型基金中，前四月收益為負(fù)的債券基金不到三分之一，而且凈值下跌幅度大大低于股票型基金。
目前的市場走勢仍存在較大的不確定性，以理性謹(jǐn)慎的心態(tài)配置部分的債券基金，能有效降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保存實(shí)力，提高未來收益。
內(nèi)外結(jié)合：境內(nèi)基金+QDII基金
QDII基金自從發(fā)行以來，一直是投資者的心頭之痛，不過近來，這種痛楚有所緩解。4月，香港恒生指數(shù)漲幅達(dá)到12.72%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別上漲4.54%和4.75%。在海外股市上漲的帶動下，4月份基金系QDII單位凈值平均上漲7.39%，為QDII基金自去年10月份成立以來月漲幅，并且還超過了同期國內(nèi)股票基金的回報(bào)，至此，基金系QDII已經(jīng)連續(xù)三個月戰(zhàn)勝了國內(nèi)股票型基金(據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月QDII基金凈值漲幅達(dá)到3.32%，超過同期國內(nèi)股票型基金0.44%的漲幅，3月份QDII基金凈值平均下跌9.51%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)股票基金14.86%的平均跌幅。4月份國內(nèi)股票基金平均回報(bào)為2.88%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于QDII7.39%的回報(bào))。QDII分散單一市場風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和功能開始顯現(xiàn)。
在整體投資組合中配置約10%的QDII，一方面可以分享海外市場上漲的收益，另一方面，有助于分散國內(nèi)單一市場風(fēng)險(xiǎn)，隨著新興市場股市波動加大以及成熟市場的逐步企穩(wěn)，QDII基金將散發(fā)出其獨(dú)特的投資魅力。
人常說，牛市買老，熊市買新。原因在于，老基金在牛市上升階段凈值增長比新基金快。而新基金在牛市上升階段由于建倉成本較高，收益有可能為負(fù)值。目前市場似乎不宜輕言牛熊，從3000點(diǎn)到3700點(diǎn)，人們翹首企盼的“紅五月”蹣跚而來。伴隨紅五月的是數(shù)量眾多的新發(fā)基金。截至4月底，正在發(fā)售的新基金已近20只。其中，股票型新基金達(dá)8只，混合型基金超過5只，還有益民多利等多只債券型基金等。在當(dāng)前市場下，買老基金還是買新基金？
其實(shí)新基金和老基金各有利弊，新發(fā)基金由于建倉期長，一般為三個月，會耗費(fèi)一定成本。相比之下，老基金早已為行情發(fā)動準(zhǔn)備好了籌碼，此時(shí)購買老基金，立刻就可以獲得因行情上漲所帶來的基金凈值上漲的收益。綜合考慮目前的市場情況，已經(jīng)持有相當(dāng)部分老基金的投資者不妨適當(dāng)投資一些新基金，原因在于，市場重現(xiàn)去年一飛沖天式的單邊走牛已不太可能，今年的市場更多呈現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性和階段性牛市，在這種市況下，新基金的優(yōu)勢更加明顯：1、手中握有大量靈活籌碼，更快更好地在底部建倉；2、根據(jù)股市行情及對未來走向判斷，適時(shí)把握建倉結(jié)構(gòu)和進(jìn)度，規(guī)避震蕩中的下跌風(fēng)險(xiǎn)，掌握賺錢機(jī)會；3、3000點(diǎn)成立的新基金比6000點(diǎn)成立的老基金，包袱更輕，走得更穩(wěn)。
股債結(jié)合：股票基金+債券基金
從長期的絕對收益看，債券基金收益低于股票基金，但債券基金在股市大跌時(shí)往往能做到獨(dú)善其身，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性。在2005年股市單邊下跌時(shí)，股票型基金平均下跌2%，債券型基金平均收益卻高達(dá)6.7%。今年1-4月，股票型基金損失慘重，而債券型基金則表現(xiàn)搶眼，以投資純債的融通債券基金為例，今年1-4月該基金收益率為2.58%，在普通債券型基金中名列第一。在全部32只普通債券型基金中，前四月收益為負(fù)的債券基金不到三分之一，而且凈值下跌幅度大大低于股票型基金。
目前的市場走勢仍存在較大的不確定性，以理性謹(jǐn)慎的心態(tài)配置部分的債券基金，能有效降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保存實(shí)力，提高未來收益。
內(nèi)外結(jié)合：境內(nèi)基金+QDII基金
QDII基金自從發(fā)行以來，一直是投資者的心頭之痛，不過近來，這種痛楚有所緩解。4月，香港恒生指數(shù)漲幅達(dá)到12.72%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別上漲4.54%和4.75%。在海外股市上漲的帶動下，4月份基金系QDII單位凈值平均上漲7.39%，為QDII基金自去年10月份成立以來月漲幅，并且還超過了同期國內(nèi)股票基金的回報(bào)，至此，基金系QDII已經(jīng)連續(xù)三個月戰(zhàn)勝了國內(nèi)股票型基金(據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月QDII基金凈值漲幅達(dá)到3.32%，超過同期國內(nèi)股票型基金0.44%的漲幅，3月份QDII基金凈值平均下跌9.51%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)股票基金14.86%的平均跌幅。4月份國內(nèi)股票基金平均回報(bào)為2.88%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于QDII7.39%的回報(bào))。QDII分散單一市場風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和功能開始顯現(xiàn)。
在整體投資組合中配置約10%的QDII，一方面可以分享海外市場上漲的收益，另一方面，有助于分散國內(nèi)單一市場風(fēng)險(xiǎn)，隨著新興市場股市波動加大以及成熟市場的逐步企穩(wěn)，QDII基金將散發(fā)出其獨(dú)特的投資魅力。