償債能力分析
1.流動比率
流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，其計算公式為：
流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債
流動比率可以反映短期償債能力。
2.速動比率
比流動比率更進一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)為速動比率，也稱為酸性測試比率。
速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：
速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負債
3.利息支付倍數(shù)
利息支付倍數(shù)指標(biāo)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。計算公式：
利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤÷利息費用
4.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)
及時收回應(yīng)收帳款，不僅增強了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款方面的效率。
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收帳款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均應(yīng)收帳款
應(yīng)收財款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
資本結(jié)構(gòu)分析
1.股東權(quán)益比率
股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式如下：
股東權(quán)益比率＝(股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額)×100%
該項指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。
2.資產(chǎn)負債比率
資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。計算公式：
資產(chǎn)負債率＝(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%
3.長期負債比率
長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。
長期負債比率＝(長期負債÷資產(chǎn)總額)×100%
4.股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率也是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標(biāo)。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 ＝ 股東權(quán)益總額
───────×100%
固定資產(chǎn)總額
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的。
經(jīng)營效率分析
1.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。
存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本÷平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率
2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均固定資產(chǎn)
該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額
該項指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。
4.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。
股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均股東權(quán)益
該指標(biāo)說明公司運用所有者資產(chǎn)的效率。
5.主營業(yè)務(wù)收入增長率
主營業(yè)務(wù)收入增長率 ＝ 本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入
─────────────────×100%
上期主營業(yè)務(wù)收入
盈利能力分析
1.銷售毛利率
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。
銷售毛利率＝[(銷售收入－銷售成本)÷銷售收入]×100%
2.銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比。
銷售凈利率＝(凈利÷銷售收入)×100%
3.資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。
資產(chǎn)收益率＝(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100%
表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。
4.股東權(quán)益收益率
股東權(quán)益收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。
股東權(quán)益收益率＝(凈利潤÷平均股東權(quán)益)×100%
5.主營業(yè)務(wù)利潤率
主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的百分比。
主營業(yè)務(wù)利潤率＝(主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入)×100%
投資收益分析
1.普通股每股凈收益是本年盈余與普通股流通股數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。
普通股每股凈收益 ＝ 凈利－優(yōu)先股股息
──────────────
發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)
2.股息發(fā)放率是普通股每股股利與每股凈收益的百分比。
股息發(fā)放率＝(每股股利÷每股凈收益)×100%
3.普通股獲利率是每股股息與每股市價的百分比，衡量普通股股東當(dāng)期股息收益率的指標(biāo)。
普通股獲利率 ＝ 每股股息
──────×100%
每股市價
4.本利比是每股股價與每股股息的比值。
表明目前每股股票的市場價格是每股股息的幾倍，以此來分析相對于股息而言股票價格是否被高估以及股票有無投資價值。
5.市盈率是每股市價與每股盈余的比率，是衡量股份制企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對每元利潤所愿支付的價格。
市價與每股盈余比率＝每股市價÷每股盈余
6.投資收益率等于公司投資收益除以平均投資額的比值，反映公司利用資金進行長、短期投資的獲利能力。
投資收益率 ＝ 投資收益
────────────────────×100%
(期初長、短期投資＋期末長、短期投資)÷2
7.每股凈資產(chǎn)是凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額。
每股凈資產(chǎn) ＝ 凈資產(chǎn)
──────────
發(fā)行在外的普通股股數(shù)
8.凈資產(chǎn)倍率是每股市價與每股凈值的比值，表明股價以每股凈值的若干倍在流通轉(zhuǎn)讓，評價股價相對于凈值而言是否被高估。是投資者判斷某股票投資價值的重要指標(biāo)。
凈資產(chǎn)倍率本利比 ＝ 每股市價
──────（倍）
每股凈值
1.流動比率
流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，其計算公式為：
流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債
流動比率可以反映短期償債能力。
2.速動比率
比流動比率更進一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)為速動比率，也稱為酸性測試比率。
速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：
速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負債
3.利息支付倍數(shù)
利息支付倍數(shù)指標(biāo)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。計算公式：
利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤÷利息費用
4.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)
及時收回應(yīng)收帳款，不僅增強了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款方面的效率。
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收帳款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均應(yīng)收帳款
應(yīng)收財款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
資本結(jié)構(gòu)分析
1.股東權(quán)益比率
股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式如下：
股東權(quán)益比率＝(股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額)×100%
該項指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。
2.資產(chǎn)負債比率
資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。計算公式：
資產(chǎn)負債率＝(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%
3.長期負債比率
長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。
長期負債比率＝(長期負債÷資產(chǎn)總額)×100%
4.股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率也是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標(biāo)。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 ＝ 股東權(quán)益總額
───────×100%
固定資產(chǎn)總額
股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的。
經(jīng)營效率分析
1.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。
存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本÷平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率
2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均固定資產(chǎn)
該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額
該項指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。
4.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。
股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均股東權(quán)益
該指標(biāo)說明公司運用所有者資產(chǎn)的效率。
5.主營業(yè)務(wù)收入增長率
主營業(yè)務(wù)收入增長率 ＝ 本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入
─────────────────×100%
上期主營業(yè)務(wù)收入
盈利能力分析
1.銷售毛利率
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。
銷售毛利率＝[(銷售收入－銷售成本)÷銷售收入]×100%
2.銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比。
銷售凈利率＝(凈利÷銷售收入)×100%
3.資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。
資產(chǎn)收益率＝(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100%
表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。
4.股東權(quán)益收益率
股東權(quán)益收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。
股東權(quán)益收益率＝(凈利潤÷平均股東權(quán)益)×100%
5.主營業(yè)務(wù)利潤率
主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的百分比。
主營業(yè)務(wù)利潤率＝(主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入)×100%
投資收益分析
1.普通股每股凈收益是本年盈余與普通股流通股數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。
普通股每股凈收益 ＝ 凈利－優(yōu)先股股息
──────────────
發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)
2.股息發(fā)放率是普通股每股股利與每股凈收益的百分比。
股息發(fā)放率＝(每股股利÷每股凈收益)×100%
3.普通股獲利率是每股股息與每股市價的百分比，衡量普通股股東當(dāng)期股息收益率的指標(biāo)。
普通股獲利率 ＝ 每股股息
──────×100%
每股市價
4.本利比是每股股價與每股股息的比值。
表明目前每股股票的市場價格是每股股息的幾倍，以此來分析相對于股息而言股票價格是否被高估以及股票有無投資價值。
5.市盈率是每股市價與每股盈余的比率，是衡量股份制企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對每元利潤所愿支付的價格。
市價與每股盈余比率＝每股市價÷每股盈余
6.投資收益率等于公司投資收益除以平均投資額的比值，反映公司利用資金進行長、短期投資的獲利能力。
投資收益率 ＝ 投資收益
────────────────────×100%
(期初長、短期投資＋期末長、短期投資)÷2
7.每股凈資產(chǎn)是凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額。
每股凈資產(chǎn) ＝ 凈資產(chǎn)
──────────
發(fā)行在外的普通股股數(shù)
8.凈資產(chǎn)倍率是每股市價與每股凈值的比值，表明股價以每股凈值的若干倍在流通轉(zhuǎn)讓，評價股價相對于凈值而言是否被高估。是投資者判斷某股票投資價值的重要指標(biāo)。
凈資產(chǎn)倍率本利比 ＝ 每股市價
──────（倍）
每股凈值