滬深大盤經(jīng)過前期的大幅度下跌后，昨日終于迎來了報復(fù)性反彈，股票型基金的凈值也隨之上揚。但與前幾個月造成的損失相比，昨日的反彈只能是杯水車薪，在反彈后究竟該如何操作成為基民關(guān)心的問題。在基金論壇中，有基民認為，即便在市場大幅下跌的時候，好的基金也表現(xiàn)出極強的抗跌性，而有的基金則隨著股市跌跌不休，因此要乘反彈的時機調(diào)換基金。
抗跌基金羨煞基民
在大勢不好的時候，基民對比各自基金時已不再像去年一樣比誰賺得多，而是爭相比拼誰虧得少。在天天基金網(wǎng)的基金吧中，基民們發(fā)出了“誰的基金虧最少”的“英雄帖”，其中，華夏大盤精選、上投摩根阿爾法、泰達荷銀行業(yè)精選因為在本季度最為抗跌成為了“英雄”，引發(fā)眾多基民追捧，紛紛表示要換掉手中基金換上這些抗跌基金。
不過，也有一些基民對此時換基表示反對。有基民認為，去年收益最豐的幾只基金中，如今也就華夏大盤精選相對抗跌，其他已經(jīng)有不少被遠遠甩在了后面，有的在去年收益前10名之內(nèi)的基金已掉到了100名之后，比如去年收益前10的東方精選基金，其排名就已到了第170名。因此，基金以前的高收益并不意味著后面也會給投資者高回報。
收益惡化可更換
對于是否應(yīng)該調(diào)換這一問題，昨日記者采訪了華寶興業(yè)市場總監(jiān)宋三江。宋三江認為，如果是股票型基金之間互換，多數(shù)沒有必要，除非該基金的風(fēng)險收益特征出現(xiàn)惡化，否則就不應(yīng)該輕易調(diào)換，一旦調(diào)換反而增加了時間成本和交易費用成本，因為贖回基金到資金到賬往往要一周時間，而贖回再申購則產(chǎn)生了2%左右的交易成本。
宋三江認為，如果進行股票型基金之間調(diào)換，需要對自己持有基金的風(fēng)險收益特征進行分析，并進行縱向和橫向?qū)Ρ?。縱向?qū)Ρ染褪菍Τ钟谢疬M行3~6個月以上的考察，如果凈值表現(xiàn)與此前反映的收益風(fēng)險特征明顯不同，有惡化的情況，那么就有可能是公司管理或基金經(jīng)理已不適應(yīng)當(dāng)前的市場，可以考慮調(diào)換。橫向?qū)Ρ染褪歉渌鹣啾龋达L(fēng)險排在第幾位，而收益又排在第幾位。選基金并不一定要選跑得的，而是應(yīng)該對風(fēng)險和收益綜合進行考慮，如果風(fēng)險控制表現(xiàn)良好，排在所有基金的四分之一以內(nèi)，而收益又排在前20名之內(nèi)，那就是好基金，不適宜換。
宋三江表示，如果手中持有的全部都是股票型基金，從資產(chǎn)組合和風(fēng)險控制入手，則可以選擇部分份額轉(zhuǎn)換成債券類基金。而對于家庭本身可能下階段需要動用基金這部分資產(chǎn)的，如果目前持有的是高風(fēng)險的基金，也應(yīng)該調(diào)換為低風(fēng)險的基金。而在更換基金種類時，選擇公司內(nèi)基金轉(zhuǎn)換的方式進行，而不選擇贖回再申購的方式，這樣既可節(jié)省交易費用又不必付出時間成本。
抗跌基金羨煞基民
在大勢不好的時候，基民對比各自基金時已不再像去年一樣比誰賺得多，而是爭相比拼誰虧得少。在天天基金網(wǎng)的基金吧中，基民們發(fā)出了“誰的基金虧最少”的“英雄帖”，其中，華夏大盤精選、上投摩根阿爾法、泰達荷銀行業(yè)精選因為在本季度最為抗跌成為了“英雄”，引發(fā)眾多基民追捧，紛紛表示要換掉手中基金換上這些抗跌基金。
不過，也有一些基民對此時換基表示反對。有基民認為，去年收益最豐的幾只基金中，如今也就華夏大盤精選相對抗跌，其他已經(jīng)有不少被遠遠甩在了后面，有的在去年收益前10名之內(nèi)的基金已掉到了100名之后，比如去年收益前10的東方精選基金，其排名就已到了第170名。因此，基金以前的高收益并不意味著后面也會給投資者高回報。
收益惡化可更換
對于是否應(yīng)該調(diào)換這一問題，昨日記者采訪了華寶興業(yè)市場總監(jiān)宋三江。宋三江認為，如果是股票型基金之間互換，多數(shù)沒有必要，除非該基金的風(fēng)險收益特征出現(xiàn)惡化，否則就不應(yīng)該輕易調(diào)換，一旦調(diào)換反而增加了時間成本和交易費用成本，因為贖回基金到資金到賬往往要一周時間，而贖回再申購則產(chǎn)生了2%左右的交易成本。
宋三江認為，如果進行股票型基金之間調(diào)換，需要對自己持有基金的風(fēng)險收益特征進行分析，并進行縱向和橫向?qū)Ρ?。縱向?qū)Ρ染褪菍Τ钟谢疬M行3~6個月以上的考察，如果凈值表現(xiàn)與此前反映的收益風(fēng)險特征明顯不同，有惡化的情況，那么就有可能是公司管理或基金經(jīng)理已不適應(yīng)當(dāng)前的市場，可以考慮調(diào)換。橫向?qū)Ρ染褪歉渌鹣啾龋达L(fēng)險排在第幾位，而收益又排在第幾位。選基金并不一定要選跑得的，而是應(yīng)該對風(fēng)險和收益綜合進行考慮，如果風(fēng)險控制表現(xiàn)良好，排在所有基金的四分之一以內(nèi)，而收益又排在前20名之內(nèi)，那就是好基金，不適宜換。
宋三江表示，如果手中持有的全部都是股票型基金，從資產(chǎn)組合和風(fēng)險控制入手，則可以選擇部分份額轉(zhuǎn)換成債券類基金。而對于家庭本身可能下階段需要動用基金這部分資產(chǎn)的，如果目前持有的是高風(fēng)險的基金，也應(yīng)該調(diào)換為低風(fēng)險的基金。而在更換基金種類時，選擇公司內(nèi)基金轉(zhuǎn)換的方式進行，而不選擇贖回再申購的方式，這樣既可節(jié)省交易費用又不必付出時間成本。