近日一些媒體報(bào)道了銀行與基金公司合作的諸多類(lèi)基金產(chǎn)品(基金化信托產(chǎn)品)都面臨著跌破或即將跌破凈值的尷尬局面。一時(shí)間，該類(lèi)產(chǎn)品成為眾矢之的，質(zhì)疑之聲四起。在如此局面之下，當(dāng)初沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)的投資者暗自慶幸，而已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的投資則如坐針氈，甚至不少投資者已經(jīng)下定決心要提前贖回，從此遠(yuǎn)離這些產(chǎn)品。那么，這類(lèi)產(chǎn)品是不是真的毫無(wú)投資價(jià)值？是不是投資這類(lèi)產(chǎn)品不如去投資公募基金？如果說(shuō)這類(lèi)產(chǎn)品有投資價(jià)值，那么它究竟適合什么樣的投資者來(lái)投資呢？帶著上述的問(wèn)題，我們對(duì)目前銀行系的類(lèi)基金產(chǎn)品進(jìn)行了一次深入的研究，同時(shí)把這類(lèi)產(chǎn)品與市場(chǎng)上現(xiàn)有的公募基金進(jìn)行了全面的比較。希望通過(guò)我們的研究和比較結(jié)果能夠較為客觀全面地解答投資者的諸多疑問(wèn)。
有了銀行的把關(guān)，是不是這種產(chǎn)品就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了呢？是不是這種產(chǎn)品適合所有銀行的客戶(hù)進(jìn)行投資呢？當(dāng)然也不是。眾所周知，理財(cái)其實(shí)就是投資，既然是投資，就一定伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。因此，在投資之前一定要明確投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)屬性。正確的投資決策一定是在充分了解產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)屬性之后，并結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力后做出的選擇。
由于采用了完全基金化的投資管理，因此這類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益屬性均與目前市場(chǎng)上的公募基金比較類(lèi)似。換言之，類(lèi)基金產(chǎn)品產(chǎn)生高收益的潛力較大，但收益表現(xiàn)波動(dòng)的區(qū)間也比較大。這一點(diǎn)投資者必須明確，當(dāng)然銀行也有義務(wù)向投資者揭示。例如，光大銀行就在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明確說(shuō)明該類(lèi)產(chǎn)品在光大銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系中為的五，風(fēng)險(xiǎn)度高，不適合保守型和穩(wěn)健型投資者進(jìn)行投資。只有在明確了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益屬性之后，投資者才會(huì)對(duì)最壞的情況做好心理準(zhǔn)備，才能夠理性的看待產(chǎn)品的收益及表現(xiàn)，從而不會(huì)因?yàn)榭謶趾突艁y做出錯(cuò)誤的決定。
在產(chǎn)品表現(xiàn)好的時(shí)候只看到收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)，在產(chǎn)品表現(xiàn)不好的時(shí)候只看到風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)分的擔(dān)憂和恐懼都是不可取的。自古以來(lái)，人們對(duì)于事物的恐懼大多都源于對(duì)事物的不了解，在充分了解了之后，其實(shí)每個(gè)人都是敢于去吃螃蟹的。當(dāng)然這個(gè)比喻可能不完全恰當(dāng)，但至少我們應(yīng)該明白，就類(lèi)基金產(chǎn)品的特性而言，短期的業(yè)績(jī)波動(dòng)是由產(chǎn)品特性決定的正?，F(xiàn)象，正如吃螃蟹必須費(fèi)力的把殼剝?nèi)ヒ粯?。在今天沒(méi)有人會(huì)因?yàn)榛鸬泼嬷刀鴱拇朔艞壔鹜顿Y，就好像沒(méi)有人會(huì)因?yàn)槌泽π沸枰獎(jiǎng)儦ざ蝗コ泽π芬粯樱驗(yàn)樵缭谶@之前你就應(yīng)該已經(jīng)了解并且下定了決心為了美味要不惜冒著手指可能受傷的風(fēng)險(xiǎn)，為了高收益而寧愿承擔(dān)更大的市場(chǎng)波動(dòng)的壓力。
那為什么又會(huì)有人因?yàn)轭?lèi)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)的波動(dòng)而對(duì)其投資價(jià)值產(chǎn)生質(zhì)疑呢，我們認(rèn)為對(duì)于業(yè)績(jī)的正確解讀是評(píng)判類(lèi)基金產(chǎn)品究竟是否具備投資價(jià)值的關(guān)鍵所在。
有了銀行的把關(guān)，是不是這種產(chǎn)品就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了呢？是不是這種產(chǎn)品適合所有銀行的客戶(hù)進(jìn)行投資呢？當(dāng)然也不是。眾所周知，理財(cái)其實(shí)就是投資，既然是投資，就一定伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。因此，在投資之前一定要明確投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)屬性。正確的投資決策一定是在充分了解產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)屬性之后，并結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力后做出的選擇。
由于采用了完全基金化的投資管理，因此這類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益屬性均與目前市場(chǎng)上的公募基金比較類(lèi)似。換言之，類(lèi)基金產(chǎn)品產(chǎn)生高收益的潛力較大，但收益表現(xiàn)波動(dòng)的區(qū)間也比較大。這一點(diǎn)投資者必須明確，當(dāng)然銀行也有義務(wù)向投資者揭示。例如，光大銀行就在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明確說(shuō)明該類(lèi)產(chǎn)品在光大銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系中為的五，風(fēng)險(xiǎn)度高，不適合保守型和穩(wěn)健型投資者進(jìn)行投資。只有在明確了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益屬性之后，投資者才會(huì)對(duì)最壞的情況做好心理準(zhǔn)備，才能夠理性的看待產(chǎn)品的收益及表現(xiàn)，從而不會(huì)因?yàn)榭謶趾突艁y做出錯(cuò)誤的決定。
在產(chǎn)品表現(xiàn)好的時(shí)候只看到收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)，在產(chǎn)品表現(xiàn)不好的時(shí)候只看到風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)分的擔(dān)憂和恐懼都是不可取的。自古以來(lái)，人們對(duì)于事物的恐懼大多都源于對(duì)事物的不了解，在充分了解了之后，其實(shí)每個(gè)人都是敢于去吃螃蟹的。當(dāng)然這個(gè)比喻可能不完全恰當(dāng)，但至少我們應(yīng)該明白，就類(lèi)基金產(chǎn)品的特性而言，短期的業(yè)績(jī)波動(dòng)是由產(chǎn)品特性決定的正?，F(xiàn)象，正如吃螃蟹必須費(fèi)力的把殼剝?nèi)ヒ粯?。在今天沒(méi)有人會(huì)因?yàn)榛鸬泼嬷刀鴱拇朔艞壔鹜顿Y，就好像沒(méi)有人會(huì)因?yàn)槌泽π沸枰獎(jiǎng)儦ざ蝗コ泽π芬粯樱驗(yàn)樵缭谶@之前你就應(yīng)該已經(jīng)了解并且下定了決心為了美味要不惜冒著手指可能受傷的風(fēng)險(xiǎn)，為了高收益而寧愿承擔(dān)更大的市場(chǎng)波動(dòng)的壓力。
那為什么又會(huì)有人因?yàn)轭?lèi)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)的波動(dòng)而對(duì)其投資價(jià)值產(chǎn)生質(zhì)疑呢，我們認(rèn)為對(duì)于業(yè)績(jī)的正確解讀是評(píng)判類(lèi)基金產(chǎn)品究竟是否具備投資價(jià)值的關(guān)鍵所在。